1、會(huì)計(jì)學(xué)1L社會(huì)保險(xiǎn)基金管理社會(huì)保險(xiǎn)基金管理第1頁(yè)/共36頁(yè)社會(huì)保險(xiǎn)基金社會(huì)保險(xiǎn)基金預(yù)算預(yù)算：由社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)根據(jù)社會(huì)保險(xiǎn)基金收支狀況，在經(jīng)濟(jì)和精算估計(jì)的基礎(chǔ)上編制的、經(jīng)過(guò)法定程序?qū)徟纳鐣?huì)保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)收支計(jì)劃。現(xiàn)收現(xiàn)付制現(xiàn)收現(xiàn)付制：根據(jù)“以支定收、收支平衡、略有結(jié)余”的原則確定，以短期橫向平衡為特征，用正在工作一代人的繳費(fèi)支付已經(jīng)退休一代人的保險(xiǎn)費(fèi)用的制度安排?；鸹鹬浦疲阂詡€(gè)人整個(gè)生命周期的長(zhǎng)期縱向平衡為原則，在任何時(shí)點(diǎn)上積累的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)總和連同其投資收益，能夠以現(xiàn)值清償未來(lái)的社會(huì)保險(xiǎn)金給付需要的制度安排。部分基金部分基金制制：基金制與現(xiàn)收現(xiàn)付制的結(jié)合。即當(dāng)期籌集的社會(huì)保險(xiǎn)基金一部分用于

2、支付當(dāng)期的社會(huì)保險(xiǎn)金，另一部分留給以后若干期的社會(huì)保險(xiǎn)金支出，在滿足一定時(shí)期支出的前提下，留有一定的積累金。確定給確定給付型：付型：根據(jù)雇員參加養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的年數(shù)和工資收入水平預(yù)先確定其退休后的養(yǎng)老金水平，再通過(guò)精算方法確定其繳費(fèi)水平。確定繳費(fèi)型確定繳費(fèi)型：先經(jīng)過(guò)預(yù)測(cè)確定繳費(fèi)水平，據(jù)以籌集養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，基金逐漸積累并獲得投資收益，雇員退休時(shí)，以其相應(yīng)的繳費(fèi)及投資收益在退休時(shí)的積累額為基礎(chǔ)發(fā)放養(yǎng)老金。第2頁(yè)/共36頁(yè)社會(huì)保險(xiǎn)基金社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管監(jiān)管：國(guó)家授權(quán)專門機(jī)構(gòu)依法對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)基金收繳、安全營(yíng)運(yùn)、基金保值增值等過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督管理，以確保社會(huì)保險(xiǎn)基金正常穩(wěn)定運(yùn)行的制度和規(guī)則體系的總稱。社會(huì)保險(xiǎn)精算

3、社會(huì)保險(xiǎn)精算：對(duì)各種社會(huì)保險(xiǎn)計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)狀況、損失規(guī)律、成本及債務(wù)水平、長(zhǎng)短期財(cái)務(wù)狀況和償付能力等進(jìn)行分析，以保證整個(gè)社會(huì)制度能夠穩(wěn)定、正常運(yùn)行的數(shù)量分析方法。自動(dòng)穩(wěn)定自動(dòng)穩(wěn)定器器：當(dāng)社會(huì)保險(xiǎn)支出水平及社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率保持不變時(shí)，社會(huì)保險(xiǎn)基金也能隨著經(jīng)濟(jì)情況的變化而調(diào)節(jié)社會(huì)供求關(guān)系。投資投資組合組合：社會(huì)保險(xiǎn)基金對(duì)國(guó)內(nèi)股票、外國(guó)股票、國(guó)內(nèi)債券、國(guó)際債券、抵押貸款、房地產(chǎn)等多種投資工具的選擇比例。第3頁(yè)/共36頁(yè)1.簡(jiǎn)述社會(huì)保險(xiǎn)基金的功能。簡(jiǎn)述社會(huì)保險(xiǎn)基金的功能。 穩(wěn)定社會(huì)的“減震器” 社會(huì)勞動(dòng)力再生產(chǎn)順利進(jìn)行的重要保證 調(diào)節(jié)收入差距的特殊手段 對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用 對(duì)社會(huì)文明發(fā)展的促進(jìn)作用第4頁(yè)/共

