科技研發(fā)部門(mén)如何進(jìn)行績(jī)效管理科技研發(fā)部門(mén)如何進(jìn)行績(jī)效管理科技研發(fā)部門(mén)應(yīng)該這樣進(jìn)行績(jī)效管理所謂科技研發(fā)部門(mén)績(jī)效管理，是指科技研發(fā)部門(mén)各級(jí)管理者為了達(dá)到組織目標(biāo)對(duì)各級(jí)部門(mén)和員工進(jìn)行績(jī)效計(jì)劃制定、績(jī)效輔導(dǎo)實(shí)施、績(jī)效考核評(píng)價(jià)、績(jī)效反饋面談、績(jī)效目標(biāo)提升的持續(xù)循環(huán)過(guò)程，績(jī)效管理的目的是持續(xù)提升組織和個(gè)人的績(jī)效。在科技研發(fā)部門(mén)企業(yè)發(fā)展的早期，企業(yè)規(guī)模比較小，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)比較單一，管理層次少，決策權(quán)集中在老板一人手中，大部分企業(yè)沒(méi)有系統(tǒng)的績(jī)效管理，員工干的好與壞就是老板的一句話(huà)，績(jī)效管理沒(méi)有受到?jīng)Q策者的重視；企業(yè)進(jìn)入成長(zhǎng)期后，為了適應(yīng)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的需要，設(shè)計(jì)合適的組織結(jié)構(gòu)以及制度體系保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)顯得尤其重要，評(píng)價(jià)組織和員工的業(yè)績(jī)表現(xiàn)越來(lái)越受到管理者的重視，但此時(shí)企業(yè)著眼點(diǎn)還是為薪酬發(fā)放提供科學(xué)合理的依據(jù)，績(jī)效管理的諸環(huán)節(jié)中，唯有績(jī)效考核評(píng)價(jià)環(huán)節(jié)受到足夠的重視；企業(yè)發(fā)展進(jìn)入成熟期后，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境比較穩(wěn)定，但企業(yè)往往會(huì)面臨著越來(lái)越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，提升員工的工作績(jī)效是保證企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的根本保證，因此競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境迫使企業(yè)有意識(shí)或無(wú)意識(shí)的進(jìn)行著績(jī)效管理。無(wú)論企業(yè)處于何種發(fā)展階段，績(jī)效管理對(duì)于提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力都具有巨大的推動(dòng)作用，進(jìn)行績(jī)效管理都是非常必要的?？?jī)效管理對(duì)于處于成熟期企業(yè)而言尤其重要，沒(méi)有有效的績(jī)效管理，組織和個(gè)人的績(jī)效得不到持續(xù)提升，組織和個(gè)人就不能適應(yīng)殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要，最終將被市場(chǎng)淘汰?？萍佳邪l(fā)部門(mén)績(jī)效管理成功的企業(yè)，都具有以下三個(gè)特點(diǎn)一是能正確看待績(jī)效管理的作用，同時(shí)具備推行績(jī)效管理的前提條件；二是企業(yè)已經(jīng)建立了規(guī)范、系統(tǒng)的績(jī)效管理體系；三是企業(yè)各級(jí)管理者和員工熟練掌握有關(guān)績(jī)效管理實(shí)施的工具和技巧。隨著中國(guó)持續(xù)的現(xiàn)代化發(fā)展，績(jī)效管理正在成為一個(gè)日益重要的問(wèn)題。傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)估方法已逐步被其他方法取代。對(duì)于面臨的績(jī)效管理挑戰(zhàn)，不同的企業(yè)運(yùn)用了不同的方案。有的公司使用了從下至上的方法，先設(shè)定崗位職責(zé)，然后設(shè)計(jì)績(jī)效管理的表格，最后通過(guò)提供使用表格的培訓(xùn)，來(lái)進(jìn)行實(shí)施。相對(duì)而言，另外一些公司的起點(diǎn)要高一些，他們?cè)谠O(shè)計(jì)績(jī)效管理系統(tǒng)的時(shí)候，會(huì)從戰(zhàn)略的角度來(lái)考慮，但到了實(shí)施的時(shí)候，往往由于缺乏經(jīng)驗(yàn)而碰到很多實(shí)際的困難。如何有效鏈接企業(yè)戰(zhàn)略和績(jī)效管理呢在這方面最先進(jìn)的方法就是平衡計(jì)分卡。平衡計(jì)分卡既涵蓋了戰(zhàn)略領(lǐng)域，又包括了人力資源的管理。在解釋平衡計(jì)分卡是如何把企業(yè)戰(zhàn)略和績(jī)效管理有效結(jié)合之前，讓我們先來(lái)看看第一類(lèi)公司的做法，他們從最戰(zhàn)術(shù)而不是戰(zhàn)略的的層面開(kāi)始工作描述與崗位分析。工作描述，崗位分析和薪資我們發(fā)現(xiàn)很多中國(guó)的企業(yè)在努力提升他們的管理方法，使之更現(xiàn)代化。其中有一些公司很注重人力資源的管理，尤其是崗位職責(zé)的設(shè)定。根據(jù)我們10年來(lái)為中國(guó)100多家公司提供咨詢(xún)服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為，在整個(gè)管理方法現(xiàn)代化過(guò)程中，崗位職責(zé)這一塊應(yīng)該到后面才進(jìn)行，而不是在一開(kāi)始。為什么這些公司如此關(guān)注崗位職責(zé)呢主要是因?yàn)樗麄兎浅Ｗ⒅匦匠暝O(shè)計(jì)。他們必須先在咨詢(xún)公司的幫助下理清崗位分析和工作描述，然后才能決定如何制訂經(jīng)理和員工的薪資支付方式。但是我們認(rèn)為，企業(yè)必須先考慮戰(zhàn)略，然后才是戰(zhàn)術(shù)。就拿政府部門(mén)來(lái)說(shuō)吧，北京和上海的政府領(lǐng)導(dǎo)人也都是先建立了戰(zhàn)略、關(guān)鍵目標(biāo)和要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)值，然后才向下級(jí)布置實(shí)施的任務(wù)。中國(guó)的企業(yè)也必須如此，在建立績(jī)效管理系統(tǒng)的時(shí)候，先明確戰(zhàn)略，然后再關(guān)注崗位職責(zé)這樣的細(xì)節(jié)，才會(huì)取得有效的成果。否則的話(huà),再好的細(xì)節(jié)也會(huì)與公司的成功相距千里。案例1背景我們來(lái)看一個(gè)XXX電子公司的例子，這家公司發(fā)展迅速，同時(shí)內(nèi)部秩序也非常混亂?？偨?jīng)理要人力資源經(jīng)理改變這種現(xiàn)象，搞清楚什么時(shí)候誰(shuí)應(yīng)該做什么。人力資源經(jīng)理和好幾家人力資源咨詢(xún)公司交談，每一家都演示了他們自己在薪資、崗位分析和工作描述方面的方法。人力資源經(jīng)理最終選定了一家并推薦給總經(jīng)理，總經(jīng)理正忙于其他經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，于是就批準(zhǔn)選用了這家咨詢(xún)公司。接下來(lái)就是公司花大力氣投資于這些細(xì)節(jié)上，而事實(shí)上這些細(xì)節(jié)完全與公司的戰(zhàn)略相脫節(jié)，而公司戰(zhàn)略在一開(kāi)始就沒(méi)有界定清楚。員工不清楚哪些才是重要的，應(yīng)該專(zhuān)注于哪些任務(wù)。他們和主管們盡最大努力提供工作描述所需要的信息。