1、開篇摘要在線教育市場整體處于早期整合階段?；咏逃l(fā)展主要驅(qū)動力：其一，優(yōu)質(zhì)資源分配不均，三四線城市需求亟待成熟、創(chuàng)業(yè)市場融合 、消費主體變更等共同推動 互動教育發(fā)展；其三， 量變現(xiàn)。；其二，底層技術(shù)互動教育有利于流發(fā)展驅(qū)動力語言類利用互動的方式學習具有先天優(yōu)勢，資本與創(chuàng)業(yè)市場表現(xiàn)積極。K12在線教育市場空間巨大、需求高度集中，但由于付長，因此該領(lǐng)域的模式有待進一步探索。和需求方分離，整個服務(wù)流程和流程邊產(chǎn)業(yè)鏈情況在線職業(yè)教育模式清晰，且該領(lǐng)域可不斷向縱深領(lǐng)域切入，備受資本方青睞。綜合類在線教育平臺集流量與技術(shù)優(yōu)勢于一體，可向B端和C端服務(wù)，模式多樣。互動教育投融資次數(shù)明顯減少，但并購頻次增加

2、。K12教育和職業(yè)教育仍是融資主體，教育化領(lǐng)域明顯增長?，F(xiàn)階段各類在線教育企業(yè)頻繁轉(zhuǎn)型或布局。新興創(chuàng)業(yè)公司逐漸趨于向綜合性服務(wù)發(fā)展?；咏逃龑Φ倪h端意識、互動意識、學習效果的感知能力等提出了新的要求。融資情場特征B2B、B2C是互動教育市場較為成熟的商業(yè)模式，向C端收費是互動教育企業(yè)的主要方式。大數(shù)據(jù)將開啟個性化教育，大范圍個性化教學將成為可能。大數(shù)據(jù)可能成為企業(yè)新的競爭壁壘，對數(shù)據(jù)的能力將成企業(yè)/新競爭力。市場品類被在線化，教育市場縱深領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)細分。發(fā)展趨勢VR/AR等新興技術(shù)強化沉浸感，為性場景化要求高的學科帶來新的契機?；咏逃繕耸袌鱿蛉木€城市及以下開始轉(zhuǎn)移。研究繪制。2©

3、;2017.7 iResearch Inc互動教育行業(yè)概況1互動教育用戶表現(xiàn)2互動教育典型案例分析3互動教育的發(fā)展趨勢43教育及教育化十大熱詞互聯(lián)網(wǎng)+教育備受教育市場關(guān)注2016年教育熱土異?；钴S，教育領(lǐng)域發(fā)生很多大事或全熱議，或牽動教育人的心弦。校園貸、高考、式、學生發(fā)展素養(yǎng)等紛紛成為教育熱點。自在工作報告中提出“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃以后，“互聯(lián)網(wǎng)+”成為各行各業(yè)矚目的焦點。其中“互聯(lián)網(wǎng)+教育”成為教育和教育化十大年度熱詞的共同詞匯?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+教育”是什么、加什么以及如何促進教育摸索，“互聯(lián)網(wǎng)+教育”經(jīng)歷不斷摸索與教育逐漸等話題，業(yè)內(nèi)熱議，也吸引著資本方的瘋狂投入和創(chuàng)業(yè)者不斷成熟，也逐漸回歸教

4、育本質(zhì)。2016教育十大2016教育化十大教育供給側(cè)虛擬現(xiàn)實技術(shù)（VR）互聯(lián)網(wǎng)+教育開放教育共享教育人工智能STEAM教育教育質(zhì)量協(xié)育創(chuàng)新教育慕課翻轉(zhuǎn)課堂未來課堂綠色教育教育法治創(chuàng)客教育教育大數(shù)據(jù)教育發(fā)展新常態(tài)教育化“十三五”來源：研究繪制。4©2017.7 iResearch Inc互動教育的定義互動教育是指以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，利用多媒體及其他數(shù)字化進行的和學生之間模擬面對面的實時互動教學活動。類在線教育的基本要素（見示意圖）?；A(chǔ)網(wǎng)絡(luò)、學習終端、教師、教學內(nèi)容、2017年教學平臺、學生等是互動教育的架構(gòu)資料答疑討論端學生端教學資源平臺題庫測評監(jiān)督學生學習，關(guān)注學生的課程理解， 同時能

5、給予學生眼神的交流或鼓勵學生；學生可以感受到教學相長；的語言及表情，實現(xiàn)接收學生所提問題或反饋答學生疑問或調(diào)整教學進程；，及時回學生對所學知識思考并可舉手提問；學生可以參與到教學平臺上的討論、離線題庫、實時答疑以及在線測試等模塊，實現(xiàn)知識的鞏固加深；根據(jù)學生學習大數(shù)據(jù)，開展個性化教育；教學資源化來源：研究繪制。5©2017.7 iResearch Inc互動教育的組織架構(gòu)云端服務(wù)是師生間互動教學的紐帶一個完整的系統(tǒng)由、預(yù)處理、編碼、傳輸、解碼、渲染幾個環(huán)節(jié)組成。端通過硬件提供信號源，硬件和云服務(wù)端共同完成的預(yù)處理和編碼工作，在云服務(wù)端完成轉(zhuǎn)碼等處理工作，以適應(yīng)不同格式，支持不同的協(xié)議

6、，然后經(jīng)過內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)分發(fā)到學生端，并在學生端完成的解碼和渲染工作，適應(yīng)不同模式的同時，云端伴隨相應(yīng)實現(xiàn)音同步等效果。在學習過師生間的互動主要是以文字交互的云端，供學生進行點播，隨時隨地學習。行。通過過的錄制功能，并將錄保2017年互動教育的組織架構(gòu)師生間文字交互錄制點播預(yù)處理編碼解碼渲染云服務(wù)端處理/分發(fā)/傳輸/美顏分辨率音視頻同步降噪碼率播放模式涂鴉幀率 流點播流來源：研究繪制。6©2017.7 iResearch Inc 轉(zhuǎn)碼成不同格式支持不同協(xié)議；轉(zhuǎn)多路流適配各種不同網(wǎng)絡(luò)和終端 ；直播信息采集機器適配信號源學生端老師端互動教育的發(fā)展歷程資本和技術(shù)驅(qū)動教學體驗升級，市場整體處于

