1、行情回顧本周板塊漲跌情況本周中信家電行業(yè)指數(shù)收于 13406.81 點(diǎn)，周內(nèi)下跌 0.16%，全年累計(jì)下跌 11.65%。上證指數(shù)收于 3356.08 點(diǎn)，周內(nèi)下跌 0.76%，全年下跌 7.79%。滬深 300 指數(shù)收于 4428.78 點(diǎn)，周內(nèi)下跌 0.41%，全年累計(jì)下跌 10.36%。圖 1：中信家電行業(yè)指數(shù)與上證指數(shù)對(duì)比數(shù)據(jù)來(lái)源：，Wind圖 2：中信家電行業(yè)指數(shù)與滬深 300 指數(shù)對(duì)比數(shù)據(jù)來(lái)源：，Wind本周投資觀點(diǎn)白電：近日全國(guó)高溫天氣持續(xù)，對(duì)家電的需求依然旺盛，銷量銷額明顯增加，有望促進(jìn)盈利改善。推薦標(biāo)的：【海爾智家】：高端產(chǎn)品卡薩帝品牌力強(qiáng)，其成長(zhǎng)具有穿越經(jīng)濟(jì)周期的屬性，隨著

2、高端消費(fèi)群體的擴(kuò)大有助于結(jié)構(gòu)性提升海爾的整體盈利能力?！久赖募瘓F(tuán)】：科技制造戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型步伐堅(jiān)定，在家電等C 端業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展的同時(shí)，不斷拓寬賽道布局，智慧樓宇、工業(yè)電機(jī)等B 端業(yè)務(wù)布局完善，汽車零配件有望趕上電動(dòng)化趨勢(shì)，未來(lái)可期?！靖窳﹄娖鳌浚合募靖邷靥鞖庠斐煽照{(diào)市場(chǎng)利好，國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)仍有增長(zhǎng)空間，格力淡季返利+壓貨生產(chǎn)打造的經(jīng)營(yíng)模式使格力保持強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，股息率高具備配置價(jià)值。廚電：集成灶市場(chǎng)線上渠道拓展加快，滲透率持續(xù)保持正增長(zhǎng)；洗碗機(jī)仍是新增需求旺盛的品類。推薦標(biāo)的：【老板電器】：恒大壞賬計(jì)提完畢、已推出多款集成灶產(chǎn)品、對(duì)一體機(jī)、洗碗機(jī)行業(yè)的投入持續(xù)增大，廚電龍頭地位穩(wěn)固。【火星人】：集成灶行

3、業(yè)龍頭，全渠道布局推進(jìn)。線上渠道穩(wěn)居行業(yè)前列，線下渠道不斷完善，數(shù)字化系統(tǒng)予以支撐，品牌影響力持續(xù)走強(qiáng)。清潔電器：高價(jià)格和高品質(zhì)產(chǎn)品不斷得到認(rèn)可，自清潔產(chǎn)品滲透率仍在持續(xù)提升。石頭科技率先在三月底推出兩款新品T8 和G10S，有望帶動(dòng)整體的行業(yè)需求提升， 市占率大幅提升。推薦標(biāo)的：【科沃斯】：低價(jià)格帶產(chǎn)品T10 銷售情況優(yōu)秀，一點(diǎn) 品牌市場(chǎng)份額穩(wěn)定增長(zhǎng)，窗寶、沁寶等新產(chǎn)品被市場(chǎng)充分認(rèn)可；添可洗地機(jī)線上 份額較高且增速穩(wěn)定，有望在清潔電器領(lǐng)域多維度發(fā)力。銷售數(shù)據(jù)跟蹤白電：冰洗空銷額銷量均顯著增加空調(diào)銷額情況：2022W27 線上銷額 32.61 億元，yoy+80.23%，均價(jià) 2870 元，環(huán)

4、比 稍上升；銷售量 113.6 萬(wàn)臺(tái)，yoy+82.38%。線下銷額 8.34 億元，yoy+19.89%，均價(jià) 3918 元，環(huán)比上調(diào) 17 元。本周全國(guó)范圍高溫天氣持續(xù)，繼續(xù)對(duì)空調(diào)市場(chǎng)造成利好，空調(diào)線上線下銷售額、銷售量同比增加。圖 3：空調(diào)線上零售銷額（單位：億元）圖 4：空調(diào)線下零售銷額（單位：億元）數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)空調(diào)市占率：市占率方面，2022W27 線上市場(chǎng)中，格力、美的、海爾銷額市占率分別為 23.70%/29.84%/13.28%，美的躍居第一，環(huán)比上升 5.3pct，格力環(huán)比下跌 1.7pct。線下市場(chǎng)中，格力、美的、海爾市占率 29.73%/33.

