1、投資市場技術(shù)應(yīng)用分析精講技術(shù)分析定義：利用市場交易資料及其相關(guān)信息，借助圖表或技術(shù)指標(biāo)，應(yīng)用數(shù)學(xué)或邏輯方法，研究市場過去及其現(xiàn)在的行為反響，歸納總結(jié)典型規(guī)律，對整個(gè)市場或個(gè)別證券、商品價(jià)格的未來變動(dòng)方向及其程度做出預(yù)測和判斷的分析方法。作用：預(yù)測短周期內(nèi)價(jià)格漲跌的趨勢。理論根底：市場行為涵蓋一切信息 ；價(jià)格按趨勢規(guī)律變動(dòng) ；歷史會(huì)重演。不成認(rèn)這三點(diǎn)，所有的技術(shù)分析都無效。技術(shù)分析的分類：1.趨勢類，道氏理論2. K線類日本蠟燭圖史蒂夫 尼森3.切線類江恩理論4. 指標(biāo)類MA, MCDA,.RSI.5. 波浪類波浪波輪6. 形態(tài)類形態(tài)理論道氏理論理論內(nèi)涵 道氏理論斷言，投資市場價(jià)格股票會(huì)隨市場的

2、趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況。股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢：主要趨勢、中期趨勢及短期趨勢。趨勢的分類主要趨勢：持續(xù)一年或以上，大局部股票將隨大市上升或下跌，幅度一般超過20%。中期趨勢：與根本趨勢完全相反的方向，持續(xù)期超過三星期，幅度為根本趨勢的三分之一至三分之二。 短期趨勢：只反映股票價(jià)格的短期變化，持續(xù)時(shí)間不超過六天。 道氏理論的五個(gè)“定理 定理一：道氏的三種走勢(短期,中期,長期趨勢) 定理二：主要走勢空頭或多頭市場 定理三：主要的空頭市場包含三個(gè)主要的階段 定理四：主要的多頭市場(也有三個(gè)主要的階段) 定理五：次級折返走勢 主要的空頭市場包含三個(gè)主要的階段 空頭市場會(huì)歷經(jīng)三個(gè)主要的階段

3、: 第一階段,市場參與者不再期待股票可以維持過度膨脹的價(jià)格;第二階段的賣壓是反映經(jīng)濟(jì)狀況與企業(yè)盈余的衰退; 第三階段是來自于健全股票的失望性賣壓,不管價(jià)值如何,許多人急于求現(xiàn)至少一局部的股票。這項(xiàng)定義有幾個(gè)層面需要理清。重要的反彈(次級的修正走勢)是空頭市場的特色,但不管是工業(yè)指數(shù),或 運(yùn)輸指數(shù),都絕對不會(huì)穿越多頭市場的頂部,兩項(xiàng)指數(shù)也不會(huì)同時(shí)穿越前一個(gè)中期走勢的高點(diǎn)。不利的經(jīng)濟(jì)因素 是指(幾乎毫無例外)政府行為的結(jié)果:干預(yù)性的立法,非常嚴(yán)肅的稅務(wù)與貿(mào)易政策,不負(fù)責(zé)任的貨幣或(與)財(cái)政政策以及重要戰(zhàn)爭。 定理四：主要的多頭市場(也有三個(gè)主要的階段)主要的多頭市場(Primary Bull Ma

4、rkets)：主要的多頭市場是一種整體性的上漲走勢,其中夾雜次級的折返走勢,平均的持續(xù)期間長于兩年。在此期間,由于經(jīng)濟(jì)情況好轉(zhuǎn)與投機(jī)活動(dòng)轉(zhuǎn)盛,所以投資性與投機(jī)性的需求增加,并因此推高股票價(jià)格。 多頭市場有三個(gè)階段:第一階段,人們對于未來的景氣恢復(fù)信心;第二階段,股票對于的公司盈余改善產(chǎn)生反響; 第三階段,投機(jī)熱潮轉(zhuǎn)熾而股價(jià)明顯膨脹-這階段的股價(jià)上漲是基于期待與希望。 道氏理論的缺陷 “信號太遲的指責(zé)，這是更為明顯的缺乏。道氏理論 是一個(gè)極為可靠的系統(tǒng)，因?yàn)樗诿恳粋€(gè)主要趨勢中使交易者錯(cuò)過前三分之一階段和后三分之一 階段，有的時(shí)候也沒有任何中間的三分之一的階段。趨勢線定義：所謂趨勢線就是上漲行情

