1、我國企業(yè)年金發(fā)展面臨的困境及對策分析摘要:企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。是我國多層次社會養(yǎng)老保障體系中的第二層，作用十分重要。但是，目前我國企業(yè)年金的發(fā)展卻面臨著諸多困境，包括政策法律方面、運(yùn)作經(jīng)營方面、管理協(xié)調(diào)等方面，這些因素嚴(yán)重制約著我國企業(yè)年金的發(fā)展，并對我國多層次社會保障體系的建立健全造成了不良的影響。透過這些現(xiàn)象，本文將結(jié)合發(fā)達(dá)國家社會養(yǎng)老保障體系的成功經(jīng)驗(yàn)，從理論與實(shí)際相結(jié)合的角度，認(rèn)真研究，科學(xué)分析，針對我國企業(yè)年金發(fā)展所面臨的困境，提出相應(yīng)的對策，逐一解決這些發(fā)展中所面臨的問題。從而最終完成對我國企業(yè)年金發(fā)展面臨的困境和對策

2、的研究，即對此篇論文論題的研究。關(guān)鍵詞:企業(yè)年金確定繳付制確定收益制1企業(yè)年金概述根據(jù)我國2004年5月1日開始實(shí)施的企業(yè)年金試行辦法和企業(yè)年金基金管理試行辦法，企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度1?？梢?我國的企業(yè)年金制度實(shí)際上是一種補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，起到了對基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的一種補(bǔ)充作用。建立良好的企業(yè)年金制度，不僅可以完善多層次社會養(yǎng)老保障體系，提高退休人員的生活水平，還將有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資本市場發(fā)育。企業(yè)年金具備以下特征：基于企業(yè)勞動關(guān)系建立，可以采用強(qiáng)制建立或自愿建立的形式，年金基金可由企業(yè)單方繳納或由企業(yè)及員工雙方繳納;年金管理模

3、式可由繳費(fèi)人自主決定，可以采用建立共同賬戶或?yàn)槭芤嫒私€(gè)人賬戶的方式；基金支付方式可以米用確定繳費(fèi)制(DC)或確定給付制(DB);基金的管理方式多種多樣，可以采用企業(yè)自行管理;社保機(jī)構(gòu)經(jīng)辦；保險(xiǎn)公司經(jīng)辦等；基金采用市場化、商業(yè)化運(yùn)作2。目前我國已初步確立了由基本社會養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金和個(gè)人儲蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)三者共同構(gòu)成的社會養(yǎng)老保障三支柱”體系3。企業(yè)年金位于多層次社會保障體系中的第二層，它既不同于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，又不同于商業(yè)保險(xiǎn)，而是介于二者之間的一種制度，是對基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的一種有力補(bǔ)充4。2我國企業(yè)年金發(fā)展面臨的困境分析我國的企業(yè)年金經(jīng)過了10多年的發(fā)展，目前在規(guī)模上已經(jīng)取得了巨大的進(jìn)步。據(jù)勞

4、動和社會保障部統(tǒng)計(jì)，截止至2004年3月底,我國企業(yè)年金的基金積累總量已經(jīng)達(dá)到了474億元，比2001年的261億元增長了200多個(gè)億5。這表明，我國企業(yè)年金的發(fā)展規(guī)模比較迅速，潛力也比較大。但是，另一方面,我國企業(yè)年金的人群覆蓋率仍比較低，截止至2003年底,我國也只有近700萬人參加了此項(xiàng)計(jì)劃，僅僅相當(dāng)于全國參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)的6.01%僅比2000年的5.36%提高了約0.65個(gè)百分點(diǎn)。這表明，我國企業(yè)年金的覆蓋范圍還非常小，很難起到對社會基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的補(bǔ)充作用，也未能發(fā)揮其社會保障體系第二支柱的重要作用。為何會出現(xiàn)如此窘境呢？下面，本文將重點(diǎn)闡述我國企業(yè)年金發(fā)展面臨的諸多困境。2.1

