1、金融風險學教學大綱一、課程的性質(zhì)、任務(wù)金融風險學 是經(jīng)濟學院為金融學專業(yè)開設(shè)的選修課。 本課程理論教學和實踐教學并重。 主要為培養(yǎng)金融專業(yè)人才服務(wù)。 隨著金融一體化和經(jīng)濟全球化的發(fā)展， 金融風險日趨復雜多樣， 金融風險管理的重要性日漸突出， 通過該課程的教學旨在幫助學生掌握金融風險管理的基本知識，使學生掌握金融風險管理的技巧， 提高對金融風險管理策略的比較與選擇能力， 使學生走上工作崗位后能運用所學理論與專業(yè)知識，化解我國金融體制改革中面臨的金融風險。二、教學基本要求掌握金融風險的定義； 了解分析和識別金融風險的基本方法 ；掌握 金融風險管理的定義； 學會金融風險度量的主要技術(shù)方法；掌握金融風

2、險管理程序及基本內(nèi)容；掌握資本風險管理、流動性風險管理、信貸風險管理、 利率風險管理、外匯風險管理、 中間業(yè)務(wù)風險管理等幾方面的風險管理知識和管理技能。三、適用專業(yè)與學時數(shù)適用于經(jīng)濟學院金融學專業(yè)，本課程總學時為45學時，每周 3 學時，行課 15周。四、本課程與其它課程的關(guān)系本課程的先導課程是金融學、財務(wù)管理、商業(yè)銀行經(jīng)營管理等專業(yè)基礎(chǔ)課程。五、推薦教材及參考書教材：銀行風險管理 , 趙曉菊著，上海：上海財經(jīng)大學出版社 1999 年版參考書：金融風險管理 , 施兵超、楊文澤著 , 上海：上海財經(jīng)大學出版社六、主要教學方法教學中， 注重理論與實踐相結(jié)合。 采用多媒體教學課件， 生動形象地闡釋金

3、融風險學的理論和實務(wù)。41七、開課及編寫大綱單位、課程負責人經(jīng)濟學院金融學教研室，肖萌八、課程考核辦法本課程考核共分為平時考核和期末考試兩部分， 平時考核即該課程的平時測驗、 平時作業(yè)等， 占總成績的 20%，期末考試的成績占總成績的 80%。第一章 金融風險概述基本知識點 金融風險；金融脆弱性；金融風險管理教學目的和要求 通過本章教學， 使學生對本課程有基本的了解。 掌握金融風險的定義； 了解金融體掌握金融風險的特征與種系內(nèi)在脆弱性理論與假說； 了解信息經(jīng)濟學關(guān)于金融體系內(nèi)在脆弱性的理論； 類；了解金融風險的識別、評估、分析的方法；了解金融風險管理的內(nèi)涵教學重點與難點 金融體系內(nèi)在脆弱性理論

4、與假說；信息經(jīng)濟學關(guān)于金融體系內(nèi)在脆弱性的理論第一節(jié) 金融風險的理論學時 ：2 學時 具體教學內(nèi)容：、金融風險的定義1 風險是指潛在的虧損或出現(xiàn)虧損的可能性2 金融風險指因種種主觀或客觀原因?qū)е碌慕鹑陬I(lǐng)域一系列矛盾顯露、激化，進而對金融體系安全與 穩(wěn)定造成破壞與損失的可能性。二、金融體系內(nèi)在脆弱性理論與假說1 金融脆弱性的含義financial fragility高負債經(jīng)營的行業(yè)特點決定了金融業(yè)具有更容易失敗的本性。這是狹義上的金融脆弱性），有時稱之為“金融內(nèi)在脆弱性”。廣義上的金融脆弱性，有時將其簡稱為金融脆弱”， 則指一種趨于高風險的金融狀態(tài)， 泛指一切融資領(lǐng)域中的風險積聚，包括信貸融資和

5、金 融市場融資。早期，主要從狹義上來理解金融脆弱性，現(xiàn)在更多地是從廣義角度。2 馬克思的理論1）金融危機是經(jīng)濟危機的伴隨物， 經(jīng)濟危機又是資本主義社會內(nèi)在基本矛盾的必然結(jié)果2 信用在過度投機中發(fā)揮了杠桿作用3 凡勃倫的理論凡勃倫在 1904 年提出金融體系內(nèi)在不穩(wěn)定性的假設(shè)命題4 明斯基的“金融脆弱性假說”1）明斯基（ 1985）較早對金融內(nèi)在脆弱性問題作了系統(tǒng)闡述，形成了“金融脆弱性假說”。金融脆弱性假說認為私人信用創(chuàng)造機構(gòu)特別是商業(yè)銀行和其他相關(guān)的貸款人的內(nèi)在特性使得它們不得不經(jīng)歷周期性危機和破產(chǎn)浪潮，銀行部門的困境又被傳遞到經(jīng)濟體的各個組成部分，產(chǎn)生經(jīng)濟危機。2）明斯基強調(diào)經(jīng)濟周期對金融

6、脆弱性的引爆作用3）明斯基的分析基于資本主義繁榮與衰退長期波動現(xiàn)象（50 年）的總結(jié)之上，他指出經(jīng)濟的繁榮時期就播下了金融危機的種子。5 克瑞格的“安全邊界說”1）安全邊界可理解為是銀行收取的風險報酬，包含在借款人給銀行支付的貸款利息之中。當由于不測事件使得未來沒有重復過去的良好記錄時，安全邊界能夠給銀行提供一種保護。 對于貸款人和借款人來說， 仔細研究預期現(xiàn)金收入說明書和計劃投資項目承諾書，是確定雙方都可以接受的安全邊界的關(guān)鍵一環(huán)。2）由于銀行家賦予借款人正面信用記錄的權(quán)重提高了，相應地降低安全邊界。如此時間一長，先前不能從銀行家那里獲得貸款或者被要求很高的安全邊界的借款人，也逐漸能夠獲得貸

7、款。經(jīng)濟擴張、安全邊界與信用記錄權(quán)重的相互配合，使得銀行家沒有發(fā)現(xiàn)信貸風險敞口正在擴大。三、信息經(jīng)濟學關(guān)于金融體系內(nèi)在脆弱性的理論1 信息不對稱以及逆向選擇和道德風險1）信息不對稱是指市場交易或者簽訂契約的一方比另一方擁有更多的信息。2）逆向選擇是指交易雙方擁有的信息不對稱，擁有信息不真實或信息較少的一方會傾向于作出錯誤的選擇。3）道德風險是指由于經(jīng)營者或參與市場交易人士在得到來自第三方面的保障之下，所作的決策即使帶來損失也無須完全承擔責任， 或可以得到補償， 致使其傾向于作出風險較大的決策， 以博取更大收益。4）由于信息不完全，金融機構(gòu)對借款人的篩選和監(jiān)督并不能保證高效率。金融機構(gòu)要有效地篩

