電大財務(wù)管理形考14四次作業(yè)參考答案作業(yè)一參考答案1SP（1I）5000（110）5500元。N1一年后的今天將得到5500元錢。2PA1000100061456145元。I101現(xiàn)在應(yīng)該存入6145元錢。3購買P160,000元；租用適用公式PAIN1方法一、P200020006920002000680215604元。方法二、P2000（16）A10120007360106156032萬元。因為購買P租用P，所以選擇租用方案，即每年年初付租金2000元。4P20,000元，S20,0002550,000元，A將已知數(shù)帶入格式SP1I，AN50,00020,000（1I（1I255查復(fù)利終值系數(shù)表，當(dāng)I20,（1I2488，當(dāng)I25,（1I3052,5采用插入法計算I2011。I25025348該公司在選擇這一方案時，所要求的投資報酬率必須達(dá)到2011。作業(yè)二參考答案1債券資金成本100籌資總額籌資費用使用費用10069）（）（51230普通股成本100預(yù)計年增長率籌資費率）普通股籌資總額（第一年預(yù)計股利110071389）（51278優(yōu)先股成本100籌資費率）優(yōu)先股籌資總額（優(yōu)先股年股息1100877）（1275902普通股成本100預(yù)計年增長率籌資費率）普通股籌資總額（第一年預(yù)計股利110051194）（41063債券資金成本100籌資總額籌資費用使用費用10067）（）（4125034設(shè)負(fù)債資本為X萬元，自有資本為（120X）萬元，則1235120X經(jīng)計算，X2143萬元（負(fù)債資本），則自有資本為12021439857萬元。5借款的實際利率1333。）（1046借款的實際利率1417。）（）（50427普通股資金成本101556，81債券資金成本776，9530）（加權(quán)平均資金成本15567761209818018債券資金成本684，）（）（2103優(yōu)先股資金成本722，）（57普通股資金成本41442，）（410加權(quán)平均資金成本68472214422502501995。91CTIEB2CTIEB20380316每股收益無差別點為EBIT140萬元。經(jīng)分析可知，當(dāng)EBIT40萬元時，選擇兩方案一樣當(dāng)EBIT140萬元時，負(fù)債籌資方案優(yōu)于追加資本籌資方案當(dāng)EBIT每股收益無差別點140萬元負(fù)債籌資方案優(yōu)于追加資本籌資方案。無差別點的每股收益536元/股153204或536元/股06作業(yè)三參考答案最佳現(xiàn)金持有量Q3794733元，RAF2）（102054年內(nèi)有價證券變賣次數(shù)1581次，3790TCRF（現(xiàn)金管理總成本持有成本轉(zhuǎn)換成本）2A10120379473元37943794501或TC379473元。AR21022預(yù)計第一季度可動用現(xiàn)金合計期初現(xiàn)金余額本期預(yù)計現(xiàn)金收入（100020001000）（30000100001000）800033000元，預(yù)計第一季度現(xiàn)金支出（2000010000）5000600021000元，期末現(xiàn)金必要的余額2500元預(yù)計第一季度現(xiàn)金余絀33000（210002500）9500元。3每次最佳生產(chǎn)量Q800件，CAF21084生產(chǎn)總成本100001000018000元，102或生產(chǎn)總成本10000（80010）18000元。804最佳現(xiàn)金持有量Q11925696元，RAF294160有價證券變賣次數(shù)134次，955A方案決策收益100000020200000元，機會成本10000001012500元，3604收賬費用10000元，壞賬損失1000000550000元，決策成本機會成本壞賬準(zhǔn)備及管理費用額12500100005000072500元。決策凈收益20000072500127500元。B方案現(xiàn)金折扣15012000006000元，決策收益（12000006000）20238800元，機會成本（12000006000）1019900元，360收賬費用6000元，壞賬損失（12000006000）895520元，決策成本機會成本壞賬準(zhǔn)備及管理費用額19900600095520121420元。決策凈收益238800121420117380元。A方案凈收益B方案凈收益應(yīng)選擇A方案。6（教材第7題）保本儲存天數(shù)日增長費用售稅金及附加毛利一次性費用銷409天，）（）（）（302468172056保利儲存天數(shù)日增長費用潤售稅金及附加目標(biāo)利毛利一次性費用銷199天，）（）（）（）（302468172058756備注02424，因為WORD插入功能的限制，題目里的24均打成024，手寫時仍然應(yīng)該寫24。作業(yè)四參考答案1年度XYXYX21150027000040500000022500002170036000061200000028900003220042000092400000048400004210040000084000000044100005300047000014100000009000000N510500X1920000Y4191000000XY233900002XB11866元/件，22NY21053959410A134814元，XB689該混合成本的分解模型為2（1）保本銷售量X1875件，0BPA1205（2）方法一下一年度預(yù)期利潤PXABX2003450（1500001203450）126000元方法二下一年度預(yù)期利潤PXXCMR200（34501875）40126000元下03目標(biāo)銷售利潤2200萬12264萬元。4（1）綜合貢獻(xiàn)毛益率100100各主營業(yè)務(wù)收入各產(chǎn)品貢獻(xiàn)毛益2031522025，（2）新的綜合貢獻(xiàn)毛益率100各主營業(yè)務(wù)收入各產(chǎn)品貢獻(xiàn)毛益1002069，81201305銷售結(jié)構(gòu)調(diào)整后的綜合貢獻(xiàn)毛益率提高了，這種結(jié)構(gòu)變動可行。財務(wù)管理形成性考核冊答案一說明以下各題都以復(fù)利計算為依據(jù)。