1、股票和期貨基礎(chǔ)知識（2）K線以及形態(tài)理論目錄股票簡單形態(tài)分析期貨市場知識總結(jié)簡單形態(tài)分析頭部形態(tài)（頭肩形）圓形特征頭肩頂（頭肩形）：呈波浪形，中間（頭）漲跌度最高，兩邊（肩）最低；包括低個階段：做簡單形成、頭的形成、右肩的形成和頸線的突破。判斷要點1）形成右肩的成交量比形成左肩的頭頂?shù)某山涣繛榈蜁r，可認為是肩頭形出現(xiàn)。2）頭與任一肩形成的頸線要比另一肩低3）突破頭肩形的頸線后，股價下跌幅度至少為頭頂?shù)筋i線的距離圖例底部形態(tài)（頭肩形）圓形特征倒頭肩頂：與頭肩形相反但也包括四個階段：左肩的形成、底的形成、右肩的形成和頸線的突破。判斷要點1）右肩的成交量與左肩成交量均不低于底頂?shù)某山涣繛榈蜁r，可認為

2、是倒頭肩形出現(xiàn)。2）突破頸線預(yù)示上升趨勢到來，股價上升幅度至少為底部到頸線的距離。頭肩底形態(tài)突破頸線頭部形態(tài)（雙頭）M頭，（三重頂）圓形特征雙重頂形：呈現(xiàn)升后跌、再升、再跌，并兩次升幅相當判斷要點1）股價第2次下跌超過谷底的價位時，雙重頂形才是反轉(zhuǎn)形態(tài)。2）雙重頂?shù)南碌戎辽贋椴數(shù)筋i線的距離。深圳成分指數(shù)2001年高點上證指數(shù)2001年高點2245點底部形態(tài)（雙底） -W底圓形特征先跌后升，再跌再升。且兩次跌幅相當。判斷要點1）股價第二次上升超過波頂時，雙重底形才是反轉(zhuǎn)形態(tài)；2）雙重底的股價上升幅度至少為波谷到波頂?shù)木嚯x深圳成分指數(shù)2001年高點判斷要點預(yù)示股價突破水平線后將穩(wěn)步上升三角形

3、整理形態(tài)圓形特征上升三角形形：股價變動幅度越來越小，且在三角形區(qū)域內(nèi)不突破水平線。上升三角形線向上突破三角形 整理形態(tài)圓形特征下跌三角形：股價變動幅度越來越小，且在三角形區(qū)域內(nèi)不突破水平線判斷要點預(yù)示股價突破水平線后將呈下降趨勢。下降三角型向下突破三角形整理形態(tài)圓形特征對稱三角形：股價變動幅度越來越窄，沒有水平線出現(xiàn)。判斷要點僅僅預(yù)示股價將放生突變，但是無法確定突變方向，股價可能向上突破，也可能是向下突破對稱三角形向上突破矩形或者楔形整理形態(tài)圓形特征矩形：股價在一定時間內(nèi)在兩條水平線之間波動，其成交量亦隨形態(tài)的發(fā)展而遞減。判斷要點1）矩形一般反映了兩個實力相當?shù)募瘓F在市場上的競爭；2）股價可能

4、向上突破也可能向下突破；3）不一定是反轉(zhuǎn)形態(tài)，亦可能是整理形態(tài)。圖例目錄股票簡單形態(tài)分析知識總結(jié)期貨市場期貨市場上海期貨交易所上海期貨交易所: 受中國證監(jiān)會集中統(tǒng)一監(jiān)督管理。上海期貨交易所目前上市交易的有黃金、白銀、銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、燃料油、天然橡膠瀝青等11種期貨合約。與粵貴銀對比:1、交易時間不連續(xù)：日市：周一至周五9：00-11:30,13:30-15:30， 夜市：每周一至周四21:00-2:30（金銀）每周一至周四21:00-1:00（銅鋁）2、交割時間有限制相對固定3、有漲跌幅限制3%，4%，4%4、杠桿比例不同：銀1:25 鋁1:20 銅1:20期貨市場中金所中金所(

5、金融期貨交易所）金融期貨交易所）:IF1504 滬深300股指期貨合約。（標的為滬深300指數(shù)）與粵貴銀對比:1、交易時間不連續(xù)： 日市：周一至周五 上午：9：15-11:30, 下午：13:00-15:15， （結(jié)算日15:00） 2、交割時間當月的第三個周五3、有漲跌幅限制10%4、杠桿比例不同：1:8（根據(jù)期貨公司稍有不同）期貨市場股指期貨的強平制度股指期貨的強平制度: 1.如果你賬戶保證金不足的話，保證金監(jiān)控中心會通知期貨公司然后如果你賬戶保證金不足的話，保證金監(jiān)控中心會通知期貨公司然后到個人，如果在規(guī)定時間之內(nèi)，你又不能補足保證金，而且保證金到個人，如果在規(guī)定時間之內(nèi)，你又不能補足保

