1、利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對(duì)措施摘 要現(xiàn)階段，隨著社會(huì)(shhu)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，利率(ll)市場(chǎng)化作為商業(yè)銀行所面臨的巨大難題，特別是基于利率市場(chǎng)化前提之下的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(fngxin)因素，這將直接制約著商業(yè)銀行的生存和發(fā)展?；诖?，本文通過對(duì)商業(yè)銀行面臨的基本風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸納總結(jié)，提出了利率市場(chǎng)化的理論概念，隨后通過對(duì)利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析，總結(jié)出了應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)因素的具體策略，通過本文的研究，給商業(yè)銀行的發(fā)展和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)指明了道路，此課題將作為長(zhǎng)期研究的對(duì)象。關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化;商業(yè)銀行;市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)目 錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _

2、Toc382244323 緒 論 緒 論商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)(jngyng)發(fā)展的過程中，必須要遵守市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)律和要求，否則，將會(huì)導(dǎo)致自身(zshn)地位下降、競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，當(dāng)然，也難以擴(kuò)展自身(zshn)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)最大的收益。二十一世紀(jì)的今天，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制發(fā)生著翻天覆地的變化，伴隨而來的便是利率市場(chǎng)化，這對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，將是一場(chǎng)硬仗，可以說這也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，而提高和強(qiáng)化利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)和規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，作為商業(yè)銀行當(dāng)前工作的重中之重。面對(duì)新型的利率市場(chǎng)化，政策和經(jīng)濟(jì)因素直接影響著商業(yè)銀行的向前發(fā)展，與此同時(shí)，國際市場(chǎng)方面的政治、經(jīng)濟(jì)以及消費(fèi)者的投資方式都將關(guān)系到商業(yè)銀行的未

3、來發(fā)展，對(duì)其的影響程度日漸明顯。由于我國商業(yè)銀行進(jìn)入利率市場(chǎng)化下的時(shí)間不久，所以各方面的經(jīng)驗(yàn)、水平仍然不足，抵御和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力也不足，因此，面對(duì)新型的市場(chǎng)，必須要加大和強(qiáng)化抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。利率市場(chǎng)化的不斷深入，對(duì)于商業(yè)銀行而言，充滿挑戰(zhàn)與危機(jī)，如果沒有良好的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，那么，將面臨巨大的災(zāi)難。參照國外發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)與技巧，我國商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化條件下，必須要首先建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理水平機(jī)制，這也將是我國商業(yè)銀行長(zhǎng)期面臨的難題之一。1 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)(fngxin)的基本類型(lixng)（1）市場(chǎng)(shchng)風(fēng)險(xiǎn)：廣義上講是由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致銀行表內(nèi)、外頭遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)；狹

4、義的指股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：無力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的可能性分為資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)而言，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因很多。（3）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：簡(jiǎn)單的說，企業(yè)聲譽(yù)就是企業(yè)在社會(huì)公眾中的美譽(yù)度、知名度與忠誠度，它能夠給企業(yè)創(chuàng)造豐厚的價(jià)值，制企業(yè)最重要、最寶貴的無形資產(chǎn)之一。任何有損于企業(yè)聲譽(yù)的事件都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值的損失，對(duì)商業(yè)銀行來說，聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是其最大的威脅。（4）操作風(fēng)險(xiǎn)：由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件所引發(fā)內(nèi)部欺詐、外部欺詐、聘用員工做法和工作場(chǎng)所安全性、客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)做法、實(shí)物資產(chǎn)損壞、業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失靈、交割及流程管理等7種表現(xiàn)形式；