5、中兩個(gè)以上的低點(diǎn)的連線以及下跌行情中兩個(gè)以上高點(diǎn)的連線，前者被稱為上升趨勢線，后者被稱為下降趨勢線。上升趨勢線的功能在于能夠顯示出價(jià)格上升的支撐位，一旦價(jià)格在波動(dòng)過程中跌破此線，就意味著行情可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，由漲轉(zhuǎn)跌；下降趨勢線的功能在于能夠顯示出價(jià)格下跌過程中上升的阻力，一旦價(jià)格在波動(dòng)中向上突破此線，就意味著價(jià)格可能會(huì)止跌回漲。投資者在畫趨勢線時(shí)應(yīng)注意以下幾點(diǎn)： 1 趨勢線根據(jù)價(jià)格波動(dòng)時(shí)間的長短分為長期趨勢線、中期趨勢線和短期趨勢線，時(shí)間周期越長，趨勢線的有效性就越高。 2 趨勢線連接的高點(diǎn)或低點(diǎn)的數(shù)量越多，有效性就越強(qiáng) 3 對趨勢線的短暫突破不被認(rèn)為價(jià)格將改變運(yùn)行的軌跡 4 趨勢線不應(yīng)過于陡峭

6、，否那么很容易被橫向整理突破，失去分析意義。趨勢線 趨勢線使用技巧和方法: 以從切線理論角度看，趨勢線是其中的一局部，它是將波動(dòng)運(yùn)行的價(jià)格的低點(diǎn)和低點(diǎn)連接或高點(diǎn)和高點(diǎn)連接而形成的直線。如果價(jià)格是按一個(gè)低點(diǎn)比一個(gè)低點(diǎn)高的運(yùn)行方式來運(yùn)行，所畫出來的趨勢線就是上升趨勢線；如果價(jià)格是按一個(gè)高點(diǎn)比一個(gè)高點(diǎn)低的運(yùn)行方式來運(yùn)行，所畫出來的趨勢線就是下降趨勢線。還有一種是價(jià)格的低點(diǎn)和高點(diǎn)橫向延伸，沒有明顯的上升和下降趨勢，這就是橫盤整理或稱為箱形整理。 趨勢線可以分成支撐線和壓力線，將價(jià)格波段運(yùn)行的低點(diǎn)和低點(diǎn)連接成一條直線，就是支撐線；將價(jià)格波段運(yùn)行的高點(diǎn)和高點(diǎn)連接成一條直線，就是壓力線。 趨勢線的角度至關(guān)重

7、要，過于平緩的角度顯示出力度不夠，不容易馬上產(chǎn)生大行情；過于陡峭的趨勢線那么不能持久，往往容易很快轉(zhuǎn)變趨勢。 著名角度線大師江恩認(rèn)為：度角的趨勢線非常可靠，也就是江恩所說的角度線。 確立趨勢線對于操作具有非常重要的意義?！绊槃荻鵀榫褪瞧渲械木A。 支撐線和壓力線是可以相互轉(zhuǎn)化的，當(dāng)價(jià)格從上向下突破一條支撐線后，原有的支撐線將可能轉(zhuǎn)變?yōu)閴毫€；而當(dāng)價(jià)格從下向上突破一條壓力線后，原有的壓力線也將可能轉(zhuǎn)變?yōu)橹尉€。順勢而為12021年11月底GOLD60分鐘K線圖順勢而為22021年12月初GOLD60分鐘K線走勢圖順勢而為3 GOLD 5分鐘周期K線走勢圖【2021年12月15日】K線理論史蒂夫

