1、XX 項(xiàng)目盡職調(diào)查及投資分析報(bào)告XXX有限公司二零 XX 年 X 月聲明在保密、盡責(zé)等方面的聲明釋義就報(bào)告涉及的企業(yè)名稱、專業(yè)術(shù)語等進(jìn)行解釋企業(yè)全稱注冊地實(shí)際控制人業(yè)務(wù)及行業(yè)地位財(cái)務(wù)簡況投資方案退出方案項(xiàng)目價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)因素主要風(fēng)險(xiǎn)因素及對策摘要8目錄錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書

2、簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。業(yè)務(wù)與管理 產(chǎn)品與服

3、務(wù) 業(yè)務(wù)定位 AAA 利益相關(guān)者 流程及管理 商業(yè)特征 團(tuán)隊(duì)與治理 實(shí)際控制人 AAA 高管團(tuán)隊(duì) 人力資源 股權(quán) 治理 財(cái)務(wù)與審計(jì) 財(cái)務(wù)報(bào)表 AAA 財(cái)務(wù)分析 AAA 產(chǎn)業(yè)與競爭 趨勢及動力 AAA 產(chǎn)業(yè)分析 AAA 行業(yè)分析 AAA 競爭分析 AAA 企業(yè)核心競爭力 AAA 沿革及發(fā)展 歷史沿革 未來成長 AAA 風(fēng)險(xiǎn)因素 AAA 與業(yè)務(wù)模式相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) . 與團(tuán)隊(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) 與管理相關(guān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) . 與財(cái)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) 與競爭相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)測與估值 財(cái)務(wù)模型 AAA 未來預(yù)測 AAA 估值A(chǔ)AA私募與上市 私募方案 AAA 上市方案 AAA 上市可行性判斷 上市計(jì)劃 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未

4、定義書簽。 錯(cuò)誤 ! 未定義書簽。增值服務(wù)要點(diǎn)9 投資建議 10 附錄 1業(yè)務(wù)與管理目標(biāo)企業(yè)的業(yè)務(wù)體系、管理模式1.1產(chǎn)品與服務(wù)1.1.1產(chǎn)品或服務(wù)描述1.1.2經(jīng)營主體描述1.2業(yè)務(wù)定位AAA近三年業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析，必要時(shí)增加三年銷售量、毛利或利潤結(jié)構(gòu)分析，進(jìn)行數(shù)據(jù)比較 和分析判斷?？稍黾悠渌兄诜治雠袛嗟闹笜?biāo)1.2.1產(chǎn)品1.2.2客戶1.2.3區(qū)域1.2.4銷售方式1.4.1流程與內(nèi)部架構(gòu)供產(chǎn)銷流程、內(nèi)部組織架構(gòu)等的圖示與描述1.3利益相關(guān)者企業(yè)全部利益相關(guān)者圖示原材料供應(yīng)商、物流供應(yīng)商、客戶、監(jiān)管機(jī)關(guān)、稅務(wù)機(jī)關(guān)、海關(guān)、安檢等員工、社區(qū)1.4流程及管理以文字提要、圖示、列表、圖片等反映14

5、2采購采購模式、3年前5/10大供應(yīng)商列表及分析、實(shí)際采購管理要點(diǎn)等、體現(xiàn)供方議價(jià)能 力的相關(guān)要點(diǎn)如帳期、轉(zhuǎn)換成本等143生產(chǎn)生產(chǎn)流程、3年來產(chǎn)能及產(chǎn)量、依托的主要設(shè)備與技術(shù)、安全環(huán)保措施、實(shí)際生產(chǎn)管 理要點(diǎn)等，服務(wù)性行業(yè)的現(xiàn)場管理144營銷銷售模式、產(chǎn)品市場定位、定價(jià)、渠道管理、品牌、促銷、客戶關(guān)系，體現(xiàn)銷方議價(jià)能力的相關(guān)要點(diǎn)如帳期、轉(zhuǎn)換成本等1.4.5研發(fā)企業(yè)的研發(fā)模式、核心技術(shù)、實(shí)際研發(fā)管理要點(diǎn)等1.4.6物流企業(yè)的運(yùn)輸、倉儲、實(shí)際物流管理要點(diǎn)等1.4.7開店針對連鎖企業(yè)，開店模式、管理要點(diǎn)等1.4.8信息系統(tǒng)實(shí)際情況1.4.9財(cái)務(wù)管理實(shí)際情況1.5商業(yè)特征主要特征描述，商業(yè)模式總結(jié) 1

