1、Excel在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用主講人：傅佳琳經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算1 終值的計(jì)算終值的計(jì)算2 現(xiàn)值的計(jì)算現(xiàn)值的計(jì)算3 年金的終值和現(xiàn)值年金的終值和現(xiàn)值4 計(jì)息周期與終值和現(xiàn)值計(jì)息周期與終值和現(xiàn)值5 常用投資決策函數(shù)常用投資決策函數(shù)1 終值的計(jì)算終值的計(jì)算1.1 一筆現(xiàn)金流的單利終值計(jì)算與分析模型一筆現(xiàn)金流的單利終值計(jì)算與分析模型1.2 一筆現(xiàn)金流的復(fù)利終值計(jì)算與分析模型一筆現(xiàn)金流的復(fù)利終值計(jì)算與分析模型1.3 單利與復(fù)利終值選擇計(jì)算與比較分析模型單利與復(fù)利終值選擇計(jì)算與比較分析模型1.4 復(fù)利終值系數(shù)計(jì)算模型復(fù)利終值系數(shù)計(jì)算模型1.1 一筆現(xiàn)金流的單利終值計(jì)算與分析

2、模型一筆現(xiàn)金流的單利終值計(jì)算與分析模型單利終值的計(jì)算單利終值的計(jì)算式中：式中：FS 為單利終值；為單利終值；P 為現(xiàn)在的一筆資金；為現(xiàn)在的一筆資金；iS為單利年利率；為單利年利率；n 為計(jì)息期限。為計(jì)息期限。)1 (niPniPPFSSS1.1 一筆現(xiàn)金流的單利終值計(jì)算與分析模型一筆現(xiàn)金流的單利終值計(jì)算與分析模型【例例1-1】 模型的功能：模型的功能：計(jì)算單利終值計(jì)算單利終值分析本金、利息和單利終值對(duì)計(jì)息期限的敏感性分析本金、利息和單利終值對(duì)計(jì)息期限的敏感性繪制本金、利息和單利終值與計(jì)息期限之間的關(guān)繪制本金、利息和單利終值與計(jì)息期限之間的關(guān)系圖系圖 1.1 一筆現(xiàn)金流的單利終值計(jì)算與分析模型一

3、筆現(xiàn)金流的單利終值計(jì)算與分析模型通過(guò)通過(guò)【例例1-1】學(xué)習(xí)：學(xué)習(xí)：輸入公式輸入公式絕對(duì)引用與相對(duì)引用絕對(duì)引用與相對(duì)引用創(chuàng)建圖表創(chuàng)建圖表1.2 一筆現(xiàn)金流的復(fù)利終值計(jì)算與分析模型一筆現(xiàn)金流的復(fù)利終值計(jì)算與分析模型復(fù)利終值的計(jì)算公式復(fù)利終值的計(jì)算公式 或或 式中：式中：P 為現(xiàn)在的一筆收款或付款；為現(xiàn)在的一筆收款或付款；i 為復(fù)利年利為復(fù)利年利率；率；n 為年限；為年限；F為復(fù)利終值；為復(fù)利終值；FVIFi,n=(1+i)n稱(chēng)為稱(chēng)為復(fù)利終值系數(shù)，它表示現(xiàn)在的復(fù)利終值系數(shù)，它表示現(xiàn)在的1元錢(qián)在元錢(qián)在n年后的價(jià)值。年后的價(jià)值。niPF)1 ( niFVIFPF,1.2 一筆現(xiàn)金流的復(fù)利終值計(jì)算與分析模