1、假設(shè)銀行一年期定期利率為10，你今天存入5000元，一年后的今天你將得到多少錢呢（不考慮個人所得稅）解S5000（110）5500元2、如果你現(xiàn)將一筆現(xiàn)金存入銀行,以便在以后的10年中每年末取得1000元,你現(xiàn)在應(yīng)該存入多少錢呢假設(shè)銀行存款利率為10解PA（P/A，10，10）100061456145元3、ABC企業(yè)需用一臺設(shè)備，買價為16000元，可用10年。如果租用，則每年年初需付租金2000元，除此之外，買與租的其他情況相同。假設(shè)利率為6，如果你是這個企業(yè)的決策者，你認(rèn)為哪種方案好些解20002000（P/A，6，9）20002000680215604140萬元，所以，采用負(fù)債籌資比較有利。財務(wù)管理形成性考核作業(yè)一參考答案一、單項選擇題1、財務(wù)活動是指資金的籌集、運用、收回及分配等一系列行為，其中，資金的運用及收回又稱為（B）。A、籌集B、投資C、資本運營D、分配2、財務(wù)管理作為一項綜合性的管理工作，其主要職能是企業(yè)組織財務(wù)、處理與利益各方的（D）。A、籌集B、投資關(guān)系C、分配關(guān)系D、財務(wù)關(guān)系3、下列各項中，已充分考慮貨幣時間價值和風(fēng)險報酬因素的財務(wù)管理目標(biāo)是（D）。A、利潤最大化B、資本利潤率最大化C、每股利潤最大化D、企業(yè)價值最大化4、企業(yè)財務(wù)管理活動最為主要的環(huán)境因素是（C）。A、經(jīng)濟體制環(huán)境B、財稅環(huán)境C、金融環(huán)境D、法制環(huán)境5、將1000元錢存入銀行，利息率為10，在計算3年后的終值時應(yīng)采用（A）。A、復(fù)利終值系數(shù)B、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C、年金終值系數(shù)D、年金現(xiàn)值系數(shù)6、一筆貸款在5年內(nèi)分期等額償還，那么（B）。A、利率是每年遞減的B、每年支付的利息是遞減的C、支付的還貸款是每年遞減的D、第5年支付的是一筆特大的余額7、如果一筆資金的現(xiàn)值與將來值相等，那么（C）。A、折現(xiàn)率一定很高B、不存在通貨膨脹C、折現(xiàn)率一定為0D、現(xiàn)值一定為08、已知某證券的風(fēng)險系數(shù)等于1，則該證券的風(fēng)險狀態(tài)是（B）。A、無風(fēng)險B、與金融市場所有證券的平均風(fēng)險一致C、有非常低的風(fēng)險D、它是金融市場所有證券平均風(fēng)險的兩倍9、扣除風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水后的平均報酬率是（A）。A、貨幣時間價值率B、債券利率C、股票利率D、貸款利率10、企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系反映的是（D）。A、債權(quán)債務(wù)關(guān)系B、經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系C、納稅關(guān)系D、投資與受資關(guān)系二、多項選擇題1、從整體上講，財務(wù)活動包括（ABCD）。A、籌資活動B、投資活動C、日常資金營運活動D、分配活動E、管理活動2、財務(wù)管理的目標(biāo)一般具有如下特征（BC）A、綜合性B、戰(zhàn)略穩(wěn)定性C、多元性D、層次性E、復(fù)雜性3、財務(wù)管理的環(huán)境包括（ABCDE）A、經(jīng)濟體制環(huán)境B、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)環(huán)境C、財稅環(huán)境D、金融環(huán)境E、法律制度環(huán)境4、財務(wù)管理的職責(zé)包括（ABCDE）A、現(xiàn)金管理B、信用管理C、籌資D、具體利潤分配E、財務(wù)預(yù)測、財務(wù)計劃和財務(wù)分析5、企業(yè)財務(wù)分層管理具體為（ABC）A、出資者財務(wù)管理B、經(jīng)營者財務(wù)管理C、債務(wù)人財務(wù)管理D、財務(wù)經(jīng)理財務(wù)管理E、職工財務(wù)管理6、貨幣時間價值是（BCDE）A、貨幣經(jīng)過一定時間的投資而增加的價值B、貨幣經(jīng)過一定時間的投資和再投資所增加的價值C、現(xiàn)金的一元錢和一年后的一元錢的經(jīng)濟效用不同D、沒有考慮風(fēng)險和通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率E、隨時間的延續(xù)，資金總量在循環(huán)和周轉(zhuǎn)中按幾何級數(shù)增長，使貨幣具有時間7、在利率一定的條件下，隨著預(yù)期使用年限的增加，下列表述不正確的是（ABC）A、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)變大B、復(fù)利終值系數(shù)變小C、普通年金終值系數(shù)變小D、普通年金終值系數(shù)變大E、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)變小8、關(guān)于風(fēng)險和不確定性的正確說法有（ABCDE）A、風(fēng)險總是一定時期內(nèi)的風(fēng)險B、風(fēng)險與不確定性是有區(qū)別的C、如果一項行動只有一種肯定的后果，稱之為無風(fēng)險D、不確定性的風(fēng)險更難預(yù)測E、風(fēng)險可以通過數(shù)學(xué)分析方法來計量三、判斷題1、違約風(fēng)險報酬率是指由于債務(wù)人資產(chǎn)的流動性不好會給債權(quán)人帶來的風(fēng)險。（）2、投資者在對企業(yè)進(jìn)行評價時，更看重企業(yè)已獲得的利潤而不是企業(yè)潛在的獲利能力。（）3、財務(wù)管理環(huán)境又稱理財環(huán)境。（）4、企業(yè)同其債務(wù)人的關(guān)系體現(xiàn)的是債務(wù)與債權(quán)的關(guān)系。（）5、風(fēng)險就是不確定性。（）6、市場風(fēng)險對于單個企業(yè)來說是可以分散的。（）四、計算題1國庫券的利息率為4，市場證券組合的報酬率為12。（1）計算市場風(fēng)險報酬率。