1、外匯交易原理與實(shí)務(wù)題庫(kù)答案、單項(xiàng)選擇根據(jù)下列行情，回答問(wèn)題：1-5USDJPY106.43106.4704-09 11:32USDCHF1.28001.280504-09 11:17USDCAD1.32731.327804-09 11:181、 在外匯標(biāo)價(jià)法中，以本幣為標(biāo)價(jià)貨幣、外幣為單位貨幣的是（A ）2、對(duì)JPY CHF CAD這三種貨來(lái)說(shuō)是（A ）3、對(duì)USD來(lái)說(shuō)是（B ）A、直接標(biāo)價(jià)法 B、間接標(biāo)價(jià)法C、美元標(biāo)價(jià)法 D、非美元標(biāo)價(jià)法4、行情表中，被報(bào)價(jià)貨幣為（D ）A、CAD B 、CHF C 、JPY D 、USD5、行情表中，能正確表示報(bào)價(jià)行的BID價(jià)的一組數(shù)據(jù)是（CA、106.4

2、3 ,106.47,1.3278 B、106.47,1.2805,1.3278C、106.43,1.2800,1.3273、1.2800,1.2805,1.32736、當(dāng)前市場(chǎng)上即期匯率USD/JPY=110.5,當(dāng)發(fā)生如下變動(dòng),USD/JPY=110.00下列說(shuō)法正確的是（B ）A、USD升值，JPY貶值B 、USD貶值，JPY升值C、USD貶值，JPY貶值D 、USD升值，JPY升值7、某日市場(chǎng)上的即期匯率為GBP =1.5513/17USD,則報(bào)價(jià)者所報(bào)價(jià)格的 SPREA是A、13POINS B17PIONS C1.55POINS D4PIONS8、某日市場(chǎng)上的即期匯率為USD/SGD=

3、1.4155,則小數(shù)為（C ）1.41 C 、55 D 、0.00559、某銀行交易員今天作了如下交易，（ SHOT/LON代表一/+）(1)USD +100, 0001.3520CHF135， 200(2)USD 200，000130.20JPY +26，040， 000(3)GBP-100，001.8000USD + 180，000被報(bào)價(jià)貨幣匯率報(bào)價(jià)貨幣貝V USD GBR CHF JPY分另廿為（A ）A、多頭、空頭、空頭、多頭B、多頭、多頭、空頭、空頭C、空頭、空頭、空頭、多頭D、空頭、 多頭、多頭、多頭10、 一筆美元與日?qǐng)A的即期外匯交易，成交日為5月12日，采用標(biāo)準(zhǔn)交割日，13日是

4、美國(guó)銀行的假日，日本銀行的營(yíng)業(yè)日，14號(hào)是兩國(guó)銀行的營(yíng)業(yè)日，則交割日應(yīng)該在（C ）A、12 B 、13 C、14 D、1511、已知 USD/HKD=7.7900/7.8100,則中間價(jià)是（D ）根據(jù)下列行情，回答問(wèn)題：12-1612SELLBUYTIMEEURUSD1.21001.210404-09 11:32GBPUSD1.83331.833804-09 11:3212、 在外匯標(biāo)價(jià)法中，以1個(gè)本國(guó)貨幣為單位，折算為一定數(shù)量的外國(guó)貨幣是 （B ）13、對(duì)EUR GBP來(lái)說(shuō)是（B ）14、對(duì) USD來(lái)說(shuō)是（A ）A、直接標(biāo)價(jià)法B、間接標(biāo)價(jià)法 C、美元標(biāo)價(jià)法 D、非美元標(biāo)價(jià)法15、 行情表中，

5、報(bào)價(jià)貨幣為（B ）A 、 EUR B 、 USD C 、 GPB D 、 CAD16、行情中SELL表示（B ）A、報(bào)價(jià)者買(mǎi)入1單位被報(bào)價(jià)貨幣的價(jià)格 B 、報(bào)價(jià)者賣(mài)出1單位被報(bào)價(jià)貨幣的價(jià) 格C、詢(xún)價(jià)者買(mǎi)入1單位被報(bào)價(jià)貨幣的價(jià)格 D、詢(xún)價(jià)者買(mǎi)入1單位報(bào)價(jià)貨幣的價(jià)格17、昨日幵盤(pán)價(jià)為 GBP/USD=1.5610今日幵盤(pán)價(jià)為 GBP/USD=1.582（下列說(shuō)法正確的是（B ）A、USD升值，GBP乏值B、USD貶值，GBP升值C、USD貶值，GBP乏值D、USD升值，GBP升值18、 某日市場(chǎng)上的昨日收盤(pán)價(jià)為USD/SGD=1.5820若今日幵盤(pán)被報(bào)價(jià)貨幣上漲50PIPS,則其匯率為（B ）A、

6、1.5770 B 、1.5870 C 、1.5820 D 、1.585019、某日市場(chǎng)上的即期匯率為 NZD/USD=0.5380,則大數(shù)為（B ）A、0.5300 B、0.53 C 、0.5380 D 、8020、某銀行承做四筆外匯交易：（1）買(mǎi)入即期英鎊400萬(wàn)（2）賣(mài)出6個(gè)月的遠(yuǎn)期英鎊300萬(wàn)（3）賣(mài)出即期英鎊250萬(wàn)（4）買(mǎi)入6個(gè)月的遠(yuǎn)期英鎊150萬(wàn)則，這四筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)情況（B ）A、銀行頭寸為零，現(xiàn)金流平衡B、銀行頭寸為零，現(xiàn)金流不平衡C、銀行頭寸不為零，現(xiàn)金流平衡D、銀行頭寸不為零，現(xiàn)金流不平衡21、一筆美元與日?qǐng)A的即期外匯交易，成交日為5月12日，米用標(biāo)準(zhǔn)交割日，13日是美國(guó)銀行

7、的營(yíng)業(yè)日，日本銀行的假日，14號(hào)是日本銀行放假，美國(guó)銀行的營(yíng)業(yè)日，則交割日應(yīng)該在哪一天？ （ D ）A、12 B 、13C、14 D 、15 E 、1622、某銀行的匯率報(bào)價(jià) AUD/USD=0.6970/80,若詢(xún)價(jià)者購(gòu)買(mǎi)USD若詢(xún)價(jià)者要買(mǎi)入被報(bào)價(jià)貨幣，若詢(xún)價(jià)者要買(mǎi)入報(bào)價(jià)貨幣，下列表述下確的是（C ）A、0.6970，0.6970，0.6980 B 、0.6980，0.6980，0.6970C、0.6970，0.6980，0.6970 D 、0.6980，0.6970，0.698023、甲、乙、丙三家銀行的報(bào)價(jià)分別為 USD/SGD=1.6150/57、1.6152/58、1.6151/56

