1、第九章第九章 國際信貸實務(wù)國際信貸實務(wù)o 9.1 9.1 國際短期資金市場業(yè)務(wù)國際短期資金市場業(yè)務(wù)o 9 9.2 .2 國際中長期資金市場業(yè)務(wù)國際中長期資金市場業(yè)務(wù)o 9 9.3 .3 出口信貸業(yè)務(wù)出口信貸業(yè)務(wù)o 9 9.4 .4 國際債券融資業(yè)務(wù)國際債券融資業(yè)務(wù)o 9 9.5 .5 政府貸款業(yè)務(wù)政府貸款業(yè)務(wù)o 9 9.6 .6 國際項目融資國際項目融資9 9.1 .1 國際短期資金市場業(yè)務(wù)國際短期資金市場業(yè)務(wù)o 9 9.1.1 .1.1 銀行短期信貸銀行短期信貸n 9.1.2 .1.2 短期商業(yè)票據(jù)短期商業(yè)票據(jù)n9.1.3 .1.3 銀行承兌匯票銀行承兌匯票n9.3.4 .3.4 國庫券的發(fā)

2、行與拍賣國庫券的發(fā)行與拍賣n9.3.5 .3.5 票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)n9.3.6 .3.6 承兌應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)承兌應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)9 9.1.1.1.1銀行短期信貸銀行短期信貸 短期信貸的特點短期信貸的特點（1 1）期限短；）期限短；（2 2）手續(xù)簡便；）手續(xù)簡便；（3 3）批發(fā)性質(zhì)；）批發(fā)性質(zhì)；（4 4）靈活方便；）靈活方便；（5 5）信貸利率隨行就市。）信貸利率隨行就市。9 9.1.2.1.2短期商業(yè)票據(jù)短期商業(yè)票據(jù) 商業(yè)票據(jù)：由一些國家金融公司及大工商企業(yè)商業(yè)票據(jù)：由一些國家金融公司及大工商企業(yè)憑信用簽發(fā)的無抵押借款憑證，用以在資金市憑信用簽發(fā)的無抵押借款憑證，用以在資金市場籌措短期資金

3、。場籌措短期資金。 按面值貨幣分可分為歐洲短期商業(yè)票據(jù)和本國按面值貨幣分可分為歐洲短期商業(yè)票據(jù)和本國短期商業(yè)票據(jù)。短期商業(yè)票據(jù)。 9 9.1.2.1.2短期商業(yè)票據(jù)短期商業(yè)票據(jù) 特點：特點： （1 1）成熟期短；）成熟期短； （2 2）發(fā)行金額大；）發(fā)行金額大； （3 3）發(fā)行企業(yè)必須是資信好的超大型公司，甚）發(fā)行企業(yè)必須是資信好的超大型公司，甚至政府。至政府。 （4 4）票據(jù)可以轉(zhuǎn)讓。）票據(jù)可以轉(zhuǎn)讓。9 9.1.3.1.3銀行承兌匯票銀行承兌匯票 1 1、銀行承兌匯票的費用。、銀行承兌匯票的費用。 2 2、銀行承兌匯票的優(yōu)點。、銀行承兌匯票的優(yōu)點。 （1 1）籌措資金的成本比歐洲美元借款便宜

4、；）籌措資金的成本比歐洲美元借款便宜； （2 2）安全可靠；）安全可靠； （3 3）靈活。）靈活。9 9.1.4.1.4國庫券的發(fā)行與拍賣國庫券的發(fā)行與拍賣 國庫券：是政府的一種短期債務(wù)，也是短期資國庫券：是政府的一種短期債務(wù)，也是短期資金市場上一種重要的信用工具。金市場上一種重要的信用工具。 美國國庫券類型（美國國庫券類型（1 1）定期發(fā)行的國庫券；（）定期發(fā)行的國庫券；（2)2)不定期發(fā)行的國庫券；（不定期發(fā)行的國庫券；（3 3）用拍賣方式發(fā)行）用拍賣方式發(fā)行的國庫券。的國庫券。 國庫券投資的特點（國庫券投資的特點（1 1）沒有違約風(fēng)險；（）沒有違約風(fēng)險；（2 2）兌現(xiàn)性強；（兌現(xiàn)性強；（

