1、中澤國(guó)際貿(mào)易有限公司財(cái)務(wù)分析 中澤國(guó)際貿(mào)易有限公司財(cái)務(wù)分析 財(cái) 務(wù) 分 析 報(bào) 告 學(xué)院：經(jīng)濟(jì)治理學(xué)院班級(jí)：財(cái)管 07-2 姓名：學(xué)號(hào)： 1*1 指導(dǎo)老師：企業(yè)財(cái)務(wù)分析目錄 一、 企業(yè)概況 二、 企業(yè)資金結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 三、 企業(yè)償債才能分析 四、 企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)才能分析 五、 企業(yè)盈利才能分析 六、 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合評(píng)判 七、 財(cái)務(wù)分析結(jié)論及建議 一、 公司概況 連云港中澤國(guó)際貿(mào)易有限公司位于中國(guó)東部的港口城市連云港,花果山秀麗的風(fēng) 景讓人留戀忘返,海陸空便利的交通四通八達(dá),是一個(gè)正在崛起中的東方大港；本公司是 一家專業(yè)外貿(mào)公司,從事農(nóng)藥,化工,食品添加劑,西藥等產(chǎn)品的進(jìn)出口業(yè)務(wù),對(duì)農(nóng)藥產(chǎn)

2、 品更有多年豐富的體會(huì)；大量出口殺蟲劑,殺菌劑,除草劑,植物生長(zhǎng)調(diào)劑劑等,公司產(chǎn) 品暢銷東南亞,歐洲,美國(guó),非洲等市場(chǎng)；公司生產(chǎn)需要的各種原料藥物在供應(yīng)充分并且供應(yīng)商企業(yè)據(jù)公司距離較近且合作穩(wěn)固；公司在 2022 年底至 2022 年初,利用冬季及元旦、春節(jié)期間的生產(chǎn)淡季,與某化學(xué)添加劑 討論所合作,對(duì)企業(yè)的原生產(chǎn)設(shè)備和生產(chǎn)工藝進(jìn)行了改造,達(dá)到了提高生產(chǎn)才能、改善產(chǎn)品質(zhì)量和初步治理污染的目的；產(chǎn)品的一級(jí)品率由47提高到86,廢氣排放得到掌握；2022 年 6 月公司以 10 萬(wàn)元的價(jià)格購(gòu)買了化學(xué)添加劑討論所研制的新型滅火粉生產(chǎn)技術(shù),當(dāng)年試產(chǎn) 50 噸獲得勝利；并方案于2022 年推向市場(chǎng)500

3、0 噸； 2022 年 10 月公司與化學(xué)添加劑討論所簽定長(zhǎng)期合作協(xié)議,以期不斷完善生產(chǎn)工藝和改造生產(chǎn)設(shè)備,并聯(lián)合開發(fā)研制 新產(chǎn)品,把討論所的技術(shù)力氣作為公司的一部分；這將有助于公司生產(chǎn)技術(shù)的穩(wěn)步提高,為公司以后的市場(chǎng)占有率打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；二、企業(yè)資金結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析企業(yè)資金和 分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和將來(lái)的生產(chǎn)進(jìn)展都具有很好的導(dǎo)航規(guī)劃作用；流淌資產(chǎn)比率、固定資產(chǎn)比率、其他長(zhǎng)期資產(chǎn)占有率和資產(chǎn)負(fù)債率 都是很具有代表性的分析指標(biāo)；綜合這幾種因素的綜合評(píng)判并將評(píng)判結(jié)果用于具體項(xiàng)目或 挑選部分指標(biāo)進(jìn)行特定目標(biāo)的評(píng)判時(shí)（比如用于信貸和擬投資項(xiàng)目的評(píng)判等）,仍要進(jìn)行 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的討論分析和橫

