9月調(diào)查報告目錄一、VC/PE最新動態(tài)1總體情況綜述1主要投資事件2主要募資事件2主要并購事件3主要上市事件3主要退出事件4二、宏觀政策導向5三、個案分析分眾傳媒飛速融資上市之道6四、VC/PE人物7好買基金研究中心一、VC/PE最新動態(tài)投資事件企業(yè)名稱投資機構(gòu)行業(yè)金額涉及股份時間艾可藍松禾資本、IDG資本環(huán)保節(jié)能15億元N/A2010831隨視傳媒浙江報業(yè)集團網(wǎng)絡(luò)廣告5000萬元N/A2010827一嗨租車高盛集團汽車行業(yè)7000萬美元N/A2010826銀川自來水公司中國中鐵、創(chuàng)業(yè)環(huán)保環(huán)保節(jié)能5600萬元49002010825上實發(fā)展上實控股房地產(chǎn)513億元63652010817LAOX蘇寧電器零售159億元6442010816土豆網(wǎng)淡馬錫、GGV、IDG資本網(wǎng)絡(luò)視頻5000萬美元N/A201085生工生物啟明創(chuàng)投生物技術(shù)1000萬美元N/A201084并購事件被并購方并購方行業(yè)金額涉及股份時間SANOOK騰訊QQ綜合門戶1050萬美元502010826賣座網(wǎng)騰訊QQ軟件服務(wù)6000萬美元1002010823飛利浦電子AOC傳統(tǒng)制造25億元7720108201號店中國平安電子商務(wù)N/A802010820寶龍汽車北汽控股汽車行業(yè)N/A1002010818NTU華東有色傳統(tǒng)能源135億元51201087林洋新能源韓華集團環(huán)保節(jié)能37億美元50201083興達化纖三友化工傳統(tǒng)制造1029億元100201082上市事件上市企業(yè)上市地點行業(yè)涉及金額涉及股份發(fā)生時間廣汽集團香港HKMB汽車行業(yè)N/AN/A2010827西部水泥香港HKGEM化學工業(yè)128億港幣19412010823中國光大銀行中國SSE金融服務(wù)18532億元152010818樂視網(wǎng)深圳SZGEM網(wǎng)絡(luò)視頻68億元252010812星謙化工香港HKMB化學工業(yè)5400萬港幣25002010812安博教育美國NYSE網(wǎng)絡(luò)教育7500萬美元N/A201085鄭煤機中國SSE機械制造28億元20201083總體情況概述VC/PE最新動態(tài)青龍管業(yè)中國SZSE傳統(tǒng)制造83億元2508201083退出事件融資企業(yè)退出方行業(yè)涉及金額涉及股份發(fā)生時間天馬軸承公司6高管機械制造18億元N/A2010830康輝醫(yī)療鼎暉投資醫(yī)療設(shè)備152339萬美元N/A2010812工商銀行安聯(lián)集團金融服務(wù)1億歐元N/A2010810龍湖地產(chǎn)中國平安房地產(chǎn)291億元N/A201083東航中航工業(yè)交通運輸8254萬港元N/A201082恒峰合力（EZCAPITAL）數(shù)據(jù)顯示，2010年8月份，募股權(quán)投資總量繼續(xù)減少，新基金募集回落至近月來平均水平。中國市場已披露40家公司獲得投資，披露金額4294億元人民幣，環(huán)比減少558。其中29家獲得風險投資，涉及金額1096億元人民幣；7家獲得私募股權(quán)投資，涉及金額1253億元人民幣。此外，8月份共有4支新募集基金，涉及金額達85億元人民幣。2010年8月4日，啟明創(chuàng)投近日投資上海生工生物工程技術(shù)服務(wù)有限公司，金額約千萬美元，啟明創(chuàng)投合伙人胡旭波和林梁穎宇加入生工生物董事會。