8、選借款人， 就必須對借款人的投資項目有充分了解。 但事實上， 借款人總是要比金融機構(gòu)更了解其項目的風險一收益特征。5）從歷史經(jīng)驗來看，最容易誘使金融機構(gòu)陷入困境的是那些在經(jīng)濟繁榮的環(huán)境下可能產(chǎn)生豐厚收益，但一旦經(jīng)濟形勢逆轉(zhuǎn)便會出現(xiàn)嚴重問題的投資項目（如房地產(chǎn)、股市、期市等），而這些項目常常很難用通常的統(tǒng)計方法來作出準確預測。6）從內(nèi)部制度上分析，金融機構(gòu)管理者在經(jīng)營業(yè)績上獲得獎勵和受到處罰的不對稱性也是導致其不能有效篩選客戶的原因。7 ）金融機構(gòu)資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)特征（自有資本只占其資金來源的很小部分）也是導致其從事高風險貸款的重要原因。2 擠兌行為與金融機構(gòu)脆弱性1）當儲蓄者對金融機構(gòu)失去信心

9、時，就會出現(xiàn)對金融機構(gòu)的擠兌（ 擠提 ） 。金融機構(gòu)面對擠兌所顯示出的脆弱性，深藏于其業(yè)務(wù)的特征之中。2）只要存款基礎(chǔ)是穩(wěn)定的，商業(yè)金融機構(gòu)便可以在保持足夠的流動性以應付日常提款的前提下，將其一定比例的資金投資于流動性不高但收益率較高的資產(chǎn)上。3）一旦發(fā)生任何意外事件，使得存款的提現(xiàn)速度加快，金融機構(gòu)的經(jīng)營地位就會不穩(wěn)定。因為，面對意外事件， 每一單個儲戶的最明智的選擇就是立即加入擠兌的行列。因為他們知道， 提款繼續(xù)下去的結(jié)果，必然是金融機構(gòu)被迫提前出售流動性低的資產(chǎn)來滿足儲戶提款要求，金融機構(gòu)因此將蒙受損失；而金融機構(gòu)蒙受損失， 則可能使得排在擠兌大軍后尾的存款者很可能收不回全部存款，或者不

10、可能及時收回全部存款。4）儲戶個體理性行為的結(jié)果是集體的非理性，這正是博弈論的經(jīng)典例證“囚徒困境”所揭示的結(jié)論。單個儲戶的理性行為就是趁著金融機構(gòu)還有支付能力時搶先提款，當人人都這樣去做的時候，金融機構(gòu)就被迫清償其未到期的資產(chǎn)，并蒙受損失。第二節(jié) 金融風險的特征與種類學時 ：2 學時 具體教學內(nèi)容： 一、金融風險的特征1 客觀性2 不確定性3 潛伏性4 傳染性5 體制性 二、金融風險的分類1 環(huán)境風險指由銀行所在國家的宏觀經(jīng)濟環(huán)境所決定的風險。具體分為以下四種：1)法律風險2)管制風險3)經(jīng)濟風險4)競爭風險而銀2 金融風險指由于市場利率、 匯率等因素發(fā)生變動或由于銀行的客戶違約出現(xiàn)大量壞賬或

11、出現(xiàn)支付困難，行又無充足的流動資產(chǎn)和資本金用以滿足流動性需求和抵補壞賬損失所引起的風險。主要有以下五種：1)信貸風險2)流動性風險3)利率風險4)匯率風險5)資本風險3 管理風險指由管理者素質(zhì)與能力等因素引起的風險，具體分為以下四種：1)戰(zhàn)略風險2)組織風險3)能力風險4)新產(chǎn)品風險4 營運風險指在銀行營運過程中， 由于技術(shù)設(shè)備出現(xiàn)問題或操作人員、 管理人員的失誤或犯罪引起的風險。要分為以下四種：1) 清算風險2）技術(shù)風險3）操作風險4）犯罪風險所作的決策即使帶來損失也5 道德風險是指由于經(jīng)營者或參與市場交易人士在得到來自第三方面的保障之下， 無須完全承擔責任，或可以得到補償，致使其傾向于作出

12、風險較大的決策，以博取更大收益。第三節(jié) 金融風險的管理程序及基本內(nèi)容學時 ：2 學時 具體教學內(nèi)容： 一、金融風險的識別與分析1CART吉構(gòu)分析法1 ）是一種根據(jù)選定的某幾項財務(wù)比率作為分類的標準，運用二分法，通過建立二元分類樹來分析 被考察對象特定的質(zhì)的方法。2）分析吉果精確度較高，不失為一種有效、實用的方法。2 臺爾菲法1 ）又稱專家意見法。涉及到原因復雜、影響重大而無法用財務(wù)比率分析的方法識別風險時，臺爾 菲法是一種有效的利用專家的智力來識別風險的方法。2）基本特點：匿名性、實證性、往復性。3）不足之處： 受主持人主觀上對調(diào)查方案的選擇影響大， 吉果可能出現(xiàn)偏差。3 風險推導法 二、金融

13、風險的衡量與評估1 方差衡量法2VAR衡量法3 經(jīng)驗延續(xù)法4 回歸模型法5 靈敏度分析法6 壓力測試法 三、金融風險的處理與控制1 回避策略2 防范策略3 抑制策略4 分散策略5 轉(zhuǎn)移策略6 補償策略 四、金融風險的管理1 金融風險管理的定義2 金融風險管理的意義3 宏觀金融風險管理4 微觀金融風險管理5 金融風險管理體制6 金融風險管理的一般程序第二章 資本風險管理 基本知識點 銀行資本；資本監(jiān)管； 巴塞爾協(xié)議教學目的和要求 通過本章教學， 使學生了解銀行資本的界定； 了解銀行資本的功能； 知道銀行應該 持有的資本水平；了解監(jiān)管銀行資本的主要理論觀點；了解巴塞爾協(xié)議主要內(nèi)容；了解巴塞爾協(xié) 議

