1、互聯(lián)網(wǎng)融資模式及其風(fēng)險(xiǎn)防范互聯(lián)網(wǎng)融資介紹網(wǎng)絡(luò)融資是指以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，在資金需求方與資金供應(yīng)方之間開(kāi)展借貸活動(dòng)的一種融資方式。在這種融資方式下，資金需求方需先向網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)提交貸款申請(qǐng)和企業(yè)信息等資料，相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)提交的申請(qǐng)材料進(jìn)行審核，通過(guò)批準(zhǔn)后即發(fā)放貸款。與傳統(tǒng)銀行貸款方式相比，網(wǎng)絡(luò)融資在減少資金供需雙方信息不對(duì)稱(chēng)程度、提高放貸效率和降低貸款成本等方面具有顯著優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)成為緩解我國(guó)中小企業(yè)融資困境的有效手段，呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)融資基本特征（1）貸款程序簡(jiǎn)單透明通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)融資，籌資人只需在線提交貸款申請(qǐng)或項(xiàng)目融資需求，信用評(píng)估和項(xiàng)目評(píng)價(jià)完全由平臺(tái)處理，簡(jiǎn)化了貸款手續(xù)，降低了成本，提高了貸款

2、效率。融資過(guò)程公開(kāi)透明，籌資人可以及時(shí)了解融資進(jìn)度，出資人可以實(shí)時(shí)追蹤項(xiàng)目進(jìn)度或投資收益。（2）通過(guò)信用甄別進(jìn)行貸款B2B網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)根據(jù)中小企業(yè)的交易記錄建立信用評(píng)價(jià)體系及信用評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)庫(kù)，與金融機(jī)構(gòu)對(duì)稱(chēng)，提升貸款效率。P2P融資平臺(tái)對(duì)借貸人進(jìn)行信用和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，供貸款人選擇可以承受的風(fēng)險(xiǎn)和收益。（3）降低信息不對(duì)稱(chēng)（4）互聯(lián)網(wǎng)融資對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)范圍，經(jīng)營(yíng)規(guī)模，信用條件的要求較低，相比傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)易融資，利率高于銀行貸款，但省去了申請(qǐng)銀行貸款耗費(fèi)的人力物力成本互聯(lián)網(wǎng)模式介紹P2P借貸“P2P”借貸，是指?jìng)€(gè)人與個(gè)人間的小額借貸交易，一般需要借助電子商務(wù)專(zhuān)業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易

3、手續(xù)。借款者可自行發(fā)布借款信息，包括金額、利息、還款方式和時(shí)間，實(shí)現(xiàn)自助式借款；借出者根據(jù)借款人發(fā)布的信息，自行決定借出金額，實(shí)現(xiàn)自助式借貸。根據(jù)貸款規(guī)模不同，我國(guó)目前的P2P網(wǎng)貸模式分為無(wú)擔(dān)保線上模式、有擔(dān)保線上模式、線下認(rèn)證模式和非典型P2P網(wǎng)貸模式四類(lèi)。在無(wú)擔(dān)保線上模式，P2P公司是單純的中介，提供資金借貸信息，不進(jìn)行擔(dān)保眾籌眾籌模式（Crowdfunding），本質(zhì)上是一種股權(quán)融資，但是沒(méi)有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓?zhuān)切∥⑵髽I(yè)或個(gè)人借助互聯(lián)網(wǎng)和SNS展示所運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目或所從事活動(dòng)的投資價(jià)值，獲取資金的一種融資方式。P2B互聯(lián)網(wǎng)融資服務(wù)平臺(tái)，有別于P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的一種微金融服務(wù)模式。P2B是指?jìng)€(gè)人對(duì)企

4、業(yè)的一種貸款模式。P2B互聯(lián)網(wǎng)投融資服務(wù)平臺(tái)是一種網(wǎng)絡(luò)投融資平臺(tái)，在P2B平臺(tái)遠(yuǎn)低于民間借貸的利息借到中短期企業(yè)發(fā)展需要的資金。P2B平臺(tái)負(fù)責(zé)審核借款企業(yè)融資信息的真實(shí)性、抵質(zhì)押物的有效性、評(píng)估借款風(fēng)險(xiǎn)、通過(guò)從借款資金中提取還款保證金的方式確保將還款風(fēng)險(xiǎn)降到最低。P2B平臺(tái)只是作為一種純粹的投融資中介只收取一定平臺(tái)服務(wù)費(fèi)，本身既不融資也不放貸。從P2B互聯(lián)網(wǎng)投融資服務(wù)的操作原理上分析，即投資人基于對(duì)P2B平臺(tái)的信任，通過(guò)P2B平臺(tái)進(jìn)行投資，獲取固定投資收益回報(bào)。P2B平臺(tái)則采取類(lèi)似信托項(xiàng)目風(fēng)控的方式，嚴(yán)格把關(guān)借款項(xiàng)目的質(zhì)量及風(fēng)險(xiǎn)程度，并根據(jù)借款企業(yè)信用度要求其提供質(zhì)抵押或擔(dān)保手段。P2B平臺(tái)合

