1、南京高新區(qū)產(chǎn)業(yè)區(qū)四期A片區(qū)道路、河道建設工程 投 標 文 件 財務方案與法律方案社會資本名稱： 地 址： 日 期：目 錄 TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _Toc492276406 第一局部財務方案 PAGEREF _Toc492276406 h 2 HYPERLINK l _Toc492276407 第一章財務方案概述 PAGEREF _Toc492276407 h 2 HYPERLINK l _Toc492276408 一、財務方案概述 PAGEREF _Toc492276408 h 2 HYPERLINK l _Toc492276409 1.1財務方案概述 PAG

2、EREF _Toc492276409 h 2 HYPERLINK l _Toc492276410 1.2 本工程相關財務數(shù)據(jù)表格式如下 PAGEREF _Toc492276410 h 5 HYPERLINK l _Toc492276411 二、財務方案的詳細內(nèi)容 PAGEREF _Toc492276411 h 10 HYPERLINK l _Toc492276412 三、投標人財務分析 PAGEREF _Toc492276412 h 42 HYPERLINK l _Toc492276413 第二局部法律方案 PAGEREF _Toc492276413 h 77 HYPERLINK l _Toc

3、492276414 第三局部評分索引表 PAGEREF _Toc492276414 h 78財務方案財務方案概述財務方案概述財務方案概述社會資本的財務方案概述應包含以下內(nèi)容：1、工程總投資中，工程資本金和債務資金之比為2:8。 2、工程資本金和債務性資金的來源以及條件。1本工程工程資本金按總投資20%計，即9,186.57 萬元。工程注冊資本金9,186.57萬元，全部由我方以現(xiàn)金方式出資。我方承諾在?投資合作協(xié)議書?簽訂后 10 個工作日內(nèi)設立工程公司。在工程公司設立后 5 個工作日內(nèi)將注冊資金全部匯入工程公司指定賬戶。我單位流動資金較為充足，截止2021年6月23日我單位在中國農(nóng)業(yè)銀行股份

4、靜安支行有存款余額24,933.87萬元，并且我單位近三年來2021年度至2021年度年均貨幣資金余額較足，能夠滿足本工程需求。各年貨幣資金余額及年均余額見下表。近三年貨幣資金貨幣資金情況匯總表單位：萬元2021年12月31日2021年12月31日2021年12月31日2021年12月31日時點余額 13,242.77 59,862.61 168,386.43 171,198.00 2021年度2021年度2021年度年度均額 36,552.69 114,124.52 169,792.22 我單位近年來現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物逐年穩(wěn)步提升，現(xiàn)金充足。見近三年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物情況匯總表。近三年現(xiàn)金及現(xiàn)金

5、等價物情況匯總表單位：萬元工程2021年2021年2021年期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 120,319.11 113,509.33 47,916.61 近三年貨幣資金情況詳見本冊附件1：近三年經(jīng)審計財務報表2其余資金擬通過銀行貸款籌集，共計36,746.30萬元，我公司已經(jīng)與渤海銀行股份佛山分行就本工程達成5億元的融資意向，能夠滿足本工程要求，詳見本冊附件2渤海銀行股份佛山分行融資意向書。我單位承諾正式簽署?工程合同?后30日內(nèi)完成融資交割。3、我方承諾在正式簽署?工程合同?后30日內(nèi)完成融資交割。4、債務資金的融資進度方案表。根據(jù)本工程建設投資及資本金投入時間要求，我單位對融資進度做如下安排：

6、債務資金的融資進度方案表單位：萬元工程合計建設期第1年第2年分年融資進度36,746.3013,256.2323,490.075、融資機構的融資承諾或貸款意向函。我公司已經(jīng)與渤海銀行股份佛山分行就本工程達成融資意見，詳見附件2渤海銀行股份佛山分行融資意向書。1.2 本工程相關財務數(shù)據(jù)表格式如下南京高新區(qū)產(chǎn)業(yè)區(qū)四期 A片區(qū)道路、河道建設工程財務數(shù)據(jù)表格式附表 1 工程資本金來源和金額序號工程資本金來源金額萬元占總投資的百分比%1中科建設開發(fā)總公司9,186.5720%合計9,186.5720%注：工程資本金占工程總投資的比例為不低于 20%。我方承諾在?投資合作協(xié)議書?簽訂后 10 個工作日內(nèi)設

7、立工程公司。在工程公司設立后 5 個工作日內(nèi)將注冊資金全部匯入工程公司指定賬戶。附表 2 工程總投資估算表單位：人民幣萬元序號類別名稱投資額工程測算額社會資本報價1建設總投資46305.645,932.871.1建設投資4413044,130.00工程建設費用4113041,130.00道路3065030,650.00河道52005,200.00景觀綠化52805,280.00工程建設其他費用包含前期費用30003,000.001.2建設期利息2175.61,802.87注： 1該表中 1.1 項費用按照采購人估算值報價，不得調(diào)整。2工程總投資=建設投資+建設期利息。附表 3 工程總投資使用方

