1、內(nèi)容目錄 HYPERLINK l _TOC_250019 耐材行業(yè)簡(jiǎn)介 3 HYPERLINK l _TOC_250018 我國(guó)耐材行業(yè)現(xiàn)狀 4 HYPERLINK l _TOC_250017 我國(guó)耐火材料的歷史回顧 4 HYPERLINK l _TOC_250016 我國(guó)耐火材料制品行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)千億以上 5 HYPERLINK l _TOC_250015 國(guó)內(nèi)耐材行業(yè)集中度低，未來(lái)將提升 6 HYPERLINK l _TOC_250014 耐材下游行業(yè)需求變化轉(zhuǎn)型 7 HYPERLINK l _TOC_250013 整包模式推廣 8 HYPERLINK l _TOC_250012 碳中和

2、下環(huán)保政策持續(xù)趨嚴(yán) 9 HYPERLINK l _TOC_250011 碳中和將對(duì)國(guó)內(nèi)耐材行業(yè)發(fā)展影響深遠(yuǎn) 10 HYPERLINK l _TOC_250010 綠色低碳需求為耐材行業(yè)發(fā)展新方向 10 HYPERLINK l _TOC_250009 碳中和背景下無(wú)鉻化趨勢(shì)推動(dòng)國(guó)內(nèi)耐材技術(shù)突破 11 HYPERLINK l _TOC_250008 耐材行業(yè)制造以“智”提“效”發(fā)展 13 HYPERLINK l _TOC_250007 國(guó)內(nèi)耐材企業(yè)聯(lián)合重組是加快綠色發(fā)展的必由之路 13 HYPERLINK l _TOC_250006 投資建議 14 HYPERLINK l _TOC_250005

3、國(guó)內(nèi)耐材領(lǐng)域重點(diǎn)公司介紹 14 HYPERLINK l _TOC_250004 濮耐股份：邁向新領(lǐng)域、新市場(chǎng) 14 HYPERLINK l _TOC_250003 北京利爾：整包模式首創(chuàng)者 14 HYPERLINK l _TOC_250002 瑞泰科技：多領(lǐng)域布局，盈利拐點(diǎn)到來(lái) 15 HYPERLINK l _TOC_250001 中鋼洛耐院：科技型企業(yè)，實(shí)力深厚 15 HYPERLINK l _TOC_250000 風(fēng)險(xiǎn)提示 16圖表目錄圖 1：耐火行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 4圖 2：全球耐火材料應(yīng)用分布 4圖 3：中國(guó)耐火材料應(yīng)用分布 4圖 4：耐材產(chǎn)量增速與粗鋼產(chǎn)量增速高度相關(guān) 5圖 5：2013-2

4、017 年耐材行業(yè)經(jīng)歷了去產(chǎn)能階段 5圖 6：僅有三家耐材企業(yè) 2019 年?duì)I收超 30 億元 7圖 7：頭部三大家 2019 年?duì)I收市占率之和不到 6 7圖 8：耐火智能系統(tǒng) 13圖 9：北京利爾對(duì)耐火材料的全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行了布局 15表 1：耐火材料分類情況 3表 2：耐材市場(chǎng)有效規(guī)模估算 6表 3：國(guó)內(nèi)主要耐材企業(yè)及其產(chǎn)品 7表 4：國(guó)家關(guān)于鋼鐵行業(yè)兼并重組相關(guān)政策 8表 5：整體承包經(jīng)營(yíng)模式的優(yōu)點(diǎn) 9表 6：主要耐材企業(yè)及其產(chǎn)品 9表 7：16 家國(guó)家級(jí)綠色工廠 11表 8：國(guó)內(nèi)耐材行業(yè)主要技術(shù)突破 12耐材行業(yè)簡(jiǎn)介行業(yè)簡(jiǎn)介狹義的耐火材料是指耐火度不低于 1580，同時(shí)具有較好的抗熱沖擊能