（2）如果一項投資計劃的風(fēng)險系數(shù)為08，期望報酬率為98，是否應(yīng)當(dāng)進(jìn)行投資（3）如果某股票的必要報酬率為14，其風(fēng)險系數(shù)為多少解1市場風(fēng)險報酬率12482這項投資的必須報酬率408124104由于這項投資的必須報酬率為104，大于期望報酬率，因此應(yīng)進(jìn)行投資。3設(shè)風(fēng)險系數(shù)為B，則144B124得B1252、如果你現(xiàn)將一筆現(xiàn)金存入銀行，以便在以后的10年中每年末取得1000元，你現(xiàn)在應(yīng)該存入多少錢呢（假設(shè)銀行存款利率為10）解設(shè)存入的現(xiàn)值為P，由公式1011IAN查I10,N10的年金現(xiàn)值系數(shù)表可得系數(shù)為6145所以P100061456145元3、ABC企業(yè)需用一臺設(shè)備，買價為16000元，可用10年。如果租用，則每年年初需付租金2000元，除此之外，買與租的其他情況相同。假設(shè)利率為6，如果你是這個企業(yè)的決策者，你認(rèn)為哪種方案好些解設(shè)租用現(xiàn)值為P，1560482061209元P由于租用的現(xiàn)值小于16000元，因此租用比較好。4、公司目前向銀行存入14000元，以便在若干年后獲得30000，現(xiàn)假設(shè)銀行存款利率為8，每年復(fù)利一次。要求計算需要多少年存款的本利和才能達(dá)到30000元。解由復(fù)利終值的計算公式SP1IN是可知復(fù)利終值系數(shù)30000/140002143查“一元復(fù)利終值系數(shù)表”可知，在8一欄中，與2143接近但比2143小的終值系數(shù)為1999，其期數(shù)為9年；與2143接近但比2143大的終值系數(shù)為2159，其期數(shù)為10年。所以，我們求的N值一定在9年與10年之間，利用插值法可知914325910N得N99年。從以上的計算結(jié)果可知，需要99年本利和才能達(dá)到30000元。5、小李購買一處房產(chǎn)，現(xiàn)在一次性付款為100萬元，若分3年付款，則13年每年年初付款額分別為30萬元、40萬元、40萬元，假定利率為10。要求比較哪一種付款方案較優(yōu)。解如果采用分3年付款的方式，則3年共計支付的款項分別折算成現(xiàn)值為現(xiàn)值3040P/F,10,140P/F,10,2994100所以，應(yīng)該采用分3年付款的方式更合理。財務(wù)管理形成性考核作業(yè)二參考答案一、單項選擇題1、與購買設(shè)備相比，融資租賃設(shè)備的優(yōu)點是（C）A、節(jié)約資金B(yǎng)、設(shè)備無需管理C、當(dāng)期無需付出全部設(shè)備款D、使用期限長2、下列權(quán)利中，不屬于普通股股東權(quán)利的是（D）A、公司管理權(quán)B、分享盈余權(quán)C、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)D、優(yōu)先分享剩余財產(chǎn)權(quán)3、某公司發(fā)行面值為1000元，利率為12，期限為2年的債券，當(dāng)市場利率為10，其發(fā)行價格為（C）A、1150B、1000C、1030D、9854、某企業(yè)按“2/10、N/30”的條件購入貨物20萬元，如果企業(yè)延至第30天付款，其放棄現(xiàn)金折扣的機會成本是（A）A、367B、184C、2D、14705、某企業(yè)按年利率12從銀行借入款項100萬元，銀行要求按貸款的15保持補償性余額，則該貸款的實際利率為（B）A、12B、1412C、1043D、13806、放棄現(xiàn)金折扣的成本大小與（D）A、折扣百分比的大小呈反方向變化B、信用期的長短呈同向變化C、折扣百分比的大小、信用期的長短均呈同方向變化D、折扣期的長短呈同方向變化7、下列各項中不屬于商業(yè)信用的是（D）A、應(yīng)付工資B、應(yīng)付賬款C、應(yīng)付票據(jù)D、預(yù)提費用8、最佳資本結(jié)構(gòu)是指（D）A、股東價值最大的資本結(jié)構(gòu)B、企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)C、加權(quán)平均的資本成本最高的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)D、加權(quán)平均的資本成本最低、企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)9、經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，財務(wù)杠桿系數(shù)為15，則總杠桿系數(shù)等于（D）A、35B、05C、225D、310、某企業(yè)平價發(fā)行一批債券，其票面利率為12，籌資費用率為2，所得稅率為33，則此債券的成本為（C）A、87B、12C、82D、10二、多項選擇題1、企業(yè)債權(quán)人的基本特征包括（ABCD）A、債權(quán)人有固定收益索取權(quán)B、債權(quán)人的利率可抵稅C、在破產(chǎn)具有優(yōu)先清償權(quán)D、債權(quán)人對企業(yè)無控制權(quán)E、債權(quán)履約無固定期限2、吸收直接投資的優(yōu)點有（CD）A、有利于降低企業(yè)的資本成本B、有利于產(chǎn)權(quán)明晰C、有利于迅速形成企業(yè)的經(jīng)營能力D、有利于降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險E、有利于企業(yè)分散經(jīng)營風(fēng)險3、影響債券發(fā)行價格的因素（ABCD）A、債券面額B、市場利率C、票面利率D、債券期限E、通貨膨脹率4、企業(yè)給對方提供優(yōu)厚的信用條件，能擴大銷售增強競爭力，但也面臨各種成本。