8、，若詢(xún)價(jià)者要購(gòu)買(mǎi)美元，哪家銀行的報(bào)價(jià)最好？哪家銀行的報(bào)價(jià)最具競(jìng)爭(zhēng)性？（D ）A、甲、乙 B、乙、丙C 、 甲、甲 D 、丙、丙E 、 甲、丙根據(jù)下列行情，回答問(wèn)題：24-28EURJPY127.74127.7804-13 22:05EURCHF1.55181.552204-13 22.05EURGBP0.65680.657204-13 22.0524、在外匯交易的行情中，這種行情被稱(chēng)為（ B ）A、直盤(pán) B交差盤(pán)歐元報(bào)價(jià)法 D 、套算盤(pán)25、行情表中,被報(bào)價(jià)貨幣為（AEUR BJPY CCHFGBP26、行情表中,能正確表示報(bào)價(jià)行的OFFER介的一組數(shù)據(jù)是（B ）A、127.74，1.5518

9、，0.6568 B、127.78，1.5522，0.6572127.74，1.5522，0.6572 D、127.78，1.5522，0.656827、如果你是銀行，你向客戶(hù)報(bào)出美元兌港元匯率7.8057/67，客戶(hù)要以港元買(mǎi)美元100萬(wàn)元，你給客戶(hù)什么匯價(jià)。（B ）A、7.8057 B7.8067 C7.80627.801028、接上題，如果客戶(hù)以你的上述報(bào)價(jià)向你購(gòu)買(mǎi)了500萬(wàn)美元，賣(mài)給你港元，隨后,你打電話給一經(jīng)濟(jì)人想買(mǎi)回美元平倉(cāng)，幾家經(jīng)紀(jì)人的報(bào)價(jià)如下，你該同哪一個(gè)經(jīng)紀(jì)人交易，對(duì)你最有利（C經(jīng)紀(jì)人 A： 7.8058/65經(jīng)紀(jì)人 B： 7.8062/70經(jīng)紀(jì)人 C： 7.8054/60經(jīng)紀(jì)

10、人 D: 7.8053/6329、昨日幵盤(pán)價(jià)為 EUR/USD=1.2450今日幵盤(pán)價(jià)為 EUR/USD=1.2320下列說(shuō)法正確的是（A ）A、 USD升值，EUR貶值USD貶值，EUF升值C、USD貶值，EUR貶值D 、 USD升值，EUF升值30、 某日市場(chǎng)上的昨日收盤(pán)價(jià)為USD/CAD=1.2780若今日幵盤(pán)被報(bào)價(jià)貨幣下跌100PIPS,則其匯率為（C ）A、1.2780 B 、1.2880 C 、1.2680 D 、1.280031、 某日市場(chǎng)上的即期匯率為 AUD/USD=0.7210貝U PIONTS（ A）A、0 B 、0.0000 C 、0.7210 D 、1032、某銀行承

11、做四筆外匯交易：(1)賣(mài)出即期英鎊400萬(wàn)(2)買(mǎi)入6個(gè)月遠(yuǎn)期英鎊200萬(wàn)(3)買(mǎi)入即期英鎊350萬(wàn)(4)賣(mài)出6個(gè)月遠(yuǎn)期英鎊150萬(wàn)則:（B ）A、頭寸為零，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)；B 、頭寸為零，有風(fēng)險(xiǎn)；C、頭寸不為零，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)；D 、頭寸不為零，有風(fēng)險(xiǎn)33、一筆美元與日?qǐng)A的即期外匯交易，成交日為5月12日，米用標(biāo)準(zhǔn)交割日，13日是美國(guó)銀行的假日，日本銀行的營(yíng)業(yè)日，14號(hào)是日本銀行放假，美國(guó)銀行的營(yíng)業(yè)日，則交割日應(yīng)該在哪一天？（ D ）A、12 B 、13C、14 D 、1534、某銀行的匯率報(bào)價(jià) USD/JPY=112.40/50，若詢(xún)價(jià)者購(gòu)買(mǎi)USD若詢(xún)價(jià)者要買(mǎi)入被報(bào)價(jià)貨幣，若詢(xún)價(jià)者要買(mǎi)入報(bào)價(jià)貨幣，下列表述

12、下確的是（B ）A、112.40，112.50，112.50 B、112.50，112.50，112.40C、112.40，112.40，112.40 D、112.50，112.50，112.5035、 甲、乙、丙三家銀行的報(bào)價(jià)分別為EUR/USD=1.2153/60、1.2152/58、1.2154/59，若詢(xún)價(jià)者要購(gòu)買(mǎi)美元，哪家銀行的報(bào)價(jià)最好？哪家銀行的報(bào)價(jià)最具競(jìng)爭(zhēng)性？（ D ）A、 甲、丙 B 、 甲、乙 C 、 乙、丙D 、 丙、丙36、 擇期與遠(yuǎn)期外匯合約的區(qū)別在于（B ）A、遠(yuǎn)期外匯合約和擇期均可在有效期內(nèi)任何一天交割B、遠(yuǎn)期外匯合約只能在到期日交割，擇期可在有效期內(nèi)任何一天交割C

13、、遠(yuǎn)期和擇期都只能在到期日交割D、遠(yuǎn)期外匯合約可在合約有效期內(nèi)任何一天交割，擇期只能在到期日交割37、如果某時(shí)刻即期匯率為 SPOT GBP/USD 1.6732/42, 掉期率為SPOT/3MONTH80/70則遠(yuǎn)期匯率為（D）A、1.6292 /1.6672 B、1.6812 C、1.6292 /1.6812 D 、1.6652 /1.667238、把低利率貨幣轉(zhuǎn)換為高利率貨幣并且存在高利率貨幣國(guó)，同時(shí)，對(duì)將要轉(zhuǎn)換回來(lái)的高利率貨幣進(jìn)行保值的交易叫做（C）A、遠(yuǎn)期外匯交易B 、掉期交易C 、補(bǔ)償套利交易D、非補(bǔ)償套利交易39、某投機(jī)商預(yù)測(cè)將來(lái)某種外匯會(huì)貶值，則現(xiàn)在就賣(mài)出該種外匯，待將來(lái)便宜的

