1、香港證券與期貨從業(yè)員資格考試香港證券與期貨從業(yè)員資格考試卷一教材講解卷一教材講解-1-第一章第一章 香港金融業(yè)監(jiān)管概覽香港金融業(yè)監(jiān)管概覽金融產(chǎn)品與服務及其監(jiān)管制度。監(jiān)管機構。證券及期貨事務監(jiān)察委員會。香港交易及結算所有限公司。香港金融市場的參與者及中介人。-2-金融產(chǎn)品與服務及其監(jiān)管金融產(chǎn)品與服務及其監(jiān)管金融產(chǎn)品與服務能滿足的需求：投資、獲得資本與收益及集資、促進現(xiàn)金及資本流動、資本及投資保障（例如對沖）、妥善保管及保安、投機及保險等需求。金融產(chǎn)品與服務的種類。監(jiān)管機構提高所監(jiān)管市場的質素的方式。香港監(jiān)管機構的宗旨。監(jiān)管的理念及制度： 以披露為本。（英國及美國的制度以披露為本） 以監(jiān)管機構評審

2、結果為本。（香港的上市規(guī)則以評審結果為準） 以“風險為本”。-3-過往的監(jiān)管問題過往的監(jiān)管問題香港首間證券交易所成立于1891年。1973年2月實施證券交易所管制條例。1973年3月股災刺激當局推出證券條例及保護投資者條例。1987年10月全球股災促使當局委任戴維森擔任主席的證券業(yè)檢討委員會（戴維森委員會），其建議包括： 有穩(wěn)定的體制。 有一個平穩(wěn)有序、公平且無操縱及欺詐行為的市場。 有充分的保障投資者制度。 有實行以從業(yè)員為本的監(jiān)管制度，即由具行業(yè)或監(jiān)管經(jīng)驗的專業(yè)人員執(zhí)行。 有制約平衡制度，即由一獨立于政府的委員會負責監(jiān)督交易所，而政府僅在該委員會未能施行適當監(jiān)管時加以干預。 在交易所及結算

3、所進行交易。戴維森委員會建議的架構由1989年起運作。-4-香港的監(jiān)管機構示意圖香港的監(jiān)管機構示意圖-5-香港的監(jiān)管機構示意圖香港的監(jiān)管機構示意圖-6-香港除證監(jiān)會外的監(jiān)管機構香港除證監(jiān)會外的監(jiān)管機構財政司司長、律政司司長及11名局長同屬政府的最高層官員。財政司司長的主要職責是督導財經(jīng)、金融、經(jīng)濟及就業(yè)事務的政策制定及實施工作。財政司司長是外匯基金咨詢委員會主席，該委員會是香港金融管理局的監(jiān)督機構。在2002年7月1日實施部長問責制之前及之后，財政司司長對證監(jiān)會均具有全部有效權力。在政府中，證監(jiān)會與財經(jīng)事務及庫務局局長及財經(jīng)事務及庫務局常任秘書長（財經(jīng)事務）的聯(lián)系最為密切。香港金融管理局，其以

4、總裁為首，下設有一些副總裁。金管局負責管理外匯基金及香港特別行政區(qū)的貨幣政策，此外還監(jiān)督銀行體系。金管局與證監(jiān)會的聯(lián)系主要與銀行監(jiān)督有關。認可財務機構（包括銀行）均受金管局規(guī)管，認可財務機構如擬進行受證監(jiān)會規(guī)管的活動，必須在證監(jiān)會注冊。-7-香港除證監(jiān)會外的監(jiān)管機構香港除證監(jiān)會外的監(jiān)管機構保險業(yè)監(jiān)督：保險業(yè)監(jiān)理專員擔任首長，其為政府官員，須直接向財經(jīng)事務及庫務局常任秘書長報告。保險業(yè)監(jiān)督的主要職責及權力： 授權及監(jiān)管保險人。 監(jiān)管保險代理人。 監(jiān)管保險經(jīng)紀。 鼓勵保險業(yè)自律監(jiān)管。有兩類與保險業(yè)監(jiān)督有關聯(lián)的基金由證監(jiān)會認可。這兩類基金分別是與投資有關的人壽保險及集資退休基金。這兩類基金的認可已由