4、型一筆現(xiàn)金流的復(fù)利終值計(jì)算與分析模型【例例1-2】模型的功能：模型的功能：計(jì)算復(fù)利終值計(jì)算復(fù)利終值分析本金、利息和復(fù)利終值對(duì)計(jì)息期限的敏感性分析本金、利息和復(fù)利終值對(duì)計(jì)息期限的敏感性繪制本金、利息和復(fù)利終值與計(jì)息期限之間的關(guān)繪制本金、利息和復(fù)利終值與計(jì)息期限之間的關(guān)系圖系圖分析復(fù)利終值對(duì)利率變化的敏感性分析復(fù)利終值對(duì)利率變化的敏感性分析復(fù)利終值對(duì)利率和計(jì)息期限變化的敏感性分析復(fù)利終值對(duì)利率和計(jì)息期限變化的敏感性繪制不同利率水平下復(fù)利終值與計(jì)息期限之間的繪制不同利率水平下復(fù)利終值與計(jì)息期限之間的關(guān)系圖。關(guān)系圖。1.2 一筆現(xiàn)金流的復(fù)利終值計(jì)算與分析模型一筆現(xiàn)金流的復(fù)利終值計(jì)算與分析模型通過(guò)通過(guò)【

5、例1-2】學(xué)習(xí)：學(xué)習(xí)：FV函數(shù)的功能函數(shù)的功能調(diào)用函數(shù)的方法調(diào)用函數(shù)的方法單變量模擬運(yùn)算表單變量模擬運(yùn)算表雙變量模擬運(yùn)算表雙變量模擬運(yùn)算表編輯圖表編輯圖表FV函數(shù)的功能函數(shù)的功能FV函數(shù)的功能是基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項(xiàng)函數(shù)的功能是基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項(xiàng)投資的未來(lái)值。公式為：投資的未來(lái)值。公式為： = FV(rate,nper,pmt,pv,type)式中：式中：rate 各期利率，是一固定值。各期利率，是一固定值。nper 總投資（或貸款）期，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期總數(shù)?？偼顿Y（或貸款）期，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期總數(shù)。pmt 各期所應(yīng)付給（或得到）

6、的金額，其數(shù)值在整個(gè)年金期間（或各期所應(yīng)付給（或得到）的金額，其數(shù)值在整個(gè)年金期間（或投資期內(nèi)）保持不變。如果忽略投資期內(nèi)）保持不變。如果忽略 pmt，則必須包括，則必須包括 pv 參數(shù)。參數(shù)。pv 現(xiàn)值，即從該項(xiàng)投資（或貸款）開(kāi)始計(jì)算時(shí)已經(jīng)入賬的款項(xiàng)或現(xiàn)值，即從該項(xiàng)投資（或貸款）開(kāi)始計(jì)算時(shí)已經(jīng)入賬的款項(xiàng)或一系列未來(lái)付款當(dāng)前值的累積和，也稱(chēng)為本金。如果省略一系列未來(lái)付款當(dāng)前值的累積和，也稱(chēng)為本金。如果省略 pv，則假設(shè)其，則假設(shè)其值為零，并且必須包括值為零，并且必須包括 pmt 參數(shù)。參數(shù)。type 數(shù)字?jǐn)?shù)字0或或1，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期

7、末，type為為0表示期末，表示期末，type為為1表示期初。如果省略表示期初。如果省略 type，則默認(rèn)其值為零。，則默認(rèn)其值為零。1.3 單利與復(fù)利終值選擇計(jì)算與比較單利與復(fù)利終值選擇計(jì)算與比較分析模型分析模型【例【例1-3】 模型的功能模型的功能選擇按單利方法或復(fù)利方法計(jì)算終值選擇按單利方法或復(fù)利方法計(jì)算終值對(duì)比分析未來(lái)對(duì)比分析未來(lái)30年的單利終值和復(fù)利終值年的單利終值和復(fù)利終值繪制單利終值與復(fù)利終值的對(duì)比分析圖繪制單利終值與復(fù)利終值的對(duì)比分析圖 1.3 單利與復(fù)利終值選擇計(jì)算與比較單利與復(fù)利終值選擇計(jì)算與比較分析模型分析模型通過(guò)【例通過(guò)【例1-3】學(xué)習(xí)：】學(xué)習(xí)：IF函數(shù)的功能函數(shù)的功能