5、操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營(yíng)利性，可轉(zhuǎn)化成市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)，故不好區(qū)別。（5）信用風(fēng)險(xiǎn)：債務(wù)人或交易對(duì)手未能履行金融工具的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融工具的價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融工具持有人帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，包括違約風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)、信用遷移風(fēng)險(xiǎn)、信用時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)、可歸因于信用風(fēng)險(xiǎn)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。（6）國家風(fēng)險(xiǎn)：指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國居民進(jìn)行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來中，由于別國宏觀經(jīng)濟(jì)。政治環(huán)境和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的可能性。（7）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)：由于戰(zhàn)略決策失誤或戰(zhàn)略實(shí)施不當(dāng)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。（8）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：指因違反法律或監(jiān)管要求而受到制裁、遭受金融損失以及因未能遵守所有適用法律、法規(guī)、行為準(zhǔn)則或相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)而給

6、銀行帶來的損失。2 利率市場(chǎng)化簡(jiǎn)介經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開融資和投資。利率水平的高低不但決定著融資的成本，也影響著投資者對(duì)收益的預(yù)期，進(jìn)而左右資金在經(jīng)濟(jì)體中的配置和流向，重要性不言而喻。通常意義下，利率主要是指存款利率和貸款利率兩大類。利率市場(chǎng)化意味著利率由市場(chǎng)資金的供求雙方自行決定。在中國，利率基準(zhǔn)和浮動(dòng)幅度傳統(tǒng)上由央行決定，還沒有達(dá)到市場(chǎng)化的水平。2013年7月下旬，央行取消了金融機(jī)構(gòu)貸款利率不得低于基準(zhǔn)0.7倍的限制。盡管存款利率還沒有放開，然而這一貸款利率限制的取消則是中國利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的關(guān)鍵一步。就利率(ll)而言，除了存貸款利率，還包括在中國(zhn u)已經(jīng)完成市場(chǎng)化的貨幣市場(chǎng)利率和債券

7、市場(chǎng)利率。具體到存貸款利率，還可以(ky)用存貸期限（短期利率和長(zhǎng)期利率）和資金規(guī)模（大額利率和小額利率）來劃分。雖然利率全面市場(chǎng)化在我國并沒有形成，但是，我國可以學(xué)習(xí)其他國家的先進(jìn)模式和經(jīng)驗(yàn)，以自身?xiàng)l件作為參考依據(jù)，研究和開辟出適合我國商業(yè)銀行發(fā)展的路子 1。首先，利率市場(chǎng)化進(jìn)程需要一定的時(shí)間，具備了循序漸進(jìn)的特點(diǎn)。就美國而言，對(duì)貸款利率并沒有進(jìn)行約束，但過去對(duì)于存款利率進(jìn)行了適當(dāng)調(diào)整和約束。在1970年的時(shí)候，為了響應(yīng)利率市場(chǎng)化，美國曾取締了對(duì)一季度內(nèi)的大額存款以及十萬美元以上的存款利率的調(diào)整和限制，到了1973 年的時(shí)候，美國又取締了對(duì)全部高額存款利率的調(diào)整與限制，十年之后的1983年，

8、美國取締了對(duì)全部存款利率的調(diào)整與限制。1986年，美國立法得以推出，新時(shí)期下，取締了美國聯(lián)儲(chǔ)對(duì)存款利率的限制，利率市場(chǎng)化的進(jìn)程宣告結(jié)束?？梢钥闯觯适袌?chǎng)化進(jìn)程中充滿挑戰(zhàn)與坎坷，必須經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的探索與實(shí)踐，方可實(shí)現(xiàn)規(guī)范化。實(shí)踐表明，利率市場(chǎng)化需要接受時(shí)間的考驗(yàn)，美國和日本兩國的利率市場(chǎng)化路子分別走了17年和18年。其次，利率市場(chǎng)化對(duì)一個(gè)國家的銀行界會(huì)產(chǎn)生很大的影響。利率市場(chǎng)化一方面給商業(yè)銀行打造了新型的市場(chǎng)環(huán)境，另一方面轉(zhuǎn)變了商業(yè)銀行的獲益途徑和風(fēng)險(xiǎn)管理方向。研究發(fā)現(xiàn)，利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行有三大影響：一是在利率市場(chǎng)化的條件下，銀行的競(jìng)爭(zhēng)局勢(shì)愈發(fā)激烈。就日本而言，日本相關(guān)部門公布了1980年到2

9、000年本國銀行總數(shù)，1980年的時(shí)候，日本銀行總數(shù)為157家，而到了2000年的時(shí)候，其數(shù)量銳減到136家。二是利率市場(chǎng)化拉大了銀行之間的差距，中、大型銀行的市場(chǎng)占有率更大。還是以日本而言，1994年到2000年，日本三大銀行的市場(chǎng)占有率提升了4.8個(gè)百分點(diǎn)，由1994年的20%提升到2000年的24.8%。三是利率市場(chǎng)化改變了商業(yè)銀行獲利的途徑，融入多元化機(jī)制，為商業(yè)銀行創(chuàng)造了持續(xù)性收益的環(huán)境。美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司通過對(duì)本國商業(yè)銀行非利息收入比例調(diào)查研究，研究發(fā)現(xiàn)，1970年的時(shí)候，美國商業(yè)銀行非利息收入占到總收入的18%，而到了2000年的時(shí)候，這個(gè)比例提高到了50%，這段時(shí)間內(nèi)，商業(yè)銀

10、行所獲得的利潤(rùn)逐年上升。1970年至1985年期間，美國年資本回收率為11.7%，2000年的時(shí)候，這個(gè)比例上漲到15%。最后(zuhu)，利率(ll)市場(chǎng)化進(jìn)程中，還存在(cnzi)其他相關(guān)的金融創(chuàng)新，比如銀行存款保險(xiǎn)機(jī)制的創(chuàng)建。在利率市場(chǎng)化之下，利率的調(diào)控完全由市場(chǎng)決定，這樣不但給商業(yè)銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)隱患，而且不利于客戶資金的安全，為了解決上述安全問題，美國、德國、法國以及日本等一系列國家相繼創(chuàng)建了存款保險(xiǎn)機(jī)制，此機(jī)制的推出和實(shí)施，將保障了銀行客戶資金的安全，通過保險(xiǎn)手段來彌補(bǔ)客戶的虧損。與國外發(fā)達(dá)國家相比，我國利率市場(chǎng)化起步晚、起點(diǎn)低，市場(chǎng)化進(jìn)程緩慢。利率市場(chǎng)化步入我國的時(shí)間為1996年，截

11、止現(xiàn)在，已經(jīng)有十八個(gè)年頭了，在利率化市場(chǎng)的引導(dǎo)下，我國建成了貨幣、債券等市場(chǎng)機(jī)制?？梢钥闯觯覈嚯x完整的利率市場(chǎng)化僅剩下一步之遙，唯獨(dú)沒有建成的就是存款利率最高上限機(jī)制，這一步看似簡(jiǎn)單，實(shí)際上需要我們付出更大的代價(jià)。為了確保銀行儲(chǔ)戶的資金安全，我國也通過保險(xiǎn)公司對(duì)銀行資金進(jìn)行了安全監(jiān)管。在存款利率完全放開之前，我國可以學(xué)習(xí)國外發(fā)達(dá)國家和已經(jīng)全面利率市場(chǎng)化國家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，比如，可以從小到大、從長(zhǎng)到短，逐步全面實(shí)現(xiàn)。我國利率市場(chǎng)化的建成和完善，必須依靠強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)局勢(shì)，唯獨(dú)在競(jìng)爭(zhēng)的場(chǎng)地上，經(jīng)濟(jì)方可實(shí)現(xiàn)持續(xù)性的增長(zhǎng)。3 利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素在經(jīng)營(yíng)過程中，面對(duì)利率市場(chǎng)化的不斷深入，