14、實施以來的效果及存在的主要問題；知道新巴塞爾協(xié)議的主要內(nèi)容；了解美國和我國的銀行資 本監(jiān)管實踐教學重點與難點 巴塞爾協(xié)議主要內(nèi)容； 巴塞爾協(xié)議實施以來存在的主要問題；新巴塞爾協(xié) 議的主要內(nèi)容；我國的銀行資本監(jiān)管實踐第一節(jié) 銀行資本和銀行資本監(jiān)管學時 ：3 學時 具體教學內(nèi)容： 一、銀行資本的界定1 傳統(tǒng)資本定義是所有者權(quán)益，但在銀行資本監(jiān)管實踐中，資本的定義指可以覆蓋銀行損失的資金，實 際上已經(jīng)將資本的范圍擴大到所有可以覆蓋銀行損失的其他金融工具2 現(xiàn)行的監(jiān)管資本計算是帳面價值法， 而市場價值法可以比較準確地計算銀行的實際資本價值3 市場價值法即用銀行資產(chǎn)的市場價值減去負債的市場價值來確定銀行

15、的資本價值數(shù)量。二、銀行資本的功能1 新銀行申請開業(yè)需要資本，原有銀行發(fā)展也需要資本資本是一種資金來源。 一家新銀行需要有資金來支付在土地、 房屋和設(shè)備資本投資等方面的初始成 本。原有銀行需要有資本金來支持發(fā)展， 維持正常經(jīng)營和使經(jīng)營手段現(xiàn)代化。 另外資本還用來支持重大 的結(jié)構(gòu)調(diào)整，如收購和兼并。2 用來覆蓋銀行經(jīng)營的預期損失和非預期損失1）預期損失指可以合理估計或事先估算的損失2）非預期損失則是指無法事先估算的損失。3）各種非預期損失的合計就是一家銀行所需的經(jīng)濟資本。具體計算時還要考慮到各種資產(chǎn)收益或損失之間的相關(guān)性。4）資本是用來覆蓋非預期的經(jīng)營損失。貸款損失準備金只覆蓋預期的經(jīng)營損失，超

16、過貸款損失準備金的貸款和投資損失要由資本來承擔。3 維持公眾對銀行的信心4 限制銀行資產(chǎn)的擴張，控制銀行的風險監(jiān)管當局的最低資本充足率規(guī)定使得資本成為約束銀行資產(chǎn)過度擴張的手段。三、銀行應該持有的資本水平1 盡管資本定義比較明確，也有一些計算方法，但由于銀行經(jīng)營中的風險種類很多，許多風險的量化還 沒有較好的方法2 各主體對應該持有的資本水平的看法1）銀行家認為，使用較少的資本是放大（或杠桿撬動）資產(chǎn)收益和獲得較高資本回報率的一種方式。2）監(jiān)管機構(gòu)傾向于增加資本， 以保證在發(fā)生虧損的情況下銀行的安全和穩(wěn)健。3）學者一般認為銀行應該持有合理的資本水平。四、經(jīng)濟資本、最佳資本和監(jiān)管資本（最低資本）1

17、 經(jīng)濟資本（ economic capital ）：也稱為風險資本，指從銀行內(nèi)部講，指應合理持有的資本。從銀行 所有者和管理者的角度講，經(jīng)濟資本就是用來承擔非預期損失和保持正常經(jīng)營所需的資本。2 最佳資本（ optimum capital ）：指在沒有其他外界干擾因素條件下的銀行經(jīng)濟資本。3 監(jiān)管資本（ regulatory capital ）：指監(jiān)管當局規(guī)定銀行必須持有的資本。監(jiān)管當局一般是規(guī)定銀行必須持有的最低資本量，所以監(jiān)管資本又稱最低資本（minimum capital ）。最低資本是最好銀行的資本標準，其他銀行應當持有更高的資本。五、監(jiān)管銀行資本的主要理論觀點1 資本監(jiān)管與系統(tǒng)性風險

18、1）由于銀行的特殊性，對銀行資本的監(jiān)管有著特別重要的意義。2）銀行是高杠桿率（企業(yè)總資產(chǎn)與資本金的比率）機構(gòu)。因此為防止銀行倒閉，就要對銀行的資本進行監(jiān)管。3）監(jiān)管銀行的資本就是使銀行保持足夠多的資本，不出現(xiàn)資不抵債的情況。4）如果銀行體系中有許多家銀行出現(xiàn)了資不抵債的情況，就是系統(tǒng)性風險。系統(tǒng)性風險會直接導致金融危機。2 存款保險和資本標準這會引發(fā)道德風險。 實行資本監(jiān)管可以在某1）實施存款保險降低了存款人的風險，但同時也降低了他們監(jiān)測銀行質(zhì)量狀況的動機和增加了保險人的風險。 銀行可以借助存款保險制度而忽視風險管理， 種程度上替代存款人的監(jiān)測和降低保險人的風險，可以在一定程度上防止銀行的道德

19、風險。2）為了防止存款保險可能引發(fā)的道德風險，一些人建議將存款保險費率與銀行的資本水平掛鉤，即資本水平高的銀行可以繳納較少的保險費，而資本水平低的銀行要繳納較多的保險費。 這就是所謂的 存款保險的公平定價。3）將資本水平與保險費率掛鉤， 也可以減少不同監(jiān)管當局獲取銀行信息的成本。3 資本監(jiān)管與存款代理人的理論1）銀行的大部分債權(quán)人是存款人，他們的存款金額少，信息不靈，所以需要有代理人。這個代理人可以是股東，也可以是監(jiān)管當局2）銀行償付能力正常，控制權(quán)可以由股東行使；償付力低，也就是資本充足率很低時，則股東的風險偏好就越大。在這種情況下，就要由監(jiān)管當局來行使控制權(quán)，加強干預第二節(jié)巴塞爾協(xié)議學時

20、：3 學時具體教學內(nèi)容：、產(chǎn)生背景20 世紀 60 年代以后，一些發(fā)達國家開始實行對銀行資本的監(jiān)管，但方法差異很大。隨著銀行業(yè)務(wù) 的國際化、 銀行競爭的加劇和銀行倒閉的增多， 為了保持銀行業(yè)的穩(wěn)健和實行公平競爭， 統(tǒng)一各國銀行資本監(jiān)管的標準的問題提到議事日程上來。 在國際清算銀行的協(xié)調(diào)下， 12 個發(fā)達國家的中央銀行于 1988 而且普及和提高了對銀行資本監(jiān)管工作的重視。年在瑞士巴塞爾簽署了統(tǒng)一國際資本標準的協(xié)議，簡稱巴塞爾協(xié)議或巴塞爾協(xié)議 ，從 1992年 1 月起在這 12 個國家中實行。 以后越來越多的國家采用這個協(xié)議的基本內(nèi)容。二、主要內(nèi)容1 資本的組成1988 年的巴塞爾協(xié)議規(guī)定，銀

