1、XX旅游服務(wù)中心PPP模式項(xiàng)目可行性研究報(bào)告Word文檔-可編輯編制單位：XX旅游開(kāi)發(fā)有限公司二O年十二月目錄TOC o 1-5 h z項(xiàng)目概況4項(xiàng)目基本情況4項(xiàng)目地理位置4項(xiàng)目建設(shè)的必要性4項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)程6采用PPP模式的必要性和可行性6 HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)8項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容8投資匡算及資金籌措9項(xiàng)目產(chǎn)出說(shuō)明9項(xiàng)目公司股權(quán)情況11風(fēng)險(xiǎn)分配基本框架11項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別與分析112.2風(fēng)險(xiǎn)分配基本框架14項(xiàng)目運(yùn)作模式153.1運(yùn)作方式153.2項(xiàng)目合同期限16項(xiàng)目效益分析16相關(guān)參數(shù)16評(píng)價(jià)期及評(píng)價(jià)基年16財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率16資

2、金來(lái)源與融資方案16財(cái)務(wù)分析費(fèi)用計(jì)算17 HYPERLINK l bookmark6 o Current Document 4.3.1運(yùn)營(yíng)費(fèi)用17固定資產(chǎn)折舊18 HYPERLINK l bookmark8 o Current Document 稅收18 HYPERLINK l bookmark10 o Current Document 項(xiàng)目收入分析184.4.1收入來(lái)源19收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)19收費(fèi)天數(shù)194.5財(cái)務(wù)分析指標(biāo)計(jì)算191項(xiàng)目概況1.1項(xiàng)目基本情況1.1.1項(xiàng)目地理位置本項(xiàng)目位于某某省某某市溫縣陳家溝太極拳文化旅游區(qū)，本項(xiàng)目包含三個(gè)子項(xiàng)目，分別是陳家溝太極拳大型實(shí)景演藝項(xiàng)目，陳家溝旅游基礎(chǔ)

3、設(shè)施項(xiàng)目和陳家溝旅游服務(wù)中心項(xiàng)目。陳辛莊杓劉屹坦村冉溝対徐溝村陳溝村太扱拿祖伺辛堂村圖1項(xiàng)目地理位置圖1.1.2項(xiàng)目建設(shè)的必要性近年來(lái)，溫縣加大了太極拳文化旅游區(qū)開(kāi)發(fā)建設(shè)力度，在陳家溝先后建成了太極拳祖祠、祖林、楊露禪學(xué)拳處、太極拳文化園等景點(diǎn)，建成了太極拳主題博物館，新發(fā)展了一批太極拳武校。隨著太極拳文化旅游區(qū)的的不斷開(kāi)發(fā)，旅游區(qū)中的娛樂(lè)項(xiàng)目急需豐富，配套設(shè)施也需要進(jìn)一步完善。（1）陳家溝太極拳大型實(shí)景演藝項(xiàng)目太極拳文化底蘊(yùn)深厚，300多年來(lái)，其中的故事、傳說(shuō)、典故十分豐富。但是目前陳家溝還沒(méi)有一個(gè)大型的演藝節(jié)目，將這些精彩的文化資源展示出來(lái)。借鑒“印象劉三姐”、“風(fēng)中少林”的成功經(jīng)驗(yàn)，以太

4、極拳發(fā)展演變?yōu)橹黝}，打造“太極印象”大型實(shí)景演藝節(jié)目，為游客獻(xiàn)上精彩的視覺(jué)盛宴，豐富游客的精神文化生活，打造文化旅游業(yè)知名品牌，此舉對(duì)提升太極拳對(duì)外知名度、美譽(yù)度具有必要性。（2）陳家溝旅游基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目陳家溝是中國(guó)太極拳發(fā)源地。近年來(lái)，太極拳已成為世界性語(yǔ)言和中華文化走出去的重要符號(hào)，在世界一百多個(gè)國(guó)家和地區(qū)廣為傳播，習(xí)練者達(dá)3億之多。為使游客更好、更方便的來(lái)到陳家溝，習(xí)練太極拳，體會(huì)太極文化，享受當(dāng)?shù)匚幕吧?，進(jìn)一步提高太極拳文化旅游區(qū)知名度，拉動(dòng)陳家溝經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，把陳家溝打造成為學(xué)拳、拜祖、養(yǎng)老、養(yǎng)生、旅游、觀光等眾多產(chǎn)業(yè)為一體的太極拳文化旅游圣地，有必要進(jìn)一步加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。（3）