12、商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)極為繁雜，總而言之表現(xiàn)在內(nèi)部和外部環(huán)境之中，所謂的內(nèi)部環(huán)境主要涵蓋了資金的流動(dòng)、結(jié)構(gòu)、虧損、盈利、經(jīng)營(yíng)以及決策等風(fēng)險(xiǎn)；而外部環(huán)境主要涵蓋了資金的信用、利率、價(jià)格、匯率、國家以及意外事故等方面的風(fēng)險(xiǎn)。研究表明，內(nèi)部和外部環(huán)境所有風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，利率風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率最大，也是最難以進(jìn)行控制的，在這里我們將利率風(fēng)險(xiǎn)稱之為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)2。3.1利率波動(dòng)對(duì)銀行營(yíng)業(yè)收入的影響在所有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素的綜合作用之下，市場(chǎng)利率將會(huì)不同程度的發(fā)生著變化，當(dāng)然，商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)會(huì)或多或少受到影響。特別需要注意的是商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)額，銀行營(yíng)業(yè)額收入會(huì)受到不利影響，主要表現(xiàn)在利息、業(yè)務(wù)、貸款以及其他營(yíng)業(yè)性的收入之上，這

13、一系列的收入占據(jù)著商業(yè)銀行的絕大比例，尤其是證券利息與貸款利息，二者在商業(yè)銀行收入中的比例最大，作為核心構(gòu)成者。我們通過對(duì)某一商業(yè)銀行進(jìn)行研究，1999年的時(shí)候，此商業(yè)銀行的總收入額為118484百萬元，而利息方面的收入占到總收入的79.6%，額度為94271百萬元；通過對(duì)我國香港特別行政區(qū)銀行收入進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)其利息性收入占到了總收入的65%以上。由此可以看出，在利率市場(chǎng)化下，商業(yè)銀行的利息收入存在一定的波動(dòng)性，并且隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加大，對(duì)商業(yè)銀行的利息收入有一定的能動(dòng)作用。可以表明，利率波動(dòng)將長(zhǎng)期影響著商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)收入，作為一種關(guān)鍵制約因素而長(zhǎng)期存在3。3.2利率市場(chǎng)化對(duì)銀行(y

14、nhng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響(1)銀行(ynhng)資產(chǎn)負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值(jizh)在利率市場(chǎng)化下，由于利率的不斷變化，將直接影響著銀行資產(chǎn)負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值。如果利率得以上升，那么銀行資產(chǎn)負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值將會(huì)降低，與此同時(shí)，還將會(huì)導(dǎo)致銀行發(fā)生虧損現(xiàn)象；反之，假如利率得以下降，那么，銀行資產(chǎn)負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值會(huì)隨之提升，最終將會(huì)造成銀行收益減少，更有甚者導(dǎo)致安全風(fēng)險(xiǎn)因素的出現(xiàn)。 (2)銀行資金的轉(zhuǎn)移價(jià)格在利率市場(chǎng)化下，隨著利率的不斷變化，商業(yè)銀行對(duì)市場(chǎng)資金的需求逐步增多，倘若商業(yè)銀行控制不好利率的變化，就不能進(jìn)行內(nèi)部各部門之間成本的合理預(yù)算，導(dǎo)致成本預(yù)算不合理，貸款利率難以確定，將不利于商業(yè)銀行的日常經(jīng)營(yíng)。 (

15、3)產(chǎn)品價(jià)值的有效定位隨著利率的不斷變化，商業(yè)銀行之前的產(chǎn)品價(jià)值受到一定的影響，伴隨而來的新產(chǎn)品也受到不同程度的影響，隨著利率市場(chǎng)化的不斷深入，商業(yè)銀行的發(fā)展受到很大制約。除此之外，商業(yè)銀行內(nèi)部人員利用職務(wù)之便，給予不同客戶不同的貸款利率，如此一來，銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將會(huì)受到一定影響。 (4)利率政策性與時(shí)效性在利率(ll)市場(chǎng)化下，隨著利率(ll)的不斷變化，商業(yè)銀行在利率方面(fngmin)的政策性與時(shí)效性顯得尤為重要。倘若銀行沒有規(guī)范的政策和信息的即時(shí)溝通，那么利率的規(guī)范將無從談起，如此一來，將不利于利率政策的制定和協(xié)調(diào)統(tǒng)一4?？傊诶适袌?chǎng)化的進(jìn)程中，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)層出不窮，并且保持一