4、向、縱向比較；企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)判是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的深化與升 華,它雖然補(bǔ)償了單純財(cái)務(wù)指標(biāo)難以得出綜合結(jié)論的不足,但是,從企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)判“ 標(biāo)識(shí)”上,看不出存在的具體問(wèn)題和潛在問(wèn)題以及問(wèn)題的癥結(jié),因此,我們?cè)趹?yīng)用評(píng)判結(jié)果時(shí),仍要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行深化分析；另一方面也告知我們,在進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)深化分析時(shí),要特殊留意一些處于臨界值財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析；此外,仍應(yīng)當(dāng)留意非財(cái)務(wù)指標(biāo)和非計(jì)量指 標(biāo)的臨界值；非財(cái)務(wù)指標(biāo)常見的有安全生產(chǎn)指標(biāo)和環(huán)境愛護(hù)指標(biāo),國(guó)家規(guī)定的最低要求就 是其臨界值；非計(jì)量指標(biāo)有各種定義方法,企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)判的八項(xiàng)非計(jì)量評(píng)議指標(biāo)是較為全 面的非計(jì)量指標(biāo)體系,每項(xiàng)指標(biāo)的差級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)值是其臨界值；對(duì)連云港國(guó)際貿(mào)

5、易有限公司 近三年的資金結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行對(duì)比和分析,我們可以很清楚明白的從下面的圖表中的 數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)的分析； *00從表中可以看出：在這三年中,資產(chǎn)的組成總體上沒(méi)有發(fā)生；其流淌 資產(chǎn)所占比例較大,固定資產(chǎn)比率較小,說(shuō)明企業(yè)的業(yè)務(wù)較為活躍,資金流淌較大；而 其負(fù)債率較高使其經(jīng)營(yíng)中存在肯定的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)說(shuō)明白中澤國(guó)際貿(mào)易有限公司充分的利用 了現(xiàn)有資源投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中；,固定資產(chǎn)在資產(chǎn)的比率中有小幅度上漲,可能是公司的生 產(chǎn)規(guī)模有所擴(kuò)大；公司的資金資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)于公司的擴(kuò)張進(jìn)展會(huì)起到很好的推動(dòng)作用,但是 公司要掌握好資產(chǎn)負(fù)債率,要把它掌握在自己能掌控的范疇之內(nèi),要是超出掌握會(huì)對(duì)公司 的經(jīng)營(yíng)造成嚴(yán)峻的創(chuàng)傷

6、,這就要求公司對(duì)自己有一個(gè)很好的認(rèn)知,過(guò)大的運(yùn)用這個(gè)指標(biāo),效益就會(huì)變成缺失,所以要很好的掌握資金和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；三、企業(yè)償債才能分析從數(shù)據(jù)表中可以得出以下結(jié)論：一、短期償債才能流淌比率與速動(dòng)比率兩項(xiàng)來(lái)看中澤國(guó)際貿(mào)易有限公司的資金流淌速度比較好,應(yīng)收賬 款周轉(zhuǎn)率一般,營(yíng)運(yùn)資金有所增加,說(shuō)明其短期償債才能不錯(cuò),說(shuō)明該企業(yè)有很好的變現(xiàn) 才能,但也說(shuō)明資產(chǎn)中流淌資產(chǎn)所占比率較大,可能資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存在肯定問(wèn)題,可考慮進(jìn)行 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整,適度舉債；二、長(zhǎng)期償債才能在 202220220 三年中,中澤國(guó)際貿(mào)易有限公司的資產(chǎn)負(fù)載率在 50%以上,且有增加 的趨勢(shì),對(duì)于一家規(guī)模中等的一家農(nóng)藥化工企業(yè)來(lái)說(shuō)有點(diǎn)偏高；而其負(fù)

7、債權(quán)益比呈遞增趨勢(shì),說(shuō)明白中澤公司利用了財(cái)務(wù)杠桿,其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏高,總的來(lái)說(shuō)其長(zhǎng)期償債才能較弱且 有所降低,公司經(jīng)營(yíng)有肯定的風(fēng)險(xiǎn)；四、企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)才能分析中澤國(guó)際貿(mào)易有限公司采納了很具有代表性的運(yùn)營(yíng)才能分析指標(biāo)；先對(duì)這些指標(biāo)做出 具體的說(shuō)明：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是用以反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)；其在實(shí)踐中存在以下 局限性：一是沒(méi)有考慮應(yīng)收賬款的回收時(shí)間,不能精確地反映年度內(nèi)收回賬款的進(jìn)程及均 衡情形；二是當(dāng)銷售具有季節(jié)性,特殊是當(dāng)賒銷業(yè)務(wù)量各年相差較懸殊時(shí),該指標(biāo)不能對(duì) 跨年度的應(yīng)收賬款回收情形進(jìn)行連續(xù)反映；三是不能準(zhǔn)時(shí)供應(yīng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率信息；該指 標(biāo)反映某一段時(shí)期的周轉(zhuǎn)情形,只有在期末才能依據(jù)年銷售