5、陳家溝旅游服務(wù)中心項(xiàng)目陳家溝是中國(guó)太極拳發(fā)源地。近年來(lái)，太極拳已成為世界性語(yǔ)言和中華文化走出去的重要符號(hào)，在世界一百多個(gè)國(guó)家和地區(qū)廣為傳播，習(xí)練者達(dá)3億之多。越來(lái)越多的太極拳愛(ài)好者、習(xí)練者來(lái)到陳家溝，拜師學(xué)藝，尋根問(wèn)祖。然而，大量游客的到來(lái)，也突出了許多問(wèn)題，如停車(chē)難，咨詢不方便等。因此，提升配套服務(wù)設(shè)施，建設(shè)陳家溝旅游服務(wù)中心項(xiàng)目就顯得尤為必要。1.1.3項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)程該項(xiàng)目已聘請(qǐng)中國(guó)投資咨詢有限責(zé)任公司進(jìn)行PPP項(xiàng)目咨詢，其中陳家溝太極拳大型實(shí)景演藝項(xiàng)目符合陳家溝太極拳文化旅游區(qū)發(fā)展總體規(guī)劃，目前正處于謀劃籌備階段。陳家溝旅游基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目目前正處于實(shí)施階段。陳家溝旅游服務(wù)中心項(xiàng)目規(guī)劃已完成，

6、目前正處于實(shí)施階段。1.1.4采用PPP模式的必要性和可行性項(xiàng)目采用PPP模式與采用政府傳統(tǒng)投資和采購(gòu)模式相比將增加公共供給、優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)分配、提高效率、促進(jìn)創(chuàng)新和公平競(jìng)爭(zhēng)、有效落實(shí)政府采購(gòu)政策等。（1）適宜采用PPP模式擬建項(xiàng)目投資較大，估算總投資約5億元，根據(jù)規(guī)定項(xiàng)目資本金需要約3億元。在陳家溝太極拳大型實(shí)景演藝項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間通過(guò)收取門(mén)票，銷(xiāo)售紀(jì)念品，提供自助餐飲，進(jìn)行巡回演出作為項(xiàng)目收入，支付項(xiàng)目各項(xiàng)財(cái)務(wù)費(fèi)用。在陳家溝旅游基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)維護(hù)期間，通過(guò)對(duì)供水收益、旅游開(kāi)發(fā)收益、土地一、二級(jí)開(kāi)發(fā)增值收益車(chē)輛收取通行費(fèi)用作為項(xiàng)目收入，項(xiàng)目合理收益存在可行性缺口的，需從本級(jí)財(cái)政預(yù)算中予以缺口補(bǔ)貼。本

7、項(xiàng)目屬于投資規(guī)模較大、需求長(zhǎng)期穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施，適宜采用政府和社會(huì)資本合作模式（PPP）實(shí)施本項(xiàng)目。（2）增加公共供給若采用政府傳統(tǒng)采購(gòu)模式，資本金需要政府全部投入，若采用政府和社會(huì)資本合作模式，政府僅需投入4500萬(wàn)元，相比傳統(tǒng)模式可節(jié)省項(xiàng)目資本金投入10500萬(wàn)元，這部分資金可用于其他基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)，增加公共供給。擬建項(xiàng)目通過(guò)采用政府和社會(huì)資本合作模式，可拓展項(xiàng)目建設(shè)的融資渠道，形成多元化、可持續(xù)的資金投入機(jī)制，有利于整合社會(huì)資源，盤(pán)活社會(huì)存量資本，激發(fā)民間投資活力，拓展企業(yè)發(fā)展空間，提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，增加公共供給。（3）優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)分配擬投資項(xiàng)目不但要耗費(fèi)大量的資

