1、專題證券投資技術(shù)分析教學(xué)內(nèi)容證券技術(shù)分析概述 K線理論12K線理論本節(jié)主要包括以下內(nèi)容：K線的繪制方法K線的類型單一K線圖分析K線組合分析（兩根K線，三根K線和多根K線）3一、繪制方法 4根據(jù)K線的計(jì)算周期可將其分為日K線,周K線，月K線，年K線。眾多分析軟件提供的5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線和60分鐘K線也具有重要的參考價(jià)值。根據(jù)開盤價(jià)與收盤價(jià)的波動(dòng)范圍，可將線分為小陽星、小陰星，小陰、小陽，中陰、中陽、和大陰、大陽等線型。它們一般的波動(dòng)范圍（如圖所示）。二、K線的類型5我們結(jié)合分時(shí)圖走勢，分別說明幾種常見的單個(gè)日線圖的形成過程和不同含義。分時(shí)走勢圖記錄了股價(jià)的全天走勢，不同的走勢

2、形成了不同種類的K線，而同一種K線卻因股價(jià)走勢不同而各具不同的含義。 三、單一線圖分析61.小陽星: 71.小陽星:小陽星的出現(xiàn)，表明行情正處于混亂不明的階段，后市的漲跌無法預(yù)測，此時(shí)要根據(jù)其前期線組合的形狀以及當(dāng)時(shí)所處的價(jià)位區(qū)域綜合判斷。82.小陰星:92.小陰星:小陰星的分時(shí)走勢圖與小陽星相似，只是收盤價(jià)格略低于開盤價(jià)格。表明行情疲軟，發(fā)展方向不明。103.小陽線:113.小陽線:其波動(dòng)范圍較小陽星增大，多頭稍占上風(fēng)，但上攻乏力，表明行情發(fā)展撲朔迷離。124.上吊陽線(1)134.上吊陽線(1)如果在低價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，如圖所示，股價(jià)表現(xiàn)出探底過程中成交量萎縮，隨著股價(jià)的逐步攀高，成交

3、量呈均勻放大事態(tài)，并最終以陽線報(bào)收，預(yù)示后市股價(jià)看漲。145.上吊陽線(2)155.上吊陽線(2)如果在高價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，股價(jià)走出如圖所示的形態(tài)，則有可能是主力在拉高出貨，需要留心。166.下影陽線176.下影陽線它的出現(xiàn)，表明多空交戰(zhàn)中多方的攻擊沉穩(wěn)有力，股價(jià)先跌后漲，行情有進(jìn)一步上漲的潛力。187.上影陽線197.上影陽線顯示多方攻擊時(shí)上方拋壓沉重。這種圖形常見于主力的試盤動(dòng)作，說明此時(shí)浮動(dòng)籌碼較多，漲勢不強(qiáng)。208.穿頭破腳陽線(1)218.穿頭破腳陽線(1)股價(jià)走出如圖所示的圖形說明多方已占據(jù)優(yōu)勢，并出現(xiàn)逐波上攻行情，股價(jià)在成交量的配合下穩(wěn)步升高，預(yù)示后市看漲。同樣為穿頭破腳陽線

4、，股價(jià)走勢若表現(xiàn)出在全日多數(shù)時(shí)間內(nèi)橫盤或者盤跌而尾市突然拉高時(shí)，預(yù)示次日可能跳空高開后低走。229.穿頭破腳陽線(2)239.穿頭破腳陽線(2)股價(jià)走勢若表現(xiàn)為全日寬幅振蕩尾市放量拉升收陽時(shí)，可能是當(dāng)日主力通過振蕩洗盤驅(qū)趕坐轎客，然后輕松拉高，后市可能繼續(xù)看漲。2410.光頭陽線2510.光頭陽線光頭陽線若出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)域，在分時(shí)走勢圖上表現(xiàn)為股價(jià)探底后逐浪走高且成交量同時(shí)放大，預(yù)示為一輪上升行情的開始。如果出現(xiàn)在上升行情途中，表明后市繼續(xù)看好。2611.光腳陽線:2711.光腳陽線:表示上升勢頭很強(qiáng)，但在高價(jià)位處多空雙方有分歧，購買時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎。2812.上影陽線2912.上影陽線如果紅實(shí)體比影

5、線長，就屬于光腳陽線，表示買方在高價(jià)位是遇到阻力，部分多頭獲利回吐，實(shí)體與影線同長，買方把價(jià)位上推，但賣方壓力也在增加。二者交戰(zhàn)結(jié)果，賣方把價(jià)位壓回一半，買方雖占優(yōu)勢。但顯然不如其優(yōu)勢大。如果實(shí)體比影線短。在高價(jià)位遇賣方的壓力、賣方全面反擊，買方受到嚴(yán)重考驗(yàn)。大多短線投資者紛紛獲利回吐，在當(dāng)日交戰(zhàn)結(jié)束后，賣方已收回大部分失地。買方一塊小小的堡壘（實(shí)體部分）將很快被消滅，這種線如出現(xiàn)在高價(jià)區(qū)，則后市看跌。3013.光頭光腳陽線3113.光頭光腳陽線從一開盤，買方就積極進(jìn)攻，中間也可能出現(xiàn)買方與賣方的斗爭，但買方發(fā)揮最大力量，一直到收盤。買方始終占優(yōu)勢，使價(jià)格一路上揚(yáng)，直至收盤。表示強(qiáng)烈的漲勢，股

