1、借款人財務狀況檢查分析財務分析的目的：一是掌握企業(yè)各項資產、負債、所有者權益、收入利潤、現金流量等方面的準確情況；二是分析判斷企業(yè)的真實償債能力；三是確定授信方案，確保授信業(yè)務安全性、流動性和效益性；四是發(fā)現與客戶新的合作機會；五是通過對企業(yè)財務調查了解，準確掌握企業(yè)的有形資產、無形資產和對外投資等情況，記錄企業(yè)所有開戶行和賬號，既掌握企業(yè)的實力，擴大合作，又可以在一旦采取保全措施時快速準確控制風險?；舅悸罚合瓤雌髽I(yè)的資產負債表、損益表和現金流量表進行總體分析，再看總帳、明細帳、原始傳票和實物，是否五相符，重點對企業(yè)的存貨、應收帳款、固定資產、所有者權益、銷售收入、以及金額較大、變化較大的科

2、目進行大體核對確認，了解其構成以及真實性，做到心中有數。民營企業(yè)一般有三套報表（銀行、稅務、自己），我們也要相對現實。在實際工作中：一是對優(yōu)質大型企業(yè)、上市公司等，不用詳細檢查分析，金融市場也不允許；二是對中小企業(yè)，對不同企業(yè)、不同的授信產品應有所側重；三是根據不同客戶，盡可能核實確認；四是對民營中小企業(yè)的報表只是重要的參考，還應做好盡職調查（另講）。財務分析的原則：財務分析應避免單純列舉財務數據， 應將財務數據、財務指標與行業(yè)發(fā)展狀況、企業(yè)經營管理情況相互印證、綜合分析，歸納財務分析結論。財務分析通常分四大部分:一是整體狀況分析；二是重點科目分析；三是財務指標分析；四是綜合分析一、整體狀況分

3、析看企業(yè)資產、負債、所有者權益、銷售收入、利潤、現金流等的整體規(guī)模。一般情況資產規(guī)模越大越好，代表企業(yè)整體實力，規(guī)模大小應與同行業(yè)客戶比較。通過看資產負債率、流動比例、速動比率，與年初、同期、歷史較好水平以及同行業(yè)客戶比較，分析資產、負債的比率，分析資產中流動資產和固定資產的占比，分析負債中流動負債和長期負債的比率等。分析企業(yè)流動資金是否被挪用。(流動資金被挪用金額：流動資金被挪用金額=流動資產-流動負債，負數金額就為被挪用于固定資產等產期投資金額，如果是正數就沒有被挪用)二、重點科目分析重點科目的特征：金額大、占比高、變動異常（同比變動幅度在5%以上）、易隱藏風險。分析重點：具體內容及構成、

4、異常變動的原因、未來變化趨勢，對經營及償債能力的影響。資產類科目應審查其是否實際存在，所有權的歸屬以及計價是否合理；負債類科目應審查其金額是否正確、負債到期日以及是否存在未入賬的負債事項；權益類科目應審查其來源的合理性、確認的合法性、計價的準確性；收入、成本、費用類科目應審查其確認的合法性、是否當期發(fā)生以及收入成本費用相互之間是否配比。所有重點科目在分析時，均應用某年末或某時點數字與年初、同期、歷史較好時期進行比較，分析增減變化及原因，同時，還要對每個科目進行以下側重分析：資產科目的檢查和分析貨幣資金1. 關注其中的:其他貨幣資金，是否有限定用途；分析其中不能用于償債的資金（如保證金、增發(fā)配股

