1、2021年中級財務(wù)管理考試必記公式大全(全冊完整版)一、復(fù)利現(xiàn)值和終值復(fù)利終值復(fù)利終值公式:F=PX (1 + i) n 即 F=P(F/P, i,n)其中，(1 + i) “稱為復(fù)利終值系數(shù)，用符號(F/P, i, n)表示復(fù)利現(xiàn)值復(fù)利現(xiàn)值公式：P=FX1/ (1 + i) n即 P二F (P/F, i, n) 其中1/ (1 + i) n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，用符號(P/F, i, n) 表示結(jié)論復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值互為逆運算；復(fù)利終值系數(shù)(1 + i)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)1/ (1 + i) 11互 為倒數(shù)。二、年金有關(guān)的公式：普通年金(自第一期期末開始)項目公式系數(shù)符號最終公式普通年金終值廠W)j

2、F = A1(1+滬一1、=(r /A, 1, n) iF二A(F/A, i,n)年償債基金A-F1(1+一1與(1 + Fl互為倒數(shù) (l+r-liA=F/(F/A, i,n)與普通年金終值互為逆運算普通年金現(xiàn)值1一(1+曠P = A- i(1+曠(P/從 n) iP二A(P/A, i,n)年資本回收額A-P11 - (l + i)Tih”與I;互為倒數(shù)A=P/(P/A,i,n)普通年金現(xiàn)值互為逆運算預(yù)付年金(自第一期期初開始)預(yù)付年金終值具體有兩種方法：方法一：預(yù)付年金終值=普通年金終值X(l + i)即F=A(F/A, i,n)X (1 + i)方法二：F=A (F/A, i, n +

3、1) -1(期數(shù)+1,系數(shù)T)預(yù)付年金現(xiàn)值兩種方法方法一：預(yù)付年金現(xiàn)值=普通年金現(xiàn)值X (1 + i)即P=A(P/A, i,n)X (1 + i)方法二：P=A (P/A, i, n-1) +1(期數(shù)T,系數(shù)+1)遞延年金(間隔若干期，假設(shè)題目說從第三年年初開始連續(xù)發(fā)生5年，由于可以從第二年年末開始發(fā)生，那么遞延期二2)遞延年金終值遞延年金的終值計算與普通年金的終值計算一樣，計算公式如下:Fa=A (F/A, i, n)注意式中“n”表示的是A的個數(shù)，與遞延期無關(guān)。遞延年金現(xiàn)值 (m二遞延期，n二連續(xù)收支期數(shù)，即年金期)【方法1】兩次折現(xiàn)計算公式如下：P=A (P/A, i, n) X (P

4、/F, i, m)【方法2】P =A (P/A, i, m+n) 一 (P/A, i, m)【方法3】先求終值再折現(xiàn)Pa=AX (F/A, i, n) X (P/F, i, m+n)永續(xù)年金現(xiàn)值P 二 A/i永續(xù)年金無終值【總結(jié)】系數(shù)之間的關(guān)系互為倒數(shù)關(guān)系復(fù)利終值系數(shù)X復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)=1 年金終值系數(shù)X償債基金系數(shù)=1 年金現(xiàn)值系數(shù)X資本回收系數(shù)=1利率：=插值法Lzii*i=i -k ci.-L)二 i 廠訂即-永續(xù)年金利率：i=A/P名義利率與實際利率（1）一年多次計息時的名義利率與實際利率實際利率（i） : 1年計息1次時的“年利息/本金”名義利率（r） : 1年計息多次的“年利息/本金”

5、mi= （1+r/m）-1（2）通貨膨脹下的名義利率和實際利率（1+名義利率） = （1+實際利率）X （1+通貨膨脹率）=（l+r） = （l+i）X （1+通貨膨脹率）更忘一1 +通貨膨脹率一丄即風(fēng)險與收益的計算公式資產(chǎn)收益的含義與計算單期資產(chǎn)的收益率=資產(chǎn)價值（價格）的增值/期初資產(chǎn)價值（價格）=利息（股息）收益+資本利得/期初資產(chǎn)價值（價格）=利息(股息)收益率+資本利得收益率預(yù)期收益率yixR i)預(yù)期收益率E (R)=幺E (R)為預(yù)期收益率；匕表示情況i可能出現(xiàn)的概率；R：表示情況i 出現(xiàn)時的收益率。必要收益率必要收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險收益率二(純粹利率+通貨膨脹補貼)+風(fēng)險

6、收益率4.風(fēng)險的衡量Xi二隨機事件的第i種結(jié)果，E二預(yù)期收益率,方差/仝鳳琢 Pi1=1方差和標(biāo)準離差作為絕對 數(shù)，只適用于期望值相同的 決策方案風(fēng)險程度的比較。方差和標(biāo)準差越大，風(fēng)險越 大標(biāo)準差標(biāo)準離差率心E對于期望值不同的決策方 案，評價和比較其各自的風(fēng) 險程度只能借助于標(biāo)準離差 率這一相對數(shù)值資產(chǎn)組合的風(fēng)險與收益投資組合的期望收益率E (Rp) = XxE(Rl)投資組合的風(fēng)險包含(投資比 個別資產(chǎn)標(biāo)準羞=相關(guān)系故=Q)投資組合的方差b； = wjb； +2x W嚴2口.2“6原理：(a+b) 2=a：+b：+2ab=a：+b：+2ab=(wi 1)2+ (嗎6)：+2 “s 叫pB系數(shù)