4、36頁(yè)2.為何要進(jìn)行社會(huì)保險(xiǎn)基金管理。為何要進(jìn)行社會(huì)保險(xiǎn)基金管理。存在問(wèn)題：通脹風(fēng)險(xiǎn)投資收益低下資本市場(chǎng)制度環(huán)境嚴(yán)重制約基金管理績(jī)效。必要性：市場(chǎng)失靈（信息不對(duì)稱、逆選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)）政府失靈（尋租、腐?。┥绫；鸬奶卣鳎ㄩL(zhǎng)期性、增值性）意義：有助于社會(huì)保險(xiǎn)制度的正常運(yùn)行有助于減輕政府日益增大的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用負(fù)擔(dān)有利于資本市場(chǎng)的完善和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展第5頁(yè)/共36頁(yè)3.簡(jiǎn)述社會(huì)保險(xiǎn)基金投資的一般原則及規(guī)則簡(jiǎn)述社會(huì)保險(xiǎn)基金投資的一般原則及規(guī)則。一般原則：安全性（養(yǎng)命錢）收益性（受益人面臨替代率和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)）流動(dòng)性（隨時(shí)應(yīng)對(duì)不確定風(fēng)險(xiǎn)的需要）投資規(guī)則：分散化投資控制投資工具的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)控制高風(fēng)險(xiǎn)投資工具所

5、占的比例注重投資的長(zhǎng)期性第6頁(yè)/共36頁(yè)4.如何選擇社保基金投資渠道（結(jié)合題如何選擇社?；鹜顿Y渠道（結(jié)合題3）。金融工具：銀行存款 較高的安全性，但收益率較低國(guó)債 高安全，低收益企業(yè)債券 收益率高于國(guó)債，風(fēng)險(xiǎn)低于股票貸款合同 風(fēng)險(xiǎn)較小，收益穩(wěn)定股票 高收益，高風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)新金融工具 風(fēng)投 對(duì)沖基金 期貨 遠(yuǎn)期等實(shí)物工具： 房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性差，但在一定程度上可防范通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。投資特點(diǎn)：投資多元化寬廣的投資幅度（對(duì)業(yè)務(wù)范圍廣的公司進(jìn)行投資）對(duì)規(guī)模大小各異的公司進(jìn)行投資投資管理規(guī)則：分散化投資控制投資工具的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)控制高風(fēng)險(xiǎn)投資工具所占的比例注重投資的長(zhǎng)期性第7頁(yè)/共36頁(yè)5.簡(jiǎn)述現(xiàn)

6、收現(xiàn)付制度的優(yōu)缺點(diǎn)簡(jiǎn)述現(xiàn)收現(xiàn)付制度的優(yōu)缺點(diǎn)。優(yōu)點(diǎn)：制度易建，給付及時(shí)調(diào)整靈活，無(wú)通脹之憂再分配功能較強(qiáng)缺點(diǎn)：難以應(yīng)付人口老齡化的挑戰(zhàn)收入替代具有剛性可能誘發(fā)代際矛盾第8頁(yè)/共36頁(yè)6.簡(jiǎn)述基金制的優(yōu)缺點(diǎn)。簡(jiǎn)述基金制的優(yōu)缺點(diǎn)。優(yōu)點(diǎn)：運(yùn)行機(jī)制簡(jiǎn)便，易被理解和接受預(yù)籌養(yǎng)老金，抵御老齡化繳費(fèi)與待遇關(guān)聯(lián)，形成激勵(lì)機(jī)制增加社會(huì)儲(chǔ)蓄，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺點(diǎn)：基金貶值風(fēng)險(xiǎn)較大基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)存在互濟(jì)性較弱拉大貧富差距第9頁(yè)/共36頁(yè)7.簡(jiǎn)述社會(huì)保險(xiǎn)預(yù)算的組成。簡(jiǎn)述社會(huì)保險(xiǎn)預(yù)算的組成。社會(huì)保險(xiǎn)基金收入：社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)收入（五險(xiǎn)收入）經(jīng)常性預(yù)算補(bǔ)助收入轉(zhuǎn)移收入往來(lái)業(yè)務(wù)收入其他收入社會(huì)保險(xiǎn)基金支出：社會(huì)保險(xiǎn)金支出補(bǔ)助支出轉(zhuǎn)移支出

7、往來(lái)業(yè)務(wù)支出后備基金其他支出第10頁(yè)/共36頁(yè)8.社會(huì)保險(xiǎn)基金投資的風(fēng)險(xiǎn)特征。社會(huì)保險(xiǎn)基金投資的風(fēng)險(xiǎn)特征。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)：宏觀經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)（對(duì)股票投資影響較大）社會(huì)信用風(fēng)險(xiǎn)（委托-代理關(guān)系的存在）通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)（對(duì)債券投資影響較大）政治法律風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)：社會(huì)保險(xiǎn)基金投資模式風(fēng)險(xiǎn)（集中管理與分散化管理）投資組合風(fēng)險(xiǎn)（多元化投資）投資管理風(fēng)險(xiǎn)（投資主體管理）幣種風(fēng)險(xiǎn)（匯率波動(dòng)）第11頁(yè)/共36頁(yè)1.我國(guó)社?；鸨O(jiān)管存在的問(wèn)題。我國(guó)社?；鸨O(jiān)管存在的問(wèn)題。 擠占、挪用 冒領(lǐng)、騙領(lǐng) 失職、瀆職帶來(lái)的投資損失2.如何完善監(jiān)管體系。如何完善監(jiān)管體系。 社會(huì)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)監(jiān)督 行政監(jiān)督（人社部門） 專門監(jiān)督（財(cái)政、