5、證監(jiān)會轉授予與投資有關的人壽保險計劃及集資退休基金委員會負責。-8-香港除證監(jiān)會外的監(jiān)管機構香港除證監(jiān)會外的監(jiān)管機構強制性公積金計劃管理局的職責： 將公積金計劃注冊為注冊計劃。 核準匯集投資基金。 監(jiān)管注冊計劃及匯集投資基金的行政管理與管理事宜。 持續(xù)監(jiān)控強積金產(chǎn)品符合強制性公積金計劃條例。 對指稱違反強積金條例條文的行為進行調查。 審批核準受托人及監(jiān)管該核準受托人的事務及活動。 處理與強積金產(chǎn)品及核準受托人有關的投訴。在強積金計劃中，雇主是責任方，如果雇主未能為其雇員制定計劃，將被視為觸犯刑事罪行。雇員可參與的強積金計劃包括股票基金、債券基金、均衡基金、貨幣市場基金及保本基金。-9-香港除證

6、監(jiān)會外的監(jiān)管機構香港除證監(jiān)會外的監(jiān)管機構金銀業(yè)貿(mào)易場：經(jīng)營的市場現(xiàn)時主要從事以99黃金及公斤條為單位的黃金交易。金銀業(yè)貿(mào)易場實施溢價制度。由金銀業(yè)貿(mào)易場的成員發(fā)起的“紙黃金計劃”等安排列作集體投資計劃，證監(jiān)會負責授權予這些計劃，并核準與此有關的廣告。公司注冊處處長：與證監(jiān)會在監(jiān)管領域并無直接聯(lián)系。-10-香港證券及期貨事務監(jiān)察委員會香港證券及期貨事務監(jiān)察委員會組織結構組織結構-11-證券及期貨事務監(jiān)察委員會概況證券及期貨事務監(jiān)察委員會概況證監(jiān)會為證券期貨業(yè)的主要監(jiān)管機構。證監(jiān)會主席、副主席及董事均由香港特別行政區(qū)行政長官委任。證監(jiān)會目標。職能及權力。證監(jiān)會的一般責任。證監(jiān)會不得轉授他人的職能。

7、證監(jiān)會與全球監(jiān)管機構協(xié)會國際證券事務監(jiān)察委員會組織（國際證監(jiān)會組織）如何保持聯(lián)系。-12-證監(jiān)會主要機構證監(jiān)會主要機構董事會：除主席（兼任執(zhí)行董事）外，現(xiàn)有5名執(zhí)行董事及7名獨立非執(zhí)行董事。咨詢委員會。證監(jiān)會成立了多個監(jiān)管委員會 收購及合并委員會。 收購上訴委員會。 單位信托委員會。 投資有關的人壽保險及集資退休基金委員會。 投資者教育咨詢委員會。 學術評審咨詢委員會。 股份登記機構紀律委員會。下列審裁處及委員會獨立于證監(jiān)會： 證券及期貨事務上訴審裁處。 仲裁小組。 程序復核委員會。-13-證監(jiān)會主要機構證監(jiān)會主要機構證監(jiān)會的營運部門包括以下部門：企業(yè)融資部。中介團體及投資產(chǎn)品部。 發(fā)牌科。

8、中介團體監(jiān)察科。 投資產(chǎn)品科。市場監(jiān)察部，其有權監(jiān)察與監(jiān)督投資者賠償有限公司。法規(guī)執(zhí)行部。-14-紀律處分權力、程序及懲罰。紀律處分權力、程序及懲罰。證監(jiān)會可能會對某些行為進行查詢或調查 因市場失當行為而蒙受損失的人士可透過法院向違規(guī)者提出民事訴訟，以爭取賠償。香港交易及結算有限公司、交易所及結算所有權對參與者進行紀律處分，但權力有限，主要針對交易、結算及交收方面的違規(guī)及上市事宜。-15-香港交易及結算所有限公司香港交易及結算所有限公司成員公司。董事會組成。證監(jiān)會負責監(jiān)督及監(jiān)察香港交易所、各交易所及結算所的活動。港交所監(jiān)察范圍及限制。-16-香港金融市場的參與者及中介人香港金融市場的參與者及中介人投資者： 散戶投資者。 高資產(chǎn)凈值個人 機構投資者。 專業(yè)投資者（與高資產(chǎn)凈值個人的關系）。中介人：向委托人及投資者提供產(chǎn)品與服務。機構中介人定義。委托人：為其本身行事，而非代理。機構委托人定義。專業(yè)支援人士，專業(yè)支援人士包括范圍。 須注意，核數(shù)師為專業(yè)支援人士，但公司董事對公司的賬目負責。-17-本章學習重點本章學習重點了解香港作為國際金融服務中心所提供的各類產(chǎn)品與服務。闡釋香港金融監(jiān)管機構的宗旨及職能，以及香港證券監(jiān)管制度的背景。識別各政府部門的相關職能、責任及權力，以及與證監(jiān)會的關系。掌握與金融監(jiān)管制度有關的半官方、法定及非法