14、時(shí)候再把這種外匯買(mǎi)回來(lái)從而獲利的外匯交易是（A）A、賣(mài)空 B 、買(mǎi)空 C、買(mǎi)賣(mài)掉期交易D、賣(mài)買(mǎi)掉期交易40、英鎊的年利率為27%美元的年利率為9%假如一家美國(guó)公司投資英鎊 1年，為符合利率平價(jià)，英鎊應(yīng)相對(duì)美元：（C）A.升值18% B.貶值36% C.貶值14% D.升值14% E.貶值8.5%41、 交易者能在短時(shí)間內(nèi)獲利的是：（A）A.套匯B.套利 C.貨幣期貨 D.外幣期權(quán)42、 在其他條件不變的情況下，遠(yuǎn)期匯率與利率的關(guān)系是：（B C）A.利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會(huì)升水B.利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會(huì)貼水C.利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會(huì)升水 D.利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會(huì)升水43、六月十日

15、，A銀行從B銀行買(mǎi)入即期英鎊500萬(wàn)，同時(shí)A銀行賣(mài)給B銀行1個(gè) 月遠(yuǎn)期英鎊500萬(wàn)，這是一筆（C ）交易A、套匯交易E、套利交易C、掉期交易D、擇期交易44、 下列屬于擇期交易特點(diǎn)的是（B ）A、交易成本較低 B、買(mǎi)賣(mài)差價(jià)大 C、客戶(hù)事先必須交納保證金D、可以放棄交割45、某投機(jī)商預(yù)測(cè)將來(lái)某種外匯會(huì) 升值，則現(xiàn)在就買(mǎi)入該種外匯，待將來(lái)便宜的時(shí)候再把這種外匯賣(mài)出從而獲利的外匯交易是（B ）A、賣(mài)空 B 、買(mǎi)空 C 、買(mǎi)賣(mài)掉期交易D、賣(mài)買(mǎi)掉期交易46、 如果某時(shí)刻即期匯率為SPOT USD/CHF二1.6410/20， 掉期率為 SPOT/3MONTH184/195，則遠(yuǎn)期外匯報(bào)價(jià)為（A ）A、1

16、.6594/1.6615 B 、1.6615/1.6594 C 、1.6226 /1.6225 D、1.6225/ 1.622647、 即期交易的標(biāo)準(zhǔn)交割日：（C ）A:當(dāng)天；B:第一天；C:第二天；D:第三天48、A:GBP 0.5 MioB:GBP 1.8920/25A:Mi ne, PIS adjust to 1 Month上述交易中，A,B之間做的是（B ）A、即期外匯交易B 、遠(yuǎn)期外匯交易C、外匯掉期交易D 、外匯期貨交易49、 即期外匯交易一般使用即期匯率是：（A ）A:電匯；B:信匯；C:票匯50、 在正常情況下，若交易日為周三，則CASH TOM SPOT SPOT/3DAYS

17、勺交割日分別為（D）A、 周三、周五、周四、周二B 、周三、周五、周四、周一C、 周四、周三、周五、周二D 、周三、周四、周五、周一51、期權(quán)的分類(lèi)中，依履約價(jià)格可以分為（A）A、價(jià)內(nèi)、價(jià)外、價(jià)平 B、買(mǎi)權(quán)、賣(mài)權(quán)C、美式期權(quán)、歐式期權(quán)D、時(shí)間價(jià)值期權(quán)、內(nèi)在價(jià)值期權(quán)52、在掉期交易中，詢(xún)價(jià)者的 S/B價(jià)表示（A C）A、詢(xún)價(jià)者賣(mài)出近期，買(mǎi)入遠(yuǎn)期的被報(bào)價(jià)貨幣價(jià)格B、報(bào)價(jià)者賣(mài)出近期，買(mǎi)入遠(yuǎn)期的被報(bào)價(jià)貨幣價(jià)格C、報(bào)價(jià)者買(mǎi)入近期，賣(mài)出遠(yuǎn)期的被報(bào)價(jià)貨幣價(jià)格D、詢(xún)價(jià)者買(mǎi)入近期，賣(mài)出遠(yuǎn)期的報(bào)價(jià)貨幣的價(jià)格53、某美國(guó)出口商，3個(gè)月后將收回62, 500GBP這時(shí)我們稱(chēng)其擁有英鎊的？如果用期貨交易進(jìn)行保值，則應(yīng)在

18、期貨市場(chǎng)上？（D）A、空頭，買(mǎi)入1張英鎊合約B、多頭，買(mǎi)入1張英鎊合約C、空頭，賣(mài)出1張英鎊合約 D、多頭，賣(mài)出1張英鎊合約54、 在外匯期貨市場(chǎng)賺取現(xiàn)貨交易和期貨交易差價(jià)的交易這是（B ）A、基差交易者B、差價(jià)交易者 C、頭寸交易者D、帽客55、 對(duì)于期權(quán)交易的買(mǎi)方，盈虧情況是（B ）A.損失是有限的，而收益是有限的。B.成本是有限的，而收益是無(wú)限的。C.成本是無(wú)限的，而收益是無(wú)限的。D.成本是無(wú)限的，而收益是有限的。56、動(dòng)態(tài)外匯是指（C ）A、外匯的產(chǎn)生 B、外匯的轉(zhuǎn)移 C、國(guó)際匯兌 D、外匯的儲(chǔ)備57、在外匯期貨交易中，客戶(hù)發(fā)出高于現(xiàn)行市場(chǎng)匯價(jià)某一個(gè)既定水平時(shí)停止買(mǎi)進(jìn)的 指令，此定單屬

19、于（C ）A、市價(jià)定單B、限價(jià)定單C 、到價(jià)定單D、停止定單58、 某美國(guó)進(jìn)口商，3個(gè)月后將支付125, OOOGBP這時(shí)我們稱(chēng)其擁有英鎊的？如果用期貨交易進(jìn)行保值，則應(yīng)在期貨市場(chǎng)上（A ）A、空頭，買(mǎi)入2張英鎊合約B、多頭，買(mǎi)入2張英鎊合約C、空頭，賣(mài)出2張英鎊合約D 、多頭，賣(mài)出2張英鎊合約59、 在掉期交易中，報(bào)價(jià)者所報(bào)的B/S價(jià)表示（A C）A、詢(xún)價(jià)者賣(mài)出近期，買(mǎi)入遠(yuǎn)期的被報(bào)價(jià)貨幣價(jià)格B、報(bào)價(jià)者賣(mài)出近期，買(mǎi)入遠(yuǎn)期的被報(bào)價(jià)貨幣價(jià)格C、報(bào)價(jià)者買(mǎi)入近期，賣(mài)出遠(yuǎn)期的被報(bào)價(jià)貨幣價(jià)格D、詢(xún)價(jià)者買(mǎi)入近期，賣(mài)出遠(yuǎn)期的報(bào)價(jià)貨幣的價(jià)格60、某銀行承做四筆外匯交易：（1）賣(mài)出即期英鎊400萬(wàn)（2）買(mǎi)入即期英