5、、發(fā)債資金）2. 對于貨幣資金占比高，長年規(guī)模穩(wěn)定，同時銀行借款持續(xù)增加的情況應特別關注，應質疑授信用途，判斷借款用途是否合理。3. 如果貨幣資金異常增加，同時負債方應付票據同步增加，應關注是否企業(yè)存在“開立銀行承兌匯票貼現再全額保證金開票”的情況，并分析原因。4. 關注其二級科目是否有期貨保證金明細科目；若有，則根據期貨保證金的大小，估測企業(yè)從事期貨的交易量，并結合企業(yè)的經營業(yè)務、管理層的風險偏好等分析可能給企業(yè)帶來的風險。交易性金融資產、可供出售金融資產（舊會計準則為短期投資等）1. 關注該科目是否均記錄企業(yè)為交易目的持有的投資，分析企業(yè)從事高風險有價證券投資、委托理財的數量，估計潛在的投

6、資損失，分析企業(yè)的風險偏好；2. 關注是否存在衍生產品交易，是否以公允價值計量，相關公允價值變動是否計入當期損益或所有者權益，分析一旦市場發(fā)生變化將給企業(yè)帶來的風險；3. 關注投資賬面價值和實際價值、提取的減值準備，結合報表附注詳情以及有關證券的市場價格分析對正常生產經營活動的影響。應收票據預計難以收回和預計損失的筆數、金額。分析應收對象、時間、金額和交易等情況，看能否提供商票貼現等授信業(yè)務合作。應收賬款1. 分析應收賬款賬齡、構成、前幾大客戶明細及其與借款人的關系，從而分析應收賬款的規(guī)模、質量，形成壞帳的可能性，是否已足額計提壞帳準備；如應收賬款債務人中有關聯客戶，是否存在關聯交易以及關聯公

7、司間轉移資金的現象；對大額應收賬款，了解其交易背景。2. 應收賬款的比重：查閱明細帳，核對其與報表數是否相等；結合企業(yè)的銷售模式、特點，分析其合理性。如應收賬款超常增長，可以進一步通過調閱大額傳票等方式，分析是否存在通過應收賬款虛增營業(yè)收入的情形。3. 應收賬款周轉天數：應收賬款周轉天數上升是經營出現問題的信號。4. 說明應收賬款是否已質押或轉讓。5、分析應收對象、時間、金額、交易等情況，看能否提供保理、應收帳款質押等授信業(yè)務合作。預付帳款看合同和付款憑證，根據檢查情況分析。同時，研究授信業(yè)務合作契機，如100%保證金銀行承兌匯票、有授信敞口銀承、保兌倉等。其他應收款如果“其他應收款/流動資產

8、總額”的值大于等于10%，就應該重點分析審核該科目：1. 結合賬齡、前三大客戶明細及其與借款人的關系，分析其他應收款的規(guī)模、質量，特別需關注金額大、期限長的款項，判斷有無長期掛賬現象、有無抽逃資本現象、有無錯列現象。2. 關注企業(yè)集團內部母子公司之間、關聯企業(yè)之間的資金往來，有無被大股東長期占用的情況。3. 對大額應收賬款，應了解其產生的原因，預計收回的可能性等。4. 集團客戶應分析本部報表的其他應收款與其他應付款科目，判斷本部與下屬公司之間的資金往來情況。存貨1. 核實存貨的真實存在，有無少列、多列問題；2. 分析存貨占總資產的比重、變化趨勢以及異常變動的原因，存貨中產成品占營業(yè)成本的比重，

9、判斷與生產能力、生產規(guī)模是否匹配。3. 對于季節(jié)性銷售明顯的企業(yè)，應關注存貨余額時點變化是否與企業(yè)銷售特點相吻合，并與上兩年同時點財務報表數據比較。4. 調查存貨明細，分析企業(yè)是否存在大量、期限超過一年以上的存貨，是否存在大量的滯銷產品，判斷是否存在市場價值遠低于入帳價值的原材料及產成品，了解企業(yè)的存貨跌價準備政策，分析企業(yè)的存貨計價是否符合穩(wěn)健原則。5. 分析存貨周轉天數，分析周轉率有無異常變化，如存貨周轉天數延長，則分析具體原因，是生產效率降低、過度采購，還是銷售下降。待攤費調閱明細帳和會計核算憑證看有無少攤、未攤費用，根據檢查情況分析。長期股權投資1. 投資的核算方法是否符合相應會計制度

