1、精品文檔財務(wù)管理學(xué)（計算題總結(jié)及答案）2005-6-110:0頁面功能【字體：大中 小】【打印】【關(guān)閉】Chapter 11. 某公司準(zhǔn)備購買一設(shè)備，買價 2000 萬?？捎?10 年。若租用則每年年初付租金 250 萬，除外，買與租的其他情 況相同。復(fù)利年利率 10%，要求說明買與租何者為優(yōu)。 P=A× PVI*i ， n-1 +A=250× PVI*10% ， 9+250=1689.75<2000 所以，租為優(yōu)。2. 某企業(yè)現(xiàn)存入銀行 30000 元，準(zhǔn)備在 3 年后購買一臺價值為 40000 元的設(shè)備，若復(fù)利 12%，問此方案是否可行。F=P× FVI

2、Fi ， n=30000×FVIF12%，3=42150 >40000所以，可行。3. 若要使復(fù)利終值經(jīng) 2 年后成為現(xiàn)在價值的 16 倍，在每半年計算一次利息的情況下，其年利率應(yīng)為多少？ A×（ 1+i/2 ） 4=16A？所以， i=200%4. 某投資項目于 1991 年動工，施工延期 5 年，于 1996 年年初投產(chǎn)， 從投產(chǎn)之日起每年得到收益 40000 元，按年利率 6%計算，則 10 年收益于 1991 年年初現(xiàn)值是多少？（書上例題）兩種算法： 40000× PVI*6%， 15 -40000 × PVI*6% ，5=220000 元

3、 40000× PVI*6%， 10× PVIF6%，5=219917 元Chapter 21. 某企業(yè)資產(chǎn)總額為 780 萬，負(fù)債總額 300 萬，年市場利潤為 60 萬，資本總額 400 萬，資本利潤率為 12%，每股股價 100 元。要求：分析法和綜合法計算每股股價。分析法： P=（780-300 ）÷ 400×100=120 元綜合法： P=（60÷ 12%）÷ 400×100=125 元2. 某企業(yè)從銀行介入資金300 萬，借款期限2 年，復(fù)利年利率12%.要求：若每年記息一次，借款實際利率是多少若每半年記息一次，

4、借款實際利率是多少。1 歡迎下載精品文檔若銀行要求留存60 萬在銀行，借款實際利率是多少 K= （ 1+12%）2-1 ÷ 2=12.72% K= （ 1+6%） 4-1 ÷ 2=13.12% 60÷300× 100%=20% K=12%÷（ 1-12%） =15%3. 某企業(yè)發(fā)行面值 10000 元，利率 10%，期限 10 年的長期債券。要求：計算債券發(fā)行價格，當(dāng)市場利率 10%市場利率15%市場利率5%當(dāng)市場利率等于票面利率時，等價發(fā)行。所以債券發(fā)行價格為其面值100000 元。 10000× PVIF15%， 10 +1000

5、 × PVI*15% ，10=7459 元 10000× PVIF5%， 10 +1000 × PVI*5%， 10=13862 元4. 某企業(yè)擬籌資 2000 萬，為此，采取發(fā)行債券、普通股、銀行借款、投資者投資四種籌資方式。發(fā)行債券 300 萬，籌資費率 3%，利率 10%，所得稅 33%發(fā)行普通股800 萬，籌資費率4%，第一年股利率12%，以后年增長率5%銀行借款500 萬，年利率8%，所得稅33%吸收投資者投資400 萬，第一年投資收益60 萬，預(yù)計年增長率4%要求：計算各種籌資方式的資金成本率。加權(quán)平均的資金成本率。債券 K=10%（ 1-33%）&#

6、247;（ 1-3%）=6.9%。2 歡迎下載精品文檔普通股 K=12%÷（ 1-4%）=17.5%銀行存款K=8%（ 1-33%）=5.36%收益 K=60/400+4%=19%加權(quán)平均K=300/2000 ×6.9%+800/2000 × 17.5%+500/2000 × 5.36%+400/2000 × 19%=13.18%Chapter 31. 某企業(yè)01 年實現(xiàn)銷售收入3600 萬， 02 年計劃銷售收入將增長20%， 02 年度流動資金平均占用額990 萬，比 01 年增長 10%.要求：計算流動資金相對節(jié)約額。02 年銷售收入 =