7、早期整合階段互動教育的發(fā)展在2010年以前，以支持為主，在線教育經(jīng)歷了萌芽和短暫繁榮發(fā)展；2010年以后，受MOOC、可汗學院等在線教育融資風暴影響，國內(nèi)在線教育受資本驅(qū)動，在線教育創(chuàng)業(yè)類型和數(shù)量呈井噴之勢。同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和教育化技術(shù)的發(fā)展，在線教育內(nèi)容、形式趨于多樣化，教學體驗逐步提升；大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)的發(fā)展將充分利用教育大數(shù)據(jù)，在線教育將被重新定義，教育產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將會升級。2017年互動教育的發(fā)展歷程網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)條件差但支持;教育概念提出;在線教育多為文檔、圖片形式；教育部多次支持教育，現(xiàn)代教育試點擴張迅猛；化程度加深，發(fā)展徘徊前進；導(dǎo)致大規(guī)模停課，開始復(fù)蘇；資本青睞， 在線教育創(chuàng)業(yè)類

8、型多樣；互聯(lián)網(wǎng)巨頭、傳統(tǒng)教育機構(gòu)、初創(chuàng)企業(yè)開始混戰(zhàn)；人工智能技術(shù)興起， 結(jié)合教育大數(shù)據(jù)將重新定義在線教育， 教育產(chǎn)業(yè)集中度可能提升；AR/VR 等新興技術(shù)應(yīng)用到在線教育， 教學體驗升級；企業(yè)間并購融合， 行業(yè)開始洗牌；教育大數(shù)據(jù)將會成為教育企業(yè)間競爭壁壘;受慕課影響，國內(nèi)在線教育投資熱潮出現(xiàn)，并持續(xù)回溫；錄播為主要教學形式；市場規(guī)模和用戶規(guī)?？焖僭鲩L；互聯(lián)網(wǎng)巨頭開始布局；三分屏課件出現(xiàn)， 多媒體參與教學；探索式模糊；模企業(yè)紛紛布局互動傳統(tǒng)培訓機構(gòu)轉(zhuǎn)戰(zhàn)在線教育；教育,涌現(xiàn)；職業(yè)、語言在線教育優(yōu)勢突出；移動網(wǎng)絡(luò)發(fā)展，戰(zhàn)場向移動端轉(zhuǎn)移；教育大數(shù)據(jù)+智能算法， 定制個性化教育服務(wù);1994來源：199

9、6研究繪制。2000201020142016未來7©2017.7 iResearch Inc互動教育與其他形式在線教育對比互動教育在完成率和學習效果方面更突出與錄播及其他形式的在線教育相比，互動教育不僅能夠不受時間和地域的限制最大限度優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的影響力，實現(xiàn)資源的最大利用率，同時能夠把的教學內(nèi)容完整的傳遞給學生，并且?guī)熒g可進行有效的互動，及時答疑，盡最大可能還原線下學習模式，學生的學習效果得到提升，此為其一；其二，互動教育對學生具有一定的督促作用，督促學生的學習與復(fù)習，提高學習內(nèi)容的完成率。因此和完成率，實現(xiàn)教學價值?；咏逃饕ㄟ^實時互動、答疑和督促作用提高學習的效果2017年互

10、動教育的優(yōu)勢督促+答疑完成率互動類在線教育互動+場景效果來源：研究繪制。8©2017.7 iResearch Inc互動教育與傳統(tǒng)線下教育形式對比打破時間和空間限制，實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資源最大化利用與傳統(tǒng)線下教育形式相比而言，互動教育具有不受地域和時間限制，足不出戶即可學習的優(yōu)點，并且學生可以隨時查看錄播視屏，對知識點進行查缺補漏，及加深對；在教學工具方面，學生不僅可以接觸多種新興教學工具，拓展了教學場景，而且增加了知識點的呈現(xiàn)形式，強化知識點的理解；教師可以及時得到學生的學習狀況變化，并及時調(diào)整學生的學習任務(wù)，更好實現(xiàn)個性化教學；秀師資的影響；同時受限于場地等因素影響，2017年互動教育可以

11、優(yōu)化資源配置，最大限度實現(xiàn)教育資源的分配與利用，擴大優(yōu)互動教育的性價比相對較高?；咏逃c傳統(tǒng)線下教育形式對比來源：研究繪制。9©2017.7 iResearch Inc互動教育傳統(tǒng)線下教育便利性不受時間、地域限制，足不出戶即可學習，節(jié)省時間；可隨時、復(fù)習，便于知識點查缺補漏； 課程和的選擇度高；需去固定地點學習，受天氣和交通影響，時間成本高；無法，容易漏記知識點； 課程和選擇度相對低；教學工具教學工具多樣，便于知識點多樣化展現(xiàn)，學生理解更 容易，也更有趣味，而且學生可接觸多種新興教學工 具，可以激發(fā)他們對新興科技的好奇心；教學工具相對單一，板書和投影是常見，知識呈現(xiàn)局限于平面空間，

12、不利于學生理解；個性化教學線上教學、練習、測試、評分等，學生的學習成果能 及時反饋，并且 學生的學習路徑，利用大數(shù)據(jù)等分析 可實現(xiàn)精準教學，更 開展個性化教育；無法掌握全部學生的學習狀況，無法根據(jù)學生反 饋及時做出調(diào)整；資源利用率互動教育可以優(yōu)化資源配置，實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資源多的 最大利用，擴大優(yōu)秀師資的影響；受地域等因素影響，僅少數(shù)學員能接觸到優(yōu)質(zhì)資源及 師資，教育資源分布不公平；性價比相對較高相對較低發(fā)展環(huán)境分析利好頻發(fā)，教育化發(fā)展助力在線教育發(fā)展自2014年以來，在、科技和資本的聯(lián)合推動下，教育化技術(shù)和在線教育進入快速發(fā)展階段。大量促進在線教育及教育化發(fā)展的文件頒發(fā)，期望互聯(lián)網(wǎng)可助力教育供給側(cè)，