8、尼森著有?日本蠟燭圖技術(shù)? K線理論線圖最早是日本德川幕府時(shí)代大阪的米商用來記錄當(dāng)時(shí)一天、一周或一月中米價(jià)漲跌行情的圖示法，后被引入股市。 線圖有直觀、立體感強(qiáng)、攜帶信息量大的特點(diǎn)，蘊(yùn)涵著豐富的東方哲學(xué)思想，能充分顯示股價(jià)趨勢的強(qiáng)弱、買賣雙方力量平衡的變化，預(yù)測后市走向較準(zhǔn)確，是各類傳播媒介、電腦實(shí)時(shí)分析系統(tǒng)應(yīng)用較多的技術(shù)分析手段。陽線當(dāng)天開盤后，大量的買方的買盤進(jìn)場，推高價(jià)格，收大陽線，上下影線的長度較K線的實(shí)體而言，非常短，說明市場處于強(qiáng)勢的上漲行情當(dāng)中，預(yù)測后市價(jià)格將進(jìn)一步上漲。實(shí)體的長度越長，說明當(dāng)天的市場多頭的能量越強(qiáng)。同時(shí)，消耗了多頭較多的能量。倒T型線或倒T型線的變形特征：實(shí)體很

9、短，上影線較長，下影線較短或沒有下影線，上影線是下影線長度的兩倍以上；K線實(shí)體的顏色不重要。價(jià)格走勢：先是上漲，上漲到某一個(gè)價(jià)位的時(shí)候，遇到阻力市場的拋壓，價(jià)格下跌，收呈帶上影線較長的倒T型線。多頭試圖把價(jià)格往上推未果。這種情況較多的出現(xiàn)在上漲趨勢行情的末端。預(yù)測著后市可能要進(jìn)行回調(diào)，價(jià)格下跌 大陰線特征：實(shí)體較長，上下影線較短，說明賣盤的拋壓比較大，多頭的獲利和空頭得到釋放。預(yù)示后市將進(jìn)一步下跌。實(shí)體的長度越長，拋壓越重，同時(shí)空頭短期得以更徹底的釋放。T型線上吊線開盤后，先出現(xiàn)下跌，跌到某一個(gè)價(jià)位，有買盤進(jìn)場，價(jià)格出現(xiàn)反彈，于開盤價(jià)附近收盤，日K線呈帶長下影線。這種K線較多的出現(xiàn)下跌趨勢的末

10、端和上漲趨勢的末端。如果是出現(xiàn)在下跌趨勢的末端，預(yù)測后市可能反彈，如果出現(xiàn)在上漲趨勢的末端，意味著多空雙方出現(xiàn)分歧，出現(xiàn)局部獲利盤的回吐。后市空方能量加強(qiáng)，價(jià)格下跌十字線特征：上影線和下影線一樣長，實(shí)體很短，實(shí)體顏色顏色不重要，形體跟漢字 “十相像，因此得名。意義：多頭和空頭處于僵持狀態(tài)，誰也不能戰(zhàn)勝任何一方，在盤面上，行情震蕩，短期內(nèi)沒有方向。多數(shù)出現(xiàn)在持續(xù)行情中，或頂部和底部。如果出現(xiàn)在底部或者頂部，都意味著行情可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)；如果出現(xiàn)在持續(xù)行情中，跌穿下影線，看空；突破上影線做多。十字線的變形紡錘線 陽線的變形行情處于多頭趨勢中， 上漲的力度較光頭光腳陽線的 力度要弱。K線組合早晨之星特征

11、 第一跟K線是陰線，實(shí)體比較長，至少比影線要長；第二根K線是十字線，或者是波動(dòng)很小的K線；第三跟是大陽線，實(shí)體比較長，影線較短。后市預(yù)測：預(yù)示著后市看漲，做多的時(shí)機(jī)來臨。K線組合黃昏之星特征： 第一根K線陽線，實(shí)體很長，影線比較短，第二根K線是十字線，顏色不重要 第三根K線是大陰線，實(shí)體很長，影線比較短 后市預(yù)測：看跌，沽空K線應(yīng)用的時(shí)間周期用在較長的時(shí)間周期預(yù)測效果會(huì)較高，比方日線，周線。商品市場黃金，原油最好用日線，周線的時(shí)間跨度太長。GOLD日K線走勢圖2021年11月至2021年12月指標(biāo)類：MA (moving average)移動(dòng)平均線。種類： 簡單SMA.MA 指數(shù)(EXPMA)