6、市呈現(xiàn)高潮，買方瘋狂涌進(jìn)，不限價(jià)買進(jìn)。握有股票者，因看到買氣的旺盛，不愿拋售，出現(xiàn)供不應(yīng)求的狀況。3214.小陰線3314.小陰線表示空方呈打壓態(tài)勢，但力度不大。3415.光腳陰線3515.光腳陰線光腳陰線的出現(xiàn)表示股價(jià)雖有反彈，但上檔拋壓沉重?？辗匠脛荽驂菏构蓛r(jià)以陰線報(bào)收。3616.光頭陰線3716.光頭陰線 這是一種帶下影線的黑實(shí)體，開盤價(jià)是最高價(jià)。一開盤賣方力量就特別大，價(jià)位一直下跌，但在低價(jià)位上遇到買方的支撐。后市可能會(huì)反彈。實(shí)體部分與下影線的長短不同也可分為三種情況：（1）實(shí)體部分比影線長 賣壓比較大，一開盤，大幅度下壓，在低點(diǎn)遇到買方抵抗，買方與賣方發(fā)生激戰(zhàn)，影線部分較短，說明買方

7、把價(jià)位上推不多，從總體上看，賣方占了比較大的優(yōu)勢。3816.光頭陰線（2）實(shí)體部分與影線同長 表示賣方把價(jià)位下壓后，買方的抵抗也在增加，但可以看出，賣方仍占優(yōu)勢。（3）實(shí)體部分比影線短 賣方把價(jià)位一路壓低，在低價(jià)位上，遇到買方頑強(qiáng)抵抗并組織反擊，逐漸把價(jià)位上推，最后雖以黑棒收盤，但可以看出賣方只占極少的優(yōu)勢。后市很可能買方會(huì)全力反攻，把小黑實(shí)體全部吃掉。 如果這種線型出現(xiàn)于低價(jià)位區(qū)，說明抄低盤的介入使股價(jià)有反彈跡象，但力度不大。3917.下影十字星、T形線 4017.下影十字星、T形線這三種線型中的任何一種出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)時(shí)，都說明下檔承接力較強(qiáng)，股價(jià)有反彈的可能。 4118.上影陰線、倒T形線

8、4218.上影陰線、倒T形線這兩種線型中的任何一種出現(xiàn)在高價(jià)位區(qū)時(shí)，說明上檔拋壓嚴(yán)重，行情疲軟，股價(jià)有反轉(zhuǎn)下跌的可能；如果出現(xiàn)在中價(jià)位區(qū)的上升途中，則表明后市仍有上升空間。 4319.十字星: 4419.十字星:這種線型常稱為變盤十字星，無論出現(xiàn)在高價(jià)位區(qū)或低價(jià)位區(qū)，都可視為頂部或底部信號(hào)，預(yù)示大勢即將改變原來的走向。 4520.大陰線(1)4620.大陰線股價(jià)橫盤一日，尾盤突然放量下攻，表明空方在一日交戰(zhàn)中最終占據(jù)了主導(dǎo)優(yōu)勢，次日低開的可能性較大。4721.大陰線(2)4821.大陰線此種圖表示最高價(jià)與開盤價(jià)相同，最低價(jià)與收盤價(jià)一樣。上下沒有影線。從一開始，賣方就占優(yōu)勢。股市處于低潮。握有股

9、票者不限價(jià)瘋狂拋出，造成恐慌心理。市場呈一面倒，直到收盤、價(jià)格始終下跌，表示強(qiáng)烈的跌勢。如圖所示的逐波下跌的行情，這說明空方已占盡優(yōu)勢，多方無力抵抗，股價(jià)被逐步打低，后市看淡。49對單個(gè)K線的分析只能理解其含義，對于中長期投資實(shí)踐并無太大指導(dǎo)意義，所以在實(shí)踐中還需要分析不同K線組合的含義，一般K線組合都是由若干條單個(gè)K線組成，至于多少條K線才能有代表性，學(xué)術(shù)界并無定論。下面我們分析幾種典型的K線組合的代表意義。四、K線組合分析50不管是兩根K線還是三根K線預(yù)測行情，其主要依據(jù)都是與前面的K線比較后得出結(jié)論。 一根標(biāo)準(zhǔn)的K線可以把其分為5個(gè)區(qū)域。如果后面的K線越是靠下方，說明空方的力量越強(qiáng)，相反

