1、阜陽(yáng)市琪陽(yáng)印刷有限責(zé)任公司關(guān)于創(chuàng)辦印刷廠的可行性研究報(bào)告、總論1、 項(xiàng)目背景從現(xiàn)在到 2010 年前的幾年內(nèi)，中國(guó)印刷工業(yè)將大力發(fā)展直接制版 和直接印刷，并在提高傳統(tǒng)印刷品質(zhì)量的同時(shí)逐步向數(shù)字化印刷技術(shù)方 向發(fā)展。在今后的十余年中，隨著電子計(jì)算機(jī)及信息傳播技術(shù)的不斷開(kāi) 發(fā)，印前領(lǐng)域（包括彩色桌面系統(tǒng)、計(jì)算機(jī)到印版、計(jì)算機(jī)到印刷機(jī)、 計(jì)算機(jī)到紙張、計(jì)算機(jī)數(shù)字打樣等）的數(shù)字化處理、傳輸技術(shù)將得到迅速的發(fā)展。2、 項(xiàng)目概述項(xiàng)目名稱：阜陽(yáng)琪陽(yáng)印刷廠產(chǎn)品：宣傳畫(huà)冊(cè)、樣本、書(shū)本報(bào)刊、雜志、票據(jù)、紙箱紙盒紙兜、掛歷臺(tái)歷、信封、卷紙、圖書(shū)印刷、海報(bào)印的等，印刷制品。選址：位于阜陽(yáng)市郊。主要考慮因素有地價(jià)便宜、

2、交通便利、靠近資源及原料產(chǎn)地、污水處理等。主要設(shè)備：膠訂機(jī)、無(wú)碳復(fù)寫(xiě)票據(jù)印刷機(jī)，自動(dòng)模切機(jī)，高速糊盒機(jī)等，增設(shè)發(fā)片室、激光刀模室、和裝訂糊表車間等。二、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)1、 生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案：普通小型印刷廠（ 1000 平方左右） 需要 四臺(tái)機(jī)器（印刷機(jī)、打版機(jī)、裁紙機(jī)），白紙（ 7000 元/ 噸），及其他材料（例如糨糊、剪刀、拷貝紙），管理費(fèi)用（員工工資、）、機(jī)器設(shè)備維護(hù)費(fèi)用，租金，稅收, 運(yùn)輸費(fèi)用，水費(fèi)、電費(fèi)等。2、工程建設(shè)投資估算（1 ）、建筑物費(fèi)用：建筑物10類，每類10單位，每單位1萬(wàn)元，總費(fèi) 用為100萬(wàn)元。（2）、設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)用：設(shè)備 10類，每類10臺(tái)套，每套1萬(wàn)元，設(shè)備安裝費(fèi)

3、率為2%總費(fèi)用為102萬(wàn)元。3、其他費(fèi)用估算（1 ）、無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用：無(wú)形資產(chǎn) 10類，每類10項(xiàng)，每項(xiàng)一萬(wàn)元，每類無(wú)形資產(chǎn)均從第三年起第七年止平均攤銷?？傎M(fèi)用為100萬(wàn)元。項(xiàng)目工程費(fèi)用=100+102+100= 302 （萬(wàn)元）4、資金來(lái)源：第一年建設(shè)貸款為 50萬(wàn)元，年利息率為6%第二年建設(shè)貸款為40萬(wàn)，年利息率6%（見(jiàn)附表1和2）三、項(xiàng)目總成本費(fèi)用的估算1、原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)用的估算原材料10類，每類消耗10噸，每噸1萬(wàn)元，每類原材料進(jìn)項(xiàng)稅率為17%燃料動(dòng)力10類，每類消耗10噸，每噸1萬(wàn)元，每類進(jìn)項(xiàng)稅率為17%外購(gòu)原材料=10 X10 X1 = 100 萬(wàn)元 燃料動(dòng)力 =10 X10 X

4、1 =100 萬(wàn)元2、 工資以及福利的估算勞動(dòng)力 10 個(gè)工種，每工種 10 人，每人每年工資1 萬(wàn)元，各工種 的福利費(fèi)均為14%。工資以及福利 =100 X(1 + 14% ) = 114 萬(wàn)元3、 修理費(fèi)用的估算設(shè)備 10 類，每類 10 臺(tái)套，沒(méi)臺(tái)套1 萬(wàn)元，設(shè)備安裝費(fèi)率均為 2% , 每類設(shè)備均從第三年起第十年止平均折舊，殘值率為5%。每類設(shè)備的修理費(fèi)均按其折舊的 2%計(jì)提。建筑物 10 類，每類10 單位，每單位1 萬(wàn)元，每類建筑物均從第 三年起第十年止平均折舊，殘值率為5%。每類設(shè)備的修理費(fèi)均按其折舊的5%計(jì)提。則修理費(fèi)用估算：修理費(fèi)用 =100 x( 1 5% ) /8x2%+1

