. 課 程 論 文學(xué)生姓名： 學(xué) 號： 學(xué) 院： 商學(xué)院 專業(yè)班級： 課程名稱： 財務(wù)報表分析 題 目： 淺析企業(yè)財務(wù)報表 指導(dǎo)教師： 2014 年10月淺析企業(yè)財務(wù)報表摘要: 財務(wù)分析是一項(xiàng)系統(tǒng)工作，并不是一蹴而就的，它必須依據(jù)科學(xué)的程序和方法，才能得出合理、可靠的分析結(jié)論。一、財務(wù)分析程序： 確立分析目標(biāo)，明確分析內(nèi)容。確立分析目標(biāo)是財務(wù)分析的起點(diǎn)，它決定了后續(xù)分析內(nèi)容和分析結(jié)論。 收集分析資料。確定分析目標(biāo)和內(nèi)容后，財務(wù)人員應(yīng)當(dāng)按照準(zhǔn)備實(shí)施的內(nèi)容收集所需的材料。 確定分析評價基準(zhǔn)。財務(wù)分析結(jié)論應(yīng)當(dāng)通過比較得出，單一的財務(wù)指標(biāo)是難以說明經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的，所以確定合理的分析評價基準(zhǔn)就非常重要。 選擇分析方法。財務(wù)分析方法是多種多樣的，所以財務(wù)人員應(yīng)當(dāng)依據(jù)分析目的進(jìn)行比較，選擇最優(yōu)的方法，以得出客觀的結(jié)論。 做出分析結(jié)論，提出相關(guān)建議。二、財務(wù)分析的基本方法： 比較分析法； 比率分析法； 因素分析法； 趨勢分析法。接下來，本文將就資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等報表對財務(wù)進(jìn)行詳細(xì)分析。接下來，本文將就資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等報表對財務(wù)進(jìn)行詳細(xì)分析。關(guān)鍵詞: 財務(wù)報表 報表分析 報表評價1 引言要想了解一家企業(yè)的管理運(yùn)作如何，最簡單最直接的方法便是閱讀其財務(wù)報表。股神巴菲特曾說：“只有你愿意花時間學(xué)習(xí)如何分析財務(wù)報表，你才能夠獨(dú)立的選擇投資目標(biāo)。”閱讀財務(wù)報表，可以了解公司財務(wù)狀況及經(jīng)營成果，以此甄別復(fù)雜的投資信息，為你的投資決策打好基礎(chǔ)。當(dāng)然搞不懂財務(wù)報表也是當(dāng)不好老板的?，F(xiàn)代企業(yè)，無論是生產(chǎn)型企業(yè)還是金融財務(wù)管理型企業(yè)，其資產(chǎn)運(yùn)作的管理、企業(yè)投資、融資的規(guī)劃以及現(xiàn)金流動狀況，都與最終的經(jīng)營利潤和管理績效息息相關(guān)。財務(wù)報表，顧名思義是對一個企業(yè)經(jīng)營與運(yùn)作的會計(jì)分錄，但如果僅僅把它當(dāng)作企業(yè)記賬的工具，那就大錯特錯了。事實(shí)上，企業(yè)經(jīng)營管理中存在的許多問題大多會在財務(wù)報表中披露出來，通過分析財務(wù)報表可以發(fā)現(xiàn)管理中的問題，從而調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營狀況和投資策略；另外，企業(yè)經(jīng)營中的財務(wù)管理與納稅籌劃更是離不開財務(wù)報表。若想最大化地發(fā)揮財務(wù)報表的作用，就必須學(xué)會兩件事情：閱讀財務(wù)報表和分析財務(wù)報表。現(xiàn)代財務(wù)分析開始于19世紀(jì)后期，現(xiàn)代企業(yè)的出現(xiàn)導(dǎo)致了自有資本積累不能滿足企業(yè)資金需求，此時銀行就成為企業(yè)資金的主要來源。銀行為了貸款到期能夠收回本息，就必須在放貸之初審查企業(yè)未來還本付息能力，回避風(fēng)險，所以銀行要求企業(yè)提供歷史的資產(chǎn)負(fù)債表，并以之為基礎(chǔ)調(diào)查和分析企業(yè)的信用能力。此后隨著證券市場的發(fā)展，股東為了自身投資的安全與效益，開始重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)未來的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，以便得到企業(yè)未來的價值信息，而獲取此種信息的主要手段就是對企業(yè)歷史財務(wù)信息的分析和評價。2 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表亦稱財務(wù)狀況表，表示企業(yè)在一定日期（通常為各會計(jì)期末）的財務(wù)狀況（即資產(chǎn)、負(fù)債和業(yè)主權(quán)益的狀況）的主要會計(jì)報表。資產(chǎn)負(fù)債表利用會計(jì)平衡原則，將合乎會計(jì)原則的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益”交易科目分為“資產(chǎn)”和“負(fù)債及股東權(quán)益”兩大區(qū)塊，在經(jīng)過分錄、轉(zhuǎn)帳、分類帳、試算、調(diào)整等等會計(jì)程序后，以特定日期的靜態(tài)企業(yè)情況為基準(zhǔn)，濃縮成一張報表。2.1資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析資產(chǎn)是指企業(yè)過去的交易或事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或控制的、預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。在這我們主要分析貨幣資金和應(yīng)收票據(jù)。以貨幣資金分析和應(yīng)收票據(jù)票據(jù)分析為例，企業(yè)持有貨幣資金應(yīng)當(dāng)有度，如果持有量過大，則導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力下降，反之，如果持有量太小，則可能增加企業(yè)流動性風(fēng)險。