完成的崗位分析被用來(lái)修訂公司的薪資結(jié)構(gòu)，然后花了很多力氣來(lái)制定新的薪資計(jì)劃并與員工進(jìn)行溝通。實(shí)施的時(shí)候發(fā)現(xiàn)很多指標(biāo)沒(méi)有量化,因此,管理人員評(píng)估的時(shí)候帶有很大的主觀性。分析這個(gè)方法有沒(méi)有幫助公司改進(jìn)了它的混亂狀況好像有一點(diǎn)。大多數(shù)員工對(duì)他們的工作內(nèi)容以及他們的工資支付有了更清楚的認(rèn)識(shí)。公司中層管理人員是否知道了哪些事情對(duì)公司的成功具有戰(zhàn)略意義沒(méi)有。由于戰(zhàn)略仍然不清晰，導(dǎo)致各部門(mén)經(jīng)理和員工仍然在朝著不同的方向努力。員工真的是按勞取酬了嗎在經(jīng)過(guò)了很多辛苦勞動(dòng)和努力之后，新的薪資計(jì)劃中設(shè)定了基本工資，人力資源經(jīng)理只是簡(jiǎn)單地想要一個(gè)合理的新資結(jié)構(gòu)，按績(jī)效付酬根本不是她的目標(biāo)。公司根本沒(méi)有浮動(dòng)薪資計(jì)劃。當(dāng)總經(jīng)理發(fā)現(xiàn)所有的努力并沒(méi)有帶來(lái)他想要的結(jié)果時(shí)，人力資源咨詢(xún)公司提出會(huì)把浮動(dòng)薪資作為一個(gè)跟蹤項(xiàng)目來(lái)做。但總經(jīng)理又把注意力轉(zhuǎn)向了其他事務(wù)，于是跟蹤項(xiàng)目也自此被束之高閣，再也無(wú)人提起。這個(gè)案例并不特別。不幸的是，基本工資很重要，但是選擇什么時(shí)機(jī)來(lái)關(guān)注它很關(guān)鍵。這個(gè)案例中的項(xiàng)目實(shí)施時(shí)間安排不當(dāng)。薪資和崗位描述在公司的整個(gè)管理現(xiàn)代化工程中排得太早,沒(méi)有與公司的戰(zhàn)略?huà)煦^?？?jī)效是一個(gè)組織或個(gè)人在一定時(shí)期內(nèi)的投入產(chǎn)出情況，投入指的是人力、物力、時(shí)間等物質(zhì)資源，產(chǎn)出指的是工作任務(wù)在數(shù)量、質(zhì)量及效率方面的完成情況。所謂績(jī)效管理，是指各級(jí)管理者為了達(dá)到組織目標(biāo)對(duì)各級(jí)部門(mén)和員工進(jìn)行績(jī)效計(jì)劃制定、績(jī)效輔導(dǎo)實(shí)施、績(jī)效考核評(píng)價(jià)、績(jī)效反饋面談、績(jī)效目標(biāo)提升的持續(xù)循環(huán)過(guò)程，績(jī)效管理的目的是持續(xù)提升組織和個(gè)人的績(jī)效。在企業(yè)發(fā)展的早期，企業(yè)規(guī)模比較小，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)比較單一，管理層次少，決策權(quán)集中在老板一人手中，大部分企業(yè)沒(méi)有系統(tǒng)的績(jī)效管理，員工干的好與壞就是老板的一句話(huà)，績(jī)效管理沒(méi)有受到?jīng)Q策者的重視；企業(yè)進(jìn)入成長(zhǎng)期后，為了適應(yīng)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的需要，設(shè)計(jì)合適的組織結(jié)構(gòu)以及制度體系保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)顯得尤其重要，評(píng)價(jià)組織和員工的業(yè)績(jī)表現(xiàn)越來(lái)越受到管理者的重視，但此時(shí)企業(yè)著眼點(diǎn)還是為薪酬發(fā)放提供科學(xué)合理的依據(jù)，績(jī)效管理的諸環(huán)節(jié)中，唯有績(jī)效考核評(píng)價(jià)環(huán)節(jié)受到足夠的重視；企業(yè)發(fā)展進(jìn)入成熟期后，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境比較穩(wěn)定，但企業(yè)往往會(huì)面臨著越來(lái)越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，提升員工的工作績(jī)效是保證企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的根本保證，因此競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境迫使企業(yè)有意識(shí)或無(wú)意識(shí)的進(jìn)行著績(jī)效管理。無(wú)論企業(yè)處于何種發(fā)展階段，績(jī)效管理對(duì)于提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力都具有巨大的推動(dòng)作用，進(jìn)行績(jī)效管理都是非常必要的?？?jī)效管理對(duì)于處于成熟期企業(yè)而言尤其重要，沒(méi)有有效的績(jī)效管理，組織和個(gè)人的績(jī)效得不到持續(xù)提升，組織和個(gè)人就不能適應(yīng)殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要，最終將被市場(chǎng)淘汰。績(jī)效管理成功的企業(yè)，都具有以下三個(gè)特點(diǎn)一是能正確看待績(jī)效管理的作用，同時(shí)具備推行績(jī)效管理的前提條件；二是企業(yè)已經(jīng)建立了規(guī)范、系統(tǒng)的績(jī)效管理體系；三是企業(yè)各級(jí)管理者和員工熟練掌握有關(guān)績(jī)效管理實(shí)施的工具和技巧?？萍佳邪l(fā)部門(mén)績(jī)效管理體系建立1、科技研發(fā)部門(mén)績(jī)效管理有制度保障越來(lái)越多的人認(rèn)識(shí)到，人力資源管理是企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的工具，而績(jī)效管理是人力資源管理的核心，不斷提升組織和個(gè)人的績(jī)效，獲得企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)組織發(fā)展目標(biāo)是人力資源管理的核心內(nèi)容?？?jī)效管理體系由績(jī)效創(chuàng)造、績(jī)效評(píng)價(jià)、績(jī)效激勵(lì)、績(jī)效提升等環(huán)節(jié)組成，這些環(huán)節(jié)的協(xié)調(diào)運(yùn)作保證了績(jī)效管理效果的實(shí)現(xiàn)，促使績(jī)效得以提升。進(jìn)行績(jī)效管理首先要明確績(jī)效管理的宗旨和目的、績(jī)效管理的原則、績(jī)效管理對(duì)象范圍、績(jī)效管理的組織和領(lǐng)導(dǎo)等，在績(jī)效管理的組織和領(lǐng)導(dǎo)中明確企業(yè)高層、人力資源部門(mén)以及直線(xiàn)部門(mén)在績(jī)效管理中的職責(zé)。其次要設(shè)計(jì)績(jī)效考核周期、績(jī)效考核者和被考核者、績(jī)效考核內(nèi)容及權(quán)重、各個(gè)部門(mén)及崗位關(guān)鍵業(yè)績(jī)考核指標(biāo)等績(jī)效考核體系中各方面的內(nèi)容。最后要明確績(jī)效考核實(shí)施、績(jī)效考核結(jié)果應(yīng)用、績(jī)效管理制度修訂、績(jī)效考核申訴、績(jī)效考核文件使用與保存等方面內(nèi)容?？?jī)效考核實(shí)施部分詳細(xì)寫(xiě)出各類(lèi)績(jī)效考核的實(shí)施流程，這保證了績(jī)效考核的順利實(shí)施。科技研發(fā)部門(mén)績(jī)效考核結(jié)果應(yīng)用部分主要說(shuō)明績(jī)效考核結(jié)果如何同員工的薪酬掛鉤，這是和薪酬管理制度的接口，除此以外，制度上詳細(xì)說(shuō)明績(jī)效考核結(jié)果的其他用途。