6、.5.1經(jīng)營要素區(qū)分：資本密集、勞動密集、技術(shù)密集、營銷驅(qū)動1.5.2資產(chǎn)特征區(qū)分：重資產(chǎn)、輕資產(chǎn)，專項(xiàng)資產(chǎn)、通用資產(chǎn)，耐用資產(chǎn)、易耗資產(chǎn)1.5.3組織特征區(qū)分：集中、分散，單體、連鎖區(qū)分：規(guī)?；?、小批量、定制化 1.5.5客戶特征區(qū)分：商業(yè)客戶、終端客戶1.5.4生產(chǎn)特征1.5.6市場區(qū)域特征區(qū)分：區(qū)域市場、國內(nèi)市場，海外市場1.5.7銷售特征區(qū)分：直銷、代理、分銷，招標(biāo)、議價(jià)等1.5.8市場特征區(qū)分：周期性、季節(jié)性、穩(wěn)定性 1.5.9規(guī)則特征描述企業(yè)或行業(yè)潛規(guī)則1.5.10商業(yè)模式小結(jié)總結(jié)目標(biāo)企業(yè)的商業(yè)模式，核心是以什么產(chǎn)品，進(jìn)行怎樣的資源配置，如何獲取收入、 利潤及現(xiàn)金流2團(tuán)隊(duì)與治理2.

7、1實(shí)際控制人AAA2.1.1詳盡履歷民營企業(yè)針對實(shí)際控制人個(gè)人，國有企業(yè)主要針對控股股東及其核心高管。2.1.2綜合評價(jià)列表顯示其誠信度、合作度、專業(yè)性、專注度、戰(zhàn)略能力、執(zhí)行能力等來自項(xiàng)目組、 內(nèi)部、外部的各方評價(jià)匯總 2.2高管團(tuán)隊(duì)2.2.1各自簡歷2.2.2綜合評價(jià)表顯示其專業(yè)性、執(zhí)行能力、廣度、和諧配合度等來自項(xiàng)目組、內(nèi)部、外部的各方評 價(jià)匯總2.3人力資源2.3.1規(guī)模及結(jié)構(gòu)列表顯示近三年員工規(guī)模以及按照學(xué)歷、年齡、崗位等進(jìn)行結(jié)構(gòu)劃分的情況2.3.2薪酬及社保薪酬體系、社保繳納情況2.3.3激勵約束機(jī)制內(nèi)部管控、激勵體系2.4股權(quán)匯總圖示2.4.2 投資后股權(quán)結(jié)構(gòu)模擬2.5 治理2.

8、5.1 公司治理情況2.5.2 企業(yè)文化3財(cái)務(wù)與審計(jì)3.1財(cái)務(wù)報(bào)表AAA3.1.1內(nèi)帳原始表3.1.2外帳原始表3.1.3項(xiàng)目組調(diào)整后報(bào)表及說明就調(diào)整事項(xiàng)、調(diào)整后主要會計(jì)科目進(jìn)行說明3.2財(cái)務(wù)分析AAA3.2.1真實(shí)性說明對企業(yè)財(cái)務(wù)信息真實(shí)性及采取的驗(yàn)證措施進(jìn)行說明3.2.2財(cái)務(wù)比率分析按照財(cái)務(wù)盡調(diào)指引，對財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、償債能力、運(yùn)營能力等進(jìn)行分析3.2.3主要經(jīng)營指標(biāo)分析，由財(cái)務(wù)和結(jié)合行業(yè)特征，分析企業(yè)的關(guān)鍵經(jīng)營指標(biāo)（如餐飲企業(yè)的坪效、客單價(jià)等） 業(yè)務(wù)人員共同計(jì)算4產(chǎn)業(yè)與競爭4.1趨勢及動力AAA4.1.1 P EST簡析就與目標(biāo)企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)相關(guān)的政治、經(jīng)濟(jì)、文化、社會、技術(shù)等宏觀領(lǐng)域