這些成本主要有（ABCD）A、管理成本B、壞賬成本C、現(xiàn)金折扣成本D、應(yīng)收賬款機會成本E、企業(yè)自身負(fù)債率提高5、在事先確定企業(yè)資金規(guī)模的前提下，吸收一定比例的負(fù)債資金，可能產(chǎn)生的結(jié)果有（AC）A、降低企業(yè)資本成本B、降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險C、加大企業(yè)財務(wù)風(fēng)險D、提高企業(yè)經(jīng)營能力E、提高企業(yè)資本成本6、計算企業(yè)財務(wù)杠桿系數(shù)直接使用的數(shù)據(jù)包括（ABC）A、基期稅前利潤B、基期利潤C、基期息稅前利潤D、基期稅后利潤E、銷售收入7、企業(yè)降低經(jīng)營風(fēng)險的途徑一般有（ACE）A、增加銷售量B、增加自有資本C、降低變動成本D、增加固定成本比例E、提高產(chǎn)品售價8、影響企業(yè)綜合資本成本大小的因素主要有（ABCD）A、資本結(jié)構(gòu)B、個別資本成本的高低C、籌資費用的多少D、所得稅稅率（當(dāng)存在債務(wù)融資時）E、企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模大小三、判斷題1、投資者在對企業(yè)進(jìn)行評價時，更看重企業(yè)已經(jīng)獲得的利潤而不是企業(yè)潛在的獲利能力。（）2、與普通股籌資相比債券籌資的資金成本低，籌資風(fēng)險高。（）3、如果企業(yè)負(fù)債資金為零，則財務(wù)杠桿系數(shù)為1。（）4、當(dāng)票面利率大于市場利率時，債券發(fā)行時的價格大于債券的面值。（）5、資金的成本是指企業(yè)為籌措和使用資金而付出的實際費用。（）6、某項投資，其到期日越長，投資者不確定性因素的影呼就越大，其承擔(dān)的流動性風(fēng)險就越大。（）四、計算題1某公司全部資本為1000萬元，負(fù)債權(quán)益資本比例為4060，負(fù)債年利率為12，企業(yè)所得稅率33，基期息稅前利潤為160萬元。試計算財務(wù)杠桿系數(shù)。解4312016IEBTDFL答財務(wù)杠桿系數(shù)為143，說明當(dāng)息稅前利潤率增長（或下降）1倍時，每股凈收益將增長（下降）143倍。2某公司擬籌資2500萬元，其中按面值發(fā)行債券1000萬元，籌資費率為2，債券年利率10，所得稅率為33；發(fā)行優(yōu)先股500萬元，股利率12，籌資費率3；發(fā)行普通股1000萬元，籌資費率4，預(yù)計第一年股利10，以后每年增長4。要求計算該方案的綜合資本成本。解8376210）（）（資本成本債券的3712150）（資本成本優(yōu)先股44）（資本成本普通股981025014725037125018376KW資本成本綜合3、某公司目前的資金來源包括面值1元的普通股800萬股和平均利率為10的3000萬元債務(wù)。該公司現(xiàn)在擬投產(chǎn)甲產(chǎn)品，此項目需要追加投資4000萬元，預(yù)期投產(chǎn)后每年可增加息稅前利潤400萬元。經(jīng)評估，該項目有兩個備選融資方案一是按11的利率發(fā)行債券；二是按20元每股的價格增發(fā)普通股200萬股。該公司目前的息稅前利潤為1600萬元，所得稅率為40，證券發(fā)行費用可忽略不計。要求（1）計算按不同方案籌資后的普通股每股收益。（2）計算增發(fā)普通股和債券籌資的每股利潤的無差異點。（3）根據(jù)以上計算結(jié)果，分析該公司應(yīng)當(dāng)選擇哪一種籌資方案，為什么解1發(fā)行債券的每股收益1600400300010400011140/800095元增發(fā)普通股的每股收益1600400300010140/800102元2債券籌資與普通股籌資的每股利潤無差異點是2500萬元。3應(yīng)該公司應(yīng)采用增發(fā)普通股的籌資方式，因此采用增發(fā)普通股的方式比發(fā)行債券籌資方式帶來的每股收益要大預(yù)計的息稅前利潤2000萬元低于無差異點2500萬元。4、某企業(yè)購入一批設(shè)備，對方開出的信用條件是“2/10，N/30”。試問該公司是否應(yīng)該爭取享受這個現(xiàn)金折扣，并說明原因。解放棄折扣成本率101360折扣期信用期現(xiàn)金折扣率現(xiàn)金折扣率710236答由于放棄現(xiàn)金折扣的機會成本較高為367，因此應(yīng)收受現(xiàn)金折扣。5、某企業(yè)有一投資項目，預(yù)計報酬率為35，目前銀行借款利率為12，所得稅率為40。該項目須投資120萬元。請問如該企業(yè)欲保持自有資本利潤率24的目標(biāo)，應(yīng)如何安排負(fù)債與自有資本的籌資數(shù)額解由公式1所得稅率利率負(fù)債報酬率總資產(chǎn)股權(quán)負(fù)債報酬率總資產(chǎn)產(chǎn)收益率資稅后凈240123535股權(quán)負(fù)債解得3/23,由此得負(fù)債5/28120214萬元，股權(quán)120214986萬元股權(quán)負(fù)債6、某企業(yè)融資租入設(shè)備一臺，價款為200萬元，租期為4年，到期后設(shè)備歸企業(yè)所有，租賃期間貼現(xiàn)率為15，采用普通年金方式支付租金。請計算每年應(yīng)支付租金的數(shù)額。解根據(jù)題意，每年應(yīng)支付的租金可用年金現(xiàn)值求得，即年租金年金現(xiàn)值/年金兩地系數(shù)057824,15/0萬元AP答采用普通年金方式，每年支付的租金為7005萬元財務(wù)管理形成性考核作業(yè)三參考答案一、單項選擇題1、企業(yè)提取固定資產(chǎn)折舊，為固定資產(chǎn)更新準(zhǔn)備現(xiàn)金。實際上反映了固定資產(chǎn)的（B）的特點。A、專用性強B、收益能力高，風(fēng)險較大C、價值的雙重存在D、技術(shù)含量大2、當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)含報酬率相等時，則（B）。