1主要業(yè)績22報表及項目分析221資產(chǎn)負債表2211資產(chǎn)結構3212負債結構5213資產(chǎn)變動趨勢6214負債變動趨勢8215貨幣資金10216應收帳款10217存貨1022利潤表11221綜合結構11222收入結構12223支出結構13224綜合變動趨勢14225收入變動趨勢16226支出變動趨勢1623現(xiàn)金流量表17231流入結構17232流出結構19233余額結構21234變動趨勢21235綜合分析223財務狀況綜合分析2331盈利能力23311盈利能力各項指標23312指標分析2332償債能力24321償債能力各項指標24322短期償債能力24323長期償債能力2433經(jīng)營管理能力25331經(jīng)營管理能力各項指標25332指標分析2534現(xiàn)金流量分析26341現(xiàn)金流量分析指標26342指標分析2635杜邦財務分析264財務模型分析2741Z模型分析2742營運資產(chǎn)分析模型2843巴薩利分析模型285財務狀況預警和重要提示296附錄財務報表3261資產(chǎn)負債表3262利潤表3563現(xiàn)金流量表371主要業(yè)績2003年實現(xiàn)主營業(yè)務收入58,33005萬元；利潤總額7,76111萬元；凈利潤6,41533萬元；長期投資1,03481萬元；總資產(chǎn)76,32303萬元；營運資本28,88558萬元；2003年與往期相比單位萬元項目2002年2001年2003年比2002年比2001年主營業(yè)務收入30,3428316,9697658,33005增長922427,98722萬元增長2437341,36029萬元利潤總額5,557664,014467,76111增長39652,20345萬元增長93333,74665萬元凈利潤4,661762,857366,41533增長37621,75357萬元增長124523,55797萬元長期投資0000001,03481下降0001,03481萬元下降0001,03481萬元總資產(chǎn)66,6744429,9598376,32303增長14479,64859萬元增長1547546,36320萬元營運資本25,201635,1018928,88558增長14623,68395萬元增長4661723,78369萬元2報表及項目分析21資產(chǎn)負債表211資產(chǎn)結構單位萬元行項目2002年2001年2003年2002年2001年2003年01貨幣資金21,409863,6913722,1727332111232290502短期投資000000183600000000203短期投資跌價準備00000022900000000004短期投資凈值000000160800000000205應收票據(jù)00042523305000014200406應收股利00000000000000000007應收利息526000000000800000008應收賬款7,127175,435239,7875810691814128209減壞賬準備73786725437264911124209510應收賬款凈額8,419428,2260710,0415612632746131611預付賬款1,118092,482511,8901316882924812應收補貼款2,627461,345033,5656639444946713其他應收費2,030113,5162798047304117412814存貨7,526144,508469,8718511291505129315減存貨跌價準備332049307907620503111916存貨變現(xiàn)損失00000000000000000017存貨凈額7,194104,415388,9642310791474117518待攤費用114517574155920170250219一年內(nèi)到期的長期債券投資669796300000103200020待處理流動資金凈損失00000000000000000021其他流動資產(chǎn)00000000000000000022流動資產(chǎn)合計40,8690720,5650346,8368061306864613723長期股權投資5,32000000348179800000524長期債券投資3,0000000000045000000025長期投資合計8,320000003481124800000526減長期投資減值準備00000000000000000027合并價差8,320000003481124800000528長期投資凈額0000001,0348100000013629固定資產(chǎn)原值11,372119,9610627,7107517063325363130減累計折舊2,784282,376243,6756041879348231固定資產(chǎn)凈值8,587837,5848224,0351512882532314932固定資產(chǎn)清理00018800000000100033工程物資00000000000000000034在建工程6,08717828604,6826191327761435待處理固定資產(chǎn)凈損失00000000000000000036固定資產(chǎn)合計14,675008,4115528,4113922012808372337無形資產(chǎn)2,61648777168407939225911038開辦費00000000000000000039長期待攤費用19389206102688602906903540遞延資產(chǎn)00000000000000000041無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計2,81037983251,1096542232814542其他長期資產(chǎn)00000000000000000043遞延稅款借項00000000000000000044資產(chǎn)總計66,6744429,9598376,323031001001002003年資產(chǎn)總計76,32303萬元，其中貨幣資金22,17273萬元，占2905；應收帳款10,04156萬元，占1316；存貨9,87185萬元，占1293；流動資產(chǎn)46,83680萬元，占6137；固定資產(chǎn)28,41139萬元，占3723；無形資產(chǎn)84079萬元，占110；長期待攤費用26886萬元，占035。