1、中國金融科技發(fā)展綜述一金融科技基本概念2016年3月，AlphaGo以4： 1的總比分戰(zhàn)勝韓國圍棋選手李世石，這是人工智能技術快速 進步的完美體現(xiàn)。2016年7月，全球市值最高的五家公司第一次全部花落科技公司：Apple、Alphabet （Google母公司）、Facebook、Microsoft 和 Amazon 顯而易見，全球經(jīng) 濟正在經(jīng)歷大轉型，金融科技正在迎來加速式發(fā)展。金融科技（Financial Technology ,簡稱FinTech）是信息技術與金融相融合的新興產(chǎn)業(yè)。 作為全球金融治理的核心機構，全球金融穩(wěn)定理事會將金融科技界定為：通過將金融和科技 進行融合的方式，創(chuàng)造出新

2、的業(yè)務模式、應用、流程或產(chǎn)品，進而對整個金融市場、金融機 構和金融服務的提供方式產(chǎn)生重大影響。相比較而言，F(xiàn)inTech的概念要比“互聯(lián)網(wǎng)金融”更大更深遠。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融主要是 指互聯(lián)網(wǎng)或移動互聯(lián)網(wǎng)技術對傳統(tǒng)金融服務領域的沖擊和改變，而FinTech對信息技術的運用不僅僅局限于互聯(lián)網(wǎng)或移動互聯(lián)網(wǎng)，還包括大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能和智能數(shù)據(jù)分析等 前沿技術。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融側重于場景革命，而 FinTech更側重于技術革命。在這場 革命中，金融行業(yè)新晉者和科技類初創(chuàng)者首先利用科技手段對銀行、保險、支付等傳統(tǒng)金融 產(chǎn)品和服務進行革新，大幅提升金融服務效率?？梢哉f，F(xiàn)inTech是由內至外對金

3、融產(chǎn)業(yè)進行優(yōu)化升級。技術革新能夠持續(xù)改變我們的工作、社交、信息分享以及與我們周圍的人和世界的交互方 式。這種改變能夠為多個行業(yè)帶來巨大機會，包括金融服務業(yè)。2010年以來，科技的快速進步從需求和供給兩端極大地改變了傳統(tǒng)金融服務模式。從需求端來看，發(fā)達的互聯(lián)網(wǎng)及移 動互聯(lián)網(wǎng)使用戶需求顯性化，在拓展金融服務發(fā)展空間的同時，改變了人們的生活方式，數(shù) 字化體驗已成為價值新主張的重要組成部分。從供給端來看，新興科技驅動的創(chuàng)新機制改變 著傳統(tǒng)金融服務范式，一方面 FinTech公司和創(chuàng)新商業(yè)模式的不斷涌現(xiàn)，削弱了傳統(tǒng)金融機 構的中介功能，導致市場競爭更加激烈；另一方面區(qū)塊鏈等新興科技將推動金融業(yè)基礎IT架

4、構升級換代和用戶服務方式持續(xù)優(yōu)化，進而引領金融服務模式變革。后金融危機時代的監(jiān) 管環(huán)境與科技創(chuàng)新的指數(shù)化增長的結合，使得技術初創(chuàng)企業(yè)能夠進入金融服務業(yè)，并直接向 消費者和企業(yè)（包括現(xiàn)存金融機構）提供產(chǎn)品及服務，而傳統(tǒng)金融機構也在為創(chuàng)新投入越來 越多的資源。對于一個成熟的金融科技生態(tài)圈而言，人才、資本、政策、需求是四個核心屬性。1人才指技術、金融服務以及創(chuàng)業(yè)人才的充沛程度，源于傳統(tǒng)金融領域及互聯(lián)網(wǎng)科技領域，包含研究人才、技術人才、管理人才等；資本指輔助創(chuàng)業(yè)和輔助企業(yè)擴張的金融資源的充沛程度，源 于天使投資人、風險資本投資人、IPO投資人等；政策指政府政策，涵蓋監(jiān)管、稅收和協(xié)助 行業(yè)成長的方案，來

5、自政府、監(jiān)管方等政策的傾向與限制；需求指終端客戶需求，包含消費 者、企業(yè)和金融機構，源于政府、公司、消費者、傳統(tǒng)金融機構等。二金融科技行業(yè)概述（一）FinTech的發(fā)展階段從信息技術與金融行業(yè)的融合程度來看，大致上可以把FinTech的發(fā)展劃分為三個階段。2第一個階段為金融科技1.0階段，也可以界定為金融IT階段。在這個階段，金融機構僅僅 是簡單地運用IT軟硬件來滿足機構業(yè)務電子化、自動化，提升服務效率的需求， IT公司并 沒有直接參與到機構的業(yè)務當中去。在整個金融體系內部，IT系統(tǒng)也只是一個典型的成本部門。銀行信貸系統(tǒng)、清算系統(tǒng)的IT升級改造就是這一階段的典型代表。第二個階段為金融科技2.0