應(yīng)收票據(jù)是指企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)而收到的商業(yè)匯票。應(yīng)該注意的是，銀行承兌匯票的承兌人是銀行，基本不存在拒付，但是商業(yè)承兌匯票的話，應(yīng)關(guān)注企業(yè)債務(wù)人的信用情況，是否存在到期不能償付的可能性。負(fù)債是指企業(yè)過去的交易或事項(xiàng)形成的、預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務(wù)。負(fù)債是企業(yè)獲取資金的一種重要手段，企業(yè)舉債可以獲得杠桿利益，同時也要承擔(dān)一定的財務(wù)風(fēng)險。流動負(fù)債以應(yīng)付賬款分析為例，應(yīng)付賬款是指企業(yè)在正常的生產(chǎn)經(jīng)營過程中因購進(jìn)貨物或接受勞務(wù)應(yīng)在1年以內(nèi)償付的債務(wù)。應(yīng)注意企業(yè)應(yīng)付賬款與企業(yè)購貨是否存在比較穩(wěn)定的關(guān)系，是否存在應(yīng)付賬款發(fā)生急劇增加以及付款期限拖延的情況，這樣情況的出現(xiàn)可能是企業(yè)支付能力惡化的表現(xiàn)。2.2資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢分析就是采用比較的方法，分析企業(yè)連續(xù)若干年的財務(wù)狀況信息，并觀察其變動趨勢，資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析有比較資產(chǎn)負(fù)債表分析和定比趨勢分析。比較資產(chǎn)負(fù)債表分析是將連續(xù)若干年的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比例進(jìn)行列示，觀察和比較相同項(xiàng)目增減變動的金額及幅度，把握企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的變動趨勢。趨勢分析是動態(tài)分析，應(yīng)當(dāng)觀察企業(yè)相關(guān)財務(wù)指標(biāo)在一定時間內(nèi)的變動趨勢、變動方向和變動速度。而這些內(nèi)容難以通過比較資產(chǎn)負(fù)債表觀察出來，為此需要設(shè)計(jì)定比趨勢資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析。具體方法是選擇分析期的第一期為基期，為了便于觀察，將該期的所有指標(biāo)設(shè)定為一個指數(shù)（可以是100，也可以是1），此后每期都與基期的指標(biāo)相比，得出相對于基期的指數(shù)，從而判斷變動趨勢和變動速度。2.3資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)包括多種，如資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)。負(fù)債結(jié)構(gòu)等，其中最重要的是企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是企業(yè)在某個時刻各項(xiàng)資產(chǎn)相互之間的搭配關(guān)系。企業(yè)為了持續(xù)穩(wěn)定的盈利，其資金必須均衡配置在不同的資產(chǎn)項(xiàng)目下，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的內(nèi)容：按照資產(chǎn)流動性分為流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)；按照資產(chǎn)的使用形態(tài)分為有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。某傳媒股份有限公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)項(xiàng)目金額比重流動資產(chǎn)1,482,177,331.4484.95%長期投資157,615,183.459%固定資產(chǎn)52,275,281.343%無形資產(chǎn)00資產(chǎn)總計(jì)1,744,753,836.361資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)各項(xiàng)資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資本的構(gòu)成，包括企業(yè)負(fù)債與所有者權(quán)益之間的比率關(guān)系，債務(wù)結(jié)構(gòu)，所有權(quán)結(jié)構(gòu)；狹義的資本結(jié)構(gòu)僅指企業(yè)債務(wù)與所有者權(quán)益之間的比值。影響企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的因素：企業(yè)面臨的籌資環(huán)境；資本成本與融資風(fēng)險；行業(yè)因素；企業(yè)生命周期；獲利能力和投資機(jī)會。在具備多種籌資渠道可供選擇時，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)決策將重點(diǎn)考慮以下幾個問題：資金需要量；資本成本；企業(yè)的風(fēng)險態(tài)度。3 利潤表分析利潤表是用于反映企業(yè)在某一會計(jì)期間的經(jīng)營成果的財務(wù)報表?？梢粤私馄髽I(yè)在一定期間內(nèi)的收入和成本費(fèi)用狀況，判斷企業(yè)的盈利能力和利潤來源。在財務(wù)分析中，利潤表是非常重要的，正確理解企業(yè)歷史收益能力，并以此為依據(jù)預(yù)測未來經(jīng)營業(yè)績是財務(wù)分析的關(guān)鍵。