5、缺乏強(qiáng)有力的法律支持我國雖然已經(jīng)頒布了不少關(guān)于企業(yè)年金的法律法規(guī)，從1991年的國務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定（國發(fā)199133號）開始，到2004年的企業(yè)年金試行辦法以及企業(yè)年金基金管理試行辦法等,至今仍有新的規(guī)定先后出臺，但是，這些相關(guān)規(guī)定的出臺速度相對較慢,沒有完全跟上企業(yè)年金發(fā)展的步伐，同時(shí)，這些規(guī)定大多過于宏觀和籠統(tǒng)，細(xì)節(jié)上并不清晰準(zhǔn)確，沒有充分考慮到其指導(dǎo)價(jià)值和實(shí)際意義，而且與之相配套的文件也未能同時(shí)出臺，導(dǎo)致企業(yè)年金市場遲遲無法啟動。因而，在現(xiàn)實(shí)操作中，這些規(guī)定并沒有起到對企業(yè)年金強(qiáng)有力的支持作用，并造成了企業(yè)年金在實(shí)際操作中缺乏法律監(jiān)管，在投資及基金管理方面缺乏權(quán)威約

6、束等局面，為企業(yè)年金的發(fā)展埋下了不少隱患。2.2缺乏明確的稅收優(yōu)惠政策我國企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策的不健全，嚴(yán)重制約著我國企業(yè)年金的發(fā)展。雖然2000年國務(wù)院頒布的關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會保障體系的試點(diǎn)方案中,規(guī)定了企業(yè)繳費(fèi)在工資總額4%以內(nèi)的部分，可以列支到成本，但是超過4%的部分就不可以享受稅收優(yōu)惠了7;而且對于雇員而言，加入企業(yè)年金并不會享有任何稅收優(yōu)惠政策，這就減少了員工的即期薪水，也就降低了員工參與的積極性。另外，目前我國已經(jīng)出臺稅收優(yōu)惠政策的省份也只有19個(gè)，基本上沒有形成一個(gè)完整的、系統(tǒng)的、切實(shí)可行的政策體系。雖然國務(wù)院在2004年又先后出臺了企業(yè)年金試行辦法和企業(yè)年金基金管理試行辦法，但這

7、兩部辦法也都未明確規(guī)定資金的列支渠道，以及其他稅收優(yōu)惠政策等問題。因而，這一問題仍未得到解決?？傊愂諆?yōu)惠政策的缺失既降低了雇主參與的積極性，也削弱了雇員參與的愿望，的確阻礙了企業(yè)年金的進(jìn)一步發(fā)展。2.3投資渠道狹窄，運(yùn)作模式單一投資渠道方面，目前我國的企業(yè)年金主要投資于儲蓄和國債方面,這種投資方式雖然保證了企業(yè)年金的安全性，但是，過低的投資回報(bào)率必將影響企業(yè)年金的保障能力，同時(shí)也會降低它對企業(yè)的吸引力。是十分不利于企業(yè)年金的發(fā)展的。當(dāng)然，企業(yè)年金之所以會主要采用這種低收益的、保守型的投資方式，主要原因還在于我國金融體系和資本市場的不健全。所以，基金匯報(bào)率的提高，投資渠道的多樣化，以及企業(yè)年

8、金的發(fā)展任重而道遠(yuǎn)。2.4多頭監(jiān)管和監(jiān)管空白企業(yè)年金是我國金融市場混業(yè)經(jīng)營的開始，這個(gè)市場的參與者眾多，包括銀行、保險(xiǎn)、證券、基金、信托等。在監(jiān)管方面，企業(yè)年金是屬于勞動和社會保障部門直接管理的，而其它參與者又分別受本行業(yè)主管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。因而，企業(yè)年金在發(fā)展過程中就難免會出現(xiàn)多頭監(jiān)管和監(jiān)管空白等現(xiàn)象，這嚴(yán)重阻礙了企業(yè)年金的健康發(fā)展。所以，勞動和社會保障部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、國資委、財(cái)政部、稅務(wù)總局、全國總工會等部門在多層次監(jiān)管過程中的協(xié)調(diào)與溝通，就顯得十分重要，它將在很大程度上保障我國企業(yè)年金的高速、健康發(fā)展。3我國企業(yè)年金發(fā)展的對策分析以上，本文簡要分析了我國企業(yè)年金發(fā)展所面臨的一些困

