1、中國(guó)金融期貨交易所滬深300股指期權(quán)合約細(xì)則（討論稿）（2013-06-24）第一章 總則第一條 為規(guī)范中國(guó)金融期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)交易所）滬深300股指期權(quán)合約交易，根據(jù)中國(guó)金融期貨交易所交易規(guī)則、中國(guó)金融期貨交易所股指期權(quán)業(yè)務(wù)細(xì)則及相關(guān)實(shí)施細(xì)則，制定本細(xì)則。第二條 交易所、會(huì)員、客戶(hù)、期貨保證金存管銀行及市場(chǎng)其他參與者應(yīng)當(dāng)遵守本細(xì)則。第三條 本細(xì)則未規(guī)定的，按照交易所相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第二章 合約第四條 滬深300股指期權(quán)合約的標(biāo)的為中證指數(shù)有限公司編制和發(fā)布的滬深300指數(shù)。第五條 滬深300股指期權(quán)合約交易代碼為IO，合約代碼為IOYYMM-C/P-XXXX，其中YYMM為合約月份，C為看

2、漲期權(quán)，P為看跌期權(quán)，XXXX為行權(quán)價(jià)格。第六條 滬深300股指期權(quán)合約以點(diǎn)為報(bào)價(jià)單位。第七條 滬深300股指期權(quán)合約的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣100元。第八條 滬深300股指期權(quán)合約的最小變動(dòng)價(jià)位為0.1點(diǎn)。第九條 滬深300股指期權(quán)合約的合約月份為當(dāng)月、下2個(gè)月及隨后2個(gè)季月。季月是指3月、6月、9月、12月。第十條 滬深300股指期權(quán)合約最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)星期五，最后交易日即為到期日。最后交易日為國(guó)家法定假日或者因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最后交易日。第十一條 滬深300股指期權(quán)合約當(dāng)月與下2個(gè)月合約的行權(quán)價(jià)格間距為50點(diǎn)，隨后2個(gè)季月合約的行權(quán)價(jià)格間距為100點(diǎn)。

3、第十二條 滬深300股指期權(quán)合約行權(quán)方式為歐式。行權(quán)日與到期日為同一天。第十三條 滬深300股指期權(quán)合約到期時(shí)采用現(xiàn)金交割方式。第三章 交易業(yè)務(wù)第十四條 滬深300股指期權(quán)合約當(dāng)月與下2個(gè)月合約在平值期權(quán)合約上下至少各掛出3個(gè)合約，季月合約在平值期權(quán)合約上下至少各掛出2個(gè)合約。第十五條 滬深300股指期權(quán)合約交易采用限價(jià)指令及交易所規(guī)定的其他指令。限價(jià)指令每次最小下單數(shù)量為1手，每次最大下單數(shù)量為100手。第十六條 滬深300股指期權(quán)合約的交易時(shí)間為9:1511:30（第一節(jié)）和13:0015:15（第二節(jié)），最后交易日交易時(shí)間為9:1511:30（第一節(jié)）和13:0015:00（第二節(jié)）。第

4、四章 結(jié)算業(yè)務(wù)第十七條 滬深300股指期權(quán)合約保證金調(diào)整系數(shù)為15%，最低保障系數(shù)為0.667。第十八條 滬深300股指期權(quán)合約的當(dāng)日結(jié)算價(jià)為某一股指期權(quán)合約最后1小時(shí)成交價(jià)格按照交易量的加權(quán)平均價(jià)。計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后1位。第十九條 交易所根據(jù)當(dāng)日成交合約按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)向結(jié)算會(huì)員收取手續(xù)費(fèi)。交易所有權(quán)對(duì)手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。第五章 風(fēng)險(xiǎn)管理第二十條 滬深300股指期權(quán)合約每日價(jià)格漲跌停板幅度為上一交易日滬深300指數(shù)收盤(pán)價(jià)的±10%。滬深300股指期權(quán)合約的每日漲（跌）停板價(jià)格為上一交易日結(jié)算價(jià)加上（減去）上一交易日滬深300指數(shù)收盤(pán)價(jià)的10%。計(jì)算結(jié)果小于最小變動(dòng)價(jià)位的，以最小變動(dòng)

5、價(jià)位為跌停板價(jià)格。計(jì)算出的看跌期權(quán)漲停板價(jià)格高于其行權(quán)價(jià)格的，以其行權(quán)價(jià)格作為漲停板價(jià)格。第二十一條 滬深300股指期權(quán)實(shí)行持倉(cāng)限額制度。會(huì)員或者客戶(hù)的持倉(cāng)限額具體規(guī)定如下：（一）客戶(hù)持有的、按單邊計(jì)算的某一合約系列持倉(cāng)不得超過(guò)1800手。（二）某一合約系列結(jié)算后單邊總持倉(cāng)量超過(guò)30萬(wàn)手的，結(jié)算會(huì)員下一交易日該合約系列單邊持倉(cāng)量不得超過(guò)該合約系列單邊總持倉(cāng)量的25%。交易所另有規(guī)定的，按照相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第五章 期權(quán)行權(quán)第二十二條 滬深300股指期權(quán)合約的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日滬深300指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后2位。第二十三條 到期日，交易所對(duì)于到期的滬深300股指期權(quán)

6、合約買(mǎi)方持倉(cāng)進(jìn)行如下處理：（一）對(duì)于實(shí)值額大于交易所規(guī)定的期權(quán)合約行權(quán)手續(xù)費(fèi)的實(shí)值期權(quán)，視為買(mǎi)方提出行權(quán)申請(qǐng)，買(mǎi)方在行權(quán)日規(guī)定時(shí)間之前提出放棄行權(quán)申請(qǐng)的除外；（二）對(duì)于虛值期權(quán)、平值期權(quán)以及實(shí)值額小于或者等于交易所規(guī)定行權(quán)手續(xù)費(fèi)的實(shí)值期權(quán)買(mǎi)方提出的行權(quán)申請(qǐng)，視為無(wú)效?？礉q期權(quán)實(shí)值額為：max（交割結(jié)算價(jià)-股指期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格）×合約乘數(shù)，0）?？吹跈?quán)實(shí)值額為：max（股指期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格-交割結(jié)算價(jià)）×合約乘數(shù)，0）。第二十四條 交易所按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)向結(jié)算會(huì)員收取行權(quán)手續(xù)費(fèi)。交易所有權(quán)對(duì)行權(quán)手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。第六章 附 則第二十五條 違反本細(xì)則規(guī)定的違規(guī)行為，交易所按照中國(guó)金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法有關(guān)規(guī)定處理。第二十六條 本細(xì)則由中國(guó)金融期貨交易所負(fù)責(zé)解釋。第二十七條 本細(xì)則自 年 月 日起實(shí)施。滬深300股指期權(quán)合約表合約標(biāo)的滬深300指數(shù)合約乘數(shù)每點(diǎn)人民幣100元合約類(lèi)型 看漲期權(quán)、看跌期權(quán)報(bào)價(jià)單位點(diǎn)最小變動(dòng)價(jià)位0.1點(diǎn)每日價(jià)格最大波動(dòng)限制上一交易日滬深300指數(shù)收盤(pán)價(jià)的±10%，看跌期權(quán)在任意交易日內(nèi)的價(jià)格均不得超過(guò)其行權(quán)價(jià)格。合約月份當(dāng)月、下2個(gè)月及隨后2個(gè)季月行權(quán)價(jià)格間距當(dāng)月與下2個(gè)月合約為50點(diǎn)，季月合約為100點(diǎn)。行權(quán)方式歐式交易時(shí)間9:15-11:30，13:00-15:15最后