21、行資本包括核心（一級）和附屬（二級）兩部分，其中核心資本至少要占資本總額的 50%。1）核心資本指權(quán)益資本和公開儲備2）附屬資本主要包括一般損失準備金、混合債務(wù)工具和次級債券?；旌蟼鶆?wù)工具（ hybrid debt instrument ）包括可轉(zhuǎn)換債和累計性優(yōu)先股，這些工具的特點是具有權(quán)益”的部分特征，如可以不支付或延期支付利息；可以承擔損失；不可贖回或沒有監(jiān)管當局同意不可贖回等。次級債券（ subordinated debt ）的特征是在銀行被清算時，次級債券持有人的清償順序在高級債務(wù)持有人（存款人和普通債券持有人）之后。次級債券計入附屬資本的條件是不超過核心資本的50%，原始發(fā)行期限 5

22、 年以上。2 資本充足性的衡量1）銀行資產(chǎn)按照風險大小進行調(diào)整。表內(nèi)資產(chǎn)統(tǒng)一分為4 個風險類別或風險權(quán)重（ 0%、20%、 50%和 100%)2）表外或有資產(chǎn)（ contingent asset ）如信用證、貸款承諾和衍生產(chǎn)品交易等，要轉(zhuǎn)換成表內(nèi)等同的風險資產(chǎn)3）表內(nèi)和表外風險資產(chǎn)相加后就是一家銀行的風險資產(chǎn)總額。4）資本充足性的要求是資本總額與加權(quán)風險資產(chǎn)總額之比不得低于8%，核心資本與加權(quán)風險資產(chǎn)總額之比不得低于 4%。三、巴塞爾協(xié)議實施以來的效果及存在的主要問題1巴塞爾協(xié)議的主要成就是提供一個統(tǒng)一的標準，根據(jù)這個標準可以對不同國家的銀行進行風險程度的基本比較，而且越來越多的國家銀行監(jiān)管

23、當局采用了巴塞爾協(xié)議框架，這說明了協(xié)議的成功，2 發(fā)達國家的實際情況是銀行資本充足率普遍提高，這也部分地說明了巴塞爾協(xié)議的成功。3 隨著時間的推移和人們認識的提高，對 1988 年的巴塞爾協(xié)議的批評也越來越多。1）2）4 簡單明了和標準統(tǒng)一是 巴塞爾協(xié)議 的特點，但也是產(chǎn)生問題之處。 主要在于：風險權(quán)重的劃分過于簡單，沒有考慮不同信用等級企業(yè)的差異； 協(xié)議沒有考慮銀行的其他風險，如貸款的利率風險、銀行經(jīng)營中的操作風險和法律風險等，所以這種方法實際上低估了銀行的整體風險；3）方法本身引發(fā)了所謂的監(jiān)管資本套利（ regulatory capital arbitrage）行為四、 1996 年對巴塞

24、爾協(xié)議的修改1 1988 年的巴塞爾協(xié)議中只包括了銀行資產(chǎn)的信貸風險，雖然信貸風險是銀行最主要的風險，但1996 年的修改。其他如市場風險和操作風險也可以使銀行變得資不抵債和倒閉。2 1998 年的巴塞爾協(xié)議公布后，巴塞爾委員會做了一些修改，其中最重要的是但這次修改并沒有考慮銀行貸款所面3 這次修改將部分市場風險納入風險資產(chǎn)總額和增加了三級資本。臨的市場價格風險， 所包括的僅僅是銀行交易帳戶 （非貸款和投資帳戶） 中的利率風險和所有資產(chǎn)的匯 率風險。沒有考慮貸款帳戶中的利率風險不是因為風險不存在，而是因為統(tǒng)一計算方法或原則太難。4 三級資本指最初發(fā)行期限 2 年以上的次級債券， 但三級資本不得

25、超過核心資本的 250%，而且只能用來承擔或覆蓋市場風險。5 1996 年對協(xié)議修改的最重要之處是允許銀行使用內(nèi)部模型來確定自身市場風險所需的資本數(shù)量，而 不是要使用統(tǒng)一的標準法。6從 1996年對協(xié)議的修改可以看出，協(xié)議在總體框架內(nèi)仍然保持了相對統(tǒng)一的規(guī)定，但在具體方法上出現(xiàn)了允許銀行自己確定所需資本的傾向。五、新巴塞爾協(xié)議的主要內(nèi)容1 最低資本標準第一個支柱是最低資本標準。 新資本協(xié)議 保留了 1988 年協(xié)議有關(guān)資本的定義 （核心和附屬資本） 和 4%及 8%的最低標準，但做了如下充實：1） 修改了信貸風險的計算方法新資本協(xié)議對信貸風險的計算考慮了兩種方法。a 對業(yè)務(wù)相對簡單和尚未建立內(nèi)

26、部風險模型的銀行可以使用經(jīng)過改革的標準化方法b 對于業(yè)務(wù)復雜和管理水平高的銀行， 在符合嚴格的監(jiān)管規(guī)定的條件下， 可以采用內(nèi)部評級法2）擴大了市場風險的范圍，包括了所有業(yè)務(wù)的市場風險3）增加了操作風險操作風險是指銀行由于內(nèi)部管理不充分或不到位而造成直接或間接損失的風險。2 監(jiān)管審核1）監(jiān)管審核不僅是為了保證銀行有足夠的資本來覆蓋業(yè)務(wù)中的風險，也是為了鼓勵銀行建立和使用更好的風險管理技術(shù)2）增加資本不是應對風險增加的唯一選擇， 其他方法包括加強風險管理、改善內(nèi)部控制3）資本充足率不能作為控制風險的替代品4）新資本協(xié)議提出了監(jiān)管審核的四個原則。a 銀行應有評價其風險和資本充足狀況的程序，并有保持資

