位論文 作者：羅小風(fēng) 司財(cái)務(wù)狀況分析研究 1 一、緒 論 （一）選題背景 企業(yè)作為一個(gè)盈利組織 ,其基本目標(biāo)是盈利。企業(yè)通過各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化這一目的。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中 , 核心是財(cái)務(wù)活動(dòng)。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理系統(tǒng)中財(cái)務(wù)管理是中心。因此，我們說 ,企業(yè)財(cái)務(wù)管理分析問題 ,對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者而言是不容忽視的重要領(lǐng)域?，F(xiàn)代公司管理理論認(rèn)為財(cái)務(wù)管理是公司經(jīng)營(yíng)管理的核心，財(cái)務(wù)管理在公司的發(fā)展過程中起著重要的作用。財(cái)務(wù)管理狀況的好壞，不僅決定著公司資源的配置方式，而且對(duì)公司發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)起著決定性的作用。通過對(duì)企業(yè)全面客觀的財(cái)務(wù)分析，不僅可以幫助企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者對(duì) 企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)有一個(gè)理性的判斷 ,還可以確定企業(yè)今后的發(fā)展方向 ,有針對(duì)性地及時(shí)調(diào)整企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略 ,使企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)健康地開展。財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的直接體現(xiàn)，通過對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，可以反映公司財(cái)務(wù)管理中過去及現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)狀況，是公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的重要組成內(nèi)容。 2010年完成股份制改造。是國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，公司三十多年來專注于舞臺(tái)技術(shù)工程領(lǐng)域，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)和應(yīng)變能力。 本人作為該公司主管部門的專項(xiàng)會(huì)計(jì)，看到公司實(shí)現(xiàn)股份制改造以來，走過了 三年多歷程，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)管理方面取得一定的成果，企業(yè)目前也在健康良好地發(fā)展中。與此同時(shí)，公司財(cái)務(wù)管理中存在的問題也不容小視，公司并沒有專門的財(cái)務(wù)分析人員對(duì)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行全面分析，管理層對(duì)于公司的財(cái)務(wù)狀況的了解途徑也只有三張報(bào)表，只是通過其資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、和現(xiàn)金流量表，宏觀上監(jiān)督和反映公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過去事項(xiàng)。公司并沒有人對(duì)這些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)做過科學(xué)系統(tǒng)的整理和分析，只是簡(jiǎn)單地填列而已。這導(dǎo)致，在強(qiáng)調(diào)精細(xì)化管理的今天，公司管理者對(duì)公司的償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力及現(xiàn)金流動(dòng)等狀況并不完全掌握，只是根據(jù)經(jīng)驗(yàn) 對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行判斷，同時(shí)決策公司未來的發(fā)展方向。這樣，公司將管理側(cè)重點(diǎn)放在了對(duì)過去的反映和評(píng)價(jià)上，而對(duì)公司財(cái)務(wù)管理的目前的目標(biāo)定位是否可行？公司財(cái)務(wù)管理中到底是否存在風(fēng)險(xiǎn)？如果有風(fēng)險(xiǎn)該如何規(guī)避？公司目前的經(jīng)營(yíng)狀況和模式是否適合公司發(fā)展的需要？公司今后該向何處發(fā)展？等等諸如此類的問題是目前 何優(yōu)化財(cái)務(wù)管理思路，尋求最佳財(cái)務(wù)管理路徑已成為現(xiàn)階位論文 作者：羅小 風(fēng) 司財(cái)務(wù)狀況分析研究 2 段 司發(fā)展中迫切需要解決的問題。 本文將對(duì) 司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析 ,通過近三年來企業(yè)主要財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)和文 字對(duì)該公司進(jìn)行綜合分析判斷 ,從公司管理者的角度深度剖析公司現(xiàn)階段的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。找出公司存在的問題并提出相應(yīng)的解決方案，為公司今后的發(fā)展做出理性判斷，使企業(yè)的發(fā)展能力不斷增強(qiáng)，逐步走上一條穩(wěn)定的、可持續(xù)的發(fā)展之路。 本文將以 司近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，對(duì)公司近三年的財(cái)務(wù)表報(bào)和年報(bào)相關(guān)信息進(jìn)行分析和解讀，通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析等基本財(cái)務(wù)分析方法，詳細(xì)地分析其經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況 ,并對(duì) 出其財(cái)務(wù)管理中存在的問題，發(fā)現(xiàn)公司的成績(jī)和不足，并提 出解決對(duì)策，從而對(duì) 資者的投資提出相應(yīng)的參考意見，為公司的發(fā)展趨勢(shì)做出理性判斷。 （二）研究目的和方法 財(cái)務(wù)分析自引進(jìn)我國(guó)以來 ,發(fā)展非常迅速 ,研究成果也相當(dāng)豐富，主要集中在以下兩個(gè)方面：一是理論探討 ,如反映財(cái)務(wù)狀況的各類指標(biāo)、衡量體系分析方法等 ;二是對(duì)上市公司的各類指標(biāo)的實(shí)證研究 ,這些研究大部分是對(duì)大類或現(xiàn)象的研究 ,很少有對(duì)企業(yè)的個(gè)案分析和研究。本文將對(duì) 文主要運(yùn)用比較分析法；趨勢(shì)分析法；比率分析法以及杜邦分析法等基本財(cái)務(wù)分析方法 ,結(jié) 合大量圖表及文字說明 ,深入地剖析 債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤(rùn)等財(cái)務(wù)狀況。 （三）本文的框架結(jié)構(gòu) 本文共分五章。第一章緒論部分重點(diǎn)介紹本文的選題背景、研究目的和方法以及本文的框架結(jié)構(gòu)。第二章介紹企業(yè)財(cái)務(wù)分析理論概述。第三章、第四章為本文的重點(diǎn)： 限責(zé)任公司財(cái)務(wù)狀況的實(shí)證分析。簡(jiǎn)單介紹 限責(zé)任公司的背景資料。對(duì) 限責(zé)任公司財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行一般分析，主要分析該公司三大報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以及現(xiàn)金流量表。