私募股權（PE）基金募集說明書上海投資管理有限公司2012年月日概要擬成立的投資公司是依據(jù)中華人民共和國合伙企業(yè)法的規(guī)定，采取有限合伙制企業(yè)形式注冊的投資基金（以下簡稱“基金”），專門從事收購兼并及PREIPO領域的股權投資，充分利用我國現(xiàn)有的高速經(jīng)濟發(fā)展的投資機遇，以求基金資產(chǎn)的快速增值?；鸬挠媱澇鲑Y額擬定為人民幣2億元，其中，基金初始出資額不低于人民幣1億元，先由56位意向出資人作為基金發(fā)起人出資，基金發(fā)起人最低投資金額為人民幣2000萬元?；鸢l(fā)起人根據(jù)擬投資項目資源的儲備情況和預期投資進度分步繳付到位后，負責向其他公司募集直至基金封閉期屆滿。上海投資管理有限公司將按照基金初始出資額的進行出資；基金合伙人大會將根據(jù)項目及運作情況決定是否進行擴募、及擴募的具體數(shù)額、條件等?；鸬暮匣锶送扑]兩家具有基金投資管理經(jīng)驗的管理公司成立新的投資管理公司，由新的投資管理公司（以下簡稱“管理人”）負責管理本基金的投資及投資管理事宜?；鸸芾砣藢凑账芾砘饘嶋H資產(chǎn)額的2收取年度基金管理費，并將以業(yè)績獎勵的方式參與基金投資利潤的分配。基金將主要投資于有市場發(fā)展?jié)摿Φ目焖俪砷L期及成熟性企業(yè)，投資形式包括但不限于與并購重組相關的企業(yè)股權投資、成長期企業(yè)的PREIPO投資、與戰(zhàn)略性并購重組相關的上市公司大宗股權收購和定向增發(fā)等?；饘椖康耐顿Y為階段性戰(zhàn)略投資，對擬投資項目的投資周期3年，并根據(jù)項目的具體情況選擇利益最大化的退出方式?；鸬拇胬m(xù)期擬定為7年，自本基金成立之日起計算。若本基金存續(xù)期期滿后，存在部分投資項目因為相關政策限制等客觀因素的影響暫時無法退出，管理人有權順延3年。若前述共10年基金存續(xù)期期滿后，基金存續(xù)期是否延長、及延長的期限等事項，由合伙人會議決定。目錄第一章基金的組織概況3一、基金名稱3二、基金注冊地3三、基金的組織形式3四、基金的規(guī)模及出資方式31、基金的規(guī)模32、基金出資人3五、基金的費用及稅收31、基金費用的種類32、基金費用計提方法、計提標淮和支付方式4六、基金管理人業(yè)績獎勵5七、基金的利潤及利潤分配61、基金收入的構成62、基金凈利潤63、利潤分配原則64、利潤的分配6第二章基金的運作概述7一、基金推介與成立71、基金推介期72、基金投資計劃的成立7二、基金封閉期7三、基金存續(xù)期限8四、基金組織模式81、基金的決策機構82、基金的委托管理9五、基金投資領域10六、投資項目標準及基金投資分布101、基金投資項目標準102、基金投資分布10七、投資方式及規(guī)模101、股權投資102、債權投資103、股權及債權的混合性投資10八、投資項目的決策原則101、一般投資項目102、特殊投資項目10九、基金投資決策程序111、篩選與立項112、盡職調查113、投資決策114、投資執(zhí)行115、跟蹤管理11十、閑置資金的投資策略12十一、基金投資的禁止行為12十二、基金投資項目的退出方式12十三、基金股份的轉讓13第三章基金的風險揭示與風險管理13一、風險揭示13二、風險管理13三、管理人申明14第四章文件的效力、解釋及說明14第一章基金的組織概況一、基金名稱上海投資（有限合伙）企業(yè)二、基金注冊地上海市三、基金的組織形式擬組建的基金采用合伙制形式設立，為依照中華人民共和國合伙企業(yè)法的規(guī)定設立的有限合伙企業(yè)。四、基金的規(guī)模及出資方式1、基金的規(guī)模基金的計劃出資額擬定為人民幣2億元，其中，基金初始出資額不低于人民幣1億元，先由56位意向出資人作為基金發(fā)起人出資，基金發(fā)起人最低投資金額為人民幣2000萬元。