10、，越是靠上方，說明多方的力量越強(qiáng)。51第二根陽線跳空開出，表明多方已經(jīng)全面展開進(jìn)攻，跳空缺口越大，多方的力量越大。 A、如果此情況出現(xiàn)在長期下跌行情，往往表明是多方建倉的機(jī)會(huì)，可能產(chǎn)生一輪做多行情。 B、如果出現(xiàn)在上漲行情中，往往表明多方最后的勝利，走勢即將發(fā)生轉(zhuǎn)軌。 1、 跳空陽線（陰線與其相反）52 先陽后陰型（先陰后陽與其相反）第二根陰線跳空開出，表明盡管是跳空開出，空方逐漸開始反擊，并且已經(jīng)有能力阻止價(jià)格的繼續(xù)上漲，這個(gè)陰線的實(shí)體和上影線越長，越能表明空方的能量。如果出現(xiàn)在上漲行情中，往往比雙陽型還能顯示走勢即將發(fā)生轉(zhuǎn)軌，一輪價(jià)格下降的行情要出現(xiàn)。2、跳空陰陽交替K線53 圖為兩陽型（

11、兩陰與其相反）。第二根陽線沒有突破前日的陽實(shí)體，說明多方能量有限，股價(jià)可能出現(xiàn)盤整或是變向。 第二根陽線越在下方區(qū)域，越說明多方能量的枯竭。3、 兩陽和兩陰54 陰線吞沒了第一根陽線，說明多方力量已經(jīng)敗退，空方占據(jù)優(yōu)勢，陰線的上影線越長，越說明空方力量的強(qiáng)大，股價(jià)有繼續(xù)下跌的跡象。4、陰吃陽（陽吃陰與其相反）55長陰線后有個(gè)小陽線，而這個(gè)小陽線沒有突破陰線，說明多方試圖反擊，但效果欠佳，空方仍然占據(jù)主動(dòng)權(quán)。有繼續(xù)下跌的可能。如果這根陽線突破了陰線，就成了陽吃陰型了。同樣，陽線后一個(gè)沒有突破的陰線，是空方進(jìn)攻的失敗。 5、進(jìn)攻失敗型56 兩根陰線表明空方力量一步步加強(qiáng)，第二根陰線的實(shí)體比第一根長

12、，并且實(shí)體根影線比都是比較長的。第三根陽線，并沒有吞沒第二天的這根陰線，更不用說這兩根陰線導(dǎo)致的空方占領(lǐng)的優(yōu)勢。所以，多方的反攻是不成功的。6、反攻失敗型57 盡管出現(xiàn)連續(xù)兩天的陽線，甚至是跳空的陽線，但是不能因?yàn)檫@兩根陽線的存在就孤立地認(rèn)為次日會(huì)上漲。盡管兩天的反擊，但并沒有超過前面的陰線實(shí)體。說明這也是一種反攻失敗。 7、反攻失敗型58 主要考察第三根線是否突破了長的陰線。如果突破了，表明市場是多方占優(yōu)的，反之，還是空方占優(yōu)。第二天出現(xiàn)長的陰線后，第三天出現(xiàn)了一根陽線，并且出現(xiàn)了一個(gè)有意義的上影線，這就進(jìn)一步表明，小陽線是對長陰線的一次反彈。8、陽加陰 陰加陽59 與前有一明顯區(qū)別，第三天

13、的陽實(shí)體已經(jīng)突破了前一天的長陰線。充分表明盡管說第二天出現(xiàn)了一個(gè)長的陰線實(shí)體，但第三天多方表明了能量，使得整個(gè)市場還是多方占優(yōu)。9、陰加陽 陽加陰60復(fù)雜的K線組合案例:616263如何看盤64委比：是股票委托買賣的比例，用以衡量一段時(shí)間內(nèi)，委托買賣盤相對強(qiáng)度的指標(biāo)。委比值的變化范圍：-100%+100%。當(dāng)委比值為正值且委比數(shù)值大，說明市場買盤強(qiáng)勁，反之，則說明市場拋盤壓力大。當(dāng)委比從負(fù)100%趨向正100%時(shí)，說明多方逐漸占據(jù)上風(fēng)。 65量比：衡量相對成交量的指標(biāo)。它是開市后每分鐘的平均成交量與過去5個(gè)交易日每分鐘平均成交量之比。其公式為： 當(dāng)量比數(shù)據(jù)大于1時(shí)，說明當(dāng)日每分鐘的平均成交量大于過去五日的平均值，交易比過去5日強(qiáng)有力，當(dāng)量比數(shù)據(jù)小于1時(shí)，說明市場成交萎縮，現(xiàn)在的成交比不上過去5日的均值。 66內(nèi)盤：是指一筆證券交易是以買方委托（價(jià)格）成交的外盤：表示一筆證券交易以賣方委托（價(jià)格）成交的。顯然，某個(gè)證券品種的總成交量就是