12、，復(fù)合 加權(quán)簡單平均線：指數(shù)平均線：每天的收盤價(jià)賦予一定權(quán)重，離現(xiàn)在時(shí)間越短的時(shí)間周期形成的K線的權(quán)重越大，時(shí)間周期越長賦予的權(quán)重越小。復(fù)合 加權(quán)屬于趨勢指標(biāo)，跟蹤市場趨勢。指標(biāo)類：MA (moving average)理論用法：短周期移動(dòng)平均線5天為周期從下往上穿過長周期20天周期移動(dòng)平均線，形成黃金交叉，指標(biāo)發(fā)出買漲做多，買入信號。短周期移動(dòng)平均線5天為周期從上往下穿過長周期20天周期移動(dòng)平均線，形成死亡交叉，指標(biāo)發(fā)出賣出做空，看跌信號。優(yōu)點(diǎn)：跟蹤市場的大勢缺點(diǎn)：在震蕩行情會(huì)頻繁給出買賣信號，擾亂投資者，信號發(fā)出的時(shí)間比較滯后。指數(shù)平均線：信號發(fā)出的時(shí)間會(huì)比簡單平均線給出的買賣信號要早。K

13、線上穿均線，做多，下穿均線，做空5分鐘K線圖和均線系統(tǒng)只適合做日內(nèi)的短線交易。SMAEXPMA (2021年12月21日5分鐘周期K線走勢圖)指標(biāo)類：平滑異同移動(dòng)平均線MACD屬于震蕩指標(biāo)理論 快線DIFF從下往上穿過慢線(DEA)，形成黃金交叉，指標(biāo)發(fā)出買入看漲，做多信號.快線DIFF從上往下穿過慢線(DEA) ，形成死亡交叉，指標(biāo)發(fā)出賣出看跌，沽空信號. 快線DIFF位于零線上方強(qiáng)勢區(qū)說明市場處于上漲的趨勢.快線DIFF位于零線下方弱勢區(qū)說明市場處于下跌的趨勢。優(yōu)點(diǎn)：可以把握市場大勢。缺點(diǎn)：給出的信號在時(shí)間上有些滯后。指標(biāo)類：平滑異同移動(dòng)平均線MACD形態(tài)理論應(yīng)用的時(shí)間周期因形成形態(tài)的時(shí)間

14、較長，在應(yīng)用上應(yīng)選擇時(shí)間周期較長的K線圖上如日線，4小時(shí)K線圖，60分鐘K線圖)頭肩形態(tài)頭肩頂三角形態(tài) 三角形的形成一般是由價(jià)格開展至某一階段之后，會(huì)出現(xiàn)價(jià)格反復(fù)或者停滯的現(xiàn)象，價(jià)格震幅會(huì)越來越小，線的高點(diǎn)與高點(diǎn)相連，低點(diǎn)與低點(diǎn)相連并延伸至交點(diǎn)，此時(shí)會(huì)發(fā)現(xiàn)價(jià)格運(yùn)行在一個(gè)三角形之中，這種形態(tài)又以正三角形為典型代表。此形態(tài)的出現(xiàn)，投資者不要急于動(dòng)手，必須等待市場完成其固定的周期形態(tài)，并且正式朝一定方向突破后，才能正確判斷其未來走勢。 價(jià)格在正三角形中運(yùn)行，如果價(jià)格開展到正三角形尾端才突破斜邊，那么其突破后的漲跌力道會(huì)大打折扣，會(huì)相對減弱。這是由于多空雙方長時(shí)間對峙，雙方消耗大，故在三角形尾端短兵相

15、接時(shí)，雙方力量均缺乏以做大波浮動(dòng)。一般來說，價(jià)格在三角形斜邊的三份之二處突破時(shí)，漲跌力度會(huì)最大。 三角形在向上突破斜邊后，價(jià)格往往會(huì)出現(xiàn)短暫性的“回抽，其回抽的終點(diǎn)，大致會(huì)在三角形尾部的尖端上，這里是多空雙方力量的凝聚點(diǎn)。多方占優(yōu)，后市將有一段不俗的漲幅。 在經(jīng)過大跌后出現(xiàn)正三角形形態(tài)，一般只是空方稍作休息，不久又會(huì)開始新一輪的跌勢，此三角形也可稱“逃命三角形，投資者在此應(yīng)密切注意。 待價(jià)格正式有效突破后，再伺機(jī)而動(dòng)三角形態(tài)2007年10月至2021年2月旗形形態(tài) 在極端多頭市場中，價(jià)格大幅攀升至一處壓力位，這一段漲幅被稱為“旗竿，然后開始進(jìn)行旗形整理，其圖形會(huì)形成由左向右下方傾斜的平行四邊形