13、達到降低教育成本，提高資源配置效率，擴大優(yōu)質(zhì)。資源覆蓋面，最終建設(shè)“人人皆學、處處能學、適時可學”的學習型2017年互動教育的環(huán)境工作報教育部鼓勵新技術(shù)和新應(yīng)用 到教育教學活動， 并鼓勵企業(yè)及社會對教育教學產(chǎn)品的研發(fā)。教育部9教育化“十三2016年教育化工教育事業(yè)發(fā)展第告“ 互聯(lián)網(wǎng)五”規(guī)劃，加快推作要點鼓勵企業(yè)開發(fā)十三個五年規(guī)劃，提+ ” 概念上升為 戰(zhàn)略， 在線教育市場潛力巨大。動與教育教專業(yè)化教育應(yīng)用工具軟件，并提供資源推廣普及應(yīng)用；加快中小學寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。教育部2016.2出在線教育普惠行動， 促進教育公平。規(guī)劃學融合創(chuàng)新發(fā)展。推進“三通兩平臺”的建設(shè)與應(yīng)用。教育部6提出三個：發(fā)展環(huán)境發(fā)

14、展驅(qū)動力產(chǎn)業(yè)鏈情況融資情況市場特征本、補短板、促公平。4382017.12015.312深改小組會議鄉(xiāng)村教師支持計劃 （ 2015-2020年）借力互聯(lián)網(wǎng)+ ， 打造中小學智慧教育平臺， 以期實現(xiàn)教育公平?？萍疾?、財政部、稅務(wù)局互聯(lián)網(wǎng)教育被列入新版的 重點支持的高新技術(shù)領(lǐng)域列表， 意味著互聯(lián)網(wǎng)教育企業(yè)有機會被認定為高新技術(shù)企業(yè)， 享受稅收等 。修訂十三五規(guī)劃草案，旨在加快推進 教育，擴大優(yōu)質(zhì)教育資源覆蓋面， 發(fā)展更高質(zhì)量更加公平的教育。“十三五”科教育事業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃 鼓勵 力量和民間資本以多種入教育領(lǐng)域，提供多樣化教育和服務(wù)。大力推進教育化，推動“互聯(lián)網(wǎng)+教育”新業(yè)態(tài)發(fā)展。技創(chuàng)新規(guī)劃，

15、提出要將智能交互等新一代應(yīng)用于發(fā)展教育與培訓等新興服務(wù)業(yè)。來源：研究繪制。10©2017.7 iResearch Inc發(fā)展環(huán)境分析教育投入增加，人均文教娛樂支出上升，教育消費市場活躍近年來，我國財政性教育經(jīng)費逐年提高，財政性教育經(jīng)費占GDP比重自2012年首次4%以來，已經(jīng)連續(xù)四年超過4%，由此可見在國內(nèi)生產(chǎn)總值逐年攀升的前提下，對教育的投入資金增長明顯。自2010年開始，全國人均教育娛樂支出保持年均10%左右的增速，表明全國總體對于教育類的消費需求保持旺盛，消費意愿也保持高漲。隨著我國全面建成小康目標的，居民的消費結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，消費質(zhì)量不斷提升，面向教育娛樂類的支出將成為家庭消費

16、益重要的部分。2010-2015年財政性教育經(jīng)費及占GDP比重2010-2015年全國人均文教娛樂支出及環(huán)比增速14.6%12.2%12.1%4.28%4.11%4.10%4.26%29221.59.9%9.2%3.80%3.55%發(fā)展環(huán)境1723.126420.61535.924488.223147.61397.71280.3發(fā)展1142.518586.7驅(qū)動力996.514670.1產(chǎn)業(yè)鏈情況融資情況市場特征201020112012201320142015201020112012201320142015人均文教娛樂支出（元）增速（%）財政性教育經(jīng)費（億元）財政性教育經(jīng)費占GDP比重（%）注

17、釋：2013-2015年數(shù)據(jù)為城鄉(xiāng)后“全國居民人均教育娛樂支出”數(shù)據(jù)，2010-2012年數(shù)據(jù)根據(jù)“城鎮(zhèn)人均教育娛樂支出”和“農(nóng)村人均教育娛樂支出”對城鄉(xiāng)人口比重加權(quán)得出。來源：，統(tǒng)計年鑒，核算。來源：，核算。11©2017.7 iResearch Inc©2017.7 iResearch Inc發(fā)展環(huán)境分析教育市場人口基數(shù)龐大，各學習階段生中小學教育、學前教育和職業(yè)教育學生基數(shù)巨大，擁有海量市場空間。根據(jù)普遍較高統(tǒng)計年鑒，2015年按段劃分，處于學前教育、中小學教育、高等教育及職業(yè)教育階段的人數(shù)分別為0.8億人、2.22億人、1.0億人和7.5億人，因此擁有龐大的受教育人

18、口基數(shù)和海量的市場空間。目前，在各學習階段中僅初中的生低于15:1，2015年，小學和高中的生分別為17.0:1和15.9:1。生過高意味著每個負責的學生越多，不僅導(dǎo)致工作量的增加，而且無法保證師生之間充足的互動，對每個學生的關(guān)注度降低，整個對教育的需求很旺盛。2015年各段人口數(shù)占總?cè)丝跀?shù)比例5.8%2010-2015年全國各學習階段生16.1%0-4歲60歲及以上16.2%發(fā)展環(huán)境發(fā)展驅(qū)動力產(chǎn)業(yè)鏈情況融資情況市場特征5-19歲7.3%20-24歲0-4歲5-19歲20-24歲25-59歲60歲及以上來源：統(tǒng)計年鑒，統(tǒng)計及核算。來源：教育局，統(tǒng)計及核算。12©2017.7 iRes