212負債結構單位萬元行項目2002年2001年2003年2002年2001年2003年45短期借款3,100005,44358000465181700046應付票據(jù)1,796001,485783,8306726949650247應付賬款5,237463,294926,87211786110090048預收賬款23082124062470903504103249代銷商品款00000000000000000050應付工資18454117206524251應付福利費17541123136175802604108152未付股利1,246922,147071,5395018771720253應交稅金986891,017483551114834004754其他應交款63987387517422309612909755其他應付款1,04452629691,0754115721014156預提費用648911601826110103910857一年內(nèi)到期的流動負債0005000000000016700058其他流動負債00000000000000000059流動負債合計15,6674415,4631417,9512223505161235260長期借款0003,00000000000100100061應付債券00000000000000000062長期應付款1,500002,0000000022566800063其他長期負債00000000000000000064住房周轉金00000000000000000065長期負債合計1,500005,000001,50000225166919766遞延稅款貸項00000000000000000067負債合計17,6902820,4631419,4512226536830254968少數(shù)股權及權益0000002,6572800000034869實收資本12,316008,3160012,3160018472776161470資本公積32,8400000033,359804925000437171盈余公積1,876811,101003,3901228136744472其中公益金93841550501,5634314118420573任意公積金00000000000000000074未分配利潤1,9513479695,1486029302767575外幣報表折算差額00000000000000000076所有者權益合計48,984159,4966954,2145273473170710377權益總計66,6744429,9598376,323031001001002003年權益總計76,32303萬元，其中短期借款000萬元，占000；應付帳款6,87211萬元，占900；應付票據(jù)3,83067萬元，占502；一年內(nèi)到期的流動負債000萬元，占000；長期借款000萬元，占000；流動負債17,95122萬元，占2352；負債合計19,45122萬元，占2549；所有者權益合計54,21452萬元，占7103。213資產(chǎn)變動趨勢單位萬元定比分析環(huán)比分析行項目2002年2001年2003年2002年2001年2003年2002年2001年2003年01貨幣資金21,409863,6913722,17273100171041001760102短期投資000000183603短期投資跌價準備00000022904短期投資凈值000000160805應收票據(jù)000425233050706應收股利00000000007應收利息526000000010000100008應收賬款7,127175,435239,78758100761371007618009減壞賬準備73786725437264910098981009810010應收賬款凈額8,419428,2260710,04156100981191009812211預付賬款1,118092,482511,890131002221691002227612應收補貼款2,627461,345033,56566100511361005126513其他應收費2,030113,5162798047100173481001732814存貨7,526144,508469,87185100601311006021915減存貨跌價準備33204930790762100282731002897516存貨變現(xiàn)損失00000000017存貨凈額7,194104,415388,96423100611251006120318待攤費用11451757415592100661361006620619一年內(nèi)到期的長期債券投資669796300001001440100144020待處理流動資金凈損失00000000021其他流動資產(chǎn)00000000022流動資產(chǎn)合計40,8690720,5650346,83680100501151005022823長期股權投資5,32000000348110001100024長期債券投資3,0000000000010000100025長期投資合計8,32000000348110000100026減長期投資減值準備00000000027合并價差8,32000000348110000100028長期投資凈額0000001,0348129固定資產(chǎn)原值11,372119,9610627,71075100882441008827830減累計折舊2,784282,376243,67560100851321008515531固定資產(chǎn)凈值8,587837,5848224,03515100882801008831732固定資產(chǎn)清理000188000033工程物資00000000034在建工程6,08717828604,6826110014771001456535待處理固定資產(chǎn)凈損失00000000036固定資產(chǎn)合計14,675008,4115528,41139100571941005733837無形資產(chǎn)2,61648777168407910030321003010838開辦費00000000039長期待攤費用19389206102688610010613910010613040遞延資產(chǎn)00000000041無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計2,81037983251,1096510035391003511342其他長期資產(chǎn)00000000043遞延稅款借項00000000044資產(chǎn)總計66,6744429,9598376,3230310045114100452552003年與2002年比較資產(chǎn)總額增長了9,64859萬元；其中主要是固定資產(chǎn)原值增加了16,33864萬元，固定資產(chǎn)凈值增加了15,44732萬元，固定資產(chǎn)合計增加了13,73639萬元；而長期投資合計減少了8,35481萬元，合并價差減少了8,35481萬元，長期股權投資減少了5,35481萬元。2003年與2001年比較資產(chǎn)總額增長了46,36320萬元；其中主要是資產(chǎn)總計增加了46,36320萬元，流動資產(chǎn)合計增加了26,27177萬元，固定資產(chǎn)合計增加了19,99984萬元；而其他應收費減少了2,53580萬元，長期投資凈額減少了1,03481萬元，預付賬款減少了59238萬元。214負債變動趨勢單位萬元定比分析環(huán)比分析行項目2002年2001年2003年2002年2001年2003年2002年2001年2003年45短期借款3,100005,443580001001760100176046應付票據(jù)1,796001,485783,83067100832131008325847應付賬款5,237463,294926,87211100631311006320948預收賬款230821240624709100541071005419949代銷商品款00000000050應付工資184541100171611001795251應付福利1754112313617581007035210070502費52未付股利1,246922,147071,539501001721231001727253應交稅金986891,0174835511100103361001033554其他應交款639873875174223100611161006119255其他應付款1,04452629691,07541100601031006017156預提費用64891160182611100179127310017971257一年內(nèi)到期的流動負債00050000000058其他流動負債00000000059流動負債合計15,6674415,4631417,95122100991151009911660長期借款0003,00000000061應付債券00000000062長期應付款1,500002,000000001001330100133063其他長期負債00000000064住房周轉金00000000065長期負債合計1,500005,000001,500001003331001003333066遞延稅款貸項00000000067負債合計17,6902820,4631419,451221001161101001169568少數(shù)股權及權益0000002,6572869實收資本12,316008,3160012,31600100681001006814870資本公積32,8400000033,359801000102100071盈余公積1,876811,101003,39012100591811005930872其中公益金93841550501,56343100591671005928473任意公積金00000000074未分配利潤1,9513479695,1486010042641004646175外幣報表折算差額00000000076所有者權益合計48,984159,4966954,21452100191111001957177權益總計66,6744429,9598376,3230310045114100452552003年與2002年比較權益總計增長了9,64859萬元；其中主要是權益總計增加了9,64859萬元，所有者權益合計增加了5,23037萬元，未分配利潤增加了3,19726萬元；而短期借款減少了3,10000萬元，長期應付款減少了1,50000萬元，應交稅金減少了63178萬元。2003年與2001年比較權益總計增長了46,36320萬元；其中主要是權益總計增加了46,36320萬元，所有者權益合計增加了44,71783萬元，資本公積增加了33,35980萬元；而短期借款減少了5,44358萬元，長期負債合計減少了3,50000萬元，長期借款減少了3,00000萬元。215貨幣資金2003年貨幣資金22,17273萬元占流動資產(chǎn)46,83680萬元的4734，以高于同行業(yè)的最高水平3500分析，貨幣資金持有量過多，雖然能充分保障企業(yè)的現(xiàn)金支付、償還債務和支付貨款的能力，但貨幣資金的盈利能力最弱，增加了置存成本，從而降低了企業(yè)的整體盈利能力，保持貨幣資金的數(shù)量應該不宜過大。