1、建設(shè)工程融資案例分析（Case Studies of Construction Projects Financing）課程代碼：學(xué)分：2學(xué)時(shí)：32 （其中：課堂教學(xué)學(xué)時(shí)：24 實(shí)驗(yàn)學(xué)時(shí)：0上機(jī)學(xué)時(shí)：0課程實(shí)踐學(xué) 時(shí)：8）先修課程：經(jīng)濟(jì)學(xué)、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)、工程工程管理、貨幣銀行學(xué)等適用專業(yè)：管理類專業(yè)、經(jīng)濟(jì)類專業(yè)、工程類教材：葉蘇東.工程融資一一理論、實(shí)務(wù)與案例（第2版）.北京：清華大學(xué)出版社、 北京交通大學(xué)出版社，2010年8月。一、課程性質(zhì)與教學(xué)目標(biāo)（-）課程性質(zhì)建設(shè)工程融資案例分析是融合金融學(xué)以及工程管理專業(yè)知識(shí)，是在工程融資 課程基礎(chǔ)上的一門重要的跨學(xué)科進(jìn)階專業(yè)課。本課程分別從工程的投資者和

2、貸款人的角 度，對(duì)國(guó)際上通行的工程融資的基本原理、方法、結(jié)構(gòu)和案例作比擬系統(tǒng)的闡述和介紹, 包括工程融資的基本特征、框架結(jié)構(gòu)及其適用范圍；主要工程融資方式；主要工程融資 模式；工程融資的擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)管理；各類典型的工程融資案例分析。重點(diǎn)在于工程融資 的基本特點(diǎn)、幾種主要工程融資模式的基本操作方法以及工程融資的擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)管理。（二）教學(xué)目標(biāo).使學(xué)生系統(tǒng)了解工程融資的基本特征、框架結(jié)構(gòu)及其適用范圍；.掌握不同工程投資結(jié)構(gòu)對(duì)工程融資安排的影響；.熟悉幾種主要工程融資模式的基本操作方法；.懂得為工程設(shè)計(jì)安排出一個(gè)合適的、具有競(jìng)爭(zhēng)性的，并且能夠?qū)崿F(xiàn)工程投資者 以及與工程開(kāi)發(fā)有直接或間接利益關(guān)系的各方參與者

3、目標(biāo)要求的融資計(jì)劃；.能夠有效地將工程的風(fēng)險(xiǎn)與投資各方的風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上加以別離。二、課程內(nèi)容與教學(xué)要求第一章 工程融資理論與實(shí)踐概述（一）教學(xué)內(nèi)容.工程融資的定義及相關(guān)概念.工程融資的融資框架.工程融資的運(yùn)作過(guò)程.工程融資的主要特點(diǎn).工程融資的起源及應(yīng)用（二）教學(xué)要求. 了解工程融資的起源與開(kāi)展歷程. 了解工程融資的應(yīng)用現(xiàn)狀.理解工程融資的定義及相關(guān)概念.理解工程融資的運(yùn)作過(guò)程.掌握工程融資的主要特點(diǎn).掌握工程融資的融資框架（三）重點(diǎn)與難點(diǎn).重點(diǎn)工程融資的定義及相關(guān)概念、工程融資的主要特點(diǎn)、工程融資的融資框架、工程融 資的運(yùn)作過(guò)程.難點(diǎn)工程融資的融資框架、工程融資的運(yùn)作過(guò)程第二章工程的資金結(jié)

4、構(gòu)與案例分析（-）教學(xué)內(nèi)容.工程的資金結(jié)構(gòu)類型及其含義.工程資金的來(lái)源渠道及金融工具.股權(quán)資金與債務(wù)資金的籌集.工程資金結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)（二）教學(xué)要求.熟悉工程投資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的主要影響因素，了解工程資金的來(lái)源渠道；.熟悉工程資金本錢的計(jì)算；.理解股權(quán)資金與債務(wù)資金的分類及其內(nèi)涵.掌握工程股本資金、債務(wù)資金的籌集方式。（三）重點(diǎn)與難點(diǎn).重點(diǎn)工程股本資金的籌集方式、工程債務(wù)資金的籌集方式及分類、工程資金結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì).難點(diǎn)股權(quán)資金與債務(wù)資金的籌集運(yùn)作、工程資金結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)第三章 工程融資結(jié)構(gòu)與案例分析（-）教學(xué)內(nèi)容.工程融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì).工程發(fā)起人直接安排融資.工程發(fā)起人通過(guò)獨(dú)立機(jī)構(gòu)融資.基于不同資信基礎(chǔ)的融資結(jié)構(gòu)

