1、第二章財務(wù)報表分析財務(wù)分析的基礎(chǔ)環(huán)節(jié) 解讀財務(wù)報表財務(wù)分析的核心環(huán)節(jié) 財務(wù)比率分析財務(wù)分析的深層環(huán)節(jié) 財務(wù)狀況綜合分析財務(wù)分析的關(guān)鍵環(huán)節(jié) 關(guān)注報表的真實性1第1頁，共49頁。第一節(jié)財務(wù)分析概述一、財務(wù)分析以企業(yè)的財務(wù)報表和其他資料為依據(jù)和起點，對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行分析和評價的一種方法。實務(wù)中財務(wù)分析的主體包括：投資人債權(quán)人經(jīng)理人員政府供應(yīng)商職工中介機構(gòu)2第2頁，共49頁。二、財務(wù)分析的目的 評價企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況預(yù)測未來的發(fā)展趨勢三、財務(wù)分析的主要內(nèi)容償債能力分析資產(chǎn)管理能力分析盈利能力分析市場表現(xiàn)分析企業(yè)發(fā)展趨勢分析3第3頁，共49頁。四、財務(wù)分析的基礎(chǔ)以企業(yè)的會計

2、核算為基礎(chǔ)，通過對會計所提供的核算資料進行加工整理，得到相關(guān)財務(wù)指標，以便進行比較、分析和評價。財務(wù)分析常用的報表：資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表股東權(quán)益變動表財務(wù)報表猶如名貴香水，只能細細鑒賞，不可生吞活剝。 亞伯拉罕比爾拉夫（Abraham Brilloff）4第4頁，共49頁。財務(wù)報表資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負債所有者權(quán)益財務(wù)狀況經(jīng)營成果現(xiàn)金流量收入費用利潤現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出5第5頁，共49頁。三大財務(wù)報表的關(guān)系現(xiàn)金所有者權(quán)益經(jīng)營活動投資活動籌資活動收入費用現(xiàn)金流量表利潤表期末資產(chǎn)期末負債期末權(quán)益期初資產(chǎn)期初負債期初權(quán)益資產(chǎn)負債表6第6頁，共49頁。資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表：反映企業(yè)某一特定

3、日期資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益及其構(gòu)成情況的會計報表，又稱財務(wù)狀況表。相當于一張財務(wù)快照。資產(chǎn)負債表從兩方面反映企業(yè)財務(wù)狀況的時點指標：一是企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模及其分布；二是企業(yè)資金來源及其構(gòu)成。資產(chǎn)負債表的作用：提供了企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)流動性、資金來源、負債水平及其負債結(jié)構(gòu)等財務(wù)信息。編制公式：資產(chǎn)負債所有者權(quán)益7第7頁，共49頁。資產(chǎn)負債表的解讀一、企業(yè)總資產(chǎn)在一定程度上反映了企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，它的增減變化與企業(yè)負債、股東權(quán)益的變化相關(guān)。二、企業(yè)應(yīng)收帳款過多、占總資產(chǎn)的比重過高，說明該企業(yè)資金被占用的情況較為嚴重；如果應(yīng)收賬款快速增長，可能是產(chǎn)品的市場競爭能力較弱，或受經(jīng)濟環(huán)境的影響，企業(yè)結(jié)算工作質(zhì)量

4、下降。8第8頁，共49頁。資產(chǎn)負債表的解讀三、貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)不經(jīng)過交易也可能實現(xiàn)利潤。前者因匯率變化而影響利潤，后者因“公允價值變動收益”而影響利潤。四、如果企業(yè)在負債較多的情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業(yè)經(jīng)營能力較強、產(chǎn)品的獲利能力較好。五、在股東權(quán)益項目中，如果資本公積金大大超過企業(yè)的股本總額，這預(yù)示著企業(yè)可能有良好的股利分配政策（如資本公積金轉(zhuǎn)增股本）。9第9頁，共49頁。利潤表利潤表：反映企業(yè)在一定時期生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表。又稱損益表或收益表。相當于一段錄像。利潤表的作用：一是用利潤綜合反映企業(yè)經(jīng)營的成果；二是有助于考核經(jīng)營者的業(yè)績和效率；三是有助于分析企業(yè)收入、費用和