8、審計(jì)、金融機(jī)構(gòu)） 內(nèi)部控制 社會(huì)監(jiān)管（公會(huì)、媒體）第12頁(yè)/共36頁(yè)3.我國(guó)社保資金違規(guī)的制度原因。我國(guó)社保資金違規(guī)的制度原因。社?；鸾y(tǒng)籌層次太低投資制度不合理立法滯后與制度缺損4.完善我國(guó)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金監(jiān)管體系的政策思路。完善我國(guó)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金監(jiān)管體系的政策思路。構(gòu)建高效的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金監(jiān)管平臺(tái)，積極推進(jìn)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的發(fā)展選擇適合我國(guó)實(shí)際的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金營(yíng)運(yùn)模式，允許選擇多元化的運(yùn)營(yíng)機(jī)制重視補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金治理機(jī)構(gòu)的制度文化約束，實(shí)施有效地風(fēng)險(xiǎn)控制補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的運(yùn)營(yíng)和監(jiān)管需要強(qiáng)調(diào)實(shí)施綜合配套的思路第13頁(yè)/共36頁(yè)第14頁(yè)/共36頁(yè)類型二：兩種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合1.組合的預(yù)

9、期收益率 E(r)=wE(r1)+(1-w)E(r2)2.組合的標(biāo)準(zhǔn)差3.確定最優(yōu)組合第15頁(yè)/共36頁(yè)1.從社會(huì)保險(xiǎn)基金籌集原則的角度，分析籌資方式的選擇。從社會(huì)保險(xiǎn)基金籌集原則的角度，分析籌資方式的選擇。原則：原則：效率性原則（正確處理國(guó)家、企業(yè)、個(gè)人的負(fù)擔(dān)比率）公平性原則（垂直公平與水平公平）穩(wěn)定性原則收支平衡原則方式：方式：開(kāi)征社會(huì)保險(xiǎn)稅（強(qiáng)制性）社會(huì)保險(xiǎn)統(tǒng)籌繳費(fèi)（靈活性、返還性）建立預(yù)算基金賬戶制（最具效率原則）選擇：選擇：效益上（管理效率） 1、3優(yōu)于2 （集中管理分散管理）約束上 1、3優(yōu)于2 （法律約束、利益約束監(jiān)管分散）市場(chǎng)公平角度 1、3優(yōu)于2 （統(tǒng)一稅費(fèi)差別征繳）適應(yīng)性上

10、 1優(yōu)于3第16頁(yè)/共36頁(yè)2.試比較社會(huì)保險(xiǎn)基金的兩種籌資模式。試比較社會(huì)保險(xiǎn)基金的兩種籌資模式。養(yǎng)老保險(xiǎn)成本（贍養(yǎng)率基金收益）對(duì)國(guó)民儲(chǔ)蓄的影響（資產(chǎn)替代效應(yīng)與引致退休效應(yīng)的權(quán)衡正常情況下，增加儲(chǔ)蓄）是否存在帕累托效應(yīng)（是否）平衡條件不同再分配形式不同（代際贍養(yǎng)同代自養(yǎng)）應(yīng)對(duì)人口老齡化的能力不同（劣優(yōu)）是否存在通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)（否是）第17頁(yè)/共36頁(yè)3.如何在如何在DB與與DC之間進(jìn)行選擇之間進(jìn)行選擇。從從各自的優(yōu)缺點(diǎn)考慮各自的優(yōu)缺點(diǎn)考慮 如果希望提供穩(wěn)定的、隨通貨膨脹而調(diào)整的收入，并希望職工能長(zhǎng)期穩(wěn)定工作。同時(shí)，對(duì)死亡、傷殘?zhí)峁┮欢ㄋ降慕o付，應(yīng)選擇DB。 如果希望由雇員承擔(dān)未來(lái)基金風(fēng)險(xiǎn)，提