19、earch Inc©2017.7 iResearch Inc54.6%25-59歲25201510201020112012201320142015小學初中高中高等教育發(fā)展環(huán)境分析技術(shù)技術(shù)升級，在線教育打開發(fā)展新空間在線教育的發(fā)展受網(wǎng)絡(luò)環(huán)境、軟硬件技術(shù)的發(fā)展驅(qū)動。寬帶速度的提升、移動網(wǎng)絡(luò)的普及、智能終端高滲透等為隨時隨地學習提供了基礎(chǔ)；語音識別、在線測評、互動技術(shù)等不僅實現(xiàn)了教學的教、學、測、評等環(huán)節(jié)，而且滿足了師生間的互動、答疑等需求，提高學習完成率；VR等智能穿戴應(yīng)用到教育，拓展了學習場景，豐富了學習方式；云服務(wù)、大數(shù)據(jù)分析技術(shù)的發(fā)展對于教育的升級具有重要意義，通過分析云端所的與學

20、生學習行為有關(guān)的數(shù)據(jù)，可以為學生其提供學習解決方案，更實現(xiàn)個性化教學。2017年互動教育所處的技術(shù)環(huán)境帶寬容量持續(xù)上升，截至2015年年底，骨干網(wǎng)帶寬已超100Tbps；帶 寬 及 網(wǎng) 絡(luò)移動4G網(wǎng)絡(luò)普及與流量貶值，Wi-Fi技術(shù)不斷成熟，方便用戶隨時隨地進行碎片化學習。智能終端智能終端趨于輕薄和大屏，使用人群正在全面滲透，為在線學習提供了硬件基礎(chǔ)及用戶基礎(chǔ)。發(fā)展環(huán)境發(fā)展驅(qū)動力產(chǎn)業(yè)鏈情況融資情況市場特征智能語音識別技術(shù)可提供口語培訓與測評服務(wù)，實現(xiàn)人機交互式練習，幫助用戶練習口語，糾正口語發(fā)音。利用在線測評技術(shù)，一方面可以鞏固學生所學，強化知識點，找到復(fù)習重點；另一方面可以了解學生學在 線 測

21、 評習情況，幫助制定學習方案和教學進度。智能穿戴（如 VR/AR、智能眼鏡等）應(yīng)用到教育領(lǐng)域，拓展和優(yōu)化了在線教育的學習場景、豐富了知識點智能穿戴的呈現(xiàn)方式，對學生接受和利用新興事物，提升學習有很大幫助。大數(shù)據(jù)通過大數(shù)據(jù)分析學生的發(fā)言、課堂練習、易錯點等數(shù)據(jù)，可提供定制化、個性化的學習服務(wù)，習連續(xù)性。云服務(wù)廠商向教育機構(gòu)/平臺提供強大的計算、分析、分發(fā)、等服務(wù)，并將空間和物理空間整合起來，用戶可以隨時隨地方便快捷的上傳/教學資源。人工智能AI+教育可以用來輔助學生學習，如輔助答疑、推薦或習題等；可以輔助教學，如備課、個性化指導(dǎo)等。來源：研究繪制。©2017.7 iResearch I

22、nc13發(fā)展驅(qū)動力三四線城市教育需求強烈優(yōu)質(zhì)資源分配不均、城鄉(xiāng)收入差距過大帶來巨大的市場機會縱觀各類學校分布，優(yōu)秀的師資和資源無不集中在一線城市，這是因為的教育形態(tài)是集中制的，資源和不斷向上集中，進而導(dǎo)致教研及內(nèi)容的傾斜，而據(jù)統(tǒng)計，三四線城市及以下的中小學在校生要于線城市，師資分配極度不均；其二，城鄉(xiāng)間高收入人群相差2.5倍，而低收入人群間相差約4倍，巨大的收入差距會帶來家庭教育支出的極大落差及受教類型的不同。在優(yōu)質(zhì)資源不均、收入差距落差大的當下，互動教育的出現(xiàn)不僅能夠打破空間限制，實現(xiàn)地域鏈接，優(yōu)化資源配置，降低不對稱，促使各方需求得到，而且利于提高線教育市場的活躍度。2015年城鎮(zhèn)和農(nóng)村居

23、民按收入五等份2015-2016年中小學階段在校生人口數(shù)分組的人均可支配收入情況對比588.7發(fā)展環(huán)境發(fā)展驅(qū)動力產(chǎn)業(yè)鏈情況融資情況市場特征20151986.815459.8591.420162043.515573.1：一線城市二線城市三四線城市及以下來源：統(tǒng)計年鑒，統(tǒng)計公報，研究繪制。來源：統(tǒng)計年鑒。14©2017.7 iResearch Inc©2017.7 iResearch Inc發(fā)展驅(qū)動力教育發(fā)展順勢而為底層技術(shù)成熟、創(chuàng)業(yè)市場融合、消費主體變更教育的復(fù)雜性使得它對新事物有一定抵抗力，但是隨著基礎(chǔ)設(shè)施等底層技術(shù)逐步完善、應(yīng)用層如平臺技術(shù)、交互等不斷被提升、主流消費群體

24、的迭代變更以及教育市場玩家不斷尋求融合與創(chuàng)新等，在線教育市場不斷被注入新的活力，推動在線教育不斷。互動在線教育由有良互動性，深入的學習場景以及較高的行業(yè)壁壘而備受新興創(chuàng)業(yè)者和資本市場青睞；現(xiàn)階段消費主體呈低齡化，消費態(tài)度逐漸改變，互動教育逐漸為大眾所認知，同時伴隨著一大批內(nèi)容生產(chǎn)者的出現(xiàn)，因此互動教育受技術(shù)、資本共同驅(qū)動，乘著市場的風順勢而為，將重新定義教育市場供需，原來的消費者也將成為創(chuàng)造者。2017年互動教育受時勢驅(qū)動網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等底層技術(shù)成熟，覆蓋面擴大，教育工作整體向IT化、數(shù)據(jù)化發(fā)展，教與學過 產(chǎn)生的爆發(fā)式增長數(shù)據(jù)將被。l互動體驗提升、資本市場火熱，教育市場內(nèi)玩家不再局限在K12教育、語