8、額、應(yīng)收賬款平均占用額運(yùn)算 出來(lái)；存貨周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)銷售才能強(qiáng)弱、存貨是否過(guò)量和資產(chǎn)是否具有較強(qiáng)流淌性的一 個(gè)指標(biāo),也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營(yíng)效率的綜合性指標(biāo)；在實(shí)際運(yùn)用中,存 貨計(jì)價(jià)方法對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率具有較大的影響,因此,在分析企業(yè)不同時(shí)期或不同企業(yè)的存貨 周轉(zhuǎn)率時(shí),應(yīng)留意存貨計(jì)價(jià)方法是否一樣；另外,為了改善資產(chǎn)酬勞率,企業(yè)治理層可能 會(huì)期望降低存貨水平和周轉(zhuǎn)期,有時(shí)受人為因素影響,該指標(biāo)不能精確地反映存貨資產(chǎn)的 運(yùn)營(yíng)效率；同時(shí),在分析中不行忽視因存貨水平過(guò)高或過(guò)低而造成的一些相關(guān)成本,如存 貨水平低會(huì)造成失去顧客信譽(yù)、銷售機(jī)會(huì)及生產(chǎn)延后；企業(yè)在三年中存貨周轉(zhuǎn)率非常的平穩(wěn),變化不大

9、；總體上略微有所提高,說(shuō)明其運(yùn)營(yíng) 才能無(wú)加強(qiáng),基本穩(wěn)固；應(yīng)收賬款回收期過(guò)長(zhǎng),企業(yè)的信用政策可能存在肯定問(wèn)題,應(yīng)加 強(qiáng)信用政策；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均差于同行業(yè)平均水平,說(shuō)明固定資產(chǎn)和總 資產(chǎn)沒(méi)有得到充分利用,應(yīng)查看是否有閑置資產(chǎn)存在或有通貨膨脹因素存在,如有閑置資 產(chǎn)存在可考慮變賣或租賃；各項(xiàng)周轉(zhuǎn)率的偏低表現(xiàn)出企業(yè)運(yùn)營(yíng)才能不強(qiáng),資產(chǎn)流通性不強(qiáng),企業(yè)進(jìn)展較為緩慢,應(yīng)當(dāng)致力于增強(qiáng)其運(yùn)營(yíng)才能；五、企業(yè)盈利才能分析盈利才能分析：一、 從各項(xiàng)指標(biāo)中可以看出：總體上中澤的盈利（獲利）才能較 2022 年有很大的下 降,在 2022 年達(dá)到了最低,去年（2022 年）有所回升,但仍沒(méi)有復(fù)原到 202

10、2 年的水平；二、在數(shù)據(jù)上數(shù)值普遍較小,放映了其盈利才能不強(qiáng),這主要由于公司的農(nóng)藥和化工 產(chǎn)品受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)的影響,出口量有所下降；并且由于國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)的支持和關(guān)于農(nóng)藥類產(chǎn) 品的調(diào)控和同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力使得公司的盈利才能受到了不小的影響；公司與上年同期相比銷售凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為 17.1%,增長(zhǎng)了 7.7 個(gè)百分點(diǎn)；說(shuō)明公司綜 合成本費(fèi)用率有所下降 , 收入與利潤(rùn)和諧性很好 , 將來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)成本與費(fèi)用的掌握水平；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)率較低 , 說(shuō)明公司綜合成本率有所下降 , 毛利奉獻(xiàn)率有所提高,成本與收入和諧性很好；將來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)成本的掌握水平 . 營(yíng)業(yè)費(fèi)用增長(zhǎng)率較去年底,說(shuō)明公司