7、定義公式p = COV(R r=p*卑化=卩 冬證券資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)頭=壬(磁邙i)2-1資本資產(chǎn)定價模型R = Rf+P X (RR)R表示某資產(chǎn)的必要收益率；B表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)；&表示無風(fēng)險收益率，通常以短期國債的利率來近似替代;Ru表示市場組合收益率四、總成本模型總成木=固定成本總額+變動成木總額=固定成木總額+ （單位變動成本x業(yè)務(wù)量）1）.高低點法最高點業(yè)務(wù)雖成木-最低點業(yè)務(wù)呈成木 $ b二最高點業(yè)務(wù)雖-最低點業(yè)務(wù)雖=Ax滬最高點業(yè)務(wù)量成本-b X最高點業(yè)務(wù)量或：二最低點業(yè)務(wù)量成本-bX最低點業(yè)務(wù)量2）.回歸分析法a二“工壬-足b二（工-工第三章預(yù)算管理現(xiàn)金預(yù)算可供使用

8、現(xiàn)金=期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金一現(xiàn)金支出=現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺+現(xiàn)金籌措一現(xiàn)金運用=期末現(xiàn)金余額生產(chǎn)預(yù)算預(yù)計生產(chǎn)量=預(yù)計銷售量+預(yù)計期末存貨一預(yù)計期初存貨（備注：生產(chǎn)量跟銷售量有關(guān)）直接材料預(yù)算某種直接材料預(yù)計生產(chǎn)需要量二某產(chǎn)品耗用該材料的消耗定額X該 產(chǎn)品預(yù)計產(chǎn)量（生產(chǎn)需要量跟材料消耗定額和產(chǎn)量有關(guān)）某種直接材料預(yù)計采購量二某種直接材料預(yù)計生產(chǎn)需要量+該材料 預(yù)計的期末庫存量-該材料預(yù)計的期初庫存量（采購量跟生產(chǎn)量有關(guān)）購買材料支付的現(xiàn)金二本期含稅采購金額X木期付現(xiàn)率+前期含稅 采購金額X木期付現(xiàn)率期末應(yīng)付賬款余額二期初應(yīng)付賬款余額+木期預(yù)計含稅采購金額-木 期全部采購現(xiàn)金支出（包扌舌

9、支付前期的采購支出）直接人工預(yù)算某種產(chǎn)品直接人工總工時=單位產(chǎn)品定額工時X該產(chǎn)品預(yù)計生產(chǎn)量某種產(chǎn)品直接人工總成本=單位工時工資率X該種產(chǎn)品直接人工總工時制造費用預(yù)算變動制造費用預(yù)算=變動制造費用分配率X業(yè)務(wù)量預(yù)算總數(shù)制造費用預(yù)計現(xiàn)金支出=制造費用預(yù)算總額一折舊費用六、單位生產(chǎn)成本預(yù)算單位產(chǎn)品預(yù)計生產(chǎn)成本=單位產(chǎn)品預(yù)計直接材料成本+單位產(chǎn)品 預(yù)計直接人工成木+單位產(chǎn)品預(yù)計制造費用期末結(jié)存產(chǎn)品成本=期初結(jié)存產(chǎn)品成本+本期生產(chǎn)成本一本期銷 售成本銷售及管理費用預(yù)算銷售及管理費用預(yù)計現(xiàn)金支出=銷售及管理費用預(yù)算總額一折 舊及攤銷費用第四章籌資管理(上)融資租賃租金的計算：(按等額年金法)、租金在期末支

10、付租金二【設(shè)備原價-殘值* (P/F, i, n) /(P/A, i, n)、租金在期初支付租金二【設(shè)備原價-殘值* (P/F,i,n) / (P/A,i,n-1)+1【提示】這兩個公式都是在假定預(yù)計殘值歸出租人所有的情況下得出的。如果預(yù)計殘值歸承租人所有，則不需要減去殘值租金二【租賃設(shè)備* （P/F, i,n） /（P/A, i,n）第五章籌資管理（下）一.可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換比率的計算轉(zhuǎn)換比率=債券面值 轉(zhuǎn)換價格二.因素分析法的計算資金需要量=（基期資金平均占用額一不合理資金占用額）X （1 預(yù)測期銷售增減率）X （1土預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度變動率）【提示】如果預(yù)測期銷售增加，則用（1 +預(yù)測