績(jī)效管理制度修訂主要指出哪些部門(mén)和崗位有權(quán)利、有義務(wù)為進(jìn)一步完善績(jī)效管理制度應(yīng)該作出何種努力，在什么情況下可以提議修改制度，應(yīng)該由那些部門(mén)和崗位組織或參與制度修改過(guò)程的一個(gè)制度安排。績(jī)效考核申訴是在制度上約束考核者應(yīng)該對(duì)被考核者進(jìn)行公正客觀的評(píng)價(jià)，當(dāng)被考核者感覺(jué)受到不公平對(duì)待時(shí)，制度上保證被考核者可以通過(guò)適當(dāng)?shù)耐緩讲捎眠m當(dāng)?shù)姆绞竭M(jìn)行投訴，保證績(jī)效考核工作的公正公平。績(jī)效考核文件使用與保存明確了哪些人員有權(quán)查閱復(fù)印相關(guān)績(jī)效考核資料，明確的績(jī)效考核文件的保存方法。2、績(jī)效考核體系績(jī)效考核體系包括績(jī)效考核周期、績(jī)效考核內(nèi)容及權(quán)重、績(jī)效考核者、績(jī)效被考核者等各個(gè)方面，績(jī)效管理要明確由誰(shuí)負(fù)責(zé)對(duì)誰(shuí)在哪些方面進(jìn)行考核，多長(zhǎng)時(shí)間進(jìn)行一次考核等方面的內(nèi)容。績(jī)效考核周期指的是多長(zhǎng)時(shí)間進(jìn)行一次績(jī)效管理循環(huán)，一般有周度、月度、季度、年度績(jī)效管理循環(huán)；績(jī)效考核內(nèi)容及權(quán)重部分詳細(xì)列舉企業(yè)各部門(mén)、各崗位績(jī)效考核的內(nèi)容、各部分的權(quán)重、考核周期、績(jī)效考核者等信息?？?jī)效考核者和被考核者指的是由誰(shuí)負(fù)責(zé)對(duì)誰(shuí)進(jìn)行考核。3、關(guān)鍵業(yè)績(jī)考核指標(biāo)體系績(jī)效指標(biāo)是實(shí)施績(jī)效考核的基礎(chǔ)，任何績(jī)效考核都是憑借一定的指標(biāo)來(lái)進(jìn)行。有效的績(jī)效指標(biāo)是績(jī)效考核取得成功的保證，因此指標(biāo)體系設(shè)計(jì)是績(jī)效考核體系設(shè)計(jì)的中心環(huán)節(jié)。在績(jī)效考核實(shí)踐中，績(jī)效考核內(nèi)容一般包括能力指標(biāo)、態(tài)度指標(biāo)、關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)、部門(mén)滿(mǎn)意度、客戶(hù)滿(mǎn)意度、綜合評(píng)價(jià)等?？?jī)效考核指標(biāo)體系是由一系列具有不同權(quán)重的考核指標(biāo)組成的，在這些指標(biāo)中，關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)是最重要的，代表崗位的核心職責(zé)。關(guān)鍵業(yè)績(jī)考核指標(biāo)由指標(biāo)名稱(chēng)、指標(biāo)釋義、績(jī)效目標(biāo)、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、以及績(jī)效考核人等一系列要素組成。選擇合適的績(jī)效考核指標(biāo)并明確各個(gè)指標(biāo)的關(guān)系、制定客觀的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、確定合適的績(jī)效考核者是設(shè)計(jì)考核指標(biāo)體系的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。怎樣提煉績(jī)效考核指標(biāo)1、以戰(zhàn)略為導(dǎo)向的指標(biāo)設(shè)計(jì)?？?jī)效考核不堅(jiān)持戰(zhàn)略導(dǎo)向，就很難保證績(jī)效考核能有效支持公司戰(zhàn)略。績(jī)效考核的導(dǎo)向性是通過(guò)績(jī)效指標(biāo)來(lái)實(shí)現(xiàn)的，績(jī)效考核能否實(shí)現(xiàn)導(dǎo)向戰(zhàn)略，實(shí)際上就是通過(guò)戰(zhàn)略導(dǎo)向的績(jī)效指標(biāo)的設(shè)計(jì)來(lái)實(shí)現(xiàn)。這首先意味著，作為衡量各職位工作績(jī)效的指標(biāo)，關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)所體現(xiàn)的衡量?jī)?nèi)容最終取決于公司的戰(zhàn)略目標(biāo)。當(dāng)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)構(gòu)成公司戰(zhàn)略目標(biāo)的有效組成部分或支持體系時(shí)，它所衡量的職位便以實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)的相關(guān)部分作為自身的主要職責(zé)如果KPI與公司戰(zhàn)略目標(biāo)脫離，則它所衡量的職位的努力方向也將與公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生分歧。KPI來(lái)自于對(duì)公司戰(zhàn)略目標(biāo)的分解，其第二層含義在于，KPI是對(duì)公司戰(zhàn)略目標(biāo)的進(jìn)一步細(xì)化和發(fā)展。公司戰(zhàn)略目標(biāo)是長(zhǎng)期的、指導(dǎo)性的、概括性的，而各職位的關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)內(nèi)容豐富，針對(duì)職位而設(shè)置，著眼于考核當(dāng)年的工作績(jī)效、具有可衡量性。因此，關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)是對(duì)真正驅(qū)動(dòng)公司戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的具體因素的發(fā)掘，是公司戰(zhàn)略對(duì)每個(gè)職位工作績(jī)效要求的具體體現(xiàn)。最后一層含義在于，關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)隨公司戰(zhàn)略目標(biāo)的發(fā)展演變而調(diào)整。當(dāng)公司戰(zhàn)略側(cè)重點(diǎn)轉(zhuǎn)移時(shí)，關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)必須予以修正以反映公司戰(zhàn)略新的內(nèi)容。2、以工作分析為基礎(chǔ)的指標(biāo)設(shè)計(jì)。工作分析是一切人力資源管理工作的基礎(chǔ)，是設(shè)計(jì)績(jī)效考核指標(biāo)的基礎(chǔ)依據(jù)。根據(jù)考核目的，對(duì)被考核對(duì)象的崗位的工作內(nèi)容、性質(zhì)以及完成這些工作所具備的條件等進(jìn)行研究和分析，從而了解被考核者在該崗位工作所應(yīng)達(dá)到的目標(biāo)、采取的工作方式等，初步確定績(jī)效考核的各項(xiàng)要素。3、綜合業(yè)務(wù)流程進(jìn)行績(jī)效考核指標(biāo)設(shè)計(jì)。以戰(zhàn)略為導(dǎo)向，以工作分析為基礎(chǔ)的指標(biāo)設(shè)計(jì)方法，也許很多企業(yè)都在應(yīng)用。但他們?cè)谠O(shè)計(jì)指標(biāo)的時(shí)候，卻忽視了一個(gè)非常重要的過(guò)程，即綜合工作流程來(lái)設(shè)計(jì)考核指標(biāo)?？?jī)效考核指標(biāo)必須從流程中去把握。根據(jù)被考核對(duì)象在流程的扮演的角色、責(zé)任以及同上游、下游之間的關(guān)系，來(lái)確定其衡量工作的績(jī)效指標(biāo)。此外，如果流程存在問(wèn)題，還應(yīng)對(duì)流程進(jìn)行優(yōu)化或重組。