8、案表單位：人民幣萬元序號工程合計建設期第1年第2年1工程總投資45,932.8722,442.8023,490.071.1建設投資44,130.0022,065.0022,065.001.2建設期利息1,802.87377.801,425.07注： 1該表中 1.1 項建設投資按照采購人提供的值報價，不得調(diào)整。2工程資本金不得低于工程總投資的 20%。3建設期利息根據(jù)當年的債務資金按年中投入測算。附表 4 資金籌措表單位：人民幣萬元序號工程合計建設期第1年第2年1工程總投資45,932.8722,442.8023,490.071.1工程資本金9,186.579,186.57建設投資8,808.

9、778,808.77建設期利息377.80377.801.2債務資金36,746.3013,256.2323,490.07建設投資35,321.2313,256.2322,065.00建設期利息1,425.071,425.07注： 1工程資本金不得低于工程總投資的 20%。2建設期利息根據(jù)當年的債務資金按年中投入測算。附表 5 借還款方案表單位：人民幣萬元 序號工程合作期第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1長期貸款余額-13,256.2336,746.3031,502.3325,959.4520,100.6313,907.857,563.132新增貸款13,256.

10、2323,490.07-3貸款還本5,243.975,542.885,858.826,192.786,344.727,563.134綜合融資本錢 5.7 %備注：1、該表中第1項長期貸款余額為每年期初余額。 2、本財務方案中采用最大還款能力法還款。附表 6 維護本錢估算表單位：人民幣萬元序號工程合計維護期第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年1 道路維護本錢 1,194.94170.71170.71170.71170.71170.71170.71170.71 面積m2 190,732.00190,732.00190,732.00190,732.00190,732.00190,732.001

11、90,732.00 單價元/ m2年 8.958.958.958.958.958.958.952 雨水管網(wǎng)維護 123.1517.5917.5917.5917.5917.5917.5917.59 長度 m8,503.008,503.008,503.008,503.008,503.008,503.008,503.00單價元/m年20.6920.6920.6920.6920.6920.6920.693 路燈養(yǎng)護 64.779.259.259.259.259.259.259.25 盞 560.00560.00560.00560.00560.00560.00560.00單價元/盞年 165.22165

12、.22165.22165.22165.22165.22165.224 市政河道維護 209.2029.8929.8929.8929.8929.8929.8929.89 面積m2 4,696.004,696.004,696.004,696.004,696.004,696.004,696.00 單價元/m2年 63.6463.6463.6463.6463.6463.6463.645 景觀綠化維護813.22116.17116.17116.17116.17116.17116.17116.17 面積m2 139,632.50139,632.50139,632.50139,632.50139,632.5

13、0139,632.50139,632.50 單價元/m2年 8.328.328.328.328.328.328.326合計2,405.27343.61343.61343.61343.61343.61343.61343.61注： 1維護期第 1 年即合作期第三年為維保期，不計算維護本錢。2投標時，維護期第 2 年至第 8年的維護面積長度及維護單價均不變，統(tǒng)一按上表執(zhí)行。3工程維護期內(nèi)，維護面積長度根據(jù)實際情況確定，維護單價按上表執(zhí)行且不作調(diào)整。附表 7 可用性付費和維護績效付費估算表單位：人民幣萬元序號工程合計合作期第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年1資本金收益率i1 6.5 %2

14、綜合融資本錢i2 5.7 %3付款年數(shù)n84可用性付費58,708.0958,708.0958,708.0958,708.0958,708.0958,708.0958,708.0958,708.0958,708.095維護績效付費2,405.272,405.272,405.272,405.272,405.272,405.272,405.272,405.272,405.276政府付費61,113.3561,113.3561,113.3561,113.3561,113.3561,113.3561,113.3561,113.3561,113.35注： 1該表中第 3 項付款年數(shù)按照 8 年填報，不得

15、調(diào)整。2該表中第 5 項維護績效付費按照采購人估算值報價，不得調(diào)整。 財務方案的詳細內(nèi)容我們根據(jù)招標文件的有關規(guī)定及本工程建設維護內(nèi)容的根底上，準備本工程財務方案。南京高新區(qū)產(chǎn)業(yè)區(qū)四期A片區(qū)道路、河道建設工程采用PPP模式建設運營。本工程為新建工程；南京高新區(qū)產(chǎn)業(yè)區(qū)四期，永新路、華寶路、高科十五路、星火北路圍合片區(qū)；工程實施機構為南京高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)公共工程建設中心(以下簡稱高新區(qū)公建中心)。2.1工程建設內(nèi)容及規(guī)模 根據(jù)我單位測算，本工程總投資約45,932.87 萬元。本工程包含高科十四路、高科十五路、新科十二至十六路共計七條道路及市政河道建設包括道路、河道、橋涵、排水、路燈、管線、綠化