8、金、物資和人力等寶貴資源，且具有一次性投資和固定性的特點(diǎn)，一旦建成難以更改。因此，需要分析識(shí)別擬建項(xiàng)目在建設(shè)和運(yùn)營(yíng)中潛在的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，揭示風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，判別風(fēng)險(xiǎn)程度，提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策，降低風(fēng)險(xiǎn)損失，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)分配，降低政府風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任。擬投資項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)，按照風(fēng)險(xiǎn)分配優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等和風(fēng)險(xiǎn)可控等原則，綜合考慮政府風(fēng)險(xiǎn)管理能力、項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力等要素，在政府和社會(huì)資本間合理分配項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目設(shè)計(jì)、建造、財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)維護(hù)等商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)由項(xiàng)目公司承擔(dān)，法律、政策等風(fēng)險(xiǎn)由政府承擔(dān)，不可抗力等風(fēng)險(xiǎn)由政府和社會(huì)資本合理共擔(dān)。政府僅承擔(dān)法律、政策風(fēng)險(xiǎn)和一部分不可抗力風(fēng)險(xiǎn)，大大降低了政府的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本

9、。（4）提高效率規(guī)范的政府和社會(huì)資本合作模式能夠?qū)⒄陌l(fā)展規(guī)劃、市場(chǎng)監(jiān)管、公共服務(wù)職能，與社會(huì)資本的管理效率、技術(shù)創(chuàng)新動(dòng)力有機(jī)結(jié)合，減少政府對(duì)微觀事務(wù)的過(guò)度參與，提高公共服務(wù)的效率與質(zhì)量。一是對(duì)政府來(lái)講，可以減輕政府債務(wù)負(fù)擔(dān)，減緩地方融資平臺(tái)壓力，有效促進(jìn)政府職能轉(zhuǎn)變，較少對(duì)微觀事務(wù)的干預(yù)，騰出更多的精力放到規(guī)劃和監(jiān)管上。二是對(duì)企業(yè)來(lái)講，可以降低參與公共領(lǐng)域項(xiàng)目的門(mén)檻，拓寬私人部門(mén)的發(fā)展空間，進(jìn)一步激發(fā)非公有制經(jīng)濟(jì)的活力。三是對(duì)社會(huì)來(lái)講，通過(guò)“讓專(zhuān)業(yè)的人做專(zhuān)業(yè)的事”，高低效益相配置，產(chǎn)生宏觀效益，提高公共產(chǎn)品供給效率。1.2經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)1.2.1項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容陳家溝太極拳大型實(shí)景演藝項(xiàng)目規(guī)劃占

10、地100畝。采取一帶、二中心、多組團(tuán)規(guī)劃結(jié)構(gòu)。一帶以東西向步行休閑景觀道為主軸；二中心以太極印象劇場(chǎng)中心為核心；多組團(tuán)包括體育休閑、水上樂(lè)園、溫泉理療、印象主題園、游客接待中心、停車(chē)場(chǎng)等組成。建設(shè)以太極為造型的印象劇場(chǎng)；建設(shè)接待中心及地下室3000m2（配套化妝室、休息室、道具服裝庫(kù)房）等；建設(shè)半圓形演出舞臺(tái)，演出編排人員350余人。以太極拳文化、太極拳套路、器械演練和太極拳相關(guān)傳說(shuō)故事為演藝內(nèi)容，利用聲光電等高科技手段，編排出高質(zhì)量、高標(biāo)準(zhǔn)的大型實(shí)景演繹節(jié)目。同時(shí)，開(kāi)發(fā)銷(xiāo)售太極印象延伸產(chǎn)品，如旅游工藝品、特色紀(jì)念品、文化衫、音像制品，首日封、專(zhuān)題紀(jì)念章、明信片等。陳家溝旅游基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目陳家溝