5、96%/15.73%。圖 5：空調(diào)線上銷量市占率圖 6：空調(diào)線下銷量市占率數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)冰箱：2022W27 線上/線下銷額分別為 8.1/3.68 億元，yoy 分別+17.02%/2.55%。線上/線下銷量分別為 45.1/6.65 萬(wàn)臺(tái)，yoy 分別為+33.29%/+27.29%。市占率方面，線上線下海爾穩(wěn)居第一，銷額市占率分別為 37.04%/35.48%。圖 7：冰箱線上零售銷額（單位：億元）圖 8：冰箱線下零售銷額（單位：億元）數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)洗衣機(jī)：銷額方面，2022W27 洗衣機(jī)線上銷額 4.45 億元，yoy+3.89%，同

6、比略增加。線下銷額為 2.01 億元，yoy-8.58%；銷量方面，洗衣機(jī)線上銷量 29.89 萬(wàn)臺(tái)，yoy+3.34%，線下銷量 5.31 萬(wàn)臺(tái)，yoy-19.59%。市占率方面，海爾龍頭地位依舊穩(wěn)固，2022W27 線上/線下銷額市占率分別為 37.9%/37.72%。圖 9：洗衣機(jī)線上零售銷額（單位：億元）圖 10：洗衣機(jī)線下零售銷額（單位：億元）數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)清潔電器：銷額同比略有下降清潔電器：2022W27 洗地機(jī)、吸塵器、掃地機(jī)器人等品類的線上銷量 20.31 萬(wàn)臺(tái)， yoy-37.22%，銷售額為 1.98 億元，yoy-9.52%；線下市場(chǎng)方面，202

7、2W27 清潔電器線下銷量為 0.54 萬(wàn)臺(tái)，yoy-8.65%。圖 11：清潔電器線上零售銷量(單位：千臺(tái))圖 12：清潔電器線下零售銷量(單位：千臺(tái))數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)掃地機(jī)器人銷額情況：2022W27 掃地機(jī)器人線上銷額 0.67 億元，yoy+5.21%，銷量2.5 萬(wàn)臺(tái)，yoy-40.65%。線下銷額約為 300 萬(wàn)元，yoy+38.68%。高價(jià)位產(chǎn)品連續(xù)保持正增長(zhǎng)，4000+價(jià)格段產(chǎn)品線上和線下銷量占比分別為 17.26%/71.45%。從均價(jià)看，2022W27 的線下均價(jià)為 4338 元，環(huán)比上升。圖 13：掃地機(jī)器人線上零售銷額（單位：百萬(wàn)元）圖 14：掃

8、地機(jī)器人線下零售銷額（單位：百萬(wàn)元）數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)掃地機(jī)器人市占率情況： 2022W27 科沃斯繼續(xù)保持第一位置，線上銷售額/銷售量市占率分別為 32.77%/25.00%，環(huán)比下跌 0.1pct 和 1.0pct；云鯨線上銷售額市占率首次超過(guò)石頭躍居第二， 達(dá) 20.16%； 石頭線上銷售額/銷售量市占率分別為 19.04%/12.33%。圖 15：掃地機(jī)器人線上銷額市占率圖 16：掃地機(jī)器人線上銷量市占率數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)廚電：集成灶線上銷額持續(xù)提升集成灶銷額情況：2022W27 集成灶線上銷售額 0.58 億元，yoy+20.08%。線下銷

9、額約 300 萬(wàn)元，yoy+3.27%。價(jià)格方面，線上高價(jià)位機(jī)型銷量占比持續(xù)提升，10000- 10999 價(jià)格段銷售額占比 10.44%，yoy-0.11%。圖 17：集成灶線上零售銷額（單位：百萬(wàn)元）圖 18：集成灶線下零售銷額（單位：百萬(wàn)元）數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)集成灶市占率情況：2022W27，線上火星人占據(jù)第一，銷額市占率為 14.92%， wow-10.4%。億田、帥豐、美大線上銷售額市占率分別為 6.62%/2.26%/6.95%。線下市場(chǎng)火星人領(lǐng)先，火星人、美大銷額市占率分別為 27.93%/22.92%。圖 19：集成灶線上銷額市占率圖 20：集成灶線上銷量