8、IF函數(shù)是一個(gè)條件函數(shù)，它的功能是根據(jù)參數(shù)條件函數(shù)是一個(gè)條件函數(shù)，它的功能是根據(jù)參數(shù)條件的真假，返回不同的結(jié)果。其語(yǔ)法格式為：的真假，返回不同的結(jié)果。其語(yǔ)法格式為： = IF(logical_test,value_if_true,value_if_false)組合框控件的設(shè)置與使用方法組合框控件的設(shè)置與使用方法【視圖】【工具欄】【窗體【視圖】【工具欄】【窗體】 1.4 復(fù)利終值系數(shù)計(jì)算模型復(fù)利終值系數(shù)計(jì)算模型【例【例1-4】模型的功能模型的功能計(jì)算復(fù)利終值系數(shù)計(jì)算復(fù)利終值系數(shù)計(jì)算方法計(jì)算方法直接輸入公式或運(yùn)用直接輸入公式或運(yùn)用FV函數(shù)函數(shù)數(shù)組公式輸入或雙變量模擬運(yùn)算表數(shù)組公式輸入或雙變量模擬運(yùn)

9、算表2 現(xiàn)值的計(jì)算現(xiàn)值的計(jì)算2.1 一筆款項(xiàng)的單利現(xiàn)值計(jì)算與分析模型一筆款項(xiàng)的單利現(xiàn)值計(jì)算與分析模型2.2 一筆款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算與分析模型一筆款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算與分析模型2.3 單利與復(fù)利現(xiàn)值選擇計(jì)算和比較分析模型單利與復(fù)利現(xiàn)值選擇計(jì)算和比較分析模型2.4 復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)選擇計(jì)算模型復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)選擇計(jì)算模型2.1 一筆款項(xiàng)的單利現(xiàn)值計(jì)算與分析模型一筆款項(xiàng)的單利現(xiàn)值計(jì)算與分析模型單利現(xiàn)值的計(jì)算公式：?jiǎn)卫F(xiàn)值的計(jì)算公式：式中：式中：P為現(xiàn)值，為現(xiàn)值，F(xiàn)為未來(lái)值，為未來(lái)值，i為單利年利率，為單利年利率，n為為期限。期限。復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式：復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式： 或：或：式中：式中

10、：PVIFi,n= 稱(chēng)為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)稱(chēng)為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù))1/(niFPniFP)1/( niPVIFFP,ni)1/(12.2 一筆款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算與分析模型一筆款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算與分析模型【例【例2-1】 【例【例2-2】 PV函數(shù)的語(yǔ)法格式函數(shù)的語(yǔ)法格式 = PV(rate,nper,pmt,fv,type) 2.3 一筆款項(xiàng)的單利現(xiàn)值與復(fù)利現(xiàn)值一筆款項(xiàng)的單利現(xiàn)值與復(fù)利現(xiàn)值的選擇計(jì)算和比較分析模型的選擇計(jì)算和比較分析模型【例【例2-3】模型的功能模型的功能選擇按單利方法或復(fù)利方法計(jì)算這筆款項(xiàng)現(xiàn)值選擇按單利方法或復(fù)利方法計(jì)算這筆款項(xiàng)現(xiàn)值 對(duì)比分析未來(lái)對(duì)比分析未來(lái)10年的單利現(xiàn)值和復(fù)利現(xiàn)值年的

11、單利現(xiàn)值和復(fù)利現(xiàn)值繪制單利現(xiàn)值與復(fù)利現(xiàn)值的比較分析圖繪制單利現(xiàn)值與復(fù)利現(xiàn)值的比較分析圖 【例【例2-4】復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)選擇計(jì)算模型復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)選擇計(jì)算模型使用使用if函數(shù)、數(shù)組公式進(jìn)行系數(shù)表數(shù)據(jù)區(qū)的計(jì)算函數(shù)、數(shù)組公式進(jìn)行系數(shù)表數(shù)據(jù)區(qū)的計(jì)算3 年金的終值和現(xiàn)值年金的終值和現(xiàn)值3.1 年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算公式年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算公式3.2 幾種不同年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算模型幾種不同年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算模型3.3 年金終值和現(xiàn)值選擇計(jì)算模型年金終值和現(xiàn)值選擇計(jì)算模型3.4 年金終值和年金現(xiàn)值系數(shù)表選擇計(jì)算模型年金終值和年金現(xiàn)值系數(shù)表選擇計(jì)算模型3.1 年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算公式