11、供靈活的、便于流動(dòng)的賬戶，應(yīng)該選擇DC。 從養(yǎng)老金的給付水平考慮從養(yǎng)老金的給付水平考慮 DB通常提供較高的給付；DC則具有不確定性。 從風(fēng)險(xiǎn)、勞動(dòng)力流動(dòng)等因素考慮從風(fēng)險(xiǎn)、勞動(dòng)力流動(dòng)等因素考慮 由于DC不需要基金管理者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，又適應(yīng)現(xiàn)代勞動(dòng)力流動(dòng)的特點(diǎn)，且易被人理解和接收，而被廣泛采納。 若考慮不同年齡雇員待遇水平的公平問(wèn)題，一般對(duì)過(guò)去工作考慮多時(shí)，應(yīng)建立DB；對(duì)未來(lái)工作考慮多時(shí)，應(yīng)建立DC。第18頁(yè)/共36頁(yè)第19頁(yè)/共36頁(yè) 第一組關(guān)系：籌資分配與財(cái)政的關(guān)系（一）籌資與財(cái)政的關(guān)系社會(huì)保險(xiǎn)具有準(zhǔn)公共產(chǎn)品的性質(zhì)：個(gè)人：政府提供給他最低生活需要，解決了后顧之憂；社會(huì)：社會(huì)安定，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了良

12、好的外部環(huán)境。第20頁(yè)/共36頁(yè)第21頁(yè)/共36頁(yè)第22頁(yè)/共36頁(yè)（二）分配與財(cái)政的關(guān)系財(cái)政分配無(wú)償性社會(huì)保險(xiǎn)權(quán)利與義務(wù)的非對(duì)稱性，宏觀上具有“取之于民用之于民”的特征財(cái)政分配強(qiáng)制性，國(guó)家政權(quán)的印記社會(huì)保險(xiǎn)也具有強(qiáng)制性，經(jīng)辦機(jī)構(gòu)和經(jīng)辦人員不得隨意變更，須按法律、法規(guī)和制度辦事。第23頁(yè)/共36頁(yè)第24頁(yè)/共36頁(yè) 第二組關(guān)系：社會(huì)保險(xiǎn)與財(cái)政收支的關(guān)系第二組關(guān)系：社會(huì)保險(xiǎn)與財(cái)政收支的關(guān)系1.財(cái)政資金包括積累基金和消費(fèi)基金，社會(huì)保險(xiǎn)基財(cái)政資金包括積累基金和消費(fèi)基金，社會(huì)保險(xiǎn)基金屬于消費(fèi)基金，從這個(gè)意義上講，財(cái)政安排收支結(jié)金屬于消費(fèi)基金，從這個(gè)意義上講，財(cái)政安排收支結(jié)構(gòu)及積累與消費(fèi)的關(guān)系時(shí)，必須考

13、慮社會(huì)保險(xiǎn)基金的構(gòu)及積累與消費(fèi)的關(guān)系時(shí)，必須考慮社會(huì)保險(xiǎn)基金的收支因素。收支因素。一般社會(huì)保障開(kāi)支占一般社會(huì)保障開(kāi)支占GDP的比重為的比重為20%-30%，其中社會(huì)保險(xiǎn)基金占主要部分。其中社會(huì)保險(xiǎn)基金占主要部分。第25頁(yè)/共36頁(yè)第26頁(yè)/共36頁(yè)第27頁(yè)/共36頁(yè)第三組關(guān)系：社會(huì)保險(xiǎn)與國(guó)家財(cái)政預(yù)算的關(guān)系原則上要求納入國(guó)家預(yù)算管理的范疇：方式：1.納入國(guó)家財(cái)政預(yù)算2.一攬子社會(huì)保險(xiǎn)預(yù)算3.社會(huì)保險(xiǎn)不納入政府預(yù)算4.社會(huì)保險(xiǎn)基金預(yù)算第28頁(yè)/共36頁(yè)第29頁(yè)/共36頁(yè)第四組關(guān)系：社會(huì)保險(xiǎn)與國(guó)家財(cái)政宏觀第四組關(guān)系：社會(huì)保險(xiǎn)與國(guó)家財(cái)政宏觀調(diào)控的關(guān)系調(diào)控的關(guān)系財(cái)政在國(guó)家宏觀調(diào)控中重點(diǎn)對(duì)總需要進(jìn)行財(cái)政在國(guó)家宏觀調(diào)控中重點(diǎn)對(duì)總需要進(jìn)行調(diào)控，社會(huì)保險(xiǎn)對(duì)國(guó)家財(cái)政調(diào)控期配合作用調(diào)控，社會(huì)保險(xiǎn)對(duì)國(guó)家財(cái)政調(diào)控期配合作用。表現(xiàn)在：自動(dòng)穩(wěn)壓器的作用；配合實(shí)施相表現(xiàn)在：自動(dòng)穩(wěn)壓器的作用；配合實(shí)施相機(jī)抉擇的政策。機(jī)抉擇的政策。第30頁(yè)/共36頁(yè)