2010年8月16日，蘇寧電器對外宣布，與日本LAOX公司簽署股份認購協(xié)議，以每股94日元的價格認購LAOX定向增發(fā)的212766萬股，總投資為159億元人民幣，蘇寧購買定向增發(fā)的股份后，將持有LAOX338的股權(quán)，繼續(xù)為第一大股東。2010年8月25日，中國中鐵（601390）下屬的中鐵一局和天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保（600874）集團聯(lián)合體以7017億元獲得銀川自來水公司49的股權(quán)。同期競爭者馬來西亞TALIWORKSCORPORATIONBERHAD公司和北京美華博大環(huán)境工程公司聯(lián)合體則以81億元拿下了污水處理公司TOT（移交經(jīng)營移交）特許經(jīng)營權(quán)。2010年8月30日，安徽艾可藍節(jié)能環(huán)?？萍加邢薰精@得深圳松禾資本、IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金及深圳力合主要投資事件VC/PE最新動態(tài)本月，投資規(guī)模排名第一的是高盛集團投資一嗨租車7000萬美元的私募股權(quán)投資事件。同時，現(xiàn)有股東啟明創(chuàng)投、鼎暉創(chuàng)投、IGNITIONCAPITAL、集富亞洲和漢理資本均跟投。位居第二的是淡馬錫控股以及原有股東凱欣亞洲、IDG中國、GGV、GENERALCATALYST投資土豆網(wǎng)5000萬美元的私募股權(quán)投資事件。排名第三的是沃銀德克投資新合作連鎖超市4000萬美元的私募股權(quán)投資事件。近1年創(chuàng)投市場投資情況051025209年8月年月209年1月年月209年1月年月20年月1年3月20年4月1年5月20年6月1年7月20年8月金額（億元）數(shù)量（個）創(chuàng)業(yè)投資有限公司等三家機構(gòu)15億元風險投資。2010年8月6日，海通資產(chǎn)管理（香港）有限公司發(fā)行首只向香港散戶投資者銷售的人民幣計價公募基金海通環(huán)球人民幣收益基金，募資金額為50億元人民幣。2010年8月，安徽省投資集團、創(chuàng)業(yè)投資公司與合肥高新建設(shè)投資集團公司日前聯(lián)合發(fā)起設(shè)立安徽公共安全創(chuàng)業(yè)投資基金，支持公共安全產(chǎn)業(yè)做大做強，至此我國首支公共安全基金問世。2010年8月16日，青藏高原第一支創(chuàng)業(yè)投資基金青海誠富循環(huán)經(jīng)濟創(chuàng)業(yè)投資基金昆侖基金募集完成，青海誠富創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司成立。2010年8月30日，由原金地上海總經(jīng)理趙漢忠、復(fù)星集團董事長郭廣昌和易居中國董事局主席周忻發(fā)起的星浩基金首期募資已到位資金30億，其項目運營公司星浩投資已經(jīng)開始運作，首站選在上海虹橋臨空經(jīng)濟園區(qū)，年內(nèi)即可拿地、開工。2010年8月3日，韓國韓華集團宣布，擬以以每股2144美元收購美國納斯達克上市公司林洋新能源36455萬普通股，合計7800萬美元。后者為中國光伏電池制造商。2010年8月7日，華東有色與澳大利亞北部鈾礦公司（以下簡稱NTU）簽訂股權(quán)收購協(xié)議，以約135億元獲得NTU51的股權(quán)。2010年8月20日，中國平安宣布收購上海電子商務(wù)網(wǎng)1號店80的股權(quán)。