16、景觀及交通附屬設施等，道路總長度8,503m，總面積190,732m2；需綜合治理的河道長4,696m。具體建設內(nèi)容與規(guī)模如下：高科十五路永新路-星火北路道路新建工程，長2618米，寬30米，兩側各15米寬綠化帶，跨越新黑河、鹽河、蔣河三條規(guī)劃河道；高科十四路永新路-星火北路道路新建工程，長2661米，寬16米，跨越新黑河、鹽河、蔣河三條規(guī)劃河道；新科十二路高科十五路-華寶路道路新建工程，長584米，寬16米，跨越躍進河一條規(guī)劃河道；新科十三路高科十五路-華寶路道路新建工程，長618米，寬30米，跨越躍進河一條規(guī)劃河道；新科十四路高科十五路-華寶路道路新建工程，長647米，寬16米，跨越躍進河

17、一條規(guī)劃河道；新科十五路高科十五路-華寶路道路新建工程，長670米，寬30米，跨越躍進河一條規(guī)劃河道；新科十六路高科十五路-華寶路道路新建工程，長705米，寬16米，跨越躍進河一條規(guī)劃河道；新黑河華寶路-高科十五路河道整治工程，長758米，河道規(guī)上口寬24米，兩側綠化帶寬1530米；鹽河華寶路-高科十五路河道新建工程，長661米，河道規(guī)上口寬20米，兩側綠化帶寬1015米；蔣河華寶路-高科十五路河道新建工程，長601米，河道規(guī)上口寬20米，兩側綠化帶寬15米；躍進河永新路-星火北路河道整治工程，長2676米，河道規(guī)上口寬30米，兩側綠化帶寬10米。綠化工程：A片區(qū)道路、河道工程景觀和綠化工程。

18、2.1.1 工程投資額測算按招標文件要求：建設期利息根據(jù)當年的債務資金按年中投入測算，建設期綜合融資本錢為年利率5.7%，融資方案見下表。債務資金的融資進度方案表單位：萬元工程合計建設期第1年第2年分年融資進度 36,746.30 13,256.23 23,490.07 建設期利息=第1年融資額綜合融資本錢1.5+第2年融資額綜合融資本錢0.5=13,256.235.7%1.5+ 23,490.075.7%0.5= 1,802.87 萬元根據(jù)我單位對本工程綜合融資本錢報價5.7%計算得出工程總投資為45,932.87萬元，在后續(xù)財務測算中，按總投資45,932.87萬元作為后續(xù)政府付費及相關測

19、算的依據(jù)。工程總投資估算見表2.1-1表2.1-1 工程總投資估算表單位：人民幣萬元序號類別名稱投資額工程測算額社會資本報價1建設總投資46305.645,932.871.1建設投資4413044,130.00工程建設費用4113041,130.00道路3065030,650.00河道52005,200.00景觀綠化52805,280.00工程建設其他費用包含前期費用30003,000.001.2建設期利息2175.61,802.872.2日常運營維護的本錢分析工程公司運營維護本錢包含人工本錢、維修費用、管理費用等。2.2.1 人工本錢1人員配備本工程為滿足運營根本需要而最低投入人員考慮，參照

20、公司近幾年管理過程中投入人員經(jīng)驗考慮，本工程定額20人。2人員工資及福利根據(jù)人員編制及公司長期運營的需要而測算投入人員本錢，不同崗位人員根據(jù)崗位安排薪酬；工資包括月工資、年法定及假日加班工資、年獎金、高溫費、勞保福利費等組成，其中月工資按照最低市場水平計入。年法定及假日加班工資，全年共11天法定節(jié)假日，按照國家制度3倍工資發(fā)放值班費。年獎金為全年內(nèi)防止維護人員流動性太強及保存穩(wěn)定人員的需要，增加一個月工資作為獎金使用。社保及公積金根據(jù)?關于發(fā)布2021年度社會保險有關基數(shù)的通知?寧人社202190號相關規(guī)定確定。高溫費按照南京市標準200元/月，共考慮四個月。 綠化及河道養(yǎng)護人員工資福利隨同其

21、他人員工資福利的同比例增長，維護期第一年養(yǎng)護在維保期內(nèi)不發(fā)生人工本錢。根據(jù)各層級人均工資及附加計算得出工程年公司11表2.2.1-1 年人工本錢測算表序號崗位人數(shù)年工資及附加萬元年人工本錢萬元備注1管理層2918兼職人員未考慮薪酬2財務人員28163技術人員48324維護人員12448合計201142.2.2綠化、河道、道路養(yǎng)護費說明 維護費用包括道路管網(wǎng)、綠化保養(yǎng)、河道維護等日常維護費和大修費。道路管網(wǎng)、綠化保養(yǎng)、河道維護包括定期的保養(yǎng)、檢修等，日常維護費和大修費是根據(jù)具體設施的維護技術規(guī)程進行計算。合作期第5年及第9年安排大修，大修費用分攤至各個年度。詳見表2.2.2-1。表2.2.2-1