9、境，接下來,作者將針對這些問題闡述自己的一些見解，提出相關(guān)的對策分析。3.1建立健全相關(guān)法律法規(guī)，建立合理稅收優(yōu)惠政策企業(yè)年金的發(fā)展需要政府的支持，需要法律的規(guī)范。因而，進(jìn)一步建立健全相關(guān)法律法規(guī)，為我國企業(yè)年金的發(fā)展提供完善的法律環(huán)境,是十分重要且必要的。因此，國家相關(guān)部門應(yīng)該高度重視企業(yè)年金的立法工作，充分考慮到相關(guān)法律的規(guī)范性與可行性，在已頒布的法律基礎(chǔ)上，進(jìn)一步出臺一些補(bǔ)充辦法，就企業(yè)年金發(fā)展的一些細(xì)節(jié)做進(jìn)一步的規(guī)定與說明，從而為企業(yè)年金市場的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。比如稅收優(yōu)惠政策，這是政府運(yùn)用經(jīng)濟(jì)杠桿鼓勵(lì)企業(yè)建立企業(yè)年金制度最直接也最有效的辦法，因?yàn)檫@一政策能夠滿足企業(yè)合理避稅，同時(shí)增

10、加收益的需要，也就最能吸引企業(yè)的注意，調(diào)動企業(yè)參與的積極性。使用這一辦法最成功的例子就是美國的401(k)計(jì)劃，該計(jì)劃允許雇主將年金報(bào)酬直接以稅前供款形式存入雇員的利潤分享或股票分紅的賬戶中。這樣,員工的年金報(bào)酬可以免稅，企業(yè)的供款部分也可以列入成本，從而減少應(yīng)稅利潤8。我國也應(yīng)充分借鑒發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，將企業(yè)年金免稅部分直接計(jì)入企業(yè)成本，從而加強(qiáng)企業(yè)與員工共同推動企業(yè)年間那制度的動力。但是，目前我國并沒有明確的企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策，正如前文所述，我國雖然規(guī)定了企業(yè)繳費(fèi)在工資總額4%以內(nèi)的部分，可以列支到成本，但是超過4%的部分就不可以再享受稅收優(yōu)惠了；而且對于雇員而言，加入企業(yè)年金并不會享

11、受任何稅收優(yōu)惠政策，從而減少了員工的即期薪水。這就表明，國家在稅收優(yōu)惠政策上的立場并不堅(jiān)定，原因在于國家仍徘徊于放棄一部分即期稅收收入與鼓勵(lì)建立企業(yè)年金制度之間9。但事實(shí)上，稅收優(yōu)惠政策雖然在表面上會減少國家的即期收入，可是,隨著年金基金的不斷積累和市場化投資運(yùn)作，這筆基金將源源不斷的涌入資本市場，從而推動經(jīng)濟(jì)的增長，創(chuàng)造更多的價(jià)值。有一組數(shù)據(jù)可以很好的說明這一問題：有關(guān)專家指出，假定我國從2003年起普遍實(shí)行企業(yè)年金制度,20年之后，我國企業(yè)年金的基金總積累額將高達(dá)4.75萬億元，期間國家的減稅總額將達(dá)到9480億元，也就是說，國家每放棄1元稅收，企業(yè)年金的積累額就將增加5元10?？梢?，從長