11、旅游服務(wù)中心項(xiàng)目總用地面積2畝，總建筑面積約3000平方米，建筑風(fēng)格為3層仿明清建筑。總投資約3000萬(wàn)元，陳家溝旅游服務(wù)中心提供票務(wù)服務(wù)、導(dǎo)游服務(wù)、停車(chē)服務(wù)、咨詢服務(wù)、醫(yī)療救護(hù)、安全保衛(wèi)、行李寄存等服務(wù)，服務(wù)中心包括購(gòu)票處、導(dǎo)游中心、旅游紀(jì)念品區(qū)、游客休息大廳、醫(yī)療室、安全保衛(wèi)室、地下停車(chē)場(chǎng)、戶外顯示屏等。1.2.2投資匡算及資金籌措陳家溝太極拳大型實(shí)景演藝項(xiàng)目總投資1.2億元。其中：工程建設(shè)費(fèi)用6854萬(wàn)元，設(shè)備購(gòu)置及安裝工程費(fèi)用3474萬(wàn)元，其他工程費(fèi)用1672萬(wàn)元（包括演出創(chuàng)意策劃、編排等）。陳家溝旅游基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目3.5億元。陳家溝旅游服務(wù)中心項(xiàng)目總投資3000萬(wàn)。項(xiàng)目總投資約為5億元

12、。初步計(jì)劃由以下兩種方式籌集資金：申請(qǐng)債權(quán)資金35000萬(wàn)元；項(xiàng)目資本金15000萬(wàn)元。1.2.3項(xiàng)目產(chǎn)出說(shuō)明陳家溝太極拳大型實(shí)景演藝項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入主要包括演出門(mén)票收入、銷(xiāo)售紀(jì)念品收入和自助餐飲收入等。經(jīng)估算，年均營(yíng)業(yè)總收入為7879萬(wàn)元。（1）演出門(mén)票收入根據(jù)太極拳旅游市場(chǎng)分析和客源預(yù)測(cè)，結(jié)合當(dāng)?shù)厝粘Ｌ鞖鉅顩r及演出對(duì)天氣的要求，每年適宜演出天數(shù)為全年的80%。按適宜演出天氣每天演一場(chǎng)，黃金周、雙休日加演一場(chǎng)計(jì)，每年演出395場(chǎng)，每場(chǎng)上座率80%，綜合門(mén)票價(jià)格按團(tuán)隊(duì)價(jià)108元/人/場(chǎng)、散客價(jià)180元/人/場(chǎng)同，座位數(shù)1700席計(jì)算演出門(mén)票收入經(jīng)計(jì)算，正常年演出門(mén)票收入為6815萬(wàn)元。（2）銷(xiāo)售紀(jì)

13、念品收入按到場(chǎng)人數(shù)人均消費(fèi)8元計(jì)算紀(jì)念品銷(xiāo)售收入。預(yù)計(jì)年均銷(xiāo)售紀(jì)念品收入為429萬(wàn)元。（3）自助餐飲收入按到場(chǎng)人數(shù)的50%享用自助餐，自助餐價(jià)格按團(tuán)隊(duì)價(jià)20元/人/次、散客價(jià)38元/人/次計(jì)。預(yù)計(jì)年均自助餐收入為633萬(wàn)元。（4）巡回演出收入利用不適宜在印象劇場(chǎng)演出的時(shí)間，充分利用演職人員的優(yōu)勢(shì)，組織到某某省外進(jìn)行巡回演出，演出場(chǎng)次按80場(chǎng)/年，凈收入3萬(wàn)元/場(chǎng)計(jì)算巡回演出收入。預(yù)計(jì)年均巡回演出收入為240萬(wàn)元。陳家溝公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目收入約為2000萬(wàn)元，來(lái)源包括為道路冠名，廣告收入等。陳家溝旅游服務(wù)中心項(xiàng)目收益來(lái)源主要是景區(qū)門(mén)票提成的5%、商鋪鋪位租金、停車(chē)場(chǎng)的停車(chē)收入、門(mén)面房租金和其它