22、 維護費用測算表工程合作期第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年維護費90.00130.00140.00150.00160.00170.00190.00223.27注：本表維護費不含人工費及管理費及保險。合作期第5年及第9年大修費用已經(jīng)分攤。2.2.3 管理費用及保險費根據(jù)國內(nèi)類似工程及我單位管理經(jīng)驗，維護期管理費及保險費取30萬每年。2.2.4 稅金本工程稅金包括增值稅、印花稅、城建稅及教育費附加等。增值稅計算時考慮到建設期進項稅額可以抵扣，故實際需繳納的增值稅較少，響應的城建稅及教育費附加金額均較少，在本次測算時未考慮相關稅費，我單位承諾，工程執(zhí)行過程中產(chǎn)生的稅費由我單位自行承

23、當。2.2.5運營維護總本錢根據(jù)本工程情況，運營維護本錢包括人工本錢；綠化、河道、道路養(yǎng)護費；管理費用及保險費。詳見表2.2.3-1。表2.2.3-1 運營維護總本錢單位：萬元序號工程合作期第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1人工本錢114.00114.00114.00114.00114.00114.00114.00114.002維護本錢90.00130.00140.00150.00160.00170.00190.00223.273管理費用30.0030.0030.0030.0030.0030.0030.0030.00*合計234.00274.00284.00294.00304

24、.00314.00334.00367.27根據(jù)以上測算，運營期運營本錢共計2,405.27萬元。該本錢表僅作為我單位根據(jù)同類工程運營情況估算，不作為維護績效效勞費支付依據(jù)。按照招標文件第十一章投標文件格式，第三分冊 財務與法律方案附表6 維護本錢估算表 注2投標時，維護期第二年至第10年的維護面積長度及維護單價不變，統(tǒng)一按照表格填寫，我方承諾維護績效效勞費根據(jù)附表6計算。詳見表2.2.3-2。表2.2.3-2 維護本錢估算表單位：人民幣萬元序號工程合計維護期第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年1 道路維護本錢 1,194.94170.71170.71170.71170.71170.711

25、70.71170.71 面積m2 190,732.00190,732.00190,732.00190,732.00190,732.00190,732.00190,732.00 單價元/ m2年 8.958.958.958.958.958.958.952 雨水管網(wǎng)維護 123.1517.5917.5917.5917.5917.5917.5917.59 長度 m8,503.008,503.008,503.008,503.008,503.008,503.008,503.00單價元/m年20.6920.6920.6920.6920.6920.6920.693 路燈養(yǎng)護 64.779.259.259.2

26、59.259.259.259.25 盞 560.00560.00560.00560.00560.00560.00560.00單價元/盞年 165.22165.22165.22165.22165.22165.22165.224 市政河道維護 209.2029.8929.8929.8929.8929.8929.8929.89 面積m2 4,696.004,696.004,696.004,696.004,696.004,696.004,696.00 單價元/m2年 63.6463.6463.6463.6463.6463.6463.645 景觀綠化維護813.22116.17116.17116.171

27、16.17116.17116.17116.17 面積m2 139,632.50139,632.50139,632.50139,632.50139,632.50139,632.50139,632.50 單價元/m2年 8.328.328.328.328.328.328.326合計2,405.27343.61343.61343.61343.61343.61343.61343.61備注：我單位承諾按照上表維護本錢計算維護績效效勞費2.3政府付費額測算2.3.1 可用性付費測算1計算公式根據(jù)招標文件，工程公司每年獲得的可用性效勞費計算公式如下：可用性付費金額=工程資本金/(P/A，i1，n)+債務資金

28、 /P/A，i2，n其中：1工程資本金金額為9,186.57萬元 。2債務資金為工程總投資減去工程資本金，為36,746.30萬元。工程總投資=建設投資+建設期利息 =工程建設費用+工程建設其他費+建設期利息工程建設費用：如果支付可用性付費時，本工程工程審計未結束，那么暫按高新區(qū)管委會審計局委托審計機構審核確定已完工程造價確定工程建設費用； 審計結束后， 最終按審計結算價確定工程建設費用。工程建設其他費： 按實際發(fā)生的費用結算， 并經(jīng)高新區(qū)管委審計部門委托的審計機構審核確定，本次測算暫按照3000萬元計算。建設期利息：按實際用于本工程建設的借款額及綜合融資本錢確定。3n 為 8 年。4資本金收

