德國銀行界對企業(yè)財務(wù)報表的分析2004年10月25日于工商銀行德國銀行界對企業(yè)財務(wù)報表的分析內(nèi)容1德國的會計和審計2借助財務(wù)報表經(jīng)驗統(tǒng)計分析方法來評價企業(yè)資信3經(jīng)驗統(tǒng)計評級法在中國應(yīng)用的幾點要求4“班佛定律”在審計財務(wù)假賬中的應(yīng)用1德國的會計和審計A財務(wù)報告和股票市場格局B德國的審計C）依據(jù)德國財務(wù)報表監(jiān)控法草案（EBILKOG，2005年起施行）分兩階段實施財務(wù)報表監(jiān)控（1A）財務(wù)報告和股票市場格局（1/2）在德國，某些公司是被規(guī)定必須向公眾提供財務(wù)報表。除了遵守德國商業(yè)法案之外，會計規(guī)范還必須遵循歐盟法令。立法機(jī)構(gòu)還要求財務(wù)會計要符合通用會計準(zhǔn)則。股份公司AG、有限責(zé)任公司和某些合伙企業(yè)必須披露財務(wù)報表，因為這些公司所有人只能通過每年財務(wù)報表了解情況來控制經(jīng)理人行為。這些財務(wù)報表在披露以前必須經(jīng)過審計。德國的股票市場格局（可同時向國內(nèi)、國外居民發(fā)行股票的公司）如下DAX30德國最大的30家資本市場化公司MDAX50家中盤股公司SDAX50家小盤股公司TECDAX30家最大的科技公司在德國，有980家的股份公司，它們是按照最高標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行的（1A）財務(wù)報告和股票市場格局（2/2）2004年底，德國將以歐盟的法令I(lǐng)ASVO,MODRL為基礎(chǔ)，制定一項新法令來取代現(xiàn)行的德國會計法BILANZRECHTSREFORMGESETZ,BILREG合并財務(wù)報表（含子公司）單個公司財務(wù)報表（不含子公司）資本市場公司（類似上市公司）必須按國際財務(wù)報表準(zhǔn)則（IFRS）進(jìn)行報表披露遵循德國商業(yè)法案，但可自主選擇是否按國際財務(wù)報表準(zhǔn)則（IFRS）進(jìn)行報表披露非資本市場公司（類似非上市公司）可自主選擇是否按國際財務(wù)報表準(zhǔn)則（IFRS）進(jìn)行報表披露遵循德國商業(yè)法案，但可自主選擇是否按國際財務(wù)報表準(zhǔn)則（IFRS）進(jìn)行報表披露所有的980家德國股份公司都必須按國際財務(wù)報表準(zhǔn)則披露合并財務(wù)報表。（1B）德國的審計私人審計和國家審計是相互獨立的審計法規(guī)規(guī)定公司制企業(yè)和特殊的合伙制企業(yè)的財務(wù)報表由私人審計師或依據(jù)私有法成立的私人審計公司來審計。國家參股企業(yè)要接受聯(lián)邦審計署的審計或者由16個州審計署之一來審計。目前，政府正在著手一項針對上市公司財務(wù)報表控制方面的立法，該法規(guī)通過兩階段執(zhí)行程序來貫徹會計準(zhǔn)則和提高財務(wù)報表的準(zhǔn)確度。在德國，這是一項實施法規(guī)的突破口一旦合并財務(wù)報表背離了會計準(zhǔn)則，而這一違規(guī)又沒有被監(jiān)管部門的檢查和審計人員所發(fā)現(xiàn)，通過這一兩階段執(zhí)行程序系統(tǒng)就有可能發(fā)現(xiàn)這個問題。C）依據(jù)德國財務(wù)報表監(jiān)控法草案（EBILKOG，2005年起施行）分兩階段實施財務(wù)報表監(jiān)控第一階段德國私營會計審計事務(wù)所DPR職責(zé)作為獨立的“會計警察”來審計德國證券市場上發(fā)行股票的上市公司的年度財務(wù)報表和合并財務(wù)報表審計的動因有會計違規(guī)的跡象（比如有告密者提供的信息）BAFIN（德國證監(jiān)會）要求審計德國私營會計審計事務(wù)所的隨機(jī)抽查如果企業(yè)不合作或者發(fā)現(xiàn)的錯誤沒有根據(jù)DPR的意見更正，將進(jìn)入第二階段企業(yè)根