5、利潤之間的消長趨勢，以發(fā)現(xiàn)問題，改善經(jīng)營狀況。利潤表主要缺陷：以權(quán)責(zé)發(fā)生制來編制，只能反映賬面利潤，而不是實際的利潤，利潤高的企業(yè)現(xiàn)金流量不一定好，而企業(yè)能否正常經(jīng)營主要受現(xiàn)金流量的影響。編制公式：利潤收入費用10第10頁，共49頁。利潤表的解讀關(guān)注利潤的構(gòu)成，分析利潤是否正常合理。當企業(yè)的投資收益比重很高時，需了解企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)、各種投資項目的風(fēng)險程度，是否存在某些看似投資效益良好但有較大風(fēng)險從而可能危及企業(yè)長遠利益的項目？和以前年度比較，分析企業(yè)利潤變動的原因。 11第11頁，共49頁?，F(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表：反映企業(yè)一定時期內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動等對現(xiàn)金流量及現(xiàn)金等價物產(chǎn)生影響的會

6、計報表?，F(xiàn)金：指企業(yè)庫存現(xiàn)金及其可以隨時用于支付的存款?，F(xiàn)金等價物：指企業(yè)持有的期限短（通常指3個月以內(nèi)到期）、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的投資?，F(xiàn)金流量表的作用：提供會計年度現(xiàn)金流量的信息，有助于報表使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力、償還債務(wù)的能力等。編制公式：現(xiàn)金凈流量 = 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出12第12頁，共49頁?，F(xiàn)金流量表的解讀重點關(guān)注經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。相對而言，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量具有一定的穩(wěn)定性。把現(xiàn)金凈流量與企業(yè)的經(jīng)營活動結(jié)合起來分析： 如果現(xiàn)金凈流量的增加主要是利潤增加所導(dǎo)致，說明企業(yè)財務(wù)狀況較好； 如果現(xiàn)金凈流量的減少主要是公司購置固定資產(chǎn)、進

7、行長期投資所導(dǎo)致，而非虧損所導(dǎo)致，則不代表該公司財務(wù)狀況在惡化。13第13頁，共49頁。凈利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量的關(guān)系凈利潤是采用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則計算的企業(yè)經(jīng)營成果，凈利潤只是潛在的現(xiàn)金。經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量是采用收付實現(xiàn)制計算的企業(yè)經(jīng)營成果，是企業(yè)實際發(fā)生的現(xiàn)金凈流入或者凈流出。收入費用發(fā)生與現(xiàn)金收支之間有時間差。14第14頁，共49頁。凈利潤與經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的差異利潤經(jīng)營現(xiàn)金凈流量會計報告顯示公司本年實現(xiàn)凈利潤100萬元會計師說公司的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為負數(shù)原因：企業(yè)產(chǎn)品積壓由于客戶財務(wù)困難，企業(yè)的應(yīng)收帳款增加不能利用商業(yè)信用延長付款期限現(xiàn)金的短缺要求公司必須盡快找到其他融資渠道，以補充經(jīng)營所需要的

8、流動資金。15第15頁，共49頁。凈 利 潤企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關(guān)閉經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)運營正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營現(xiàn)金流入，企業(yè)實現(xiàn)長期發(fā)展所需的資金能夠得到保障。企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流出，盈利質(zhì)量不佳，需要外部融資來補充自身的現(xiàn)金不足。企業(yè)應(yīng)加強內(nèi)部管理，特別是對流動資金的管理，如存貨管理、應(yīng)收帳款管理，充分利用商業(yè)信用延遲付款期。企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營現(xiàn)金流入，能夠確保生產(chǎn)銷售的正常進行，應(yīng)重點提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，提高產(chǎn)品價格，加大市場投入以提升銷量。企業(yè)自身失去造血的機能，持續(xù)虧損，經(jīng)營惡化，又得不到外部資金的補充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。16第16頁，共4