29、益率i 1 指中標社會資本在投標文件中所報利率，我單位報價為6.5%。5綜合融資本錢i 2 指中標社會資本在投標文件中所報利率，我單位報價為5.7%。如果今后中國人民銀行調(diào)整五年以上金融機構人民幣貸款基準年利率， 那么新的綜合融資本錢=投標文件所報綜合融資本錢/4.90%*五年以上金融機構人民幣貸款基準年利率，中國人民銀行 2021 年 10 月 24 日公布的五年以上金融機構人民幣貸款基準年利率為 4.90%，新的綜合融資本錢于次年 1 月 1 日起執(zhí)行。 同時如政府方可爭取更為優(yōu)惠的融資本錢， 那么以政府方爭取到的更為優(yōu)惠的融資本錢進行融資。2計算過程建設期利息：按實際用于本工程建設的借款

30、額及綜合融資本錢確定。根據(jù)招標文件要求，建設期利息根據(jù)當年的債務資金按年中投入測算，本工程債務資金分兩年投入。據(jù)此建設期利息計算公式為：建設期利息=第1年融資額綜合融資本錢1.5+第2年融資額綜合融資本錢0.5=13,256.235.7%1.5+ 23,490.075.7%0.5=1,802.87萬元工程總投資=建設投資+建設期利息 =工程建設費用+工程建設其他費+建設期利息= 41,130.00+ 3,000.00+ 1,802.87=45,932.87萬元工程資本金=總投資*20%=45,932.87 *20%= 9,186.57萬元債務資金=總投資*80%= 45,932.87*80%=

31、 36,746.30萬元可用性付費總額=【工程資本金(P/A，i1，n)+債務資金P/A，i2，n】8 =【9,186.57(P/A,6.5%,8)+ 36,746.30P/A，5.7%，8】8= 7,338.51 8= 58,708.09 萬元2.3.2 維護績效效勞費在維護期內(nèi)，工程公司每年獲得的維護績效效勞費計算公式為：維護績效效勞費維護本錢。維護本錢根據(jù)維護單價和維護的面積確定， 工程質(zhì)量問題引起的大修費用均包含在維護單價中。各年維護績效效勞費詳見下表表2.3.2-1 維護績效效勞費工程維護期第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年維護績效效勞費343.61343.61343.613

32、43.61343.61343.61343.612.4 工程公司根本財務分析2.4.1 分析依據(jù)-7表2.4.1總投資使用方案與資金籌措表序號項 目合計第1年第2年1總投資45,932.8722,442.8023,490.071.1建設投資44,130.0022,065.0022,065.001.2融資本錢1,802.87377.801,425.072資金籌措45,932.8722,442.8023,490.072.1工程資本金9,186.579,186.572.2債務資金36,746.3013,256.2323,490.07因流動資金使用較少，故財務測算時未考慮流動資金的使用及籌措。2.4.1

33、-2 總本錢分析表序號工程合計維護期第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年1 道路維護本錢 1,194.94170.71170.71170.71170.71170.71170.71170.71 面積m2 190,732.00190,732.00190,732.00190,732.00190,732.00190,732.00190,732.00 單價元/ m2年 8.958.958.958.958.958.958.952 雨水管網(wǎng)維護 123.1517.5917.5917.5917.5917.5917.5917.59 長度 m8,503.008,503.008,503.008,503.

34、008,503.008,503.008,503.00單價元/m年20.6920.6920.6920.6920.6920.6920.693 路燈養(yǎng)護 64.779.259.259.259.259.259.259.25 盞 560.00560.00560.00560.00560.00560.00560.00單價元/盞年 165.22165.22165.22165.22165.22165.22165.224 市政河道維護 209.2029.8929.8929.8929.8929.8929.8929.89 面積m2 4,696.004,696.004,696.004,696.004,696.004,6

35、96.004,696.00 單價元/m2年 63.6463.6463.6463.6463.6463.6463.645 景觀綠化維護813.22116.17116.17116.17116.17116.17116.17116.17 面積m2 139,632.50139,632.50139,632.50139,632.50139,632.50139,632.50139,632.50 單價元/m2年 8.328.328.328.328.328.328.326累計攤銷45,932.875,741.615,741.615,741.615,741.615,741.615,741.615,741.615,74

36、1.617財務費用7,739.442,094.541,795.631,479.691,145.74792.75431.10-8總本錢56,077.587,836.157,880.857,564.917,230.956,877.976,516.326,085.226,085.229經(jīng)營本錢2,405.27-343.61343.61343.61343.61343.61343.61343.612.4.1-3 利潤表及利潤分配表序號工程合計合作期第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1 營業(yè)收入不含稅 -2 總本錢 56,077.58-7,836.157,880.857,564

37、.917,230.956,877.976,516.326,085.226,085.223 營業(yè)稅金及附加 -4 政府付費 61,113.357,338.517,682.127,682.127,682.127,682.127,682.127,682.127,682.125 利潤總額 5,035.77-497.64-198.73117.21451.17804.151,165.801,596.901,596.906 彌補前年度虧損 696.37117.21579.167 應納稅所得額 5,163.76-804.151,165.801,596.901,596.908 經(jīng)營業(yè)務所得稅 1,290.94-