9、重大事件、 關(guān)鍵影響因素進(jìn)行簡述4.1.2趨勢及動力描述整理可能影響目標(biāo)企業(yè)及所在產(chǎn)業(yè)的重要宏觀、中觀趨勢，對昭示趨勢的關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)供給帶來的具體影行定量分析及定性描述，核心是這些趨勢會如何對所在行業(yè)的總體需求、響4.2產(chǎn)業(yè)分析AAA4.2.1產(chǎn)業(yè)鏈描述4.2.2主要產(chǎn)品的典型價(jià)值鏈分析將目標(biāo)企業(yè)的主要產(chǎn)品按照其產(chǎn)業(yè)鏈，從終端回溯到最上游， 分解其每個(gè)環(huán)節(jié)的盈利情況及價(jià)值分布，并對于形成的原因與合理性進(jìn)行表述。4.2.3主要供方及其議價(jià)能力按照公司標(biāo)準(zhǔn)分析框架進(jìn)行。4.2.4主要客戶及其議價(jià)能力按照公司標(biāo)準(zhǔn)分析框架進(jìn)行。4.2.5潛在進(jìn)入者分析按照公司標(biāo)準(zhǔn)分析框架進(jìn)行。4.2.6替代品分析按照公

10、司標(biāo)準(zhǔn)分析框架進(jìn)行。4.3行業(yè)分析AAA分具體產(chǎn)品與業(yè)務(wù)進(jìn)行4.3.1行業(yè)界定4.3.2行業(yè)監(jiān)管4.3.3行業(yè)規(guī)模4.3.4行業(yè)生命周期4.3.5行業(yè)結(jié)構(gòu)與集中度4.3.6行業(yè)供需狀況4.3.7成熟市場發(fā)展規(guī)律一是可參考國外相同細(xì)分行業(yè)發(fā)展路徑及規(guī)律；二是可參考國內(nèi)相同大類下相近細(xì)分行業(yè)的發(fā)展歷史及規(guī)律。4.3.8行業(yè)關(guān)鍵資源及要素根據(jù)前述研究進(jìn)行總結(jié)提煉。4.4競爭分析AAA4.4.1分具體產(chǎn)品的主要競爭對手4.4.2各自經(jīng)營發(fā)展情況4.4.3與競爭對手的比較分析定量與定性分析相結(jié)合，并對競爭對手的未來戰(zhàn)略規(guī)劃及實(shí)施情況對目標(biāo)企業(yè)的影響 進(jìn)行分析4.5企業(yè)核心競爭力AAA4.5.1企業(yè)現(xiàn)有競

11、爭能力總結(jié)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)條件進(jìn)行4.5.2未來可持續(xù)競爭優(yōu)勢預(yù)測結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)條件進(jìn)行5沿革及發(fā)展5.1歷史沿革5.1.1各經(jīng)營主體的股權(quán)沿革列表或圖示，每一變動事項(xiàng)的具體原因及背后原因要進(jìn)行說明。篇幅較長則可列入專 項(xiàng)報(bào)告或附錄5.1.2企業(yè)發(fā)展階段總結(jié)AAA對企業(yè)的發(fā)展歷史進(jìn)行總結(jié)， 其中的一些關(guān)鍵成功或失敗事件或階段，要總結(jié)其主觀或客觀原因，并分析其對于未來發(fā)展的意義。5.1.310年財(cái)務(wù)簡表5.1.4業(yè)務(wù)形成過程5.1.5資產(chǎn)演變過程5.1.6團(tuán)隊(duì)演變過程5.2未來成長AAA5.2.1 SWOT 分析5.2.2企業(yè)發(fā)展規(guī)劃5.2.3成長路徑分析路徑一：自然增長路徑二：業(yè)務(wù) +市

12、場矩陣路徑三：并購發(fā)展6風(fēng)險(xiǎn)因素AAA結(jié)合具體情況總結(jié)提煉，需要落實(shí)到具體的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)6.1與業(yè)務(wù)模式相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)對商業(yè)模式進(jìn)行深度解讀后提煉6.2與團(tuán)隊(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)6.3與管理相關(guān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)6.4與財(cái)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)6.5與競爭相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)7預(yù)測與估值7.1財(cái)務(wù)模型AAA提煉企業(yè)的財(cái)務(wù)模型與盈利模式 7.1.1資產(chǎn)模型7.1.2盈利與現(xiàn)金流模型7.1.3資本收益率測算7.1.4連鎖企業(yè)單店模型7.2未來預(yù)測AAA7.2.1過往3-10年成長歷程回顧進(jìn)行成長的具體因素分析及圖示 7.2.2預(yù)測依據(jù)說明7.2.3未來增長圖示7.2.4主要因素敏感性分析7.3 估值A(chǔ)AA7.3.2收益法估值7.3.1資產(chǎn)法估值8私募與上市8.1私募方案AAA8.2上市方案AAA8.3上市可行性判斷經(jīng)營指標(biāo)，股權(quán)問題，資產(chǎn)問題，同業(yè)競爭