12、年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算公式年金的種類(lèi)年金的種類(lèi)普通年金普通年金先付年金先付年金延期年金延期年金永續(xù)年金永續(xù)年金普通年金的終值和現(xiàn)值普通年金的終值和現(xiàn)值 普通年金終值的計(jì)算公式為：普通年金終值的計(jì)算公式為： 普通年金現(xiàn)值的計(jì)算公式為：普通年金現(xiàn)值的計(jì)算公式為：式中：式中：A為年金；為年金；F為年金終值；為年金終值；P為普通年金的現(xiàn)為普通年金的現(xiàn)值值 ；i為年利率；為年利率；n為期限；為期限；FVIFAi,n稱(chēng)為年金終值稱(chēng)為年金終值系數(shù)；系數(shù)；PVIFAi,n稱(chēng)為年金現(xiàn)值系數(shù)稱(chēng)為年金現(xiàn)值系數(shù) 。ntnintnFVIFAAiiAiAF1,)(1)1 ()1 (ntninntPVIFAAiiiAiAP1

13、,)()1 (1)1 ()1 (先付年金的終值和現(xiàn)值先付年金的終值和現(xiàn)值先付年金的終值先付年金的終值Vn的計(jì)算公式為：的計(jì)算公式為：或者：或者：先付年金的現(xiàn)值先付年金的現(xiàn)值V0的計(jì)算公式為：的計(jì)算公式為：或者：或者：)1 ()(,iFVIFAAVnin) 1(1,ninFVIFAAV)1 ()(,0iPVIFAAVni) 1(1,0niPVIFAAV延期年金和永續(xù)年金的現(xiàn)值延期年金和永續(xù)年金的現(xiàn)值延期年金的現(xiàn)值延期年金的現(xiàn)值V0的計(jì)算公式為：的計(jì)算公式為：或者：或者：永續(xù)年金的現(xiàn)值計(jì)算公式為：永續(xù)年金的現(xiàn)值計(jì)算公式為：幾種不同年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算模型幾種不同年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算模型)()(,0

14、miniPVIFPVIFAAV)(,0minmiPVIFAPVIFAAViAV 0【例【例3-1】根據(jù)已知條件，設(shè)計(jì)一個(gè)可以用來(lái)】根據(jù)已知條件，設(shè)計(jì)一個(gè)可以用來(lái)計(jì)算普通年金、先付年金、延期年金的終值計(jì)算普通年金、先付年金、延期年金的終值和現(xiàn)值及永續(xù)年金的現(xiàn)值的模型。和現(xiàn)值及永續(xù)年金的現(xiàn)值的模型?！纠纠?-2】設(shè)計(jì)一個(gè)可以選擇計(jì)算普通年金或】設(shè)計(jì)一個(gè)可以選擇計(jì)算普通年金或先付年金的終值或現(xiàn)值的模型。先付年金的終值或現(xiàn)值的模型。組合框的設(shè)置組合框的設(shè)置if函數(shù)的嵌套函數(shù)的嵌套【例【例3-3】設(shè)計(jì)一個(gè)可以選擇計(jì)算普通年金或】設(shè)計(jì)一個(gè)可以選擇計(jì)算普通年金或先付年金的終值系數(shù)或現(xiàn)值系數(shù)，并可以選先付年