A、凈現(xiàn)值大于0B、凈現(xiàn)值等于0C、凈現(xiàn)值小于0D、凈現(xiàn)值不確定3、不管其它投資方案是否被采納和實施，其收入和成本都不因此受到影響的投資是（B）A、互斥投資B、獨立投資C、互補投資D、互不相容投資4、對現(xiàn)金持有量產(chǎn)生影響的成本不涉及（D）A、持有成本B、轉(zhuǎn)換成本C、短缺成本D、儲存成本5、信用政策的主要內(nèi)容不包括（B）A、信用標(biāo)準(zhǔn)B、日常管理C、收賬方針D、信用條件6、企業(yè)留存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足（C）A、交易性、預(yù)防性、收益性需要B、交易性、投機性、收益性需要C、交易性、預(yù)防性、投機性需要D、預(yù)防性、收益性、投機性需要7、所謂應(yīng)收賬款的機會成本是指（C）A、應(yīng)收賬款不能收回而發(fā)生的損失B、調(diào)查客戶信用情況的費用C、應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息D、催收賬款發(fā)生的各項費用8、存貨決策的經(jīng)濟批量是指（D）A、使定貨成本最低的進(jìn)貨批量B、使儲存成本最低的進(jìn)貨批量C、使缺貨成本最低的進(jìn)貨批量D、使存貨的總成本最低的進(jìn)貨批量9、某公司2000年應(yīng)收賬款總額為450萬元，必要現(xiàn)金支付總額為200萬元，其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額為50萬元。則應(yīng)收賬款收現(xiàn)率為（A）A、33B、200C、500D、6710、某企業(yè)購進(jìn)A產(chǎn)品1000件，單位進(jìn)價（含稅）585元，售價819元（含稅），經(jīng)銷該產(chǎn)品的一次性費用為2000元，若日保管費用率為25，日倉儲損耗為01，則該批存貨的保本儲存存期為（A）A、118天B、120天C、134天D、114天二、多項選擇題1、固定資產(chǎn)投資方案的財務(wù)可行性主要是由（AB）決定的。A、項目的盈利性B、資本成本的高低C、可用資本的規(guī)模D、企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的意愿和能力E、決策者個人的判斷2、與企業(yè)的其它資產(chǎn)相比，固定資產(chǎn)的特征一般具有（ABCDE）A、專用性強B、收益能力高，風(fēng)險較大C、價值雙重存在D、技術(shù)含量高E、投資時間長3、固定資產(chǎn)折舊政策的特點主要表現(xiàn)在（ABD）A、政策選擇的權(quán)變性B、政策運用的相對穩(wěn)定性C、折舊政策不影響財務(wù)決策D、決策因素的復(fù)雜性E、政策完全主觀性4、現(xiàn)金集中管理控制的模式包括（ABCE）A、統(tǒng)收統(tǒng)支模式B、撥付備用金模式C、設(shè)立結(jié)算中心模式D、收支兩條線模式E、財務(wù)公司模式5、在現(xiàn)金需要總量既定的前提下，（ABDE）A、現(xiàn)金持有量越多，現(xiàn)金管理總成本越高B、現(xiàn)金持有量越多，現(xiàn)金持有成本越大C、現(xiàn)金持有量越少，現(xiàn)金管理總成本越低D、現(xiàn)金持有量越少，現(xiàn)金管理總成本越低E、現(xiàn)金持有量與持有成本成正比，與轉(zhuǎn)換成本成反比6、在采用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，需要考慮的因素有（BE）A、機會成本B、持有成本C、管理成本D、短缺成本E、轉(zhuǎn)換成本7、信用政策是企業(yè)為對應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范，它主要由以下幾部分構(gòu)成（ABC）A、信用標(biāo)準(zhǔn)B、信用條件C、收賬方針D、信用期限E、現(xiàn)金折扣8、以下屬于存貨決策無關(guān)成本的有（BD）A、進(jìn)價成本B、固定性進(jìn)貨費用C、采購稅金D、變動性儲存成本E、缺貨成本三、判斷題1、企業(yè)花費的收賬費用越多，壞賬損失就一定越少。（）2、某企業(yè)按（2/10，N/30）的條件購入貨物100萬元，倘若放棄現(xiàn)金折扣，在第30天付款，則相當(dāng)于以367的利息率借入98萬元，使用期限為20天。（）3、有價證券的轉(zhuǎn)換成本與證券的變現(xiàn)次數(shù)密切相關(guān)。（）4、賒銷是擴大銷售的有力手段之一，企業(yè)應(yīng)盡可能放寬信用條件，增加賒銷量。（）5、短期債券的投資在大多數(shù)情況下都是出于預(yù)防動機。（）6、經(jīng)濟批量是使存貨總成本最低的采購批量。（）四、計算題1某公司現(xiàn)金收支平穩(wěn)，預(yù)計全年現(xiàn)金需要量為40萬元，現(xiàn)金與有價證券轉(zhuǎn)換成本每次為200元，有價證券利率為10。要求（1）計算最佳現(xiàn)金持有量。（2）計算最低現(xiàn)金管理成本。（3）計算有價證券交易次數(shù)和交易間隔。解最佳現(xiàn)金持有量元401/240/2RAFQ最低現(xiàn)金管理成本元交易次數(shù)400000/4000010交易間隔期360/1036天2、企業(yè)采用賒銷方式銷售貨物，預(yù)計當(dāng)期有關(guān)現(xiàn)金收支項目如下（1）材料采購付現(xiàn)支出100000元。（2）購買有價證券5000元；（3）償還長期債務(wù)20000元；（4）收到貨幣資本50000元；（5）銀行貸款10000元；（6）本期銷售收入80000元，各種稅金支付總額占銷售的10；根據(jù)上述資料計算應(yīng)收賬款收款收現(xiàn)保證率。解解25918638010510）（）（當(dāng)期應(yīng)收帳款余額總計穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金來源當(dāng)期預(yù)計其他現(xiàn)金需要量當(dāng)期預(yù)計收現(xiàn)保證率應(yīng)收帳款3、某企業(yè)自制零件用于生產(chǎn)其他產(chǎn)品，估計年零件需要量4000件，生產(chǎn)零件的固定成本為10000元，每個零件年儲存成本為10元，假定企業(yè)生產(chǎn)狀況穩(wěn)定，按次生產(chǎn)零件，每次的生產(chǎn)準(zhǔn)備費用為800元，試計算每次生產(chǎn)多少最合適，并計算年度生產(chǎn)成本總額。解設(shè)每次生產(chǎn)Q件，已知A4000，C10F800求Q801402件CAF年度生產(chǎn)的總成本10000800018000元4、某批發(fā)企業(yè)購進(jìn)某商品1000件，單位買價50元（不含增值稅），賣價80元（不含增值稅），貨款系銀行借款，利率144。銷售該商品的固定費用10000元，其他銷售稅金及附加3000元，商品適用17的增值稅率。存貨月保管費率為03，企業(yè)的目標(biāo)資本利潤為20，計算保本儲存期及保利儲存期。