27、本水平的戰(zhàn)略；b 監(jiān)管當局應審核和評價銀行的資本充足狀況和是否符合監(jiān)管資本標準，而且應在必要時采取適當?shù)男袆樱籧 監(jiān)管當局應有能力要求銀行持有超過最低標準的資本；d 監(jiān)管當局應實行早期干預的政策。3 市場約束1）市場約束是希望市場投資者參與對銀行的監(jiān)管，通過對銀行股票和各種上市債務(wù)工具的買賣來監(jiān)管銀行的管理。2）核心內(nèi)容是要求銀行盡可能多地披露信息，由現(xiàn)有債權(quán)人或潛在債權(quán)人來評價銀行的風險和影響銀行的股票價格或籌資成本。 披露的信息應包括銀行的資本構(gòu)成、風險的種類、風險暴露數(shù)額、 風險管理技術(shù)、資本充足率狀況等。4新資本協(xié)議的特點與 1988 年的巴塞爾協(xié)議相比， 新資本協(xié)議在觀念和原則上有了

28、較大調(diào)整。1) 強調(diào)了三個支柱同樣重要，最低資本標準不是唯一的選擇；2) 部分地改變了統(tǒng)一的標準， 允許和鼓勵銀行采取適合自身的風險計量方法，在某種程度上否定了簡單規(guī)則法，趨向于使經(jīng)濟資本與監(jiān)管資本的統(tǒng)一；3) 風險覆蓋范圍更大。4)新資本協(xié)議 向各國監(jiān)管當局提出了挑戰(zhàn)，監(jiān)管不再是依據(jù)簡單規(guī)則判斷銀行的資本充足狀況，而是首先要分析銀行的內(nèi)部風險模型和風險管理方法，監(jiān)管當局必須具備合格的審核和判斷能力。第三節(jié) 銀行資本監(jiān)管實踐學時 ：2 學時具體教學內(nèi)容：一、美國的銀行資本監(jiān)管實踐1 美國有兩種資本充足率指導原則，一個由聯(lián)邦儲備系統(tǒng)理事會(FED和貨幣控制局(OCC制定，另一個由聯(lián)邦存款保險公司

29、(FDIC)制定。前者是適用于國民銀行和銀行持股公司，后者適用于聯(lián)邦存款保險公司保險的銀行。2 由于國民銀行和銀行持股公司基本上都是接受聯(lián)邦存款保險公司的保險，所以美國多數(shù)銀行要遵守兩種資本規(guī)定。3 聯(lián)邦儲備系統(tǒng)理事會的規(guī)定與巴塞爾協(xié)議的規(guī)定基本一致，而聯(lián)邦保險公司的資本規(guī)定是對資本杠桿率的規(guī)定，即一級資本與資產(chǎn)總額的比率，與風險資產(chǎn)無關(guān)。所有銀行的資本杠桿比率不得低于3%，這種最低杠桿率的規(guī)定實際上防止了銀行的資本套利行為。4 美國銀行監(jiān)管當局規(guī)定的是最低資本比率，監(jiān)管當局可以要求銀行保持更高的資本比率。5 當銀行資本下降到某一特定警戒線時，監(jiān)管當局可以要求銀行管理層采取相關(guān)措施。對資本嚴重

30、不足的銀行，可以由監(jiān)管機構(gòu)接管。6 實行存款保險費率與資本充足率之間的一定程度掛鉤。資本充足率高和管理狀況好的銀行，繳納的存款保險費率較低。二、我國的銀行資本監(jiān)管實踐1 我國資本充足率計算方法與巴塞爾協(xié)議基本一致，但有幾點不同：1) 我國至今沒有混合債務(wù)工具和次級債券，所以允許將符合條件的普通長期金融債作為附屬資本；2)1996 年巴塞爾委員會增加市場風險后，我國并沒有作相應的調(diào)整，即我國現(xiàn)行的資本規(guī)定仍然僅僅涉及銀行的信貸風險；3） 我國監(jiān)管當局沒有根據(jù)不同銀行的狀況要求保持更高資本充足率的做法。2 由于種種原因，我國國有獨資商業(yè)銀行的資本充足率比較低。3 我國國有獨資商業(yè)銀行的資本監(jiān)管存在

31、兩種截然不同的觀點：1）國有獨資商業(yè)銀行可以不實行資本監(jiān)管，因為有中央政府的支持，所以債權(quán)人享有隱含的財政擔保。強調(diào)資本監(jiān)管實際上是宣告政府對國有獨資商業(yè)銀行的支持是有限的。2）國有獨資商業(yè)銀行也是銀行，應當遵循銀行管理的規(guī)則，而且我國目前沒有，將來也不可能有法律規(guī)定中央財政對國有獨資商業(yè)的負債實行擔保。4 國有獨資商業(yè)銀行提高資本充足率的方案1）股份制改造，通過新增股份來增加資本金。股份制改造又分為上市和不上市兩種。而上市又分為分拆上市和整體上市兩種。 可見通過股份制改造來增加國有獨資商業(yè)銀行的資本金涉及到我國金融體 制改革的整體思路；2）中央政府進一步增加資本金，但在近期中央政府財政收支壓

32、力很大的情況下有相當?shù)碾y度。這種方式涉及的理論問題是政府是否應當繼續(xù)以獨資的方式管理商業(yè)銀行；3）允許國有獨資商業(yè)銀行發(fā)行次級債券增加附屬資本，這些銀行目前的主要問題是總的資本充足率低，而不是核心資本充足率低。第三章 流動性風險管理基本知識點 流動性風險；資產(chǎn)管理；負債管理；資產(chǎn)負債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理；流動性缺口教學目的和要求 通過本章教學， 使學生了解流動性風險的定義和成因； 能夠?qū)D兌行為進行理論分 析；了解流動性風險管理理論的演變與發(fā)展； 掌握衡量流動性風險的財務(wù)比率指標和市場信息指標； 夠針對不同的流動性缺口進行流動性風險的管理教學重點與難點 流動性風險的財務(wù)比率指標和市場信息指標； 流

33、動性風險的管理第一節(jié) 流動性風險成因的理論分析學時 ：1 學時 具體教學內(nèi)容：、流動性風險的定義指銀行無法在不增加成本或資產(chǎn)價值不發(fā)生損失的條件下及時滿足客戶流動性需求的可能性。二、流動性風險的成因1“借短貸長”的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的內(nèi)在不穩(wěn)定性2 銀行客戶投資行為的變化3 突發(fā)性的存款大量流失 三、擠兌行為的理論分析1 存款人的擠兌行為主要是由存款人對銀行償付能力的懷疑和對存款發(fā)生損失或被凍結(jié)的恐懼所引起2 銀行和存款人之間存在信息不對稱， 若銀行出現(xiàn)支付困難， 極易引起存款人的信心危機并引起擠兌3 提前支取存款的博弈論分析4 擠兌只是導火線，金融危機的真正原因在銀行自身第二節(jié) 流動性風險管理理論