14、廣告收入。經(jīng)估算年均營(yíng)業(yè)總收入為410萬(wàn)元。項(xiàng)目總運(yùn)營(yíng)年均收入約為8289萬(wàn)元。1.3項(xiàng)目公司股權(quán)情況本項(xiàng)目屬于投資規(guī)模大、需求長(zhǎng)期穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施，適宜采用政府和社會(huì)資本合作模式（ppp）實(shí)施本項(xiàng)目。擬采用社會(huì)資本主導(dǎo)建設(shè)以及后期運(yùn)營(yíng)，政府相關(guān)主管部門(mén)進(jìn)行監(jiān)管，縣屬平臺(tái)公司控股，此舉既能吸收社會(huì)資本參與投資建設(shè)，又有利于規(guī)范建設(shè)單位行為，接受相關(guān)主管部門(mén)的行業(yè)管理。項(xiàng)目運(yùn)作采取建設(shè)運(yùn)營(yíng)-移交（BOT）的方式，縣屬平臺(tái)公司原則上控股不超過(guò)50%，建議控股30%-40%，社會(huì)資本占比不低于50%。雙方成立項(xiàng)目公司。在政府與項(xiàng)目公司簽訂一個(gè)長(zhǎng)期的特許權(quán)合同后由，項(xiàng)目公司承擔(dān)新建項(xiàng)目報(bào)批、設(shè)計(jì)、投融資

15、、建造、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)和用戶服務(wù)職責(zé)，合同期滿后項(xiàng)目資產(chǎn)及相關(guān)權(quán)利等移交給政府。2風(fēng)險(xiǎn)分配基本框架項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別與分析擬投資項(xiàng)目投資分析應(yīng)著重識(shí)別以下風(fēng)險(xiǎn)：（1）組織機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)組織機(jī)構(gòu)方面的風(fēng)險(xiǎn)主要指項(xiàng)目組織設(shè)置方案不適于擬建項(xiàng)目的建設(shè)或營(yíng)運(yùn)，項(xiàng)目法人代表，企業(yè)管理層不能勝任項(xiàng)目的組織與管理，影響項(xiàng)目的實(shí)施。（2）施工技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目技術(shù)方面的風(fēng)險(xiǎn)主要指項(xiàng)目采用技術(shù)（包括引進(jìn)技術(shù)）的先進(jìn)性、可靠性、適用性和可得性與預(yù)測(cè)方案發(fā)生重大變化，可能給項(xiàng)目帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。（3）工程風(fēng)險(xiǎn)擬建項(xiàng)目工程風(fēng)險(xiǎn)主要包括，由于路線方案、工程地質(zhì)條件、水文地質(zhì)條件與預(yù)測(cè)發(fā)生重大變化，導(dǎo)致工程量增加、投資增加、工期拖長(zhǎng)給擬建項(xiàng)目帶