5、力和抗化學(xué)侵蝕能力，導(dǎo)熱系數(shù)和膨脹系數(shù)低的無(wú)機(jī)非金屬材料。廣義的耐火材料則對(duì)耐火度沒(méi)有嚴(yán)格要求，一般泛指能在高溫環(huán)境下使用的材料，如鋼鐵企業(yè)使用的隔熱渣一般耐火度遠(yuǎn)低于 1580，但是也被普遍視為耐火材料。耐火材料品類十分復(fù)雜，分類方法很多，但是目前一般按照化學(xué)物質(zhì)或者化學(xué)成分的分類比較多。按照形狀的分類，最簡(jiǎn)單的可分為定型、不定型。1、不定形耐火材料是由骨料、細(xì)粉和結(jié)合劑混合而成的散狀耐火材料，生產(chǎn)工藝簡(jiǎn)單、生產(chǎn)周期短、節(jié)約能源、使用時(shí)整體性好、適應(yīng)性強(qiáng)；2、定型耐材是指具有固定形狀的耐火制品與保溫制品。進(jìn)一步看，又可細(xì)分為標(biāo)型磚和異型磚。按照酸堿性可以分為：1、酸性耐火材料通常指 SiO2

6、 含量大于 93%的耐火材料，它的主要特點(diǎn)是在高溫下能抵抗酸性渣的侵蝕，但易于與堿性熔渣起反應(yīng)。酸性耐火材料常用的有硅磚和粘土磚。2、堿性耐火材料一般是指以氧化鎂或氧化鎂和氧化鈣為主要成分的耐火材料。這類耐火材料的耐火度都較高，抵抗堿性渣的能力強(qiáng)。例如鎂磚、鎂鉻磚、鉻鎂磚、鎂鋁磚、白云石磚、鎂橄欖石磚等。主要用于堿性煉鋼爐、有色金屬冶煉爐及水泥窯爐等。3、中性耐火材料是指高溫下與酸性或堿性熔渣都不易起明顯反應(yīng)的耐火材料，如炭質(zhì)耐火材料和鉻質(zhì)耐火材料。有的將高鋁質(zhì)耐火材料也歸于此類。分類標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品類別表 1：耐火材料分類情況制造工藝和外觀定型耐火材料（耐火磚）、不定形耐火材料（散狀料）、陶瓷纖維材

7、料化學(xué)礦物組成鎂制材料、高鋁質(zhì)材料、鋁硅質(zhì)材料、白云石質(zhì)材料、鉻質(zhì)材料、碳質(zhì)材料等化學(xué)特性酸性耐火材料、中性耐火材料、堿質(zhì)耐火材料耐火度普通耐火材料、高級(jí)耐火材料、特級(jí)耐火材料鋼鐵行業(yè)用、有色金屬行業(yè)用、石化行業(yè)用、水泥行業(yè)用、陶瓷行業(yè)用、電力行業(yè)用、特種行業(yè)用耐火材料等應(yīng)用行業(yè)形狀和尺寸標(biāo)型制品、普型制品、異型制品、特異型制品等體積密度輕質(zhì)耐火材料、重質(zhì)耐火材料等資料來(lái)源：中鎂控股公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)、北京利爾招股書(shū)、耐火材料行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈可分為上游原材料廠家、中游制造廠商和下游各行業(yè)用戶。耐材廠商依“山”而建，主要分布在原材料集中地。我國(guó)耐材原料產(chǎn)地主要集中在河南、遼寧。以河南新密市為例，新密耐材

8、礦山資源儲(chǔ)備豐富，有煤、鋁、銅、玉、硅石等 25 種之多，同時(shí)新密市是河南省最大的耐材生成基地之一，有上千家耐材企業(yè)，耐材收入占比當(dāng)?shù)毓I(yè)經(jīng)濟(jì)總量的 1/3。圖 1：耐火行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈資料來(lái)源：中國(guó)粉體網(wǎng)、耐材下游集中于高溫行業(yè)，鋼鐵領(lǐng)域占比最大。耐火材料作為高溫工業(yè)窯爐的基礎(chǔ)材料，下游行業(yè)中以鋼鐵、玻璃、水泥、陶瓷等為主。根據(jù)世界耐火材料的應(yīng)用行業(yè)分類，耐火材料 70%用于鋼鐵冶煉，17%用于建材行業(yè)，4%用于化工行業(yè)，3%用于有色金屬行業(yè)。據(jù)耐火材料行業(yè)協(xié)會(huì)的資料，國(guó)內(nèi)耐火材料需求結(jié)構(gòu)中，鋼鐵、水泥、其他（陶瓷、玻璃、化工、有色等）各占 65%、10%、25%。圖 2：全球耐火材料應(yīng)用分布圖