6、證金，而且保證金余額小于余額小于0的話，監(jiān)控中心就會對你采取強行平倉，平倉的手數(shù)直到的話，監(jiān)控中心就會對你采取強行平倉，平倉的手數(shù)直到保證你保證金大于保證你保證金大于0就可以了。就可以了。 例：例：保證金賬戶有保證金賬戶有100w，你開倉買，你開倉買4手多頭，所以合約占用保證金大概手多頭，所以合約占用保證金大概80w。4月月19日股指下跌日股指下跌250點，點，1點點300元元，4手合約虧掉手合約虧掉30w。這時候，。這時候，4手合約如果沒有平倉的話，占用保證金需要手合約如果沒有平倉的話，占用保證金需要80w左右，左右，而虧掉而虧掉30w之后你保證金賬戶里只有之后你保證金賬戶里只有70w資金了

7、。這就叫做保證金不足。期貨公司會通知你補足保證資金了。這就叫做保證金不足。期貨公司會通知你補足保證金，如果沒有補足，就會對你進行強平，容易算出，這個例子，大概強平金，如果沒有補足，就會對你進行強平，容易算出，這個例子，大概強平1手就可以了。手就可以了。 2.對于期貨或者股指期貨，投資者都需要遵守持倉限額制度，防止大對于期貨或者股指期貨，投資者都需要遵守持倉限額制度，防止大資金操縱行情牟私利。股指的持倉限額是資金操縱行情牟私利。股指的持倉限額是100手。手。如果你開倉大于如果你開倉大于100手，例如手，例如110手，保證金監(jiān)控中心會對你的賬戶手，保證金監(jiān)控中心會對你的賬戶采取強平采取強平10手。

8、（粵貴銀最大持倉手。（粵貴銀最大持倉3萬千克，粵東油萬千克，粵東油3000噸）噸）目錄期貨市場股票簡單形態(tài)分析知識總結(jié)總結(jié)國內(nèi)投資品種對比國內(nèi)投資品種對比對比對比粵東油粵東油 粵貴銀粵貴銀上海上海T+DT+D 紙白銀紙白銀股票股票外盤外盤天通銀天通銀上期所上期所HS300HS300股指期貨股指期貨交交易易單單位位1T/手手 15T/手手 50T/手手0.1kg/手手1kg/手手15kg/手手150kg/手手1000g/手手工行工行100克倍數(shù)克倍數(shù)（其他銀（其他銀行不同）行不同）100股股/手手最小最小0.1手手/筆筆15kg/手手 銀銀（15kg/手）手） 鋁鋁（5噸噸/手）手） 銅銅（5噸

9、噸/手）手）1手（價值手（價值=當前點當前點位位*300元元/點）點） 非非套保持倉限額套保持倉限額100手手杠杠桿桿比比例例（0-3萬萬）1：12.5 (3-10萬）萬）1:20 (10-20萬萬)1:25 （20萬）萬）1:33.3 （0-3萬萬）1：12.5 (3-10萬）萬）1:20 (10-20萬萬)1:25 （20萬）萬）1:33.3 1:5-1:10（各銀行（各銀行不同）不同） 1:11:11:1001:12.5銀銀1:25 鋁鋁1:20 銅銅1:201:8保保證證金金8%（0-3萬）萬） 5%（3-10萬）萬） 4%（10-20萬）萬） 3%（20萬）萬） 8%（0-3萬）萬）

10、 5%（3-10萬）萬） 4%（10-20萬）萬） 3%（20萬）萬） 10%-20%（各各銀行不同）銀行不同） 全額全額100%1%8%銀（最低銀（最低4%） 鋁（最低鋁（最低5%） 銅（最低銅（最低5%）12%交交易易費費用用0.08%（雙邊征收）雙邊征收） 0.08%（雙邊征（雙邊征收）收） 萬分之萬分之12-18（各銀行（各銀行不同）不同）（有延期（有延期費）費） 0.04元元/g（沒有延（沒有延期費）期費） 千分之一千分之一需要需要5個個點的收費點的收費0.08%銀與銅：萬分之銀與銅：萬分之0.25，鋁，鋁3元元/手手萬分之萬分之0.25（雙邊征（雙邊征收）收） 總結(jié)國內(nèi)投資品種對比

11、對比對比粵東油粵東油 粵貴銀粵貴銀上海上海T+DT+D 紙白銀紙白銀股票股票外盤外盤天通銀天通銀上期所上期所HS300HS300股指期貨股指期貨交易方式交易方式雙向交易雙向交易雙向交易雙向交易雙向交易雙向交易工行：雙工行：雙向交易向交易 建行：只建行：只能做多能做多 單向交單向交易易雙向交易雙向交易 雙向交易雙向交易雙向交易雙向交易雙向交易雙向交易交易機制交易機制隨時成交隨時成交（T+O)隨時成交（隨時成交（T+O) 集中撮合集中撮合隨時成交隨時成交 集中撮合集中撮合 隨時成交隨時成交隨時成交隨時成交（T+O)集中撮合集中撮合隨時成交（隨時成交（T+O)交易成本交易成本低低低低中等中等較高較高