20、鎊300萬(wàn)（3）買(mǎi)入即期英鎊250萬(wàn)（4）賣(mài)出即期英鎊150萬(wàn)。貝V，這四筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)情況（A）A、銀行頭寸為零，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)B、銀行頭寸為零，有風(fēng)險(xiǎn)C、銀行頭寸不為零，無(wú)風(fēng)險(xiǎn) D、銀行頭寸不為零，有風(fēng)險(xiǎn)61、 在掉期交易中，報(bào)價(jià)者所報(bào)的S/B價(jià)表示（B ）A、詢(xún)價(jià)者賣(mài)出近期，買(mǎi)入遠(yuǎn)期的被報(bào)價(jià)貨幣價(jià)格B、報(bào)價(jià)者賣(mài)出近期，買(mǎi)入遠(yuǎn)期的被報(bào)價(jià)貨幣價(jià)格C、報(bào)價(jià)者買(mǎi)入近期，賣(mài)出遠(yuǎn)期的被報(bào)價(jià)貨幣價(jià)格D、詢(xún)價(jià)者買(mǎi)入近期，賣(mài)出遠(yuǎn)期的報(bào)價(jià)貨幣的價(jià)格62、 某美國(guó)進(jìn)口商，3個(gè)月后將收回125, OOOGBP這時(shí)我們稱(chēng)其擁有英鎊的？如果用期貨交易進(jìn)行保值，則應(yīng)在期貨市場(chǎng)上？（ D ）A、空頭，買(mǎi)入2張英鎊合約B、多頭，買(mǎi)

21、入2張英鎊合約C、空頭，賣(mài)出2張英鎊合約 D、多頭，賣(mài)出2張英鎊合約63、某投機(jī)商預(yù)測(cè)將來(lái)某種外匯會(huì)貶值，則現(xiàn)在就賣(mài)出該種外匯，待將來(lái)便宜的時(shí)候再把這種外匯買(mǎi)回來(lái)從而獲利的外匯交易是（A ）A、賣(mài)空B 、買(mǎi)空 C 、買(mǎi)賣(mài)掉期交易D 、賣(mài)買(mǎi)掉期交易64、 如果兩個(gè)外匯市場(chǎng)存在明顯的匯率差異，人們就會(huì)進(jìn)行（A ） oA、直接套匯B 、間接套匯C 、時(shí)間套匯 D 、地點(diǎn)套匯65、 拋補(bǔ)套利實(shí)際是（D ）相結(jié)合的一種交易。A、遠(yuǎn)期與掉期B、無(wú)拋補(bǔ)套利與即期 C、無(wú)拋補(bǔ)套利與遠(yuǎn)期 D、無(wú)拋補(bǔ)套利與掉期二、判斷對(duì)錯(cuò)1、為了降低風(fēng)險(xiǎn)，即期外匯交易每日有最高和最低波動(dòng)幅度限制(X )2、相對(duì)物價(jià)上漲率高，本幣

22、趨于貶值，相對(duì)物價(jià)上漲率低，本幣趨于升值。(V )3、本國(guó)利率上升，本幣即期匯率走強(qiáng)。本國(guó)利率下跌，本幣即期匯率趨于貶值。(V )4、 1月29日A銀行與B銀行進(jìn)行了一筆遠(yuǎn)期外匯交易，期限1個(gè)月，2月29日為2月份的最后一天，且為非營(yíng)業(yè)日，在這種情況下，交割日應(yīng)在3月1日。(X )5、 外匯市場(chǎng)可以24小時(shí)全天進(jìn)行外匯交易。( V )6、以直接標(biāo)價(jià)法表示的外匯匯率升降與本幣對(duì)外價(jià)值的高低成正比例變化。(X )7、在外匯交易的報(bào)價(jià)方式中，報(bào)出的買(mǎi)賣(mài)差價(jià)越小，表明銀行承受的風(fēng)險(xiǎn)越大，貨幣的交易性越高。(V )8、 即期外匯買(mǎi)賣(mài)雙方的權(quán)利和義務(wù)是不對(duì)等的。(X )9、在直接標(biāo)價(jià)法下，銀行采用雙報(bào)價(jià)方

23、式報(bào)價(jià)，前一個(gè)數(shù)字為外匯賣(mài)出價(jià)。(X )10、對(duì)債務(wù)進(jìn)行套期保值時(shí)，在外匯市場(chǎng)上應(yīng)做先買(mǎi)入后賣(mài)出的套期保值11、1月28日A銀行與B銀行進(jìn)行了一筆遠(yuǎn)期外匯交易，期限1個(gè)月，2月29日為 2月份的最后一天，且為非營(yíng)業(yè)日，在這種情況下，交割日應(yīng)在3月1日。（X ）12、外匯交易中“ 1”表示10萬(wàn)。（X ）13、 利率低，遠(yuǎn)期匯率趨于升水。（ V ）14、 在進(jìn)出口報(bào)價(jià)中，本幣報(bào)價(jià)改為外幣報(bào)價(jià)時(shí)，應(yīng)按買(mǎi)入價(jià)計(jì)算。（X ）15、在通過(guò)無(wú)形市場(chǎng)進(jìn)行外匯交易時(shí)，交易雙方通過(guò)電話口頭確定的外匯交易價(jià)格可以無(wú)效，因?yàn)殡p方?jīng)]有簽訂正式的書(shū)面合同。（X ）16、交易雙方通過(guò)路透交易系統(tǒng)達(dá)成了一筆外匯交易，那么這

24、筆外匯交易是在有形外匯市場(chǎng)進(jìn)行的。（X）17、 現(xiàn)在人們幾乎可以24小時(shí)全天進(jìn)行外匯交易。（V ）18、 期權(quán)的買(mǎi)方可以將期權(quán)全部或部分回售給賣(mài)方，所以外匯期權(quán)合約可以流通.（X）19、 如果兩個(gè)市場(chǎng)存在明顯的匯率差異，人們就會(huì)進(jìn)行時(shí)間套匯（ X ）20、 為避免外匯交易的風(fēng)險(xiǎn)，外匯銀行需不斷進(jìn)行軋平頭寸交易。（ V ）21、套匯是指套匯者利用不同時(shí)間匯價(jià)上的差異，進(jìn)行賤買(mǎi)或貴賣(mài)，并從中牟利的 外匯交易。（X ）22. 銀行間即期外匯交易，主要在外匯銀行之間進(jìn)行，一般不需外匯經(jīng)紀(jì)人參與外匯 交易。（ X ）23. 在外匯市場(chǎng)上，如果投機(jī)者預(yù)測(cè)日元將會(huì)貶值，美元將會(huì)升值，即進(jìn)行賣(mài)出美元 買(mǎi)入日元