15、金的終值系數(shù)或現(xiàn)值系數(shù)，并可以選擇編制普通年金或先付年金的終值系數(shù)表或擇編制普通年金或先付年金的終值系數(shù)表或現(xiàn)值系數(shù)表的模型?，F(xiàn)值系數(shù)表的模型。多個(gè)組合框的應(yīng)用多個(gè)組合框的應(yīng)用在數(shù)組公式中使用在數(shù)組公式中使用if函數(shù)函數(shù)4 計(jì)息周期與終值和現(xiàn)值計(jì)息周期與終值和現(xiàn)值4.1 每年多次計(jì)息情況下終值與現(xiàn)值的計(jì)算與每年多次計(jì)息情況下終值與現(xiàn)值的計(jì)算與分析模型分析模型4.2 名義年利率與有效年利率的計(jì)算與分析模名義年利率與有效年利率的計(jì)算與分析模型型4.3 每年多次計(jì)息情況下按不同方法選擇計(jì)算每年多次計(jì)息情況下按不同方法選擇計(jì)算終值或現(xiàn)值比較分析模型終值或現(xiàn)值比較分析模型4.4 連續(xù)復(fù)利情況下終值與現(xiàn)值

16、的計(jì)算與分析連續(xù)復(fù)利情況下終值與現(xiàn)值的計(jì)算與分析模型模型 4.1 每年多次計(jì)息情況下終值與現(xiàn)值的計(jì)每年多次計(jì)息情況下終值與現(xiàn)值的計(jì)算與分析模型算與分析模型如果給定的年利率為如果給定的年利率為i，每年計(jì)息，每年計(jì)息m次，那么現(xiàn)在的次，那么現(xiàn)在的一筆資金一筆資金P在在n年末的終值的計(jì)算公式為：年末的終值的計(jì)算公式為： 如果給定的年利率為如果給定的年利率為i，每年計(jì)息，每年計(jì)息m次，那么次，那么n年末年末的一筆資金的一筆資金F的現(xiàn)值的計(jì)算公式為：的現(xiàn)值的計(jì)算公式為：【例例4-1】 mnmiPF)1 ( mnmiFP)1 (4.2 名義年利率與有效年利率的計(jì)算名義年利率與有效年利率的計(jì)算與分析模型與分

17、析模型有效年利率有效年利率r與名義年利率與名義年利率i之間的關(guān)系為：之間的關(guān)系為：式中：式中： m為每年計(jì)息次數(shù)為每年計(jì)息次數(shù)1)1 (mmir相關(guān)的函數(shù)相關(guān)的函數(shù)EFFECT函數(shù)函數(shù)用于計(jì)算有效年利率。公式為：用于計(jì)算有效年利率。公式為： = EFFECT(nominal_rate,npery)NOMINAL函數(shù)函數(shù)用于計(jì)算名義年利率。公式為：用于計(jì)算名義年利率。公式為： = NOMINAL(effect_rate,npery)式中：式中：nominal_rate 為名義年利率；為名義年利率；effect_rate為有效年為有效年利率；利率；npery 為每年的復(fù)利計(jì)息期數(shù)。為每年的復(fù)利計(jì)息

18、期數(shù)。為了使用以上兩個(gè)函數(shù)需要首先加載分析工具庫(kù)為了使用以上兩個(gè)函數(shù)需要首先加載分析工具庫(kù)【例【例4-2】 5常用投資決策函數(shù)常用投資決策函數(shù)5.1 投資回收期計(jì)算模型投資回收期計(jì)算模型靜態(tài)投資回收期靜態(tài)投資回收期在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下，用投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期的凈現(xiàn)金流量回收初始投資下，用投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期的凈現(xiàn)金流量回收初始投資所用的時(shí)間。所用的時(shí)間。在初始投資以后未來(lái)各期凈現(xiàn)金流量相等的情況下，靜在初始投資以后未來(lái)各期凈現(xiàn)金流量相等的情況下，靜態(tài)投資回收期的計(jì)算公式為：態(tài)投資回收期的計(jì)算公式為：在初始投資以后未來(lái)各期凈現(xiàn)金流量不相等的情況下，在初始投資以后未來(lái)各期凈現(xiàn)