25、言教育、l技術(shù)硬件、技術(shù)不斷進步，成本不斷降職業(yè)教育，開始向高等教育、教育等l發(fā)展環(huán)境發(fā)展驅(qū)動力產(chǎn)業(yè)鏈情況融資情況市場特征低，云服務(wù)提供商、服務(wù)商不斷入更加平行的領(lǐng)域布局，為受教主體提供更 多的學習選擇。業(yè)內(nèi)玩家不斷結(jié)合新興技術(shù)和學習過的諸多痛點而開發(fā)新的學習形式或?qū)W習場景，豐富教育市場的學習形式，為受教主局且技術(shù)不斷成熟，用戶體驗逐步完善。大數(shù)據(jù)、云計算以及AI技術(shù)基于對各類數(shù)據(jù) 的分析為個性化教學提供了更高的可行性及更有效的方案。主體ll受眾體提供的學習組合。教育消費升級，中產(chǎn)階級不斷壯大，不斷刺 激需求，促使教育向多樣化發(fā)展。l教育培訓市場內(nèi)玩家眾多，多元化的供給 者為用戶帶來了多樣化的

26、選擇，市場的定義正在發(fā)生改變。教育受眾對教學場景、教學方式、教學內(nèi) 容的呈現(xiàn)形式等不斷提出新的要求，對個 性化教育的需求越來越旺盛。研究繪制。l90后等漸成網(wǎng)絡(luò)消費主體，他們具有l(wèi)供需明顯的互聯(lián)網(wǎng)基因，其消費意識、學習態(tài)度鮮明，傳統(tǒng)的消費習慣將逐漸被。lIC數(shù)據(jù)表明在線教育用戶規(guī)模逐年l擴大，截止2016年用戶規(guī)模達1.38億。來源：15©2017.7 iResearch Inc發(fā)展驅(qū)動力教育利于流量變現(xiàn)互動教學提供的服務(wù)多、場景重，變現(xiàn)能力強近兩年，從提供工具的猿題庫、作為獲客平臺的跟誰學以及向2B提供內(nèi)容的盒子魚等均紛紛轉(zhuǎn)向或涉足授課的形式以謀求。一方面基于技術(shù)的成熟，教育培訓市

27、場對+服務(wù)的理解加深，且在互動性與學習效果場景營造方面較其他在線教育形式有很大提升，而性價比較于線下教育相對較高；另一方面，用戶是為“教學效果”而，教育本身還是以效果為，而采用互動的行教學，用戶能更直接體會到教學的服務(wù)過程，用戶的教學場景也更容易提升，其教學效果相對于錄播等也更容易提升，因此用戶的付費意愿相對更高，故“教學”更容易將用戶流轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金流。2017年線下教育的主要服務(wù)體系2017年教育的主要服務(wù)體系工具類社區(qū)類家教O2O類發(fā)展環(huán)境發(fā)展驅(qū)動力產(chǎn)業(yè)鏈情況融資情況市場特征線下面授付費課程線上付費課程學習/模擬題庫教學輔導(dǎo)個性化教學教學輔導(dǎo)錄播題庫資料教學材料分析來源：研究繪制。來源：研究

28、繪制。16©2017.7 iResearch Inc©2017.7 iResearch Inc互動教育行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)發(fā)展引領(lǐng)在線教育學習新方向當下，在線教育行業(yè)的主要參與者有：教學內(nèi)容生產(chǎn)方、學習工具研發(fā)方、技術(shù)提供學習平臺提供方。在網(wǎng)絡(luò)運營商搭建的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，教學內(nèi)容生產(chǎn)方將開發(fā)的學習內(nèi)容提供給各教育培訓機構(gòu)及其平臺，各培訓機構(gòu)利用先進的在線教育技術(shù)及學習工具，將知識傳授給用戶，最終整個在線教育行業(yè)的環(huán)境。2017年互動教育行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)提供學習內(nèi)容學習工具研發(fā)方付費/付費/學習發(fā)展環(huán)境發(fā)展驅(qū)動力產(chǎn)業(yè)鏈情況融資情況市場特征提供教學平臺付費/學習教學內(nèi)容生產(chǎn)方平臺提供商（含

29、用戶）付費/提供學習平臺技術(shù)支持付費付費技術(shù)供方提技術(shù)支持直接提供教學服務(wù)付費/學習來源：研究繪制。17©2017.7 iResearch Inc互動教育產(chǎn)業(yè)鏈圖譜 上游：技術(shù)及配套服務(wù) 中游：教育及培訓服務(wù) 下游 內(nèi)容生產(chǎn)方教學平臺學校機構(gòu)語言教學平臺商K12教學平臺其他內(nèi)容開發(fā)商奇職業(yè)教學平臺技術(shù)提供方教育化建設(shè)用戶綜合教學平臺發(fā)展環(huán)境發(fā)展驅(qū)動力產(chǎn)業(yè)鏈情況融資情況市場特征教育服務(wù)商轉(zhuǎn)型教學平臺測評分析服務(wù)商家?；臃?wù)商學習工具類技術(shù)平臺電信及網(wǎng)絡(luò)安全運營商來源：研究繪制，排名不分先后。18©2017.7 iResearch Inc產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)容是內(nèi)容和技術(shù)服務(wù)方，技術(shù)為，