9、3：中國(guó)耐火材料應(yīng)用分布有色金屬其他化工 3%6%4%玻璃4%陶瓷 6%水泥7%陶瓷、玻璃、化工、有色等 25%水泥鋼鐵65%10%鋼鐵70%資料來(lái)源：北京利爾招股書(shū)、資料來(lái)源：北京利爾招股書(shū)、我國(guó)耐材行業(yè)現(xiàn)狀我國(guó)耐火材料的歷史回顧自新中國(guó)誕生至今，耐火材料工業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了 70 年，中國(guó)耐火材料制造業(yè)基礎(chǔ)薄弱、缺乏自主創(chuàng)新，經(jīng)過(guò) 21 世紀(jì)初十余年快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)的一流耐火材料企業(yè)在各自領(lǐng)域取得一定成績(jī)，在生產(chǎn)裝備、科研水平、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)規(guī)模等正在追趕奧鎂、維蘇威、雷法等業(yè)內(nèi)的世界知名企業(yè)。19491952 年-經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時(shí)期：新中國(guó)剛成立，百?gòu)U待興，恢復(fù)鋼鐵工業(yè)和其他高溫工業(yè)的生產(chǎn)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)

10、極為重要，他們都有急需解決的耐火材料問(wèn)題。耐火材料工業(yè)落后，寥寥無(wú)幾的耐火材料工廠都是作坊式生產(chǎn)，除了少量破、粉碎、混碾設(shè)備外，幾乎全是手工作業(yè)-手推車運(yùn)輸、手工成型、干燥坑、倒焰窯等，只能生產(chǎn)標(biāo)普型的粘土磚、硅磚與結(jié)合鎂磚19531966 年初期發(fā)展時(shí)期：中國(guó)耐火材料工業(yè)從原來(lái)殘缺不全的落后狀態(tài)逐步發(fā)展成為一個(gè)具有一定生產(chǎn)規(guī)模和技術(shù)水平比較完整的工業(yè)部門(mén)。1956 年冶金部決定在洛陽(yáng)、武鋼、寶鋼、湘鋼與北京等地建設(shè)耐火材料廠，1962 年組建攀鋼、貴陽(yáng)、德陽(yáng)與西北耐火材料廠。開(kāi)始逐步采用效率較高的生產(chǎn)設(shè)備，如通磨機(jī)、圓錐破碎劑、摩擦壓磚機(jī)、隧道窯和回轉(zhuǎn)窯等。根據(jù)我國(guó)資源特點(diǎn)，開(kāi)發(fā)了有自己特點(diǎn)

11、的鎂鋁磚和高鋁磚系列制品，并較快地推廣使用。19801999 年較快發(fā)展時(shí)期：70 年代末進(jìn)入改革開(kāi)放時(shí)期，中國(guó)耐火工業(yè)面臨質(zhì)量品種落戶和工藝設(shè)備落后的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)，尤其在引進(jìn)冶金、建材、石化等行業(yè)的先進(jìn)技術(shù)和裝備之后，這個(gè)矛盾尤為突出。我國(guó)耐火材料工業(yè)在生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品質(zhì)量和高檔新品種開(kāi)發(fā)等方面有較快的發(fā)展，耐火材料的年生產(chǎn)能力已超過(guò) 1000 萬(wàn)噸，現(xiàn)代化鋼鐵工廠和水泥回轉(zhuǎn)窯所需的重要耐火制品有 95%以上由國(guó)內(nèi)供給。20002020 年高速發(fā)展時(shí)期：進(jìn)入 21 世紀(jì)，鋼鐵、有色、水泥和玻璃等高溫工業(yè)高速發(fā)展的強(qiáng)力拉動(dòng)下，耐火材料產(chǎn)銷旺盛，效益增長(zhǎng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整效果顯著，高溫工業(yè)的高速發(fā)展促進(jìn)耐

12、火材料行業(yè)裝備整體升級(jí)，主要工序?qū)崿F(xiàn)了機(jī)械化及工業(yè)化。我國(guó)耐火材料制品行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)千億以上耐火材料是鋼鐵、建材、有色、石化、機(jī)械、電力、環(huán)保乃至國(guó)防等涉及高溫工業(yè)的重要基礎(chǔ)材料和不可或缺的重要支撐材料，在現(xiàn)代工業(yè)體系中具有不可替代的地位和作用。改革開(kāi)放 40 多年以來(lái)，我國(guó)耐火材料工業(yè)得到了飛速發(fā)展，技術(shù)質(zhì)量也逐步接近國(guó)際先進(jìn)水平，為我國(guó)高溫行業(yè)的快速發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。耐材產(chǎn)量增速與鋼鐵產(chǎn)量增速高度相關(guān)。耐火材料的主要應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)殇撹F行業(yè)，且在鋼鐵生產(chǎn)過(guò)程中更新頻率較高，因此耐火材料的使用量與鋼鐵產(chǎn)量高度相關(guān)。由于供給側(cè)改革對(duì)鋼鐵落后產(chǎn)能進(jìn)行了淘汰，鋼鐵行業(yè)在 2014-2017 年經(jīng)歷了