12、高高較低較低低低中等中等中等中等實物交割實物交割有實物提取有實物提取有實物提取有實物提取不提供回不提供回購購無無無無無無有實物提有實物提取取實物交割實物交割現(xiàn)金交割或者移倉現(xiàn)金交割或者移倉最后最后交易交易日日無固定期限無固定期限無固定期限無固定期限無固定期無固定期限限無固定期無固定期限限無固定期無固定期限限無固定期無固定期限限無固定期無固定期限限交割月每月交割月每月15日日到期月份的第三個周到期月份的第三個周五五交易時間交易時間國外法定節(jié)假日國外法定節(jié)假日外周一至周五外周一至周五22小時交易小時交易國外法定節(jié)假日國外法定節(jié)假日外周一至周五外周一至周五22小時交易小時交易日市：周日市：周一至周五

13、一至周五9-11:30,13:30-15:30， 夜市：每夜市：每周一至周周一至周四四21:00-2:30周一至周周一至周五五24小時小時周一至周周一至周五五4小時小時國外法定國外法定節(jié)假日外節(jié)假日外周一至周周一至周五五22小小時交易時交易國外法定國外法定節(jié)假日外節(jié)假日外周一至周周一至周五五22小時小時交易交易上午上午9:00-11:30，下午，下午 13:30-15:00，夜市夜市 (銅和鋁）銅和鋁）21:00-1:00 （黃金白銀）（黃金白銀）21:00-2:30交易日上午交易日上午9：15至至11：30，下午，下午13：00至至15：15。最后。最后交易日（結(jié)算日）上交易日（結(jié)算日）上午

14、：午：9:15至至11:30,下下午：午：13:00至至15:00風(fēng)險控制風(fēng)險控制強制平倉，無波強制平倉，無波動限制動限制強制平倉，無波強制平倉，無波動限制動限制強制平倉，強制平倉，漲跌停板漲跌停板（一般為（一般為7%)無強制平無強制平倉波幅限倉波幅限制制無強制平無強制平倉漲跌倉漲跌10%強制平倉，強制平倉，無波動限無波動限制制強制平倉，強制平倉，無波動限無波動限制制強制平倉強制平倉 漲漲跌不能控制，跌不能控制，有漲跌停限制有漲跌停限制 強制平倉強制平倉 漲跌漲跌10% 陜西有色金屬交易中心合約陜西有色金屬交易中心合約交易品種交易品種長安油長安油100桶桶長安油長安油500桶桶長安油長安油10

15、00桶桶白銀白銀15千克千克白銀白銀50千克千克白銀白銀100千克千克交易品種代碼交易品種代碼CL100CL500CL1000AG15AG50AG100報價單位報價單位人民幣元人民幣元/桶桶人民幣元人民幣元/千克千克交易單位交易單位100桶桶/手手500桶桶/手手1000桶桶/手手15千克千克/手手50千克千克/手手100千克千克/手手最小變動單位最小變動單位0.01元元/桶桶1元元/千克千克單筆最大下單量單筆最大下單量50手手10手手10手手100手手50手手50手手最大持倉量最大持倉量500手手100手手100手手300手手200手手150手手保證金比例保證金比例5%3%3%5%3%2%手

16、續(xù)費手續(xù)費成交金額的成交金額的0.07%（建倉、平倉雙向收?。ń▊}、平倉雙向收取）成交金額的成交金額的0.06%（建倉、平倉雙向收取）（建倉、平倉雙向收?。c差點差0.5元元/桶桶 6元元/千克千克5元元/千克千克限價點差限價點差2.5元元/桶桶25個標準點個標準點延期費延期費成交額的成交額的0.02%（按自然日收取）（按自然日收?。?成交額的成交額的0.01%（按自然日收取）（按自然日收?。?強制平倉比例強制平倉比例風(fēng)險率小于或等于風(fēng)險率小于或等于50%交易時間交易時間北京時間北京時間 周一周一 08：00至周六至周六 04：00連續(xù)交易連續(xù)交易結(jié)算休市時間結(jié)算休市時間04:00至至06:00（夏令時）（夏令時） 04:00至至07:00（冬令時）（冬令時）報價方式報價方式 以以美國美國WTI原油市場價格為基礎(chǔ)，綜合國內(nèi)市原油市場價格為基礎(chǔ)，綜合國內(nèi)市場價格及中國人民銀行人民幣兌美元基準匯率，連場價格及中國人民銀行人民幣兌美元基準匯率，連續(xù)報出長安油的人民幣中間指導(dǎo)價。續(xù)報出長安油的人民幣中間指導(dǎo)價。 交易交易中心以倫敦現(xiàn)貨貴金屬等國際有色金屬的報價為基礎(chǔ)，中心以倫敦現(xiàn)貨貴金屬等國際有色金屬的報價為基礎(chǔ)，綜合國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品價格及中國人民銀行人民幣兌美元