運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析 限責(zé)任公司的償債能力 、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力分析。第五章通過以上分析對(duì) 限責(zé)任公司 財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)并提出對(duì)策建議。最后 給出本文的最終結(jié)論。 位論文 作者：羅小 風(fēng) 司財(cái)務(wù)狀況分析研究 3 其邏輯結(jié)構(gòu)如圖 1示： 圖 1文邏輯結(jié)構(gòu)圖 研究背景及意義 財(cái)務(wù)報(bào)表的一般分析 概況 財(cái)務(wù)報(bào)告比率分析 償債能力分析 營(yíng)運(yùn)能力分析 盈利能力分析 資產(chǎn)負(fù)債表分析 現(xiàn)金流量表分析 利潤(rùn)表分析 司 事財(cái)務(wù)現(xiàn)狀研究 司 財(cái)務(wù)管理狀況評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)分析的基本概念 結(jié) 論 位論文 作者：羅小 風(fēng) 司財(cái)務(wù)狀況分析研究 4 二、企業(yè)財(cái)務(wù)分析理論概述 （一）財(cái)務(wù)分析的定義 財(cái)務(wù)分析活動(dòng)產(chǎn)生于 20世紀(jì)初 , 其起源于銀行信貸分析 ,至今已有 100多年的歷史。隨著借貸資本在企業(yè)總資本中所占比重不斷加大 ,作為債權(quán)人的銀行，為了確保銀行資金的安全 ,需要對(duì)企業(yè)的 信用狀況、經(jīng)營(yíng)規(guī)模進(jìn)行考查和分析 ,通過對(duì)企業(yè)償債能力的分析判斷 ,來做是否貸款、對(duì)誰貸款的決策，于是就出現(xiàn)了專門針對(duì)企業(yè)貸款人償債能力的財(cái)務(wù)分析。伴隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展和完善，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離使得現(xiàn)資本與管理分別運(yùn)行 ,資金持有者通常以債權(quán)人或者股東的身份將對(duì)目標(biāo)公司注入資金，從而取得投資收益。因此，資金持有者對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息的要求范圍就越來越廣泛了，基于此，財(cái)務(wù)分析活動(dòng)開始全面關(guān)注企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、盈利能力、發(fā)展能力、利潤(rùn)分配等信息，較為完善的財(cái)務(wù)分析體系最終逐漸慢慢形成了。財(cái)務(wù)分析是企業(yè)管理層了解和評(píng)價(jià) 現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)未來的重要依據(jù)。 （二）財(cái)務(wù)分析的基本功能 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使得企業(yè)為了在市場(chǎng)上保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并且健康、可持續(xù)發(fā)展，就需要通過財(cái)務(wù)分析手段對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理模式進(jìn)行評(píng)價(jià)分析和改進(jìn)，從而對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)做出科學(xué)決策。尤其在國(guó)內(nèi)的舞臺(tái)機(jī)械行業(yè)，具有各級(jí)資質(zhì)的舞臺(tái)機(jī)械企業(yè)有數(shù)百家 ,競(jìng)爭(zhēng)尤為激烈。因此，對(duì) 務(wù)分析的基本功能就是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告所反映的會(huì)計(jì)信息為主要依據(jù)，通過一定指標(biāo)計(jì)算對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況 和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析。財(cái)務(wù)分析活動(dòng)不僅能幫助企業(yè)的管理者、投資者和債權(quán)人對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)做出正確決策，還可對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀的好壞、基本財(cái)務(wù)狀況以及未來發(fā)展趨勢(shì)做出監(jiān)督和反映，為提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平和優(yōu)化、促進(jìn)經(jīng)營(yíng)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。 （三）財(cái)務(wù)分析的基本方法 位論文 作者：羅小 風(fēng) 司財(cái)務(wù)狀況分析研究 5 現(xiàn)階段企業(yè)通常采用比較分析法、比率分析法、因素分析法、綜合分析法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。 1、比較分析法 比較分析法是指通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中各類相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析比較 ,據(jù)以判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的變化趨勢(shì)。比較分析法的目的在于 確定企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)發(fā)生變化的原因 ,預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的變動(dòng)趨勢(shì) ,并幫助投資者做出相關(guān)決策。 2、比率分析法 比率分析法是指利用財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比率變化揭示出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。 （ 1）趨勢(shì)比率 :主要用來分析同一指標(biāo)在不同時(shí)期的變化趨勢(shì) ,通過趨勢(shì)變化發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展的規(guī)律或存在的相關(guān)問題 ,以利于企業(yè)及時(shí)采取措施科學(xué)應(yīng)對(duì) ,促進(jìn)企業(yè)的更好發(fā)展。 （ 2）構(gòu)成比率 :主要是分析某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)占總量百分比的指標(biāo) ,常用的構(gòu)成比率指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比等。 （ 3）效率比率 :主要用 來反映投入與產(chǎn)出關(guān)系的相關(guān)比率 ,如銷售凈利率、總資產(chǎn)收益率等指標(biāo) ,用來衡量一定量的 資產(chǎn)、收入等能夠帶來的利潤(rùn)額的指標(biāo)。 3、因素分析法 因素分析法是通過分析影響財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的各個(gè)因素 ,并計(jì)算其對(duì)目標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo)影響百分率的分析方法。因素分析法主要適用于由多種因素構(gòu)成的綜合性指標(biāo)的分析。 