38、201.04291.45399.23399.239 本年抵免所得稅 -10 所得稅 1,290.94-201.04291.45399.23399.2311 凈利潤 3,744.83-497.64-198.73117.21451.17603.12874.351,197.681,197.6812 期初未分配利潤 1,755.96-497.64-696.37-590.88-184.83357.981,144.892,222.8013 可供分配利潤 5,500.79-497.64-696.37-579.16-139.71418.291,232.332,342.573,420.4814 提取法定盈余公積

39、金 444.12-11.7245.1260.3187.44119.77119.77 累計盈余公積金 1,158.77-11.7256.84117.15204.58324.35444.1215 可供投資者分配的利潤 5,056.67-497.64-696.37-590.88-184.83357.981,144.892,222.803,300.7116 應付優(yōu)先股股利 -17 提取任意盈余公積金 -18 應付普通股利 5,056.67-497.64-696.37-590.88-184.83357.981,144.892,222.803,300.7119 各投資方利潤分配 -20 未分配利潤 5,0

40、56.67-497.64-696.37-590.88-184.83357.981,144.892,222.803,300.7121 息稅前利潤 7,195.08-1,596.90-189.48126.47460.42813.411,175.061,606.151,606.1522 息稅折舊攤銷前利潤 53,127.95-7,338.515,552.135,868.076,202.036,555.026,916.667,347.767,347.762.4.1-4 資產(chǎn)負債表序號工程合作期第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1資產(chǎn)22,442.8045,932.8740,

41、191.2734,449.6628,708.0522,966.4417,224.8311,483.2211,731.6712,929.351.1流動資產(chǎn)總額-5,990.0612,929.35貨幣資金5,990.0612,929.351.2在建工程22,442.8045,932.87-1.3固定資產(chǎn)凈值-40,191.2734,449.6628,708.0522,966.4417,224.8311,483.225,741.61-1.4無形遞延資產(chǎn)凈值-1.5開發(fā)本錢凈值-1.6應交稅費-應交增值稅(進項稅額-2負債及所有者權益22,442.8045,932.8740,191.2734,449.

42、6628,708.0522,966.4417,224.8310,536.0511,733.7312,931.402.1流動負債總額-短期借款-應付賬款-預收賬款-其他2.2固定資產(chǎn)借款13,256.2336,746.3031,502.3325,959.4520,100.6313,907.857,563.13-2.3流動資金借款-2.4負債小計13,256.2336,746.3031,502.3325,959.4520,100.6313,907.857,563.13-2.5所有者權益9,186.579,186.578,688.948,490.218,607.429,058.589,661.701

43、0,536.0511,733.7312,931.40資本金9,186.579,186.579,186.579,186.579,186.579,186.579,186.579,186.579,186.579,186.57資本公積金累計盈余公積金-11.7256.84117.15204.58324.35444.12累計未分配利潤-497.64-696.37-590.88-184.83357.981,144.892,222.803,300.712.4.1-5 財務方案現(xiàn)金流量表序號工程合計合作期第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量57,417.15-7,

44、338.517,338.517,338.517,338.517,137.477,047.066,939.296,939.291.1現(xiàn)金流入61,113.35-7,338.517,682.127,682.127,682.127,682.127,682.127,682.127,682.12營業(yè)收入-增值稅銷項稅額-出口退稅-補貼收入61,113.35-7,338.517,682.127,682.127,682.127,682.127,682.127,682.127,682.12其他流入-1.2現(xiàn)金流出3,696.21-343.61343.61343.61544.65635.06742.84742.

45、84經(jīng)營本錢2,405.27-343.61343.61343.61343.61343.61343.61343.61增值稅進項稅額-減:進項稅額轉出-營業(yè)稅金及附加-增值稅-所得稅1,290.94-201.04291.45399.23399.23其他流出-2投資活動凈現(xiàn)金流量-45,932.87-22,442.80-23,490.07-2.1現(xiàn)金流入-2.2現(xiàn)金流出45,932.8722,442.8023,490.07-建設投資45,932.8722,442.8023,490.07-維持運營投資-流動資金-其他流出-3籌資活動凈現(xiàn)金流量9,186.5722,442.8018,246.10-5,5

46、42.88-5,858.82-6,192.78-6,344.72-7,563.13-3.1現(xiàn)金流入45,932.8722,442.8023,490.07-工程資本金投入9,186.579,186.57-建設投資借款35,321.2313,256.2322,065.00-流動資金借款1,425.07-1,425.07-債券-短期借款-其他流入-3.2現(xiàn)金流出36,746.30-5,243.975,542.885,858.826,192.786,344.727,563.13-各種利息支出-歸還債務本金36,746.30-5,243.975,542.885,858.826,192.786,344.7

