1、在理財業(yè)務開展中，滿足客戶流動性需求不斷是商業(yè)銀行重點關注的問題。實際中的處理方案包括為客戶設置提早贖回權和興辦理財富質量押貸款融資兩種。其中前者遭到贖回權行使條件與流動性需求匹配.性限制，適用空間有限；后者既可彌補前者的缺乏，也擴展了銀行融資擔保品范圍，發(fā)揚了理財富品價值，為銀行所力推。但也必需清醒地看到，銀行理財富質量押畢竟是一種新型的貸款擔保方式，缺乏明.確的法律根據，進展質押登記和公示困難重重，優(yōu)先受償權存在不確定性，容易導致貸款損失，急需研討制定相關政策措施加以有效防備。一相關法律根據模棱兩可，理財富質量押存在被認定無效.的法律風險。從法理上講，可以出質的權益應具備兩大本質要件，一是

2、須為一切權以外的財富權，二是須為可以轉讓的財富權益。顯而易見，銀行理財富品符合可出質權益的普通特性要求，可納入權益質押.范疇。但根據“物權法定的原那么，物權的種類、設立方式和內容須由法律明文規(guī)定，不能由當事人自在創(chuàng)設，這成為理財富質量押最大的法律妨礙。二缺乏合法有效的公示方法，理財富質量押效.力大打折扣。根據物權根底實際和以下簡稱的現行規(guī)定，權益質押的設定除了需求當事人之間協(xié)議同不測，還需求履行一定的公示手續(xù)，且公示是質押合同生效的.要件。目前權益質押的法定公示方式有兩種，即交付權益憑證或向有關部門進展質押登記。從現實中各家銀行發(fā)行的理財富品來看，理財富品投資者與商業(yè)銀行簽署的是理財合同，而理

3、財合同不同于存單、.有價證券，并非嚴厲意義上的“權益憑證，將其交付貸款銀行并無實踐意義。同時，由于商業(yè)銀行理財富品是近年來新興的金融產品，再加上各銀行的理財富品各異，沒有一致的規(guī)范，在我國現行制度下.沒有與銀行理財富品相關的登記機構。因此，即使理財富品符合我國法律關于權益質押的規(guī)定，其在公示上也存在著一定的困難，無法滿足對于質押的公示要求。三優(yōu)先受償權存在不確.定性，難以對抗好心第三人或司法機關的資金凍結和扣劃。優(yōu)先受償權和對抗效能是質權的重要組成部分，同時也是質權設置的重要目的。沒有優(yōu)先受償權和對抗效能，質權的行使就好像虛設，也違背質權.設立的初衷。因此理財富質量權人能否對抗好心第三人和有權

4、機關的凍結、扣劃，成為各方關注的重點，而這一點在目前依然存在著不確定性。四理財富品價值具有浮動性，極易導致質物貶損。按.照客戶獲取收益方式的不同，銀行理財富品可分為保證收益型和非保證收益型，其中非保證收益型又分為保本浮動收益型和非保本浮動收益型。保證收益型和保本浮動收益型這兩種理財富品的本金部分是固.定的，理財富品的價值相對穩(wěn)定，可以覆蓋所擔保的貸款債務，市場風險尚屬可控。但對于非保本浮動收益型理財富品而言，該類理財富品資金通常投向高風險領域，理財富品的價值具有浮動性，市場動搖.幅度相對較大，一旦市場行情忽然下挫，能夠導致理財富品貶損后的價值缺乏以擔保未清償的貸款本息。雖然第216條規(guī)定了質權

5、保全權，但窘于我國現行法律沒有對銀行理財富質量押的合法.性進展規(guī)定，所以銀行的質物保全權無法運用于理財富品，其債務也必然面臨擔保缺乏的風險，極易構成貸款損失。防控貸款風險之策一完善法律規(guī)制，為理財富質量押提供有效根據。我國除列舉了六大類可質押的權益之外，還授予法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質的其他財富權益。因此，可以在的授權之下，制定新的行政法規(guī)，明確規(guī)定銀行理財富品可以用于設立質權，并.明確理財富質量押的公示方式和質押登記部門?；蛘邔⑽覈鴻嘁尜|押的列舉性規(guī)定改為概括性規(guī)定，以利于順應權益質押的標的隨著經濟生活的多元化而產生越來越多類型的需求。在短期內.無法修正或制定其他相關法律的情況下，筆者以為在