解存貨保本儲存天數(shù)（天）（）（）（日增長費用銷售稅金及附加一次性費用毛利58130641017508存貨保利儲存天數(shù)（天）（）（）（）（日增長費用目標(biāo)利潤銷售稅金及附加一次性費用毛利1830641017502175386、某企業(yè)年賒銷收入96萬元，貢獻(xiàn)毛利率30，應(yīng)收賬款平均收回天數(shù)為30天，壞賬損失率1，應(yīng)收賬款再投資收益率20，現(xiàn)有改變信用條件的方案如下應(yīng)收賬款平均年賒銷收入壞賬損失收回天數(shù)（萬元）方案A451122方案B601355差異現(xiàn)方案（30天）方案A（45天）方案B（60天）方案A方案B賒銷收入貢獻(xiàn)毛益額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）應(yīng)收賬款平均余額再投資收益額壞賬損失額凈收益試通過上表計算結(jié)果做出正確決策。解有關(guān)計算見下表差異現(xiàn)方案（30天）方案A（45天）方案B（60天）方案A方案B賒銷收入96000011200001350000160000390000貢獻(xiàn)毛益額28800033600040500048000117000應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）128646應(yīng)收賬款平均余額8000014000022500060000145000再投資收益額1600028000450001200029000壞賬損失額960022400675001280057900凈收益2624002856002925002320030100由于方案B實現(xiàn)的凈收益大于方案A，所以應(yīng)選用方案B財務(wù)管理形成性考核作業(yè)四參考答案一、單項選擇題1、假設(shè)某公司每年發(fā)給股東的利息都是16元，股東的必要報酬率是10，無風(fēng)險利率是5，則當(dāng)時股價大小（A）就不應(yīng)購買。A、16B、32C、20D、282、某股票的市價為10元，該企業(yè)同期的每股收益為05元，則該股票的市盈率為（A）。A、20B、30C、5D、103、投資國債時不必考慮的風(fēng)險是（A）。A、違約風(fēng)險B、利率風(fēng)險C、購買力風(fēng)險D、再投資風(fēng)險4、下列有價證券中，流動性最強的是（A）A、上市公司的流通股B、百上市交易的國債C、企業(yè)發(fā)行的短期債券D、企業(yè)發(fā)行的非上市流通的優(yōu)先股5、下列因素引起的風(fēng)險中，投資者可以通過證券組合予以分散的是（D）A、宏觀經(jīng)濟危機B、通貨膨脹C、利率上升D、企業(yè)經(jīng)營管理不善6、某企業(yè)單位變動成本10元，計劃銷售1000件，每件售價15元，欲實現(xiàn)利潤800元，固定成本應(yīng)控制在（D）A、5000元B、4800元C、5800元D、4200元7、公司當(dāng)法定公積金達(dá)到注冊資本的（B）時，可不再提取盈余公積金。A、25B、50C、80D、1008、下列項目中不能用來彌補虧損的是（A）。A、資本公積B、盈余公積金C、稅前利潤D、稅后利潤9、下列經(jīng)濟業(yè)務(wù)不會影響企業(yè)的流動比率的（B）。A、賒銷原材料B、用現(xiàn)金購買短期債券C、用存貨對外進(jìn)行長期投資D、向銀行辦理短期借款10、若流動比率大于1，則下列結(jié)論成立的是（B）。A、速動比率必大于1B、營運資本大于0C、資產(chǎn)負(fù)債率大于1D、短期償債能力絕對有保障二、多項選擇題1、長期債券收益率高于短期債券收益率，這是因為（AB）A、長期債券持有時間長，難以避免通貨膨脹的影響B(tài)、長期債券流動性差C、長期債券面值高D、長期債券發(fā)行困難E、長期債券不記名2、政府債券與企業(yè)債券相比，其優(yōu)點為（ABC）A、風(fēng)險小B、抵押代用率高C、享受免稅優(yōu)惠D、收益高E、風(fēng)險大3、股票投資的缺點有（AB）。A、求償權(quán)居后B、價格不穩(wěn)定C、購買力風(fēng)險高D、收入穩(wěn)定性強E、價格穩(wěn)定4、下列各項中屬于稅后利潤分配項目的有（ABC）A、法定公積金B(yǎng)、任意公積金C、股利支出D、職工福利金E、資本公積金5、下列各項目可用于轉(zhuǎn)增資本的有（ABD）。A、法定公積金B(yǎng)、任意公積金C、資本公積金D、未分配利潤E、職工福利金6、股利無關(guān)論認(rèn)為（ABD）A、投資人并不關(guān)心股利是否分配B、股利支付率不影響公司的價值C、只有股利支付率會影響公司的價值D、投資人對股利和資本利得無偏好E、個人所得稅和企業(yè)所得稅對股利是否支付沒有影響7、下列各項中，（AB）會降低企業(yè)的流動比率。A、賒購存貨B、應(yīng)收賬款發(fā)生大額減值C、股利支付D、沖銷壞賬E、將現(xiàn)金存入銀行8、短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有（ACD）。A、流動比率B、存貨與流動資產(chǎn)比率C、速動比率D、現(xiàn)金比率E、資產(chǎn)保值增值率三、判斷題1、約束性固定成本是企業(yè)為維持一定的業(yè)務(wù)量所必須負(fù)擔(dān)的最低成本，要想降低約束性固定成本，只能從合理利用生產(chǎn)經(jīng)營能力入手。（）2、法律對利潤分配進(jìn)行超額累積利潤限制主要是為了避免資本結(jié)構(gòu)失調(diào)。（）3、公司價值可以通過合理的分配方案來提高。（）4、利用股票籌資即使在每股收益增加的時候，股份仍有可能下降。（）5、當(dāng)票面利率大于市場利率時，債券發(fā)行時的價格大于債券的面值（）6、在其他條件不變的情況下，權(quán)益乘法越大則財務(wù)杠桿系數(shù)越大。（）四、計算題1企業(yè)擬發(fā)行面值為1000元，票面利率為10，期限為3年的債券一批。試計算當(dāng)市場利率為8時的發(fā)行價格。解發(fā)行價格面值的復(fù)利現(xiàn)值各年債息的年金現(xiàn)值（元）（）（）（）（510810810108323P2、某企業(yè)于1999年3月1日購入了10萬股甲公司發(fā)行在外的普通股股票，購入價格為每股12元，1999年6月1日甲公司宣布發(fā)放現(xiàn)金股利，每股股利為015元，2001年3月1日該企業(yè)將這10萬股股票以135元的價格出售。