9、9頁。如何增加企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流量?通過提升企業(yè)盈利能力增加企業(yè)自身產(chǎn)生的資金。通過存貨管理、信用政策管理和供應(yīng)商付款管理，提高流動資金的管理效率。 17第17頁，共49頁。三張報表的總結(jié)資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表 18實力能力活力底子面子日子財務(wù)報表中最可能造假的是什么？第18頁，共49頁。第二節(jié)財務(wù)比率分析你無法管理你所不能衡量的東西。 威廉休利特（William Hewlett）不管公司簡單或復(fù)雜，管理者首先要對公司的財務(wù)業(yè)績進行評價，然后通過調(diào)控杠桿來保證公司運營的安全和有效。公司財務(wù)業(yè)績評價的主要方法是比率分析法。財務(wù)比率分析包括償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、市場表現(xiàn)分析

10、及其發(fā)展能力分析。19第19頁，共49頁。1反映短期償債能力的主要評價指標：流動比率流動資產(chǎn)流動負債速動比率（流動資產(chǎn)存貨）流動負債現(xiàn)金比率貨幣資金流動負債現(xiàn)金流量比率（流動負債保障率）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量流動負債20一、償債能力分析第20頁，共49頁。反映長期償債能力的主要評價指標：資產(chǎn)負債率負債總額資產(chǎn)總額股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)總額股東權(quán)益總額產(chǎn)權(quán)比率負債總額股東權(quán)益總額有形凈值債務(wù)率負債總額（股東權(quán)益無形資產(chǎn)凈值）利息保障倍數(shù)（利潤總額+利息支出）利息支出21負債率越高越好嗎？第21頁，共49頁。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))賒銷收入凈額應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)3

11、60應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))營業(yè)成本存貨平均余額 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360存貨周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入流動資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入總資產(chǎn)平均余額二、營運能力分析22第22頁，共49頁。銷售凈利率凈利潤銷售收入凈額總資產(chǎn)凈利率凈利潤平均資產(chǎn)總額凈資產(chǎn)收益率凈利潤平均凈資產(chǎn)成本費用凈利率凈利潤成本費用總額三、盈利能力分析23第23頁，共49頁。100元100元150元50元利潤購買銷售100元100元140元購買銷售購買140元196元利潤銷售96元24提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對企業(yè)盈利能力的影響第24頁，共49頁。凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)1(1-資產(chǎn)負債率)提高總資產(chǎn)

12、周轉(zhuǎn)率對企業(yè)盈利能力的影響雖然企業(yè)銷售凈利率下降，但是由于采取薄利多銷的方式，使資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)增加，為企業(yè)多增加46元的利潤，提高了企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。薄利多銷提高周轉(zhuǎn)次數(shù)提高凈資產(chǎn)收益率50%提高到96%25第25頁，共49頁。對于股份制企業(yè)，還應(yīng)分析市場表現(xiàn)比率。每股收益每股股利市盈率托賓Q值（股權(quán)市場價值長短期債務(wù)賬面價值）/總資產(chǎn)賬面價值每股現(xiàn)金流量每股凈資產(chǎn)四、市場表現(xiàn)比率分析26托賓Q值大于1，說明公司市場價值較高。第26頁，共49頁。營業(yè)收入增長率營業(yè)利潤增長率資本積累率本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益總資產(chǎn)增長率五、發(fā)展能力分析27第27頁，共49頁。第三節(jié)財務(wù)綜合分析一、財