10、，若不符合，分析其對企業(yè)財務報表的影響。（成本法權益法）(無控制無共同控制無重大影響20%以下表決權資本)2. 投資規(guī)模占總資產和凈資產的比重。3. 投資對象，是否從事與主業(yè)關聯度較低的多元化經營，過度投資、偏離主業(yè)是企業(yè)發(fā)展不利的信號。4. 投資收益與投資規(guī)模的配比，投資收益有無相應現金流的支撐。5. 明確投資失敗記錄及損失情況。固定資產1. 查閱固定資產明細帳，看其構成及價值，看企業(yè)有那些房屋、建筑物，面積和價值，有產權手續(xù)的最好將其復印件存入信貸檔案2. 分析固定資產變化及原因，分析折舊計提政策變化對現金流量的影響。3. 與在建工程、現金流量表、生產能力對照，檢查其合理性。若增長較快，有

11、無產能及營業(yè)收入的變化。4. 區(qū)分經營性和閑置未用固定資產，分析固定資產減值準備計提和損失處理是否恰當；有無將經營租賃固定資產計入固定資產原值的現象；5. 是否存在已抵押或存在不能正常運營的資產。在建工程1、在建工程項目名稱、有關批準文件、投資總額、投資來源，已取得專項資金來源多少，已實際支出多少，剩余資金是否有符合規(guī)定的可靠性來源；2、項目是否超支，是否擠占挪用了流動資金；3、預計什么時間竣工、投產，投產后預計的產量、產值、銷售收入、利潤以及還款資金來源情況。結合實際情況，再進一步分析。對企業(yè)的在建工程分析非常有必要，一是新項目對企業(yè)的影響很大；二是往往擠占挪用流動資金；三是是否新的合作空間

12、。無形資產1. 分析無形資產的具體內容、入帳價值、評估方法，入帳價值調增是否符合會計準則的要求，對不符合規(guī)定的無形資產和不合理的高估價值，應予以說明。2. 分析土地使用權的攤銷政策、抵押情況、土地權屬是否清楚、是否交清費用、土地使用的未來規(guī)劃等。負債的檢查和分析應付票據結合行業(yè)特點、結算方式，分析應付票據余額及變動趨勢是否正常。應付賬款1. 分析應付賬款規(guī)模是否合理，是否存在長期掛賬款項，分析主動應付和被動應付；應付賬款是否與企業(yè)的采購模式與特點相吻合。2. 通過賬齡分析，判斷付款的緊迫程度。3. 對應付賬款周轉天數異動情況進行分析。短期和長期借款1. 借款的變動趨勢是否與客戶經營趨勢保持一致

13、。了解他行借款的授信條件，并分析企業(yè)是否有繼續(xù)融資的能力。2. 借款的到期期限分布和還款高峰期。3. 短期借款及應付票據合計數與營業(yè)成本、營業(yè)收入相比較，判斷企業(yè)短期融資的合理性及償還能力。其他有息債務通過應付債券、應付短期融資券或其他流動負債等科目分析企業(yè)是否存在其他有息債務，比如短期融資券、中期票據或公司債券等。該類直接融資的債務也應到期歸還，因此，應關注其規(guī)模、增幅及增速，判斷企業(yè)的整體償債能力?；蛴胸搨蛯ν鈸?. 通過報表附注了解全部或有負債內容（含委托第三方開證），分析成為實際負債的可能性。2. 對外擔保的對象及其資信狀況。3. 擔?？傤~是否超出企業(yè)的承貸能力，上市公司對外擔保是