16、來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。本項(xiàng)目處于的預(yù)可研究階段，已基本確定了路線走廊帶方案，路線總體方案的變化余地不大；同時(shí)對(duì)項(xiàng)目沿線的工程地質(zhì)條件、水文地質(zhì)條件等方面也進(jìn)行了一定的勘查，有了較為明確的認(rèn)識(shí)。因此，本項(xiàng)目的工程風(fēng)險(xiǎn)是存在的，但其發(fā)生的可能性不是很大。（4）投資估算風(fēng)險(xiǎn)投資估算風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自工程方案變動(dòng)的工程量增加、工期延長(zhǎng)，人工、材料、機(jī)械臺(tái)班、各種費(fèi)率、利率的提高，征地拆遷工作的進(jìn)展等。近期以來(lái)，我國(guó)物價(jià)水平明顯上升，并有進(jìn)一步上漲的趨勢(shì)，物價(jià)的上漲會(huì)帶動(dòng)人工、筑路材料、機(jī)械臺(tái)班、征地拆遷補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)、各種費(fèi)率的提高，從而增大投資，形成一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。（5）資金風(fēng)險(xiǎn)擬建項(xiàng)目投資巨大，資金供應(yīng)不足或者來(lái)源中斷導(dǎo)

17、致項(xiàng)目工期拖期甚至被迫終止；利率、匯率變化導(dǎo)致融資成本升高。從1991年至今，我國(guó)5年以上固定資產(chǎn)貸款利率多次調(diào)整，目前的貸款利率處于較低水平，若未來(lái)一段時(shí)間加息，將會(huì)加大本項(xiàng)目的建設(shè)成本，引起一定風(fēng)險(xiǎn)。（6）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)近年來(lái)，溫縣加大了太極拳文化旅游區(qū)開(kāi)發(fā)建設(shè)力度，先后建立了多個(gè)旅游景點(diǎn)，其中不乏與該項(xiàng)目中實(shí)景演藝類(lèi)型相似的景點(diǎn)，勢(shì)必會(huì)造成游客的分流，影響該項(xiàng)目的收益情況，造成一定風(fēng)險(xiǎn)。（7）政策風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自兩個(gè)方面：一是指國(guó)家政策影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而影響旅游需求；二是國(guó)家由于某種政治或經(jīng)濟(jì)政策上的原因，對(duì)目前文化旅游區(qū)項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、管理等方面政策法規(guī)的變化。政策變化最終影響項(xiàng)目

18、業(yè)主的經(jīng)營(yíng)成本和收入，從而影響項(xiàng)目的獲利水平以及債務(wù)償還能力。（8）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方面分析，本項(xiàng)目作為投資項(xiàng)目，在擬定的經(jīng)營(yíng)年限、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、運(yùn)營(yíng)成本等各項(xiàng)參數(shù)條件下，具有一定的盈利能力和償債能力，并有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。（9）不可抗力風(fēng)險(xiǎn)不可抗力風(fēng)險(xiǎn)通常分為兩類(lèi)：因自然因素導(dǎo)致的不可抗力風(fēng)險(xiǎn)由于不能合理預(yù)見(jiàn)的自然災(zāi)害（如地震、洪水、臺(tái)風(fēng)等）、病疫等事件導(dǎo)致本項(xiàng)目失敗或收益大幅度減少的風(fēng)險(xiǎn)。因非自然因素導(dǎo)致的不可抗力風(fēng)險(xiǎn)由于不可合理預(yù)見(jiàn)的戰(zhàn)爭(zhēng)、暴亂、罷工等事件發(fā)生導(dǎo)致本項(xiàng)目失敗或收益大幅減少的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)分配基本框架按照風(fēng)險(xiǎn)分配優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等和風(fēng)險(xiǎn)可控等原則，綜合考慮政府風(fēng)

19、險(xiǎn)管理能力、項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力等要素，在政府和社會(huì)資本間合理分配項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。分項(xiàng)分配的基本原則：1、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一方應(yīng)該對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)具有控制力；2、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一方能夠?qū)⒃擄L(fēng)險(xiǎn)合理轉(zhuǎn)移；3、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一方對(duì)于控制該風(fēng)險(xiǎn)有更大的經(jīng)濟(jì)利益或動(dòng)機(jī)；4、由該方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)最有效率；5、如果風(fēng)險(xiǎn)最終發(fā)生，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一方不應(yīng)將由此產(chǎn)生的費(fèi)用和損失轉(zhuǎn)移給合同相對(duì)方。原則上，項(xiàng)目設(shè)計(jì)、建造、財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)維護(hù)等商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)由項(xiàng)目公司承擔(dān)，法律、政策和最低需求等風(fēng)險(xiǎn)由政府承擔(dān)，不可抗力等風(fēng)險(xiǎn)由政府和社會(huì)資本合理共擔(dān)。表1風(fēng)險(xiǎn)分配基本框架編號(hào)風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方1組織機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目公司2施丄技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目公司3工程風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目公司4