34、的演變與發(fā)展學時 ：1 學時 具體教學內(nèi)容 ：、資產(chǎn)管理理論1 商業(yè)貸款理論2 資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論3 預期收入理論 二、負債管理理論 三、資產(chǎn)負債綜合管理理論 四、資產(chǎn)負債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理理論第三節(jié) 流動性風險的衡量與管理學時 ：2 學時 具體教學內(nèi)容 ： 一、衡量流動性風險的財務(wù)比率指標1 現(xiàn)金比率2 存貸款比率3 核心存款與總資產(chǎn)的比率4 貸款總額與核心存款的比率5 流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率6 流動性資產(chǎn)與易變性負債的比率7 存款增減變動額與存款平均余額的比率8 流動性資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾的比率 二、衡量流動性風險的市場信息指標1 公眾的信心2 銀行發(fā)行存款證或其它借款的風險加價的高低3

35、 資產(chǎn)售出時的損失4 滿足資信好的客戶的資金需求的能力5 向中央銀行借款情況6 票據(jù)的貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)7 資信評級8 中間業(yè)務(wù)的情況 三、流動性風險的管理1 流動性缺口預測1)2)流動性缺口=資金運用-資金來源流動性缺口為正，表示未來一定時期內(nèi)資金的供給不能滿足資金的需求流動性缺口為負，表示未來一定時期內(nèi)有現(xiàn)金流量的盈余3)零缺口是極其偶然的情況2 針對不同的缺口狀態(tài)，采取最恰當?shù)拇胧p少流動性風險。1) 當出現(xiàn)負缺口，銀行應該為過剩的流動性資金選擇最佳的投資機會2) 當出現(xiàn)正缺口，說明銀行的流動性不足3 流動性管理的途徑1) 銀行自身在資產(chǎn)負債表中“存儲”流動性2) 直接在金融市場上“購買”流動

36、性第四章 信貸風險管理基本知識點 信貸風險；信貸風險管理；管理模型教學目的和要求 通過本章教學， 使學生了解信貸風險的概念及成因； 了解信貸風險管理的目標和掌握管理的環(huán)節(jié)；掌握信貸風險管理程序及管理內(nèi)容；了解信用度量制模型和 KMV莫型等幾種主要的信貸風險管理模型、模型的優(yōu)缺點等內(nèi)容；能夠把握信貸風險模型的具體運用教學重點與難點 信貸風險管理程序及管理內(nèi)容；信貸風險管理模型第一節(jié) 信貸風險的內(nèi)涵和度量學時 ：1 學時 具體教學內(nèi)容 ： 一、定義關(guān)于信貸風險的定義，有許多不同的觀點。1 傳統(tǒng)的觀點認為，信貸風險是指債務(wù)人未能如期償還其債務(wù)造成違約而給經(jīng)濟主體經(jīng)營帶來的風險。隨著現(xiàn)代風險環(huán)境的變化

37、和風險管理技術(shù)的發(fā)展，傳統(tǒng)的定義已經(jīng)不能反映現(xiàn)代信貸風險及其管理的本質(zhì)。2 現(xiàn)代意義上的信貸風險是指由于借款人或市場交易對手違約而導致的損失的可能性；更為一般地講， 信貸風險還包括由于借款人的信用評級的變動和履約能力的變化導致其債務(wù)的市場價值變動而引起的 損失可能性。二、現(xiàn)代信貸風險的成因1 信貸風險的成因是信用活動中的不確定性。2 不確定性包括“外在不確定性”和“內(nèi)在不確定性”兩種。3 信貸風險也是金融市場的一種內(nèi)在的推動和制約力量。第二節(jié) 信貸風險管理學時 ：2 學時 具體教學內(nèi)容 ： 一、信貸風險管理的目標1 通過建立有效的信貸管理體系，制定正確的貸款政策和科學的工作規(guī)程，提高貸款的質(zhì)量

38、，保持資產(chǎn) 的流動性2 能獲得足夠的利潤，給銀行資本的所有者較好的投資回報3 實現(xiàn)廣泛的國家政策目標，有效地配合稀缺的資金，以促進經(jīng)濟增長，使經(jīng)濟中的損失減少到最小程二、信貸風險管理的環(huán)節(jié)1 正常風險管理1) 定義指在正常情況下的信貸風險管理。2) 信貸風險管理的常規(guī)程序a 界定目標市場b 制定貸款政策與業(yè)務(wù)操作規(guī)程c 建立與客戶的信用關(guān)系并予審查d 加強文件與支付的管理e 加強對于資產(chǎn)組合的管理f 監(jiān)測并識別各環(huán)節(jié)潛在的風險2 補救性風險管理3 組織與人員管理 三、信貸風險管理程序及管理內(nèi)容1 信貸風險分析評估1) 信用分析的內(nèi)容借款人的“ 5C”：a 品德與聲望( Character )b

39、 資格與能力( Capacity )c 資金實力 (Capital or Cash)d 擔保( Collateral )e 經(jīng)營條件或商業(yè)周期( Condition )2)“ 5C'分析的不足之處a 對借款人進行信用分析時，難以確定共同遵循的標準，造成信用評估的主觀性、隨意性、不穩(wěn)定 性和不一致性。b 容易助長銀行經(jīng)營管理中的官僚主義，降低銀行應對市場變化的能力2) 我國商業(yè)銀行信用分析應注意的因素a 企業(yè)主管人因素b 資金用途因素c 還款財源因素d 債權(quán)保障因素e 借款戶前景因素3 ) 財務(wù)分析a 財務(wù)比率分析b 現(xiàn)金流量分析c 財務(wù)預測4) 信用風險評估a 比例分析法b 綜合評估法

