1、財務(wù)分析的各項(xiàng)指標(biāo)計算公式財會金融2009-10-2603:46:49閱讀2037評論2字號：大中小一、短期償債能力分析1 .營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債2 .流動比率=流動資產(chǎn)+流動負(fù)債3 .速動比率=（流動資產(chǎn)存貨）+流動負(fù)債4 .保守速動比率=（貨幣資金+短期證券投資凈額+應(yīng)收賬款凈額）+流動負(fù)債5 .現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資凈額）+流動負(fù)債二、長期償債能力分析1 .資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額+資產(chǎn)總額）X100%2 .產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額+所有者權(quán)益總額）X100%產(chǎn)權(quán)比率=資產(chǎn)負(fù)債率一（1資產(chǎn)負(fù)債率）3 .有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額+（股東權(quán)益無形資產(chǎn)凈值）X100%4 .利息償付倍

2、數(shù)=息稅前利潤+利息費(fèi)用其中：息稅前利潤=稅前利潤+利息費(fèi)用=稅后利潤+所得稅+利息費(fèi)用5 .長期債務(wù)與營運(yùn)資本比率=長期債務(wù)+（流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）6 .固定支出償付倍數(shù)=（稅前利潤+固定支出）+固定支出固定支出償付倍數(shù)=（息稅前利潤+租賃費(fèi)中的利息費(fèi)用）寸利息費(fèi)用+租賃費(fèi)中的利息費(fèi)用+優(yōu)先股股息一（1所得稅稅率）三、資產(chǎn)運(yùn)用效率分析1 .總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入+總資產(chǎn)平均余額其中：總資產(chǎn)平均余額=（期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）+2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)+總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2 .流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入+流動資產(chǎn)平均余額其中：流動資產(chǎn)平均余額=（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）+2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

3、天數(shù)=計算期天數(shù)+流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3 .固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入+固定資產(chǎn)平均余額其中：固定資產(chǎn)平均余額=（期初固定資產(chǎn)+期末固定資產(chǎn)）+2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)+固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4 .長期投資周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入+長期投資平均余額其中：長期投資平均余額=（期初長期投資+期末長期投資）+2長期投資周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)+長期投資周轉(zhuǎn)率5 .其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入+其他資產(chǎn)平均余額其中：其他資產(chǎn)平均余額=（期初其他資產(chǎn)+期末其他資產(chǎn)）+2其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)+其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6 .應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入+應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額+應(yīng)收賬款平均余額其中：應(yīng)收賬

4、款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）+2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率7.成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本+存貨平均凈額收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入+存貨平均凈額其中：存貨平均凈額=（期初存貨凈額+期末存貨凈額）+2成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)+成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)+收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率四、獲利能力分析1 .銷售毛利額=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本銷售毛利率=銷售毛利額+主營業(yè)務(wù)收入X100%單一產(chǎn)品毛利額=銷量X（銷售單價單位銷售成本）單一產(chǎn)品毛利率=（銷售單價-單位銷售成本）+銷售單價多種產(chǎn)品毛利額=匯單一產(chǎn)品毛利額或=主營

5、業(yè)務(wù)收入總額X綜合毛利率綜合毛利率=匯（某產(chǎn)品銷售比重X該產(chǎn)品毛利率）2 .營業(yè)利潤=主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤一營業(yè)費(fèi)用-管理費(fèi)用-財務(wù)費(fèi)用營業(yè)利潤=貢獻(xiàn)毛益-固定成本其中：貢獻(xiàn)毛益=主營業(yè)務(wù)收入-變動成本=銷量X（單價-單位變動成本）3 .營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤+主營業(yè)務(wù)收入x100%4 .銷售凈利率=凈利潤+主營業(yè)務(wù)收入x100%5 .經(jīng)營杠桿系數(shù)=營業(yè)利潤變動率+產(chǎn)銷量變動率經(jīng)營杠桿系數(shù)=基期貢獻(xiàn)毛益+基期營業(yè)利潤6 .總資產(chǎn)收益率=收益總額+平均資產(chǎn)總額x100%其中：收益總額=息稅前利潤7 .長期資本收益率=收益總額+長期資本額X100%其中：收益總額=息稅前利潤一短期利息或=稅前利

6、潤+長期資本利息長期資本額=長期負(fù)債平均余額+所有者權(quán)益平均余額=（期初長期負(fù)債+期末長期負(fù)債）+2+（期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益）+2五、投資報酬分析1.財務(wù)杠桿系數(shù)=普通股每股收益變動率+息稅前利潤變動率財務(wù)杠桿系數(shù)=變動前的息稅前利潤+變動前的稅前利潤2.凈資產(chǎn)收益率=凈利潤+平均所有者權(quán)益X100%其中：平均所有者權(quán)益=（期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益）+2 凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)其中：資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)=1+（1資產(chǎn)負(fù)債率）所以： 凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù) 凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率一（1資產(chǎn)負(fù)債率）凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)收

7、益率+（資產(chǎn)收益率負(fù)債利息率）X（負(fù)債+凈資產(chǎn)）X（1所得稅率）凈資產(chǎn)收益率的變動率=資產(chǎn)收益率的變動率X財務(wù)杠桿系數(shù)3.簡單資本結(jié)構(gòu)的每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股利）+發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù) 復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)的基本每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股利）一（流通在外的普通股股數(shù)增發(fā)的普通股股票真正稀釋的約當(dāng)股數(shù)） 復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)的充分稀釋的每股收益=（凈利潤-不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股利）一（流通在外的普通股股數(shù)普通股股票等同權(quán)益）4 .股票獲利率=（普通股每股股利+每股市場利得）+普通股每股市價X100%其中：每股市場利得=期末股票市價一期初股票市價5 .市盈率=普通股每股市價+每股收益6 .市凈率=普通股

8、每股市價+每股凈資產(chǎn)其中：每股凈資產(chǎn)=（股東權(quán)益總額-優(yōu)先股權(quán)益）+發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)六、現(xiàn)金流量分析1 .現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+流動負(fù)債X100%100%2 .債務(wù)保障率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+（流動負(fù)債+長期負(fù)債）x3.償還到期債務(wù)比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+本期到期負(fù)債x100%4.每元銷售現(xiàn)金凈流入=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+主營業(yè)務(wù)收入5 .每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-優(yōu)先股股利）+發(fā)行在外的普通股股數(shù)X100%6 .全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+全部資產(chǎn)x100%7 .現(xiàn)金流量適合比率=一定時期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+（同期資本支出+同期存貨凈

9、投資額+同期現(xiàn)金股利）X100%8 .現(xiàn)金再投資比率=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-現(xiàn)金股利-利息支出）一（固定資產(chǎn)原值+對外投資+其他資產(chǎn)+營運(yùn)資金）x100%9 .現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金股利額10 .營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+經(jīng)營所得現(xiàn)金x100%其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金=凈收益-非經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用七、業(yè)績計量與評價1 .凈收益=凈利潤-優(yōu)先股股利2 .凈現(xiàn)金流量=凈收益+非現(xiàn)金費(fèi)用經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量=凈現(xiàn)金流量-流動資產(chǎn)增加額+流動負(fù)債增加額-非經(jīng)營活動收益自由現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-資產(chǎn)投資支出3 .經(jīng)濟(jì)增加值=息前稅后經(jīng)營收益-使用的全部資金x資本成本率=稅后經(jīng)營收益-使