13、務(wù)比率綜合評分法選擇若干有代表性的指標來綜合反映公司的財務(wù)狀況。程序：選定財務(wù)比率確定各財務(wù)比率的比重規(guī)定評分值的上下限確定標準值計算實際值計算關(guān)系比率計算各項財務(wù)比率實際得分匯總綜合得分28第28頁，共49頁。二、杜邦分析法利用各個主要財務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系，綜合分析企業(yè)財務(wù)狀況的方法。杜邦分析的核心指標：權(quán)益凈利率（股東權(quán)益報酬率）。杜邦分析圖的指標分解過程：權(quán)益凈利率資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益凈利率銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)1/(1-負債率)29第29頁，共49頁。權(quán)益凈利率資產(chǎn)凈利率平均權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈利率凈利潤銷售收入銷售收入資產(chǎn)總額總

14、收入總成本非流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)銷售成本銷售費用財務(wù)費用營業(yè)外支出管理費用稅金固定資產(chǎn)長期投資貨幣資金短期投資無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)應(yīng)收及預(yù)付帳款存貨其他流動資產(chǎn)-+30第30頁，共49頁。討論權(quán)益凈利率（即凈資產(chǎn)收益率）ROE是一個值得信賴的財務(wù)指標嗎？投資者和管理者最常用的業(yè)績評價指標是凈資產(chǎn)收益率，其公式為：管理者通過以上三個杠桿來調(diào)控凈資產(chǎn)收益率。31銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)第31頁，共49頁。討論ROE存在的問題：時效問題：ROE反映的是過去，著眼于單個期間風(fēng)險問題：ROE僅注重收益而忽視風(fēng)險32第32頁，共49頁。討論ROE存在的問題：價值問題：用賬面價值而非市場價值若以市場價值來計算

15、ROE，是否可以解決價值問題？市盈率越低越好嗎？一個公司的市盈率主要取決于：未來的盈利前景、與這些盈利相關(guān)的風(fēng)險。股價和市盈率隨盈利前景改善而上升，隨風(fēng)險增加而下降。33第33頁，共49頁。經(jīng)濟增加值EVA=EBIT(1-稅率)KwC，即公司每年創(chuàng)造的經(jīng)濟增加值等于公司的營業(yè)稅后利潤減去產(chǎn)生這些利潤所需的資本成本。注意：C為付息債務(wù)與權(quán)益賬面價值之和。34三、經(jīng)濟增加值（EVA）評分法第34頁，共49頁。財務(wù)分析的關(guān)鍵環(huán)節(jié)關(guān)注報表的真實性主要關(guān)注利潤操縱問題35第35頁，共49頁。操縱利潤幾大手法一、利用應(yīng)收賬款調(diào)節(jié)營業(yè)收入，從而調(diào)增本期利潤。為了突擊達到一定的利潤總額，如扭虧或達到凈資產(chǎn)收益

16、率及格線，公司會在報告日前做一筆假銷售，再于報告發(fā)送日后退貨，從而虛增本期利潤 。如在本年底虛開發(fā)票，同時增加應(yīng)收賬款和營業(yè)收入，到次年又以諸如質(zhì)量不符合要求等名義將其沖回，使本年營業(yè)收入虛增。因此，在識別和調(diào)整應(yīng)收賬款虛增利潤時，應(yīng)注意剔除異常波動的營業(yè)收入中的應(yīng)收款項，尤其在年末的賬務(wù)處理中，更是重中之重。 36第36頁，共49頁。操縱利潤幾大手法假設(shè)某公司是非季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)，其營業(yè)收入除12月份外，各月都較為平均，其1-11月份累計營業(yè)收入為4400萬元，而12月份一個月營業(yè)收入則高達3200萬元，且有1800萬元是通過應(yīng)收賬款產(chǎn)生的，對此，可以認定該企業(yè)有操縱利潤的嫌疑，應(yīng)將1800萬