47、27,563.13-長期借款本金歸還36,746.30-5,243.975,542.885,858.826,192.786,344.727,563.13-流動資金借款本金歸還-其他短期借款本金歸還-4凈現(xiàn)金流量20,670.850.00-5,243.971,795.631,479.691,145.74993.79-425.667,047.066,939.296,939.295累計盈余資金0.00-5,243.97-3,448.34-1,968.65-822.91170.87-254.786,792.2813,731.5620,670.852.4.1-6 工程投資現(xiàn)金流量表序號工程合計合作期第1

48、年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入61,113.35-7,338.517,682.127,682.127,682.127,682.127,682.127,682.127,682.121.1營業(yè)收入不含稅-1.2銷項稅額-1.3補貼收入61,113.35-7,338.517,682.127,682.127,682.127,682.127,682.127,682.127,682.121.4回收固定資產(chǎn)余值-1.5回收流動資金-1.6回收無形資產(chǎn)-2現(xiàn)金流出46,535.2722,065.0022,065.00-343.61343.61343.61343.61343

49、.61343.61343.612.1建設投資44,130.0022,065.0022,065.00-2.2流動資金-2.3經(jīng)營本錢2,405.27-343.61343.61343.61343.61343.61343.61343.612.4營業(yè)稅金及附加-2.5維持運營投資-3所得稅前凈現(xiàn)金流量14,578.09-22,065.00-22,065.007,338.517,338.517,338.517,338.517,338.517,338.517,338.517,338.514累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-22,065.00-44,130.00-36,791.49-29,452.98-22,114.

50、47-14,775.96-7,437.45-98.947,239.5814,578.095調(diào)整所得稅3,644.52-455.57455.57455.57455.57455.57455.57455.57455.576所得稅后凈現(xiàn)金流量10,933.56-22,065.00-22,065.006,882.956,882.956,882.956,882.956,882.956,882.956,882.956,882.957所得稅后累計凈現(xiàn)金流量-22,065.00-44,130.00-37,247.05-30,364.11-23,481.16-16,598.22-9,715.27-2,832.33

51、4,050.6210,933.568 計算指標 所得稅后 所得稅前 1、計算財務凈現(xiàn)值取Ic=4%,2、投資回收期包含建設期 財務內(nèi)部收益率 4.63%6.06% 財務凈現(xiàn)值(萬元) 1,228.29 4,064.09 投資回收期年 8.41 8.01 2.4.1-7 工程資本金現(xiàn)金流量表序號工程合計合作期第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入61,113.35-7,338.517,682.127,682.127,682.127,682.127,682.127,682.127,682.121.1營業(yè)收入不含稅-1.3補貼收入61,113.35-7,338.51

52、7,682.127,682.127,682.127,682.127,682.127,682.127,682.121.4回收固定資產(chǎn)余值-1.5回收流動資金-1.6回收無形資產(chǎn)-2現(xiàn)金流出57,368.539,186.57-7,338.517,682.127,682.127,682.127,682.128,629.29742.84742.842.1工程資本金9,186.579,186.57-2.2借款本金歸還36,746.30-5,243.975,542.885,858.826,192.786,344.727,563.13-流動資金借款歸還-長期借款本金歸還36,746.30-5,243.975

53、,542.885,858.826,192.786,344.727,563.13-其他短期借款本金歸還-2.3借款利息支付7,739.442,094.541,795.631,479.691,145.74792.75431.10-2.4經(jīng)營本錢2,405.27-343.61343.61343.61343.61343.61343.61343.612.5增值稅-2.6營業(yè)稅金及附加-2.7所得稅1,290.94-201.04291.45399.23399.232.8維持運營投資-3凈現(xiàn)金流量3,744.83-9,186.57-947.176,939.296,939.294累計凈現(xiàn)金流量-9,186.5

54、7-9,186.57-9,186.57-9,186.57-9,186.57-9,186.57-9,186.57-10,133.74-3,194.463,744.835 計算指標 1、計算財務凈現(xiàn)值取Ic=3.5%,2、投資回收期包含建設期 財務內(nèi)部收益率 4.05% 財務凈現(xiàn)值 (萬元) 415.75 投資回收期 年 9.462.4.2 償債能力分析償債能力是指企業(yè)歸還到期債務的能力，反映償債能力的指標通常包括：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、已獲利息倍數(shù)。本工程在測算時未考慮融資貸款，對償債能力分析主要考慮長期償債能力分析，包括資產(chǎn)負債率及產(chǎn)權比率。2.3.2.1 資產(chǎn)負