據(jù)DPR的意見更正了錯誤德國私營會計審計事務(wù)所向BAFIN報告審計結(jié)果2NDPHASE聯(lián)邦金融監(jiān)管委員會（即德國證監(jiān)會BAFINBAFIN審計年度財務(wù)報表作出決定是否將發(fā)現(xiàn)的錯誤上報BAFIN可能開出合法更正錯誤的“處方”，并交付企業(yè)相應(yīng)校正，企業(yè)可能受到BAFIN處罰2、借助財務(wù)報表經(jīng)驗統(tǒng)計分析方法來評價企業(yè)資信A評價企業(yè)資信的信息來源B借助財務(wù)報表評級決定是否向企業(yè)授信C多變量判別分析法MDAD仿神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析ANNAE組合管理（2A）評價企業(yè)資信的信息來源1/4以往破產(chǎn)企業(yè)的弊病分析顯示這些企業(yè)都有如下過程的“既往癥狀”此處早期預(yù)警系統(tǒng)起反應(yīng)破產(chǎn)風(fēng)險低高分配不當(dāng)、部署不當(dāng)市場份額下降銷售滑坡持久性的生長能力利用不足缺乏流動性過度負(fù)債經(jīng)營失敗戰(zhàn)略性決策失誤收入減少缺乏流動性破產(chǎn)（2A）評價企業(yè)資信的信息來源2/4通常，只在年度財務(wù)報表有附注時，外部分析員才提供分析。在德國，年度財務(wù)報表和附注都要經(jīng)過審計，以此判定財務(wù)報表是否遵循了會計規(guī)范。通常情況下，外部分析員對企業(yè)的內(nèi)部信息并不了解。征信機(jī)構(gòu)和銀行對較長時間段里每年審計過的財務(wù)報表都有存檔，可以利用這些數(shù)據(jù)進(jìn)行公司間比較和信用評級。征信機(jī)構(gòu)保存公司每年的財務(wù)報表、評級結(jié)果和其他數(shù)據(jù)是為了向有需求的第三方提供。特別是那些可利用的經(jīng)營失敗公司的經(jīng)歷，是經(jīng)驗統(tǒng)計分析家的一座真正的寶藏。請記住受到破產(chǎn)威脅企業(yè)的典型經(jīng)歷，外部分析員必須試圖找出經(jīng)營失敗企業(yè)在破產(chǎn)前幾年的財務(wù)指標(biāo)模式。對于財務(wù)報表分析，沒有什么已有定論。但是有相當(dāng)?shù)膶嶓w經(jīng)歷表明在企業(yè)每年的財務(wù)報表和受破產(chǎn)風(fēng)險影響的程度之間有某種似是而非的假定關(guān)系。在財務(wù)比率分析方面，已經(jīng)有了IS這兩種假定。（參見圖2127）比如IS如果我們沒有使用統(tǒng)計工具，該如何通過傳統(tǒng)財務(wù)報表分析來區(qū)分問題企業(yè)和健康企業(yè)085075065055045035010203現(xiàn)金流量2投資回報率（CF2ROI）IS085075065055045035010203現(xiàn)金流量2投資回報率（CF2ROI）ISPARTIALJUDGEMENT085075065055045035現(xiàn)金流量2投資回報率（CF2ROI）IS085075065055045035現(xiàn)金流量2投資回報率（CF2ROI）IS010203085075065055045035DCR短期負(fù)債總資產(chǎn)CF2ROI（正常經(jīng)營盈利正常折舊分配養(yǎng)老金）總資產(chǎn)健康型即將破產(chǎn)、問題型誤差2/12誤差2/12現(xiàn)金流量2投資回報率（CF2ROI）I2MIO（2E）組合管理（2/3）信用風(fēng)險信用額度組合（嚴(yán)格按照足夠信用等級來放款）歐洲的單筆信用額度低風(fēng)險可以增加信用額度信用評級等級低風(fēng)險可以增加信用額度低風(fēng)險有盈利性高風(fēng)險信貸損失中等高風(fēng)險高信貸損失借助來選擇信貸企業(yè)2MILL歐洲的單筆信用額度（2E）組合管理（3/3）組合點從T0轉(zhuǎn)移到T1。