5、3 3）起購點底；（）起購點底；（4 4）免稅。）免稅。9 9.1.5.1.5票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù) 貼現(xiàn)：票據(jù)所有人以未到期票據(jù)，向銀行交換貼現(xiàn)：票據(jù)所有人以未到期票據(jù)，向銀行交換現(xiàn)金而貼以利息。銀行買如未到付款日期的票現(xiàn)金而貼以利息。銀行買如未到付款日期的票據(jù)債券，獲取相當(dāng)?shù)睦?。其中?nèi)有：銀行票據(jù)債券，獲取相當(dāng)?shù)睦ⅰＦ渲袃?nèi)有：銀行票據(jù)貼現(xiàn)、商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)、債券及國庫券貼現(xiàn)。據(jù)貼現(xiàn)、商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)、債券及國庫券貼現(xiàn)。 9 9.1.5.1.5票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù) 1 1、票據(jù)貼現(xiàn)的功能與作用；、票據(jù)貼現(xiàn)的功能與作用； （1 1）提供資金需求者及承兌所所需的資金；）提供資金需求者及承兌所所

6、需的資金； （2 2）滿足各商業(yè)銀行投資的需要；）滿足各商業(yè)銀行投資的需要； （3 3）充當(dāng)國庫券市場的中介機構(gòu)；）充當(dāng)國庫券市場的中介機構(gòu)； （4 4）發(fā)揮金融體系的緩沖與橋梁作用。）發(fā)揮金融體系的緩沖與橋梁作用。 9 9.1.5.1.5票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù) 2 2、貼現(xiàn)的優(yōu)點、貼現(xiàn)的優(yōu)點 （1 1）資金回收較快；）資金回收較快； （2 2）資金周轉(zhuǎn)較容易；）資金周轉(zhuǎn)較容易；（3 3）資金比較安全；（）資金比較安全；（4 4）利息較為優(yōu)厚。）利息較為優(yōu)厚。9 9.1.6.1.6承購應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)承購應(yīng)收賬款業(yè)務(wù) 承購應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)：也稱國際保理業(yè)務(wù)，指出承購應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)：也稱國際保理業(yè)務(wù)，指

7、出口商以商業(yè)信用形式出口商品，在貨物裝船后口商以商業(yè)信用形式出口商品，在貨物裝船后立即將發(fā)票、匯票、提單等有關(guān)單據(jù)買斷給承立即將發(fā)票、匯票、提單等有關(guān)單據(jù)買斷給承購應(yīng)收賬款的財務(wù)公司或?qū)ｉT組織，收進(jìn)全部購應(yīng)收賬款的財務(wù)公司或?qū)ｉT組織，收進(jìn)全部或一部分貨款，從而取得資金融通的業(yè)務(wù)?；蛞徊糠重浛睿瑥亩〉觅Y金融通的業(yè)務(wù)。 9 9.1.6.1.6承購應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)承購應(yīng)收賬款業(yè)務(wù) 1 1、承購應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)的程序。、承購應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)的程序。 2 2、承購應(yīng)收賬款的類型。、承購應(yīng)收賬款的類型。 3 3、承購應(yīng)收賬款的費用。承購應(yīng)收賬款的費用。 9 9.2 .2 國際中長期資金市場業(yè)務(wù)國際中長期資金市場業(yè)務(wù)

8、 9 9.2.1 .2.1 中長期貸款的特點和條件中長期貸款的特點和條件n 9.2.2 .2.2 貸款協(xié)議的內(nèi)容和文件貸款協(xié)議的內(nèi)容和文件n9.2.3 .2.3 中長期貸款的方式中長期貸款的方式9 9.2.2國際中長期資金市場業(yè)務(wù)國際中長期資金市場業(yè)務(wù) 中長期資金市場：也叫資本市場，指資金的借中長期資金市場：也叫資本市場，指資金的借貸期限在一年以上的交易市場。其融資方式主貸期限在一年以上的交易市場。其融資方式主要有兩種：銀行中長期貸款和證券交易。要有兩種：銀行中長期貸款和證券交易。9 9.2.1.2.1中長期貸款的特點和條件中長期貸款的特點和條件 1 1、特點、特點 （1 1）資金使用比較自由