11、期銷售增加率）；反之 用“減”。如果預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度加快，則應(yīng)用（1 一預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度加 速率）；反之用“加”。三銷售百分比法外部融資需求量二增加的資產(chǎn)-增加的經(jīng)營負債-增加的留存收益增加的資產(chǎn)二增量收入*基期敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比+非敏感 資產(chǎn)的調(diào)整數(shù)或=基期敏感資產(chǎn)*預(yù)計銷售收入增長率+非敏感資產(chǎn)的調(diào)整 增加的負債二增量收入*基期敏感負債占基期銷售額的百分比或二基期敏感負債*預(yù)計銷售收入增長率增加的留存收益二預(yù)計銷售收入（總收入）*銷售凈利率*利潤留存率 （備注：預(yù)計銷售收入（總收入）*銷售凈利率二凈利潤 利潤留 存率二留存/利潤）四資金習(xí)性預(yù)測法1、高低點法：b=（最高收入期

12、的資金占用量-最低收入期的資金占用量）/（最高銷售收入-最低銷售收入）滬最高（低）收入期的資金占用量-b*最高（低）銷售收入2、回歸直線法：Y=a+bX方程兩邊同時乘以藝，得 Sy=na+bSx方程兩邊同時乘以藝x,得 SXy=XXa+bSx2 解聯(lián)立方程即可丫兀兒一工兀工兒五、資本成本計算年資金占用費年資金占用費資本成本率=總.公式： 籌資總額-籌資費用籌資總額匯（1 -籌資費用率銀行借款資本成本一般模式銀行借款資本成本奉=借歎額X年利率X （1 一所得預(yù)稅率）借款額X （1 手續(xù)費率）年利率X （1-所得稅稅率）（1-手續(xù)貫率）折現(xiàn)模式 很據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值一現(xiàn)金流出現(xiàn)值=0”求解折現(xiàn)率2.

13、公司債券資本成本一般模式年利息 （1 -所得稅稅率）公司債券資本成本率=俵券籌資總額X （1 手續(xù)費率）折現(xiàn)模式根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值一現(xiàn)金流出現(xiàn)值=0”求解折現(xiàn)率融資租賃資本成本1融資租賃資木成木的計算（不考慮所得稅）（1）殘值歸出租人設(shè)備價值=年租金X年金現(xiàn)值系數(shù)+殘值現(xiàn)值（2）殘值歸承租人設(shè)備價值=年租金X年金現(xiàn)值系數(shù)普通股資本成本股利增長模型法假設(shè)：某股票木期支付股利為DO,未來各期股利按g速度增長， 股票目前市場價格為P0,則普通股資木成木為:D1+g= +gPoX (1-f)Dx (1+g)Ks=Po (1-f)【提示】普通股資木成木計算采用的是折現(xiàn)模式。資本資產(chǎn)定價模型法留存收益資本

14、成本參照普通股成木公式，但不考慮籌資費用。平均資本成本六、杠桿效應(yīng)經(jīng)營杠桿系數(shù)（1）DOL的定義公式：經(jīng)營杠桿系數(shù)=息稅前利潤變動率/產(chǎn)銷變動率AEBIT/EEITDOL=Q/Q（2）簡化公式：報告期經(jīng)營杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻/基期息稅前利潤DOL=M/EBIT=M/ （MF）=基期邊際貢獻/基期息稅前利潤【提示】經(jīng)營杠桿系數(shù)簡化公式推導(dǎo)假設(shè)基期的息稅前利潤EBIT = PQ-VcQ-F,產(chǎn)銷量變動AQ,導(dǎo) 致息稅前利潤變動，AEBIT= （P-Vc） X AQ,代入經(jīng)營杠桿系數(shù)公 式：經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL） = Z）”沁 Q竺A Q/QEBIT_ M_基期邊際貢獻M-F基期息稅前利祠財務(wù)杠桿

15、系數(shù)（1）定義公式：prL= AEPS/EPSAEBIT/EBIT（2）簡化公式：EBITEBIT=基期息稅前利潤-基期利息=面二I總杠桿系數(shù)（1）定義公式DOS論AQ/Q【提示】總杠桿系數(shù)與經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)的關(guān)系DTL=DOLXDFL（2）簡化公式DTL =資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化每股收益分析法EBIT- / J x （1 -門EBIT- /,）x（l-T）結(jié)論：如果預(yù)期的息稅前利潤大于每股收益無差別點的息稅前利潤，則運用負債籌資方式；如果預(yù)期的息稅前利潤小于每股收益無差別點的息稅前利潤，則運用權(quán)益籌資方式。公司價值分析法（1）企業(yè)價值計算b =（2）加權(quán)平均資本成本的計算第六章投資管理（一）

16、投資期 在長期資產(chǎn)上的投資墊支的營運資金（二）營業(yè)期稅后付現(xiàn)成本稅后付現(xiàn)成本=付現(xiàn)成本X（1稅率）稅后收入稅后收入=收入金額X （1 稅率）非付現(xiàn)成本抵稅非付現(xiàn)成本可以起到減少稅負的作用，其公式為：稅負減少額=非付現(xiàn)成本X稅率估算方法直接法：（NCF）=營業(yè)收入一付現(xiàn)成本一所得稅間接法：營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本分算法：營業(yè)現(xiàn)金凈流量=收入X （1所得稅率） 一付現(xiàn)成本X （1所得稅率）+非付現(xiàn)成木X所得 稅率（三）終結(jié)期特點主要是現(xiàn)金流入量內(nèi)容固定資產(chǎn)變價凈收入：固定資產(chǎn)出售或報廢時的出售價款或殘 值收入扣除清理費用后的凈額。墊支營運資金的收回：項目開始墊支的營運資金在項目結(jié)束