11、營(yíng)業(yè)費(fèi)用率有所下降,營(yíng)業(yè)費(fèi)用與收入和諧性很好 , 將來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用的掌握水平；治理費(fèi)用少,說(shuō)明公司治理費(fèi)用率有所下降,管理費(fèi)用與利潤(rùn)和諧性很好,將來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)治理費(fèi)用的掌握水平 . 財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)率為 xx%.說(shuō)明公司財(cái)務(wù)費(fèi)用率有所下降,財(cái)務(wù)費(fèi)用與利潤(rùn)和諧性很好 , 將來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的掌握水平；六、企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合評(píng)判在此三年中,中澤國(guó)際貿(mào)易有限公司的綜合效益有所下降,2022 年下降最為厲害,2022 年有小幅度提升,但總體來(lái)說(shuō),其綜合效益不高,表現(xiàn)一般；從今中可以看出中澤要 想正式走入國(guó)際市場(chǎng),成為世界知名品牌仍要幾年的努力；其經(jīng)營(yíng)治理仍有待加

12、強(qiáng)；去年其綜合效益雖然沒(méi)有趕上2022 年的經(jīng)濟(jì)效益,但是其較2022 年有很大幅度的提高,說(shuō)明企業(yè)仍是獲得了肯定的進(jìn)展；2022 年度預(yù)增,猜測(cè)內(nèi)容為：步測(cè)算,估計(jì)公司2022 年 01 月 26 日公布的 2022 年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告,猜測(cè) 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日,經(jīng)公司財(cái)務(wù)部門初 2022年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)較上年同期增長(zhǎng)260%以上,業(yè)績(jī)變動(dòng)主要原因： 1、報(bào)告期內(nèi),公司主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)展勢(shì)頭良好,綜合經(jīng)營(yíng)實(shí)力不斷加強(qiáng),銷售及盈利持續(xù)增加 2、報(bào)告期內(nèi),公司投資收益較去年同期增幅較大；七、財(cái)務(wù)分析結(jié)論及建議中澤國(guó)際貿(mào)易有限公司在三年內(nèi)增長(zhǎng)不太

13、明顯,在2022 年仍顯現(xiàn)了效益下滑的情形,說(shuō)明白其企業(yè)進(jìn)展的緩慢,這有部分緣由是金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨猛烈造成的；目前硅膠和顯影劑產(chǎn)品價(jià)格都處于兩年來(lái)的高位,特殊是原料藥業(yè)務(wù)壁壘低,新進(jìn)入 者或新增產(chǎn)能可能使價(jià)格快速回落；將來(lái)情形尚不明朗,產(chǎn)品價(jià)格在下半年逐步回落的可 能性,在盈利猜測(cè)中已經(jīng)表達(dá)；公司對(duì)外出口業(yè)務(wù)仍要承擔(dān)匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),人民幣升值對(duì) 新安股份有負(fù)面影響,主要是原料藥出口價(jià)格降低；作為成本優(yōu)勢(shì)型出口企業(yè),中澤國(guó)貿(mào) 的原料藥業(yè)務(wù)將因人民幣升值而減弱,出口業(yè)務(wù)負(fù)面影響明顯；國(guó)內(nèi)有機(jī)硅產(chǎn)品大部分來(lái) 自國(guó)外進(jìn)口 , 人民幣升值可能提高國(guó)外產(chǎn)品的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力而對(duì)公司原料藥業(yè)務(wù)也會(huì)產(chǎn)生負(fù) 面影響；對(duì)于中澤國(guó)際貿(mào)易有限公司是銷售依靠型企業(yè),其原料供應(yīng)和產(chǎn)品產(chǎn)生在國(guó)內(nèi)、銷售市場(chǎng)在國(guó)外的企業(yè)；雖然勞務(wù)、原料等成本價(jià)格并未轉(zhuǎn)變, 但出口商品的外幣標(biāo)價(jià)相應(yīng)提高 , 從而使其出口價(jià)格的優(yōu)勢(shì)受到減弱,因此升值對(duì)其產(chǎn)生負(fù)面影響；但必需強(qiáng)調(diào)的是,新安股份的主要利潤(rùn)來(lái)自內(nèi)銷的農(nóng)藥和食品添加劑業(yè)務(wù),占60%以上；外銷的原料藥只占 32%,而且產(chǎn)能世界其次,競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)；人民幣升值有負(fù)面影響,但此影響并沒(méi)有實(shí) 質(zhì)轉(zhuǎn)變公司基本面狀況；上半年業(yè)績(jī)的增長(zhǎng),主要來(lái)自毛利率的增加和產(chǎn)能的提高,其中技術(shù)水平的提高和產(chǎn)能的擴(kuò)大,使得單位成