1、財務(wù)分析東北財經(jīng)大學(xué)出版社第一章 財務(wù)分析理論教學(xué)目的理解財務(wù)分析的內(nèi)涵與本質(zhì)明確學(xué)習(xí)財務(wù)分析的目的與作用了解財務(wù)分析的學(xué)科地位熟悉財務(wù)分析體系與內(nèi)容本章講授內(nèi)容 第一篇 財務(wù)分析概論第一章 財務(wù)分析理論 第一節(jié) 財務(wù)分析產(chǎn)生與發(fā)展 第二節(jié) 財務(wù)分析學(xué)科發(fā)展與定位 第三節(jié) 財務(wù)分析內(nèi)涵與目的 第四節(jié) 財務(wù)分析體系與內(nèi)容第一節(jié) 財務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展一、財務(wù)分析的本質(zhì)與需求二、財務(wù)分析需求與財務(wù)分析發(fā)展三、財務(wù)分析供給與財務(wù)分析發(fā)展一、財務(wù)分析的本質(zhì)財務(wù)分析是在會計信息需求者與供給者之間架起的一座橋梁財務(wù)分析產(chǎn)生于會計信息供給和需求發(fā)展的共同作用二、財務(wù)分析信息需求與發(fā)展財務(wù)分析信息需求： 籌資管

2、理信息需求 投資管理信息需求 償債能力信息 盈利能力信息 營運能力信息三、財務(wù)分析信息供給與發(fā)展會計技術(shù)供給的發(fā)展會計報告供給的發(fā)展財務(wù)分析技術(shù)的發(fā)展四、財務(wù)分析的需求與供給財務(wù)分析的需求 企業(yè)外部需求 企業(yè)內(nèi)部需求財務(wù)分析供給 需求者自我分析 中介機構(gòu)與專業(yè)分析師提供分析財務(wù)分析方向或?qū)I(yè)設(shè)置財務(wù)分析的學(xué)科或?qū)I(yè)歸屬： 財務(wù)？會計？金融？獨立？財務(wù)分析職業(yè)： 財務(wù)分析崗位 財務(wù)分析師職業(yè)財務(wù)分析方向或?qū)I(yè) 符合現(xiàn)代專業(yè)設(shè)置理念 第二節(jié) 財務(wù)分析學(xué)科發(fā)展與定位財務(wù)分析學(xué)科現(xiàn)狀 會計學(xué)中的財務(wù)分析 財務(wù)學(xué)中的財務(wù)分析 獨立的財務(wù)分析課程 基于會計的財務(wù)分析 基于財務(wù)的財務(wù)分析財務(wù)分析面臨實踐的挑

3、戰(zhàn)會計學(xué)中的財務(wù)分析會計學(xué)基礎(chǔ)、財務(wù)會計財務(wù)分析是會計報表的繼續(xù)或利用財務(wù)報表分析基本方法： 水平分析、垂直分析、趨勢分析 并不是會計分析的全部簡單的比率介紹財務(wù)學(xué)中的財務(wù)分析財務(wù)管理、公司理財財務(wù)分析是財務(wù)職能之一財務(wù)分析信息是財務(wù)管理基礎(chǔ)財務(wù)比率分析獨立的財務(wù)分析-基于會計的財務(wù)分析財務(wù)報表分析、財務(wù)報告分析獨立的理論體系、方法體系、內(nèi)容體系以會計報告信息分析為出發(fā)點以影響會計報告信息的因素變動為分析重點 財務(wù)比率分析往往與財務(wù)分析應(yīng)用結(jié)合獨立的財務(wù)分析-基于財務(wù)的財務(wù)分析財務(wù)分析、經(jīng)營分析獨立的理論體系、方法體系、內(nèi)容體系以財務(wù)目標(biāo)與財務(wù)活動分析為導(dǎo)向出發(fā)點以會計報告信息為分析基礎(chǔ) 財務(wù)

4、比率分析與財務(wù)分析應(yīng)用分開，突出財務(wù)分析應(yīng)用財務(wù)分析面臨實踐的挑戰(zhàn)金融市場的挑戰(zhàn)企業(yè)經(jīng)營管理的挑戰(zhàn)會計變革的挑戰(zhàn)金融市場面臨的挑戰(zhàn)證券交易股票與債券發(fā)行證券投資證券監(jiān)管財務(wù)分析師需求企業(yè)經(jīng)營管理面臨的挑戰(zhàn)外部需求與內(nèi)部需求內(nèi)部經(jīng)營決策的需求的挑戰(zhàn)內(nèi)部管理控制的需求的挑戰(zhàn)會計變革的挑戰(zhàn)會計國際化的挑戰(zhàn)會計準(zhǔn)則變革的挑戰(zhàn)會計新領(lǐng)域與內(nèi)容的挑戰(zhàn)會計信息披露的挑戰(zhàn)財務(wù)分析的創(chuàng)新與發(fā)展 基于金融市場的財務(wù)分析 基于投資決策的財務(wù)分析 基于管理控制的財務(wù)分析 基于相關(guān)利益主體的財務(wù)分析財務(wù)分析專題通貨膨脹情況下的財務(wù)分析基于合并報表的財務(wù)分析跨國公司財務(wù)分析任何一個方向、專業(yè)或?qū)W科都要經(jīng)歷從無到有、由弱而