13、去產(chǎn)能階段，耐火材料制品產(chǎn)量也從 2013 年的 2928.3 萬(wàn)噸下降到 2017 年的 2292.5 萬(wàn)噸。2018 年之后，耐火材料產(chǎn)量止跌回升。進(jìn)入 2018 年之后，隨著鋼鐵產(chǎn)量的恢復(fù)，耐火材料制品產(chǎn)量止跌回升。2019 年我國(guó)耐材產(chǎn)量 2431 萬(wàn)噸，約占全球產(chǎn)量的 66%；2019 年我國(guó)耐材市場(chǎng)容量 2069 億元，約占全球市場(chǎng)容量的 57%，我國(guó)已成為全球規(guī)模最大的耐材制造和消費(fèi)國(guó)。圖 4：耐材產(chǎn)量增速與粗鋼產(chǎn)量增速高度相關(guān)圖 5：2013-2017 年耐材行業(yè)經(jīng)歷了去產(chǎn)能階段15.00%3,500.006.00%10.00%5.00%0.00%6.70% 7.24%3.66

14、%2.31%2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 20193,000.002,500.002,000.001,500.001,000.00500.003.88%3.66%2.31%-4.48%-4.15%-4.43%-6.51%4.00%2.00%0.00%-2.00%-4.00%-6.00%-8.00%-5.00%0.00-8.56%-10.00%-10.00%耐材制品產(chǎn)量增速粗鋼產(chǎn)量增速耐材制品產(chǎn)量（萬(wàn)噸）耐材制品產(chǎn)量增速資料來(lái)源：Wind、中國(guó)耐火材料行業(yè)協(xié)會(huì)、華寶證券研究創(chuàng)資料來(lái)源：中國(guó)耐火材料行業(yè)協(xié)會(huì)、新部從需求來(lái)看，鋼鐵的需求受下游基建地產(chǎn)等弱勢(shì)影響

15、，需求增速放緩，但是耐材需求將保持穩(wěn)定，主要基礎(chǔ)以下原因：1、在鋼廠冶煉過(guò)程中，耐材是貫穿于全流程的一個(gè)消耗品，是一個(gè)持續(xù)需求的過(guò)程。相較于水泥和玻璃耐材，鋼廠耐材更換周期十分快，也帶來(lái)了巨大的消耗性需求。2、隨著碳中和背景下，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)冶煉技術(shù)從長(zhǎng)流程轉(zhuǎn)換為短流程，以及隨著氫能冶煉等技術(shù)的成熟及運(yùn)用，必然也將促使相適應(yīng)的新型綠色耐材需求增長(zhǎng)。3、耐材這個(gè)市場(chǎng)是看存量的市場(chǎng)，而其下游以鋼鐵為主，我們判斷基于存量消耗性需求下的份額搶奪以及新型耐材的技術(shù)革新，是未來(lái)影響行業(yè)變革的大邏輯。由于 2000 億元市場(chǎng)容量中含耐火原料及相關(guān)服務(wù)企業(yè)，存在行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模的重復(fù)計(jì)算，若根據(jù)噸鋼耐火材料（制品）

16、的使用金額倒算制品行業(yè)市場(chǎng)容量：已知 2020 年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量近 10.53 億噸，按照噸鋼耐材耗費(fèi) 65 元/噸，以及鋼鐵行業(yè)耐火材料需求占整體需求 60-70%估算，測(cè)算 2020 年我國(guó)耐火材料制品行業(yè)有效市場(chǎng)規(guī)模維持在 1000 億元，根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至 2021 年 4 月中國(guó)粗鋼產(chǎn)量為 9790 萬(wàn)噸，同比提高 13.4%，但是在碳中和背景下國(guó)內(nèi)壓縮粗鋼產(chǎn)量屢次被政策提及，假設(shè)下半年鋼鐵限產(chǎn)將導(dǎo)致產(chǎn)量下降，但因受制于鋼材價(jià)格上漲，預(yù)計(jì)限產(chǎn)幅度有限，換個(gè)角度看，微弱的負(fù)增長(zhǎng)對(duì)于總量存量規(guī)模來(lái)講已經(jīng)意義不大，只是一個(gè)邊際貢獻(xiàn)，因此出現(xiàn)鋼材產(chǎn)量放緩對(duì)于行業(yè)來(lái)講是意義有限；同時(shí)