CREDITRATINGCLASSES如果貸款企業(yè)脫離橢圓形區(qū)域到有中等信貸損失和高信貸損失的區(qū)域，就應(yīng)該對該企業(yè)進(jìn)行特別監(jiān)控或終止信貸關(guān)系。信用評級等級低風(fēng)險可以增加信用額度低風(fēng)險有盈利性高風(fēng)險信貸損失中等高風(fēng)險高信貸損失歐洲的單筆信用額度、經(jīng)驗統(tǒng)計評級法應(yīng)用的幾點要求和中國的情況A經(jīng)驗統(tǒng)計評級法的幾點要求B中國的信息來源C評級實踐在中國的啟示A經(jīng)驗統(tǒng)計評級法的幾點要求客觀的方法；高質(zhì)量的預(yù)診；可理解,可追溯的形成判斷；對大型商業(yè)，要形成標(biāo)準(zhǔn)化的評級方法；縮短處理申請過程的時間花費；信用評級中要考慮大量的信息；大量的財務(wù)報表信息在銀行有存檔或者可以從征信機(jī)構(gòu)處獲取，但財務(wù)報表需要經(jīng)過審計或強(qiáng)制要求企業(yè)提供；這個過程所花費的成本必須有適當(dāng)?shù)睦麧檨砥ヅ?；（B）中國的信息來源在中國，股份制公司（2001年有5692家），和有限責(zé)任公司（2001年有18956家）都必須披露經(jīng)過審計的財務(wù)報表。同時，在證券交易所上市的公司每年經(jīng)過私有審計公司（比如畢馬威、普華永道、德勤和安永）審計過的財務(wù)報表也能通過公開渠道獲取。A股市場上海和深圳2004年月有1356家公司財務(wù)會計遵循中國財務(wù)會計準(zhǔn)則CAS只對國內(nèi)投資者開放幣種人民幣B股市場上海和深圳2004年月有111家公司財務(wù)會計遵循國際財務(wù)報表準(zhǔn)則只對國外和香港投資者開放（幣種美元）H股市場香港2004年月共有106家中國公司在香港證券交易所上市財務(wù)會計遵循香港會計準(zhǔn)則不向中國的小投資者開放幣種港幣國有企業(yè)（2001年有46767家）其財務(wù)報表平均每三年一次受主管部門抽查。對于其他企業(yè)，財務(wù)報表是自愿審計或者在銀行的要求下才審計的因為銀行目前無法向征信機(jī)構(gòu)回查企業(yè)以前年度的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，因此需要建立這些數(shù)據(jù)以便于進(jìn)行經(jīng)驗統(tǒng)計評級。（C）評級實踐在中國的啟示獲取所需的財務(wù)報表標(biāo)準(zhǔn)化的搜集每個客戶（有償付能力和無償付能力）的財務(wù)報表歷史數(shù)據(jù)；建立征信機(jī)構(gòu)，搜集征信機(jī)構(gòu)的評價；如何保證獲取正確的財務(wù)報表對所有特定規(guī)模以上的企業(yè)采取強(qiáng)制審計借助類似稅務(wù)審計需求的概念，對虛假會計進(jìn)行調(diào)查通過中國證監(jiān)會來強(qiáng)制執(zhí)行（要求審計）引進(jìn)一套標(biāo)準(zhǔn)化的評級流程，使銀行能處理大量數(shù)據(jù)，便于進(jìn)行中國企業(yè)之間的客觀對比4、利用班佛定律審計虛假報表A班佛定律的起源B列表舉例C圖示舉例D利用班佛定律審計虛假報表A班佛定律的起源起源天文學(xué)家SIMONNEWCOMB18351909觀察發(fā)現(xiàn)對數(shù)表第一頁使用的頻率比其它頁要多得多，因此，他懷疑數(shù)理系統(tǒng)中前9個數(shù)字出現(xiàn)的頻率并不一樣，第一個數(shù)字出現(xiàn)的頻率大些，而其他數(shù)字出現(xiàn)的頻率不那么大。1938年,FRANKBENFORD利用這一發(fā)現(xiàn)，制定了一個公式，來描述一個數(shù)值和它出現(xiàn)的相對頻率之間的關(guān)系班佛定律WD1LOG1011/D1,D11,9D1第一個數(shù)字A這個定律被命名為班佛定律，顯示了數(shù)字到作為多位數(shù)的首位數(shù)字，出現(xiàn)的頻率（見列表如下）。