5、00 x( 1 - 5%) /8 X5%=0.836 萬(wàn)元4、 折舊和攤銷費(fèi)用的估算設(shè)備 10 類，每類 10 臺(tái)套，沒(méi)臺(tái)套1 萬(wàn)元，設(shè)備安裝費(fèi)率均為 2% , 每類設(shè)備均從第三年起第十年止平均折舊，殘值率為5%。建筑物 10 類，每類 10 單位，每單位1 萬(wàn)元，每類建筑物均從第 三年起第十年止平均折舊，殘值率為 5%。無(wú)形資產(chǎn)10類，每類10項(xiàng)，每項(xiàng)一萬(wàn)元，每類無(wú)形資產(chǎn)均從第三年起第七年止平均攤銷折舊費(fèi)=100 X（1 5% ）/8+100 X（1 5% ）/8 = 24 萬(wàn)元 攤 銷費(fèi)=10 X1O/5=2O萬(wàn)元5、利息支出費(fèi)用估算建設(shè)期利息費(fèi)用估算項(xiàng) 目月數(shù)期限（月）345利息支出6.

6、56.595.44貝S總成本費(fèi)用=原材料+燃料動(dòng)力+工資福利+修理費(fèi)用+攤銷折舊 + 利息支出=780+780+912+6.69+192+100+15.83=2786.52萬(wàn)元（總成本費(fèi)用表見(jiàn)附屬表 3）四、流動(dòng)資金估算表由樣板模型知該廠每年生產(chǎn)產(chǎn)品 10類，每類50噸，每噸1萬(wàn)元，應(yīng)收賬 款，外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品的周轉(zhuǎn)天數(shù)都為30天，根據(jù)上述材料運(yùn)用流動(dòng)資金測(cè)算的公式即可項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的情況作出預(yù)測(cè)，并編制相應(yīng)的流動(dòng)資金估算表。（流動(dòng)資金估算表見(jiàn)附屬表 4）5、 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表的估算根據(jù)營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅可知： 第一年的現(xiàn)金流入為400萬(wàn)元，

7、第二年到第九年每年的現(xiàn)金流入為500 萬(wàn)元，第十年附帶回收固定資產(chǎn)剩余和回收流動(dòng)資金，可知第十年 的現(xiàn)金流入為 596.14 萬(wàn)元。其中營(yíng)業(yè)總收入=400+500 X8+596.14 = 3996.14 萬(wàn)元現(xiàn)金流出主要包括： 建設(shè)投資，流動(dòng)資本，經(jīng)營(yíng)成本( 含稅 ) ，營(yíng)業(yè) 稅金及附加，增值稅。其中建設(shè)期投資由建設(shè)期投資分析知：建設(shè)期投資=319.87 萬(wàn)元經(jīng)營(yíng)成本=外購(gòu)原材料費(fèi)用+燃料動(dòng)力費(fèi)+修理費(fèi)+工資福利費(fèi)用=2478.69萬(wàn)元( 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表見(jiàn)附屬表5)6、 投資項(xiàng)目的盈利能力分析(1) 投資利潤(rùn)率年平均利潤(rùn)總額=項(xiàng)目生產(chǎn)期利潤(rùn)總額/ 生產(chǎn)期 =57.649 萬(wàn)元投資利潤(rùn)率二年

8、平均利潤(rùn)總額/項(xiàng)目總投資X 100% =57.649/319.87=18.023%(2) 投資利稅率年平均投資利稅額二年利稅總額/ 生產(chǎn)期 =113.81 萬(wàn)元投資利稅率二年利稅總額或平均利稅總額/總投資 *100% =113.81/319.87 = 35.58%(3 ) 年本金凈利潤(rùn)率年平均凈利潤(rùn)總額=項(xiàng)目生產(chǎn)期凈利潤(rùn)總額/ 生產(chǎn)期 =43.237 萬(wàn)元 資本凈利潤(rùn)率 二年平均凈利潤(rùn)總額/項(xiàng)目資本金X 100% =43.237/70=61.767%從以上靜態(tài)指標(biāo)上可以看出該項(xiàng)目指標(biāo)高于相應(yīng)的行業(yè)基準(zhǔn)回報(bào)率，這說(shuō)明用財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的靜態(tài)指標(biāo)來(lái)衡量，還是可行的。七、結(jié)論：從上述財(cái)務(wù)效益分析看，該項(xiàng)目財(cái)