3.1利潤表質(zhì)量分析利潤表質(zhì)量分析就是對利潤形成過程和利潤結(jié)果的質(zhì)量進(jìn)行分析，企業(yè)利潤的質(zhì)量可以從兩個方面進(jìn)行分析：第一，從利潤結(jié)果來看，因?yàn)闄?quán)責(zé)發(fā)生制的關(guān)系，所以企業(yè)利潤與現(xiàn)金流量并不同步，而沒有現(xiàn)金支撐的利潤質(zhì)量較差；第二，從利潤形成的過程來看，企業(yè)利潤的來源有多種，包括主營業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)、投資收益、營業(yè)外收支和資產(chǎn)價值變動損益等，不同來源的利潤在未來的可持續(xù)性不同，只有企業(yè)利潤主要來自于那些未來持續(xù)性較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時，利潤的質(zhì)量才較高。3.2利潤表的趨勢分析比較利潤表分析是將連續(xù)若干期間的利潤表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行列示，用以考察企業(yè)經(jīng)營成果的變化趨勢。通過觀察和比較相同項(xiàng)目增減變動的金額及幅度，把握企業(yè)收入、費(fèi)用等會計(jì)項(xiàng)目的變動趨勢。報告期2010-9-302009-12-312008-12-312007-12-31營業(yè)利潤665,344,000.00643,373,000.00630,185,000.00590,109,000.00投資收益9,591,190.0031,518,700.00353,001,000.0049,295,600.00營業(yè)外收入19,550,700.0016,683,500.009,674,120.0015,457,000.00營業(yè)外支出54,781,200.006,281,150.0010,034,300.007,738,190.00利潤總額630,113,000.00653,776,000.00629,825,000.00597,828,000.003.3利潤表結(jié)構(gòu)分析 在利潤表的趨勢分析中，可以判斷單一項(xiàng)目在連續(xù)期間的變化，但是這種分析還是有一定的局限性，其一是上述難以判斷分析的重點(diǎn)項(xiàng)目，其二是不能從整體角度來分析利潤表，人為的割裂了各個項(xiàng)目之間的關(guān)系，因此還應(yīng)當(dāng)進(jìn)行利潤表結(jié)構(gòu)分析，主要的方法仍然是構(gòu)建共同比報表，將利潤表中的每個項(xiàng)目與一個共同項(xiàng)目相比，計(jì)算比率，以此分析企業(yè)利潤的產(chǎn)生過程和結(jié)構(gòu)。還可以通過每年的共同比報表中的比率數(shù)據(jù)，形成比較共同利潤表，從而分析利潤表結(jié)構(gòu)隨時間的變動情況及變動原因。4 現(xiàn)金流量表分析 現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表。編制現(xiàn)金流量表的目的是為會計(jì)信息使用者提供企業(yè)一定會計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息，以便于會計(jì)信息使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來期間的現(xiàn)金流量。4.1現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析 現(xiàn)金流量的質(zhì)量是指企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠按企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)的質(zhì)量。企業(yè)現(xiàn)金流量的分析應(yīng)從以下兩個方面進(jìn)行：第一，對三類現(xiàn)金流量各自的整體質(zhì)量分析。企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流量的性質(zhì)都不相同，每種活動都與企業(yè)所在的經(jīng)營周期、發(fā)展戰(zhàn)略以及市場環(huán)境等因素有關(guān)，在分析時，不能僅僅依據(jù)現(xiàn)金流量的大小做出優(yōu)劣判斷；第二，對各個現(xiàn)金流量項(xiàng)目的質(zhì)量分析。在對三類現(xiàn)金流量各自的整體質(zhì)量分析基礎(chǔ)上，再進(jìn)行各個現(xiàn)金流量項(xiàng)目的質(zhì)量分析，分析的內(nèi)容包括判斷企業(yè)現(xiàn)金流量的構(gòu)成，以及哪個項(xiàng)目在未來期間可以持續(xù)，哪個項(xiàng)目是偶然發(fā)生的等等?，F(xiàn)金流量統(tǒng)計(jì)分析某股份有限公司200720082009經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額371990451.61 212212488.50 561041058.08 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-1168725850.30 -471145249.59 -156369110.26 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額999997099.23 47258691.69 -45598614.12 現(xiàn)金及等價物凈增加額188348470.91 -229509862.09 356829066.81 4.2現(xiàn)金流量表趨勢分析 對現(xiàn)金流量表的趨勢分析就是將不同的現(xiàn)金流量表指標(biāo)一同列示，進(jìn)行對比，以確定其增減差異和變動趨勢的分析。分析時，要結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表信息，以明確企業(yè)整體現(xiàn)金流量和分項(xiàng)目現(xiàn)金流量變動的結(jié)果是有利還是不利。分析方法還是以比較報表和定比報表為主。 