17、時得到回收。二.凈現(xiàn)值（NPV）凈現(xiàn)值（NPV）=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值一原始投資額現(xiàn)值三年金凈流量（ANCF）年金凈流量=現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)=現(xiàn)金凈流量總終值/年金終值系數(shù)四現(xiàn)值指數(shù)（PVI）PVI =未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值內(nèi)含報酬率（IRR）1未來每年現(xiàn)金凈流量相等時（年金法）未來每年現(xiàn)金凈流量X年金現(xiàn)值系數(shù)一原始投資額現(xiàn)值=0未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時如果投資方案的每年現(xiàn)金流量不相等，各年現(xiàn)金流量的分布就不是年 金形式，不能采用直接查年金現(xiàn)值系數(shù)表的方法來計算內(nèi)含報酬率, 而需采用逐次測試法。回收期（PP）（一）靜態(tài)回收期未來每年現(xiàn)金凈流量相等時靜態(tài)回收期=原始投資額/

18、每年現(xiàn)金凈流量未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時的計算方法在這種情況下，應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐年加總，根據(jù)累計現(xiàn)金 流量來確定回收期。(二)動態(tài)回收期未來每年現(xiàn)金凈流量相等時在這種年金形式下，假定經(jīng)歷幾年所取得的未來現(xiàn)金凈流量的年 金現(xiàn)值系數(shù)為(P/A, i,n),則:f 人原始投資額現(xiàn)值 A 每年現(xiàn)金凈流量計算出年金現(xiàn)值系數(shù)后，通過查年金現(xiàn)值系數(shù)表，利用插值法, 即可推算出回收期n。未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時在這種情況下，應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐一貼現(xiàn)并加總，根據(jù)累 計現(xiàn)金流量現(xiàn)值來確定回收期。計算其動態(tài)回收期。固定資產(chǎn)更新決策營業(yè)現(xiàn)金凈流量計算的三種方法。直接法營業(yè)現(xiàn)金凈流量二收入-付現(xiàn)成木-所得稅

19、間接法營業(yè)現(xiàn)金凈流量二稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成木3.分算法二收入裒1-4所彳醐付現(xiàn) 瞬Jw所堿V日寸現(xiàn)所彳融 T孵/成 乂孵4.壽命期不同的設(shè)備重置決策年金舷=刀(各項目現(xiàn)金凈流出現(xiàn)值)年金現(xiàn)蘇數(shù)債券價值的計算債券價值二未來利息的現(xiàn)值+歸還本金的現(xiàn)值二PV = IX (P/A, i, n)+MX (P/F, i, n)債券的內(nèi)含報酬率逐次測試法，與求內(nèi)含報酬率的方法相同簡便算法7+(滬嘰蝕 (+尸)/2九股票投資股票價值二未來各年股利的現(xiàn)值之和優(yōu)先股價值二股利/折現(xiàn)率固定增長模式D _ D0 (1 + g:)廠冇二Rs-g2)零增長模式3）階段性增長模式許多公司的股利在某一期間有一個超常的增長率

20、，這段期間的增 長率g可能大于&，而后階段公司的股利固定不變或正常增長。對于 階段性增長的股票，需要分段計算，才能確定股票的價值。（二）股票投資的收益率模式計算公式零增長股票內(nèi)部收益R 二 D/P。固定增長股票內(nèi)部收益率R二/ P+g二股利收益率+股利增長率階段性增長股票內(nèi)部收益率利用逐步測試法，結(jié)合內(nèi)插法來求凈現(xiàn)值 為0的貼現(xiàn)率。第七章營運資金管理一、營運資金的計算營運資金=流動資產(chǎn)一流動負債二、現(xiàn)金管理的有關(guān)公式存貨模式機會成木機會成本=平均現(xiàn)金持有量X機會成本率=|-x K交易成木交 易 成本=交易次數(shù)x每次交 易 成本=芬x F最佳持有量及其相關(guān)公式$xK洛xFc*=2TF隨機模型（米

21、勒一奧爾模型）式中：b證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本;5delta,企業(yè)每Fl現(xiàn)金流變動的標(biāo)準差;i以R為基礎(chǔ)計算的現(xiàn)金機會成本。【注】R的影響因素：同向：L, b, 6 ；反向：i 最高控制線的確定H=3R2LHR=2 (R-L)現(xiàn)金收支日常管理現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期平均存貨360r T村 Y 360360平均存貨kK忌敦朗（天數(shù)上髒次數(shù)銷售成評均存貨二每日銷售成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期二平均應(yīng)收賬款每日銷售額應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期二平均應(yīng)付賬款 每日購貨成本現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期其中：存貨周轉(zhuǎn)期=平均存貨/每天的銷貨成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款/每天的銷貨收入應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=