16、，從某種角度又可以認(rèn)為是一個(gè)短期內(nèi)的下降通道。在形態(tài)內(nèi)的成交量呈遞減，由于旗形屬強(qiáng)勢整理，所以成交量不能過度萎縮，而要維持在一定的水平。但價(jià)格一旦完成旗形整理，向上突破的那一刻，必然會(huì)伴隨大的成交量，而后價(jià)格大幅漲升，其上漲幅度將到達(dá)旗竿的價(jià)差，且漲升速度快，上漲角度接近垂直。一段強(qiáng)勢行情，其整理時(shí)間必定不會(huì)太長，如果整理時(shí)間太長，容易松散人氣，其形態(tài)的力道也會(huì)逐漸消失，而不能在將它當(dāng)旗形看待。 在極端空頭市場中，旗形為由左向右下方傾斜的平行四邊形，也可看作短期內(nèi)的上行通道，但隨時(shí)價(jià)格會(huì)在大成交量的伴隨下突破頸線，大幅滑落。所以在旗形中，投資者不要搏差價(jià)，應(yīng)盡量出局，以免匯價(jià)再次下跌后，形成“

17、二度套牢。 一般來說，旗形在上升趨勢中出現(xiàn)，會(huì)引發(fā)下一波的大漲。在下跌趨勢中出現(xiàn)旗，會(huì)引發(fā)下一波的大跌。旗形在這里起到了加速度的作用。投資者在上升趨勢中遇到旗形那么應(yīng)加碼買進(jìn)。在下跌趨勢中那么應(yīng)及時(shí)出局，以免套牢。 旗形形態(tài)2021年12月21日至22日60分鐘周期K線走勢圖楔形形態(tài)楔形形態(tài)與旗形形態(tài)相類似，都屬于短期內(nèi)的調(diào)整形態(tài)，其形成原因皆為價(jià)格前期有一段“急行軍，價(jià)格波動(dòng)幅度大，且角度接近垂直，形成旗竿，多方或空方經(jīng)過一段沖刺后，價(jià)格在短期內(nèi)呈反向小幅回調(diào)，而形成楔形或旗形。從形態(tài)上看，兩種圖形都象掛在旗竿的旗子，只是旗形為平行四邊形，而楔形那么為上下兩條頸線，會(huì)在短期內(nèi)交叉，形成一扁長

18、的三角形，形如三角旗。在上升趨勢中，楔形為從左向右下方傾斜的三角形，在下跌趨勢中，楔形為從左向右上方傾斜的三角形。楔形形態(tài)內(nèi)的成交量，也是由左向右遞減的，但它的成交量不象旗形維持在一定的水平上，而是萎縮較快，其形態(tài)內(nèi)的價(jià)格波動(dòng)幅度，也比旗形小的多。同樣，楔形整理的時(shí)間不宜太長。楔形與旗形還有一點(diǎn)不同的是，旗形整理突破后，價(jià)格加速上揚(yáng)，可以說是飆升，而楔形突破后，價(jià)格走勢比較理性，呈溫和上揚(yáng)態(tài)勢，在氣勢上不如旗形突破后有震撼力，但價(jià)格未來走勢易于把握。旗形形態(tài)和楔形形態(tài)2021年9月15日至17日60分鐘周期K線走勢圖形態(tài)理論 點(diǎn)評 國際黃金市場波動(dòng)性大，容易出現(xiàn)快漲快跌的極端行情，因此持續(xù)形態(tài)出現(xiàn)的概率較高，予以重點(diǎn)關(guān)注。黃金分割率斐波那契數(shù)列 1. 2. 3. 5. 8 .13 .21 .34. 55 .89 .144 233. 377. . 1/2=0.52/3=0.6673/5=0.65/8=0.6258/13=0.61538./=0.6181/3=0.3332/5=0.43/8=0.3755/13=0.3846./=0.382 黃金分割率 GOLD日K線圖2021年4月至6月黃金分割率應(yīng)用黃金分割位最好應(yīng)用在時(shí)間周期較長的的K線走勢圖上，黃金分割位只是為技術(shù)分析提供了可供選擇的一種方法，不可強(qiáng)加于所有的行情走勢上。止損止損