需要關注，并進行進一步的分析其持有量的原因，是否擴大銷售規(guī)?；蛘哂薪杩罱枞耄€是加強了應收帳款的回收。2003年與2002年的21,40986萬元相比小幅增長了356，達到22,17273萬元，從貨幣資金的小幅增長來看，企業(yè)持有貨幣資金量已經(jīng)很高了，繼續(xù)增長，將增加置存成本，降低盈利能力。2003年與2001年的3,69137萬元相比大幅增長了50066，達到22,17273萬元，從貨幣資金的大幅增長來看，企業(yè)持有貨幣資金量相對適中，本期大幅增長是滿足上期的資金缺乏，解決企業(yè)面臨的支付壓力，但不應持有過大。216應收帳款2003年應收帳款9,78758萬元占流動資產(chǎn)46,83680萬元的2090，以高于同行業(yè)的最高水平2000分析，嚴重關注應收帳款太多，可能有大量的壞帳風險。需要進一步對銷售規(guī)模、應收帳款回收、帳齡分析。2003年與2002年的7,12717萬元相比大幅增長了3733，達到9,78758萬元，從應收帳款的大幅增長來看，嚴重關注應收帳款本期繼續(xù)大幅增長可能是銷售規(guī)模加大，需要關注其壞帳的風險性。2003年與2001年的5,43523萬元相比大幅增長了8008，達到9,78758萬元，從應收帳款的大幅增長來看，嚴重關注應收帳款本期大幅增長可能是銷售規(guī)模加大，需要關注其壞帳的風險性。217存貨2003年存貨9,87185萬元占流動資產(chǎn)46,83680萬元的2108，以小于同行業(yè)最低水平的4500分析，關注存貨很少，相對占用的資金很少、管理成本低，但可能很難保證企業(yè)對生產(chǎn)原料的需求，以及影響企業(yè)組織均衡生產(chǎn)并及時向客戶提供產(chǎn)品。2003年與2002年的7,52614萬元相比大幅增長了3117，達到9,87185萬元，從存貨的大幅增長來看，上期存貨很少，大幅增長可能是滿足生產(chǎn)的需求、擴大生產(chǎn)規(guī)模，但應注意存貨一般在流動資產(chǎn)總額的一半以上，不應過多。2003年與2001年的4,50846萬元相比大幅增長了11896，達到9,87185萬元，從存貨的大幅增長來看，關注上期存貨較多，大幅增長原因不明，應當注意存貨會增大風險和管理成本。22利潤表221綜合結構單位萬元行項目2002年2001年2003年2002年2001年2003年01主營業(yè)務收入30,3428316,9697658,3300510010010002折扣與折讓00000000000000000003主營業(yè)務收入凈額30,3428316,9697658,3300510000100001000004主營業(yè)務成本20,3987111,0164143,6202667236492747805主營業(yè)務稅金及附加45626221463380515013105806主營業(yè)務利潤9,487865,7318914,3717431273378246407其他業(yè)務利潤56522113687401900106308存貨跌價準備23897654100007903900009營業(yè)費用銷售費用1,626911,011072,9379553659650410管理費用2,067481,021344,3389568160274411財務費用1628416260342205409600612進貨費用00000000000000000013營業(yè)利潤5,660813,473597,4978018662047128514投資收益52600003256201700005615補貼收入000578552196600034103816營業(yè)外收入83006951618502700402817營業(yè)外支出2387644634438207902607618以前年度損益調(diào)整00000000000000000019利潤總額5,557664,014467,7611118322366133120所得稅895911,157101,0102229568217321少數(shù)股東損益0000003355600000005822所得稅返還00000000000000000023分給外單位利潤00000000000000000024凈利潤4,661762,857366,4153315361684110025年初未分配利潤54647376681,9595418022233626盈余公積轉入數(shù)00000000000000000027可供分配的利潤4,115292,480688,3748613561462143628提取法定公積金46618285746240015416810729提取法定公益金46618285746240015416810730提取職工獎勵福利基金000000175510000000331可供股東分配的利潤3,182941,909216,6881010491125114732提取資本公積金00000000000000000033應付優(yōu)先股股利00000000000000000034提取任意營業(yè)公積00000000000000000035應分配的普通股股利1,231601,829521,53950406107826436轉作股本的普通股股利00000000000000000037未分配利潤1,9513479695,148606430478832003年主營業(yè)務收入58,33005萬元，其中主營業(yè)務成本43,62026萬元，占7478；營業(yè)費用銷售費用2,93795萬元，占504；管理費用4,33895萬元，占744；財務費用3422萬元，占006；營業(yè)利潤7,49780萬元，占1285；利潤總額7,76111萬元，占1331；所得稅1,01022萬元，占173；凈利潤6,41533萬元，占1100。