14、否超過凈資產的50%。4. 關聯企業(yè)之間的互保情況，與其他公司是否簽訂互保協議。5. 了解信用證、未決訴訟等表外或有事項。所有者權益分析（包括實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤四部分）實收資本1. 實收資本應與注冊資本、驗資報告中實際投資額相等，如有變動，必須審核（需要增減，必須向原登記機關申請變更登記；20%）（除外商投資企業(yè)經批準可以分期到位外）。2. 關注有無資本金抽逃等問題（有限責任）。3. 以固定資產投資是否更名到投資企業(yè)名下，評估作價是否合理；4. 以無形資產出資的，投資比例是否符合規(guī)定（全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責任公司注冊資本的百分之三十）。資本公積是一種準資本，

15、有七項特定來源：資本溢價、股本溢價、接受捐贈、撥款轉入、外幣資本折算差額、法定資產重估增值、其他資本公積等。查閱明細帳看其構成，有無虛列資本公積來壯大所有者權益（尤其是資產重評增值、將應付款項或總公司撥入款項，硬列入資本公積科目壯大所有者權益）盈余公積從稅后利潤中提取的積累資金。法定盈余公積按稅后利潤的10%提?。ɡ塾嫿痤~達到注冊資本的50%以上時，不再提取。用途一、彌補虧損；用途二、轉增資本），公益金按稅后利潤的5%-10%比例提取。未分配利潤年初未分配利潤加本期實現利潤減提取的盈余公積及分配利潤后的余額損益表營業(yè)收入分析1 分析真實合理性。分析是否存在通過應收賬款、預收賬款等科目虛增銷售收

16、入的現象；2 分析質量。通過與現金流量表實際現金流入、應收賬款等對比，判斷營業(yè)收入是否有相應現金支撐，關注偶然性的收入；3 近幾年來營業(yè)收入的變化趨勢及主要原因，注意分析營業(yè)收入實現的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，關注偶然因素造成的波動；4分析收入構成（產品、客戶、地區(qū)），分析各種收入的利潤率和穩(wěn)定性；5關聯交易的比重；6關注與營業(yè)收入變化方向相反或變化幅度相差較大的項目，如成本、費用、利潤、應收賬款、資產總額等，并分析原因。營業(yè)成本分析1. 分析成本的構成，原材料來源的穩(wěn)定性及價格的波動情況；2. 分析成本變動的原因，不同因素對成本變動的貢獻；3. 關聯交易對成本真實性的影響。投資收益分析1. 分析投資

17、收益占利潤總額的比重，結合投資收益的來源（實業(yè)、債券、股票、投資性房地產公允價值與原賬面價值差額等），判斷盈利對投資收益的依賴程度及盈利能力的穩(wěn)定性；2. 投資收益與投資規(guī)模是否匹配；3. 關注投資利潤與實際收到現金的差異?，F金流量表經營活動現金流入量分析經營活動現金流入量=X1*主營業(yè)務收入凈額*（1+17%）+X2*主營業(yè)務收入凈額*（1+13%）+（1-X1-X2）*主營業(yè)務收入凈額+其他業(yè)務利潤+應收賬款（期初-期末）+應收票據（期初-期末）+預收賬款（期末-期初）+其他應收款（期初-期末）+營業(yè)外收入*20%-當期壞賬核銷額+收回前期核銷的壞賬（公式中X1、X2分別為當期商品銷售中增

18、值稅銷項稅率為17%、13%的商品占比。如測算數據與表中數據相差20%以內，即可認定為勾稽關系相符）經營活動現金凈流量=凈利潤+當年計提的折舊+無形資產推銷+待攤費用（期初-期末）+預提費用（期末-期初）+財務費用-投資收益+存貨（期初-期末）+應收賬款（期初-期末）+應收票據（期初-期末）+預收賬款（期末-期初）+其他應收款（期初-期末）+應付賬款（期末-期初）+應付票據（期末-期初）+應付福利費（期末-期初）+應付工資（期末-期初）+未交稅金（期末-期初）+其他應付款（期末-期初）+其他應交款（期末-期初）+預付賬款（期初-期末）-（營業(yè)外收入-營業(yè)外支出）*80%（測算數據與表中數據相差