25、的即期外匯交易。（X ）24. 投資者若預(yù)測(cè)外匯將會(huì)貶值，便會(huì)進(jìn)行買(mǎi)空交易。（ X ）25. 無(wú)拋補(bǔ)套利往往是在有關(guān)的兩種匯率比較穩(wěn)定的情況下進(jìn)行的。（ V ）26. 在浮動(dòng)匯率制度下，進(jìn)行無(wú)拋補(bǔ)套利交易一般不冒匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。（ X ）27. 是否進(jìn)行無(wú)拋補(bǔ)套利，主要分析兩國(guó)利率差異率和預(yù)期匯率變動(dòng)率。（V ）28. 拋補(bǔ)套利的優(yōu)點(diǎn)在于套利者既可以獲得利率差額的好處，又可避免匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。（V）29. 遠(yuǎn)期匯率的升貼水總等于兩國(guó)利差。（V）30. 擇期合約規(guī)定的第一個(gè)與最后一個(gè)交割日，都必須是銀行的營(yíng)業(yè)日°（V）31. 擇期外匯交易的成本較高，買(mǎi)賣(mài)差價(jià)大。（V）32. 貨幣期權(quán)的

26、客戶(hù)所承擔(dān)的損失是期權(quán)費(fèi)；時(shí)間期權(quán)的客戶(hù)將比遠(yuǎn)期交易損失更 多的風(fēng)險(xiǎn)收益。（X） 三、計(jì)算1、1992年2月15日，倫敦外匯市場(chǎng)上英鎊美元的即期價(jià)格匯價(jià)為:£仁US$1.8370-1.8385,六個(gè)月后美元發(fā)生升水，升水幅度為177/172點(diǎn)，威廉公司賣(mài)出六月期遠(yuǎn)期美元3000,問(wèn)折算成英鎊是多少？1.8370-0.0177=1.81931.8375-0.0172=1.82133000- 1.8213=1647.17 英鎊2、USD/CHF,SPOT/3MONTH : 179.3 181; SPOT/6MONTH 365.5 367,求 3 MONTH/6MONT啲換匯匯率。365.

27、5-181=184.5367-179.3=187.73、如果某商品的原價(jià)為100美元，為防止匯率波動(dòng)，用“一攬子”貨幣進(jìn)行保值， 其中英鎊和馬克各占30%法郎和日元各占20%在簽約是匯率為 GBP1二USD1.5USD1=DEM2USD1=FFr6 USD1=JPY130 在付匯時(shí)變?yōu)椋?GBP1=USD2 USD1=DEM1.5USD1=FFr8 USD1=JPY120問(wèn)付匯時(shí)該商品的價(jià)格應(yīng)該為多少美元？(30%X 2+30%X 1/1.5+20% X 1/8+20%X 1/120 )- (30%X 1.5+30%X 1/2+20%X 1/6+20%X 1/130 ) X 100=130.2

28、3 美元4、下列為甲、乙、丙三家銀行的報(bào)價(jià)，就每一個(gè)匯率的報(bào)價(jià)而言，若詢(xún)價(jià)者要購(gòu)買(mǎi) 美元，哪家銀行的報(bào)價(jià)最好？哪家銀行的報(bào)價(jià)最具有競(jìng)爭(zhēng)性?甲乙丙USD/SGD1.6150/571.6152/581.6151/56丙USD/FP Y110.43/49110.42/47110.44/48丙GBP/USD1.5472/791.5472/801.5473/78丙EUR/USD1.2153/601.2152/581.2154/59丙USD/FRF5.5428/35505427/335.5429/37乙AUD/USD0.7120/250.7122/260.7119/25乙5、若1993年8月15日我某公司

29、按當(dāng)時(shí)匯率$1二DM1.5288向德國(guó)某商人報(bào)出銷(xiāo)售核 桃仁的美元和馬克價(jià)，任其選擇，該商人決定按美元計(jì)價(jià)成交，與我某公司簽定了數(shù)量1000公噸合同，價(jià)值750萬(wàn)美元。但到了同年11月20日，美元與馬克的匯率 卻變?yōu)?1二DM1.6055,于是該商人提出該按 8月15日所報(bào)馬克價(jià)計(jì)算，并以增加 3% 的貨價(jià)作為交換條件。你認(rèn)為能否同意該商人要求？為什么？750 萬(wàn)X 1.5288=1146.6 馬克，1146.6 萬(wàn)X( 1+3% =1180.998 萬(wàn)馬克1180. 998萬(wàn)+ 1.6055=735.5951萬(wàn)美元，所以不同意。6、 2000年4月中旬外匯市場(chǎng)行情為：即期匯率GBP/USD=

30、1.6770/802個(gè)月掉期率105/100一美國(guó)出口商簽定向英國(guó)出口價(jià)值為10萬(wàn)英鎊儀器的協(xié)定，預(yù)計(jì)2個(gè)月后才會(huì)收到英鎊，到時(shí)需將英鎊兌換成美元核算盈虧。假若美國(guó)出口商預(yù)測(cè)2個(gè)月后英鎊會(huì)貶值，即期匯率水平會(huì)變?yōu)?GBP/USD 1.6600/10，如不考慮交易費(fèi)用則，如果美國(guó)出口 商現(xiàn)在不采取避免匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的保值措施，則2個(gè)月后將收到的英鎊折算為美元時(shí)相對(duì)4月中旬兌換美元將會(huì)損失多少？損失：10 萬(wàn)X( 1.6770-1.6600 )避險(xiǎn)：10 萬(wàn)X( 1.6770-0.0105 )7、 1998年10月中旬外匯市場(chǎng)行情為：即期匯率USD1=JPY116.40/116.50，三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率

31、 USD1=JPY116.23/116.35?？梢钥闯雒涝憩F(xiàn)為貼水，一美進(jìn)口商從日本進(jìn)口價(jià)值10億美元的貨物，在三個(gè)月后支付。為了避免日元兌換美元升值所帶來(lái) 的外匯風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)口商從事了遠(yuǎn)期外匯交易的套期保值。此例中：(1) 進(jìn)口商不采取避免匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的保值措施，現(xiàn)在就支付10億日元需要多少 美元？(2) 設(shè)3個(gè)月后的匯率為 USD1=JPY115.00/115.10，則到1999年一月中旬才支付 10億日元需要多少美元？比現(xiàn)在支付日元預(yù)計(jì)要多支出多少美元?(3) 美國(guó)進(jìn)口商如何利用遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)進(jìn)行套期保值?10 億+ 116.40=8591060 美元10 億+ 115.00=8695650