4、綜合分析法 財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析法 ,主要是綜合運(yùn)用各種分析方法 ,分析影響企業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)因素。常用的綜合分析法主要有沃爾評(píng)分法和杜邦分析體系。 （ 1）沃爾評(píng)分法 沃爾評(píng)分法是沃爾在 1928年提出的一種財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合分析方法 ,用流動(dòng) 比率、固定資產(chǎn)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益資金周轉(zhuǎn)率等 7個(gè)財(cái)務(wù)比率來衡量企業(yè)的信用狀況。在衡量企業(yè)商業(yè)信用時(shí) ,首先賦予 7個(gè)指標(biāo)權(quán)重列表 ,然后以行業(yè)內(nèi)的平均數(shù)為基礎(chǔ)確定標(biāo)準(zhǔn)比率 ,最后將實(shí)際比率與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行對(duì)比得到相對(duì)的比率 ,并將相對(duì)比率與其權(quán)重相乘得位論文 作者：羅小 風(fēng) 司財(cái)務(wù)狀況分析研究 6 到該項(xiàng)指標(biāo)的得分 ,最后加總各項(xiàng)得分 ,得到企業(yè)的總評(píng)分 ,并將其作為評(píng)價(jià)企業(yè)信用狀況的主要依據(jù)。沃爾評(píng)分法的計(jì)算公式如下 : 實(shí)際得分權(quán)重 )沃爾評(píng)分法的評(píng)價(jià)過程為 ,當(dāng)某一企業(yè)的實(shí)際得分大于 1時(shí) ,說明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況好于行業(yè)平均水 平 ;反之 ,當(dāng)實(shí)際得分小于 1時(shí) ,則說明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況比同行業(yè)平均水平還要低 ,此時(shí)在進(jìn)行相關(guān)決策時(shí) ,特別是供應(yīng)商或者供應(yīng)商應(yīng)采取審慎的態(tài)度。沃爾評(píng)分法無法調(diào)整企業(yè)某一指標(biāo)畸高 ,對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果造成的影響 ,這也使得該模型的應(yīng)用受到了影響。 （ 2）杜邦分析體系 杜邦分析體系是一種從財(cái)務(wù)角度分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)效果形成原因的方法 ,其主要做法是將代表股東投資收益水平的凈資產(chǎn)收益率分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo) ,通過分析各項(xiàng)指標(biāo)對(duì)權(quán)益凈利率的影響 ,評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)過程中各環(huán)節(jié)的功與過 ,以求有針對(duì)性的改進(jìn)提升。杜邦分析體系的主要原理如下 :(1)將凈資產(chǎn)收益 率作為核心指標(biāo) ,它是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的指標(biāo) ;(2)將權(quán)益凈利率分別分解為總資產(chǎn)收益率 (經(jīng)營(yíng)效率 )和權(quán)益乘數(shù) (財(cái)務(wù)狀況 )兩個(gè)因素 ;(3)將總資產(chǎn)收益率分解為銷售凈利率 (經(jīng)營(yíng)獲利水平 )與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 (資源使用效率 )。由此得到影響權(quán)益收益率的三個(gè)主要因素即 :銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)。反映為公式的形式如下 : 通過上述指標(biāo)可以看出 ,可以從銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)三個(gè)因素來具體分析企業(yè)權(quán)益凈利率的增減變動(dòng)原因 ,以便于企業(yè)有的放矢地采取措施 ,提高其凈資產(chǎn)的獲利能力。 （四）舞臺(tái)機(jī)械企業(yè)財(cái)務(wù)分析功能的 發(fā)展需求 當(dāng)前國(guó)內(nèi)舞臺(tái)機(jī)械技術(shù)企業(yè)眾多 ,同類市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)舞臺(tái)機(jī)械企業(yè)的財(cái)務(wù)分析功能提出了更高的要求 , 如何提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，是舞臺(tái)機(jī)械企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作首要考慮的問題。目前，企業(yè)財(cái)務(wù)分析功能的發(fā)展需求主要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)信息分析功能的綜合性需求和及時(shí)性需求上。通常認(rèn)為以下兩個(gè)方面的因素決定了企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)信息分析功能的綜合性需求：一是財(cái)務(wù)分析所需要的信息來源日趨綜合化。隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理帶來的內(nèi)部信息量的位論文 作者：羅小 風(fēng) 司財(cái)務(wù)狀況分析研究 7 逐年增加，來自企業(yè)外部的影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的信息也越來越錯(cuò)綜復(fù)雜，這些信息往往對(duì)企業(yè)的 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來較大的影響。另一方面，依靠財(cái)務(wù)信息分析結(jié)果來做投資、經(jīng)營(yíng)的決策者越來越多。這些財(cái)務(wù)分析信息的使用者在客觀上對(duì)財(cái)務(wù)分析功能提出了具備綜合性的的要求，以便財(cái)務(wù)分析信息能夠提供支持投資經(jīng)營(yíng)決策的依據(jù)。也就是說，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)只有體現(xiàn)出了綜合性才有可能從總體上把握企業(yè)真實(shí)完整的經(jīng)營(yíng)能力 ,才能滿足不同信息使用者的決策需求。目前，國(guó)內(nèi)外財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系基本上以行業(yè)數(shù)據(jù)為依據(jù)，往往沒有結(jié)合企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況和外部影響因素。財(cái)務(wù)分析指標(biāo)從過去單指標(biāo)或多指標(biāo)平面判斷轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘀笜?biāo)綜合、多層次復(fù)合判斷是必然的趨勢(shì)。企業(yè) 財(cái)務(wù)分析的綜合性發(fā)展需求不僅僅要進(jìn)行傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析 ,還要向企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展等更深更廣的內(nèi)容邁進(jìn)。企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)分析功能的及時(shí)性需求取決于舞臺(tái)機(jī)械企業(yè)所處的復(fù)雜多變的外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需要企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作能及時(shí)對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行處理和加工，及時(shí)將分析結(jié)果反饋給管理者 ,從而對(duì)企業(yè)內(nèi)控和決策提供有效的支持。