基金發(fā)起人根據(jù)擬投資項目資源的儲備情況和預期投資進度分步繳付到位后，負責向其他公司募集直至基金封閉期屆滿。上海投資管理有限公司將按照基金初始出資額的進行出資；基金合伙人大會將根據(jù)項目及運作情況決定是否進行擴募、及擴募的具體數(shù)額、條件等。2、基金出資人基金的出資人（股東）分為普通合伙人和有限合伙人兩類。上海投資管理有限公司為普通合伙人，執(zhí)行合伙事務，為執(zhí)行合伙人人；其他出資人為有限合伙人。基金出資人人的權利和義務遵照中華人民共和國合伙企業(yè)法和合伙協(xié)議的相關規(guī)定。五、基金的費用及稅收1、基金費用的種類11基金管理人的管理費；12基金所持股權轉讓交易費用；13基金合伙人大會費用；14與基金事務相關的會計師、律師和行業(yè)專家等中介機構費；15基金向合伙人送達信息通告的費用；16為募集設立本基金公司而發(fā)生的、在基金設立前的相關費用，包括但不限于律師費、文件傳送費用等；17按照國家有關規(guī)定和基金協(xié)議文件約定應在基金資產(chǎn)中列支的其它費用。2、基金費用計提方法、計提標淮和支付方式21基金管理人的管理費基金公司應每月末向管理人支付本月的委托管理費。管理費的年費率為2，是以基金實際投資的金額和投資時間為基礎計算，初始承諾出資中未實際投資的出資部分不收取管理費（投資退出后的資金不在此限定內）；第一年以實際投資的資金額為基數(shù)計提管理費；從第二年開始，以已經(jīng)投資資金的資產(chǎn)凈值為基數(shù)計提當年的管理費。本基金成立后的每月最后一天計提當月的管理費，不足一個月的按時間比例計提。在次月初的前個工作日內，從基金財產(chǎn)中扣除當期計提的管理費并支付至管理人指定的銀行賬戶。如遇當月最后一日為法定節(jié)假日或公休日，則順延至下一個工作日計提。22本章第五條第1款所述的基金費用的種類中第13項第17項費用，由基金管理人根據(jù)有關法規(guī)及相應協(xié)議規(guī)定，按費用實際支出金額列入當期費用，負責從基金財產(chǎn)中支付。23不列入基金費用的項目231基金管理人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失，以及處理與基金運作無關的事項發(fā)生的費用等不列入基金費用。232其他具體不列入基金費用的項目依據(jù)有關規(guī)定執(zhí)行。24費用調整241基金管理人可根據(jù)市場變化及國家政策要求調整基金管理費率。242調高基金管理費率，須召開基金合伙人大會審議通過；調低基金管理費率，無須召開基金合伙人大會。243基金管理人必須最遲于新費率實施日前個工作日內書面通知基金合伙人。25基金稅費基金運作過程中所產(chǎn)生的稅費應由涉及的各納稅主體按國家稅收法律、法規(guī)所規(guī)定的納稅義務自行繳納相應稅款。251上海市級的稅收優(yōu)惠政策2008年8月，上海市金融辦牽頭發(fā)布關于本市股權投資企業(yè)工商登記等事項的通知，明確了有關以有限合伙形式設立的股權投資企業(yè)的稅收政策，即股權投資有限合伙企業(yè)由合伙人分別繳納所得稅，其中自然人普通合伙人按“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”五級超額累進稅率（535）執(zhí)行，自然人有限合伙人按“利息、股息、紅利所得”稅率（20）執(zhí)行。252上海市浦東新區(qū)的相關稅收優(yōu)惠政策上海市浦東新區(qū)于2008年底出臺浦東新區(qū)促進股權投資企業(yè)和股權投資管理企業(yè)發(fā)展的實施辦法。