10、市占率數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)洗碗機(jī)銷售情況：洗碗機(jī)線下市場(chǎng)良好。2022W27 洗碗機(jī)線上銷量約 1.06 萬(wàn)臺(tái)，yoy+6.28%；銷售額約 0.46 億元，yoy+21.46%。線下銷售量為 0.31 萬(wàn)，yoy+0.69%；銷售額約 0.22 億元，yoy+7.01%。圖 21：洗碗機(jī)線上零售銷量（單位：千臺(tái)）圖 22：洗碗機(jī)線下零售銷量（單位：千臺(tái)）數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)洗碗機(jī)市占率情況：線上銷量方面，美的保持龍頭，西門子位居第二，市占率分別為 17.97%和 12.18%。線下銷量西門子位居第一，方太、老板位居第二/第三，西門子、方太、老板銷量市占

11、分別為 34.63%/27.92%/18.91%。圖 23：洗碗機(jī)線上銷量市占率圖 24：洗碗機(jī)線下銷量市占率數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：，奧維云網(wǎng)上下游數(shù)據(jù)跟蹤原材料價(jià)格：銅和鋁價(jià)繼續(xù)回調(diào)本周螺紋鋼和熱軋板卷價(jià)格分別收于 4278 元/噸和4293 元/噸，當(dāng)周分別下跌0.02%和下跌 0.21%；LME3 個(gè)月銅和鋁價(jià)格為 7773.5 美元/噸和 2443.5 美元/噸，當(dāng)周分別下跌 2.47%/0.79%。圖 25：鋼材價(jià)格走勢(shì)（單位：元/噸）價(jià)格:螺紋鋼:HRB400 20mm:全國(guó)價(jià)格:熱軋板卷:Q235B:4.75mm:全國(guó)750070006500600055005000450

12、04000數(shù)據(jù)來(lái)源：，wind圖 26：銅價(jià)走勢(shì)（單位：美元/噸）圖 27：鋁價(jià)走勢(shì)（單位：美元/噸）LME3個(gè)月銅11000100009000800070002021-04-262021-05-262021-06-262021-07-262021-08-262021-09-262021-10-262021-11-262021-12-262022-01-262022-02-262022-03-262022-04-262022-05-262022-06-2660004000LME3個(gè)月鋁35003000250020002021-04-262021-05-262021-06-262021-07-2

13、62021-08-262021-09-262021-10-262021-11-262021-12-262022-01-262022-02-262022-03-262022-04-262022-05-262022-06-261500數(shù)據(jù)來(lái)源：，wind數(shù)據(jù)來(lái)源：，wind海運(yùn)情況：多區(qū)域航線運(yùn)價(jià)均出現(xiàn)下跌CICFI 綜合指數(shù)收于 1406.73 點(diǎn)，周內(nèi)小幅上漲 0.61%，較去年年初上漲 42.27%，仍處在高位。美西航線略有回升，美東航線和歐洲航線運(yùn)價(jià)均下跌。圖 28：海運(yùn)價(jià)格走勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：，wind圖 29：美國(guó)航線價(jià)格走勢(shì)圖 30：歐洲航線價(jià)格走勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：，wind數(shù)據(jù)來(lái)源：，wind

14、房地產(chǎn)情況：未來(lái)政策有望緩解行業(yè)下行壓力2022 年 7 月 3 日，30 大中城市商品房成交 42,061 套，同比減少 6.07%；成交面積477.24 萬(wàn)平方米，同比減少 3.50%。目前各城市陸續(xù)出臺(tái)調(diào)整首付比例、貸款利率或放松限購(gòu)限售等政策，有望提振樓市、維持房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)步回暖。圖 31：30 大中城市商品房成交套數(shù)情況50,00040,00030,00020,00010,000030大中城市:商品房成交套數(shù)(套)yoy200%150%100%50%0%-50%-100%2021-02-212021-03-082021-03-232021-04-072021-04-222021-05

15、-072021-05-222021-06-062021-06-212021-07-062021-07-212021-08-052021-08-202021-09-042021-09-192021-10-042021-10-192021-11-032021-11-182021-12-032021-12-182022-01-022022-01-172022-02-012022-02-162022-03-032022-03-182022-04-022022-04-172022-05-022022-05-172022-06-012022-06-162022-07-01-150%數(shù)據(jù)來(lái)源：，wind家用電器/行業(yè)動(dòng)態(tài)圖 32：30 大中城市商品房成交面積情況30大中城市:商品房成交面積(萬(wàn)平方米）yoy6005004003002001000數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，wind圖 33：住宅房屋竣工面積變化情況（單位：萬(wàn)平方米）數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券，wind請(qǐng)務(wù)必閱讀正文后的聲明及說(shuō)明2021-02-212021-03-082021-03-232021-04-072021-04-222021-05-072021-05-222021-06-062021-06-212021-07-062021-07-212021-08-052021-08-