19、20%以內，即可認定為勾稽關系相符）收到其他與經營活動有關的現金分析1. 分析該科目占經營活動流入量的比重；分析具體內容，是否存在將投資和籌資活動現金流入計入該科目的情況；2. 是否存在利用其他與經營活動有關的現金流量調節(jié)經營活動凈現金流的情況，如將一些暫收、暫借甚至投資收回等項目列入該科目，虛增經營活動現金流入。三、 主要財務指標分析：分為三大部分：償債能力指標；盈利能力指標；營運能力指標。償債能力指標短期償債能力分析1.主要指標（1） 盈余現金保障倍數經營活動產生的現金流凈額/（凈利潤+折舊和攤銷）。應為正數。大于1，說明客戶經營活動產生現金的能力較強；若為負數，分析原因，分母負表明盈利能

20、利弱，分子負表明現金流有問題；若變動趨勢與利潤變動相反，說明利潤確認質量差。（2） 長期資產適合率（長期負債合計+股東權益合計）/（總資產-流動資產合計）。小于1，說明存在“短資長用”問題。（3） 留存現金流與總資本支出比（經營活動產生的現金流凈額-財務費用-應付現金股利）/（固定資產、無形資產及其他長期資產投資的現金支出）。比例越高，說明客戶經營活動為長期投資提供自有資金的能力越強。若持續(xù)下降，關注長期投資內容及收益；若小于1，說明經營現金凈流量滿足資本性支出的能力較低，需要外部籌資支持投資支出，財務風險加大，短期償債能力下降。（4） 營運資本流動資產流動負債。絕對值指標，若小于0，說明流動

21、負債除運用于流動資產外，還用于支撐長期資產的形成，存在短期資金長期占用。（5） 利息保障倍數（營業(yè)利潤+財務費用）/（利息支出+當年資本化利息）。小于2，說明短期償債不足；越高，償債能力越強。（6） 流動比率流動資產/流動負債。低于同類客戶中值，說明客戶資產流動性較差。若高出類客戶中值過多，則需核查流動資產有效性。不同行業(yè)的流動比率有差別。商業(yè)和流通領域的客戶流動性較高，機器制造和電力行業(yè)的流動性較差，汽車和房地產業(yè)的流動比率在1.1和1.2左右，家電行業(yè)在1.5左右,而食品和飯店行業(yè)的流動比率一般要求大于2。（7） 速動比率（流動資產-存貨-待攤費用-預付賬款）/流動負債。低于同類客戶中值，

22、說明客戶資產流動性較差。一般認為速動比率在1左右比較合適，但對應收賬款較少的行業(yè)，如零售業(yè)，允許保持低于1的速動比率；相反，一些應收賬款比較多的企業(yè)，該比率應該大于1，同時還應評價應收賬款的變現能力。（8） 現金比率（現金+有價證券）/流動負債*100%。該指標只量度所有資產中相對于當前負債最具流動性的項目，是流動性比率中最保守的指標，現金比率是速動資產扣除應收帳款后的余額。速動資產扣除應收帳款后計算出來的金額，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力?，F金比率一般認為20%以上為好。但這一比率過高，就意味著企業(yè)流動負債未能得到合理運用，而現金類資產獲利能力低，這類資產金額太高會導致企業(yè)機會成本增加

23、。2. 分析方法（1）短期償債能力應與現金流分析相結合，分析短期償債指標在近三年的變化情況、變化原因，以及資產變現能力強弱的原因。判斷有息債務規(guī)模與營業(yè)收入和經營現金流量相比，增長是否過快。（2）分析對外擔保、未決訴訟、有追索權的票據貼現等或有負債對客戶償債能力的影響，分析成為實際負債的可能性。授信申請人近期是否對外提供新的大額擔?；虼罅抠Y產被抵押，出現接近或超過自身承受能力的情況。對集團授信申請人，更應關注有息債務的動態(tài)變化，分析長短期負債結構是否合理，是否與資產轉換周期相適應，近期是否過度舉債，短期借款、應付票據、直接債務融資和長期借款集中到期金額是否較大，到期日分布是否合理。償債能力指標