該辦法有效期自公布之日起至2010年12月31日止，明確了有關以有限合伙形式設立的股權投資企業(yè)的稅收政策2521在浦東新區(qū)進行工商注冊和稅務登記的以合伙制形式設立的股權投資企業(yè)，根據(jù)合伙企業(yè)當年實際募集資金的規(guī)模，給予合伙企業(yè)委托的股權投資管理企業(yè)一次性獎勵，即募集資金達到10億元的，給予500萬元；募集資金達30億元的，給予1000萬元；募集資金達到50億元的，給予1500萬元。2522浦東新區(qū)鼓勵股權投資企業(yè)投資于浦東新區(qū)的國有企業(yè)、高科技企業(yè)和中小企業(yè)。浦東新區(qū)有關部門每兩年公布一次鼓勵投資的產(chǎn)業(yè)目錄，股權投資企業(yè)投資上述產(chǎn)業(yè)目錄下的企業(yè)或新區(qū)鼓勵發(fā)展的其他新興產(chǎn)業(yè)項目，所獲投資收益形成的新區(qū)地方財力，按50標準，獎勵該股權投資企業(yè)。2523如股權投資企業(yè)在陸家嘴功能區(qū)和張江功能區(qū)等區(qū)域租賃辦公用房的，按實際租賃面積給以500元/平方米/年的房租補貼；在上述區(qū)域購買自用辦公用房的，按購房房價給予15的補貼。六、基金管理人業(yè)績獎勵除支付基金管理人的管理費外，如基金所投資項目盈利，基金將在該投資項目利潤分配時，向基金管理人一次性支付為該盈利項目凈利潤的20，以作為管理人的業(yè)績獎勵。七、基金的利潤及利潤分配1、基金總利潤的構成11股權或債權投資項目退出變現(xiàn)后的差價；12股權投資的分紅；13銀行存款利息；14銀行理財收入；15已經(jīng)實現(xiàn)的其他合法收入。2、基金凈利潤基金凈利潤為基金總利潤扣除按照有關規(guī)定扣除的基金費用后的稅后余額（由合伙人分別自行繳納的所得稅除外）。3、利潤分配原則31基金合伙人按照各自出資比例分配基金的凈利潤；32基金管理人按照盈利投資項目凈利潤的20獲得業(yè)績獎勵；33基金利潤分配后每一實際到位出資份額凈值不能低于人民幣100元；34基金當期利潤先彌補上期虧損后，方可進行當期利潤分配；35自獲利年度起，原則上每年分紅一次；36基金每年凈利潤在提取10公積金后，原則上剩余部分將全部向基金合伙人分紅；37利潤分配時所發(fā)生的銀行轉賬或其他手續(xù)費用由合伙人自行承擔；38基金利潤分配采用現(xiàn)金方式或紅利再投資方式，投資人可選擇獲取現(xiàn)金紅利或者將現(xiàn)金紅利轉為基金增資進行再投資。4、利潤的分配基金管理人承諾在本基金投資決策委員會通過分紅方案后個工作日內足額支付現(xiàn)金紅利。如果將現(xiàn)金紅利轉為基金增資的再投資，則基金管理人承諾將在最短的時間內完成基金公司的增資工作。第二章基金的運作概述一、基金計劃推介與成立1、推介期期限推介期自年月日起至年月日止，執(zhí)行合伙人人有權根據(jù)本基金的需要延長推介期30個工作日。2、基金投資計劃的成立21在推介期內，本基金項下出資資金總額不低于或達到人民幣1億元時，本基金投資計劃成立；如推介期滿前，本基金項下出資資金總額未達到人民幣1億元時，本基金投資計劃不能成立。22如本基金投資計劃不能成立，執(zhí)行合伙人將在推介期滿后5個工作日內（不含推介期滿日當天）向出資人退還投資者已繳納的出資資金及其在繳納后至推介期滿時所產(chǎn)生的銀行活期存款利息。退還完畢后，出資人就本基金相關文件所列事項免除一切相關權責。23本基金投資計劃之成立或不成立，執(zhí)行合伙人將在該事件發(fā)生之日起5個工作日內通知基金所有出資人。24推介期內或基金成立前，出資人繳付的出資資金將以活期存款的形式存放于基金專用銀行賬戶，所有基金出資人，管理人均不能動用。如本基金成立，出資人繳付的出資資金于本基金成立之日前產(chǎn)生的活期存款利息計入基金財產(chǎn)。二、基金的封閉期本基金的封閉期自基金在推介期內成功募集基金初始出資額并宣告本基金投資計劃生效之日起3個月。在此期間，基金管理人可將募集來的資金根據(jù)證券市場狀況完成初步的投資安排，投資人不得贖回基金份額。