5、作的機(jī)構(gòu)，通常有較強(qiáng)的實(shí)力，較強(qiáng)的風(fēng)控能力，較高的風(fēng)控水平，因此總體上而言，P2B業(yè)務(wù)模式的風(fēng)險(xiǎn)大大低于P2P業(yè)務(wù)模式，安全性更值得投資者信賴(lài)。24電商小貸是目前發(fā)展速度最快、交易規(guī)模最大的網(wǎng)絡(luò)融資方式，是指電商企業(yè)利用其擁有的大量企業(yè)真實(shí)交易信息優(yōu)勢(shì)，搭建網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)，為其電子商務(wù)平臺(tái)上的小微企業(yè)提供貸款服務(wù)。電商融資平臺(tái)能夠?qū)J款企業(yè)的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)交易信息進(jìn)行監(jiān)控，有利于跟蹤其經(jīng)營(yíng)狀況、信用等級(jí)和發(fā)展動(dòng)向，能夠?qū)`約風(fēng)險(xiǎn)起到很好的監(jiān)控和防范作用；并且，電商小貸依托網(wǎng)上支付平臺(tái)進(jìn)行轉(zhuǎn)款到賬，便捷省時(shí)，大幅提高了融資效率，降低了融資成本，受到大量中小電子商務(wù)企業(yè)青睞?；ヂ?lián)網(wǎng)融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容（一）監(jiān)管缺

6、失風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管缺失風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在兩方面：一是與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)的缺失；二是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管方式的缺失。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融處在野蠻瘋長(zhǎng)的階段，相應(yīng)的法律法規(guī)卻沒(méi)有跟進(jìn)。法律法規(guī)的缺失，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融法律定位，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)邊界模糊，客戶(hù)隱私保護(hù)缺失，相應(yīng)的民事法律責(zé)任不明晰，這又進(jìn)一步成為互聯(lián)網(wǎng)金融亂象滋生的溫床。除了監(jiān)管法律法規(guī)的缺失，我國(guó)也未成立相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，目前對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體不明確。中國(guó)人民銀行出臺(tái)非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理方法，對(duì)第三方支付平臺(tái)相關(guān)運(yùn)作提出監(jiān)管意見(jiàn)；銀監(jiān)會(huì)發(fā)出關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知，對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管進(jìn)行了相應(yīng)的規(guī)定；而小貸公司，去卩歸

7、屬當(dāng)?shù)卣O(jiān)管。監(jiān)管主體不清的同時(shí)，我國(guó)也缺少相應(yīng)的監(jiān)管措施。我國(guó)現(xiàn)存的監(jiān)管措施是針對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)融合的新產(chǎn)物，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)和金融雙重特征的監(jiān)管措施十分稀少。（二）技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)因非法入侵而癱瘓、進(jìn)而用戶(hù)信息遭竊，導(dǎo)致?lián)p失巨大的風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融信息技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。一是第三方支付平臺(tái)存在技術(shù)安全漏洞，導(dǎo)致用戶(hù)交易信息和個(gè)人敏感信息泄漏，二是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)受到惡意攻擊，出現(xiàn)癱瘓，僅2014年1月，我國(guó)先后出現(xiàn)了3次P2P網(wǎng)貸平臺(tái)遭受惡意攻擊的事件，三是大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，大數(shù)據(jù)時(shí)代數(shù)據(jù)聚集增大了數(shù)據(jù)泄漏的危害性，一旦數(shù)

8、據(jù)遭惡意泄漏和篡改，將會(huì)對(duì)個(gè)人隱私、權(quán)益甚至是人身安全構(gòu)成威脅。二、可能的違約風(fēng)險(xiǎn)第一是借貸人違約，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是幫有閑錢(qián)的人或者投資機(jī)構(gòu)通過(guò)平臺(tái)把錢(qián)借給有信用的借款人，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)的借貸違約風(fēng)險(xiǎn)也隨著網(wǎng)絡(luò)交易的特點(diǎn)變得更為突出。點(diǎn)評(píng)：加強(qiáng)外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)管相結(jié)合，銀監(jiān)會(huì)、金融辦等機(jī)構(gòu)應(yīng)將互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管范圍，彌補(bǔ)當(dāng)前的監(jiān)管缺位，出臺(tái)相關(guān)的懲戒手段。2.2征信體系建設(shè)方面的問(wèn)題目前，我國(guó)尚未建立完善統(tǒng)一的征信體制，從而導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)在信用建設(shè)過(guò)程中出現(xiàn)各自為戰(zhàn)、標(biāo)準(zhǔn)不一等現(xiàn)象。如，電商融資平臺(tái)由于掌握貸款企業(yè)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)交易數(shù)據(jù)，主要基于交易數(shù)據(jù)對(duì)貸款企業(yè)的信用情況和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)和跟蹤;P