32、 美元10 億+ 116.23=8603630 美元8、下列為各貨幣之即期匯率報(bào)價(jià)，請(qǐng)按照題目指示計(jì)算其遠(yuǎn)期匯率、TOM或 Cash之匯率。(1) USD/SGD 1.4150 , 3 個(gè)月 USD利率為 3 1 / 4 %, 3 個(gè)月 SGD利率為 6 7 / 8 %試計(jì)算三個(gè)月 USD/SGD之匯率1.4150+1.4150 X( 6.875%-3.25%) X 3/12=1.4278(2) USD/YEN 108.20 , 6 個(gè)月 USD利率為 3 1 / 2 %, 6 個(gè)月 YEN利率為 3 3 / 4 %試計(jì)算六個(gè)月USD/YEN之匯率108.20+108.20 X (3.75%-

33、3.5%) X 6/12=108.34(3) GBP/USD 1.5420 , 6 個(gè)月 GBP利率為 5 7 / 8%, 6 個(gè)月 USD利率為 3 1 / 2 %試計(jì)算六個(gè)月GBP/USD之匯率1.5420+1.5420 X (3.5%-5.875%) X 6/12=1.5237(5) GBP/YEN: 235.70/80 , 3 個(gè)月 GBP利率為 53/461/8% , 3 個(gè)月 YEN利率為31/43/4%試計(jì)算三個(gè)月GBP/YEN之雙向匯率235.70+235.70 X (3.25%-6.125%) X 3/12=234.01235.80+235.80 X (3.75-5.75)

34、X 3/12=234.62(5) USD/SGD1.6230/40 ,三個(gè)月 USD利率為 31/4 7/8%，三個(gè)月 SGD利率為 71/27/8%試計(jì)算三個(gè)月USD/SGD之雙向匯率1.6230+1.6230 X (7.25%-3.875%) X 3/12=1.63771.6240+1.6240 X (7.875%-3.25%) X 3/12=1.6428(6) GBP/USD 1.5860/70，三個(gè)月 GBF利率為 53/461/8%，三個(gè)月 USD利率為31/23/4%試計(jì)算三個(gè)月GBP/USD之雙向匯率1.5860+1.5860 X (3.5%-6.125%) X 3/12=1.5

35、7561.5870+1.5870 X (3.75%-5.75%) X 3/12=1.5791(7) AUD/USD 0.6850/60，六個(gè)月 AUD利率為63/87/8%，六個(gè)月 USD利率為 31/23/4% 試計(jì)算六個(gè)月AUD/US之雙向匯率0.6850+0.6850 X (3.5%-6.875%) X 6/12=0.67340.6860+0.6860 X (3.75%-6.375%) X6/12=0.6770(8) GBP/CHF2.4960/70 ,2個(gè)月 GBF利率為 53/83/4% ,2 個(gè)月 DEM利率為 77/881/4%試計(jì)算2個(gè)月GBP/CHF之雙向匯率2.4960+2

36、.4960 X (7.875%-5.75%) X2/12=0.50482.4970+2.4970 X (8.25%-5.375%) X2/12=0.5166(9) USD/SGD 1.4150/60，三個(gè)月USD利率為31/43/4%，三個(gè)月SGD利率為67/871/4%試計(jì)算三個(gè)月USD/SGD之雙向匯率1.4150+1.4150 X (6.875%-3.75%) X 3/12=1.42161.4160+1.4160 X (7.27%-3.25%) X 3/12=1.43029、GBP/USD, SPOT/1 MONTH : 44.1-42.3 ; SPOT/2 MONTH : 90.5 8

37、8,求 1 MOHTH/2 MONTH的換匯匯率。90.5-42.3=48.288-44.1=43.910、 假設(shè)即期匯率：USD/CAD二 1.3510/20, O/N: 0.25/0.5, T/N: 0.25/0.5, S/N :2/1, S/W : 5/6,S/ 1M : 20/30, 請(qǐng)計(jì)算O/N, T/N , S/N, S/W S/ 1M它們的匯率各位多少？S/W: 1.3510+0.0005, 1.3520+0.0006S/ 1M: 1.3510+0.0020, 1.3520+0.003011、假設(shè) GBP/USDSpot 1.8340/50 , SwapPoint : Spot/

38、2 Month 96/91 , Spot/3 Month 121/117報(bào)價(jià)銀行要報(bào)出2個(gè)月至3個(gè)月的任選交割日的遠(yuǎn)期匯率是多少？1.8340-0.0121=1.82191.8350-0.0091=1.825912、假設(shè) USD/CHFSpot 1.5750/60，SwapPoi nt : Spot/2 Mon th 152/156，Spot/3Mon th 216/220報(bào)價(jià)銀行要報(bào)出2個(gè)月至3個(gè)月的任選交割日的遠(yuǎn)期匯率是多少？1.5750+0.0152=1.59021.5760+0.0220=1.598013、 已知某時(shí)刻外匯市場(chǎng)上USD/EUF一個(gè)月期遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)為1.1255/65，假設(shè)此

39、時(shí)與該遠(yuǎn)期交割時(shí)間同時(shí)到期的歐元期貨價(jià)格為0.8400,不考慮各種費(fèi)用，則套利者此時(shí)應(yīng)如何操作使交割時(shí)可獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)？交割時(shí)每一歐元凈盈利為多少？假設(shè)歐元 期貨價(jià)格維持0.8400不變,而市場(chǎng)上USD/EUF一個(gè)月遠(yuǎn)期價(jià)格為1.2605/15,則又應(yīng) 如何操作？EUR/USD=1/1.12651/1/1255=0.88770.8885,在期貨市場(chǎng)買(mǎi)歐元價(jià)格為 0.8410，在 外匯市場(chǎng)賣(mài)歐元，價(jià)格為 0.8877 oEUR/USD=1/1/26151/1.2605=0.79270.7934,在期貨市場(chǎng)賣(mài)歐元價(jià)格為 0.8400，在 外匯市場(chǎng)買(mǎi)歐元，價(jià)格為 0.7934 o14、我國(guó)某公司根據(jù)

40、近期內(nèi)國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形式預(yù)測(cè)1個(gè)月內(nèi)美元對(duì)日元匯價(jià)回有較 大波動(dòng)，但變動(dòng)方向難以確定，因此決定購(gòu)買(mǎi)10 0個(gè)日元雙向期權(quán)合同做外匯投 機(jī)交易。已知：即期匯價(jià)US $1=JPY110協(xié)定價(jià)格 JPY1=US $0.008929期權(quán)費(fèi) JPY1=US $0.000268傭金占合同金額的0.5%在市場(chǎng)匯價(jià)分別為 US$1二JPT 100和US $1=JP ¥12 5兩種情況下，該公司的外匯投機(jī)各獲利多少？并分析其盈虧平衡點(diǎn)。傭金=12.5 萬(wàn)X 100X0.5%=62.5 萬(wàn)美元，期權(quán)費(fèi)=12.5 萬(wàn)X 100 X0.000268=0.335 萬(wàn)美元US$1=JPT 100時(shí)執(zhí)行買(mǎi)權(quán)價(jià)格為