三、基金存續(xù)期限基金的存續(xù)期擬定為7年，自本基金成立之日起計算。若本基金存續(xù)期期滿后，存在部分投資項目因為相關政策限制等客觀因素的影響暫時無法退出，管理人有權順延3年。若前述共10年基金存續(xù)期期滿后，基金存續(xù)期是否延長、及延長的期限等事項，由合伙人會議決定。四、基金組織模式1、基金的決策機構11合伙人大會合伙人大會為基金的最高決策機構，由出資人代表組成，并由全體合伙人按照表決時各自實繳出資比例行使表決權，按照有關規(guī)定對合伙企業(yè)有關事項作出決議。合伙人會議作出決議必須經(jīng)代表實際出資額三分之二以上表決權的合伙人通過，但法律另有規(guī)定或本協(xié)議另有約定的除外。合伙人大會審議并決定下列事項111基金存續(xù)期滿后是否延長存續(xù)期、及延長期限；112如果基金管理人出現(xiàn)本章第24條所述事項，由合伙人大會重新選聘基金管理人；113基金管理費的提高；114基金合伙人的入伙和退伙事項；115基金股份轉讓事項；116決定進行基金清算等。12投資決策委員會投資決策委員會為基金投資決策機構,由7名委員組成，其中由出資額高的前三家基金合伙人各選派1名委員，由管理人委派3名委員，其余1名委員由合伙企業(yè)選聘外聘專家擔任（外聘專家應具有會計專業(yè)或法律專業(yè)的知識背景）。按照一人一票的方式對基金投資的事項作出決議。除另有約定外，投資決策委員會作出的決議應取得過半數(shù)的委員同意通過，并交由管理人負責辦理具體事務。投資決策委員會的決議職權范圍包括121處分基金的資產(chǎn)；122轉讓或者處分基金的知識產(chǎn)權和其他財產(chǎn)權利；123聘任合伙人以外的人擔任基金的經(jīng)營管理人員；124制定基金的利潤分配方案；125決定基金資金的劃轉；126選擇確定投資項目，對管理人提交的投資方案進行表決；127其他與基金投資項目的相關事務。2、基金的委托管理21基金采用有限合伙形式的合伙制企業(yè)進行注冊，自取得營業(yè)執(zhí)照之日起個工作日內，與管理人簽署委托管理協(xié)議?；鸸芾硎聞沼晒芾砣素撠煂嵤?。22管理人基本情況221管理人公司概況管理人公司是由基金的合伙人所推薦的兩家具有基金投資管理經(jīng)驗的管理公司組建而成的新的投資管理公司。222管理層概況鑒于管理人公司是由兩家具有基金投資管理經(jīng)驗的管理公司組建而成，管理人公司擁有一支由管理經(jīng)驗豐富的高級管理人才組成的投資和管理團隊。223管理人內部管理情況鑒于管理人公司的管理層團隊具有豐富的投資管理經(jīng)驗，管理人公司組織架構和決策體系設置科學合理，內部控制制度完善，并具有一整套健全的業(yè)務風險控制制度和業(yè)務管理規(guī)范。同時，公司將建立了有效的防火墻機制，在人員安排、組織設置、業(yè)務決策、風險控制、財產(chǎn)管理等方面，嚴格按照基金業(yè)務與公司固有業(yè)務相隔離的原則運作，在業(yè)務開展上堅持前、中、后臺分開的風險隔離制度，有效保障了投資業(yè)務的規(guī)范、健康、持續(xù)發(fā)展。23管理人的權利及義務231管理人的權利主要包括按照委托管理協(xié)議規(guī)定，為全部基金合伙人的利益妥善處理基金管理事務，集合管理、運用、處分基金財產(chǎn)，并有權根據(jù)相關約定收取管理費及業(yè)績獎勵。232管理人的義務主要包括恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務，維護受托人的最大利益，并應當定期向合伙人會議報告事務執(zhí)行情況以及基金公司的財務狀況和經(jīng)營成果。24基金管理人的更換如出現(xiàn)以下情形之一，經(jīng)基金公司合伙人大會決議可以更換基金管理人（1）基金管理人破產(chǎn)清算的；（2）本基金財務審計連續(xù)三年每一出資份額凈值小于100元的。