9、2P平臺(tái)的信用信息主要是通過(guò)線上收集整理、資金需求方提交等方式獲取，很難逐一辨別真?zhèn)巍Ｑ胄须m然組建了信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，但并未向眾多網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)開(kāi)放，并且網(wǎng)絡(luò)融資主要面向中小、微小企業(yè)和個(gè)人客戶(hù)，央行征信系統(tǒng)對(duì)于這一目標(biāo)群體的信息采集還不完善。其中第三種“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資模式風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較高。如果借款人惡意賴(lài)賬，最終所放貸資金安全無(wú)法得到保證。目前已經(jīng)出現(xiàn)一些違約的情況，雖然網(wǎng)站協(xié)助催收，但是由于相關(guān)程序較為繁瑣，違約成本居高不下。在欠款追討方面，由于對(duì)方借款數(shù)額較小，運(yùn)用法律等手段尋求救濟(jì)成本太高，有可能得不償失。網(wǎng)站只好將用戶(hù)提交的審核資料包括個(gè)人姓名、身份證、勞動(dòng)合同、工作證、個(gè)人信用報(bào)告

10、、手機(jī)話費(fèi)清單等將全部進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)曝光。如何防范風(fēng)險(xiǎn)基于以上存在的問(wèn)題，提出以下建議和措施：第一，健全相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資的金融監(jiān)管。網(wǎng)絡(luò)融資涉及融資平臺(tái)、網(wǎng)上銀行、移動(dòng)支付、電子商務(wù)等一系列業(yè)務(wù)，相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)也是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要立足我國(guó)網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)現(xiàn)實(shí)情況，借鑒其他國(guó)家成功經(jīng)驗(yàn)，由司法部門(mén)、金融部門(mén)以及相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)充分溝通磋商，共同制定，以確保我國(guó)網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)健康發(fā)展。第二，完善征信系統(tǒng)，強(qiáng)化信用跟蹤制度。鼓勵(lì)和支持各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)、第三方信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)開(kāi)展多種形式的合作，引入民營(yíng)資本參與共建信用信息平臺(tái)，盡快統(tǒng)一信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)信用平臺(tái)信息共享。第三，加大網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)投入，加強(qiáng)

11、網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)研發(fā)。嚴(yán)格審查，以防黑客非法進(jìn)入融資平臺(tái)主機(jī)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫(kù)，嚴(yán)防其對(duì)網(wǎng)上借貸、移動(dòng)支付、網(wǎng)上銀行及網(wǎng)上客戶(hù)信息的非法侵入和干擾，確保網(wǎng)絡(luò)融資運(yùn)營(yíng)安全。加強(qiáng)對(duì)“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管與引導(dǎo)?！癙2P模式的作用是對(duì)借貸雙方提供信用咨詢(xún)與管理服務(wù)，使出借人直接與借款人發(fā)生借貸關(guān)系。依據(jù)我國(guó)合同法、民法通則以及最高人民法院的文件等規(guī)定，“P2P民間借貸行為中出借人所擁有的債權(quán)文件、收回出借資金和利息的權(quán)益受法律保護(hù)。2009年初中國(guó)人民銀行頒布的“信貸十條”和由銀監(jiān)會(huì)頒布的消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法，中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)聯(lián)合下發(fā)關(guān)于進(jìn)一步做好中小企業(yè)金融服務(wù)工作的若干意見(jiàn)，旨在進(jìn)一步改進(jìn)和完善中小企業(yè)金融服務(wù)，拓寬融資渠道，著力緩解中小企業(yè)（尤其是小企業(yè)）的融資困難，支持和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。筆者認(rèn)為，應(yīng)該出臺(tái)“P2P網(wǎng)絡(luò)融資管理辦法，以法規(guī)的形式明確網(wǎng)絡(luò)借貸是信息時(shí)代金融體系的有效補(bǔ)充;應(yīng)該對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸的性質(zhì)、組織形式、經(jīng)營(yíng)范圍等予以規(guī)定，將從事網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的網(wǎng)站界定為民間借貸中介組織，嚴(yán)格限制和取締非法的民間中介組織和活動(dòng);應(yīng)該指定中國(guó)人民銀行分支機(jī)構(gòu)和銀監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)為監(jiān)管部門(mén)，并明確監(jiān)管方、網(wǎng)站，放貸人和借款人各自的義務(wù)。由工商、政法、稅務(wù)