5、強的發(fā)展過程，任何一個學(xué)科的發(fā)展過程都需要人們的不懈努力。本文目的在于引起人們對財務(wù)分析學(xué)科發(fā)展的關(guān)注與投入，以加快財務(wù)分析學(xué)科的發(fā)展步伐。 第三節(jié) 財務(wù)分析的內(nèi)涵與目的一、財務(wù)分析的定義二、財務(wù)分析的內(nèi)涵三、財務(wù)分析的目的 財務(wù)分析的各種表述企業(yè)經(jīng)濟活動分析會計報表分析財務(wù)報表分析財務(wù)報告分析財務(wù)分析一、財務(wù)分析的定義財務(wù)分析是以會計報告及其他相關(guān)信息為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動和分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和發(fā)展能力狀況等進行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價

6、企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟應(yīng)用學(xué)科。 財務(wù)分析定義（簡要）財務(wù)分析是財務(wù)分析主體為實現(xiàn)財務(wù)分析目標(biāo)，以會計報告及其他相關(guān)信息為基礎(chǔ)，運用財務(wù)分析技術(shù)，對分析對象的財務(wù)活動的可靠性和有效性進行分析，為經(jīng)營決策、管理控制及監(jiān)督管理提供依據(jù)的一門具有獨立性、邊緣性、綜合性的經(jīng)濟應(yīng)用學(xué)科。 二、財務(wù)分析的內(nèi)涵財務(wù)分析主體財務(wù)分析客體財務(wù)分析目的財務(wù)分析技術(shù)財務(wù)分析作用財務(wù)分析學(xué)科理解財務(wù)分析內(nèi)涵 1財務(wù)分析是一門綜合性、邊緣性學(xué)科 2財務(wù)分析有完整的理論體系（本章） 3財務(wù)分析有健全的方法論體系（第二章） 4 財務(wù)分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)（第三章） 5財務(wù)分析有明

7、確的目的和作用財務(wù)分析綜合性、邊緣性學(xué)科財務(wù)分析的綜合性與邊緣性主要體現(xiàn)在與會計學(xué)、財務(wù)管理、金融學(xué)、工商管理學(xué)等的相關(guān)性。因此，要學(xué)習(xí)財務(wù)分析，首先必須學(xué)好相關(guān)知識，包括會計學(xué)、財務(wù)管理、金融學(xué)、企業(yè)管理及工商管理等。同時，財務(wù)分析知識對于相關(guān)專業(yè)也是非常重要的，如財務(wù)管理專業(yè)、會計學(xué)專業(yè)、金融學(xué)專業(yè)、企業(yè)管理專業(yè)、工商管理專業(yè)等都需要學(xué)習(xí)財務(wù)分析。三、財務(wù)分析的目的從分析主體角度：1.從企業(yè)投資者角度來看 盈利能力、償債能力、營運能力2.從企業(yè)債權(quán)者角度來看 償債能力、盈利能力3.從企業(yè)經(jīng)營者角度來看 盈利能力、營運能力、償債能力4.從其他財務(wù)分析主體角度來看 政府監(jiān)督管理部門 企業(yè)供應(yīng)商

8、與客戶 其他利益相關(guān)者 財務(wù)分析的目的從分析功能角度：財務(wù)分析決策目的財務(wù)分析控制目的財務(wù)分析監(jiān)管目的四、財務(wù)分析的作用1 財務(wù)分析可正確評價企業(yè)過去2 財務(wù)分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀3 財務(wù)分析可用于估價企業(yè)未來 財務(wù)分析分類從相關(guān)主體看： 投資者財務(wù)分析 管理者財務(wù)分析 監(jiān)管者財務(wù)分析 客戶財務(wù)分析 供應(yīng)商財務(wù)分析 員工財務(wù)分析從職能作用看： 基于決策的財務(wù)分析 基于控制的財務(wù)分析 基于監(jiān)管的財務(wù)分析 從服務(wù)對象看：外部財務(wù)分析和內(nèi)部財務(wù)分析第四節(jié) 財務(wù)分析體系與內(nèi)容一、西方財務(wù)分析體系與內(nèi)容二、我國財務(wù)分析體系與內(nèi)容現(xiàn)狀三、財務(wù)分析體系與內(nèi)容構(gòu)建的理論基礎(chǔ)四、財務(wù)分析體系與內(nèi)容構(gòu)建一、西方財