要求計算甲股票持有期的收益率及年平均收益率。解股票持有期間的收益率（年）（價差收益股利收益）/買價甲股票的持有期間收益率7531020251053）（持有期間年均收益率6513701T3、某股份公司今年的稅后利潤為800萬元，目前的負(fù)債比例為50企業(yè)想繼續(xù)保持這一比例，預(yù)計企業(yè)明年將有一項良好的投資機會，需要資金700萬元，如果采取剩余股利政策，要求（1）明年的對外籌資額是多少（2）可發(fā)放多少股利額股利發(fā)放率為多少解（1）為保持目前資本結(jié)構(gòu)，則股權(quán)資本在新投資中所占比例也應(yīng)為50。即權(quán)益資本融資需要量70050350（萬元）按照剩余股利政策，投資所需的權(quán)益資本350萬元應(yīng)先從當(dāng)年盈余中留用。因此明年的對外籌資額即為需用債務(wù)方式籌措的資金，即對外籌措債務(wù)資金額70050350（萬元）（2）可發(fā)放股利800350450（萬元）股利發(fā)放率450/80010056254、某企業(yè)產(chǎn)銷單一產(chǎn)品，目前銷售量為1000件，單價為10元，單位變動成本為6元，固定成本為2000元，要求（1）計算企業(yè)不虧損前提下單價最低為多少（2）要實現(xiàn)利潤3000元，在其他條件不變時，單位變動成本應(yīng)達(dá)到多少（3）企業(yè)計劃通過廣告宣傳增加銷售量50，預(yù)計廣告費支出為1500元，這項計劃是否可行解由銷售收入（利潤固定成本總額變動成本總額），得PQ（利潤ABQ）（1）單價P（0200010006）/10008（元）（2）目標(biāo)單位變動成本單價（固定成本目標(biāo)利潤）/銷售量10（20003000）/10005（元）即要實現(xiàn)利潤3000元的目標(biāo)，單位變動成本應(yīng)降低到5元。（3）實施該項計劃后，銷售量1000（150）1500（件）固定成本200015003500（元）利潤銷售量（單價單位變動成本）固定成本1500（106）35002500而原來的利潤1000（106）20002000（元）即實施該項計劃后能增加利潤500元（25002000），因此該計劃可行。5、甲股份公司2003年的有關(guān)資料簡表如下（金額單位萬元）項目年初數(shù)年末數(shù)本年或平均存貨45006400流動負(fù)債37505000總資產(chǎn)937510625流動比率15速動比率081700權(quán)益乘法15流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)4凈利潤1800要求（1）計算流動資產(chǎn)的年初余額、年末余額和平均余額（假定流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)與存貨組成）。（2）計算本年度產(chǎn)品銷售收入凈額和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（3）計算銷售凈利率和凈資產(chǎn)利潤率。解（1）計算流動資產(chǎn)余額年初余額年初流動負(fù)債年初速動比率年初存貨（3750084500）萬元7500萬元年末余額年末流動負(fù)債年末流動比率5000157500萬元平均余額7500萬元2計算產(chǎn)品的銷售收入凈額及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率產(chǎn)品銷售收入凈額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)平均流動資產(chǎn)4750030000萬元總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/資產(chǎn)平均占用額30000/937510625/23次3計算銷售凈利率及凈資產(chǎn)利潤率銷售凈利率凈利潤/銷售收入凈額1800/300001006凈資產(chǎn)利潤率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘法631527您好，為你提供優(yōu)秀的畢業(yè)論文參考資料，請您刪除以下內(nèi)容，O_O謝謝ALARGEGROUPOFTEAMERCHANTSONCAMELSANDHORSESFROMNORTHWESTCHINASSHAANXIPROVINCEPASSTHROUGHASTOPONTHEANCIENTSILKROAD,GANSUSZHANGYECITYDURINGTHEIRJOURNEYTOKAZAKHSTAN,MAY5,2015THECARAVAN,CONSISTINGOFMORETHAN100CAMELS,THREEHORSEDRAWNCARRIAGESANDFOURSUPPORTVEHICLES,STARTEDTHETRIPFROMJINGYANGCOUNTYINSHAANXIONSEPT19,2014ITWILLPASSTHROUGHGANSUPROVINCEANDXINJIANGUYGURAUTONOMOUSREGION,ANDFINALLYARRIVEINALMATY,FORMERLYKNOWNASALMAATA,THELARGESTCITYINKAZAKHSTAN,ANDDUNGANINZHAMBYLPROVINCETHETRIPWILLCOVERABOUT15,000KILOMETERSANDTAKETHECARAVANMORETHANONEYEARTOCOMPLETETHECARAVANISEXPECTEDTORETURNTOJINGYANGINMARCH2016THENTHEYWILLCOMEBACK,CARRYINGSPECIALTYPRODUCTSFROMKAZAKHSTANASMALLARTTROUPEFOUNDEDSIXDECADESAGOHASGROWNINTOAHOUSEHOLDNAMEINTHEINNERMONGOLIAAUTONOMOUSREGIONINTHE1950S,ULANMUQIRARTTROUPEWASCREATEDBYNINEYOUNGMUSICIANS,WHOTOUREDREMOTEVILLAGESONHORSESANDPERFORMEDTRADITIONALMONGOLIANMUSICANDDANCESFORNOMADICFAMILIESTHE54YEAROLDWASBORNINTONGLIAO,INEASTERNINNERMONGOLIAANDJOINEDTHETROUPEIN1975HESAYSTHEREARE74BRANCHTROUPESACROSSINNERMONGOLIAANDACTORSGIVEAROUND100SHOWSEVERYYEARTOLOCALNOMADICPEOPLE“ICANSTILLRECALLTHEDAYSWHENITOUREDWITHTHETROUPEINTHEEARLY80SWESATONTHEBACKOFPICKUPTRUCKSFORHOURSTHESKYWASBLUE,ANDWECOULDNTHELPBUTSINGTHEFOLKSONGS,“NASUNSAYSTHEVASTNESSOFINNERMONGOLIAANDTHELACKOFENTERTAINMENTOPTIONSFORPEOPLELIVINGTHERE,MADETHEIRLIVESLONELY“THENOMADICPEOPLEWEREVERYEXCITEDABOUTOURVISITS,“NASUNRECALLS“WEDIDNTHAVEAFORMALSTAGETHEAUDIENCEJUSTSATONTHEGRASSUSUALLY,THEPERFORMANCESBECAMEABIGPARTYWITHLOCALPEOPLEJOININGIN“FORHIM,THEREWARDINGPARTABOUTTOURINGISNTJUSTABOUTSHARINGARTWITHNOMADICFAMILIESBUTALSOABOUTGAININGINSPIRATIONFORTHEMUSICANDDANCEULANMUQIRLITERALLYTRANSLATESAS“REDBURGEON“,ANDTODAYSPERFORMERSOFTHETROUPESTILLTOURTHEREGIONSVILLAGESANDENTERTAINNOMADICFAMILIES,BUTTHEIRFAMEHASSPREADAROUNDTHEWORLDONMAY16AND17,NEARLY100SINGERSANDDANCERSFROMTHETROUPEPERFORMEDATBEIJINGSPOLYTHEATERTHEIRSHOW,TITLEDULANMUQIRONTHEGRASSLAND,DEPICTEDTHEHISTORYANDDEVELOPMENTOFTHEARTTROUPE“BEINGFROMTHEREGIONALLOWEDMETOEMBRACETHECULTUREOFINNERMONGOLIAANDBEINGAMEMBEROFTHETROUPESHOWEDMEWHEREIBELONGED,“NASUN,THEARTTROUPESPRESIDENT,WHOISALSOARENOWNEDTENOR,TELLSCHINADAILYDURINGATOURIN1985,HEWENTTOAVILLAGEANDMETANELDERLYLOCALMAN,WHOTOLDHIMASTORYABOUTHISFRIENDSHIPWITHASOLIDERFROMSHENYANG,CAPITALOFNORTHEASTCHINASLIAONINGPROVINCE,DECADESAGOTHESOLIDERGAVETHEOLDMANAHANDMADESADDLEWHENTHEYBIDFAREWELLTHESTORYINSPIREDNASUNTOWRITECARVEDSADDLE,ASONGTHATLATERBECAMEONEOFHISMOSTPOPULARNUMBERSNOW,EVERYYEAR,NASUNRECRUITSYOUNGSINGERSANDDANCERSFORTHETROUPETHETROUPEHASALSODESIGNEDANEWREPERTOIRE,WHICHISMOSTLYBASEDONTHEDAILYLIVESOFMONGOLIANPEOPLE,ESPECIALLYTHELIVESOFNOMADICFAMILIES,ANDHASCOMBINEDCONTEMPORARYMUSICALELEMENTSWITHFOLKSONGSOFTHEREGIONHAIMU,A25YEAROLDKHOOMEIALOCALVARIANTOFOVERTONESINGINGSINGER,JOINEDTHETROUPETHREEYEARSAGOALONGWITHASIXMEMBERBAND,HEPERFORMSFASTSONGSANDSOFTONESTHATHEWRITESALLWHILEPLAYINGTHEHORSEHEADFIDDLE“ALTHOUGHILEARNEDTHEPIANOSINCECHILDHOODANDGREWUPLISTENINGTOVARIOUSKINDSOFMUSIC,TOME,THEFOLKMUSICOFINNERMONGOLIAISTHEROOT,“HESAYS“PERFORMINGINREMOTEVILLAGESISPLEASANTIFEELATHOMEONTHEBOUNDLESSGRASSLANDS,ANDTHEWARMPEOPLETHEREMAKEMEFEELFULFILLED“THEFIRSTROUNDOFSPRINGAUCTIONSEASONINBEIJINGENDEDLASTWEEK,BUTITFAILEDTOCREATEMUCHSPRINGINTHEARTMARKETALTHOUGHTWOPIECESOFCHINESEPAINTINGFETCHEDMORETHAN100MILLIONYUAN,THEDECLINEINTRADINGVOLUMEANDSALERATESHOWEDADOWNTURNTHISYEARINTHE“GRANDVIEWCHINESEPAINTINGHIGHLIGHT”SESSIONATCHINAGUARDIAN2015SPRINGAUCTIONS,PANTIANSHOUSREPRESENTATIVEWORKEAGLE,ROCKANDFLORAHITARECORDAUCTIONPRICEOF279MILLIONYUAN,WHILELIKERANSMASTERWORKJINGGANGMOUNTAINFETCHED1265MILLIONYUAN,ANUNEXPECTEDHIGHINRECENTYEARSHOWEVER,THETRADINGVOLUMEFELLSTO187BILLIONYUANFROM222BILLIONYUANINTHESAMEPERIODTHEYEARBEFORETHEHUANGCHEN2015SPRINGAUCTIONS,WHICHRECORDED425MILLIONYUANINTOTALSALES,EXPERIENCEDTHESAMETHESECTIONNUMBERWENTDOWNTO5FROM12COMPAR