20、投資估算風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目公司5資金風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目公司6市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目公司7政策風(fēng)險(xiǎn)政府8財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目公司9不可抗力風(fēng)險(xiǎn)政府和項(xiàng)目公司3項(xiàng)目運(yùn)作模式3.1運(yùn)作方式項(xiàng)目運(yùn)作方式主要包括委托運(yùn)營(yíng)、管理合同、建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交、設(shè)計(jì)-建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交，建設(shè)-擁有-運(yùn)營(yíng)、轉(zhuǎn)讓-運(yùn)營(yíng)-移交和改建-運(yùn)營(yíng)-移交等七種。委托運(yùn)營(yíng)、管理合同、轉(zhuǎn)讓-運(yùn)營(yíng)-移交和改建-運(yùn)營(yíng)-移交這四種運(yùn)作方式是在政府存量資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，本項(xiàng)目屬于新建項(xiàng)目，因此不適用以上方式。建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交，設(shè)計(jì)-建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交和建設(shè)-擁有-運(yùn)營(yíng)這三種方式的主要區(qū)別是是否由社會(huì)資本承擔(dān)設(shè)計(jì)這一環(huán)節(jié)，以及社會(huì)資本或項(xiàng)目公司是否擁有項(xiàng)目所有權(quán)。本項(xiàng)目屬于收費(fèi)文化旅游區(qū)項(xiàng)

21、目，根據(jù)國(guó)家規(guī)定項(xiàng)目最長(zhǎng)收費(fèi)年限為30年，本項(xiàng)目擬與社會(huì)投資人簽署25年合同期限。收費(fèi)期滿后應(yīng)將項(xiàng)目移交給政府，且本項(xiàng)目適合由社會(huì)投資人自導(dǎo)項(xiàng)目設(shè)計(jì)，因此本項(xiàng)目采用設(shè)計(jì)-建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交方式運(yùn)作。3.2項(xiàng)目合同期限項(xiàng)目運(yùn)作采取設(shè)計(jì)-建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交（DBOT）的方式。在政府與項(xiàng)目公司簽訂一個(gè)長(zhǎng)期的特許權(quán)合同后，由項(xiàng)目公司承擔(dān)新建項(xiàng)目報(bào)批、設(shè)計(jì)、投融資、建造、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)和用戶服務(wù)職責(zé)，合同期滿后項(xiàng)目資產(chǎn)及相關(guān)權(quán)利等移交給政府。合同期限為項(xiàng)目的建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期，本項(xiàng)目計(jì)劃2015年底開(kāi)工建設(shè)，工期36個(gè)月；項(xiàng)目采取經(jīng)營(yíng)性收費(fèi)模式，收費(fèi)期限暫按25年計(jì)，因此項(xiàng)目合同期限為28年。4項(xiàng)目效益分析4.1相關(guān)參數(shù)4.1.1評(píng)價(jià)期及評(píng)價(jià)基年根據(jù)項(xiàng)目財(cái)務(wù)投資收益水平等因素，收費(fèi)期限取為25年。因此，項(xiàng)目評(píng)價(jià)期為建設(shè)期（2016年2018年）和建成后25年使用期（2019年2044年）。評(píng)價(jià)基年為項(xiàng)目開(kāi)工前一年2015年。財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）旅游區(qū)行業(yè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率專(zhuān)家調(diào)查結(jié)果，融資