目前大部分企業(yè)都已經(jīng)普及了計(jì)算機(jī)和財(cái)務(wù)軟件 ,這為財(cái)務(wù)分析功能的強(qiáng)化提供了更好的信息存儲(chǔ)環(huán)境和信息處理環(huán)境。各類財(cái)務(wù)軟件和信息化系統(tǒng)極大方便了財(cái)務(wù)人員的工作 ,使企業(yè)財(cái)務(wù)管理 的過程管理有了質(zhì)的飛躍 ,從而提高了企業(yè)的快速反應(yīng)能力。內(nèi)部專用的信息化系統(tǒng)成為眾多舞臺(tái)機(jī)械企業(yè)爭(zhēng)相開發(fā)的目標(biāo) ,適合自身行業(yè)特征的信息化系統(tǒng)能大大促進(jìn)舞臺(tái)機(jī)械企業(yè)的管理水平和財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的及時(shí)生成。 位論文 作者：羅小 風(fēng) 司財(cái)務(wù)狀況分析研究 8 三、 限責(zé)任公司財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果分析 （一） 限責(zé)任公司的背景資料 1989 年 10月 30日在蘭州市工商行政管理局七里河分局注冊(cè)登記，注冊(cè)資本為人民幣 1280萬元；公司類型：非自然人出資有限責(zé)任公司，于 2010年完成股份制改造。 高等院校的學(xué)科優(yōu)勢(shì)和科技實(shí)力，從 1978 年開始專業(yè)從事舞臺(tái)機(jī)械技術(shù)的研發(fā)，在實(shí)際工程中， 用在舞臺(tái)機(jī)械領(lǐng)域。公司現(xiàn)已擁有的舞臺(tái)機(jī)械專利技術(shù)有十二項(xiàng)。擁有成套的舞臺(tái)機(jī)械產(chǎn)品七大系列、三十多個(gè)品種、一百四十多個(gè)規(guī)格，為國(guó)內(nèi)外近 800家演藝場(chǎng)館提供了技術(shù)和機(jī)械支持。該公司是文化部評(píng)選的全國(guó)舞臺(tái)美術(shù)設(shè)備十大中心之一的“舞臺(tái)機(jī)械設(shè)計(jì)制造中心 ”、中國(guó)演藝設(shè)備技術(shù)協(xié)會(huì)評(píng)定的“舞臺(tái)機(jī)械工程綜合技術(shù)能力等級(jí)壹級(jí)企業(yè) ”、“舞臺(tái)燈光工程綜合技術(shù)能力等級(jí)貳級(jí)企業(yè) ”、“舞臺(tái)音響工程綜合 技術(shù)能力等級(jí)貳級(jí)企業(yè) ”。擁有 “ “機(jī)電設(shè)備安裝工程專業(yè)承包貳級(jí) ”、“建筑智能化工程專業(yè)承包貳級(jí) ”等資質(zhì)，是 “中國(guó)舞臺(tái)美術(shù)學(xué)會(huì)集體會(huì)員單位之一 ”、 “中國(guó)演藝設(shè)備技術(shù)協(xié)會(huì)理事單位 ”。作為國(guó)內(nèi)舞臺(tái)成套設(shè)備系列產(chǎn)品最全的專業(yè)化生產(chǎn)商和工程商，目前主要經(jīng)營(yíng)舞臺(tái)機(jī)械、燈光、音響設(shè)計(jì)、安裝、調(diào)試以及建筑智能化工程；通用機(jī)電及非標(biāo)產(chǎn)品的科研成果的研究、設(shè)計(jì)及調(diào)試（國(guó)家禁止及須取得專項(xiàng)許可證的除外）；場(chǎng)地演出器材租賃。三十多年來， 司專注于舞臺(tái)技術(shù)工程領(lǐng)域，積累了豐富 的經(jīng)驗(yàn)和市場(chǎng)應(yīng)變能力。目前作為國(guó)內(nèi)舞臺(tái)機(jī)械領(lǐng)域起步最早的公司，公司研發(fā)的 “舞臺(tái)機(jī)械成套裝備 ”通過了原機(jī)械工業(yè)部組織的專家鑒定，鑒定評(píng)價(jià)為 “已達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平和國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平 ”。曾榮獲 “國(guó)家科技進(jìn)步三等獎(jiǎng) ”、 “甘肅省科技進(jìn)步一等獎(jiǎng) ”在內(nèi)的各級(jí)各類獎(jiǎng)項(xiàng)三十余項(xiàng)，并被列為國(guó)家重點(diǎn)新產(chǎn)品和 “九五 ”國(guó)家科技成果重點(diǎn)推廣計(jì)劃項(xiàng)目。 2012 年實(shí)施的十五家工程設(shè)計(jì)中，根據(jù)具體的工程要求，開發(fā)了兩項(xiàng)新產(chǎn)品，并對(duì)很多產(chǎn)品作了改進(jìn)和更新，使產(chǎn)品的性能和 外觀均有了很大的提高。像卷筒可移動(dòng)式吊桿驅(qū)動(dòng)機(jī)、新防火幕驅(qū)動(dòng)機(jī)等研發(fā)的新產(chǎn)品，經(jīng)過深化設(shè)計(jì)的地軸式假臺(tái)口、后車轉(zhuǎn)臺(tái)、升降對(duì)開大幕、二維燈光吊籠、推拉齒條升降臺(tái)等產(chǎn)品，均已經(jīng)在實(shí)際的工程中不斷得到運(yùn)用，取得良好的效果，使其產(chǎn)品技術(shù)始終緊跟現(xiàn)代舞臺(tái)機(jī)械行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，在行業(yè)內(nèi)位論文 作者：羅小 風(fēng) 司財(cái)務(wù)狀況分析研究 9 公司具有良好的的核心競(jìng)爭(zhēng)力。 1、 （ 1） 1）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 當(dāng)前國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)動(dòng)蕩 ,國(guó)家先后出臺(tái)一系列宏觀調(diào)控政策 ,涉及行業(yè)之多、調(diào)控力度之大為近年來罕 見。舞臺(tái)機(jī)械行業(yè)作為和政府聯(lián)系較為緊密的產(chǎn)業(yè)，同樣也受到了較大沖擊 ,，再加上國(guó)內(nèi)舞臺(tái)機(jī)械廠家越來越多，實(shí)力日益增強(qiáng)，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)在價(jià)格及綜合實(shí)力方面競(jìng)爭(zhēng)加劇，趨于白熱化，企業(yè)面臨了改制以來最為嚴(yán)峻的考驗(yàn)。企業(yè)融資困難 ,資金壓力持續(xù)加大。受通貨膨脹影響 ,原材料價(jià)格和勞動(dòng)力價(jià)格大幅上漲 ,給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來較大困難。舞臺(tái)機(jī)械市場(chǎng)招標(biāo)驟減 ,招標(biāo)條件愈發(fā)荀刻 ,開發(fā)難度加大 ,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。在建項(xiàng)目業(yè)主方資金普遍斷鏈 ,投資不到位 ;施工單位資金流動(dòng)性不足 ,存貨和應(yīng)收賬款不斷增加 ,外債壓力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)加大。 “十二五”期 間 ,我國(guó)將加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式 ,繼續(xù)調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) ,加快形成消費(fèi)、投資、出口協(xié)調(diào)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新局面。舞臺(tái)機(jī)械行業(yè)在今后五年中面臨通貨膨脹的較大壓力 ,行業(yè)普遍低迷 ,增長(zhǎng)速度放緩。 2）施工技術(shù)環(huán)境分析 隨著舞臺(tái)機(jī)械技術(shù)的進(jìn)步 ,國(guó)內(nèi)文藝演出形式的日趨多樣化，舞臺(tái)機(jī)械行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，用戶對(duì)舞臺(tái)機(jī)械產(chǎn)品個(gè)性化的要求也越來越高，只有不斷增加產(chǎn)品的技術(shù)含量，才能增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。