24、長期償債能力分析1. 主要指標（1） 資產負債率負債總額/資產總額。高于同類客戶中值很多，說明債務負擔較重；若低于行業(yè)均值很多，核實資本公積中有無虛增項，有無抽逃資本。（2） 調整后資產負債率（負債總額+或有負債總額）/（資產總額-待攤費用-無形資產）。高于同類客戶中值很多，說明長期償債能力較差；若與資產負債率差別大，關注或有負債形成原因，及無形資產變現能力。（3） 總有息債務與留存現金率比（短期借款+一年內到期的長期負債+長期負債+應付債券+長期應付款）/（經營活動產生的現金流凈額-財務費用-應付現金股利）。越小，說明客戶依靠自身經營償還債務的保障能力越強。2. 分析方法（1） 結合盈利能力

25、與重點科目分析，分析長期償債指標在近三年的變化情況和變化原因。若資產負債率適中，盈利能力較強，資本結構無異常情況，說明客戶長期償債能力較強。（2） 如果調整后的資產負債率和總有息債務與留存現金率比均較差，或調整后的資產負債率較好，但總有息債務與留存現金率較差，說明客戶長期償債能力較差。如果調整后的資產負債率較差，而總有息債務與留存現金率較好，說明客戶長期償債能力可能在以后得到改善。（3） 分析或有負債對客戶償債能力的影響。通過報表附注了解或有負債內容，對外擔保的對象及其資信狀況，分析成為實際負債的可能性。盈利能力分析1. 主要指標（1）銷售毛利率（銷售收入銷售成本）/銷售收入；銷售凈利率（凈利

26、潤/銷售收入）與同類客戶中值相比越高，反映客戶經營的競爭力越強，抵抗市場風險的能力越強。但是指標數值過高的，應檢查報表信息的真實性。（2） 息稅前利潤率（利潤總額+財務費用）/營業(yè)收入。與同類客戶中值相比越高，反映成本控制水平和生產率越高。但是指標數值過高的，應檢查是否通過營業(yè)費用和管理費用調整粉飾報表。（3） 總資產收益率凈利潤/平均總資產高出同類客戶中值，說明客戶盈利能力較強。（4） 凈資產收益率凈利潤/平均凈資產。高出同類客戶中值，說明客戶盈利能力較強。2. 分析方法（1）分析營業(yè)收入、營業(yè)成本、凈利潤等指標和盈利能力指標在近三年的變化情況。對營業(yè)利潤持續(xù)下降的，要重點關注客戶是否面臨財

27、務危機的風險。（2）通過因素分析法，深入分析引起盈利能力指標變動的原因及其對將來盈利能力的影響。如營業(yè)收入與凈利潤增長是否同步，如果不同步，非經常收益的來源是什么，是否穩(wěn)定；收入是主要依靠主營業(yè)務還是非主營業(yè)務，是生產經營活動還是投資活動，是自營收入或是代理收入；主營業(yè)務本身是否發(fā)生重大變化、出現新的利潤增長點等。營運能力分析1. 主要指標（1）存貨周轉率（次數）主營業(yè)務成本/平均存貨；存貨周轉天數360/存貨周轉率與同類客戶中值相比，次數越少、天數越多，說明企業(yè)創(chuàng)造收入的能力較差，或者企業(yè)存在大量積壓的時間較長的存貨。（2） 應收賬款周轉率（次數）主營業(yè)務收入/平均應收賬款；應收賬款周轉天數