55、債率資產(chǎn)負債率=負債/總資產(chǎn)根據(jù)表2.4.1-4資產(chǎn)負債表 測算情況，各年資產(chǎn)負債率計算如下表：表2.4.2-1 合作期各年資產(chǎn)負債率工程合作期第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年10年資產(chǎn)負債率59%80%78%75%70%61%44%經(jīng)分析測算，合作期第二年資產(chǎn)負債率最高，為80%，以后逐年降低，長期還款能力較強。2.3.2.2 權益乘數(shù)權益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權益總額根據(jù)表2.4.1-4資產(chǎn)負債表 測算情況，各年權益乘數(shù)計算如下表：工程合作期第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年10年權益乘數(shù)2.445.004.634.063.342.541.781.0

56、01.001.00權益乘數(shù)又稱股本乘數(shù)，是指資產(chǎn)總額相當于股東權益的倍數(shù)。權益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權益總額 即=1/(1-資產(chǎn)負債率)。權益乘數(shù)越大說明所有者投入企業(yè)的資本占全部資產(chǎn)的比重越小，企業(yè)負債的程度越高。根據(jù)測算本工程權益乘數(shù)最大為合作期第二年，權益乘數(shù)為5，逐年減小，長期還款能力較強。2.4.3 盈利能力分析本工程運營期無直接經(jīng)營性收入，工程公司主要收入來源為政府購置效勞付費，包括可用性效勞費和運維績效效勞費，其中，按招標文件要求，工程運維績效效勞費等于工程運營期的運營本錢，且運營期的運營本錢上限設置較低，工程公司在運營本工程的過程中獲利空間有限。工程公司盈利主要來源可用性效勞費，

57、即采購人給投標人的綜合融資本錢。為了獲得局部合理利潤，我方投標人將爭取以較低的資金本錢籌集資金。盈利能力分析包括凈資產(chǎn)收益率、工程總投資內(nèi)部收益率及資本金內(nèi)部收益率2.4.3.1 工程總投資內(nèi)部收益率根據(jù)2.4.1-6工程投資現(xiàn)金流量表中測算得出如下數(shù)據(jù)工程全投資稅前內(nèi)部收益率6.06%；稅后內(nèi)部收益率4.63%；稅前投資回收期8.01年；稅后投資回收期8.41年；稅后凈現(xiàn)值1,228.29萬元。ic=4%2.4.3.2 資本金內(nèi)部收益率根據(jù)2.4.1-7工程資本金現(xiàn)金流量表中測算得出如下數(shù)據(jù)資本金稅后內(nèi)部收益率4.05%；投資回收期9.46年；稅后凈現(xiàn)值415.75萬元。2.4.3.3資本金

58、利潤率資本金利潤率，是指企業(yè)凈利潤即稅后利潤與所有者權益即資產(chǎn)總額減負債總額后的凈資產(chǎn)的比率。用以反映企業(yè)運用資本獲得收益的能力。是財政部對企業(yè)經(jīng)濟效益的一項評價指標。 資本金收益率=凈利潤/實收資本100% =40.76% 年均投資回報率ROI=5.10%所以從工程自身收益來說，采用政府購置效勞的付費方式，有持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金收益；從各項指標數(shù)據(jù)來看工程盈利能力較好。2.5工程融資方案根據(jù)本工程資金使用方案，工程資本金全部于建設期開始時投入，第一年剩余資金全部以融資方式解決，工程融資進度與資金使用進度相匹配, 資金使用方案詳見附表4資金籌措表p4。融資方案方案見下表。融資方案方案見下表工程合計建

59、設期第1年第2年分年融資進度36,746.3013,256.2323,490.07就本工程我公司已獲得渤海銀行股份佛山分行融資意向書，保證貸款可以及時足額到位。詳見附件2渤海銀行股份佛山分行融資意向書。2.5.1 資金來源1工程資本金為9,186.57萬元，占工程總投資的20%。工程公司資本金9,186.57萬元，全部由社會資本出資，我公司財務狀況良好，營業(yè)狀況穩(wěn)步提升，具有較強的盈利、抗風險能力和雄厚的資金實力，經(jīng)營利潤可作為自籌資金來源，完全有能力確保工程的資金需求。公司通過國內(nèi)外工程不斷妥善經(jīng)營，積累了充實貨幣資金。另外總部實行資金集中管理形成的資金池能夠合理調(diào)配使用，可以保證工程資本金

60、按時足額到位。我公司自有資金情況詳見：財務方案概述(p2)2其他資金需求為36,746.30萬元，債務資金籌措由工程公司具體實施。通過金融機構進行貸款，主要為銀行貸款，融資期限為8年。結合以往融資經(jīng)驗及依托我公司與眾多金融機構的良好合作關系，通過積極與各銀行溝通，工程融資可按時到位。在目前資金市場緊縮的情況下可以獲得較低的融資本錢。就本工程我公司已獲得渤海銀行股份佛山分行融資意向書，保證貸款可以及時足額到位。詳見附件2渤海銀行股份佛山分行融資意向書。2.5.2 年度還款方案的合理性具體融資方案見表2.5.1-1借還款方案表。表2.5.1-1借還款方案表單位：萬元序號工程合作期第1年第2年第3年