1、證 券 買 賣 技 巧主 講商學院經濟系教師：劉 源.第一講根本面對股價的長期影響分析觀念一：股價長期走牛的根底是股票具有良好的根本面；觀念二：具有良好根本面的公司普通具有行業(yè)龍頭的特征；.面對公司的根本面，投資者必需做的事情第一：牢牢把握龍頭公司的決議性位置；第二：親密關注公司的一舉一動；第三：龍頭公司新的投資戰(zhàn)略往往是新行情啟動的風向標；第四：預備充足的資金。.第二講宏觀經濟環(huán)境分析.宏觀經濟政策對公司根本面的影響觀念一：公司的開展從根本上來說決議于國家的宏觀產業(yè)政策；觀念二：國家的產業(yè)政策決議于國家利益的需求；觀念三：國家的產業(yè)政策也決議于消費者的偏好；觀念四：國家的產業(yè)政策也決議于世界

2、經濟環(huán)境的變化。.行業(yè)景氣度對公司根本面的影響觀念一：把握行業(yè)的周期性對公司業(yè)績的決議性影響。例如：鋼鐵行業(yè)，家用電器行業(yè)。觀念二：全方位的把握他所投資的公司在所處同行業(yè)中的位置。觀念三：優(yōu)秀的公司在行業(yè)的周期性調整中也不能排除外力的影響。例如：中遠航運。.找出在國民經濟大環(huán)境中的優(yōu)勢公司是他投資勝利的關鍵觀念一：在國民經濟景氣的大環(huán)境下，需求他可以把握住被投資公司的區(qū)位優(yōu)勢。馳宏鋅鍺600497觀念二：不是一切的公司都能在外部景氣的環(huán)境下成就本人的理想和志向的。ST啤酒花600090觀念三：有些公司可以在不景氣的外部環(huán)境中得到錘煉的時機。煙臺萬華600309.把握行業(yè)景氣度的變化觀念一：烏雞

3、也能變鳳凰 根據企業(yè)行業(yè)具有明顯周期變化的特點，有些公司具有徹底改頭換面的時機。近期案例分析： ST仁和000650；成都建投600109。觀念二：第六感官需求投資者有意無意的培育 在歷年的資本運營過程中，逐漸培育本人對公司股票的敏感才干。.觀念三： 敏感才干的培育對于新手來說，是一件苦楚的事情。他必需掌握“度的問題，不能過于敏感，也不能麻木不仁，無動于衷。觀念四： 敏感才干的把握與行業(yè)景氣度的綜合，是他戰(zhàn)勝大盤的根本“法寶之一。 .第三講、動態(tài)變化是根本觀念一： 如何把握同行業(yè)不同公司在今后一段時間的動態(tài)業(yè)績是投資者必需關注的焦點。鋼鐵板塊觀念二：成熟績優(yōu)公司股票價錢的變化，比不上生長中績優(yōu)

4、公司的股票價錢的變化。S雙匯000895與寶鋼股份600019比較.觀念三：在公司的選擇上，我們需求關注的規(guī)范永遠是公司的變化，對于那些一寸不變的公司，不要給于太多的關注。圓城股份600766觀念四：公司的動態(tài)變化需求他可以把握當前的市場趨勢，把握正確的市場趨勢，是他戰(zhàn)勝市場的根本條件之一。.第四講買 賣 中 的 訣 竅.延續(xù)漲停板的秘訣觀念一： 幾乎每天，我們都可以看到漲停板的股票。觀念二： 如何才干把握住這些來之不易的10%的時機，與投資者對股票市場的認識親密相關。觀念三： 擅長察看盤面動向，可以給他提供足夠的信息。.觀念四： 對待每天都有的漲停板股票，我們應該采取兩種態(tài)度：1、積極進??；

5、2、冷靜對待。觀念五： 積極進取的意義在于，在外部環(huán)境較好的情況下，可以積極參與其中。觀念六： 冷靜對待的意義在于兩點，一是曾經漲停的股票，普通不具有操作性，無法跟單。二是 漲停板的股票風險較大。杭蕭鋼構.觀念七： 對于延續(xù)漲停的股票，我們有必要弄清楚漲停的理由。江蘇陽光600220，上海新梅600732觀念八： 在弄清楚漲停的理由后，綜合大盤的環(huán)境與市場熱點進展分析，然后對于那些確實具有可操作性的股票，應該積極介入。華夏銀行600015，大唐發(fā)電601991.觀念九： 從技術面上來講，判別漲停股票能否具有可操作性的根本方法就是從時間和空間上來進展。觀念十： 假設一只股票在底部放量漲停，無論這