五、基金投資領域具有上市潛力的優(yōu)質公司。六、投資項目標準及基金投資分布1、基金投資項目標準2、基金投資分布七、投資方式及規(guī)模1、股權投資11財務投資者或風險投資者。12與其他投資機構共同進行的捆綁投資。2、債權投資通過協(xié)議約定，以債轉股為目的的債權投資。3、股權及債權的混合性投資八、投資項目的決策原則所有投資項目須經(jīng)投資決策委員會審查批準。1、一般投資項目單筆投資金額超過募集總額20以下（含20）的投資項目，經(jīng)投資決策委員會過半數(shù)的委員同意，形成投資決議，交管理人落實執(zhí)行。2、特殊投資項目單筆投資金額超過募集總額20以上重大投資項目，須經(jīng)投資決策委員會全部委員一致同意，形成投資決議，交管理人落實執(zhí)行。九、基金投資決策程序本基金的投資決策程序分為篩選與立項、盡職調查、投資決策、投資執(zhí)行、跟蹤管理與退出五個環(huán)節(jié)，具體程序表述如下1、篩選與立項11管理人從項目渠道獲得目標企業(yè)的基本資料，結合行業(yè)分析對該項目做出初步判斷和研究，編寫立項報告，由管理人的管理團隊做出是否立項的決議。12對立項的項目，成立投資項目組，制定項目計劃。2、盡職調查投資項目組聯(lián)合律師、會計師、行業(yè)專家對項目進行盡職調查，編寫盡職調查報告及投資方案。3、投資決策31管理人審查項目組提交的報告和方案，審查通過的，提交執(zhí)行合伙人，并由執(zhí)行合伙人安排進入投資決策程序。32執(zhí)行合伙人人召集召開投資決策決策委員會會議。提交投資委員會審議的項目，管理人應提前7日將資料提交給每位參加會議的委員。33單筆投資金額超過募集總額20以下（含20）的一般投資項目，需經(jīng)投資決策委員會過半數(shù)的委員同意；單筆投資金額超過募集總額20以上的特殊投資項目，須經(jīng)投資決策委員會全部委員一致同意，形成投資決議。4、投資執(zhí)行41對形成投資決議的項目，管理人在律師協(xié)助下起草正式投資協(xié)議，并和項目企業(yè)簽署投資協(xié)議，完成有關投資手續(xù)。42根據(jù)投資決議和與項目企業(yè)的有關協(xié)議，管理人完成投資款項的劃撥。5、跟蹤管理51完成投資后，管理人對被投資項目進行跟蹤管理，定期完成項目管理報告報基金投資決策委員會，如被投資的企業(yè)發(fā)生影響投資權益的重大事件，管理人應及時做出分析和處置方案并報基金投資決策委員會審議。52根據(jù)投資項目發(fā)展狀況，選擇適當時機，管理人協(xié)助被投資的企業(yè)完成上市程序。53根據(jù)投資和退出計劃及項目發(fā)展狀況，管理人及時調整退出方案，報基金投資決策委員會批準，實施股權轉讓、股權回購或出售所持股票。十、閑置資金的投資策略為了最大限度提高資金使用效率，保護基金出資人利益，同時滿足基金資產(chǎn)的流動性要求，將基金閑置資金投資于國債、金融債等金融理財品種、以及進行風險低、收益穩(wěn)定的新股網(wǎng)上申購等，以獲取高于同期銀行平均存款利率的穩(wěn)定收益。十一、基金投資的禁止行為1、向他人貸款或者提供擔保；2、對單個企業(yè)的投資超過單個基金總資產(chǎn)的30；3、除參與定向增發(fā)及大宗股權交易等與并購相關的戰(zhàn)略性投資外，在短期內買入和賣出已上市公司的股票；4、進行房地產(chǎn)等超出本基金投資范圍的投資；5、向其他基金管理人出資；6、從事可能使基金資產(chǎn)承擔無限責任的投資；7、將基金資產(chǎn)投資于與基金管理人人有利害關系的公司發(fā)行的股權；8、國家法規(guī)規(guī)定禁止從事的其他行為。十二、基金投資項目的退出方式在基金所投資項目穩(wěn)定運營后，可在適當時機將股份優(yōu)先轉讓給其他基金出資人，或在投資對象上市后，在資本市場公開轉讓股權。