9、，不受貸款銀行的限制；）資金使用比較自由，不受貸款銀行的限制； （2 2）資金供應(yīng)充分，借取方便；）資金供應(yīng)充分，借取方便； （3 3）貸款利率較高，期限較短。）貸款利率較高，期限較短。 9 9.2.1.2.1中長期貸款的特點和條件中長期貸款的特點和條件2 2、條件、條件（1 1）貸款貨幣的選擇；）貸款貨幣的選擇；（2 2）利息與費用；）利息與費用；（3 3）期限與償還。）期限與償還。9 9.2.2.2.2貸款協(xié)議的內(nèi)容和文件貸款協(xié)議的內(nèi)容和文件 主要內(nèi)容：貸款貨幣、貸款期限、利率、費用、主要內(nèi)容：貸款貨幣、貸款期限、利率、費用、貨幣選擇條款、還款及提前還款條款、違約條貨幣選擇條款、還款及提前

10、還款條款、違約條款、保證條款、適用法律條款、貸款金額用途、款、保證條款、適用法律條款、貸款金額用途、稅收條款、其它。稅收條款、其它。9 9.2.2.2.2貸款協(xié)議的內(nèi)容和文件貸款協(xié)議的內(nèi)容和文件 貸款文件：貸款文件： 列明借貸雙方所達(dá)成貸款條件的概要；借款人列明借貸雙方所達(dá)成貸款條件的概要；借款人的基本情況、資信情況以及借款人的資產(chǎn)負(fù)債的基本情況、資信情況以及借款人的資產(chǎn)負(fù)債情況；借款國的基本情況。情況；借款國的基本情況。 9 9.2.3.2.3中長期貸款的方式中長期貸款的方式 1 1、獨家銀行貸款。、獨家銀行貸款。 2 2、銀團(tuán)貸款。、銀團(tuán)貸款。9 9.3 .3 出口信貸業(yè)務(wù)出口信貸業(yè)務(wù)o

11、9 9.3.1 出口信貸的概念及特點n 9.3.2 賣方信貸n9.3.3 買方信貸n9.3.4 買方信貸的一般貸款原則和條件n9.3.5 混合貸款n9.3.6 “福費廷”業(yè)務(wù)9 9.3.1.3.1出口信貸的概念及特點出口信貸的概念及特點 出口信貸:鼓勵本國出口-利息貼補-擔(dān)保-延期付款-提高國際競爭力 特點： 與出口相聯(lián)系 官方資助 與信貸保險相結(jié)合 種類：賣方信貸、買方信貸、福費庭、信用安排限額等等。9 9.3.5.3.5混合貸款混合貸款 混合貸款：指由外國政府或商業(yè)銀行聯(lián)合起來混合貸款：指由外國政府或商業(yè)銀行聯(lián)合起來向借款國提供的貸款，用于購買貸款國的資本向借款國提供的貸款，用于購買貸款國

12、的資本商品和勞務(wù)。商品和勞務(wù)。 9 9.3.6“.3.6“福費廷福費廷”業(yè)務(wù)業(yè)務(wù) “福費廷福費廷”業(yè)務(wù)：是一種沒有追索權(quán)的貼現(xiàn)業(yè)業(yè)務(wù)：是一種沒有追索權(quán)的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。也就是出口商開列以進(jìn)口商為付款人的中務(wù)。也就是出口商開列以進(jìn)口商為付款人的中長期匯票，經(jīng)一流的銀行擔(dān)保和進(jìn)口商承兌后，長期匯票，經(jīng)一流的銀行擔(dān)保和進(jìn)口商承兌后，出售給出口地銀行，取得扣除貼息和其他費用出售給出口地銀行，取得扣除貼息和其他費用的金額。的金額。 9 9.3.6“.3.6“福費廷福費廷”業(yè)務(wù)業(yè)務(wù) 1 1、福費廷業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容和程序。、福費廷業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容和程序。 2 2、福費廷業(yè)務(wù)的作用。、福費廷業(yè)務(wù)的作用。 （1 1）對出

13、口商的作用；）對出口商的作用； （2 2）對銀行的作用；）對銀行的作用； （3 3）對進(jìn)口商作用。）對進(jìn)口商作用。福費庭業(yè)務(wù)的作用福費庭業(yè)務(wù)的作用o 出口商：信用、匯價、利率風(fēng)險防范；訂單、出口商：信用、匯價、利率風(fēng)險防范；訂單、融資；證券的發(fā)行、上市；融資；證券的發(fā)行、上市；o 進(jìn)口商：融資、利息較高；貨價較高進(jìn)口商：融資、利息較高；貨價較高o 銀行：利息收入，手續(xù)費，資金周轉(zhuǎn)（國際銀行：利息收入，手續(xù)費，資金周轉(zhuǎn)（國際金融市場）。金融市場）。9 9.4 .4 國際債券融資業(yè)務(wù)國際債券融資業(yè)務(wù)o 9 9.4.1 .4.1 國際債券發(fā)行業(yè)務(wù)國際債券發(fā)行業(yè)務(wù)n9.4.2 .4.2 國際債券的收益