222收入結構單位萬元行項目2002年2001年2003年2002年2001年2003年03主營業(yè)務收入凈額30,3428316,9697658,3300599569666988014投資收益52600003256201700005515補貼收入000578552196600033003716營業(yè)外收入83006951618502700402722所得稅返還000000000000000000收入總計30,4784317,5552659,037181001001002002年收入總計30,47843萬元；2001年收入總計17,55526萬元；2003年收入總計59,03718萬元；223支出結構單位萬元行項目2002年2001年2003年2002年2001年2003年02折扣與折讓00000000000000000004主營業(yè)務成本20,3987111,0164143,6202679197494823205主營業(yè)務稅金及附加45626221463380517715106408存貨跌價準備23897654100009304400009營業(yè)費用銷售費用1,626911,011072,9379563268855410管理費用2,067481,021344,3389580369581911財務費用1628416260342206311100612進貨費用00000000000000000017營業(yè)外支出238764463443820930308418以前年度損益調(diào)整00000000000000000020所得稅895911,157101,0102234878719121少數(shù)股東00000033556000000063損益23分給外單位利潤000000000000000000支出總計25,7601614,7000252,990591001001002002年支出總計25,76016萬元；2001年支出總計14,70002萬元；2003年支出總計52,99059萬元；224綜合變動趨勢單位萬元定比分析環(huán)比分析行項目2002年2001年2003年2002年2001年2003年2002年2001年2003年01主營業(yè)務收入30,3428316,9697658,33005100561921005634402折扣與折讓00000000003主營業(yè)務收入凈額30,3428316,9697658,33005100561921005634404主營業(yè)務成本20,3987111,0164143,62026100542141005439605主營業(yè)務稅金及附加45626221463380510049741004915306主營業(yè)務利潤9,487865,7318914,37174100601511006025107其他業(yè)務利潤565221136874100465210041747608存貨跌價準備23897654100010027010027009營業(yè)費用銷售費用1,626911,011072,93795100621811006229110管理費用2,067481,021344,33895100492101004942511財務費用16284162603422100100211001002112進貨費用00000000013營業(yè)利潤5,660813,473597,49780100611321006121614投資收益5260000325621000619100015補貼收入00057855219663816營業(yè)外收入83006951618510081951008232917營業(yè)外支出23876446344382100191861001999418以前年度000000000損益調(diào)整19利潤總額5,557664,014467,76111100721401007219320所得稅895911,157101,010221001291131001298721少數(shù)股東損益0000003355622所得稅返還00000000023分給外單位利潤00000000024凈利潤4,661762,857366,41533100611381006122525年初未分配利潤54647376681,95954100693591006952026盈余公積轉入數(shù)00000000027可供分配的利潤4,115292,480688,37486100602041006033828提取法定公積金466182857462400100611341006121829提取法定公益金466182857462400100611341006121830提取職工獎勵福利基金0000001755131可供股東分配的利潤3,182941,909216,68810100602101006035032提取資本公積金00000000033應付優(yōu)先股股利00000000034提取任意營業(yè)公積00000000035應分配的普通股股利1,231601,829521,539501001491251001498436轉作股本的普通股股利00000000037未分配利潤1,9513479695,148601004264100464612003年與2002年比較主營業(yè)務收入增長了27,98722萬元；其中主要是主營業(yè)務收入凈額增加了27,98722萬元，主營業(yè)務收入增加了27,98722萬元，主營業(yè)務成本增加了23,22155萬元；而存貨跌價準備減少了23897萬元，主營業(yè)務稅金及附加減少了11821萬元，以前年度損益調(diào)整減少了000萬元。2003年與2001年比較主營業(yè)務收入增長了41,36029萬元；其中主要是主營業(yè)務收入凈額增加了41,36029萬元，主營業(yè)務收入增加了41,36029萬元，主營業(yè)務成本增加了32,60385萬元；而補貼收入減少了35889萬元，應分配的普通股股利減少了29002萬元，財務費用減少了19682萬元。