40、2 貸款審批中的風險控制1) 貸款審批的方式與權(quán)限2) 貸款審批的內(nèi)容3) 貸款協(xié)議a 基本條款b 附加條款c 貸款協(xié)議合法合規(guī)的審定3 貸款發(fā)放后的風險控制與管理1)信貸員貸后監(jiān)督檢查的內(nèi)容2)貸款審查部或信貸風險管理部、審計部門的監(jiān)督檢查3)信貸資產(chǎn)風險評估4)我國信貸資產(chǎn)風險評級與分類4 有問題貸款及其處理1) 有問題貸款的預警信號2) 有問題貸款的處理步驟3) 有問題貸款的會計處理及呆賬沖銷第三節(jié) 信貸風險管理的技術(shù)創(chuàng)新學時 ：3 學時 具體教學內(nèi)容 ：、信用度量制模型( Credit Metrics )1 定義是一組用來測定信用資產(chǎn)組合價值和風險的分析法和數(shù)據(jù)庫。2 目的向人們提供一

41、種計量方法來估算出由于信用資產(chǎn)質(zhì)量變化(包括違約 ) 而導致的組合價值的波動以及價值的分布狀況，并最終計算出信用資產(chǎn)組合的受險價值量(VaR) 。3 創(chuàng)新之處在于其第一次用一個統(tǒng)一的綜合的架構(gòu)形式來考慮信用資產(chǎn)的信用質(zhì)量轉(zhuǎn)換、違約概率、 違約收復率以及相關(guān)性等問題4 受險價值 (VaR) 方法和信用度量制方法1)受險價值 (VaR) 方法：受險價值模型就是為了度量一項給定的資產(chǎn)或負債在一定時間里和在一定的置信度下其價值最大的損失額。VaR方法度量非交易性金融資產(chǎn)如貸款的受險價值時則會遇到如下問題:a 因為絕大多數(shù)貸款不能直接交易，所以市值P 不能夠直接觀察到b 由于貸款的市值不能夠觀察，也就無

42、法計算貸款市值的變動率c 貸款的價值分布離正態(tài)分布狀偏差較大2) 信用度量制方法信用度量制是通過掌握借款企業(yè)的資料 (如: 借款人的信用等級資料； 下一年度該信用級別水平轉(zhuǎn)換為其它信用級別的概率；違約貸款的收復率)計算出非交易性的貸款和債券的市值P和市值變動率廠從而利用受險價值方法對單筆貸款或貸款組合的受險價值量進行度量的方法。5 信用度量制模型的優(yōu)缺點1)優(yōu)點:a 通過計算信用工具在不同信用等級上的市場價值，達到用傳統(tǒng)的期望和標準差來度量資產(chǎn)信貸風險的目的，并將 VaR方法引入到信貸風險管理中來。b 引入了邊際風險貢獻的概念。2) 缺點:a 利率期限結(jié)構(gòu)固定的假設(shè)不適于零息票債券和信用衍生品

43、。b 假設(shè)違約概率與宏觀經(jīng)濟狀況無關(guān)。c 假設(shè)資產(chǎn)收益之間的相關(guān)系數(shù)等于凈資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù)。d 計算復雜。二、kmV模型1 期權(quán)推理分析法的定義。最典型的就是美國舊金山是指利用期權(quán)定價理論對風險債券和貸款的信貸風險進行度量市KMV公司創(chuàng)立的違約預測模型信用監(jiān)測模型(Credit Monitor Model)。2KMV莫型使用了兩個關(guān)系5) 企業(yè)股權(quán)市值與它的資產(chǎn)市值之間的結(jié)構(gòu)性關(guān)系；2)企業(yè)資產(chǎn)市值波動程度和企業(yè)股權(quán)市值的變動程度之間關(guān)系。3 通過這兩個關(guān)系模型，便可以求出企業(yè)資產(chǎn)市值及其波動程度。一旦所有涉及的變量值被算出，信用 監(jiān)測模型便可以測算出借款企業(yè)的預期違約頻率 (EDF)如果借款

44、企業(yè)的資產(chǎn)4 企業(yè)股權(quán)市值與它的資產(chǎn)市值之間的結(jié)構(gòu)性關(guān)系是由貸款與期權(quán)的關(guān)系決定的， 市值呈現(xiàn)正態(tài)分布的話，就知道違約的概率5 借款企業(yè)的理論預期違約頻率與實際發(fā)生的預期違約頻率之間存在著很大差異6KMV公司建立起了全球范圍的企業(yè)和企業(yè)違約信息數(shù)據(jù)庫，計算出各類信用等級企業(yè)經(jīng)驗預期違約頻率，從而產(chǎn)生了以這種經(jīng)驗預期違約頻率為基礎(chǔ)的信用分值6 KMV模型的優(yōu)缺點1 )優(yōu)點：a 將市場信息納入了違約概率。b 是一種動態(tài)模型。c 是一種“向前看”的模型 。d 可以反映風險水平差異的程度。2) 缺點：a 模型的使用范圍受到了限制 ，不適用于非上市公司b 在現(xiàn)實中，并非所有借款企業(yè)都符合模型中資產(chǎn)價值呈

45、正態(tài)分布的假定c 必須使用估計技術(shù)來獲得資產(chǎn)價值、企業(yè)資產(chǎn)收益率的期望值和波動性。d利率事先確定的假定限制了將 KMV模型對期限長的貸款(一年以上)和其它利率敏感性工具的應用d 該模型假設(shè)經(jīng)濟狀況是靜止的，實際情況并非如此 三、信貸風險模型的運用和對我國的啟示1 信貸風險模型的應用范圍2 信貸風險模型的實際運用1) 資產(chǎn)定價2)業(yè)績評估3)資本配置4)投資決策5)銀行監(jiān)管3 信貸風險模型在我國的運用1) 構(gòu)建國家信用管理體系2) 再造我國商業(yè)銀行信貸風險管理組織體系3) 加強對商業(yè)銀行的監(jiān)管第五章 利率風險管理基本知識點 利率風險；利率自由化；利率風險管理；缺口；持續(xù)期；表內(nèi)管理；表外管理；期

46、貨；明白利率自由化加劇了金期權(quán)；利率互換；遠期利率協(xié)議教學目的和要求 通過本章教學， 使學生對利率風險的內(nèi)涵有一定的了解， 融體系的風險； 掌握以缺口分析為前提的利率風險管理的表內(nèi)管理辦法；掌握利率期貨、利率期權(quán)、率互換、遠期利率協(xié)議等利率風險的表外管理辦法教學重點與難點 以缺口分析為前提的利率風險管理的表內(nèi)管理辦法；利率期貨、 利率期權(quán)、利率互換、遠期利率協(xié)議等利率風險的表外管理辦法第一節(jié) 利率風險管理概述學時 ：2 學時 具體教學內(nèi)容 ： 一利率風險的內(nèi)涵1 利率風險的定義是指銀行的財務(wù)狀況在利率出現(xiàn)不利的波動時面對的風險。利率風險源自市場利率變動的不確定 性，只要實行市場化利率，就必然伴