30、新興技術(shù)受資本青睞在線教育市場覆蓋面廣，且層級豐富多樣。本文以教學為中心向產(chǎn)業(yè)鏈上下兩端擴展，其中內(nèi)容生產(chǎn)技術(shù)服務(wù)方作為產(chǎn)業(yè)鏈的上游，負責向提供教學所用的、學習資料、及工具等；用戶作為受眾處于產(chǎn)業(yè)鏈的下游。產(chǎn)業(yè)。鏈的中間，是各類型的培訓機構(gòu)以及用戶在學習過所用的工具類在線教育的內(nèi)容提供商主要高校、商及適應(yīng)新興教學模式（如微課）的其他內(nèi)容開發(fā)商。這些內(nèi)容提供商主要完成紙質(zhì)教學內(nèi)容的數(shù)字化和適應(yīng)新興教學模式的教學內(nèi)容開發(fā)，方便對教學內(nèi)容和備課、學生學習，其主要模式是對課程或相關(guān)資料收費。在線教育的技術(shù)服務(wù)商包含教育化、測試、等多種服務(wù)。雖然不直接輸出教學內(nèi)容，但他們是實現(xiàn)在線教育的基礎(chǔ)，甚至直接決

31、定了教學體驗。主要的商業(yè)模式是B2B，模式比較清晰，直接向B端收費。近兩年隨著VR等新興技術(shù)的興起，不斷涌現(xiàn)出一批的創(chuàng)業(yè)者。截至2017年6月1日，資本市場對共進行了17次投資，雖然目前以天使輪和A輪融資居多，但從投資次數(shù)來看，資本市場對新興技術(shù)應(yīng)用到在線教育表現(xiàn)出了濃厚的。發(fā)展環(huán)境發(fā)展驅(qū)動力產(chǎn)業(yè)鏈情況融資情況市場特征2016年1月-2017年5月市場投融資情況86111天使輪A輪B輪融資次數(shù)（次）新三板戰(zhàn)略投資注釋：1.輪計入天使輪；2.Pre-A輪，A+輪均計入A輪； 3.Pre-B輪，B+輪均計入B輪。來源：IT桔子，因果樹等。19©2017.7 iResearch Inc產(chǎn)業(yè)

32、鏈語言類在線語言類互動學習優(yōu)勢明顯，資本與創(chuàng)業(yè)市場表現(xiàn)積極語言類學習需要不斷練習，故語言類互動學習自帶優(yōu)勢。學生與外教進行互動交流，有效的學習場景助于學生、口語表達地道，學生的學習成就感更強，家長的滿意更高。目前市面已出現(xiàn)頗具影響力企業(yè)，未來的市場競爭將進一步加劇，如何破除同質(zhì)化，打造的口碑和特色是企業(yè)亟待解決的問題。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，投資方面，從2016年1月1日至2017年6月1日，在線語言市場共計86次融資，其中天使輪和A輪融資次數(shù)占55起，新的創(chuàng)業(yè)者不斷涌入市場。但從融資金額來看，資本市場趨于理性，天使輪和A輪的融資金額不足4億元。其可能主要是以下兩個方面：其一，語言類互動教育市場趨于同

33、質(zhì)化，資本尚未發(fā)現(xiàn)更新穎的項目，故在投資金額方面更慎重；其二，目前市場尚未出現(xiàn)巨頭企業(yè)，市場還有很多機會可供挖掘，資本方不愿意錯過任何一個可能機會。2016年1月-2017年5月在線語言教育市場投融資情況發(fā)展環(huán)境發(fā)展驅(qū)動力產(chǎn)業(yè)鏈情況融資情況市場特征注釋：1.輪計入天使輪；2.Pre-A輪，A+輪均計入A輪；3.Pre-B輪，B+輪均計入B輪；4. C+輪計入C輪；5、Pre-IPO計入IPO。來源：IT桔子，因果樹等。20©2017.7 iResearch Inc融資輪次天使輪A輪B輪C輪IPO/新三板并購戰(zhàn)略投資融資次數(shù)（次）2629133654融資金額（萬元）5545337501

34、26850750005242435400104340產(chǎn)業(yè)鏈K12在線教育類市場空間大、需求高度集中，但和服務(wù)流程長目前，國內(nèi)K12在線教育形式多樣，題庫、微課、工具等細分市場不斷被深耕，且出現(xiàn)億級投資，資本市場的表現(xiàn)相當活躍。在應(yīng)試體制下，K12階段人口基數(shù)大、二胎紅利及家庭收入提升等共同作用使得需求端市場空間海量，而目前供給端市場競爭格局高度分散，頭部企業(yè)尚需長時間成長才能占據(jù)更大份額，故K12在線教育市場是諸多玩家的必爭之地，截止2017年6月1日，K12在線教育市場共獲得89次投資，超過六成大的融資集中在B輪前。雖然資本助力市場玩家不斷涌入，但改領(lǐng)域模式尚需進一步摸索。K12在線教育模式

35、不明主要是由該階段的特點所決定。首先K12階段教育具有單向性、試錯成本高、需求方與付分離的特點，家長對在線教育的選擇更加謹慎。其次，K12階段的學習科目多，當家長對教學效果滿意時，續(xù)費可能性高，學習其他科目的幾率也會增加。因此市場空間大、需求高度集中的K12教育市場，業(yè)內(nèi)玩家需要不斷理解教育本質(zhì)，將教育的各個環(huán)節(jié)串聯(lián)起來，打造教學閉環(huán)，提升學習效果，教學效果是家長愿意縮短決策時長、續(xù)費及科目擴展的主要。2016年1月-2017年5月發(fā)展環(huán)境發(fā)展K12在線教育類K12在線教育的主要特點市場投融資情況家長試錯成本高需求方付流程和服務(wù)流程會加長驅(qū)動力天使輪A輪B輪C輪D輪E輪IPO新三板并購戰(zhàn)略投資