在設(shè)計(jì)KPI的過(guò)程中，如果把握好了以上三點(diǎn)，我們的績(jī)效考核指標(biāo)也就不會(huì)存在太大的問(wèn)題了?？傊痪湓?huà)不求最好，只求合適。企業(yè)自主創(chuàng)新能力指標(biāo)評(píng)價(jià)體系企業(yè)自主創(chuàng)新能力是企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，通過(guò)有效運(yùn)用企業(yè)內(nèi)外的各種創(chuàng)新資源，通過(guò)建立新的技術(shù)平臺(tái)或改變核心技術(shù)，并取得自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，使企業(yè)能不斷增強(qiáng)其核心競(jìng)爭(zhēng)力，從而獲得持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程中所表現(xiàn)出來(lái)的各種能力的有機(jī)綜合。一、企業(yè)自主創(chuàng)新能力的構(gòu)成因素企業(yè)自主創(chuàng)新能力是由多個(gè)能力有機(jī)組成的，涉及企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的多個(gè)方面和活動(dòng)過(guò)程的多個(gè)環(huán)節(jié)。從技術(shù)創(chuàng)新內(nèi)容分為產(chǎn)品創(chuàng)新能力、工藝創(chuàng)新能力。從技術(shù)創(chuàng)新投入產(chǎn)出角度可以分為資源投入能力、創(chuàng)新實(shí)施能力、創(chuàng)新產(chǎn)出能力。木文根據(jù)技術(shù)創(chuàng)新的過(guò)程，并結(jié)合自主技術(shù)創(chuàng)新的特點(diǎn)對(duì)企業(yè)自主技術(shù)創(chuàng)新能力進(jìn)行分解。從創(chuàng)新過(guò)程模型看，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程可以分解為需求識(shí)別、產(chǎn)品構(gòu)思、研究開(kāi)發(fā)、原型生產(chǎn)、制造、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)六個(gè)階段。前三個(gè)階段是研究開(kāi)發(fā)過(guò)程，第四、五個(gè)階段為生產(chǎn)過(guò)程，第六個(gè)階段為價(jià)值實(shí)現(xiàn)過(guò)程，為了保證企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程的順利實(shí)現(xiàn)，企業(yè)應(yīng)以較強(qiáng)的創(chuàng)新組織管理能力為前提?？傊?，企業(yè)自主創(chuàng)新能力可從RD能力、生產(chǎn)制造能力、價(jià)值實(shí)現(xiàn)能力、組織管理能力四個(gè)方面來(lái)綜合。1、RD能力。它是企業(yè)進(jìn)行自主創(chuàng)新活動(dòng)的技術(shù)前提和基礎(chǔ)，企業(yè)只有通過(guò)研發(fā)，才能產(chǎn)生新思想，獲得先進(jìn)技術(shù)，創(chuàng)造出新工藝、新產(chǎn)品。自主技術(shù)創(chuàng)新的最基本的特征就是企業(yè)依靠自身的技術(shù)力量或者通過(guò)對(duì)引進(jìn)技術(shù)的融合來(lái)攻破某些主導(dǎo)技術(shù)或核心技術(shù)的難關(guān)，取得有價(jià)值的突破性的研究成果。因此RD能力對(duì)于自主創(chuàng)新能力的貢獻(xiàn)度是非常大的，沒(méi)有較強(qiáng)的研發(fā)能力也就談不上具有自主創(chuàng)新能力。企業(yè)的RD能力可以通過(guò)RD投入強(qiáng)度、RD人員素質(zhì)、自主創(chuàng)新產(chǎn)品率、專(zhuān)利數(shù)、以及對(duì)信息的收集篩選等內(nèi)容來(lái)體現(xiàn)。字串32、生產(chǎn)制造能力。是指將研究開(kāi)發(fā)成果從實(shí)驗(yàn)室成果轉(zhuǎn)化為符合設(shè)計(jì)要求的批量產(chǎn)品的能力。該環(huán)節(jié)是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新成功的重要環(huán)節(jié)。RD活動(dòng)的成果是新產(chǎn)品、新設(shè)備和新工藝，只有進(jìn)入到生產(chǎn)活動(dòng)，才可能把成批量的產(chǎn)品投入市場(chǎng)，產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。其中生產(chǎn)設(shè)備的水平是最重要的內(nèi)容，其它方面，諸如工人素質(zhì)、勞動(dòng)生產(chǎn)率在一定程度上也影響和反映了技術(shù)創(chuàng)新的能力。3、價(jià)值實(shí)現(xiàn)能力。技術(shù)創(chuàng)新所需要的價(jià)值實(shí)現(xiàn)能力不僅是指產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)出來(lái)后所具有的推銷(xiāo)能力，而且還指研究市場(chǎng)、使消費(fèi)者接受新產(chǎn)品，通過(guò)企業(yè)用戶(hù)和競(jìng)爭(zhēng)者反饋信息以改進(jìn)產(chǎn)品，從而提高新產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和擴(kuò)大市場(chǎng)范圍的能力。即價(jià)值實(shí)現(xiàn)能力包括市場(chǎng)調(diào)研能力和銷(xiāo)售能力。擁有強(qiáng)大的價(jià)值實(shí)現(xiàn)能力，可以使企業(yè)獲得較好的經(jīng)濟(jì)效益。4、組織管理能力。是指企業(yè)從整體上、戰(zhàn)略上組織、實(shí)施技術(shù)創(chuàng)新的能力。這種能力的表現(xiàn)就是能夠煥發(fā)和激起企業(yè)員工參與創(chuàng)新活動(dòng)的積極性，更好地協(xié)調(diào)技術(shù)創(chuàng)新的各環(huán)節(jié)、各部門(mén)，在一定程度上減少技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。這種能力不僅僅局限于企業(yè)內(nèi)部環(huán)境，它還表現(xiàn)在與外界環(huán)境的溝通與協(xié)作上。企業(yè)的組織管理能力是對(duì)上述三種能力的有力支撐。企業(yè)的自主創(chuàng)新能力中，RD能力占據(jù)核心地位，生產(chǎn)制造能力和價(jià)值實(shí)現(xiàn)能力是自主研發(fā)成果得以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值的重要環(huán)節(jié)，組織能力是關(guān)系到自主創(chuàng)新的保證。二、建立企業(yè)自主創(chuàng)新能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的原則指標(biāo)體系設(shè)計(jì)的宗旨應(yīng)當(dāng)是能夠客觀、全面而公正地體現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際狀況和水平。一是指標(biāo)體系設(shè)計(jì)的科學(xué)性，二是依賴(lài)于數(shù)據(jù)資料的收集方式以及數(shù)據(jù)處理方式的科學(xué)性。因此，知識(shí)產(chǎn)權(quán)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)要遵循以下原則1科學(xué)性原則。