2010年8月20日，冠捷科技發(fā)布公告稱，公司全資子公司艾德蒙控股有限公司下稱“艾德蒙”于昨日與飛利浦簽訂意向書，飛利浦將向艾德蒙轉(zhuǎn)讓飛利浦中國電視銷售業(yè)務(wù)和飛利浦商標的獨家許可權(quán)。2010年8月3日，鄭煤機在上海證券交易所掛牌上市，股票代碼601717。根據(jù)鄭煤機招股意向書，其此次上市共發(fā)行14億股，發(fā)行后總股本為7億股，發(fā)行股本占比20；每股發(fā)行價為20元，鄭煤機可融資28億元，首日市值為140億元，主承銷商為中信證券。2010年8月5日，安博教育集團在美國紐約證券交易所上市，股票代碼AMBO。招股書顯示,安博教育上市共發(fā)行750萬股美國存托股，安博教育可募集資金7500萬美元，上市承銷工作由JP摩根和高盛完成。2010年7月13日，2010年8月18日，光大銀行在上交所上市，股票代碼601818。光大銀行此次上市共發(fā)行61億股，每股發(fā)行價為31元，凈融資18532億元。上市保薦人為中金、中投證券和申銀萬國。主要募資事件VC/PE最新動態(tài)主要并購事件VC/PE最新動態(tài)主要上市事件VC/PE最新動態(tài)在8月份兼并收購案例中，以諾華制藥283億美元收購愛爾康52股權(quán)的事件為首；排名第二的是僑雄能源KIUHUNG以89億港元約合人民幣7832億元收購了中國內(nèi)地煤礦商景華投資的事件。從涉及行業(yè)來看，醫(yī)療健康和資源產(chǎn)業(yè)以4起并購案例居首位，其次是IT產(chǎn)業(yè)和物流產(chǎn)業(yè)各3起。2010年8月23日，中國西部水泥有限公司在港交所上市，股票代碼02233。西部水泥此次上市共發(fā)行約823億股，每股發(fā)行價169港元，凈融資約128億港元。工銀國際和德意志銀行擔任西部水泥全球協(xié)調(diào)人。2010年8月27日，廣州汽車集團股份有限公司（以下簡稱“廣汽集團”）將在香港掛牌上市，實現(xiàn)整體上市，股票代碼02238。摩根大通、摩根士丹利以及中金香港證券為廣汽集團此次交易的聯(lián)席財務(wù)顧問。2010年8月2日，港交所股權(quán)交易披露的數(shù)據(jù),中航集團在7月28日場內(nèi)減持東航2000萬股H股，每股平均價4226港元，套現(xiàn)約8452萬港元，持股比例已降至472，即日后減持不需再作披露。2010年8月3日，中國平安02318以每股859元至886元，配售32885萬股龍湖地產(chǎn)00960股份，集資最多約291億元。2010年8月10日，工商銀行601398SH，01398HK戰(zhàn)略投資者之一德國安聯(lián)集團公布了2010年中報。安聯(lián)集團在報告中透露，2010年7月份，安聯(lián)集團減持了3億股工商銀行H股股票，獲利約1億歐元約合898億元人民幣。主要退出事件VC/PE最新動態(tài)8月3日，工信部表示農(nóng)藥行業(yè)清潔生產(chǎn)的系列政策即將出臺，這些政策將對“十二五”期間全行業(yè)的防污目標做出明確界定，工信部還將對部分符合清潔生產(chǎn)推行方案要求的先進技術(shù)給予專項資金支持，此舉將惠及多家上市公司。8月6日，中國保監(jiān)會今日正式公布保險資金運用管理暫行辦法，險資將被允許投資無擔保債、不動產(chǎn)、未上市股權(quán)等新投資領(lǐng)域，但衍生品交易被嚴格限制，其運用僅限于對沖風險，不得用于投機與放大交易。8月8日，中國工業(yè)和信息化部向社會公告18個工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單，這些企業(yè)的落后產(chǎn)能必須在今年9月底前關(guān)閉。