5、.融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)應(yīng)注意的事項(xiàng). BOT/PPP模式的工程融資（二）教學(xué)要求. 了解投資者通過(guò)貸款銀行和市場(chǎng)直接安排融資模式的結(jié)構(gòu)特征和優(yōu)缺點(diǎn). 了解“設(shè)施使用協(xié)議”融資以及“生產(chǎn)支付”融資.理解投資者通過(guò)工程公司安排融資模式.理解杠桿租賃融資模式.掌握工程融資模式的設(shè)計(jì)原那么（有限追索、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、本錢降低、完全融資、 近遠(yuǎn)期融資相結(jié)合、表外融資、融資結(jié)構(gòu)最優(yōu)化）.掌握BOT模式與PPP模式的結(jié)構(gòu)、操作程序及特點(diǎn)（三）重點(diǎn)與難點(diǎn).重點(diǎn)產(chǎn)品支付融資模式、ABS融資模式、杠桿融資租賃、BOT融資模式、PPP融資模式.難點(diǎn)ABS融資模式、杠桿融資租賃第四章工程融資風(fēng)險(xiǎn)管理與案例分析（一）教學(xué)內(nèi)容.工程風(fēng)

6、險(xiǎn)管理的基本內(nèi)涵.工程風(fēng)險(xiǎn)對(duì)工程融資的影響.風(fēng)險(xiǎn)管理在融資中的重要作用.工程風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別.工程融資中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià).工程環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理的工具.制定和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理方案和計(jì)劃（-）教學(xué)要求1. 了解工程風(fēng)險(xiǎn)對(duì)工程融資的影響及風(fēng)險(xiǎn)管理在融資中的重要作用2,熟悉如何制定和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理方案和計(jì)劃.理解工程風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)涵.掌握工程風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別（按工程建設(shè)的進(jìn)展階段、工程風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式以及工程 風(fēng)險(xiǎn)的可控制性劃分）.掌握工程風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率的CAPM模型.掌握工程的現(xiàn)金流量模型及NPV敏感性分析.掌握工程融資中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)一一工程債務(wù)覆蓋率、資源收益覆蓋率、工程 債務(wù)承受比率.掌握工程環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理的基本工具一一掉期、

7、期權(quán)、期貨和遠(yuǎn)期（三）重點(diǎn)與難點(diǎn).重點(diǎn)工程風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法、工程風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率的CAPM模型、工程的現(xiàn)金流量模型及NPV 敏感性分析、工程融資中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、工程環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理工具、制定和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理方 案和計(jì)劃.難點(diǎn)工程風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率的CAPM模型、工程的現(xiàn)金流量模型及NPV敏感性分析、工程融資 中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、工程環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理工具第五章工程融資擔(dān)保與案例分析（一）教學(xué)內(nèi)容.擔(dān)保的概念、種類及在工程融資中的主要作用.工程融資的風(fēng)險(xiǎn)范圍.擔(dān)保類型.工程融資的擔(dān)保方式（二）教學(xué)要求. 了解擔(dān)保的概念、種類及在工程融資中的主要作用.理解工程擔(dān)保人角色.掌握工程融資的風(fēng)險(xiǎn)范圍一一商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn).掌握擔(dān)

8、保類型一一直接擔(dān)保、間接擔(dān)保、或有擔(dān)保、意向性擔(dān)保.掌握工程融資的信用擔(dān)保形式、主要物權(quán)擔(dān)保及其他擔(dān)保方式（三）重點(diǎn)與難點(diǎn).重點(diǎn)工程融資的風(fēng)險(xiǎn)范圍、擔(dān)保類型、工程融資的擔(dān)保方式.難點(diǎn)擔(dān)保類型、工程融資的信用擔(dān)保形式、主要物權(quán)擔(dān)保及其他擔(dān)保方式三、教學(xué)形式與學(xué)時(shí)分配注：課程實(shí)踐學(xué)時(shí)按相關(guān)專業(yè)培養(yǎng)計(jì)劃列入表格。草教學(xué)形式及學(xué)時(shí)分配課堂教學(xué)實(shí)驗(yàn)上機(jī)課程實(shí)踐小計(jì)第一章工程融資理 論與實(shí)踐概述44第二章工程的資金 結(jié)構(gòu)與案例分析426第三章工程融資結(jié) 構(gòu)與案例分析628第四章工程融資風(fēng) 險(xiǎn)管理與案例分析628第五章工程融資擔(dān) 保與案例分析426合計(jì)24832四、主要教學(xué)方法采用啟發(fā)、案例為主等課堂授課方