16、定的上升趨勢(shì)，這一系列風(fēng)險(xiǎn)均來自于中央銀行的政策與市場(chǎng)的趨勢(shì)，商業(yè)銀行要想擺脫這種局面，必須做好對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防與應(yīng)對(duì)。因此，面對(duì)利率市場(chǎng)化的不斷變化，商業(yè)銀行一定要從根本上轉(zhuǎn)變角色，充分認(rèn)識(shí)到當(dāng)前環(huán)境和市場(chǎng)格局，將所有不利風(fēng)險(xiǎn)因素遏制在萌芽之中。4我國商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策研究隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快，利率變化作為利率市場(chǎng)化的基本特點(diǎn)，利率的不斷變化給商業(yè)銀行的預(yù)測(cè)帶來很大的困難，成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的瓶頸問題。所以，在利率市場(chǎng)化的背景下，我國商業(yè)銀行要想突破重重難關(guān)，取得“過渡期”的順利，就必須要提出應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的策略和依據(jù)。4.1 強(qiáng)化利率預(yù)測(cè)分析手段在利率市場(chǎng)化不斷向前發(fā)展的同時(shí)，

17、利率波動(dòng)對(duì)于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來巨大的影響。所以，商業(yè)銀行首先必須要強(qiáng)化利率預(yù)測(cè)分析手段。在預(yù)測(cè)和分析的過程中，所選擇的模型為經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)模型，利用此模型做好市場(chǎng)信息的搜集、整理和研究，最終達(dá)到科學(xué)、合理的預(yù)測(cè)和分析。4.2內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的科學(xué)定位 面對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷深入，商業(yè)銀行做好內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的科學(xué)定位很有必要，這也是對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加以防范的基礎(chǔ)性措施之一，利率作為銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移的標(biāo)準(zhǔn)。商業(yè)銀行將資金融通作為基礎(chǔ)工作，商業(yè)銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)可分為兩類部門：一是資金的籌集部門；二是資金的利用部門。兩部門之間對(duì)資金進(jìn)行調(diào)撥，特別關(guān)鍵的操作就是對(duì)資金的預(yù)算和核算。成本預(yù)算、核算的精準(zhǔn)與否將直接

18、影響到銀行對(duì)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的確定，以期實(shí)現(xiàn)對(duì)貸款價(jià)格的科學(xué)定位，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)與流動(dòng)方向，與此同時(shí)，商業(yè)銀行要根據(jù)環(huán)境的不同，進(jìn)行存款與貸款資金的合理安排，處理好分行與特殊區(qū)域之間的信貸關(guān)系5?？偠灾虡I(yè)銀行必須要強(qiáng)化內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格系統(tǒng)的建立健全，加大對(duì)市場(chǎng)變化的預(yù)測(cè)力度，分行之間、部門之間要做好利率市場(chǎng)的調(diào)節(jié)，以期實(shí)現(xiàn)更好、更快的可持續(xù)發(fā)展。4.3加強(qiáng)商業(yè)銀行(shn y yn xn)金融產(chǎn)品調(diào)整與創(chuàng)新面對(duì)(min du)利率市場(chǎng)化的不斷深入，商業(yè)銀行一方面需要加大對(duì)傳統(tǒng)金融產(chǎn)品價(jià)格的調(diào)整，另一方面還需要強(qiáng)化(qinghu)對(duì)新產(chǎn)品的開發(fā)力度，此方面的工作涉及到眾多方面，大致涵蓋了：金