22、平均應(yīng)付賬款/每天的購貨成本應(yīng)收賬款的相關(guān)公式應(yīng)收賬款的機會成本（1）應(yīng)收賬款平均余額=日銷售額X平均收現(xiàn)期（2）應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額X變動成本率（3）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息（即機會成本）=應(yīng)收賬款占用 資金X資本成木=H銷售額x平均收現(xiàn)期x變動成本率x資本成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款/每天的銷貨收入應(yīng)收賬款的壞賬成本應(yīng)收賬款的壞賬成本=賒銷額X預(yù)計壞賬損失率信用條件【信用條件決策】信用政策變化一一銷售孌化一一戲感資產(chǎn)、負債的孌化增加的稅前損益0,可行。計算步驟：計算增加的收益增加的收益=增加的銷售收入一增加的變動成木=增加的邊際貢獻=增加的銷售量X單位邊際貢獻=增加的銷

23、售額X （1 變動成本率）計算實施新信用政策后成本費用的增加：第一：計算占用資金的應(yīng)計利息增加（1）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息增加應(yīng)收賬款應(yīng)計利息=日銷售額X平均收現(xiàn)期X變動成本率X 資木成木應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息增加=新信用政策占有資金的應(yīng)計利息一原信用政策占用資金的應(yīng)計利息（2）存貨占用資金應(yīng)計利息增加存貨占用資金應(yīng)計利息增加=存貨增加量X單位變動成本X資 木成木（3）應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計利息減少（增加成本的抵減項）應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計利息減少=應(yīng)付賬款平均余額增加X 資木成木第二：計算收賬費用和壞賬損失的增加收賬費用一般會直接給出，只需計算增加額即可；壞賬損失一般可以根據(jù)壞賬損失

24、率計算，然后計算增加額。第三：計算現(xiàn)金折扣的增加（若涉及現(xiàn)金折扣政策的改變）現(xiàn)金折扣成木=賒銷額X折扣率X享受折扣的客戶比率現(xiàn)金折扣成本增加=新的銷售水平X享受現(xiàn)金折扣的顧客比例 X新的現(xiàn)金折扣率一舊的銷售水平X享受現(xiàn)金折扣的顧客比例X舊 的現(xiàn)金折扣率計算改變信用政策增加的稅前損益增加的稅前損益=增加的收益一增加的成本費用【決策原則】如果改變信用期增加的稅前損益大于0,則可以改變?！咎崾尽啃庞谜邲Q策中，依據(jù)的是稅前損益增加，因此，這種方法不考慮所得稅。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=期末應(yīng)收賬款 平均曰銷售額平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)一平均信用期天數(shù)存貨管理的相關(guān)公式成本相關(guān)的公式變動

25、訂貨成本=年訂貨次數(shù)X每次訂貨成木=(D/Q) XK變動儲存成木=年平均庫存X單位儲存成本=(Q/2) XKc經(jīng)濟訂貨批量的計算公式及其變形。經(jīng)濟訂貨量(QJ基本公式每期存貨的相關(guān)總成木基本模型的擴展再訂貨點=平均交貨時間X平均每日需要量存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用設(shè)每批訂貨數(shù)為Q,每日送貨量為P,則該批貨全部送達所需H數(shù)即送貨期為：送貨期=Q/P假設(shè)每H耗用量為d,則送貨期內(nèi)的全部耗用量為：送貨期耗用量= Q/PXd由于零件邊送邊用，所以每批送完時，則送貨期內(nèi)平均庫存量為:送貨期內(nèi)平均庫存屋=2 P2 p變動儲抒成）Kc變動訂貨成本=旦KQ當(dāng)變動儲存成本和變動訂貨成本相等時，相關(guān)總成木最小，此時的訂貨

26、量即為經(jīng)濟訂貨量?！竟秸莆占记伞勘ｋU儲備（1）考慮保險儲備的再訂貨點R=預(yù)計交貨期內(nèi)的需求+保險儲備=交貨時間X平均H需求量+保險儲備（2）保險儲備確定的方法最佳的保險儲備應(yīng)該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成木之和 達到最低。保險儲備的儲存成木=保險儲備x單位儲存成木缺貨成木=一次訂貨期望缺貨量X年訂貨次數(shù)X單位缺貨損失相關(guān)總成木=保險儲備的儲存成本+缺貨損失比較不同保險儲備方案下的相關(guān)總成本，選擇最低者為最優(yōu)保險儲備。商業(yè)信用放棄現(xiàn)金折扣的信用成木畝棄折扣的二 折扣率 .360信用成本率=1 -折扣率X信用期-折扣期第八章成本管理一、量本利分析與應(yīng)用（一）量本利分析的基本原理1.量本利分析的