47、隨有利率風險。2 由于銀行的大部分金融工具都是以利率作為定價手段的，因此當利率發(fā)生變動時，銀行的表內(nèi)和表外 頭寸將面臨遭受損失的風險3 在商業(yè)銀行所面臨的四類基本風險信貸風險、利率風險、流動性風險和匯率風險中，利率風 險逐漸成為最主要的風險 二、利率自由化加劇金融體系的風險1 放松金融管制意味著利率自由化，利率自由化賦予商業(yè)銀行利率自主權(quán)，利率風險也隨之產(chǎn)生2 商業(yè)銀行對風險不同的借款人設(shè)定不同的利率，高風險對應高利率3 由于長期的利率壓抑，利率自由化后利率水平必然會升高，可能會帶來一些負面影響。利率顯著升高之后，會從幾個方面加劇金融體系的風險：1）風險激勵效應利率超高時，一般生產(chǎn)性投資項目不

48、可能產(chǎn)生足夠多的利潤來支付高利息，償債負擔加重會使企業(yè)不堪重負。 信貸資金便設(shè)法流入房地產(chǎn)業(yè)、 證券投資等高風險行業(yè)。 原本無風險偏好的借款人也傾向于改變自己項目的性質(zhì)，使之具有更高的風險和收益水平，這產(chǎn)生了風險激勵效應。2） 逆向選擇效應隨著實際利率的升高， 偏好風險的借款人將更多地成為銀行的客戶， 產(chǎn)生逆向選擇效應。3）道德風險加重在銀行委托代理機制不健全的情況下（特別是國有銀行），銀行經(jīng)營者在高利率的激勵下傾向于作出風險較大的決策，以博取高收益。4）資金來源上的激烈競爭利率自由化之后， 銀行之間吸收存款的競爭更激烈， 存貸利差有縮小的趨勢， 銀行的貸款業(yè)務(wù)的穩(wěn)定利差不復存在。4 在利率水

49、平整體升高的同時， 利率的不規(guī)則波動性加大， 也會加劇金融體系的風險長期在管制狀態(tài)環(huán)境生存的金融機構(gòu)往往不能適應這種變化，既不能把握利率的變動規(guī)律， 又沒有合適的金融工具來規(guī)避利率風險。 甚至中央銀行本身也難以把握利率變動趨勢，難以制定出合適的貨幣政策和把握合適的政策力度。三、利率風險管理1 各商業(yè)銀行承受利率風險的大小取決于其利率風險管理水平2 銀行利率風險管理的主要內(nèi)容是對金融工具中所隱藏的利率風險加以鑒別和測量，并通過一定技術(shù)工具將風險控制在可承受范圍3 利率風險管理的目標維持合理的凈利差，在利率向不利方向變動時，及時運用各種策略，消除不利影響。4 利率風險管理的原則1)董事會及高層管理

50、人員的作用2)利率風險的管理政策及監(jiān)控規(guī)程3)風險測算與監(jiān)控系統(tǒng)4)獨立控制機制5)監(jiān)管機構(gòu)應掌握的信息第二節(jié) 利率風險的識別與衡量學時 ：2 學時 具體教學內(nèi)容 ： 一、利率風險的表現(xiàn)形式1 成熟期不相匹配風險利率變動帶來銀行凈利差收入減少的即當商業(yè)銀行的利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債不匹配時， 風險。2 基本點風險當存貸款利率不同步變動時，銀行的凈利差收入相應減少的風險。3 收益曲線風險長短期利率倒掛，使銀行原本的資產(chǎn)負債期望利差落空的風險。4 內(nèi)含選擇風險利率下降時貸款人選擇提前還貸和利率上升時存款人選擇轉(zhuǎn)存款，引起銀行凈利差收入減少的風 險。二、利率風險的衡量1 缺口分析1 )缺口的概

51、念即利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債之差。2)利率敏感性缺口與凈利息收入的關(guān)系3)增量缺口與累積缺口的關(guān)系4)缺口分析報告5)缺口分析的優(yōu)缺點a 優(yōu)點：計算方便，清晰易懂b 缺點：精確性不夠；忽略了部分不付息的負債項目；未考慮期權(quán)風險2 持續(xù)期分析1) 持續(xù)期的概念指某項資產(chǎn)或負債以現(xiàn)值方式收回其價值的時間。2)金融工具的持續(xù)期與利率敏感性3)持續(xù)期缺口4)持續(xù)期缺口與銀行凈值的關(guān)系5)持續(xù)期分析的優(yōu)缺點a 優(yōu)點：對長期和短期的利率風險都考慮在內(nèi)b 缺點：精確性不夠；忽略了對不付息項目的分析3 動態(tài)模擬分析1) 動態(tài)模擬分析的概念將銀行的凈利息收入置于幾種不同的利率假設(shè)前提下，并把計算出的結(jié)果作

52、為銀行的計劃收益表上報。2) 動態(tài)模擬分析的優(yōu)點 : 精確度高第三節(jié) 利率風險的管理學時 ：2 學時具體教學內(nèi)容 ：、利率風險的表內(nèi)管理辦法1 特點通過增加或減少資產(chǎn)和負債的頭寸，達到控制利率風險的目的。2 以缺口分析為前提的表內(nèi)管理辦法1) 正缺口時的表內(nèi)管理策略2) 負缺口時的表內(nèi)管理策略二、利率風險的表外管理辦法1 特點主要是使用一些金融衍生工具，如期貨、期權(quán)等，對銀行的利率風險頭寸進行保值。2 利率期貨并在未來的1) 定義 按事先約定的價格在期貨交易所內(nèi)簽訂購買或出售某種有息的有價證券的標準化協(xié)議，約定時間進行交割。2) 種類：a 短期國債期貨b 歐洲美元定期存單期貨c 中長期國債期貨3) 利用利率期貨管理利率風險的原理4) 案例分析3 利率期權(quán)1) 定義期權(quán)合約的買方通過向賣方支付一筆期權(quán)費， 就可獲得在將來以事先約定的價格向期權(quán)合約的賣方購買或出售某種有價證券的權(quán)利，而無必須履行該權(quán)利的義務(wù)。2) 種類a 看漲期權(quán)b 看跌