9、務(wù)分析體系與內(nèi)容 三種基本財務(wù)分析體系 1 概論、會計分析、財務(wù)分析 2 概論、分析工具、分析應(yīng)用 3 概論、經(jīng)營分析、投資分析、 籌資分析、價值評估分析 西方財務(wù)分析體系與內(nèi)容評介關(guān)于總體范疇問題 傳統(tǒng)內(nèi)容：報表分析；能力分析 爭議內(nèi)容：戰(zhàn)略分析；會計分析；預(yù)測分析；價值評估西方財務(wù)分析體系與內(nèi)容評介關(guān)于體系及內(nèi)容劃分與地位問題 方法與應(yīng)用內(nèi)容并列 突出會計分析與財務(wù)分析 突出財務(wù)分析 西方財務(wù)分析體系與內(nèi)容評介關(guān)于具體財務(wù)分析內(nèi)容問題 是否劃分財務(wù)分析與財務(wù)分析應(yīng)用 如何規(guī)范財務(wù)分析內(nèi)容與財務(wù)分析應(yīng)用內(nèi)容二、我國財務(wù)分析體系與內(nèi)容現(xiàn)狀 經(jīng)濟活動分析（內(nèi)部分析） 財務(wù)報表分析（外部分析） 財

10、務(wù)報告分析（外部分析） 財務(wù)分析（外部與內(nèi)部結(jié)合） 我國財務(wù)分析體系與內(nèi)容現(xiàn)狀重視財務(wù)分析，忽視會計分析重視財務(wù)比率分析，忽視財務(wù)分析應(yīng)用 將財務(wù)分析等同于財務(wù)報表分析三、財務(wù)分析體系構(gòu)建理論基礎(chǔ)財務(wù)分析目標(biāo)與財務(wù)目標(biāo)、企業(yè)目標(biāo)財務(wù)目標(biāo)與財務(wù)活動財務(wù)活動與財務(wù)報表財務(wù)報表與財務(wù)效率及效果財務(wù)分析目標(biāo)、財務(wù)目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)企業(yè)目標(biāo)與企業(yè)所有者目標(biāo)： 企業(yè)所有者：資本所有者資本所有者目標(biāo)：資本增值企業(yè)目標(biāo)與財務(wù)目標(biāo)一致性財務(wù)目標(biāo)與財務(wù)分析目標(biāo)財務(wù)目標(biāo)與財務(wù)活動籌資活動與財務(wù)目標(biāo)投資活動與財務(wù)目標(biāo)經(jīng)營活動與財務(wù)目標(biāo)分配活動與財務(wù)目標(biāo) 財務(wù)目標(biāo)與財務(wù)活動 財務(wù)活動與財務(wù)報表財務(wù)報表與籌資活動財務(wù)報表與投

11、資活動財務(wù)報表與經(jīng)營活動財務(wù)報表與分配活動 財務(wù)活動與財務(wù)報表 財務(wù)活動與財務(wù)效率盈利能力營運能力償債能力增長能力財務(wù)效率與財務(wù)目標(biāo)經(jīng)濟效益：凈資產(chǎn)收益率利 潤：經(jīng)濟利潤股東權(quán)益：資本增值 財務(wù)效率與效果指標(biāo)分解圖資本增值額息前稅后利潤資本成本（正常利潤）凈資產(chǎn)收益率資本資本成本率總資產(chǎn)報酬率資本經(jīng)營貢獻率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售利潤率總資產(chǎn)報酬率負(fù)債利息率負(fù)債比凈資產(chǎn)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率材料周轉(zhuǎn)率在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)利潤率百元收入成本 百元收入營業(yè)費用百元收入利息支出 百元收入管理費用流動比率速動比率現(xiàn)金比率固定長期適合率資產(chǎn)負(fù)債率 財務(wù)目標(biāo)至財務(wù)效果循環(huán) 四、財務(wù)分析體系與內(nèi)容 財務(wù)分析基礎(chǔ) 會計分析 財務(wù)分析 財務(wù)分析應(yīng)用財務(wù)分析體系與內(nèi)容 財務(wù)分析基礎(chǔ) 財務(wù)分析理論 財務(wù)分析方法財務(wù)分析體系與內(nèi)容 會計分析 會計分析的目的在于評價會計所反 映的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的準(zhǔn)確程度。 資產(chǎn)負(fù)債表會計分析 所有者權(quán)益變動表分析 利潤表會計分析 現(xiàn)金流量表會計分析 財務(wù)分析體系與內(nèi)容財務(wù)分析 盈利能力分析 營運能力分析 償債能力分析 增長能力分析 綜合能力分析財務(wù)分析體系與內(nèi)容 財務(wù)分析應(yīng)用 業(yè)績評價 財務(wù)預(yù)測 價值評估 證券定價 風(fēng)險防范 信用評價 企