為了能反映出企業(yè)自主技術(shù)創(chuàng)新能力的內(nèi)涵與規(guī)律，指標(biāo)選擇要有代表性、完整性和系統(tǒng)性。2客觀性原則。該體系本身要能反映知識(shí)產(chǎn)權(quán)的真實(shí)情況和實(shí)現(xiàn)程度。3可比性原則。指標(biāo)與指標(biāo)之間要具有可比性，縱向方面要能進(jìn)行歷史性的比較，橫向方面要能與國(guó)內(nèi)外同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)的指標(biāo)進(jìn)行比較。字串64可操作性原則。指標(biāo)的選擇與指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)，要從我國(guó)企業(yè)的實(shí)際情況出發(fā)，與企業(yè)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)及相關(guān)資料相一致，切實(shí)可行，便于分析。5定性分析與定量分析相結(jié)合的原則。6互斥性原則。三、企業(yè)自主創(chuàng)新能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系1、潛在技術(shù)創(chuàng)新資源能力評(píng)價(jià)指標(biāo)。包括工程技術(shù)人員數(shù)、企業(yè)工業(yè)增加值、企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入等項(xiàng)。這一指標(biāo)包括人力資源存量和經(jīng)濟(jì)資源存量，主要反映某區(qū)域內(nèi)的所有企業(yè)潛在的技術(shù)創(chuàng)新能力。2、技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)能力評(píng)價(jià)指標(biāo)。包括科技活動(dòng)經(jīng)費(fèi)占產(chǎn)品銷(xiāo)售收入比重等。企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)主要是指企業(yè)的研發(fā)、技術(shù)改造、技術(shù)引進(jìn)及技術(shù)推廣等活動(dòng)，該指標(biāo)可用企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)各個(gè)環(huán)節(jié)的經(jīng)費(fèi)投入來(lái)衡量。3、技術(shù)創(chuàng)新環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)。包括財(cái)政資金在科技活動(dòng)經(jīng)費(fèi)籌集額中的比重、金融機(jī)構(gòu)貸款在科技活動(dòng)經(jīng)費(fèi)籌集額中的比重等項(xiàng)。在一個(gè)給定的科技投入與制度體系下，外部環(huán)境對(duì)地區(qū)創(chuàng)新能力有著深刻而復(fù)雜的影響，這些因素可以歸結(jié)為企業(yè)所處地域的信息化水平、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度、政府部門(mén)的扶植與金融機(jī)構(gòu)的支持等4個(gè)方面股票價(jià)格指數(shù)股票價(jià)格指數(shù)簡(jiǎn)介股票價(jià)格指數(shù)即股票指數(shù)。是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的表明股票行市變動(dòng)的一種供參考的指示數(shù)字。由于股票價(jià)格起伏無(wú)常，投資者必然面臨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于具體某一種股票的價(jià)格變化，投資者容易了解，而對(duì)于多種股票的價(jià)格變化，要逐一了解，既不容易，也不勝其煩。為了適應(yīng)這種情況和需要，一些金融服務(wù)機(jī)構(gòu)就利用自己的業(yè)務(wù)知識(shí)和熟悉市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，編制出股票價(jià)格指數(shù)，公開(kāi)發(fā)布，作為市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的指標(biāo)。投資者據(jù)此就可以檢驗(yàn)自己投資的效果，并用以預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)的動(dòng)向。同時(shí)，新聞界、公司老板乃至政界領(lǐng)導(dǎo)人等也以此為參考指標(biāo)，來(lái)觀察、預(yù)測(cè)社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)。股票價(jià)格指數(shù)是描述股票市場(chǎng)總的價(jià)格水平變化的指標(biāo)。它是選取有代表性的一組股票，把他們的價(jià)格進(jìn)行加權(quán)平均，通過(guò)一定的計(jì)算得到。各種指數(shù)具體的股票選取和計(jì)算方法是不同的。這種股票指數(shù)，也就是表明股票行市變動(dòng)情況的價(jià)格平均數(shù)。編制股票指數(shù)，通常以某年某月為基礎(chǔ)，以這個(gè)基期的股票價(jià)格作為100，用以后各時(shí)期的股票價(jià)格和基期價(jià)格比較，計(jì)算出升除的百分比，就是該時(shí)期的股票指數(shù)。投資者根據(jù)指數(shù)的升降，可以判斷出股票價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)。并且為了能實(shí)時(shí)的向投資者反映股市的動(dòng)向，所有的股市幾乎都是在股價(jià)變化的同時(shí)即時(shí)公布股票價(jià)格指數(shù)。計(jì)算股票指數(shù)，要考慮三個(gè)因素一是抽樣，即在眾多股票中抽取少數(shù)具有代表性的成份股；二是加權(quán)，按單價(jià)或總值加權(quán)平均，或不加權(quán)平均；三是計(jì)算程序，計(jì)算算術(shù)平均數(shù)、幾何平均數(shù)，或兼顧價(jià)格與總值。由于上市股票種類(lèi)繁多，計(jì)算全部上市股票的價(jià)格平均數(shù)或指數(shù)的工作是艱巨而復(fù)雜的，因此人們常常從上市股票中選擇若干種富有代表性的樣本股票，并計(jì)算這些樣本股票的價(jià)格平均數(shù)或指數(shù)。用以表示整個(gè)市場(chǎng)的股票價(jià)格總趨勢(shì)及漲跌幅度。計(jì)算股價(jià)平均數(shù)或指數(shù)時(shí)經(jīng)常考慮以下四點(diǎn)1樣本股票必須具有典型性、普通性，為此，選擇樣本對(duì)應(yīng)綜合考慮其行業(yè)分布、市場(chǎng)影響力、股票等級(jí)、適當(dāng)數(shù)量等因素。2計(jì)算方法應(yīng)具有高度的適應(yīng)性，能對(duì)不斷變化的股市行情作出相應(yīng)的調(diào)整或修正，使股票指數(shù)或平均數(shù)有較好的敏感性。3要有科學(xué)的計(jì)算依據(jù)和手段。計(jì)算依據(jù)的口徑必須統(tǒng)一，一般均以收盤(pán)價(jià)為計(jì)算依據(jù)，但隨著計(jì)算頻率的增加，有的以每小時(shí)價(jià)格甚至更短的時(shí)間價(jià)格計(jì)算。4基期應(yīng)有較好的均衡性和代表性。指數(shù)的計(jì)算方法計(jì)算股票指數(shù)時(shí)，往往把股票指數(shù)和股價(jià)平均數(shù)分開(kāi)計(jì)算。按定義，股票指數(shù)即股價(jià)平均數(shù)。但從兩者對(duì)股市的實(shí)際作用而言，股價(jià)平均數(shù)是反映多種股票價(jià)格變動(dòng)的一般水平，通常以算術(shù)平均數(shù)表示。