6、只股票能否具有根本面的支撐，那么這只股票普通具有繼續(xù)向上的動力。大唐發(fā)電601991，ST華光600076.觀念十一： 假設一只股票在高位放量漲停，那么意味著這只股票到了短期頭部，是莊家和散戶借機出逃的大好時機。中國銀行601988，S*ST百花600721觀念十二： 從空間上講，假設一個根本面較好的股票，在其他股票大多數跟隨大盤上漲的情況下，其表現出現滯后。那么后市的走勢必然表現為漲停。國投電力600886，長江電力600900.觀念十三： 對于滯后于大盤的股票，我們是有許多絕佳的時機可以把握這種漲停的。例如在一個階段操作后期的ST股票的集體漲停，往往具有劇烈的可操作性，對于目前的A股市場更

7、是如此觀念十四： 當我們面對漲停板的股票時，一個時辰不能忘記的現實是：這只股票曾經從此引起了市場的廣泛關注，那么無論是作為旁觀者還是當事者，必需對此高度留意。.觀念十五： 假設投資者在低位得到了這樣的股票，當低位漲停時，需求投資者根據成交量的高低來判別能否繼續(xù)持有： 普通情況是，假設沒有成交量的配合，且早盤即為拉升，那么這樣的股票是可以放心持有的。反之，假設在某天成交量得到忽然放大，雖然市面表現為交投活潑，也只能闡明這是一個極好的逃跑時機，不表現為投資時機的繼續(xù)。.第五講：概念的魅力.觀念一： 在證券市場上，有一類股票是需求投資者特別留意的，這類股票就是搶手股。有時我們稱其為概念股。觀念二：

8、對于一個真正的投資者來說，不可不關注這類股票的走勢。觀念三： 假設投資者抓住了這類股票，那么可以在短期內實現資產的飛躍式的增長。.觀念四： 普通來說，在每一波行情中，我們都可以發(fā)現這樣的股票，它們的走勢遠遠高于其他股票的上漲幅度，有時是幾倍，有時可達十幾倍或者高達幾十倍。觀念五： 無需論證，假設我們可以事先把握住這類股票，那么我們就可以在市場上悄然松松戰(zhàn)勝其他投資者，成為證券市場上的投資高手。.觀念六： 但是如今的問題是如何把握住這樣的股票，能否有較好的方法事先發(fā)現這樣的股票呢？答案是一定的。觀念七： 把握住這樣的股票的一個重要的關鍵就是把握住市場中的熱點。 市場中的熱點每天都有很多，這需求我

9、們去繼續(xù)關注。.觀念八： 從眾多的市場熱點中提煉出有用的市場熱點，并不是一件容易的事情。 例如近期股市的熱點有：金融、能源、鋼鐵、機械、資源、證券等等這樣的概念題材，無疑在這些題材中，都有可以發(fā)掘的股票。但哪種題材是當今的搶手題材？不同的人能夠有不同的看法，我們可以就這些題材一一進展分析。1、金融類股票的走勢分析；中國銀行，招商銀行。.2、能源類股票的走勢分析；上海能源3、鋼鐵類股票走勢分析；寶鋼股份，武鋼股份。4、機械類股票走勢分析；三一重工，滬東重機5、資源類股票走勢分析；馳宏鋅鍺600497，寶鈦股份6004566、證券類股票走勢分析。S前鋒600733，中信證券600030.從以上的個

10、類股票走勢的分析，我們可以從中逐漸明確投資思緒：那就是對于概念的炒作是有章可循的，不是投資者一方面的客觀愿望可以成就某個概念題材的。首先，我們在關注市場的熱點時，需求對市場的熱點進展甄別，看看哪些是真正的市場熱點，或者是階段性熱點。其次，這些熱點中哪些是能夠成為市場的炒作題材的，我們需求對它們進展跟蹤分析，不能僅僅依托音訊面就得出最終結論。.再次，市場熱點的構成，需求得到天時、地利、人和的條件。有時，有些很好的題材在一個較長的時間內都不能得到市場的認可。例如：煤炭板塊。上海能源600508第四，散戶在對這些概念股進展跟蹤分析的時候，必需求有相應的信息搜集和相關股票的技術分析。例如：券商概念股類

11、。宏源證券000562，中信證券600030。.第五：概念股的走勢在時間和空間上是有很強的輪動性的，證券市場上概念股的炒作需求投資者進展全方位的分析。及時把握市場的熱點，那么可以在市場熱點之中進展轉換，最大限制地攫取能夠利潤。例如：近期的市場熱點是銀行類股票：招商銀行600036接著是券商概念股：券商借殼類股票接著是與券商概念有關的其他股票：亞泰集團600881接著是汽車板塊：東風汽車600006、上海汽車600104.接著是鋼鐵板塊武鋼股份600005、寶鋼股份600019接著是電力板塊，如九龍電力600292，桂東電力600310，寶新能源000690。接著是煤炭板塊，例如國陽新能6003