27、基本關(guān)系式息稅前利潤=銷售收入一總成本=銷售收入一（變動成本+固定成木）=銷售量X單價一銷售量X單位變動成本一固定成本=銷售量X （單價一單位變動成本）一固定成本2.邊際貢獻單位邊際貢獻=單價一單位變動成本、 A關(guān)系?辺際貢就總頷=銷售收入一變動咸本邊際貢獻率二單位邊際貢獻W邊際貢獻總額銷售收入變動成本率二單位變動咸本變動成本總額銷售收人邊際貢獻率+變動成木率=1息稅前利潤=銷售量X （單價一單位變動成木）一固定成木=邊際貢獻總額一固定成木（二）單一產(chǎn)品量本利分析保本銷售量=固定成本/ （單價一單位變動成本）=固定成木/單 位邊際貢獻保木銷售額=保木銷售量X單價=固定成木/邊際貢獻率（三）安全

28、邊際分析1.安全邊際安全邊際實際或預(yù)計銷售量一保本點銷售量安全邊際額實際或預(yù)計銷售額一保木點銷售額=安全邊際量X單價安全邊際率安全邊際量/實際或預(yù)計銷售量=安全邊際額/實際或預(yù)計銷售額保本作業(yè)率與安全邊際率的關(guān)系保木銷售量+安全邊際量=正常銷售量上述公式兩端同時除以正常銷售額，便得到：保木作業(yè)率+安全邊際率=1【擴展】息稅前利潤=安全邊際量X單位邊際貢獻=安全邊際額X邊際貢獻率銷售息稅前利潤率=安全邊際率X邊際貢獻率（四）多種產(chǎn)品量本利分析加權(quán)平均法加權(quán)平均邊際貢獻率=（E各產(chǎn)品邊際貢獻/工各產(chǎn)品銷售收入）X 100%=工（各產(chǎn)品邊際貢獻率X各產(chǎn)品占總銷售比重）綜合保木點銷售額=固定成本/加權(quán)

29、平均邊際貢獻率某產(chǎn)品保本額=綜合保本額X該產(chǎn)品的銷售比重某產(chǎn)品保木量=該產(chǎn)品保木額/單價xCMR2加R平均 xCMR1+S2xCMR2,丄二邊際賁獻率Sl+s. 1 %+s2聯(lián)合單位法聯(lián)合保本量二固定成本總額聯(lián)合單價一聯(lián)合單位變動成豐某產(chǎn)品保木量=聯(lián)合保木量X該產(chǎn)品的銷售比重分算法（1）固定成本分配率二固定成本總額/各產(chǎn)品的分配標(biāo)準合計（2）某產(chǎn)品應(yīng)分配的固定成木數(shù)額二分配率X某產(chǎn)品的分配標(biāo)準（3）某產(chǎn)品的保木銷量二該產(chǎn)品應(yīng)分配的固定成本數(shù)額/（單價-單位變動成木）（五）目標(biāo)利潤分析計算公式如下：目標(biāo)利潤=（單價一單位變動成本）X銷售量一固定成本目標(biāo)利潤銷售量=固定成本十目標(biāo)利潤單位邊際貢獻稅

30、前利潤+利息=稅后利潤/ （1一稅率）+利息B標(biāo)利潤固定成本十目標(biāo)利潤_B標(biāo)利潤 曲丫銷售額_ 邊際貢獻率-銷售量 1J實現(xiàn)目朋潤一固定成護稅后目標(biāo)利潤亠和自的銷售量單位邊際貢獻斕目囪潤一固定成希稅后目標(biāo)利潤丄刑自1 -所得稅稅率心的銷售額邊際貢獻率（六）利潤敏感性分析敏感系數(shù)=利潤變動分比 因素變動百分比利潤=銷售量x （單價一單位變動成本）一固定成本=收入一變動成本一固定成本=邊際貢獻一固定成木二、標(biāo)準成本的制定成本項目用量價格直接材料單位產(chǎn)品材料用量原材料單價直接人工單位產(chǎn)品工時用量小時工資率制造費用單位產(chǎn)品工時用量小時制造費用分配率三、成本差異的計算及分析【變動成木差異計算】用量差異=

31、（實際用量一實際產(chǎn)量下的標(biāo)準用量）X標(biāo)準價格價格差異=（實際價格一標(biāo)準價格）X實際用量（混合差異通常歸入價格差異）價格差異數(shù)量差異直接材料價格差異=（實際價格一標(biāo)準價格）X實際用量數(shù)量差異=（實際用量一實際產(chǎn)量下標(biāo)準用量）X標(biāo)準價格直接人r.工資率差異=（實際工資率 一標(biāo)準工資率）X實際工時效率差異=（實際工時一實際產(chǎn)量下標(biāo)準工時）X標(biāo)準工資率變動制耗費差異=（實際分配率一效率差異=（實際工時一實際產(chǎn)造費用標(biāo)準分配率）X實際工時量下標(biāo)準工時）X標(biāo)準分配率【固定制造費用的差異分析】首先要明確兩個指標(biāo):實際分配率=固定制造費用實際數(shù) 實際工時標(biāo)準分配率=固定制造費用預(yù)算數(shù)預(yù)算產(chǎn)量的標(biāo)準工時其中:固

