1、單項(xiàng)選擇1. 下列權(quán)利中，不屬于普通股股東權(quán)利的是（ ）A. 公司管理權(quán)BC.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)D2. 普通股籌資具有以下優(yōu)點(diǎn)： （）。A. 成本低 B .沒有使用約束 C分享盈余權(quán)優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)不會分散公司的控制權(quán) D 籌資費(fèi)用低43. 下列各種籌資渠道中，屬于企業(yè)內(nèi)部籌資渠道的是（ ）A銀行信貸資金B(yǎng)C企業(yè)內(nèi)部留用資金D4. 根據(jù)我國有關(guān)規(guī)定，股票不得（ A 平價(jià)發(fā)行 C 折價(jià)發(fā)行 非銀行金融機(jī)構(gòu)資金 職工購買企業(yè)債券的投入資金）B 溢價(jià)發(fā)行D 市價(jià)發(fā)行5. 某股份有限公司申請股票上市，其股本總額為 10 億元人民幣，按每股 50元的價(jià)格規(guī)劃，則應(yīng)發(fā)行的社會公眾股至少為（）股。A180 萬股B

2、300 萬股C120 萬股D250 萬股6. 可轉(zhuǎn)換債券對投資者來說，可在一定時(shí)間內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為（ ）A收益較高的新發(fā)行債券B普通股C優(yōu)先股D其他有價(jià)證券二 多項(xiàng)選擇1. 相對權(quán)益資金的籌資方式而言，長期借款籌資的缺點(diǎn)主要有（ ）A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大B.資金成本較高C.籌資數(shù)額有限D(zhuǎn).籌資速度較慢2. 相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股東可以優(yōu)先行使的權(quán)利有 （ ）A.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)B優(yōu)先表決權(quán)C.優(yōu)先分配股利權(quán)D3. 短期負(fù)債融資帶有如下一些特點(diǎn)：（A 融資速度快，容易取得BC 融資成本較低D4. 公司債券籌資與普通股籌資相比較（A. 普通股籌資的風(fēng)險(xiǎn)相對較低B. 公司債券籌資的資金成本相對較高，C. 普

3、通股籌資可以利用財(cái)務(wù)杠桿的作用優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)）。 融資富有彈性 融資風(fēng)險(xiǎn)低）。D. 公司債券利息可以稅前列支，普通股股利必須是稅后支付5. 企業(yè)自有資金的籌集方式主要有（）A.發(fā)行債券BC發(fā)行股票D6. 長期借款的優(yōu)點(diǎn)是（）A.籌資速度快BC借款彈性好D7. 吸收直接投資的出資方式A.現(xiàn)金出資BC.工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資D吸收直接投資內(nèi)部積累籌資成本低限制條件少實(shí)物出資土地使用權(quán)出資8. 我國的股票按發(fā)行對象和上市地區(qū)的不同分為（）A. A股C. H股9. 發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)點(diǎn)（A.有利于降低資本成本C.有利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)10. 以下哪些方式為間接融資（A.發(fā)行普通股C.利用留存收益11. 可轉(zhuǎn)

4、換債券設(shè)置合理的回售條款，可以（A.保護(hù)債券投資人的利益B. B 股D. N 股）。B.有利于籌集更多資金D.贖回條款可以避免公司的籌資損失）B.向銀行借貸D.公開發(fā)行企業(yè)債券AC）B.可以促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份C. 可以使投資者具有安全感，因而有利于吸引投資者D. 可以使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券票面利率所 蒙受的損失三 判斷題1. 一般情況下，股票市場價(jià)格會隨著市場利率的上升而下降，隨著市場利率的下降而上升。2. 發(fā)行優(yōu)先股的上市公司如不能按規(guī)定支付優(yōu)先股股利，優(yōu)先股股東有權(quán)要求公司破產(chǎn)。3. 借款企業(yè)來講，若預(yù)測市場利率上升，應(yīng)對銀行簽訂浮動利率合同。4.

5、 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。5. A股是指以人民幣標(biāo)明票面金額，以外幣認(rèn)購和交易的股票。6. 因?yàn)橹苯踊I資的手續(xù)較為復(fù)雜，籌資費(fèi)用較高；而間接籌資手續(xù)比較簡便，過程比較簡 單，籌資效率較高，籌資費(fèi)用較低，所以間接籌資應(yīng)是企業(yè)首選的籌資類型。7. 可轉(zhuǎn)換債券是指由發(fā)行公司發(fā)行并規(guī)定債券持有人在一定期間內(nèi)依據(jù)約定條件可將其轉(zhuǎn) 換為公司股票的債券。四 簡答題1. 普通股的分類依據(jù)及其類別？2. 股票上士的目的及其優(yōu)缺點(diǎn)？3. 長期借款的種類？長期借款的保護(hù)性條款？4. 長期借款的優(yōu)缺點(diǎn)？5. 簡述企業(yè)債券的種類？6. 可轉(zhuǎn)換債券的定義？轉(zhuǎn)換價(jià)格？轉(zhuǎn)換比率？