17、元的營業(yè)收入予以剔除。即使次年這一筆1800萬元的營業(yè)收入沒有開紅票沖回，這種剔除也是應(yīng)該的。因為，這可能導(dǎo)致次年營業(yè)收入減少，而使本年營業(yè)收入增加，這不符合會計核算的真實性原則。 37第37頁，共49頁。操縱利潤幾大手法二、利用推遲費用入賬時間降低本期費用。將費用掛在“長期待攤費用”科目，公司可以控制費用計入的時間，由此直接影響利潤總額。或者把費用轉(zhuǎn)移到前一年，使利潤轉(zhuǎn)移至下一年度。如ST股票可能“一次虧個夠”以調(diào)整利潤。 比如，鞍鋼股份（000898.SZ）的2012 年年報巨虧41.57 億元，而2013年業(yè)績則大幅好轉(zhuǎn)實現(xiàn)利潤7.7億元，部分原因就是其跨年度的業(yè)績操縱。38第38頁，共

18、49頁。操縱利潤幾大手法三、利用關(guān)聯(lián)交易降低費用支出、增加收入來源。上市公司在主營業(yè)務(wù)收入中制造虛增利潤較為困難，但可以通過“其他業(yè)務(wù)收入”項目的調(diào)整來影響利潤總額。包括以其他單位愿意承擔(dān)其某項費用的方式減少公司本年期間費用，從而使本年利潤增加；或向關(guān)聯(lián)方出讓、出租資產(chǎn)來增加收益；向關(guān)聯(lián)方借款融資，降低財務(wù)費用 。39第39頁，共49頁?！皬B新電子”： 1998年中報將6080萬元廣告費計入長期待攤費用，使其中期業(yè)績每股收益0.72元，以維持其高位股價，利于公司高價配股。 廈新電子對1998年度廣告費用的處理：由集團公司承擔(dān)商標宣傳的費用，由股份公司承擔(dān)產(chǎn)品宣傳費用，解決了上述6000多萬廣告

19、費用掛在長期待攤費用科目下的問題。但誰能說出一條廣告中產(chǎn)品宣傳部分與商標宣傳部分應(yīng)各占多少呢？40第40頁，共49頁。操縱利潤幾大手法四、利用會計政策變更進行利潤調(diào)整。對短期投資跌價準備、存貨跌價準備和長期投資減值準備這三個項目的不同處理可以使上市公司將利潤在不同年度之間進行調(diào)整 。如本年多提減值準備，以后年度轉(zhuǎn)回，以調(diào)節(jié)利潤。或者對已閑置的固定資產(chǎn)等少確認減值損失，虛增企業(yè)利潤。值得一提的是：06年新會計準則改變了固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資的減值準備計提后可以轉(zhuǎn)回的做法，這三種資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回，消除了一些企業(yè)通過計提準備來調(diào)節(jié)利潤的可能，限制了利潤的人為波動

20、。 41第41頁，共49頁。杭鋼股份：調(diào)減利潤總額2.75億元 2003年，杭鋼股份實現(xiàn)凈利潤5.32億元，每股收益達0.823元，若不是公司對固定資產(chǎn)的折舊年限和折舊方法進行變更，采用加速折舊，公司的業(yè)績還會更高。從2003年1月1日起，公司將房屋建筑物的折舊年限由原來的20-30年變更為20年，運輸工具的折舊年限由原來的8年變更為5年，折舊方法由原來的平均年限法變更為雙倍余額遞減法，本次變會計政策的變更減少了杭鋼股份合并利潤總額2.75億元。42第42頁，共49頁。操縱利潤幾大手法五、利用其他應(yīng)收款科目減少費用的提取。如公司向關(guān)聯(lián)企業(yè)收回應(yīng)收賬款，同時以對該單位的短期融資方式（記入其他應(yīng)收