7、3600×（ 1+20%） =4320 萬元01 年資金占用額 =990÷（ 1+10%）=900 萬元01 年周轉(zhuǎn)次數(shù) =3600÷ 900=4 次02 年周轉(zhuǎn)次數(shù) =4320÷ 990=4.36次相對節(jié)約額 =4320÷ 4 4320÷（ 4320/990 ） =90 萬元2. 某企業(yè) 02 年銷售收入為 2000 萬， 03年計劃流動資金平均占用額為400 萬。比 02 年節(jié)約了80 萬，03 年銷售收入計劃增加 20%.要求：計算流動資金周轉(zhuǎn)加速率。03 年銷售收入 =2000×（ 1+20%） =2400萬元240

8、0÷02 年周轉(zhuǎn)次數(shù) 400=8002 年周轉(zhuǎn)次數(shù) =5 次03 年周轉(zhuǎn)次數(shù) =2400÷ 400=6 次周轉(zhuǎn)加速率 =（ 6-5 ）÷ 5=20%3. 某企業(yè)年度貨幣資金需要量為80 萬，每次有價證券轉(zhuǎn)換貨幣資金成本100 元，有價證券年利率10%.假定貨幣資金收支轉(zhuǎn)為核定，計算貨幣資金的最佳持有量，轉(zhuǎn)換次數(shù)，貨幣資金的總成本。3 歡迎下載精品文檔最佳持有量QM= （ 2× 100× 800000÷ 10%） 1/2=40000元轉(zhuǎn)換次數(shù)DM/QM=800000÷ 40000=20 次總成本 =4000/2 ×

9、10%+20× 100=4000 元4. 某企業(yè)年銷售 A 產(chǎn)品 27000 臺，每臺售價 40 元，其中 28%為現(xiàn)銷，其余為信用銷售。 信用條件“ 3/10 ，1/10 ， N/30”。 10 天內(nèi)付款的客戶占 50%， 20 天內(nèi)付款的占 20%， 30 天內(nèi)付款的占 25%， 3040 天內(nèi)付款的占 5%.若有價證券年利率為 12%.計算應(yīng)收賬款的機(jī)會成本。每日信用銷售額=27000× 40×（ 1-28%）÷ 360=2160 元收款平均間隔時間=50%× 10+20%×20+25%×30+5%×40=1

10、8.5 天應(yīng)收賬款余額=2160× 18.5=39960元機(jī)會成本 =39960× 12%=4795.2 元5. 某企業(yè)全年需要甲零件1200 件，每定購一次的訂貨成本為400 元，每件年儲存成本為6 元。要求：計算企業(yè)年訂貨次數(shù)為2 次和 5 次時的年儲存成本、年訂貨成本及年儲存成本和年訂貨成本之和。計算經(jīng)濟(jì)訂貨量和最優(yōu)訂貨次數(shù)。 2 次時：儲存成本=1800 元訂貨成本 =800 元總成本 =2600 元5 次時：儲存成本=720 元訂貨成本 =2000 元總成本 =2720 元經(jīng)濟(jì)訂貨量=（ 2× 1200× 4000÷6） 1/2=40

11、0件最優(yōu)訂貨次數(shù)=1200/400=3次6. 某企業(yè)本期銷售收入為7200 萬元，流動資金平均占用額為1800 萬元。計劃期銷售收入為8000 萬元，流動資金平均占用量為1600 萬元。4 歡迎下載精品文檔要求：計算本期和計劃期的流動資金周轉(zhuǎn)次數(shù)、周轉(zhuǎn)天數(shù)。計算流動資金相對節(jié)約額、絕對節(jié)約額。本期周轉(zhuǎn)次數(shù)=7200/1800=4次本期周轉(zhuǎn)天數(shù)= 360/4=90天計劃期周轉(zhuǎn)次數(shù)=8000/1600=5次計劃期周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/5= 72天相對節(jié)約額=（ 90-72 ）× 8000÷360=400 萬絕對節(jié)約額 =1800-1600=200萬7. 鵬佳公司2000 年實際銷售