針對(duì)這種情況， 升一批、研發(fā)一批的整體思路，一是根據(jù)舞臺(tái)機(jī)械發(fā)展的前沿技術(shù)，取得了兩項(xiàng)自主研發(fā)，具有自主知識(shí) 產(chǎn)權(quán)的專利技術(shù)；二是順利完成了承擔(dān)的甘肅省重大科技專項(xiàng)“現(xiàn)代演藝裝備制造技術(shù)及其產(chǎn)業(yè)化”項(xiàng)目，并通過了省科技廳組織的專家驗(yàn)收；三是在 2012年實(shí)施的十五家工程設(shè)計(jì)中，根據(jù)具體的工程要求，開發(fā)了兩項(xiàng)新產(chǎn)品，并對(duì)很多產(chǎn)品作了改進(jìn)和更新，使產(chǎn)品的性能和外觀均有了很大的提高。像卷筒可移動(dòng)式吊桿驅(qū)動(dòng)機(jī)、新防火幕驅(qū)動(dòng)機(jī)等研發(fā)的新產(chǎn)品，經(jīng)過深化設(shè)計(jì)的地軸式假臺(tái)口、后車轉(zhuǎn)臺(tái)、升降對(duì)開大幕、二維燈光吊籠、推拉齒條升降臺(tái)等產(chǎn)品，均已經(jīng)在實(shí)際的工程中不斷得到運(yùn)用，取得良好的效果，使的產(chǎn)品技術(shù)始終緊跟現(xiàn)代舞臺(tái)機(jī)械行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，為 增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力奠定了堅(jiān)實(shí)地基礎(chǔ)。 3）市場(chǎng)環(huán)境分析 在過去的一年中，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)工作面臨了近幾年來最為嚴(yán)峻的考驗(yàn)，但是公司決策層始終在把握政策、研究市場(chǎng)、項(xiàng)目論證上做細(xì)做實(shí)基礎(chǔ)工作，各技術(shù)工程部根據(jù)各自片區(qū)實(shí)際情況，全年積極奔赴各地，了解市場(chǎng)信息，并積極向公位論文 作者：羅小 風(fēng) 司財(cái)務(wù)狀況分析研究 10 司領(lǐng)導(dǎo)層反饋，為公司及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，把經(jīng)營(yíng)工作做到合理化、精細(xì)化提供了依據(jù)。通過全體人員的努力，公司全年共簽訂各類工程合同 27項(xiàng)，完成了 15家工程加工圖紙的設(shè)計(jì)和安裝任務(wù)，超額完成了年初公司制定的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。另外值得肯定的是近幾年簽訂的舞臺(tái)工程 合同的結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了歷史性的突破：舞臺(tái)燈光系統(tǒng)及舞臺(tái)擴(kuò)聲系統(tǒng)工程所占合同總額的比重出現(xiàn)了較大幅度增長(zhǎng)，對(duì)公司在未來舞臺(tái)行業(yè)市場(chǎng)的全面競(jìng)爭(zhēng)奠定了良好的基礎(chǔ)。目前，就業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)量以及技術(shù)水平方面，在國(guó)內(nèi)的舞臺(tái)機(jī)械行業(yè)，排在 013年春晚舞臺(tái)提供機(jī)械設(shè)計(jì)的浙江大豐股份公司和解放軍 總裝備部工程設(shè)計(jì)研究總院 舞臺(tái)設(shè)備研究開發(fā)中心兩家。 （ 2） 1）內(nèi)部管理水平：近年來 ,由于舞臺(tái)機(jī)械市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈 ,業(yè)內(nèi)企業(yè)紛紛進(jìn)行體制改革 , 業(yè) ,于 2010年也完成了股份制改制，以全新的面貌應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。公司全體員工堅(jiān)持把“靠質(zhì)量求生存，靠創(chuàng)新促發(fā)展”作為企業(yè)發(fā)展的指針，通過外拓市場(chǎng)、內(nèi)強(qiáng)素質(zhì)，近年來，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)，生產(chǎn)能力顯著提高，產(chǎn)品技術(shù)含量、市場(chǎng)影響力不斷提升，綜合實(shí)力顯著增強(qiáng)，各項(xiàng)工作取得明顯成效，財(cái)務(wù)管理制度和內(nèi)控制度日益健全。 2）人力資源狀況：企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)歸根到底是人才的競(jìng)爭(zhēng)，員工綜合素質(zhì)、專業(yè)知識(shí)、執(zhí)行能力和創(chuàng)新水平的高低決定企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的強(qiáng)弱。舞臺(tái)機(jī)械企業(yè)由于企業(yè)規(guī)模小福利待遇價(jià)差 ,加之發(fā)展前景不明 ,人員流動(dòng)性大 ,難以吸引和留住優(yōu)秀人才。目前 利待遇 ,進(jìn)行多樣技能培訓(xùn) ,吸引了越來越多的大中專畢業(yè)生加入到舞臺(tái)機(jī)械行業(yè)中。通過各種途徑招聘有經(jīng)驗(yàn)的專門人才來充實(shí)經(jīng)營(yíng)和研發(fā)隊(duì)伍，不斷補(bǔ)充舞臺(tái)機(jī)械技術(shù)專業(yè)人才，以充實(shí)經(jīng)營(yíng)和技術(shù)力量。對(duì)于經(jīng)營(yíng)和研發(fā)的員工，定期做專業(yè)培訓(xùn)，不斷加強(qiáng)業(yè)務(wù)知識(shí)學(xué)習(xí)，優(yōu)化人力資源結(jié)構(gòu)。 3）企業(yè)財(cái)務(wù)管理概況：企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)確立戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵因素之一。 業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和企業(yè)會(huì)計(jì)制度。采取權(quán)責(zé)發(fā)生制原則和借貸記 賬法進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，資產(chǎn)計(jì)價(jià)以歷史成本為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。對(duì)于無法收回的壞賬采用實(shí)際核銷法，不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。采用一次攤銷法攤銷低值易耗品。固定資產(chǎn)按實(shí)際成本計(jì)價(jià)，采用直線法計(jì)提折舊，按照各類資產(chǎn)的原值扣除凈殘值（凈殘值率： 5%）和預(yù)計(jì)使用年限確定折舊。各類固定資產(chǎn)折舊率和這就年限如下表所示： 位論文 作者：羅小 風(fēng) 司財(cái)務(wù)狀況分析研究 11 表 3 資產(chǎn)類別 年折舊率 折舊年限（年） 房屋 20 機(jī)器設(shè)備 10 運(yùn)輸工具 19% 5 其他 19% 5 供勞 務(wù)開出發(fā)票時(shí)作為收入實(shí)現(xiàn)的依據(jù)。企業(yè)目前所負(fù)擔(dān)的稅項(xiàng)如下表所示： 表 3 稅項(xiàng) 稅率 營(yíng)業(yè)稅 工程施工、安裝收入的 3%；房租收入的 5% 城市維護(hù)建設(shè)費(fèi) 營(yíng)業(yè)額的 7% 教育附加費(fèi) 營(yíng)業(yè)額的 3% 房產(chǎn)稅 房租收入的 12% 企業(yè)所得稅 按 15% 公司 2008年 12 月被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，依據(jù)稅法規(guī)定，按 15%計(jì)算繳納。 