6、階段。在這個階段，IT技術對傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響發(fā)生了深刻 的變革。尤其是各類金融在線業(yè)務平臺的出現(xiàn)，它們借助互聯(lián)網(wǎng)或者移動終端來收集海量的 信息和用戶，并通過業(yè)務融合和信息共享，最終實現(xiàn)金融業(yè)務中資產(chǎn)端、交易端、支付端、 資金端的任意組合和相互聯(lián)通。這個階段的代表有互聯(lián)網(wǎng)的基金銷售、P2P網(wǎng)絡借貸、互聯(lián)網(wǎng)保險等。第三個階段是金融科技3.0階段。在這個階段，傳統(tǒng)金融業(yè)的IT運用基礎開始包括大數(shù) 據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、云計算等新興技術，這些新興技術改變了傳統(tǒng)的風險定價模型、金 融信息采集來源、投資決策過程，甚至金融信用中介角色，在大幅提升金融服務效率的同時 也解決了傳統(tǒng)金融的通病。這個階段的代表有

7、大數(shù)據(jù)征信、智能投顧、供應鏈金融等。（二）FinTech的技術手段近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融憑借更優(yōu)的用戶界面、細分的市場定位及有利的經(jīng)濟環(huán)境和監(jiān)管政策實 現(xiàn)了快速發(fā)展，但尚未觸及金融行業(yè)的底層邏輯架構和基礎IT設施。但隨著大數(shù)據(jù)和云計算的普及、區(qū)塊鏈的出現(xiàn)、人工智能和物聯(lián)網(wǎng)的逐步商用，整個金融行業(yè)將在最基礎的技術 層面建立起真正的“去中心化”信任，從而徹底改變傳統(tǒng)金融機構中心化模式，實現(xiàn)價值在 網(wǎng)絡上的實時傳遞，進而開啟價值互聯(lián)新時代。.大數(shù)據(jù)分析大數(shù)據(jù)（Big Data ）是指在一定合理時間內無法通過常規(guī)軟件或工具進行處理的巨量信息資 訊的集合。大數(shù)據(jù)技術是指對各種類型的海量數(shù)據(jù)集合進行分析篩選，

8、以捕捉獲取有價值信息的技術。它具有信息處理量大、信息存儲格式多元、獲取關鍵信息速度快、數(shù)據(jù)價值高但價值密度低等特點。以商業(yè)銀行為例，商業(yè)銀行每創(chuàng)收100萬美元，平均產(chǎn)生820G數(shù)據(jù)。3目前很多國內金融機構數(shù)據(jù)量級已經(jīng)達到 100TB （1TB=1024GB以上，非結構化數(shù)據(jù)更是 突破 1PB （1PB=1024TB。通常來說，大數(shù)據(jù)分析可以劃分為數(shù)據(jù)架構、信息整合、知識發(fā)現(xiàn)及智慧決策等四個層次 （見圖1）,在金融科技1.0階段，大數(shù)據(jù)技術的運用主要集中在第一、第二層次。隨著金 融科技發(fā)展進入新的階段，大數(shù)據(jù)技術也正朝著第三層次和第四層次邁進，以進行更深層次 的分析和決策。圖1大數(shù)據(jù)分析的四個層

9、次在信息化時代，數(shù)據(jù)深刻影響著金融機構的未來發(fā)展，快速精準地從海量數(shù)據(jù)中獲取價值信 息是獲得話語權的關鍵。目前，很多國際領先金融機構基于多年的試錯經(jīng)驗，已經(jīng)成功將基 于大數(shù)據(jù)的工作方式嵌入組織當中，不斷獲得新的商業(yè)信息，實現(xiàn)了精準營銷、風險經(jīng)營和 商業(yè)模式創(chuàng)新，進而根據(jù)不同的客戶和市場需求設計不同的服務模式和金融產(chǎn)品?；诟鼉?yōu) 質的數(shù)據(jù)源，應用大數(shù)據(jù)分析技術提升風險評估能力并改善金融服務，顯著提升了運營效 率、拓寬了收入來源。.云計算云計算和大數(shù)據(jù)密不可分。云計算是一種提供便捷、按需獲取和可配置計算資源的共享網(wǎng)絡 服務模式，為大數(shù)據(jù)提供超強的運算和存儲能力。隨著互聯(lián)網(wǎng)從個人領域向企業(yè)領域滲透，云的多方協(xié)作功能在服務端和用戶端同時得以強 化。在服務端，云的快速規(guī)?；龠M了各種云平臺在線互聯(lián)互通，實現(xiàn)了業(yè)務層面更強大、 更廣泛的協(xié)同；在用戶端，移動互聯(lián)網(wǎng)及智能移動終端的普及和廣泛應用，在方便用戶接入 的同時，使數(shù)據(jù)匯聚、分析及業(yè)務模式創(chuàng)新成為可能。目前國內的云計算行業(yè)正在快速發(fā)展，爭奪市場份額。阿里巴巴近期提出了NAS潮劃，這是面向機器學習、生物識別等這些核心技術的一項涉獵較廣的計劃，而阿里云將成為最重要的技術輸出口，NASA等對包含云計算在內的科技