225收入變動趨勢單位萬元定比分析環(huán)比分析行項目2002年2001年2003年2002年2001年2003年2002年2001年2003年03主營業(yè)務收入凈額30,3428316,9697658,33005100561921005634414投資收益5260000325621000619100015補貼收入00057855219663816營業(yè)外收入83006951618510081951008232922所得稅返還000000000收入總計30,4784317,5552659,0371810058194100583362003年與2002年比較收入總計增長了28,55875萬元；其中主要是收入總計增加了28,55875萬元，收入總計增加了28,55875萬元，主營業(yè)務收入凈額增加了27,98722萬元；而所得稅返還減少了000萬元，營業(yè)外收入減少了7885萬元，補貼收入減少了21966萬元。2003年與2001年比較收入總計增長了41,48192萬元；其中主要是收入總計增加了41,48192萬元，收入總計增加了41,48192萬元，主營業(yè)務收入凈額增加了41,36029萬元；而補貼收入減少了35889萬元，所得稅返還減少了000萬元，營業(yè)外收入減少了15490萬元。226支出變動趨勢單位萬元定比分析環(huán)比分析行項目2002年2001年2003年2002年2001年2003年2002年2001年2003年02折扣與折讓00000000004主營業(yè)務成本20,3987111,0164143,62026100542141005439605主營業(yè)務稅金及附456262214633805100497410049153加08存貨跌價準備23897654100010027010027009營業(yè)費用銷售費用1,626911,011072,93795100621811006229110管理費用2,067481,021344,33895100492101004942511財務費用16284162603422100100211001002112進貨費用00000000017營業(yè)外支出23876446344382100191861001999418以前年度損益調(diào)整00000000020所得稅895911,157101,010221001291131001298721少數(shù)股東損益0000003355623分給外單位利潤000000000支出總計25,7601614,7000252,9905910057206100573602003年與2002年比較支出總計增長了27,23043萬元；其中主要是支出總計增加了27,23043萬元，支出總計增加了27,23043萬元，主營業(yè)務成本增加了23,22155萬元；而存貨跌價準備減少了23897萬元，主營業(yè)務稅金及附加減少了11821萬元，折扣與折讓減少了000萬元。2003年與2001年比較支出總計增長了38,29057萬元；其中主要是支出總計增加了38,29057萬元，支出總計增加了38,29057萬元，主營業(yè)務成本增加了32,60385萬元；而財務費用減少了19682萬元，所得稅減少了14688萬元，存貨跌價準備減少了6541萬元。23現(xiàn)金流量表231流入結構單位萬元行項目2002年2001年2003年2002年2001年2003年01銷售商品，提供勞務收到的現(xiàn)金32,5416617,6611059,0570938014770703602收取的租金1222256300000100700003收到的增000000000000000000值稅銷項稅額和退回的增值稅款04收到的除增值稅外的其他稅費返還1,205000004,3492714100051805收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金968913,052973,0335111382536106經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計34,7277920,7397166,4398740565602791616收回投資所收到的現(xiàn)金00000011,17894000000133217分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金0000003806200000004518取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金00000000000000000019處置固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額345159000800000400020收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金335211,783182,7010803948232221投資活動現(xiàn)金流入小計338661,7990914,2607204486169928吸收權益性投資所收到的現(xiàn)金37,143580001,84160433800021929發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金00000000000000000030借款所收到的現(xiàn)金12,7710014,483601,213841492391214531收到的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金639450001782807500002132籌資活動現(xiàn)金流入小計50,5540314,483603,2337159043912385現(xiàn)金流入總計85,6204837,0224083,934301001001002003年現(xiàn)金流入總計83,93430萬元，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計66,43987萬元，占7916；投資活動現(xiàn)金流入小計14,26072萬元，占1699；籌資活動現(xiàn)金流入小計3,23371萬元，占385。