36、21產(chǎn)業(yè)鏈34情況12融資4學生情況21市場特征2553融資次數(shù)（次）注釋：1.輪計入天使輪；2.Pre-A輪，A+輪均計入A輪；3.Pre-B輪，B+輪均計入B輪；4. C+輪計入C輪；5、D+輪計入D輪；6、Pre-IPO計入IPO。來源：IT桔子，因果樹等。注釋研究繪制。21©2017.7 iResearch Inc©2017.7 iResearch Inc產(chǎn)業(yè)鏈在線職業(yè)教育模式清晰，可不斷垂直化發(fā)展，市場表現(xiàn)活躍的職業(yè)教育分為學歷類職業(yè)教育和非學歷類職業(yè)教育。其中非學歷類職業(yè)教育中職業(yè)考試和職業(yè)技能的培訓是目前在線教育市場發(fā)展迅速的領(lǐng)域，其中的一些企業(yè)已經(jīng)形成了一定

37、的品牌。目前職業(yè)考試培訓發(fā)展相對成熟，但品類覆蓋范圍有待拓展，部分細分領(lǐng)域的市場集中度相對較高，行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)出現(xiàn)大而全的品類經(jīng)營特征。職業(yè)技能培訓市場主要是為了調(diào)節(jié)學歷教育和就業(yè)市場的不對稱性。目前職業(yè)技能集中在IT培訓和會計培訓等性相對較小的縱深領(lǐng)域，企業(yè)也多采用線上線下相結(jié)合的形式進行授課，但市場集中度和規(guī)模相對較小。隨著職業(yè)技能教育模式逐漸成熟，培訓機構(gòu)和就業(yè)市場的結(jié)合將會越來越緊密，企業(yè)將不再單純提供課程服務(wù)，而是直接為對標企業(yè)輸出方向發(fā)展。，向重度垂直的縱向截止至2017年6月1日，在線職業(yè)教育獲91次融資，市場表現(xiàn)活躍。資本和創(chuàng)業(yè)者青睞在線職業(yè)教育可能主要是因為職業(yè)教育人群具有體

38、量大、性強、付費意識高的特點，而行業(yè)內(nèi)可以從縱深領(lǐng)域切入而創(chuàng)造新的藍海，市場可期。2017年職業(yè)教育的2016年1月-2017年5月在線職業(yè)教育類發(fā)展環(huán)境發(fā)展驅(qū)動力產(chǎn)業(yè)鏈情況融資情況市場特征市場投融資情況322996654天使輪A輪B輪C輪新三板并購戰(zhàn)略投資融資次數(shù)（次）輪計入天使輪；2.Pre-A輪，A+輪均計入A輪；3.Pre-B輪，B+輪均計入B注釋：1.輪；4. C+輪計入C輪。來源：研究繪制。來源：IT桔子，因果樹等。22©2017.7 iResearch Inc©2017.7 iResearch Inc職業(yè)教育學歷類非學歷類職業(yè)考試企業(yè)管理職業(yè)技能產(chǎn)業(yè)鏈綜合類在

39、線教育平臺技術(shù)和流量優(yōu)勢明顯，可向B端或C端服務(wù)，模式多樣綜合類在線教育平臺多具有互聯(lián)網(wǎng)基因，依托于優(yōu)勢而積累了巨大的流量。他們的底層技術(shù)扎實、儲備豐富，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相對成熟，能快速適應(yīng)甚至引領(lǐng)在線教育新模式。因此他們不僅可以向C端提供服務(wù)，而且可以直接向B端提供教學平臺服務(wù)或者為B端提供導(dǎo)流服務(wù)，在技術(shù)和流量方面突出優(yōu)勢使得他們具有聚集作用，進而豐富平臺課程品類。截至2017年6月1日，在線教育化市場表現(xiàn)出極大的活躍度，資本市場發(fā)生57次投融資，隨著底層技術(shù)的不斷成熟，越來越多的創(chuàng)業(yè)者企圖從技術(shù)和平臺服務(wù)切入來分一杯羹。未來教育平臺不僅是一個將和學生鏈接起來的平臺，而是能根據(jù)用戶需求推薦精準匹

40、配的課程，為他們提供良學習及分析工具，集優(yōu)質(zhì)內(nèi)容與全面服務(wù)于一體。2017年典型綜合類在線教育平臺的優(yōu)點2016年1月-2017年5月市場投融資情況教育化網(wǎng)易云課堂：課程趨于“體系化”具有網(wǎng)易有道等多個工具型，為平臺帶來巨大流量和運營發(fā)展環(huán)境發(fā)展驅(qū)動力產(chǎn)業(yè)鏈情況融資情況市場特征經(jīng)驗；課程豐富且呈體系化，微專業(yè)打造“學習-就業(yè)”的閉環(huán)。騰訊課堂：鏈接一切依托QQ和這兩款社交帶來的巨大流量，搭建課程平臺，企圖鏈接一切內(nèi)容、行業(yè)和人；課程具有大而全的特點。傳課：流量+內(nèi)容雙輪驅(qū)動中文搜索引擎為帶來巨大流量優(yōu)勢；文庫、百科等產(chǎn)品則積累了諸多內(nèi)容資源；課程數(shù)量和課程覆蓋面等較為豐滿。淘寶教育：從開始，關(guān)

41、注大數(shù)據(jù)阿里巴巴具有龐大的電商流，但需尋求有效轉(zhuǎn)化；依托阿里云，與企業(yè)合作發(fā)布了大學云計算/大數(shù)據(jù)培養(yǎng)和智慧校園解決方案；課程類目齊全。注釋：1.輪計入天使輪；2.Pre-A輪，A+輪均計入A輪；3.Pre-B輪，B+輪均計入B輪；4. C+輪計入C輪。來源：研究繪制。來源：IT桔子，因果樹等。23©2017.7 iResearch Inc©2017.7 iResearch Inc互動教育融資情況資本市場2015年瘋狂，2016年觀望，2017資本理性且慎重在線教育市場在2015年受到資本市場瘋狂追逐，基本上每個潛在機會都能得到融資，使得在線教育領(lǐng)域呈現(xiàn)百花齊放的繁榮局面；