41、1 JP ¥ = US$0.01 ,US$1=JPT 125時(shí)執(zhí)行賣(mài)權(quán)價(jià)格為 1 JP ¥ = US$0.008設(shè)盈虧平衡點(diǎn)匯率為 K,( K-0.008929 )X 12.5 萬(wàn)X 100=0.335 萬(wàn) +6.25 萬(wàn)，K=0.01419715、SPOT GBP/USD 1.8356/60, SWAP POINT T/N 3.4/2.9，求：GBP/USD VALUE TOM的匯率1.8356+0.00029=1.835891.8360+0.00034=1.8363416、SPOT GBP/USD 1.8350/60SWAP POINT O/N 3.6/3.1T/N 3

42、.4/2.9求 GBP/USD VALUE CASH1.8350+0.00031+0.00029=1.83561.8360+0.00036+0.00034=1.836717、假設(shè)一家德國(guó)公司在6個(gè)月后將收到貨款100萬(wàn)美元，目前市場(chǎng)條件是：即期匯率USD/DEM=1.6000,美元利率為3.5%，馬克利率為8.5%，問(wèn)該公司6個(gè)月收到 貨款后換得多少馬克？1.6000+1,6000 X( 8.5%-3.5%) X 6/12=1.6400100 萬(wàn)X 1.6400=164 萬(wàn)馬克18、假設(shè)即期匯率 USD/CNY=8.2640/60, 6個(gè)月美元的利率為 3%-6%, 6個(gè)月人民幣 利率為5%-

43、8%,計(jì)算6個(gè)月期的USD/CNY勺遠(yuǎn)期匯率。8.2640+8.2640 X( 5%-6% X 6/12=8.22278.2660+8.2660 X( 8%-3% X 6/12=8.472719、我國(guó)某外貿(mào)公司向英國(guó)出口商品，1月2 0日裝船發(fā)貨，收到價(jià)值10 0萬(wàn)英 鎊的3個(gè)月遠(yuǎn)期匯票，擔(dān)心到期結(jié)匯時(shí)英鎊對(duì)美元匯價(jià)下跌，減少美元?jiǎng)?chuàng)匯收入， 以外匯期權(quán)交易保值。已知：1月2 0日即期匯價(jià)£1=US$1.4865(IMM) 協(xié)定價(jià)格1= US$1.4950(IMM)期權(quán)費(fèi)1=US $0.0212傭金占合同金額0. 5 %采用歐式期權(quán)3個(gè)月后在英鎊對(duì)美元匯價(jià)分別為£1=US$

44、1.4000與£1=US $1.6000的兩種情況下各收入多少美元？并分析其盈虧平衡點(diǎn)。£1=US $ 1.4000,執(zhí)行期權(quán)，收入=100萬(wàn)X 1.4950-100 萬(wàn)X 0.0212-100 萬(wàn)X 0.5% X 1.4865=146.63675 萬(wàn)美元£1=US $ 1.6000，不執(zhí)行期權(quán)，收入 =100 萬(wàn)X 1.6000-100 萬(wàn)X 0.0212-100 萬(wàn) X 0.5%X 1.4865=157.13675 萬(wàn)美元設(shè)盈虧平衡點(diǎn)匯率為 K, (1.4950-K )X 100 萬(wàn)=100 萬(wàn)X 0.0212+100 萬(wàn)X 0.5%X 1.4865 , K=

45、1.466420、 設(shè)某港商向英國(guó)出口商品，3個(gè)月后收入100萬(wàn)英鎊。簽定進(jìn)出口合同時(shí)，倫敦外匯市場(chǎng)的即期匯率為 GBP1二HKD12.000/10,3個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)50/60點(diǎn)。若付款日的即期匯率為11.500/60 ,那么，該出口商若采用遠(yuǎn)期外匯交易進(jìn)行保值，他得到了哪些好處？規(guī)避了匯率風(fēng)險(xiǎn)，得到的好處 =100萬(wàn)X( 12.050-11.5 ) =55萬(wàn)港元21、 假設(shè)在紐約外匯市場(chǎng)上，即期匯率為EUR/USD=1.1020/40,其中美元的利率為8%美國(guó)到歐洲的郵程為 8天，貝V EUR/USD勺信匯匯率為多少？1.1020 X 1-8%X( 8-2 ) /360 =1.10051.10

46、40 X 1-8%X( 8-2 ) /360 =1.1025 22、以報(bào)價(jià)銀行的角度，報(bào)出下列擇期交易的匯率。(1) USD/SGD Spot: 1.5980/90Spot/2 Mo nth: 154157Spot/3 Month: 219 221.52 Mon th 3 Mo nth的擇期匯率。1.5980+0.0154=1.61341.5990+0.02215=1.6212(2) GBP/USD Spot: 1.5470/80Spot/1 Mon th: 61 59Spot/2 Month: 123.51211 Mon th 2 Mo nth的擇期匯率。1.5470-0.01235=1.5

47、3461.5480-0.0059=1.5421(3) AUD/USD Spot: 0.6880/90Spot/3 Month: 137134.5Spot/4 Mo nth: 179.51773 Mon th 4 Mo nth的擇期匯率。0.6880-0.01795=0.67000.6890-0.01345=0.6756(4) USD/YEN Spot: 110.20/30Spot/5 Mon th: 5.2 4.5Spot/6 Mon th: 6.3 5.65 Mon th 6 Mo nth的擇期匯率。110.20-0.063=110.13110.30-0.045=110.2623、 如果某英

48、商持有£ 120萬(wàn)，當(dāng)時(shí)紐約市場(chǎng)上年利率為10%倫敦市場(chǎng)上年利率為6%倫敦市場(chǎng)上即期匯率為£1=$1.75 1.80，3個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率為£ 1=$1.65 1.72 ,試問(wèn):該英商應(yīng)將£ 120萬(wàn)投放在哪個(gè)市場(chǎng)上？能獲利多少？這種操作過(guò)程如何進(jìn)行？稱(chēng)為什么業(yè)務(wù)？如這個(gè)英商手中無(wú)錢(qián)，是否也能做這種業(yè)務(wù)？(1.75-1.72 )X 12/(1.72 X 3)=7%< (10%-6%),套利可行，是套利業(yè)務(wù)，應(yīng)將英鎊放在紐約市場(chǎng)。獲利 =120萬(wàn)X 1.75 X( 1+10% /1.72-120 X (1+6%)=7.1萬(wàn)英鎊24. 某日，紐約外匯市場(chǎng)上