19、融產(chǎn)品的定價(jià)、對(duì)客戶需求的調(diào)查與分析、業(yè)務(wù)流程的制定以及金融產(chǎn)品的研發(fā)等。特別需要注意的是金融產(chǎn)品的定價(jià)。在新形勢(shì)下，商業(yè)銀行要想得以長(zhǎng)期生存和發(fā)展，必須要以自身實(shí)際為基礎(chǔ)，制定出適合自身發(fā)展的產(chǎn)品定價(jià)系統(tǒng)，并且具備一定的價(jià)格預(yù)報(bào)能力，將收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的差距縮到最小，這同時(shí)作為商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)保障。在此進(jìn)程中，商業(yè)銀行不但要進(jìn)行收益測(cè)算系統(tǒng)的研發(fā)，而且還需要做好對(duì)客戶需求的研究與調(diào)查，在對(duì)各種業(yè)務(wù)考查的基礎(chǔ)上，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和控制。除此之外，商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的調(diào)整與創(chuàng)新過程是離不開所有部門的參與與配合6。4.4多方借鑒，確立利率風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略利率敏感性分析和缺口管理是西方商業(yè)銀行最常用的

20、利率風(fēng)險(xiǎn)分析和管理技術(shù)，利率大致可以分為兩類：一類是固定利率；另一類是浮動(dòng)利率，在二者共同存在的情形下，可以有機(jī)聯(lián)系在一起。大致涵蓋了下列幾個(gè)方面：(1)采用運(yùn)用利差管理方式，通過事先設(shè)定的資金成本率進(jìn)行盈利資產(chǎn)的最低利潤(rùn)的確定，確保利率差為正數(shù)，進(jìn)而通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債與利率結(jié)構(gòu)的適當(dāng)調(diào)控，讓利差值0。事先設(shè)定的資金成本率能夠用資金轉(zhuǎn)移價(jià)格進(jìn)行確立：P= J+(M1+M2-S)/(A-A1 ) 注：公式中字母代表含義：P：盈利資產(chǎn)的成本率；M1：運(yùn)用資金部門工資福利支出；S:其他收入；A1：現(xiàn)金資產(chǎn)；J:資金轉(zhuǎn)移價(jià)格；M2：其他支出 A:全部資產(chǎn)(2)對(duì)利率敏感性進(jìn)行研究，對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)

21、調(diào)控資產(chǎn)與負(fù)債的利率具有一定的敏感性，所謂的敏感性是指商業(yè)銀行資產(chǎn)的利息收入和負(fù)債利息支出受到市場(chǎng)利率不斷變化的實(shí)際影響，以及它們對(duì)市場(chǎng)利率變化的調(diào)整的速度，利率敏感性分析就是通過資產(chǎn)與負(fù)債的利率、數(shù)量和組合的變化，對(duì)利息收入、支出予以體現(xiàn)，然后，針對(duì)變化對(duì)利息差和收益影響予以反映。在進(jìn)行利率敏感性分析 時(shí)，首先必須清楚盈利資產(chǎn)構(gòu)成 的差別 (如貸款與投資)，以及 負(fù)債(f zhi)構(gòu)成的差別(如活期存款、儲(chǔ)蓄存款、定期存款及各種借入資金之間的區(qū)別)7。這些項(xiàng)目在利息、期限和對(duì)市場(chǎng)狀況的反映等方面各有自己不同的特點(diǎn)，掌握了這些特點(diǎn)，銀行就可通過(tnggu)市場(chǎng)營(yíng)銷活動(dòng)和利率調(diào)整，主動(dòng)吸收某種

22、資金，以此(y c)改變資產(chǎn)負(fù)債組合，改變固定利率與浮動(dòng)利率構(gòu)成和期限構(gòu)成。(3)制定缺口戰(zhàn)略，將風(fēng)險(xiǎn)與效益最優(yōu)化倘若利率敏感性資產(chǎn)、負(fù)債各不相同，那么，就會(huì)有缺口的存在，商業(yè)銀行能夠利用計(jì)算機(jī)技術(shù)將到期或利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債予以區(qū)分，隨后，計(jì)算利率改動(dòng)之后的凈息差反映，利用相關(guān)方法與技術(shù)，將風(fēng)險(xiǎn)與效益最優(yōu)化8。假定銀行利率敏感性資產(chǎn)的利息收益為10%，利率敏感負(fù)債的成本為8% ，固定利率資產(chǎn)的收益l1%，固定利率負(fù)責(zé)的成本為9%，若利率穩(wěn)定在此水平，各時(shí)段銀行的凈利息收入和凈息差如下表：7天30天31-90天91-360一年以上凈利息收入（百萬元）83.0084.9082.1078.7081