32、定制造費用預(yù)算數(shù)=預(yù)算產(chǎn)量X工時標(biāo)準X標(biāo)準分配率耗竊差異=（1 ） 一 2）產(chǎn)量差異=（2）一（3）效率差異=（3）-（4）三差異迭示意圖四、作業(yè)成本與責(zé)任成本實際作業(yè)成本分配率當(dāng)期實際發(fā)生的作業(yè)成木/當(dāng)期實際作業(yè)產(chǎn)岀預(yù)算作業(yè)成本分配率預(yù)計作業(yè)成本/預(yù)計作業(yè)產(chǎn)出計算作業(yè)成本和產(chǎn)品成本首先計算耗用的作業(yè)成本，計算公式為：某產(chǎn)品耗用的作業(yè)成木=刀（該產(chǎn)品耗用的作業(yè)量X實際作業(yè)成業(yè)績而不是利潤中心管理者的業(yè)績。投資中心1）投資報酬率計算公式投資報酬率二營業(yè)利潤/平均營業(yè)資產(chǎn)【提示】營業(yè)利潤，是指息稅前利潤。平均營業(yè)資產(chǎn)=（期初營業(yè)資產(chǎn)+期末營業(yè)資產(chǎn)）/2（2）剩余收益計算公式剩余收益=經(jīng)營利潤一（經(jīng)

33、營資產(chǎn)X最低投資報酬率）第九章收入與分配管理一.趨勢預(yù)測分析法1）算術(shù)平均法In公式式中:Y預(yù)測值;X,第i期的實際銷售量;n期數(shù)。2）加權(quán)平均法計算公式M式中：Y預(yù)測值；W.第i期的權(quán)數(shù)第i期的實際銷售量；n期數(shù)?！緳?quán)數(shù)的確定】一一按照“近大遠小”原則確定。3）移動平均法計算公式耳（加1） 4 耳-2） + 兀T + 耳如一修正移動平均法的計算公式為： 島=知+近+】-耳）4）指數(shù)平滑法Y.+1= a Xr+ （1-a ） Yn式中：Y+未來第n+1期的預(yù)測值；Y.第n期預(yù)測值，即預(yù)測前期的預(yù)測值；X.第n期的實際銷售量，即預(yù)測前期的實際銷售量; a 平滑指數(shù)；n期數(shù)。-般地，平滑指數(shù)的取值

34、通常在0.30.7之間。二.因果預(yù)測分析法預(yù)測公式：Y=a+bx其常數(shù)項a、b的計算公式為：吃子（工寸 =-三銷售定價公式（1）全部成本費用加成定價法計算公式：成木利潤率定價單位利潤=單位成本X成本利潤率單位產(chǎn)品價格X （1適用稅率）=單位成本+單位成本X成本 利潤率=單位成本X （1+成本利潤率）單位產(chǎn)品價格=單位成本X （1+成本利潤率）/ （1 一適用稅 率）銷售利潤率定價單位利潤=單位價格X銷售利潤率單位產(chǎn)品價格X （1適用稅率） =單位成本+價格X銷售利 潤率單位產(chǎn)品價格=單位成木/ （1-銷售利潤率一適用稅率）（2）保本點定價法利潤=0 式 價格X （1稅率）=單位成本=單位固定成

35、本+單位變動成本 單位產(chǎn)品價格=單位固定成本+單位變動成本/（I 一適用 稅率）=單位完全成本/ （1 一適用稅率）（3）目標(biāo)利潤定價法利潤為已知的目標(biāo)利潤。價格X （1適用稅率）=單位成木+單位目標(biāo)利潤價格=單位成本+單位目標(biāo)利潤/（1-適用稅率）（4）變動成本定價法（特殊情況下的定價方法）價格X（1 稅率）=單位變動成木+單位利潤=單位變動成本+單位變動成本X成本利潤公率式=單位變動成木X （1 +成本利潤率）單位產(chǎn)品價格=單位變動成本X （1 +成本利潤率）/ （1-適用稅率）5以市場需求為基礎(chǔ)的定價方法（1）需求價格彈性系數(shù)定價法需求價格彈性系數(shù)含義在其他條件不變的情況下，某種產(chǎn)品的需

36、求量隨其價格的升降而變動的程度，就是需求價格彈性系數(shù)。系數(shù)計算公式式中：E某種產(chǎn)品的需求價格彈性系數(shù)：P價格變動量；AQ需求變動量：PO基期單位產(chǎn)品價格；Qo基期需求量?！咎崾尽恳话闱闆r下,需求量與價格呈反方向變動, 因此，彈性系數(shù)一般為負數(shù)。式中：Po基期單位產(chǎn)品價格；Qo基期銷售數(shù)量；計算公式E需求價格彈性系數(shù)P單位產(chǎn)品價格Q預(yù)計銷售數(shù)量【提示】這種方法確定的價格,是使產(chǎn)品能夠銷售出去的價格。如果高出該價格，產(chǎn)品就不能完全銷 售岀去。(2)邊際分析定價法利潤=收入一成本邊際利潤=邊際收入一邊際成本=0邊際收入=邊際成本【結(jié)論】邊際收入等于邊際成本時,利潤最大，此時的價格為最 優(yōu)價格?！径▋r