人們通過(guò)對(duì)不同的時(shí)期股價(jià)平均數(shù)的比較，可以認(rèn)識(shí)多種股票價(jià)格變動(dòng)水平。而股票指數(shù)是反映不同時(shí)期的股價(jià)變動(dòng)情況的相對(duì)指標(biāo)，也就是將第一時(shí)期的股價(jià)平均數(shù)作為另一時(shí)期股價(jià)平均數(shù)的基準(zhǔn)的百分?jǐn)?shù)。通過(guò)股票指數(shù)，人們可以了解計(jì)算期的股價(jià)比基期的股價(jià)上升或下降的百分比率。由于股票指數(shù)是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)，因此就一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期來(lái)說(shuō)，股票指數(shù)比股價(jià)平均數(shù)能更為精確地衡量股價(jià)的變動(dòng)。股價(jià)平均數(shù)的計(jì)算股票價(jià)格平均數(shù)反映一定時(shí)點(diǎn)上市股票價(jià)格的絕對(duì)水平，它可分為簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)、修正的股價(jià)平均數(shù)、加權(quán)股價(jià)平均數(shù)三類(lèi)。人們通過(guò)對(duì)不同時(shí)點(diǎn)股價(jià)平均數(shù)的比較，可以看出股票價(jià)格的變動(dòng)情況及趨勢(shì)。1簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)是將樣本股票每日收盤(pán)價(jià)之和除以樣本數(shù)得出的，即簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)P1P2P3PN/N世界上第一個(gè)股票價(jià)格平均道瓊斯股價(jià)平均數(shù)在1928年10月1日前就是使用簡(jiǎn)單算術(shù)平均法計(jì)算的?，F(xiàn)假設(shè)從某一股市采樣的股票為、四種，在某一交易日的收盤(pán)價(jià)分別為10元、16元、24元和30元，計(jì)算該市場(chǎng)股價(jià)平均數(shù)。將上述數(shù)置入公式中，即得股價(jià)平均數(shù)P1P2P3P4/N10162430/420元簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)雖然計(jì)算較簡(jiǎn)便，但它有兩個(gè)缺點(diǎn)一是它未考慮各種樣本股票的權(quán)數(shù)，從而不能區(qū)分重要性不同的樣本股票對(duì)股價(jià)平均數(shù)的不同影響。二是當(dāng)樣本股票發(fā)生股票分割派發(fā)紅股、增資等情況時(shí)，股價(jià)平均數(shù)會(huì)產(chǎn)生斷層而失去連續(xù)性，使時(shí)間序列前后的比較發(fā)生困難。例如，上述股票發(fā)生以1股分割為3股時(shí)，股價(jià)勢(shì)必從30元下調(diào)為10元，這時(shí)平均數(shù)就不是按上面計(jì)算得出的20元，而是10162410/415元。這就是說(shuō)，由于股分割技術(shù)上的變化，導(dǎo)致股價(jià)平均數(shù)從20元下跌為15元這還未考慮其他影響股價(jià)變動(dòng)的因素，顯然不符合平均數(shù)作為反映股價(jià)變動(dòng)指標(biāo)的要求。2修正的股份平均數(shù)修正的股價(jià)平均數(shù)有兩種一是除數(shù)修正法，又稱(chēng)道式修正法。這是美國(guó)道瓊斯在1928年創(chuàng)造的一種計(jì)算股價(jià)平均數(shù)的方法。該法的核心是求出一個(gè)常數(shù)除數(shù)，以修正因股票分割、增資、發(fā)放紅股等因素造成股價(jià)平均數(shù)的變化，以保持股份平均數(shù)的連續(xù)性和可比性。具體作法是以新股價(jià)總額除以舊股價(jià)平均數(shù)，求出新的除數(shù)，再以計(jì)算期的股價(jià)總額除以新除數(shù)，這就得出修正的股價(jià)平均數(shù)。即新除數(shù)變動(dòng)后的新股價(jià)總額/舊的股價(jià)平均數(shù)修正的股價(jià)平均數(shù)報(bào)告期股價(jià)總額/新除數(shù)在前面的例子除數(shù)是4，經(jīng)調(diào)整后的新的除數(shù)應(yīng)是新的除數(shù)10162410/203，將新的除數(shù)代入下列式中，則修正的股價(jià)平均數(shù)10162410/320元得出的平均數(shù)與未分割時(shí)計(jì)算的一樣，股價(jià)水平也不會(huì)因股票分割而變動(dòng)。二是股價(jià)修正法。股價(jià)修正法就是將股票分割等，變動(dòng)后的股價(jià)還原為變動(dòng)前的股價(jià)，使股價(jià)平均數(shù)不會(huì)因此變動(dòng)。美國(guó)紐約時(shí)報(bào)編制的500種股價(jià)平均數(shù)就采用股價(jià)修正法來(lái)計(jì)算股價(jià)平均數(shù)。3加權(quán)股價(jià)平均數(shù)加權(quán)股價(jià)平均數(shù)是根據(jù)各種樣本股票的相對(duì)重要性進(jìn)行加權(quán)平均計(jì)算的股價(jià)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)Q可以是成交股數(shù)、股票總市值、股票發(fā)行量等。股票指數(shù)的計(jì)算股票指數(shù)是反映不同時(shí)點(diǎn)上股價(jià)變動(dòng)情況的相對(duì)指標(biāo)。通常是將報(bào)告期的股票價(jià)格與定的基期價(jià)格相比，并將兩者的比值乘以基期的指數(shù)值，即為該報(bào)告期的股票指數(shù)。股票指數(shù)的計(jì)算方法有三種一是相對(duì)法，二是綜合法，三是加權(quán)法。1相對(duì)法相對(duì)法又稱(chēng)平均法，就是先計(jì)算各樣本股票指數(shù)。再加總求總的算術(shù)平均數(shù)。其計(jì)算公式為股票指數(shù)N個(gè)樣本股票指數(shù)之和/N英國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)人普通股票指數(shù)就使用這種計(jì)算法。2綜合法綜合法是先將樣本股票的基期和報(bào)告期價(jià)格分別加總，然后相比求出股票指數(shù)。即股票指數(shù)報(bào)告期股價(jià)之和/基期股價(jià)之和代入數(shù)字得股價(jià)指數(shù)8121418/58101552/381368即報(bào)告期的股價(jià)比基期上升了368。從平均法和綜合法計(jì)算股票指數(shù)來(lái)看，兩者都未考慮到由各種采樣股票的發(fā)行量和交易量的不相同，而對(duì)整個(gè)股市股價(jià)的影響不一樣等因素，因此，計(jì)算出來(lái)的指數(shù)亦不夠準(zhǔn)確。為使股票指數(shù)計(jì)算精確，則需要加入權(quán)數(shù)，這個(gè)權(quán)數(shù)可以是交易量，亦可以是發(fā)行量。3加權(quán)法加權(quán)股票指數(shù)是根據(jù)各期樣本股票的相對(duì)重要性予以加權(quán)，其權(quán)數(shù)可以是成交股數(shù)、股票發(fā)行量等。按時(shí)間劃分，權(quán)數(shù)可以是基期權(quán)數(shù)，也可以是報(bào)告期權(quán)數(shù)。以基期成交股數(shù)或發(fā)行量為權(quán)數(shù)的指數(shù)稱(chēng)為拉斯拜爾指數(shù)；以報(bào)告期成交股數(shù)或發(fā)行量為權(quán)數(shù)的指數(shù)稱(chēng)為派許指數(shù)。