9、法，通過(guò)對(duì)建設(shè)工程融資案例分析的教學(xué)互 動(dòng)使學(xué)生系統(tǒng)了解工程融資的理論原理和基本操作方法，并能夠?yàn)楣こ淘O(shè)計(jì)安排出合適 的、滿足工程各參與方利益要求、并能有效地將工程風(fēng)險(xiǎn)與投資各方的風(fēng)險(xiǎn)加以適度分 離的融資計(jì)劃。五、課程考核注：1.考核方式或途徑主要包括課堂表現(xiàn)、平時(shí)作業(yè)、階段測(cè)試、期中考試、期末考試、大作考核方式或途徑考核要求考核權(quán)重備注課堂表現(xiàn)回答下列問(wèn)題10%平時(shí)作業(yè)不少于3次20%小論文不少于2次20%期末考試開(kāi)卷50%案例分析業(yè)、小論文、工程設(shè)計(jì)和作品等。.考核要求包括作業(yè)次數(shù)、考試方式（開(kāi)卷、閉卷）、工程設(shè)計(jì)要求等。.實(shí)驗(yàn)工程考核要求需說(shuō)明對(duì)預(yù)習(xí)報(bào)告、實(shí)驗(yàn)操作、實(shí)驗(yàn)報(bào)告等考核要求。.

10、考核權(quán)重指該考核方式或途徑在總成績(jī)中所占比重。六 參考書(shū)目及學(xué)習(xí)資料E. R. Yescombe. Principle of Project Finance, Academic Press (imprint of Elsevier Science), 2002Riham Shendy, Zachary Kaplan, Peter Mousley. Towards Better Infrastructure: Conditions, Constraints, and Opportunities in Financing Public-Private Partnerships in Select

11、African Countries; Washington DC: The International Bank for Reconstruction and Development/The World Bank (PPIAF), 2011.M. Fouzul Kabir Khan and Robert J. Parra. Financing Large Projects using Project Finance Techniques and Practices. Pearson Prentice Hall, 2003；Jeffrey Delmon. Private Sector Inves

12、tment in Infrastructure: Project Finance, PPP Projects and Risk. 2nd Edition. PPIAF and The World Bank, Kluwer Law International, The Netherland, 2009EU-Asia PPP Network. Public-Private Partnership in Infrastructure Development: Case Studies from Asia and Europe. Germany: Publisher of Bauhaus-Univer

13、sitat Weimar, 2009.；歐亞PPP聯(lián)絡(luò)網(wǎng)編著，王守清參編和主譯.基礎(chǔ) 設(shè)施建設(shè)公私合伙(PPP)：歐亞案例分析，北方聯(lián)合出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)，2010年8月G. M. Winch, M. Onishi and S. Schmidt (ed.), Taking Stock of PPP and PF I Around the World, The Association of Chartered Certified Accountants (ACCA), Feb 2012.張極井.工程融資，中信出版社，2003年11月.葉蘇東.工程融資:理論與案例,清華大學(xué)出版社和北京交通大學(xué)出版社，2008年 4月.陳健,陶萍.工程融資，建筑工業(yè)出版社，2008年11月.柯永建,王守清.特許經(jīng)營(yíng)工程融資(PPP)：風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)管理，清華大學(xué)出版社，2011 年8月H.王守清，柯永建.特許經(jīng)營(yíng)工程融資(BOT/PFI/PPP)，清華大學(xué)出版社，2012年 11月.春寧主編.中國(guó)對(duì)外投資工程案例分析一 一中國(guó)進(jìn)出口銀行海外投資工程精選, 清華大學(xué)出版社,2009年1月.朱詠等譯.大工程融資：工程融資技術(shù)的運(yùn)用與實(shí)踐，清華大學(xué)出版社，2005 年6月.七 大綱說(shuō)明(內(nèi)容可包括課程基本要求、習(xí)題要求及其它一些必要的說(shuō)明).每一章節(jié)習(xí)題以案例分