28、360/應收賬款周轉率與同類客戶中值相比，次數越少、天數越多，反映企業(yè)產品競爭力較差，或者是由于某種原因導致企業(yè)的信用政策放寬。（3） 應付賬款周轉率（次數）主營業(yè)務成本/平均應付賬款；應付賬款周轉天數360/應付賬款周轉率與同類客戶中值相比，次數越少、天數越多，反映企業(yè)對商業(yè)信用依賴性較強，或者存在拖欠貨款的現象。（4） 預付賬款周轉率（次數）主營業(yè)務成本/平均預付賬款額；預付賬款周轉天數=360/預付賬款周轉率與同類客戶中值比較，次數越少、天數越多，反映企業(yè)在產業(yè)鏈中處于相對弱勢地位。（5） 預收賬款周轉率（次數）主營業(yè)務收入/平均預收賬款額；預收賬款周轉天數=360/預收賬款周轉率與同類

29、客戶中值比較，次數越少、天數越多，反映企業(yè)在產業(yè)鏈中處于相對強勢地位。（6） 營運資金周轉次數360/（存貨周轉天數+應收賬款周轉天數-應付帳款周轉天數+預付賬款周轉天數-預收賬款周轉天數）。與同類客戶相比越高，企業(yè)運營效率越高。（7） 營運資金需求量上年度銷售收入*（1-上年度銷售利潤）*（1+預計銷售收入年增長率）/營運資金周轉次數。與同類客戶相比，企業(yè)經營所需的營運資金量越大，說明企業(yè)資金使用效率越低。2. 分析方法（1）分析上述指標在近三年的變化情況，對周轉天數明顯變慢的，重點關注是否存在產品銷售不暢、關聯交易等情況。（2）通過因素分析法，深入分析引起資產周轉指標變動的原因及其對未來資

30、金流動性的影響，是否存在短貸長用、短資長投的現象。四、財務狀況綜合分析（一）分析財務報表的特點、結構是否與行業(yè)特征相符1. 在全面分析財務資料的基礎上，深入分析企業(yè)自身的資產構成特點，判斷資產構成與業(yè)務經營特點是否吻合，分析企業(yè)的利潤率水平是否與行業(yè)平均的利潤水平相符。如生產型企業(yè)與流動資產配套的固定資產規(guī)模較大，對應有長期資金占用；批發(fā)零售業(yè)客戶資產主要集中于流動資產，經營規(guī)模相對于資產規(guī)模偏大，但利潤率普遍較低；建筑安裝類企業(yè)的資產負債率較高，但負債主要應集中于應付賬款，銀行債務較少。(根據會計科目，對比行業(yè)特征及平均水平，分析是否正常:資產、利潤等)2. 比較同行業(yè)客戶財務指標，分析授信

31、客戶在行業(yè)內的競爭力。比如，通過比較毛利率、負債率等指標分析授信客戶在行業(yè)內的競爭能力。(根據財務指標，對比行業(yè)平均水平，判斷行業(yè)地位)3. 判斷企業(yè)負債主要源于銀行債務還是商業(yè)信用，分析企業(yè)在產業(yè)鏈中的地位，并與該類企業(yè)在產業(yè)鏈中的地位相比較，如與行業(yè)特點不一致，應分析原因。(分析負債內容，判斷產業(yè)鏈地位及市場地位)（二） 分析企業(yè)發(fā)展趨勢1. 根據主要財務指標的變化值，分析有無特別突出的變化指標。會計科目的變化不是孤立的，應根據會計科目的勾稽關系對三張報表進行結合分析。比如，如果應收賬款比營業(yè)收入增加的快，分析企業(yè)是以賒銷占領市場，還是清理庫存，或者關聯企業(yè)間的虛假交易所致。再如，如果企業(yè)