12、遠(yuǎn)角度來分析，稅收優(yōu)惠政策不僅激活了企業(yè)年金市場，同時(shí)也繁榮了資本市場，最終，國家財(cái)政收入的增量將大大彌補(bǔ)短期稅收上的損失,企業(yè)員工還可以得到良好的養(yǎng)老保障。因此，作者認(rèn)為,我國應(yīng)該實(shí)行EET稅收優(yōu)惠政策。這一政策允許企業(yè)與員工從他們的稅前收入中扣除一定比例的年金繳費(fèi)額，并減免養(yǎng)老金投資收益所得稅，在領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)再征收個(gè)人所得稅的一種稅制。EET模式在前兩個(gè)環(huán)節(jié)上不對企業(yè)年金計(jì)劃課稅，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)一樣，但是在領(lǐng)取環(huán)節(jié)上則要對養(yǎng)老金課稅。所以,EET模式實(shí)質(zhì)上是一種延期本金稅，即只對本金征稅，而且是延期征稅，其最大的優(yōu)點(diǎn)在于能夠在當(dāng)期消費(fèi)和未來消費(fèi)之間保持中立，并確保不重復(fù)征稅，它反映的是長期

13、養(yǎng)老儲蓄金在生命期間里的進(jìn)行收入再分配的真實(shí)性質(zhì)。3.2允許DC和DB計(jì)劃的共與競爭我國企業(yè)年金按照籌資渠道和運(yùn)作模式可以分為兩類：確定繳費(fèi)制(DC)和確定給付制(DB)。我國企業(yè)年金試行辦法中規(guī)定：企業(yè)年金基金實(shí)行完全積累，采用個(gè)人賬戶方式進(jìn)行管理?！笨梢?，我國現(xiàn)在實(shí)行的是確定繳費(fèi)制，即DC計(jì)劃。DC計(jì)劃和DB計(jì)劃的主要區(qū)別在于退休養(yǎng)老金確定的依據(jù)上。在確定繳費(fèi)制下，員工每年繳付一定數(shù)量的年金，其退休后的保險(xiǎn)金所得主要取決于年金基金的積累規(guī)模和投資收益，員工要承擔(dān)投資過程中的風(fēng)險(xiǎn);在確定給付制下，員工退休后的保險(xiǎn)金所得取決于其退休前的收入水平和就業(yè)年限，但是，在物價(jià)指數(shù)調(diào)節(jié)機(jī)制尚未完善之前，

14、這一方式面臨著嚴(yán)重的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)11。從理論上分析，DC計(jì)劃只有在具備多樣化的投資渠道的完善的資本市場上，才可以獲得投資收益，滿足年金持有人的投資需求。但目前我國金融市場的投資環(huán)境還比較差，股票市場也存在著很大的投資風(fēng)險(xiǎn)，所以,DC計(jì)劃無法為企業(yè)年金的投資提供理想的場所，因而也就不足以發(fā)揮其理論上的諸多優(yōu)勢。而此時(shí)，DB計(jì)劃的優(yōu)勢更加明顯。因此，在我國企業(yè)年金市場的發(fā)展初期，DB計(jì)劃顯然是更具競爭力的，而隨著金融市場的完善、投資渠道的多樣化、監(jiān)管能力的增強(qiáng)以及金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提高，DC計(jì)劃也將逐步發(fā)揮其自身的優(yōu)勢，找到自己的發(fā)展空間，這一切都應(yīng)該由市場機(jī)制來進(jìn)行調(diào)節(jié)。綜上所述，作者認(rèn)為，

15、我國企業(yè)年金的發(fā)展還是應(yīng)該遵循自愿性與多樣化的原則，政府應(yīng)該允許DC和DB計(jì)劃的共同發(fā)展，讓兩種方式應(yīng)互相補(bǔ)充，互相調(diào)節(jié)，以滿足市場上多樣化的養(yǎng)老需求。3.3優(yōu)化資本運(yùn)作模式，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司經(jīng)辦目前我國企業(yè)年金的資本運(yùn)作模式主要有三種：企業(yè)自行管理、社保機(jī)構(gòu)經(jīng)辦和保險(xiǎn)公司經(jīng)辦等。作者認(rèn)為這三種模式中，保險(xiǎn)公司經(jīng)辦應(yīng)發(fā)揮越來越重要的作用。其成為基金運(yùn)作的主力軍將是大勢所趨。首先，企業(yè)自行管理的方式。在這種模式下，企業(yè)要專門設(shè)置大量的專業(yè)人員來負(fù)責(zé)這筆基金的管理和投資，這無疑將大大增加企業(yè)的成本,而且，這種自行管理的方式很難保證投資的科學(xué)性與收益性，也就無法保障員工的利益，沒有充分起到社會補(bǔ)充養(yǎng)老保