拉斯拜爾指數(shù)偏重基期成交股數(shù)或發(fā)行量，而派許指數(shù)則偏重報(bào)告期的成交股數(shù)或發(fā)行量。目前世界上大多數(shù)股票指數(shù)都是派許指數(shù)。股票指數(shù)與投資收益股票指數(shù)是指數(shù)投資組合市值的正比例函數(shù)，其漲跌幅度是這一投資組合的收益率。但在股票指數(shù)的計(jì)算中，并未將股票的交易成本扣除，故股民的實(shí)際收益將小于股票指數(shù)的漲跌幅度，股票指數(shù)的漲跌幅度是指數(shù)投資組合的最大投資收益率。股市上經(jīng)常流傳的一句格言，叫做牛賺熊賠，就是說(shuō)牛市中股民盈利、在熊市中虧損，但如果把股民作為一個(gè)投資整體來(lái)分析，牛市中股民未必能贏利。1如果一個(gè)牛市是可逆轉(zhuǎn)的，股民只賠不賺。我國(guó)上海股市上證指數(shù)的中間點(diǎn)位約為600點(diǎn)，在1993年初的牛市中，滬市曾突破過(guò)1500點(diǎn)，后在1994年的7月跌回到300多點(diǎn)；1994年9月，滬市又沖上1000點(diǎn)，但不久又跌到600點(diǎn)以下。從這幾年的指數(shù)運(yùn)行來(lái)看，上證指數(shù)總是從600點(diǎn)以下開(kāi)始啟動(dòng)，形成一個(gè)牛市后又回到600點(diǎn)，可以說(shuō)上海股市的所有牛市都是可逆的。當(dāng)上證指數(shù)從600點(diǎn)沖上1000點(diǎn)又回到原地，對(duì)于個(gè)別股民來(lái)說(shuō)，可能有賺有賠，相互間進(jìn)行了財(cái)富的轉(zhuǎn)移。但對(duì)于股民這個(gè)群體而言，他們不但無(wú)所得且還有所失。其一，不管是在那一個(gè)點(diǎn)位上交易，股民都需交納交易稅和手續(xù)費(fèi)。股票指數(shù)從600點(diǎn)上揚(yáng)再回到600點(diǎn)，對(duì)于股民這個(gè)整體來(lái)說(shuō)，除了要開(kāi)銷(xiāo)交易成本外，沒(méi)有任何投資回報(bào)。而上海股市在這個(gè)點(diǎn)位以上的成交量至少要占總成交量的一半以上，對(duì)于股民來(lái)說(shuō)，量少一半以上的手續(xù)費(fèi)和交易稅的支出是圖勞無(wú)功的，因?yàn)橥顿Y股票的目的是企圖在股票的上揚(yáng)中得到收益。其二，股民為配股和新股的發(fā)行付出了額外的代價(jià)。配股和新股的發(fā)行總是參照二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格進(jìn)行的，二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)越高，發(fā)行價(jià)就越高，當(dāng)指數(shù)又回到600點(diǎn)以下時(shí)，對(duì)于在此點(diǎn)位以上配股或購(gòu)買(mǎi)新股的股民來(lái)說(shuō)，就相當(dāng)于套牢，而這種套牢又不同于二級(jí)市場(chǎng)的套牢，因?yàn)槎?jí)市場(chǎng)的套牢只是股民間的轉(zhuǎn)手而已，資金并無(wú)損失。但高價(jià)配股或購(gòu)買(mǎi)新股后，其資金就流向了上市公司，一級(jí)市場(chǎng)的這種套牢對(duì)股民這個(gè)整體就是巨大損失。如青島啤酒的發(fā)行，每股的成本約為128元，但其凈資產(chǎn)每股只有2元，也就是說(shuō)股民花了128元只買(mǎi)到了2元的凈資產(chǎn)，不管該只股票后來(lái)的上市開(kāi)盤(pán)價(jià)如何，股民這個(gè)整體為每股青島啤酒股票還是花了128元的代價(jià)。如果股民用買(mǎi)一股青島啤酒的錢(qián)去投資國(guó)庫(kù)券或存銀行，每年至少能獲得13元的收益，而不論青島啤酒如何前程似錦，它每年的平均收益是難以達(dá)到如此之高水平的。所以對(duì)一個(gè)可逆的牛市，把股民作為一個(gè)投資整體來(lái)看，股民只賠不賺。2即使是大牛市，股民也不一定就能盈利。股票指數(shù)的漲跌幅度是股民的投資收益率，但這個(gè)投資收益率是名義上的，是沒(méi)有扣除交易成本的。對(duì)于西方一些較為成熟的股市，因?yàn)槠淠険Q手率一般只有30左右，其交易成本一般可忽略不計(jì)。而我國(guó)股市，由于股民的頻繁倒手，最近兩年的換手率一般都在700左右，如果將交易成本計(jì)入，我國(guó)股民的收益實(shí)際上是一個(gè)負(fù)數(shù)。1994年，滬深股市流通股部分共為股民產(chǎn)出了近50億元的稅后利潤(rùn)，但這兩股市這一年的總成交額卻高達(dá)8200億，按單位成交額買(mǎi)賣(mài)雙方各需繳納3I的交易稅和近45I的手續(xù)費(fèi)計(jì)算，股民累計(jì)將支出120億元的交易成本，收益和支出相比，股民還將倒貼70億元。雖然滬深股市的綜合指數(shù)比開(kāi)始計(jì)點(diǎn)時(shí)的基數(shù)100點(diǎn)上揚(yáng)了許多，但據(jù)初步估算，到1995年止，滬深股市的上市公司在5年中一共只為二級(jí)市場(chǎng)上的股民產(chǎn)出了100億元的稅后利潤(rùn)，而股民在該階段支出的交易費(fèi)、稅卻高達(dá)200億元。相對(duì)于1990年，雖然滬深股市現(xiàn)在也還是牛市，但股民這個(gè)整體卻是虧損的，因?yàn)樯鲜泄窘o予股民的回報(bào)難以抵消股票交易的開(kāi)支。3如果一個(gè)牛市使股價(jià)偏離了它的投資價(jià)值，股民的盈利是虛擬的，且部分股民的盈利都是奠基在他人的虧損基礎(chǔ)上的。在短期牛市中，股市可能造成一種錯(cuò)覺(jué)，即股民人人都是盈利者，其實(shí)這種盈利是虛擬的，因?yàn)楣善钡恼w價(jià)值是以部分股票的成交價(jià)來(lái)計(jì)算的。當(dāng)一支股票以較高的價(jià)格成交時(shí)，一些未交易的股票市值都將以成交價(jià)來(lái)計(jì)算，其結(jié)果是持有該種股票的股民帳面價(jià)值都升高了。如我國(guó)上市公司現(xiàn)在大概有70以上的國(guó)家股或法人股未上市流通，一些人士卻經(jīng)常以股票的市場(chǎng)價(jià)格來(lái)計(jì)算國(guó)有資產(chǎn)的價(jià)值，股價(jià)上漲以后就認(rèn)為國(guó)有資產(chǎn)增值了。但若上市公司的所有股票都進(jìn)入流通，由于股票的供給量急劇增加，股票的價(jià)格就難以炒到現(xiàn)今股市這種高度。所以股市中的盈利不能以他人的成交價(jià)格來(lái)計(jì)算，而只能以賣(mài)出時(shí)實(shí)現(xiàn)的成交價(jià)來(lái)計(jì)算。另外，當(dāng)股價(jià)脫離其投資價(jià)值時(shí)，某些股民的盈利是以其它股民的虧損為前提的。如某支股票的每年的稅后利潤(rùn)為01元，現(xiàn)一年期儲(chǔ)蓄利率為10，故這支股票的理論價(jià)格應(yīng)為1元。當(dāng)一些股民將其價(jià)格狂炒至偏離其投資價(jià)值以后，比如說(shuō)將其價(jià)格由1元炒至5元，1元買(mǎi)進(jìn)5元賣(mài)出的股民盈利了4元，但5元買(mǎi)進(jìn)的股民卻虧損了4元，因?yàn)樵撝Ч善钡膶?shí)際收益僅相當(dāng)于1元的儲(chǔ)蓄存款。所以在股票的炒作中，一般都是后買(mǎi)的回報(bào)了先買(mǎi)的，新股民回報(bào)了老股民。世界上幾種著名的股票指數(shù)道瓊斯股票指數(shù)道瓊斯股票指數(shù)是世界上歷史最為悠久的股票指數(shù)，它的全稱(chēng)為股票價(jià)格平均數(shù)。它是在1884年由道瓊斯公司的創(chuàng)始人查理斯道開(kāi)始編制的。其最初的道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)是根據(jù)11種具有代表性的鐵路公司的股票，采用算術(shù)平均法進(jìn)行計(jì)算編制而成，發(fā)表在查理斯道自己編輯出版的每日通訊上。