37、方法小結(jié)】價格X （1 稅率）=單位成本+單位利潤第十章財務(wù)分析與評價一.財務(wù)分析的方法比較分析法重要財務(wù)指標(biāo)的比較定基動態(tài)比率=分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額一一反映長期趨勢環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)額/前期數(shù)額一一反映短期趨勢2.比率分析法比率類型構(gòu)成比率也稱為“結(jié)構(gòu)比率”。構(gòu)成比率=某個組成部分數(shù)額/總體數(shù)值效率比率效率比率，是某項財務(wù)活動中所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。如利潤率類指標(biāo)。相關(guān)比率相關(guān)比率，是以某個項目和與其有關(guān)但又不同的項 目加以對比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟活動的相互 關(guān)系。如周轉(zhuǎn)率類指標(biāo)。3.因素分析法1）連環(huán)替代法：【操作要點】嚴格按照影響因素的預(yù)定順序進行替代（順療

38、；性）;每一次替代都保留上一次替代的結(jié)果（連環(huán)性）；從基期(計劃)指標(biāo)開始，有幾個因素就進行幾次替代，最后 一次替代完成的結(jié)果應(yīng)當(dāng)?shù)扔趫蟾嫫?實際)指標(biāo)?；?計劃)指標(biāo)：MO=AOXBOXCO (0)式第次替代：A1XB0XC0 (1)式第次替代：A1XB1XC0 (2)式第次替代：A1XB1XC1=M1 (3)式A因素變動對M的影響=(1) 一(0)B因素變動對M的影響=(2) 一 (1)C因素變動對M的影響=(3) 一 (2)合計影響值=(3) (0) =M1-MO= AM2)差額分析法：連環(huán)替代法的簡化形式A因素變動對M的影響=(1) 一 (0)=(A1-A0) XB0XC0B因素變動

39、對M的影響=(2) 一 (1)=A1X (B1-B0) XC0C因素變動對M的影響=(3) 一 (2)=A1XB1X (C1-C0)二.償債能力分析短期償債能力分析1.營運資金:營運資金=流動資產(chǎn)一流動負債流動比率:流動比率=流動資產(chǎn)寧流動負債速動比率:速動比率=速動資產(chǎn)寧流動負債現(xiàn)金比率:現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）寧流動負債（二）長期償債能力分析資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率=（負債總額一資產(chǎn)總額）X 100%產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=負債總額*所有者權(quán)益X 100%權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)*股東權(quán)益&債總額+所有者權(quán)益總頷靱益乘數(shù)二pi一盡負匚J,二 儀俎人梨予;有者權(quán)益總額所有者權(quán)益總額=1+

40、產(chǎn)權(quán)比率權(quán)益乘數(shù)二“Q幾似缸木姒總資產(chǎn)-員債總額總資產(chǎn)-負債總額總資產(chǎn)=1_資產(chǎn)員債率4.利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/全部利息費用=（凈利潤+利潤表中的利息費用+所得稅費用）/全部利息費用三營運能力分析（一）流動資產(chǎn)營運能力分析1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入凈額一應(yīng)收賬款平均余額=銷售收入凈額寧（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng) 收賬款）4-2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)一應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本三存貨平均余額。存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）一2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)寧存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入凈額一流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周

41、轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)一流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=計算期天數(shù)X流動資產(chǎn)平均余額一銷售收 入凈額式中：流動資產(chǎn)平均余額=（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）4-2（二）固定資產(chǎn)營運能力分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額寧固定資產(chǎn)平均凈值式中：固定資產(chǎn)平均凈值=（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）4-2【提示】固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原值一累計折舊固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)合理， 利用效率高（三）總資產(chǎn)運營能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額一資產(chǎn)平均總額如果企業(yè)各期資產(chǎn)總額比較穩(wěn)定，波動不大，貝h資產(chǎn)平均總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）*2如果資金占用的波動性較大，企業(yè)應(yīng)采用更詳細的資料進行

42、計算, 如按照各月份的資金占用額計算。月平均資產(chǎn)總額=（月初資產(chǎn)總額+月末資產(chǎn)總額）寧2季平均占用額=（1/2季初+第一月末+第二月末+1/2季末）4-3年平均占用額=（1/2年初+第一季末+第二季末+第三季末+1/2 年末）4-4【提示】計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時分子分母在時間上應(yīng)保持一致。四盈利能力分析銷售毛利率銷售毛利率=銷售毛利F銷售收入其中：銷售毛利=銷售收入一銷售成本銷售凈利率銷售凈利率=凈利潤+銷售收入總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率=（凈利潤+平均總資產(chǎn)）X100%【提示】總資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤+平均所有者權(quán)益）X100%【提示】凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)*權(quán)益乘數(shù)五發(fā)展能力分析銷售收入增長率銷售收入增長率=木年銷售收入增長額/上年銷售收入X 100%其中：本年銷售收入增長額=本年銷售收入一上年銷售收入總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率=本年資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額X100% 其中：本年資產(chǎn)增長額=年末資產(chǎn)總額一年初資產(chǎn)總額營業(yè)利潤增長率