6、司法實際中可類推適用已有明確規(guī)定的權益類型應收賬款。在現階段缺乏法律根據的情況下，以應收賬款質押作為理財富質量.押的制度安排可解燃眉之急，這樣法院在審理此類糾紛時，可支持銀行理財富質量押權人的優(yōu)先受償權，對緩釋理財富質量押的法律風險具有實踐意義。二落實登記公示，確保質押效能。由于目前.理財富質量押沒有明確相應的登記管理機關，銀行往往采取在本人網站上建立理財富質量押公示系統(tǒng)。這種做法即使是在實際上也行不通本身的質權由本人來公示。其實，人民銀行征信中心曾經建立了.應收賬款質押登記公示系統(tǒng)，也對登記程序作出了明確規(guī)定，在某種程度上對于處理理財富質量押公示方法不明的問題具有自創(chuàng)意義。同時，選擇人民銀行

7、作為理財富品的登.記機關具有可行性，由于理財富品是商業(yè)銀行開發(fā)的創(chuàng)新金融業(yè)務，作為商業(yè)銀行的監(jiān)管部門，人民銀行理應一致安排質押登記公示，方便公眾查詢。經過在人民銀行應收賬款質押登記公示系統(tǒng)辦理理財富.品的質押登記手續(xù)，可增大理財富質量押被司法機關認可的能夠性，更大程度上保證質權人利益。三注重貸前調查和評價，謹慎設定質押率。一是嚴控客戶準入門檻。銀行要仔細核對借款人的主體.資歷、資信情況，關注其償付才干。對借款人主營收入、償付信譽等情況嚴厲進展調查核實，選擇實力較強、資質良好、具有真實資金用途、無不良信譽記錄的客戶作為債務人。二是謹慎選擇出質標的.。銀行應嚴厲界定可供質押的理財富品種類和范圍，優(yōu)

8、先選擇財富價值比較穩(wěn)定的理財富品來辦理質押業(yè)務，如保本型和穩(wěn)健型的理財富品。對于那些風險較高、收益不確定的理財富品不宜辦理質押貸款業(yè).務。三是根據理財富品類型合理設定質押率。保本保收益型理財富品風險極小，可以設定較高的質押率。非保本型和保本浮動收益型理財富品通常投向股票市場、構造性產品甚至海外金融市場，產品價.值受市場動搖影響較大，為確保在產品價值大幅下跌的情況下依然可以覆蓋貸款債務，貸款銀行該當對理財資金投向進展詳細研討，合理評價其中的各類風險，計算出違約或損失概率，并據此設定相應的質.押率。四是合理確定貸款期限。理財富質量押貸款期限不宜過長，普通應控制在一年以內，主要基于以下兩點緣由：一是

9、理財富品價值存在著不確定性，過長的貸款周期會使銀行的質權風險加大；二是.對出質人來說，理財富質量押貸款更多是用來處理一時資金之需，無需太長時間。四強化貸后管理，建立質物價值追蹤機制和強迫平倉制度，提升平安系數。一是設立監(jiān)管專戶，控制資金流向。明.確銀行對理財賬戶的監(jiān)管權，將借款人認購理財富品的理財專戶設定為理財富品資金回款賬戶和信貸業(yè)務的保證金賬戶，加強對該理財專戶的監(jiān)視管理，對理財富品回款賬戶情況進展跟蹤檢查。與客戶在合.同中商定銀行有權采取凍結措施，對理財富品賬戶進展凍結處置；商定銀行可以行使抵銷權，有權直接劃收賬戶資金用于清償貸款本息。二是建立質物價值追蹤機制。理財富品的價值具有浮動性，

10、其隨.著市場動搖而變化，銀行應親密關注資本市場動搖以及出質理財富品價值變動情況。尤其對于非保本型理財富品，銀行應建立理財富品凈值跟蹤機制，并在質押合同中設定警戒線。當出質理財富品價值出現.較大降幅導致無法覆蓋其擔保的貸款額度時，銀行該當對質押物進展價值重估，并要求借款人及時補足擔保物或者提早歸還部分或全部貸款。三是建立強迫平倉制度。同股票一樣，非保本型理財富品存.在價值動搖風險，需求在質押率根底上設定平倉線以保全質權。一旦到達平倉線，貸款銀行有權提早終止出質理財富品，并將終止后清算所得款項優(yōu)先用于提早清償貸款本息。四是運用合同商定，掌握.收貸自動權。銀行可與客戶在質押合同中商定，理財富品的到期日