9、務(wù)內(nèi)部收益率大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，說(shuō)明盈利能力滿足行業(yè)最低需求。凈現(xiàn)值大于零，說(shuō)明該項(xiàng)目收益，可以考慮接受。投資回收期小于行業(yè)基準(zhǔn)回收期，表明項(xiàng)目投資能按時(shí)收回。該項(xiàng)目投資利潤(rùn)率大于行業(yè)平均水平，說(shuō)明單位投資對(duì)國(guó)家貢獻(xiàn)水平到達(dá)了本行業(yè) 的平均水平。從敏感性分析看，項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。因此該項(xiàng)目從財(cái)務(wù)上講是可行的。附表：表1建設(shè)投資估算表人民幣單位：萬(wàn)元序號(hào)工程或費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)1工程費(fèi)用10010021003021.1建筑工程1001001.2設(shè)備購(gòu)置1001001.3設(shè)備安裝221.4無(wú)形資產(chǎn)1001001.5其他費(fèi)用002工程建設(shè)其他03預(yù)備費(fèi)12.0

10、812.083.1基本預(yù)備費(fèi)6.046.043.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)6.046.044建設(shè)期利息5.795.795建設(shè)投資合計(jì)1001002117.87319.87表2建設(shè)期利息估算表表3總成本費(fèi)用估算表（生產(chǎn)要素法）序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)建設(shè)期12341借款15050001.1建設(shè)期利息4.591.53.091.1.1期初借款余額51.5051.51.1.2當(dāng)期借款505001.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息4.591.53.09word專業(yè)資料1.1.4期末借款余額106.0951.554.59序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1234561外購(gòu)原材料費(fèi)用78000801001001002外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)780008010010010

11、03工資及福利費(fèi)912001141141141144修理費(fèi)000.836250.836250.836250.836255其他費(fèi)用00000006經(jīng)營(yíng)成本(1+2+3+4+5)00274.836314.8363314.83625314.83637折舊費(fèi)00242424248攤銷費(fèi)00202020209利息支出006.56.595.4410總成本費(fèi)用合計(jì)(6+7+8+9)其中：可變成本(1,2)00160200200200固定成本4流動(dòng)資金估算表序項(xiàng)目最低周周轉(zhuǎn)計(jì)算期號(hào)轉(zhuǎn)天數(shù)次數(shù)1234561流動(dòng)資產(chǎn)301281.45101.82101.82101.821.1應(yīng)收賬款20.7125.8825.88

12、25.881.2存貨54.0967.5967.5967.591.2.1原材料6.678.338.338.33122燃料、動(dòng)力6.678.338.338.33123在產(chǎn)品20.0425.0525.0525.051.2.4產(chǎn)成品20.7125.8825.8825.881.3現(xiàn)金6.678.338.338.331.4預(yù)付賬款2流動(dòng)負(fù)債13.3316.672.1應(yīng)付賬款13.3316.672.2預(yù)收賬款3流動(dòng)資金(1-2)68.1285.15004流動(dòng)資金當(dāng)期增加額68.1217.0300表5項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表序項(xiàng)目合計(jì)算期號(hào)計(jì)123456現(xiàn)金流入3996.1400400500500500.1營(yíng)業(yè)收入

13、390000400500500500.2補(bǔ)貼收入0000000.3回收固定資產(chǎn)余值10.99000000.4回收流動(dòng)資金85.150000002現(xiàn)金流出3491.48191.92127.95374.2399.63399.63399.632.1建設(shè)投資319.87191.92127.9500002.2流動(dòng)資金85.150068.1217.03002.3經(jīng)營(yíng)成本（含稅）2422.6800248.48310.6310.6310.62：營(yíng)業(yè)稅5610057.727272.4金及附加十增值稅.662.5：維持運(yùn)營(yíng)投資00000003所得稅前凈現(xiàn)金流量（1-2）408.52-191.92-127.9525.8100.37100.37100.374累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量408.52-191.92-319.87-294.07-193.7-93.337.045 調(diào)整所得稅（稅率）102