12、48，大同煤業(yè)601001，鄭州煤電600121。從以上我們的舉例可以看出，由于遭到資金、行業(yè)開展周期性的變化、市場熱點的轉換，整個證券市場依然是一個周期性極強的市場，這與以前的市場并無太大的區(qū)別。.第六講：重組的魅力.在證券市場上，有一類另類股票也是我們必需關注的，它們就是重組股。 在證券市場上，由于公司之間的競爭猛烈或者其他一些緣由，總有那么一些公司在經過苦楚的掙扎后，最終被迫墮入破產或者將要破產的地步。我們這里要談的就是這類股票。觀念一：對于這些渣滓股，一方面是市場中的棄兒，另一方面又是市場中的活寶。.觀念二：說它們是市場中的棄兒，主要緣由是這些公司的運營業(yè)績相當差。例如ST類股票。觀念

13、三：說它們是市場中的活寶，主要在于這些公司比安康的公司多了一個重組的時機。例如ST長控600、ST華僑600759、ST棱光600629。觀念四：著名經濟學家華生在對待我國股票市場渣滓股的問題時指出：我國股市投資者之所以可以出現風光無限的奇特景觀，主要緣由在于監(jiān)管部門對渣滓股的政策支持。因此在我國證券市場上很少有真正退出的股票。.觀念五：既然這些渣滓股很少真正退出，那么就只需被兼并或者被重組的命運。而這對于這些公司來說，無異于天大的利好。例如ST長控600、ST華僑600759、ST棱光600629等等這類股票都是如此。觀念六：給予我國證券市場中的這一現實，所以就有投資者和研討者專門對這類股票

14、進展深化研討，適時介入，必定可以獲得不菲的收入。但是給寬廣投資者的印象就是投資績優(yōu)藍籌股，不如投資渣滓重組股。對我國股市長期開展并無太大的利好，必定引起市場的投機風氣盛行。.第七講：政策的雙面影響.觀念一： 在我國證券市場上，有一個投資者必需求關注的問題： 政策的未來走向觀念二：從全球各主要證券市場來看，政策的影響都不可忽視。其中尤以我國的證券市場為盛。觀念三：我國歷史上，政府對證券市場的干涉一直存在。.觀念四：自從我國證券市場成立以來，政策對市場的調控就不斷沒有停頓過。這種干涉總體上說大致包括兩類：一類是當大盤指數創(chuàng)新高后，政府對股指的打壓。一類是大大盤指數創(chuàng)新低后，政府對股指的兜底。觀念五

15、：基于證券市場的政策效應，投資者在進展股票買賣的過程中，不得不對本人進展風險教育。.同窗們可以詳細領會一下這一次政府對股指的打壓。感受市場狂風暴雨式的下跌。記得在股權分置改革進展的過程之前，政府為了托起低迷的市場，在不長的時間內延續(xù)三次推出利好，但由于股市人氣的集聚不是一天兩天的工夫，所以我們看到市場對利好的反響是不劇烈的。在迫不得已的情況下，政府不得不硬著頭皮進展股權分置改革。但政府宣布并且曾經實施這個政策后，市場對這一天大的利好都視. 而不見。當時市場的人氣上升花了差不多一個季度的時間?？梢娬耐惺惺窍喈敳灰椎?。但是當市場過熱后，政府也需求對過熱的市場進展風險教育，記得在2000年股市過

16、熱時，政府也曾經進展過風險教育，當時的情況與如今的情況極為類似。當風險教育對市場不起作用的時候，也就是市場最危險的時候。結果導致了我國證券市場長達五年之久的熊市。這種切膚之痛，作為一個在證券市場中的長期投資者，不能不引以為戒。.當又一輪政府對過熱的市場進展風險教育的時候，凡是有一點常識的投資者，都必需緊跟政府的腳步，把握市場的節(jié)拍。才干在充溢風險的市場中得到充分的洗禮。從而在市場中得以生存。當然，我們從事后的分析中可以知道，每一次的政府調控都是非常有必要的，而且對市場的影響從一個較長的時間周期來說，每一次的影響力度都是有限的，市場會按照本身的規(guī)律走下去。但是，我們不能不對政府的調控采取積極的態(tài)

17、度。由于這些調整會改動市場未來的價值取向。假設投資者無視這些規(guī)律。必將成為市場的犧牲者。.當市場的熱點真的發(fā)生變化時，那些在市場中吃不變投資態(tài)度的人士，將成為市場的套牢者。一個聰明的投資者不會把本人牢牢的釘在一種投資理念上。古語云：事變人變，事變而人不變，那么罔之。.第八講：證券買賣的風險防備.觀念一：證券市場的風險隨時存在。大致上來說，證券市場的風險包括如下幾類：1、政策層面上的風險；2、行業(yè)層面上的風險；3、公司層面上的風險；4、技術層面上的風險；5、市場層面上的風險。.觀念二：對于一個熟練的操盤手來說，如何躲避這些風險顯得特別重要。觀念三：對于公司層面上的風險，我們可以借助于對公司根本面的分析給與處理。觀念四：行業(yè)內的風險也可以參照觀念三來進展。.觀念五：技術層面的風險，可以運用各種技術分析方法處理。例如：MACD、KDJ、W%R、PSY、BOLL、CR、TRIX、CAN緊縮圖等等。在眾多的技術分析目的中，總有一種目的特別適宜于他，