12、收入為3 600 萬元，流動資金年平均占用額為1 200 萬元。該公司2001年計劃銷售收入比上一年實際銷售收入增加20%，同時計劃流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)較上一年縮短5%.（一年按360 天計算）要求：計算2000 年流動資金周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)。計算 2001 年流動資金的計劃需要量。計算 2001 年流動資金計劃需要量的節(jié)約額。（ 1） 2000 年周轉(zhuǎn)次數(shù) =3600/1200=3 次 ；周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/3=120 天（ 2） 2001 年流動資金的計劃需要量=3600×（ 1+20%）× 120×（ 1-5%）/360=1368萬元（ 3） 2001 年流動資

13、金計劃需要量的節(jié)約額=3600×（ 1+20%）× 120/360-1368=1440-1368=72萬元。8.某公司目前信用標(biāo)準(zhǔn)（允許的壞賬損失率）為5%，變動成本率為80%，生產(chǎn)能力有余；該公司為了擴(kuò)大銷售，擬將新用標(biāo)準(zhǔn)放寬到10%，放寬信用標(biāo)準(zhǔn)后，預(yù)計銷售增加50000 元，新增銷售平均的壞賬損失率為7%，新增銷售平均的付款期為60 天，若機(jī)會成本率為15%，分析放寬信用標(biāo)準(zhǔn)是否可行。邊際利潤率 =1- 單位稅率 - 單位變動成本率預(yù)計銷售利潤=50000×（ 1-80%） =10000 元機(jī)會成本 =50000× 15%×60/360=

14、1250元壞賬成本 =50000× 7%=3500 元。5 歡迎下載精品文檔10000-1250-3500=5250元 >0所以，可行。Chapter 41.某公司準(zhǔn)備購入設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力，現(xiàn)有甲。乙兩個方案可供選擇。甲方案需初始投資110 000元，使用期限為5 年，投資當(dāng)年產(chǎn)生收益。每年資金流入量如下：第一年為50 000 元，第二年為40 000元，第三年為30 000 元，第四年為30 000 元，第五年為10 000 元，設(shè)備報廢無殘值。乙方案需初始投資 80 000 元，使用期限也為5 年，投資當(dāng)年產(chǎn)生收益。每年資金流入量均為25 000 元，設(shè)備報廢后無殘值。該

15、項投資擬向銀行借款解決，銀行借款年利率為10%.要求：計算甲。乙兩個方案的凈現(xiàn)值。若兩方案為非互斥方案（即：可以投資甲方案，同時也可以投資乙方案，投資甲方案時不排斥投資乙方案），請判斷兩方案可否投資？假若兩方案為互斥方案，請用現(xiàn)值指數(shù)法判斷應(yīng)選擇哪個方案。 甲 方 案 的 凈 現(xiàn) 值 =50000 × 0.909+40000 × 0.826+30000 × 0.751+30000 × 0.683+10000 ×0.621-110000=127720-110000=17720元乙方案的凈現(xiàn)值=25000× 3.791-80000=94775-80000=14775元都可進(jìn)行投資。甲方案的現(xiàn)值指數(shù)=127720/110000=1.16乙方案的現(xiàn)值指數(shù)=94775/80000=1.18應(yīng)選擇乙方案。2. 某企業(yè) 1997 年期初固定資產(chǎn)總值為 1200 萬元， 7 月份購入生產(chǎn)設(shè)備 1 臺，價值 100 萬元， 9 月份銷售在用設(shè)備 1 臺，價值 160 萬元， 12 月份報廢設(shè)備 1 臺，價值 60 萬元，該企業(yè)年度折舊率