32、的資產或固定資產的增幅遠大于營業(yè)收入的增加，需分析是新形成的固定資產剛投入使用，還是企業(yè)通過某種途徑虛增了資產。2. “趨勢分析。根據三年以來資產規(guī)模、經營規(guī)模、現金流以及主要財務指標的變化趨勢，分析企業(yè)發(fā)展是否穩(wěn)健，是否符合行業(yè)整體發(fā)展趨勢。(從三張表的印證關系來看企業(yè)經營特點，從三年指標趨勢判斷發(fā)展是否具備可持續(xù)性)（三）分析企業(yè)長短期償債能力分析資產負債率與調整后的資產負債率是否超過行業(yè)平均水平，關注有息債務總體規(guī)模、增幅及增速，判斷企業(yè)的整體償債能力。1. 分析短期償債能力指標是否處于行業(yè)合理水平，并結合企業(yè)的營運資金、經營活動凈現金流，分析企業(yè)資產的流動性、資產的變現能力、經營活動創(chuàng)

33、造現金的能力。并結合固定資產、在建工程、長期投資等資產科目分析是否存在短貸長用、短資長投現象。2. 計算銀行短期債務（短期借款+應付票據+一年內到期的長期借款）占營業(yè)收入的比例，并比較連續(xù)三年的數值，若近期該比例升幅較大，需分析原因。對于短期債務大量增加而未引起收入同步增長的情況，需分析是否存在短期銀行債務被企業(yè)長期占用，企業(yè)資金鏈是否緊張，是否存在資金鏈斷裂風險。3. 比較企業(yè)的應付股利（投資活動股利流出）與銀行債務規(guī)模的變化。若企業(yè)的銀行債務大幅增加，同時投資活動反映大幅的股利等流出，則反映出企業(yè)管理層的理念，即加大銀行債務、減少股東資金進行規(guī)模擴張，此時銀行資金的風險加大，舉債能力有限。

34、4. 對于2006年以后成立的企業(yè)，應注意分析企業(yè)資本金到位比例和進度，是否符合公司法要求和公司章程規(guī)定，資本金到位比較慢的企業(yè)，對銀行資金的依賴程度大，銀行資金的風險加大。5. 比較年末與年初借款總額。企業(yè)籌資活動產生的現金流量通常為正值，如出現負值，應分析原因：（1）是否存在存量借款規(guī)模過大，導致年內償付的貸款利息過高，而使得籌資凈現金流負值，進而分析企業(yè)的再融資空間是否廣闊；（2）是否存在連續(xù)多年，大額分配股利的情況，是否存在轉移利潤的情況，對申請人長期經營是否構成實質性影響。(分析流動性、短期負債到期情況、流動資金是否被占用、過度融資、長期償債指標變動趨勢)（四）分析企業(yè)資產經營效率1

35、. 分析存貨周轉率、應收賬款周轉率、應付賬款周轉率、總資產周轉率是否與行業(yè)特點相吻合，并進行趨勢分析。2. 計算溢余資產（其他應收款+長期待攤費用+無形資產+交易性金融資產+長期股權投資持有至到期投資可供出售金融資產）占總資產的比率，這部分資產主要用于非主營目的，該比率越大，說明企業(yè)投入過多的資產在非主營行業(yè)，關注其對主營業(yè)務發(fā)展的影響。（五） 分析企業(yè)的盈利能力以及經營發(fā)展是否有現金流的有效支撐1. 關注營業(yè)收入和企業(yè)凈利潤是否同步變化，對于營業(yè)收入增加但不能帶來凈利潤同步增長的企業(yè)，應分析原因是經營成本增加、管理成本增大，還是投資虧損或營業(yè)外損失侵蝕了營業(yè)利潤。2. 計算期間費用占營業(yè)收入的比例，并比較連續(xù)三年的數據，是否存在異常變化，分析企業(yè)管理能力以及對企業(yè)盈利的影響。3. 分析營業(yè)收入的增加是否帶來經營活動現金流入的同步增加，關注連續(xù)三年來經營活動凈現金流的數值，并與應收、預付帳款等科目對比分析。如果連續(xù)兩年以上營業(yè)收入的增長缺乏經營活動凈現金流的有效支撐，主要依靠外部融資尤其是銀行融資支撐業(yè)務發(fā)展，企業(yè)發(fā)展缺乏可持