23、.30凈息差2.022.072.001.921.98又假定利率敏感資產(chǎn)和負(fù)債分別上升至12%和10%，則如下表：7天30天31-90天91-360一年以上凈利息收入（百萬元）81.0079.1081.9085.3082.70凈息差1.981.932.002.082.02上述分析說明，如果利率上調(diào)2個(gè)百分點(diǎn)，會(huì)使該銀行90天內(nèi)到期的資產(chǎn)和負(fù)債的凈利息收入下降，凈息差縮減。反之，如果利率下降，會(huì)使該行91天以上到期的資產(chǎn)與負(fù)債的凈利息收入下降，因此，該銀行必須采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。通常(tngchng)而言，商業(yè)(shngy)銀行(ynhng)能夠參照其對(duì)利率趨向的預(yù)測(cè)進(jìn)行缺口的設(shè)置，倘若銀行預(yù)

24、測(cè)在計(jì)劃期之內(nèi)利率降低，可以讓利率敏感性負(fù)債的增加大于利率敏感性資產(chǎn)，如果利率已經(jīng)得以降低，負(fù)債成本下降程度會(huì)高于資產(chǎn)收入下降程度，銀行的凈息差擴(kuò)大。反之，商業(yè)銀行假設(shè)預(yù)期利率提高，那么，應(yīng)該保證資產(chǎn)敏感的情況，當(dāng)利率已經(jīng)得到提升，利息收入上升程度會(huì)高于利息支出提升程度，使銀行收入增多9。與此同時(shí)，這種進(jìn)取性戰(zhàn)略也將為商業(yè)銀行帶去更多的安全風(fēng)險(xiǎn)，如果預(yù)測(cè)與實(shí)際結(jié)果不一致，那么，商業(yè)銀行的損失將增大很多，所以，商業(yè)銀行還應(yīng)依靠對(duì)沖來應(yīng)對(duì)利率的變化。可以看出，參照利率缺口情況及時(shí)做好對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的有效調(diào)控，必須有可靠的金融市場(chǎng)以及先進(jìn)的金融工具?，F(xiàn)階段，商業(yè)銀行具備有主動(dòng)控制權(quán)，并且流動(dòng)性較強(qiáng)的

25、資產(chǎn)負(fù)債，在全部資產(chǎn)負(fù)債中占有率很小。所以，金融市場(chǎng)要想得到創(chuàng)新與發(fā)展，為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)提供適當(dāng)?shù)陌l(fā)展空間，與此同時(shí)，主動(dòng)研究與提高貸款流動(dòng)性等策略意義深遠(yuǎn)。4.5建立并完善商業(yè)銀行分級(jí)授權(quán)體制及監(jiān)管制度面對(duì)利率市場(chǎng)化的不斷深入和發(fā)展，貸款利率將會(huì)提早放開，比存款利率早先一步，貸款利率與商業(yè)銀行的利息收益直接相掛鉤，所以，商業(yè)銀行必須要盡快實(shí)現(xiàn)分級(jí)授權(quán)管理體系的建立和完善，其目的是為了滿足各分支銀行貸款需求。商業(yè)銀行建立并完善分級(jí)授權(quán)體制及監(jiān)管制度，將成為長(zhǎng)期發(fā)展的目標(biāo)和市場(chǎng)發(fā)展的必然趨勢(shì) 10。4.6完善的利率信息采集與溝通渠道商業(yè)銀行在做好內(nèi)部利率結(jié)構(gòu)和水平調(diào)控的同時(shí)，必須要建立完善的利率信息采集與溝通渠道，與此同時(shí)，要加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系