232流出結構單位萬元行項目2002年2001年2003年2002年2001年2003年07購買商品接收勞務支出的現(xiàn)金21,7263512,1073444,1860032003390525008經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金3584100000000500300009支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金2,462531,497285,1149836341960810支付的增值稅款1,932161,1924400028533400011支付的所得稅款2,250009894400033127700012支付的除增值稅，所得稅以外的其他稅費25584224063,9230503806346613支付的其他與經(jīng)營3,216123,205815,32065474897632活動有關的現(xiàn)金14經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計31,8788319,2063758,5446846955377695622構建固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金7,210252868811,82979106208140623權益性投資所支付的現(xiàn)金5,320000008,1973178300097424債權性投資所支付的現(xiàn)金3,0000000000044200000025支付的其他與投資活動有關的現(xiàn)金111151,3938200001639000026投資活動現(xiàn)金流出小計15,641411,6806920,027102304471238033償還債務所支付的現(xiàn)金19,1146012,723544,313842815356251334發(fā)生籌資費用所支付的現(xiàn)金29361170100004300500035分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金499481,345651,2387607437714736償付利息所支付的現(xiàn)金431117468600006320900037融資租賃所支付的現(xiàn)金00000000000000000038減少注冊資本所支付的現(xiàn)金00000000000000000039支付的其42950004041006000005他與籌資活動有關的現(xiàn)金40籌資活動現(xiàn)金流出小計20,3817514,833065,5930130024153665現(xiàn)金流出總計67,9019935,7201284,164791001001002003年現(xiàn)金流出總計84,16479萬元，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計58,54468萬元，占6956；投資活動現(xiàn)金流出小計20,02710萬元，占2380；籌資活動現(xiàn)金流出小計5,59301萬元，占665。233余額結構單位萬元行項目2002年2001年2003年2002年2001年2003年15經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2,848961,533337,895181608118653,3943227投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額15,30275118395,7663886379162,4791041籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額30359301702927041,0143242匯率變動對現(xiàn)金的影響00099921100007709169現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額17,718491,29228232601001001002003年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額23260萬元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額7,89518萬元，占3,39432；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額5,76638萬元，占2,47910；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2,35930萬元，占1,01432；匯率變動對現(xiàn)金的影響211萬元，占091。