比較現(xiàn)金流量表分析是將連續(xù)若干期間的現(xiàn)金流量表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行列示，用以考察企業(yè)各期現(xiàn)金流量的變化趨勢。通過觀察和比較相同項(xiàng)目增減變動的金額及幅度，把握企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動現(xiàn)金流量的變動趨勢。 在比較現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)上，我們可以通過進(jìn)一步通過定比趨勢分析了解企業(yè)連續(xù)期間的現(xiàn)金流量的變動趨勢、變動方向和變動速度。選擇分析期的第一期為基期，將該期的所有指標(biāo)設(shè)定為一個指數(shù)100，此后每一期都與基期的指標(biāo)相比，得出相對于基期的指數(shù)，從而判斷變動趨勢和變動速度。但是與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的定比報表不同，現(xiàn)金流量的許多科目在期初可能為0，這就導(dǎo)致以后期間的數(shù)額與之相比后沒有意義，對于此類項(xiàng)目，一種方法是將其剔除，另一種方法是結(jié)合比較現(xiàn)金流量表進(jìn)行逐項(xiàng)分析。4.3現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析就是通過對現(xiàn)金流量表中不同項(xiàng)目之間的比較，分析企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的來源與方向，評價各種現(xiàn)金流量的形成原因?，F(xiàn)金流量表分為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量，三大部分的現(xiàn)金流入量和流出量的含義不同，對會計(jì)信息使用者的作用也不一樣?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括：現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析；現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析。 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流入加總合計(jì)，然后計(jì)算每個現(xiàn)金流入項(xiàng)目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)和含義。 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流出加總合計(jì)，然后計(jì)算每個現(xiàn)金流出金額占總流出金額的比率，分析現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)和含義。通過對現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析，可以看出企業(yè)資金的主要去向，進(jìn)而分析企業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r和各項(xiàng)現(xiàn)金流出波動的原因。5 財務(wù)綜合分析與評價單獨(dú)分析任何一項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)或一張會計(jì)報表，都難以全面評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，要想對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果有一個總的評價，就必須進(jìn)行相互關(guān)聯(lián)的分析，采用適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)進(jìn)行綜合性的評價。綜合分析將企業(yè)視作一個不可分割的整體，并通過各種分析方法對其進(jìn)行全方位的考察和評判，有著十分重要的意義。通過綜合分析有利于把握不同財務(wù)指標(biāo)之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系。不同的財務(wù)指標(biāo)之間存在著一定的聯(lián)系，只有將它們放到一個系統(tǒng)中進(jìn)行綜合的分析，才可能充分的展現(xiàn)各種指標(biāo)之間的互動關(guān)系以及相互之間影響的方向、程度和原因。通過綜合分析有利于正確的評判企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。局部不能代替整體，某項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)的好壞不能說明整個企業(yè)價值的高低。因此，只有將企業(yè)償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力與成長能力等各項(xiàng)財務(wù)分析指標(biāo)有機(jī)的結(jié)合起來，作為一個完整的體系，才能對系統(tǒng)做出綜合評價，才能從總體上把握企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。 綜合財務(wù)分析與評價是對企業(yè)整體財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的分析，財務(wù)綜合分析與評價不是各單項(xiàng)財務(wù)能力分析指標(biāo)的簡單相加，而是通過一定的技術(shù)方法進(jìn)行的有機(jī)結(jié)合；同時，在進(jìn)行財務(wù)綜合分析與評價過程中還需要抓住主要分析指標(biāo)，這才能抓住影響企業(yè)財務(wù)狀況的經(jīng)營成果的主要矛盾，在主要財務(wù)分析指標(biāo)的基礎(chǔ)上再對其輔助指標(biāo)進(jìn)行分析。參