以上是 近三年審計(jì)報(bào)告顯示， 夠按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和企業(yè)會(huì)計(jì)制度監(jiān)督和核算公 司經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，在所有重大方面都公允地反映了其財(cái)務(wù)狀況。當(dāng)前公司財(cái)務(wù)管理做到了有章可循，有法可依，財(cái)務(wù)管理狀況良好。 （二） 司資產(chǎn)負(fù)債表分析 資產(chǎn)負(fù)債表亦稱財(cái)務(wù)狀況表，表示企業(yè)在一定日期（通常為各會(huì)計(jì)期末）的財(cái)務(wù)狀況（即資產(chǎn)、負(fù)債和業(yè)主權(quán)益的狀況） ，是企業(yè) 的主要會(huì)計(jì)報(bào)表 之一 。它表明權(quán)益在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。它是一張揭示企業(yè)在一定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)表。 我們對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的分析，管理者需要了解各年度企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、資金的來源、資金的配 置方式。通過對(duì)各年度的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行比較分析，我們可以對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)變動(dòng)、資金來源變動(dòng)原因、資產(chǎn)構(gòu)成變化情況以及這些變化對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的影響等。 （ 1） 009 年 12月 31日的資產(chǎn)總額為 42,002,2010年 12位論文 作者：羅小 風(fēng) 司財(cái)務(wù)狀況分析研究 12 月 31日為 47,008, ,比上年同期增加 5,005,增長(zhǎng) 2011年 12月 31日資產(chǎn)總額為 62,009, ,比 2010年同期增加15,000,增長(zhǎng) 在過去的 3年里 ,企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模以年均 速度遞增。說明企業(yè)總體發(fā)展勢(shì)頭良好、喜人。 （ 2） 通過分析 司的資金來源可以了解企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大的原因。 2009年至 2011年 表 3單位：元 上表數(shù)據(jù)顯示 債與所有者權(quán)益比例大體相當(dāng)。實(shí)際上， 司除了 2009年有 200萬短期借款以外，其余年度再無銀行借款，所有流動(dòng)負(fù)債都是公司欠結(jié)的應(yīng)付工程款，所有者權(quán)益不 斷增加。甘肅省某高校資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司出資約 740 萬， 2009年以來該公司對(duì) 余均為湯子龍等 19名自然人出資， 2009年出資額約 163萬，2011年增加至 370 萬元。所增加的實(shí)收資本經(jīng)甘肅廣合會(huì)計(jì)師事務(wù)有限公司審驗(yàn)。數(shù)據(jù)顯示 2009 年至 2011年企業(yè)資金呈不斷增加態(tài)勢(shì) ,其增加來源依靠負(fù)債與所有者權(quán)益的共同增加。兩者的增加趨勢(shì)如下圖所示： G D W T 00,00,00,00,00,00,00,010 2011負(fù)債所有者權(quán)益圖 3所有者權(quán)益 負(fù)債 位論文 作者：羅小 風(fēng) 司財(cái)務(wù)狀況分析研究 13 可見 9年以來資金增加的主要途徑還是來自所有者權(quán)益的大幅增長(zhǎng)，負(fù)債規(guī)模雖然相應(yīng)穩(wěn)定 合理，但是所有流動(dòng)負(fù)債均為欠結(jié)的工程款，負(fù)債結(jié)構(gòu)有待改進(jìn)。 （ 3） 通過分析 司的資產(chǎn)機(jī)構(gòu)情況我們可以了解企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。 2009年至2011年 ,(包含貨幣資金、存貨、待攤費(fèi)用、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等 )在資產(chǎn)總額中所占的比重分別為如圖所示： 圖 3司自有資產(chǎn)比重示意圖 由上圖可以看出 用資產(chǎn)所占比例較低 ,因自用資產(chǎn)的變現(xiàn)能力要遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于包含應(yīng)收帳款、其他應(yīng)收帳款、預(yù)付帳款等 ,而且自用資產(chǎn)的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)低。而 產(chǎn)中自有資產(chǎn)比重最高時(shí)還不足 42%，說明以 由此導(dǎo)致 司的資產(chǎn)的安全性水平較低，使公司在經(jīng)營(yíng)過程中存在一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 （ 4） 1）對(duì)外投資空間較大 通過對(duì) 2009年至 2011年 司對(duì)外投資的分析 ,長(zhǎng)期投資中只有長(zhǎng)期股權(quán)投資 ,三年來投資總額都沒有變化，均為人民幣：1,000,有投資對(duì)象均為蘭州理工大學(xué)弘文賓館 ,投資渠道和方式較單一 ,與母公司投資風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。同時(shí)也說明 司近些年在舞臺(tái)機(jī)械行業(yè)所取得的成就，與企業(yè)專注于本業(yè)，全力打造具有自身特征的企業(yè)品牌不無關(guān)系。同時(shí)，也說明 目前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的狀況下， 位論文 作者：羅小 風(fēng) 司財(cái)務(wù)狀況分析研究 14 2）應(yīng)收款項(xiàng)過大 009 年至 2011年應(yīng)收款項(xiàng) (無應(yīng)收票據(jù) )所占資產(chǎn)總額的比率分別為 : 資產(chǎn)中應(yīng)收款項(xiàng)所占比重非常大 ,屬于 重要資產(chǎn) ,也是企業(yè)需要重點(diǎn)管理的資產(chǎn)內(nèi)容之一。近三年來， 5%以上的部分是應(yīng)收賬款，而且，所有的應(yīng)收賬款均為應(yīng)收取的工程款。之所以營(yíng)收賬款比率如此之大 ,這是由舞臺(tái)機(jī)械行業(yè)特點(diǎn)所決定的 ,作為施工企業(yè) ,行內(nèi)約定俗成為施工方墊資施工 ,待工程竣工驗(yàn)收后結(jié)清工程款 ,所以隨著每年業(yè)務(wù)量的增加 ,作為應(yīng)收取的工程款的營(yíng)收工程款也逐年增加。這些數(shù)據(jù)顯示，過大的應(yīng)收賬款使得企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢，營(yíng)運(yùn)能力降低，企業(yè)經(jīng)營(yíng)存在潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，過大的應(yīng)收賬款比例使得企業(yè)看似充足的流動(dòng)資產(chǎn)中，企業(yè)實(shí)際可以支配用 以償還債務(wù)的自有資產(chǎn)短缺，從而影響企業(yè)的償債能力。 3）應(yīng)付款項(xiàng)比重大， 司 2009 年至 2011年應(yīng)付款項(xiàng)主要為應(yīng)付的工程款、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)、材料款和集資款等。這些款項(xiàng)占全部資金來源的 可見 ,應(yīng)付款項(xiàng)是其重要的資金來源 ,一定程度上緩解了因大量工程款被占用而帶來的資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難。