234變動趨勢單位萬元定比分析環(huán)比分析序號項目2002年2001年2003年2002年2001年2003年1經(jīng)營活動現(xiàn)金流入34,7277920,7397166,4398710060191100603202投資活動現(xiàn)金流入338661,7990914,2607210053142111005317933籌資活動現(xiàn)金流入50,5540314,483603,2337110029610029224流入合計85,6204837,0224083,934301004398100432275經(jīng)營活動現(xiàn)金流出31,8788319,2063758,5446810060184100603056投資活動現(xiàn)金流出15,641411,6806920,02710100111281001111927籌資活動現(xiàn)金流出20,3817514,833065,59301100732710073388流出合計67,9019935,7201284,1647910053124100532369差額17,718491,30228230491007110071810經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2,848961,533337,89518100542771005451511投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額15,30275118395,766381001381001487112籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額303593010018100167513匯率變動對現(xiàn)金的影響0009992112114現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額17,718491,292282326010071100718235綜合分析一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量流入66,43987萬元比現(xiàn)金流量流出58,54468萬元多7,89519萬元，說明企業(yè)可能經(jīng)營活動中銷售商品提供勞務等活動所取的現(xiàn)金比較多，或者是銷售規(guī)模擴大銷售價格提高、現(xiàn)銷比率加大，企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金自身適應能力較強。從現(xiàn)金流入方面看企業(yè)暫不需要舉債經(jīng)營，銷售貨款回籠穩(wěn)定，沒有產(chǎn)生產(chǎn)品積壓；從現(xiàn)金流出方面看購買商品和勞務的支出、購買應付帳款、現(xiàn)金付款穩(wěn)定。二、投資活動現(xiàn)金流量分析投資活動現(xiàn)金流量流入14,26072萬元比現(xiàn)金流量流出20,02710萬元少5,76638萬元，說明企業(yè)可能開始擴大對外投資，實施了擴張戰(zhàn)略，也可能購置了長期資產(chǎn)。三、籌資活動現(xiàn)金流量分析籌資活動現(xiàn)金流量流入3,23371萬元比現(xiàn)金流量流出5,59301萬元少2,35930萬元，說明企業(yè)加快了吸收舉債經(jīng)營的步伐。四、銷售質(zhì)量分析主營業(yè)務收入58,33005萬元是銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金流入59,05709萬元的9877，說明企業(yè)銷售收入大部分都收到了現(xiàn)金，銷售質(zhì)量較高。五、購銷分析銷售費用2,93795萬元是購買商品接收勞務支出的現(xiàn)金流出44,18600萬元的665，說明企業(yè)當期購買商品全部支付了現(xiàn)金，并且將之前的欠款也支付了現(xiàn)金，現(xiàn)金流出較多。3財務狀況綜合分析31盈利能力311盈利能力各項指標KPA公司盈利能力各項指標序指標2002年2001年2003年01主營業(yè)務毛利率32773508252202主營業(yè)務利潤率15361684110003主營業(yè)務比率17072142781851804主營業(yè)務經(jīng)營效率68736622753605成本費用利潤率19482163126106凈資產(chǎn)收益率15943009124307資產(chǎn)凈利率96595489708盈利現(xiàn)金比率6111536612307312指標分析KPA公司2003年全年盈利能力指標分析一、主營業(yè)務毛利率為2522，從處于同行業(yè)的中上水平20126291看，企業(yè)盈利能力比較強，具有成本領先優(yōu)勢，產(chǎn)品的附加值比較高，產(chǎn)品價格體系合理，有競爭力。請試著比較分析以前的利潤數(shù)據(jù)，是否整個行業(yè)復蘇，或是企業(yè)經(jīng)營管理能力有提高。二、主營業(yè)務利潤率為1100，從處于同行業(yè)的中上水平7193910看，主營業(yè)務收入帶來的凈利潤能力強。舉例說，每出售一元的產(chǎn)品所能創(chuàng)造的凈利潤比同行都高。盈利水平、經(jīng)營管理水平在同業(yè)內(nèi)都比較理想。三、主營業(yè)務比率為18518，從處于同行業(yè)的中下水平349442268看，主營業(yè)務對盈利的貢獻一般，企業(yè)在同業(yè)內(nèi)相比盈利能力一般，盈利還算穩(wěn)定。請查詢企業(yè)營業(yè)外支出及以前年度的損益情況。四、成本費用利潤率為1261，從處于同行業(yè)的中上水平3534513看，企業(yè)的較好的控制了成本費用，投入的相同的成本創(chuàng)造的利潤相對多，良好的銷售水平，其盈利能力較高。五、資產(chǎn)凈利率為897，沒有資產(chǎn)凈利率的家電行業(yè)參數(shù)。六、盈利現(xiàn)金比率為12307，沒有盈利現(xiàn)金比率的家電行業(yè)參數(shù)。32償債能力321償債能力各項指標KPA公司償債能力各項指標序指標2002年2001年2003年01凈資產(chǎn)48,98415