49、USDI二DEMI.9200/80，法蘭克福外匯市場(chǎng)上GBPI二DEM3.7790/00,倫敦外匯市場(chǎng)上 GBP1二USD2.0040/50現(xiàn)以10萬(wàn)美元投入外匯市場(chǎng)，套匯結(jié)果如何？1/3.7800=0.2645, 1/3.7790=0.2647, 0.2645X 1.9200 X 2.0040=1.01>1, 0.2647X 1.9280 X 2.005=1.02>1 ,存在套匯機(jī)會(huì)。先從紐約套起再法蘭克福再倫敦，獲利= 1.92 X 10 萬(wàn)+ 3.78 X 2.004-10 萬(wàn)=1803 美元25. 假定某日紐約外匯市場(chǎng)匯率 I美元=128 40128 50日元，東京外匯市場(chǎng)

50、匯率 為1美元=128 70 一 128 90日元，若套匯者以100萬(wàn)美元套匯，問(wèn)套匯是否有利 可圖？所得是多少？在東京賣(mài)美元再在紐約買(mǎi)美元，獲利=100萬(wàn)X 128.7 - 128.5-100萬(wàn)=1556美元26. 假定在同一時(shí)間里，英鎊兌美元匯率在紐約市場(chǎng)上為I英鎊=2 2010/ 2015美元，在倫敦市場(chǎng)上為1英鎊=2 2020/2025美元。請(qǐng)問(wèn)在這種市場(chǎng)行情下，（不考 慮套匯成本）如何套匯？100萬(wàn)英鎊交易額的套匯利潤(rùn)是多少 ？在倫敦賣(mài)英鎊再在紐約買(mǎi)英鎊，獲利=100萬(wàn)X 2.2020 - 2.2015-100萬(wàn)=227英鎊27. 在倫敦外匯市場(chǎng)上，匯率為 GBPI=USDI.720

51、0/10;在紐約外匯市場(chǎng)上 GBPI=USDI.7310/20。請(qǐng)根據(jù)賤買(mǎi)貴賣(mài)的原則，用美元進(jìn)行套匯，試分析結(jié)果如何。在倫敦賣(mài)美元買(mǎi)英鎊，在紐約賣(mài)英鎊買(mǎi)美元，獲利=1/1.7210 X1.7310=1.0058-1=0.0058 美元，1 美元的利潤(rùn)是 0.0058 美元。28.1998年10月16日波恩和蘇黎世外匯市場(chǎng)上德國(guó)馬克對(duì)瑞士法郎的即期匯率分 別為：波恩外匯市場(chǎng)：SF1=DM1.1127/1.1137，蘇黎世外匯市場(chǎng)：DM1=SF0.8979/0.8987，蘇黎世：SF1二DM( 1/0.89871/0.8979 ) =1.1127/37不能套匯。29. 某一時(shí)間，在紐約、蘇黎世、倫

52、敦的外匯市場(chǎng)行情如下：紐約：1美元=2.5瑞士法郎，蘇黎世：1英鎊=3.2瑞士法郎，倫敦：1英鎊=1.3美元問(wèn)10萬(wàn)美元套匯的利潤(rùn)是多少？1/3.2=0.3125, 2.5 X 0.3125 X 1.3=1.0156>1在紐約賣(mài)美元，在蘇黎世買(mǎi)英鎊，在倫敦買(mǎi)美元，獲利=10萬(wàn)X 2.5 - 3.2 X 1.3-10萬(wàn)=1562.5美元30. 某一天，紐約、法蘭克福、倫敦三個(gè)外匯市場(chǎng)分別出現(xiàn)以下即期匯率：紐約外匯市場(chǎng)：USD1二DEM1.9100/1.9110法蘭克福外匯市場(chǎng)：GBP1二DEM3.7790/3.7800倫敦外匯市場(chǎng)：GBP1=USD2.0040/2.0050在這三個(gè)外匯市場(chǎng)

53、之間能否進(jìn)行套匯，三國(guó)套匯者應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行操作？如果有美元，在法蘭克福買(mǎi)英鎊，在倫敦賣(mài)英鎊，最后在紐約賣(mài)美元。31. 某一天，香港、紐約、倫敦三個(gè)外匯市場(chǎng)分別出現(xiàn)以下即期匯率:香港外匯市場(chǎng)： USD1二HKD7.7804/7.7814紐約外匯市場(chǎng)：GBP1二USD1.4205/1.4215倫敦外匯市場(chǎng)：GBP1二HKD11.0723/11.0733在這三個(gè)外匯市場(chǎng)之間能否進(jìn)行套匯，三國(guó)套匯者應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行操作？0.0903 X 1.4205 X 7.7804=0.998<1, 0.0904 X 1.4215 X 7.7814=0.999<1 , 可以進(jìn)行套匯但利潤(rùn)很小。32. 假設(shè)在倫

54、敦外匯市場(chǎng)，即期匯率GBP/USD=1.5440/50在紐約外匯市場(chǎng)，即期匯率 GBP/USD=1.5460/70如果套利者以100萬(wàn)GBP來(lái)進(jìn)行套匯的話，可以賺取多少利潤(rùn)，應(yīng)當(dāng)如何操作？100 萬(wàn) X 1.5460 - 1.5450-100 萬(wàn)=647 英鎊33. 假設(shè)外匯市場(chǎng)的行情如下：加拿大：Spot USD/CAD 1.1320/30， 新加坡:Spot USD/CAD 1.1332/40試問(wèn)應(yīng)如何用100萬(wàn)美元進(jìn)行兩點(diǎn)套匯？100 萬(wàn) X 1.1332 -1.1330-100 萬(wàn)=176.5 美元34. 設(shè)某日的外匯行情如下：紐約GBP1二USD1.500/1Q法蘭克福USD1二DEM1.7200/10 倫敦 GBP1二DEM2.5200/10 假定你有 100 萬(wàn)美元。試問(wèn):(1) 是否存在套匯機(jī)會(huì)？(2) 若存在套匯機(jī)會(huì)，請(qǐng)計(jì)算套匯收益。在法蘭克福賣(mài)美元，在倫敦買(mǎi)英鎊，最后在紐約賣(mài)英鎊，獲利=1.72 X 100 萬(wàn)+ 2.521 X 1.5-100 萬(wàn)=2.34 萬(wàn)美元35.2005年5月1日，英國(guó)短期市場(chǎng)的存款利率為年息9%美國(guó)的短期存款利率為年息11% 外匯市場(chǎng)的匯率是 GBP/USD=1 6651/81，英國(guó)一套利者有100000英鎊，如果匯率不變，該套利者如何進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利？收益如