其計(jì)算公式為股票價(jià)格平均數(shù)入選股票的價(jià)格之和/入選股票的數(shù)量。自18997年起，道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)開(kāi)始分成工業(yè)與運(yùn)輸業(yè)兩大類(lèi)，其中工業(yè)股票價(jià)格平均指數(shù)包括12種股票，運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)則包括20種股票，并且開(kāi)始在道瓊斯公司出版的華爾街日?qǐng)?bào)上公布。在1929年，道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)又增加了公用事業(yè)類(lèi)股票，使其所包含的股票達(dá)到65種，并一直延續(xù)至今。現(xiàn)在的道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)是以1928年10月1日為基期，因?yàn)檫@一天收盤(pán)時(shí)的道瓊斯股票價(jià)格平均數(shù)恰好約為100美元，所以就將其定為基準(zhǔn)日。而以后股票價(jià)格同基期相比計(jì)算出的百分?jǐn)?shù)，就成為各期的投票價(jià)格指數(shù)，所以現(xiàn)在的股票指數(shù)普遍用點(diǎn)來(lái)做單位，而股票指數(shù)每一點(diǎn)的漲跌就是相對(duì)于基準(zhǔn)日的漲跌百分?jǐn)?shù)。道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)最初的計(jì)算方法是用簡(jiǎn)單算術(shù)平均法求得，當(dāng)遇到股票的除權(quán)除息時(shí)，股票指數(shù)將發(fā)生不連續(xù)的現(xiàn)象。1928年后，道瓊斯股票價(jià)格平均數(shù)就改用新的計(jì)算方法，即在計(jì)點(diǎn)的股票除權(quán)或除息時(shí)采用連接技術(shù)，以保證股票指數(shù)的連續(xù)，從而使股票指數(shù)得到了完善，并逐漸推廣到全世界。目前，道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)共分四組，第一組是工業(yè)股票價(jià)格平均指數(shù)。它由30種有代表性的大工商業(yè)公司的股票組成，且隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展而變大，大致可以反映美國(guó)整個(gè)工商業(yè)股票的價(jià)格水平，這也就是人們通常所引用的道瓊斯工業(yè)股票價(jià)格平均數(shù)。第二組是運(yùn)輸業(yè)股票價(jià)格平均指數(shù)。它包括著20種有代表性的運(yùn)輸業(yè)公司的股票，即8家鐵路運(yùn)輸公司、8家航空公司和4家公路貨運(yùn)公司。第三組是公用事業(yè)股票價(jià)格平均指數(shù)，是由代表著美國(guó)公用事業(yè)的15家煤氣公司和電力公司的股票所組成。第四組是平均價(jià)格綜合指數(shù)。它是綜合前三組股票價(jià)格平均指數(shù)65種股票而得出的綜合指數(shù)，這組綜合指數(shù)雖然為優(yōu)等股票提供了直接的股票市場(chǎng)狀況，但現(xiàn)在通常引用的是第一組工業(yè)股票價(jià)格平均指數(shù)。道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價(jià)格指數(shù)，原因之一是道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)所選用的股票都是有代表性，這些股票的發(fā)行公司都是本行業(yè)具有重要影響的著名公司，其股票行情為世界股票市場(chǎng)所矚目，各國(guó)投資者都極為重視。為了保持這一特點(diǎn)，道瓊斯公司對(duì)其編制的股票價(jià)格平均指數(shù)所選用的股票經(jīng)常予以調(diào)整，用具有活力的更有代表性的公司股票替代那些失去代表性的公司股票。自1928年以來(lái)，僅用于計(jì)算道瓊斯工業(yè)股票價(jià)格平均指數(shù)的30種工商業(yè)公司股票，已有30次更換，幾乎每?jī)赡昃鸵幸粋€(gè)新公司的股票代替老公司的股票。原因之二是，公布道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)的新聞?shì)d體華爾街日?qǐng)?bào)是世界金融界最有影響力的報(bào)紙。該報(bào)每天詳盡報(bào)道其每個(gè)小時(shí)計(jì)算的采樣股票平均指數(shù)、百分比變動(dòng)率、每種采樣股票的成交數(shù)額等，并注意對(duì)股票分股后的股票價(jià)格平均指數(shù)進(jìn)行校正。在紐約證券交易營(yíng)業(yè)時(shí)間里，每隔半小時(shí)公布一次道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)。原因之三是，這一股票價(jià)格平均指數(shù)自編制以來(lái)從未間斷，可以用來(lái)比較不同時(shí)期的股票行情和經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，成為反映美國(guó)股市行情變化最敏感的股票價(jià)格平均指數(shù)之一，是觀察市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和從事股票投資的主要參考。當(dāng)然，由于道瓊斯股票價(jià)格指數(shù)是一種成分股指數(shù)，它包括的公司僅占目前2500多家上市公司的極少部分，而且多是熱門(mén)股票，且未將近年來(lái)發(fā)展迅速的服務(wù)性行業(yè)和金融業(yè)的公司包括在內(nèi)，所以它的代表性也一直受到人們的質(zhì)疑和批評(píng)。標(biāo)準(zhǔn)普爾股票價(jià)格指數(shù)除了道瓊斯股票價(jià)格指數(shù)外，標(biāo)準(zhǔn)普爾股票價(jià)格指數(shù)在美國(guó)也很有影響，它是美國(guó)最大的證券研究機(jī)構(gòu)即標(biāo)準(zhǔn)普爾公司編制的股票價(jià)格指數(shù)。該公司于1923年開(kāi)始編制發(fā)表股票價(jià)格指數(shù)。最初采選了230種股票，編制兩種股票價(jià)格指數(shù)。到1957年，這一股票價(jià)格指數(shù)的范圍擴(kuò)大到500種股票，分成95種組合。其中最重要的四種組合是工業(yè)股票組、鐵路股票組、公用事業(yè)股票組和500種股票混合組。從1976年7月1日開(kāi)始，改為400種工業(yè)股票，20種運(yùn)輸業(yè)股票，40種公用事業(yè)股票和40種金融業(yè)股票。幾十年來(lái)，雖然有股票更迭，但始終保持為500種。標(biāo)準(zhǔn)普爾公司股票價(jià)格指數(shù)以1941年至1943年抽樣股票的平均市價(jià)為基期，以上市股票數(shù)為權(quán)數(shù)，按基期進(jìn)行加權(quán)計(jì)算，其基點(diǎn)數(shù)為10。以目前的股票市場(chǎng)價(jià)格乘以股票市場(chǎng)上發(fā)行的股票數(shù)量為分子，用基期的股票市場(chǎng)價(jià)格乘以基期股票數(shù)為分母，相除之?dāng)?shù)再乘以10就是股票價(jià)格指數(shù)。紐約證券交易所股票價(jià)格指數(shù)紐約證券交易所股票價(jià)格指數(shù)。這是由紐約證券交易所編制的股票價(jià)格指數(shù)。它起自1966年6月，先是普通股股票價(jià)格指數(shù)，后來(lái)改為混合指數(shù)，包括著在紐約證券交易所上市的1500家公司的1570種股票。具體計(jì)算方法是將這些股票按價(jià)格高低分開(kāi)排列，分別計(jì)算工業(yè)股票、金融業(yè)股票、公用