十三、基金股份的轉讓本基金股份可以轉讓，但基金股份轉讓須經(jīng)基金合伙人會議審議同意并報有關工商部門備案。同等條件下，基金其他出資人享有優(yōu)先受償權。第三章基金的風險揭示與風險管理一、風險揭示投資有風險，請謹慎選擇。出資人在投資前，應特別認真地考慮投資存在的市場風險、項目投資風險、退出風險、投資管理風險、保管人風險、投資財產(chǎn)獨立性風險、利益沖突風險及其它風險等各項風險因素，并應當仔細閱讀合伙協(xié)議等相關文件。二、風險管理基金主要從以下三方面，采取針對性措施控制風險1、加強內部風險控制，規(guī)避內部人控制風險通過設計合理的內控架構，暢通信息，控制風險。11管理人定期向基金報送投資計劃、項目的運行情況和相應的財務文件。12基金合伙人大會可另行設立風險控制委員會，并授權該風險控制委員會作為管理人的監(jiān)督機構，負責對管理人等履行職責情況進行日常監(jiān)督，并委托會計師事務所對基金進行審計，同時可根據(jù)約定延伸審計所投資的項目。13管理人可通過薪酬的設計和建立項目強制跟投機制，把管理人投資團隊利益與項目經(jīng)營業(yè)績緊密結合，從而從源頭控制項目風險。2、加強項目投資風險控制，控制項目選擇風險建立嚴謹、縝密的項目投資流程和規(guī)范、標準化交易設計文件，建立完善的交易結構設計，在項目投資過程中控制風險。21交易結構設計中，要與被投資企業(yè)簽訂核心人員保密和雇傭協(xié)議、股權回購協(xié)議、大股東承諾擔保協(xié)議等，以保證基金的高安全和高收益。22在涉及可能損害基金出資人權益、可能對項目經(jīng)營造成不利結果等重大事項，基金可對投資項目采用一票否決權，以保證基金出資人權益不受侵害和被投資企業(yè)實現(xiàn)預期經(jīng)營業(yè)績。3、加強項目管理，提升項目價值，控制項目運營風險31基金對投資項目的經(jīng)營和重大決策進行參與、管理。32基金可決定委派專業(yè)管理人員到投資項目任職，提供針對性增值服務。三、管理人申明1、管理人不保證本基金投資一定盈利，也不保證出資人投資的最低收益。2、管理人依據(jù)委托管理協(xié)議等相關文件管理基金財產(chǎn)所產(chǎn)生的風險，由基金財產(chǎn)承擔。3、管理人因違背委托管理協(xié)議等相關文件、處理基金事務不當而造成基金財產(chǎn)損失的，由管理人以固有財產(chǎn)賠償；不足賠償時，由基金出資人自擔。第四章文件的效力、解釋及說明一、本募集說明書經(jīng)管理人公布，構成對投資各方當事人的法律約定，投資人簽署合伙協(xié)議參與投資計劃即代表已經(jīng)仔細閱讀并充分理解本募集計劃說明書的約定內容。二、本募集說明書與合伙協(xié)議及委托管理協(xié)議是相互補充的法律文件，兩者不一致的地方，以合伙協(xié)議及委托管理協(xié)議的約定內容為準。合伙協(xié)議及委托管理協(xié)議未約定的，以本募集說明書的內容為準。上海投資管理有限公司（公章）年月日內部資料，請勿外傳XUYUP2KNXPRWXMAUE9AQGN8XPR849GXGJQVUE9WEWZQCUEQYPEH5PDX2ZVKUMGTXRM6X4NGPPVSTTKSV3TNGK8Z89AMYWPAZADNUKNMUWFA5UXY7JND6YWRRWWCVR9CPBKZNMZ849GXGJQVUE9WEWZQCUEQYPEH5PDX2ZVKUMGTXRM6X4NGPPVSTTKSV3TNGK8Z89AMYWPAZADNUKNMUWFA5UXGJQVUE9WEWZQCUEQYPEH5PDX2ZVKUMGTXRM6X4NGPPVSTTKSV3TNGK8Z89AMYWPAZADNUKNMUWFA5UXY7JND6YWRRWWCVR9CPBK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