21、款）又把此筆金額從賬面上劃轉(zhuǎn)給對方，可以使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標明顯好轉(zhuǎn)，并使本期期末應(yīng)提的壞賬準備減少，降低了費用支出。43第43頁，共49頁。操縱利潤幾大手法六、利用利息資本化調(diào)節(jié)利潤。利息按其借款的用途，可以分為資本性支出和收益性支出兩大類：企業(yè)為購建固定資產(chǎn)而發(fā)生的利息費用，在固定資產(chǎn)尚未投入使用之前，應(yīng)計入固定資產(chǎn)的成本，即應(yīng)予以資本化；而為日常經(jīng)營活動而發(fā)生的利息則應(yīng)記入財務(wù)費用，抵減當期損益。公司將非資本性支出的利息資本化，從而達到減少本期財務(wù)費用增加利潤的目的。44第44頁，共49頁。操縱利潤幾大手法例如，渝鈦白股份公司，就曾將鈦白粉工程建設(shè)期間的借款和應(yīng)付債券的利息8064萬元，

22、在該項目投入使用的情況下仍予以資本化，結(jié)果被注冊會計師出具了否定意見的審計報告，成為我國上市公司被出具否定意見審計報告的第一個案例。 45第45頁，共49頁。操縱利潤幾大手法七、利用其他非經(jīng)常性收入增加利潤總額。通過地方政府的補貼收入和營業(yè)外收入（包括固定資產(chǎn)盤盈、資產(chǎn)評估增值、接受捐贈等）來增加利潤總額；這種調(diào)節(jié)利潤的方法有時不必有真實的現(xiàn)金流入，但卻能較快的提升利潤。青海明膠2009年虧損1742.09萬元后，2010年，公司憑借4292.02萬元的稅收返還、減免以及922.29萬元的政府補貼實現(xiàn)扭虧，以55.42萬元的凈利潤僥幸逃離了被ST的厄運。46第46頁，共49頁。作業(yè)各小組選擇一

23、家上市公司，根據(jù)其財務(wù)報表和其他相關(guān)資料，寫一個財務(wù)分析報告，對公司的財務(wù)狀況進行評價，指出存在的問題，給出相應(yīng)的建議。要求：對公司和行業(yè)做一個簡單介紹，說明選擇該公司的理由；有橫向或縱向的比較分析；盡可能分析數(shù)據(jù)背后的原因，指出公司存在的問題及其原因，并給出相應(yīng)建議；報告以WORD文檔格式，并準備7分鐘左右的PPT展示，兩份材料在11月4日前發(fā)到郵箱。文件名的格式“某某公司財務(wù)分析報告”。47第47頁，共49頁。加強做責(zé)任心，責(zé)任到人，責(zé)任到位才是長久的發(fā)展。8月-228月-22Friday, August 5, 2022弄虛作假要不得，踏實肯干第一名。07:37:1307:37:1307:

24、378/5/2022 7:37:13 AM安全象只弓，不拉它就松，要想保安全，常把弓弦繃。8月-2207:37:1307:37Aug-2205-Aug-22重于泰山，輕于鴻毛。07:37:1307:37:1307:37Friday, August 5, 2022安全在于心細，事故出在麻痹。8月-228月-2207:37:1307:37:13August 5, 2022加強自身建設(shè)，增強個人的休養(yǎng)。2022年8月5日7:37 上午8月-228月-22追求至善憑技術(shù)開拓市場，憑管理增創(chuàng)效益，憑服務(wù)樹立形象。05 八月 20227:37:13 上午07:37:138月-22嚴格把控質(zhì)量關(guān)，讓生產(chǎn)更加有保障。八月 227:37 上午8月-2207:37August 5, 2022重標準，嚴要求，安全第一。2022/8/5 7:37:1307:37:1305 August 2022好的事情馬上就會到來，一切都是最好的安排。7:37:13 上午7:37 上午07:37:138月-22每天都是美好的一天，新的一天開啟。8月-228月-2207:3707:37:1307:37:13Aug-22務(wù)實，奮斗，成就，成功。2022/8/5 7:37:13F