同時(shí)也說明企業(yè)很重視應(yīng)付款項(xiàng)這種無成本、低壓力的資金來源。 當(dāng)于公司擁有了一筆無息貸款，但 是同時(shí)與公司的應(yīng)收賬款情況結(jié)合分析，看出企業(yè)過大的往來賬款使公司發(fā)展過多的依賴供應(yīng)鏈上其他企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，潛在著三角債的風(fēng)險(xiǎn)，這是企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須重視的因素。 4）所有者權(quán)益項(xiàng)目分析 009 年至 2011年 ,所有者權(quán)益分別為 14,091,、21,084,30,413,中股本所占所有者權(quán)益的比率為： 未分配利潤(rùn)所占比率為 : 如下圖所示： 表 3司所有者權(quán)益 構(gòu)成一覽表 由此可見 ,司近三年資金額持續(xù)上升，其主要來源是所有者權(quán)益中實(shí)位論文 作者：羅小 風(fēng) 司財(cái)務(wù)狀況分析研究 15 收資本和未分配利潤(rùn)的增加，可見公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，由此帶來的利潤(rùn)補(bǔ)償了公司的所有者權(quán)益，同時(shí)公司投資人投入實(shí)收資本也不斷增加，可見投資者對(duì)公司發(fā)展前景看好。公司資金結(jié)合理，盈利能力較強(qiáng)。 以上通過對(duì) 司資產(chǎn)負(fù)責(zé)表總體結(jié)構(gòu)和幾項(xiàng)主要項(xiàng)目的分析 ,我們對(duì)公司近三年的財(cái)務(wù)狀況及變化原因有了全局性的把握 ,總的是情況是資產(chǎn)總額有了平穩(wěn)的增長(zhǎng) ,主要來自公司連續(xù)三年盈利和新增股本。 （三） 司利潤(rùn)表分析 利潤(rùn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng) 營(yíng)活動(dòng)的最終財(cái)務(wù)成果，是評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的最主要指標(biāo)之一。通過對(duì)利潤(rùn)表的分析，企業(yè)各個(gè)方面的利益相關(guān)者可以明確利潤(rùn)表中的各個(gè)項(xiàng)目在凈利潤(rùn)形成過程中所起的作用。判斷利潤(rùn)表各個(gè)項(xiàng)目水平的變動(dòng)和變動(dòng)趨勢(shì) ,從而進(jìn)一步發(fā)掘發(fā)生變動(dòng)的深層原因以及這種變化對(duì)企業(yè)盈利能力所產(chǎn)生的影響。 (1)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分析 009年至 2011年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的變化如下表所示： 表 3司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入表 單位：元 2009年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 2010年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 2011年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 各年度數(shù)據(jù)比 較 2010年比 2009年 2011年比 2010年 增加金額 增長(zhǎng) 率 增加金額 增長(zhǎng)率 56,130,60,439,70,566,4,309,10,127,00,00,00,00,00,00,00,00,010 2011主營(yíng)業(yè)務(wù)收入圖 3司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)圖 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 位論文 作者：羅小 風(fēng) 司財(cái)務(wù)狀況分析研究 16 通過以上圖例分析，我們看到 010年比 2009年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加約 430元 ,增長(zhǎng)率為 而 2011年比 2010年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加約 1012萬，增長(zhǎng)速度為 據(jù)最新的報(bào)表數(shù)字顯示， 2012年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為 7800萬，可以得到 2012年比 2011年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)速度為 可見 股份制改造以來經(jīng)營(yíng)成果良好 ,并且呈穩(wěn)步上升趨勢(shì) ,經(jīng)營(yíng)狀況良好。 （ 2）利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析 表 3司 2009 年 2011 年利潤(rùn)結(jié)構(gòu)表 單位：元 從上表可以看到 ,投資收益以及營(yíng)業(yè)外收支項(xiàng)目完全為零 ,說明公司的利潤(rùn)主要來自正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) ,這種盈利模式是健康合理的 ,這種利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是由 司專注于主營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)和銷售，注 重自身產(chǎn)品品牌的樹立，將有限的資金全部配置在了舞臺(tái)機(jī)械這一主業(yè)上，說明公司資產(chǎn)配置模式合理健康。所以公司是的利潤(rùn)全部來自主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 ,沒有依靠資本運(yùn)作或其他的營(yíng)業(yè)外項(xiàng)目來獲取利潤(rùn) ,降低了其營(yíng)運(yùn)過程中的可能遇到的投資風(fēng)險(xiǎn)。因此公司的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)是比較合理的、穩(wěn)健的。 (3)各項(xiàng)費(fèi)用對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的影響分析 近三年來 司收入、成本、費(fèi)用構(gòu)成如下表所示： 表 3司成本費(fèi)用構(gòu)成表 單位：元 項(xiàng) 目 2009 年 2010 年 2011 年 營(yíng)業(yè)收入 56,130,60,439,0,566,業(yè)成本 41,692,3,090,7,609,售費(fèi)用 4,501,232,661,理費(fèi)用 5,130,827,134,務(wù)費(fèi)用 380,98,33, 目 2009 年 2010 年 2011 年 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 3,552,294,814,業(yè)外利潤(rùn) 潤(rùn)總額 3,549,312,814,得稅費(fèi)用 534,54,485,利潤(rùn) 3,014,358,329,位論文 作者：羅小 風(fēng) 司財(cái)務(wù)狀況分析研究 17 近三年 司成本、費(fèi)用在收入中所占比重如下表示： 表 3司 2009度成本費(fèi)用比重變化表 項(xiàng) 目 2009 年 2010 年 2011 年 營(yíng)業(yè)成本 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 以上兩張表格顯示 入連年遞增，相應(yīng)的營(yíng)業(yè)成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用在數(shù)量也不斷增加，由于近三年來 以隨著負(fù)債規(guī)模的下降， 的財(cái)務(wù)費(fèi)用呈遞減趨勢(shì)。