依據(jù)這一定律，以開頭的自然數(shù)出現(xiàn)的頻率是以開頭的自然數(shù)的頻率的倍多。被排除在首位數(shù)的定義域之外，因為依據(jù)定義，首位數(shù)是不為的數(shù)字。）列表舉例首位數(shù)D1根據(jù)班佛定律出現(xiàn)的頻率130,1217,6312,549,757,966,775,885,194,6以開頭的數(shù)字出現(xiàn)的頻率是以開頭的數(shù)字的頻率的倍多首位數(shù)的班佛分布C）圖示舉例首位數(shù)字相對頻率根據(jù)班佛定律首位數(shù)出現(xiàn)的相對頻率D利用班佛定律審計虛假報表1/5班佛用大量的經(jīng)驗數(shù)據(jù)來驗證了他的定律2003年QUICKANDWOLZ的調(diào)查發(fā)現(xiàn)對于在正常商業(yè)活動所產(chǎn)生的會計數(shù)字，班佛分布同樣適用每組數(shù)的數(shù)字，比如一個特定年份產(chǎn)生的一列會計分錄，（其數(shù)字）出現(xiàn)的頻率大致也呈現(xiàn)類似班佛分布（例如作為首位數(shù)的概率是301）如果是作假,就會有意識的制造“隨機(jī)數(shù)字”或者在改變、篡改正確數(shù)字的情況下，都會完全違反班佛定律。THEODORHILL在1998所作的調(diào)查顯示受人為影響的數(shù)字的分布同自然商業(yè)過程中產(chǎn)生的數(shù)字的分布是非常不同的。HILL分布,見下表D利用班佛定律審計虛假報表2/5首位數(shù)1班佛觀察到的頻率HILL觀察到的頻率130,114,7217,610,0312,510,449,713,357,99,766,715,775,812,085,18,494,65,8例如在捏造的數(shù)字中，出現(xiàn)的頻率比自然商業(yè)過程產(chǎn)生的頻率要大采用同樣的方式，從班佛定理可衍生出其他的公式，來決定第二個數(shù)字、第三個數(shù)字和隨后的數(shù)字出現(xiàn)的頻率首位數(shù)的班佛分布和HILL分布比較D利用班佛定律審計虛假報表3/5因為會計過程中使用的數(shù)字性資料遵循班佛定律，這一定律同樣可在審計過程中運(yùn)用（可以揭露逃稅、侵吞稅款等行為），并已經(jīng)被大型審計公司所采用。觀察到的數(shù)字頻率與班佛定理相偏離表明存在錯誤或做假班佛定律區(qū)別于其他分析性統(tǒng)計方法的優(yōu)勢因為審計人員一般會調(diào)查大額項目來查假帳，所以篡改賬目的人會想法設(shè)法在小額項目上做文章，借助班佛定律分析數(shù)字頻率的優(yōu)勢在于它不是以數(shù)字作假為目標(biāo)，而是旨在根本的定性結(jié)構(gòu)判定（小會計項目的的數(shù)字分布）。這樣，審計人員可以查出包含在小會計項目上的假帳和錯誤。而這些假帳和錯誤，作為一個整體，可能會對年度財務(wù)報表的準(zhǔn)確性和可信度產(chǎn)生可怕的影響。因此班佛定律的使用針對暗中作假（比如逃稅、逃避環(huán)境污染費、躲過內(nèi)控系統(tǒng)中起點金額的限制）提供了有價值的線索。D利用班佛定律審計虛假報表4/5應(yīng)用班佛定律分析數(shù)字頻率的步驟1、獲取數(shù)據(jù)（例如一個特定會計年度的一系列會計分錄）2、準(zhǔn)備原始數(shù)據(jù)（將數(shù)字排序，例如按首位數(shù)字1、2。排列）3、決定首位數(shù)字出現(xiàn)的實際頻率（以1、2等為首位數(shù)的數(shù)字出現(xiàn)的頻率）4、將班佛分布作為應(yīng)有數(shù)字頻率分布（首位數(shù)的分布同班佛分布作比較，可能的話也與HILL分布作比較）5、偏差分析（如果實際分布和班佛分布有很大的偏差，就像HILL分布一樣，這一項目應(yīng)該作為主要調(diào)查的重點，例如以數(shù)字開頭的項目。）6、結(jié)論（審計可疑的數(shù)字材料，判定是舞弊還是確實發(fā)生差錯）警示與班佛定律的偏差只是批判性審計工作的一個依據(jù)和評估，這些偏差是由于合法原因還是作假造