19、金流量不相等的情況下，靜態(tài)投資回收期的計(jì)算公式為：靜態(tài)投資回收期的計(jì)算公式為：式中：式中：n為累計(jì)凈現(xiàn)金流量第一次出現(xiàn)正值的年份為累計(jì)凈現(xiàn)金流量第一次出現(xiàn)正值的年份年凈現(xiàn)金流量初始投資額靜態(tài)投資回收期年的凈現(xiàn)金流量第年末尚未回收的投資）（靜態(tài)投資回收期n) 1n(1n5.1 投資回收期計(jì)算模型投資回收期計(jì)算模型動(dòng)態(tài)投資回收期動(dòng)態(tài)投資回收期在考慮資金時(shí)間價(jià)值的在考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下，用投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期的凈現(xiàn)金流量的情況下，用投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期的凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值回收初始投資所用的時(shí)間。計(jì)算公式為：現(xiàn)值回收初始投資所用的時(shí)間。計(jì)算公式為：年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值第年末尚未回收的投資）（動(dòng)態(tài)投資回收期n) 1

20、n(1n式中：式中：n為累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值第一次出現(xiàn)正值的年份為累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值第一次出現(xiàn)正值的年份5.1投資回收期計(jì)算模型投資回收期計(jì)算模型相關(guān)函數(shù)相關(guān)函數(shù)NPER函數(shù)函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項(xiàng)投資（或貸款）的總期數(shù)。公式為式，返回某項(xiàng)投資（或貸款）的總期數(shù)。公式為= NPER（rate，pmt，pv，fv，type）COUNTIF函數(shù)函數(shù)計(jì)算給定區(qū)域內(nèi)滿(mǎn)足特定條計(jì)算給定區(qū)域內(nèi)滿(mǎn)足特定條件的單元格的數(shù)目。公式為：件的單元格的數(shù)目。公式為：= COUNTIF(range,criteria)【例例5-1】5.2 凈現(xiàn)值計(jì)算與評(píng)價(jià)模型凈現(xiàn)值計(jì)算與評(píng)價(jià)

21、模型凈現(xiàn)值的計(jì)算公式為：凈現(xiàn)值的計(jì)算公式為：式中：式中：CIt為投資項(xiàng)目第為投資項(xiàng)目第t年的現(xiàn)金流入量，年的現(xiàn)金流入量，COt為投資項(xiàng)目第為投資項(xiàng)目第t年的現(xiàn)金流出量，年的現(xiàn)金流出量，NCFt為為投資項(xiàng)目第投資項(xiàng)目第t年的凈現(xiàn)金流量，年的凈現(xiàn)金流量，i為貼現(xiàn)率，為貼現(xiàn)率，n為投資項(xiàng)目的壽命期。為投資項(xiàng)目的壽命期。ntttntttntttiNCFiCOiCINPV000)1 ()1 ()1 (5.2 凈現(xiàn)值計(jì)算與評(píng)價(jià)模型凈現(xiàn)值計(jì)算與評(píng)價(jià)模型相關(guān)函數(shù)相關(guān)函數(shù)NPV函數(shù)函數(shù)基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，返回一項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值。這里的投資凈現(xiàn)值是指未來(lái)各返回一項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值。這里的投資凈現(xiàn)值是指未來(lái)各期現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和。公式為：期現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和。公式為：= NPV(rate,value1,value2,.)XNPV函數(shù)函數(shù)返回一組現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值，這些現(xiàn)金流不返回一組現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值，這些現(xiàn)金流不一定定期發(fā)生。該函數(shù)的公式為：一定定期發(fā)生。該函數(shù)的公式為：=XNPV(rate,values,dates)【例例5-2】5.3 內(nèi)部收益率計(jì)算模型內(nèi)部收益率計(jì)算模型