8月17日，上海正式發(fā)布上海推進云計算產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方案（20102012年）三年行動方案，即“云海計劃”，按照這個計劃，上海將被打造成亞太地區(qū)的云計算中心，并為全國提供優(yōu)質(zhì)的云計算基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。8月26日，上海市金融支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展繁榮的實施意見日前公布。意見提出，上海將推動符合條件的文化企業(yè)上市融資，鼓勵其依托資本市場進行并購和重組。8月31日，在日前舉辦的“2010中國移動支付應(yīng)用發(fā)展大會”上，工信部通信發(fā)展司政策標準處處長謝雨琦透露，為進一步推進移動支付標準工作，央行和三大電信運營商、中國銀聯(lián)等相關(guān)單位專門討論了移動支付的標準問題。8月31日，記者從運營商處獲悉，工信部已經(jīng)下發(fā)文件，“手機實名制”從9月1日起正式實施，消費者去營業(yè)廳購買手機卡，必須持身份證才能辦理。據(jù)悉，中國聯(lián)通為了鼓勵老用戶補充登記信息，將對主動補登的用戶給予一定額度的話費獎勵。三、個案分析二、宏觀政策導向從整體情況來看，8月份全國、地方對云計算機、金融并購和重組等出臺了扶持政策；對于移動通訊、移動支付、險資、產(chǎn)能淘汰等進行了更加細致的規(guī)范。美國當?shù)貢r間2005年7月13日上午，分眾傳媒控股有限公司，作為中國大陸最大的戶外視頻廣告運營商，正式在美國納斯達克市場掛牌交易，成為首家登陸美國納斯達克市場的中國純廣告?zhèn)髅焦善?。分眾傳媒CEO江南春身價一夜間飛漲到16億元。在創(chuàng)立分眾傳媒之前，江南春就已經(jīng)在國內(nèi)廣告界摸爬滾打了近10年，由他創(chuàng)立的永怡傳播在1998年時，就已經(jīng)占據(jù)了上海IT領(lǐng)域廣告代理市場的95以上份額，并在2000年，帶領(lǐng)永怡傳播順利度過IT業(yè)的嚴冬，不過由于市場競爭日益激烈，國內(nèi)廣告業(yè)毛利率急劇下降，傳統(tǒng)廣告業(yè)發(fā)展空間越來越有限，江南春急需一個新的領(lǐng)域去開拓。和所有成功的例子一樣，每個成功都是來自于一個簡單而又精妙的點子。2002年的春節(jié)，難得休息的江南春將假期大部分花在了研讀一些國內(nèi)媒體廣告的書上，在一篇調(diào)查報告中，一句“90以上在高檔寫字樓出沒的受眾并不排斥在等候電梯時接受液晶屏所傳遞的廣告信息”，吸引了江南春的視線，一個新的業(yè)務(wù)突破口便在江南春腦海里醞釀起來。在得到永怡傳播另三位創(chuàng)始人的支持后，2002年下半年，江南春投入2500萬元啟動“分眾傳媒商業(yè)計劃”。2002年底，完成樓宇電視多媒體液晶一體機研發(fā)工作，并與上海100多幢頂級商務(wù)樓廣告位，安裝400多臺樓宇電視多媒體液晶電視。這些新穎的電視播放的節(jié)目、廣告深受白領(lǐng)的歡迎，分眾傳媒的廣告第一個月營收就達到100多萬元。首戰(zhàn)告捷的江南春并沒有沾沾自喜，而是感到了潛在的威脅，因為這種模式?jīng)]有太高的技術(shù)壁壘，后進入者很容易靠規(guī)模和資金趕上，因此，他開始擴張規(guī)模，在長三角城市“跑馬圈地”，但是很快2500萬的資金就顯得捉襟見肘。然而，無巧不成書。