16、險(xiǎn)的重要作用。其次，社保機(jī)構(gòu)經(jīng)辦的方式也是存在一些問題的。這種模式最大的弊病就在于，社保機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人員往往是以管理者和監(jiān)管者的雙重身份出現(xiàn)的,這就很容易造成基金在運(yùn)作過程中出現(xiàn)責(zé)任不明，落實(shí)不清等現(xiàn)象，不符合企業(yè)年金基金市場化運(yùn)作的要求。因而，社保機(jī)構(gòu)也必將在企業(yè)年金市場上逐漸淡出。最后,就是保險(xiǎn)公司經(jīng)辦這種模式了。雖然說這種模式本身是科學(xué)的、合理的、有競爭力的，但是，就目前我國企業(yè)年金市場的現(xiàn)狀來看，保險(xiǎn)公司經(jīng)辦這一模式還有待進(jìn)一步的鼓勵(lì)與扶植。近幾年，隨著保險(xiǎn)公司在數(shù)量上以及規(guī)模上的發(fā)展，市場上的個(gè)人壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)已經(jīng)越來越趨向于飽和，因而，更多的保險(xiǎn)公司已經(jīng)對企業(yè)年金這一新業(yè)務(wù)領(lǐng)域虎視眈眈，

17、再加上保險(xiǎn)公司本身所具備的專業(yè)的投資水平，這些都已經(jīng)證明，保險(xiǎn)公司經(jīng)辦企業(yè)年金才是市場化的需求，才是企業(yè)年金發(fā)展的必由之路。2001年以來，國內(nèi)一些壽險(xiǎn)公司相繼推出了一些賬戶性質(zhì)的萬能型保險(xiǎn)、分紅型保險(xiǎn)和投資連接型保險(xiǎn)，這些保險(xiǎn)由專業(yè)人士負(fù)責(zé)基金的管理與運(yùn)作，保證了資金的增值性與安全性，滿足了企業(yè)對補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的要求，在企業(yè)年金市場上的主力軍作用已經(jīng)越來越顯著了。所以，政府應(yīng)大力鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司的進(jìn)入，并提倡企業(yè)與保險(xiǎn)公司合作，從而促進(jìn)企業(yè)年金的市場化運(yùn)作與良性健康發(fā)展。3.4加強(qiáng)各部門監(jiān)管的協(xié)調(diào)性正如前文所述，企業(yè)年金市場化的發(fā)展，必然帶來多頭監(jiān)管與空頭監(jiān)管的問題,因而各監(jiān)管部門在監(jiān)督過程中的協(xié)調(diào)與溝通問題就顯得尤為重要了。就目前現(xiàn)狀而言，各監(jiān)管部門之間的溝通工作仍然不夠順暢,這就造成了企業(yè)年金整體發(fā)展思路不清晰的局面，稅收優(yōu)惠政策的不明確就是其中一例。另外，監(jiān)管部門還應(yīng)加強(qiáng)后續(xù)性協(xié)同監(jiān)管、分工合作以及動態(tài)監(jiān)管等工作。同時(shí)，作者認(rèn)為，監(jiān)管部門還可以成立企業(yè)年金監(jiān)管聯(lián)席委員會，定期召開多部門聯(lián)席會議，充分溝通各監(jiān)管領(lǐng)域的新問題、新發(fā)現(xiàn)，并在會議上達(dá)成一定共識，協(xié)調(diào)解決問題，提高監(jiān)管能力，保證企業(yè)年金市場的健康有序發(fā)展。參考文獻(xiàn)中華人民共和國勞動和社會保障部.企業(yè)年金試行辦法.2004,5.資料來源:/news/XWZT/2004/ZT04112203.htm.資料來源