14、率國際債券的收益率n9.4.3 .4.3 國際債券市場國際債券市場n9.4.4 .4.4 外國債券市場外國債券市場n9.4.5 .4.5 歐洲債券市場歐洲債券市場9 9.4.1 .4.1 國際債券發(fā)行業(yè)務(wù)國際債券發(fā)行業(yè)務(wù)o 1 1、國際債券的評級、發(fā)行上市、國際債券的評級、發(fā)行上市o （1 1）評級）評級o （2 2）上市）上市o （3 3）國際債券的發(fā)行條件）國際債券的發(fā)行條件 9 9.4.1 國際債券發(fā)行業(yè)務(wù)o 發(fā)行額、償還年限、利率、發(fā)行價格發(fā)行額、償還年限、利率、發(fā)行價格o 票面發(fā)行、超價發(fā)行、低價發(fā)行票面發(fā)行、超價發(fā)行、低價發(fā)行o （4 4）發(fā)行費用）發(fā)行費用o （5 5）償還方式）

15、償還方式 9 9.4.2 .4.2 國際債券的收益率國際債券的收益率o 1 1、名義收益率、名義收益率o 2 2、即期收益率、即期收益率o 3 3、迄止到期日的收益率、迄止到期日的收益率9 9.4.3 .4.3 國際債券市場國際債券市場o 一級市場一級市場o 二級市場二級市場9 9.4.4 .4.4 外國債券市場外國債券市場o 集中的國家：美國、日本、瑞士、德國集中的國家：美國、日本、瑞士、德國o 發(fā)行程序：發(fā)行程序：o 發(fā)行管理：發(fā)行管理：o 發(fā)行評級：發(fā)行評級：o 發(fā)行費用：發(fā)行費用：9 9.4.5 .4.5 歐洲債券市場歐洲債券市場o 種類：貨幣種類、利率種類種類：貨幣種類、利率種類o

16、發(fā)行：牽頭、承銷、二級市場出售發(fā)行：牽頭、承銷、二級市場出售o 投資者對歐洲貨幣的選擇：面值、流動性、債券投資者對歐洲貨幣的選擇：面值、流動性、債券期限、發(fā)行規(guī)模、計息方式等等期限、發(fā)行規(guī)模、計息方式等等o 特點：境外市場；種類多；審批手續(xù)；履行宣傳；特點：境外市場；種類多；審批手續(xù)；履行宣傳；面值使用多種貨幣；同時發(fā)行、同時流通。面值使用多種貨幣；同時發(fā)行、同時流通。o 前景：容量大；條件優(yōu)越；手續(xù)費低。前景：容量大；條件優(yōu)越；手續(xù)費低。9 9.5 .5 政府貸款業(yè)務(wù)政府貸款業(yè)務(wù)o 9 9.5.1 .5.1 國際間政府信貸的概念、特點及種類國際間政府信貸的概念、特點及種類n 9.5.2 .5

17、.2 政府貸款的機構(gòu)、期限和條件政府貸款的機構(gòu)、期限和條件n9.5.3 .5.3 主要發(fā)達(dá)國家的政府貸款主要發(fā)達(dá)國家的政府貸款9 9.6 .6 項目融資項目融資o 9 9.6.1 .6.1 項目融資的含義與特點項目融資的含義與特點n 9.6.2 .6.2 當(dāng)事人當(dāng)事人n9.6.7 .6.7 項目融資框架結(jié)構(gòu)項目融資框架結(jié)構(gòu)n9.6.4 .6.4 銀行避免風(fēng)險的辦法銀行避免風(fēng)險的辦法n9.6.5 .6.5 項目融資的籌資渠道項目融資的籌資渠道n 9.6.6 .6.6 項目融資的利弊項目融資的利弊n 9.6.6.3 3 項目融資的籌資渠道項目融資的籌資渠道9 9.6 .6 項目融資案例分析項目融資案例分析n馬來西亞南北高速公路項目馬來西亞南北高速公路項目第第9 9章章 小結(jié)小結(jié)o 主要內(nèi)容：國際信貸的基