42、經(jīng)過市場的證明及證偽，部分企業(yè)淘汰出局、部分企業(yè)迎著風口在摸索中開始轉(zhuǎn)型，新的創(chuàng)業(yè)者不斷攫取市場新機會，而資本則整體持觀望態(tài)度，等待局面變得清晰以抓住新風口進行投資；進入2017年，從市場生存戰(zhàn)中得以幸存的企業(yè)的價值開始凸顯，資本理性選取生存能力強的企業(yè)進行跟投；而創(chuàng)業(yè)者經(jīng)過不斷摸索及經(jīng)驗總結(jié)，切入新的機會點而重獲資本青睞，但資本方經(jīng)過前期投資經(jīng)驗開始變得慎重。2012-2017年在線教育行業(yè)整體融資情況2015年對創(chuàng)業(yè)者的影響發(fā)展環(huán)境發(fā)展驅(qū)動力產(chǎn)業(yè)鏈情況融資情況市場特征好處： 創(chuàng)業(yè)市場環(huán)境會更加冷靜， 真正多價值的創(chuàng)業(yè)者可以看清市場， 并2016年潛心做或服務(wù)；不利： 試錯機會減少， 試錯成

43、本變高，市場熱度相應(yīng)降低。2017年來源：研究繪制。24©2017.7 iResearch Inc互動教育融資情況在線教育市場整體融資次數(shù)回落，并購次數(shù)明顯增加從在線教育市場整體融資次數(shù)來看，2015年次數(shù)最多，為519次，2016年融資次數(shù)出現(xiàn)回落，為428次；從融資輪次來看，超過六成的融資次數(shù)集中在早期的天使輪和A輪，進入C輪及以后融資輪次的企業(yè)很少，跑在前面的企業(yè)相比整個在線教育市場而言，很小。2012-2017年在線教5行業(yè)融資輪次分析：次戰(zhàn)略投資并購新三板IPOE輪D輪C輪B輪A輪天使輪28發(fā)展環(huán)境164發(fā)展驅(qū)動力產(chǎn)業(yè)鏈情況融資情況市場特征31441052692163530

44、13155 32 222012年54次2013年96次2014年266次2015年519次2016年428次2017年83次注釋：1.輪計入天使輪；2.Pre-A輪，A+輪均計入A輪；3.Pre-B輪，B+輪均計入B輪；4. C+輪計入C輪；5、D+輪計入D輪；6、Pre-IPO計入IPO；7、2017年截至5月31日。來源：IT桔子，因果樹，新芽等。25©2017.7 iResearch Inc2016年與2017年融資情況同期對比B輪前融資均超六成，并購及戰(zhàn)略投資頻率增加從融資次數(shù)來看，與2016年的同期高達176次融資相比，2017年的融資次數(shù)為83次，次數(shù)減少93次；從融資金

45、額出發(fā)，2017年的融資額度高達到49.5億，與去年同期相比僅下滑39.2%；天使輪和A輪融資依然是融資主體。2017年較2016年同期出現(xiàn)大幅增長的是并購和戰(zhàn)略投資次數(shù)，其分別由原來的2.9%和2.3%增長為6.0%和9.6%，這表明行業(yè)內(nèi)并購加劇，行業(yè)上下游或行業(yè)內(nèi)企業(yè)間合作共贏局面開始形成。2016年1-5月在線教育各融資輪次分布2017年1-5月在線教育各融資輪次9.6%分布2.3%戰(zhàn)略投資2.9%并購戰(zhàn)略投資26.5%6.0%并購天使輪8.6%B輪發(fā)展環(huán)境發(fā)展驅(qū)動力產(chǎn)業(yè)鏈情況融資情況市場特征9.6%B輪36.2%A輪39.8%A輪天使輪E輪A輪IPOB輪新三板C輪并購D輪戰(zhàn)略投資天使

46、輪E輪A輪IPOB輪新三板C輪并購D輪戰(zhàn)略投資注釋：1.輪計入天使輪；2.Pre-A輪，A+輪均計入A輪；3.Pre-B輪，B+輪均計入B注釋：1.輪計入天使輪；2.Pre-A輪，A+輪均計入A輪；3.Pre-B輪，B+輪均計入B輪；4. C+輪計入C輪；5、D+輪計入D輪；6、Pre-IPO計入IPO。來源：IT桔子，因果樹等。輪；4. C+輪計入C輪；5、D+輪計入D輪；6、Pre-IPO計入IPO。來源：IT桔子，因果樹等。26©2017.7 iResearch Inc©2017.7 iResearch Inc43.7%2016年與2017年融資情況同期對比K12和職

47、業(yè)教育仍是融資主體，教育化領(lǐng)域增長明顯化領(lǐng)域的融資次數(shù)在2017年現(xiàn)階段出現(xiàn)從融資次數(shù)方面來看，K12階段和職業(yè)教育仍是融資主體，但教育和教育明顯增長，為16.9%，其中教育化中有超過七成的融資次數(shù)集中于平臺服務(wù)；從融資金額來看，職業(yè)教育的融資金額2016年同期，高達37.8%，這可能主要是由于在線職業(yè)教育的模式較為成熟所引起的。分布2016年1-5月與2017年1-5月在線教育各領(lǐng)域的融資次數(shù)25%2016.1-2016.5（%）2017.1-2017.5（%）20%15%10%5%2016-2017年教育發(fā)展環(huán)境發(fā)展驅(qū)動力產(chǎn)業(yè)鏈情況融資情況市場特征化細分領(lǐng)域融資次數(shù)0%早期教育K12階段高等教育語言教育出國留學職業(yè)教育教育化其他教育教育0%10%20%30%40%50%2016.1-2016.5（%）2017.1-2017.5（%）2016年1-5月與2017年1-5月在線教育各領(lǐng)域的融資金額分布注釋：1.輪計入天使輪；2.Pre-A輪，A+輪均計入A輪；3.Pre-B輪，B+輪均計入B輪；4. C+輪計入C輪；5、D+輪計入D輪；6、Pre-IPO計入IPO；7、2017年截至5月31日。來源：IT桔子，因果樹，新芽等。27©2017.7