在江南春所在辦公室同層對門，就是赫赫有名的軟銀投資基金上海代表處，當時的首席代表余蔚當時只是對江南春的事業(yè)略有耳聞，而直到另一位創(chuàng)業(yè)者將一份和“分眾”類似的商業(yè)計劃書擺在余蔚面前時，他才注意到“這不是辦公室對門江南春他們做的事嗎”，余蔚開始經(jīng)常和江南春接觸，并了解其“分眾計劃”，在對中國未來廣告市場分析后，余蔚主動上門提出投資，雙方一拍即合。2003年5月第一筆約4000萬美元資本注入分眾傳媒。獲得軟銀的巨額投資后，分眾傳媒得到了快速發(fā)展，在各主要城市都成立了公司，業(yè)務(wù)遍及全國，營業(yè)額和利潤飛增，進一步吸引了更過的風投。2004年，鼎輝國際攜手德豐杰、中經(jīng)合、麥頓等海外機構(gòu)向分眾注資1250萬美元，分眾股權(quán)結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，社會知名度進一步提高，2004年11月，美國高盛、英國3I、維眾創(chuàng)業(yè)又向分眾傳媒投資3000萬美元。2005年7月13日，分眾傳媒正式在美國納斯達克上市交易，IPO共融資171億美元。分眾傳媒從2003年成立到2005年上市，只經(jīng)歷了短短的2年多時間。在此期間，分眾傳媒打造出了一個遍布國內(nèi)40多個城市，20000棟樓宇，375萬塊液晶屏，日覆蓋3000萬中高收入階層的樓宇電視廣告網(wǎng)絡(luò)，月營收入超過4000萬元。其中，在分眾傳媒飛速融資上市之道VC/PE最新動態(tài)分眾傳媒的發(fā)展可以一個“快”字概括，最先依靠自有資本成功獲得盈利，吸引第一個風險資本合作，又憑借資金和行業(yè)經(jīng)驗快速占領(lǐng)市場，擴大規(guī)模、盈利和名氣，短時間內(nèi)再次吸引國際資本投資，最終創(chuàng)出一條適合中國國情、符合自身發(fā)展的商業(yè)模式和贏利模式。上海分眾已建成遍布150幢高檔商業(yè)樓宇和知名商廈的液晶電視聯(lián)播網(wǎng)，形成了日覆蓋上海高收入階層200萬人次的分眾傳媒網(wǎng)絡(luò)。然而，勤奮的江南春在上市之后一點都沒有放慢腳步。2005年6月初以來，分眾傳媒再次大舉進駐各大型賣場，與華潤萬家、易初蓮花、華聯(lián)吉買盛等近600家賣場簽約，平均在每個大賣場投放數(shù)十個液晶屏。10月，以1億美元的價格收購了電梯媒體廣告商“框架媒介”100股權(quán)，2006年1月，又以325億美元合并了最大的競爭對手聚眾傳媒，從而以75個城市的覆蓋度、約98的市場份額進一步鞏固了在該領(lǐng)域的領(lǐng)導地位。之后，分眾傳媒又對手機、影院、賣場、網(wǎng)絡(luò)媒體廣告上進行了并購，觸手伸及各個媒體廣告的細分領(lǐng)域。縱觀分眾傳媒的發(fā)展，以一個嶄新、極具創(chuàng)新活力的形象和產(chǎn)品展示在受眾面前，而且，這個從一個簡單而又精妙的點子發(fā)展而來的商業(yè)模式在國外也沒有成型的先例。最先依靠自有資本成功獲得盈利，吸引第一個風險資本合作，又憑借資金和行業(yè)經(jīng)驗快速占領(lǐng)市場，擴大規(guī)模、盈利和名氣，短時間內(nèi)再次吸引國際資本投資，最終創(chuàng)出一條適合中國國情、符合自身發(fā)展的商業(yè)模式和贏利模式。分眾傳媒的發(fā)展也可以一個“快”字概括，兩年內(nèi)完成三輪融資，三年不到便成功上市，這樣短時間的成功，不僅是一家公司領(lǐng)導者的創(chuàng)新想法以及整個團隊在該領(lǐng)域數(shù)十年的積累，也是市場環(huán)境和時代機遇造就的。8月5日，好樂買合伙人李樹斌在接受騰訊科技表示，電子商務(wù)購物的過程全世界都差不多，全世界都是從原始人類以物易物發(fā)展，大伙的情況都是一模一樣的，購物我覺得不能叫模仿或抄襲，就是自然而然的一個東西而已。8月10日，蘭馨亞洲合伙人李基培日前接