6、五 綜合題某國有企業(yè)擬在明年年初改制為獨(dú)家發(fā)起的股份有限公司?，F(xiàn)有凈資產(chǎn)經(jīng)評估價(jià)值為3億元，全部投入新公司，折股比率為 0.8，每股面值為 1 元。按其計(jì)劃經(jīng)營規(guī)模需要總資產(chǎn) 6 億元，合理的資產(chǎn)負(fù)債率為 30%。請回答以下互不關(guān)聯(lián)的問題：（1）通過發(fā)行股票應(yīng)籌集多少股權(quán)資金？（2）若股票發(fā)行溢價(jià)倍數(shù)為 10 倍的折股倍數(shù)，股票發(fā)行價(jià)格為多少？（3）若按每股 3 元發(fā)行，并滿足（ 1）中對籌集股權(quán)資金的要求，至少要發(fā)行多少社會公眾 股？發(fā)行后，每股贏余是多少？市盈率是多少？（4） 若滿足資本結(jié)構(gòu)的需要，按公司法規(guī)定，社會公開發(fā)行股份的比例為25%以上，則對社 會公眾股的發(fā)行價(jià)格最高可定為多少？

7、六 案例分析阿巴拉 . 阿歷克斯的存貨比較大，采用先進(jìn)先出法計(jì)價(jià)。公司用浮動利率貸款籌集存貨資 金。因?yàn)楣咎幵谝粋€(gè)高度競爭的行業(yè)，它不能很快地將增加的成本以較高的價(jià)格形式轉(zhuǎn)嫁到顧客身上。其固定資產(chǎn)陳舊，沒有長期債務(wù)。另一個(gè)企業(yè)伊萊克西精煉公司在存貨會計(jì)中使用后進(jìn)先出法，其固定資產(chǎn)的壽命較短，公司必須不斷地更新陳舊資產(chǎn)，公司沒有短期債 務(wù)，但有固定利率長期債務(wù)。它是這一行業(yè)的價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)者，市場對其產(chǎn)品有相對固定的需求。a. 如果通貨膨脹出現(xiàn)非預(yù)期增長，這兩個(gè)公司的股票價(jià)值可能會怎樣變化？為什么？b. 如果發(fā)生非預(yù)期下降，又將如何？（該資料引用自財(cái)務(wù)管理與政策第 11版：詹姆斯 .C. 范霍恩 著

8、，劉志遠(yuǎn)主譯，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社， 2000）一、選擇題1、 D 2、B3、C 4、 C5、B6、B二、多項(xiàng)選擇題1、AC2、 ACD 3、 AC4、AD5、BCD6、ABC7、ABCD8、ABCD9、 ABCD 10、BD11、AC三、判斷并改錯1、2。2、 X。發(fā)行優(yōu)先股的上市公司如不能按規(guī)定支付優(yōu)先股股利，優(yōu)先股股東無權(quán)要求公司破產(chǎn)。3、X。借款企業(yè)來講，若預(yù)測市場利率上升，應(yīng)對銀行簽訂固定利率合同。4、"。5、X。A股是指以人民幣標(biāo)明票面金額，以人民幣認(rèn)購和交易的股票。6、X 。因?yàn)橹苯踊I資的手續(xù)較為復(fù)雜，籌資費(fèi)用較高；而間接籌資手續(xù)比較簡便，過程比較 簡單，籌資效率較高，籌

9、資費(fèi)用較低。7、"。四 簡答題（見教材）五 綜合題（1 ）股權(quán)資本 =6X（ 1-30%）=4.2 億元籌集股權(quán)資金 =4.2-3=1.2 億元（2）股票發(fā)行價(jià)格 =10X（1/0.8 ）=125元（3）12/3=04億股每股贏余=0. 9/ （0. 4+3X 0. 8） =0. 32 元/股市盈率=3/032=938（4）設(shè)向社會公開發(fā)行的股份數(shù)為 X,貝X/（3X 0.8+ X ） =25%X=0.8 億股1. 2/0.8=1 . 5元/股六 案例分析a. 阿巴拉.阿歷克斯公司的股票價(jià)格可能回下降。由于通貨膨脹提高，成本可能比價(jià)格增 長得快。存貨會計(jì)中的先進(jìn)先出法會導(dǎo)致對實(shí)際收益的較高稅收。大大低于重置水平的折舊 也會對實(shí)際收益的稅收產(chǎn)生不利影響。由于它沒有長期債務(wù)且短期債務(wù)的利率為浮動利率， 因此它不能利用現(xiàn)有債務(wù)價(jià)值減少帶來的好處。伊萊克西精煉公司的股票價(jià)值可能回提高。