而與此同時(shí)，所有的成本費(fèi)用與收入配比后我們看到所有成本費(fèi)用在收入中所占的比重均呈下降趨勢(shì)，可見， 而使得利潤(rùn)可以連年上升。 三年來 這必然導(dǎo)致相關(guān)的運(yùn)輸費(fèi)、差旅費(fèi)、廣告宣傳費(fèi)等費(fèi)用的增加 ,可見是公司為了加強(qiáng)開拓市場(chǎng)的力度 ,采取了積極的營(yíng)銷策略。 (4)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析 009 年至 2011年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率分別為 從總體來看 ,潤(rùn)的水平較好。 （四） 司現(xiàn)金流量表分析 現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表的三個(gè)基本報(bào)告之一，是反映一家公司在一定時(shí)期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動(dòng)態(tài)狀況的報(bào)表。企業(yè)的現(xiàn)金流量由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成。分析 企業(yè)現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的 從哪里來到哪里去的收支 構(gòu)成，評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、籌資能力和資金實(shí)力 。現(xiàn)金流量表分析主要是從現(xiàn)金流向分析、現(xiàn)金流量分析 (現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析 )及收益質(zhì)量分析等三方面進(jìn)行。通過這些方面的分析 ,可以得出企業(yè)現(xiàn)金來源的主要渠道以及現(xiàn)金 耗用的主要情況 ,對(duì)相近幾年的現(xiàn)金流量表分析 ,又可以得出企業(yè)現(xiàn)金來源渠道及現(xiàn)金耗用的變動(dòng)情況及變動(dòng)趨勢(shì)。 （ 1）現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)分析 位論文 作者：羅小 風(fēng) 司財(cái)務(wù)狀況分析研究 18 現(xiàn)金流 入 量結(jié)構(gòu)分析 是通過對(duì)企業(yè)某一期 現(xiàn)金流量表中 的 項(xiàng)目 進(jìn)行 比較與分析， 從而得出在 企業(yè)現(xiàn)金流入量中 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)各自不同的貢獻(xiàn)，用以判斷企業(yè)資金的主要來源，同時(shí)也能以此為依據(jù)判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況 。其計(jì)算公式為： 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率 = 單項(xiàng)現(xiàn)金流入量 / 現(xiàn)金流入量總額 表 3 009年 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表 單位 :元 上表為 009年至 2011年 現(xiàn)金流入量 結(jié)構(gòu)分析 ， 我們看到在 部金流入中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金 流入所 占 比重最大，分別為 97 、 投資活動(dòng) 沒有引起現(xiàn)金流入 ，籌資活動(dòng)現(xiàn)金 流入所占比重為 3 、 這意味著維持公司運(yùn)行、支撐公司發(fā)展所需要的大部分現(xiàn)金是在經(jīng)營(yíng)過程中產(chǎn)生的， 這表明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的收益性好，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為企業(yè)帶了最多的現(xiàn)金流入， 這無疑是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好的一個(gè)標(biāo)志。 近三年， 的現(xiàn)金流入沒有貢獻(xiàn)。 而銀行借款、發(fā)行債券、接受外部投資等籌資活動(dòng) 取得的現(xiàn)金對(duì)公司 的運(yùn)行和發(fā)展都起到了輔助性或補(bǔ)充性的融資作用。 （ 2）現(xiàn)金流出量結(jié)構(gòu)分析 表 3 009年 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表 單位：元 項(xiàng)目 現(xiàn)金流出總量 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出 金額 比重 金額 比重 金額 比重 2009年 58,333,52,495,3,123,2,714,2010年 58,723,57,841,81,3,506,2011年 87,817,84,480,800,2,536,項(xiàng)目 現(xiàn)金流入總量 經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 現(xiàn)金流入量 投資活動(dòng)現(xiàn) 金流入量 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入 金額 比重 金額 比重 金額 比重 2009年 55,475,53,813,1,662,2010年 60,996,55,910,5,086,2011年 88,652,86,952,1,700,位論文 作者：羅小 風(fēng) 司財(cái)務(wù)狀況分析研究 19 在 三年 現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金 流出 所 占 98,5%、 投資活動(dòng)現(xiàn)金 流出所占比重為 、 籌資活動(dòng)現(xiàn)金 流出所 占 比重為 可見， 現(xiàn)金流出主要在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)方面，其投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)占用流出現(xiàn)金很少。 通過對(duì) 們看到， 該公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得 是其 現(xiàn)金流入與流出 的 主要來 源 ，其投資活動(dòng) 完全 沒有產(chǎn)生現(xiàn)金流入， 而籌資渠道主要是吸收的投資所收到的現(xiàn)金。 （ 3）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額分析 表 3 2009年 單位 :元 項(xiàng)目 現(xiàn)金及等價(jià)物凈 增加額 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈 流量 投資活動(dòng)現(xiàn)金凈 流量 籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈 流量 2009年 57,1,317,23,51,2010年 12,31,1,579,2011年 834,2,471,上表顯示： 司自股份制改制以來連續(xù) 2年當(dāng)年現(xiàn)金凈流入額為負(fù)數(shù)，說明公司在股份制改制初期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資活動(dòng)以及籌資活動(dòng)狀況都不曾為企業(yè)帶來可用的現(xiàn)金流入，說明企業(yè)在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的同時(shí)，對(duì)外投資尚未有資金流入。 2011年現(xiàn)金流凈量為流入 834,流入主要來自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入 ,說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好 ,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)步入了健康發(fā)展的大道。企業(yè)對(duì)外投資速度