17、疊加國(guó)內(nèi)短流程電爐煉鋼的耐材需求增長(zhǎng)，預(yù)計(jì) 2021 年及 2022 年市場(chǎng)規(guī)模將維持在 1000 億左右。表 2：耐材市場(chǎng)有效規(guī)模估算項(xiàng)目201620172018201920202021E2022E粗鋼產(chǎn)量（百萬(wàn)噸）807.61870.74929.04996.34105310491042yoy0.47%7.82%6.70%7.24%6%-0.38%-0.67%鋼鐵耗用耐材（億元，65 元/噸鋼）524.95565.98603.87647.62684.45681.85677.3耐材行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模（億元，按鋼鐵占比 65%）807.61870.74929.04996.341053.01049.01

18、042.0資料來(lái)源：Wind、中國(guó)耐火材料行業(yè)協(xié)會(huì)、國(guó)內(nèi)耐材行業(yè)集中度低，未來(lái)將提升全球耐材集中度較高，CR5 達(dá) 86%，國(guó)際耐材龍頭企業(yè)主要有奧鎂（RHI）、維蘇威（VESUVIUS）和益瑞石（IMERYS）以及日本的川崎等，龍頭奧美份額 43%?；仡櫤Ｍ饽筒陌l(fā)展歷史，隨著全球工業(yè)化的結(jié)束，發(fā)達(dá)國(guó)家的粗鋼及建材產(chǎn)量增速出現(xiàn)放緩，進(jìn)而帶來(lái)耐材行業(yè)發(fā)展陷入總量瓶頸。但是縱觀這些國(guó)際耐材企業(yè)的成長(zhǎng)軌跡，在這一階段，基本都是開(kāi)始不斷的并購(gòu)?fù)惼髽I(yè)來(lái)完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、做大規(guī)模，搶奪市場(chǎng)份額，頭部企業(yè)整合及行業(yè)集中度不斷提高，并購(gòu)擴(kuò)張乃行業(yè)步入成熟期后的必由之路。以?shī)W美為例，公司最早可以追溯到 1834

19、年 Friedrich Ferdinand Didier 先生創(chuàng)立的耐火粘土工廠，1881 年, Carl Spaeter 先生在奧地利施蒂里亞州的法伊奇發(fā)現(xiàn)鎂砂礦山，隨后建法 伊奇鎂磚工廠和布雷特瑙鎂質(zhì)原料煅燒廠，在隨后的百余年來(lái)不斷兼并重組。目前的奧鎂公司，實(shí)際上是上世紀(jì) 90 年代初組建的位于奧地利的 Veitsch-Radex AG 公司，在此基礎(chǔ)上，通過(guò)兼并重組，七家（Veitscher、Radex、Monofrax、Didier、Refel、Dolomite Franchi、Interstop）合成一家，形成今天跨國(guó)性的集團(tuán)，總部位于奧地利維也納，同時(shí)，公司也積極布局礦山資源，目前

20、鎂砂自給率已經(jīng)達(dá)到 80%。目前公司在全球具有 30 多家生產(chǎn)基地，其收入占比中鋼鐵占比超過(guò) 60%，水泥和有色占比為 10%。國(guó)內(nèi)耐火材料行業(yè)小企業(yè)眾多，集中度偏低。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的耐火材料制品制造行業(yè)產(chǎn)值數(shù)據(jù)，2019 年我國(guó)規(guī)模以上耐火原料、耐火制品及相關(guān)服務(wù)企業(yè) 1958 家，加總后主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為 2069.2 億元，利潤(rùn)總額 128.0 億元，其中 16 家超 10 億元，8 家超過(guò) 20 億，平均營(yíng)收規(guī)模僅 1.1 億元，行業(yè)高度分散。行業(yè)前三家龍頭企業(yè)濮耐股份、瑞泰科技、北京利爾營(yíng)收均在 40 億元左右，合計(jì)市占率不到 10%（按照 2000 億元市場(chǎng)規(guī)模計(jì)算）。截至 201

21、9年，我國(guó)耐材行業(yè)的CR10 集中度為 12.6%，按照工信部 2013 年要求，2020 年CR10 要達(dá)到 45%，與目前行業(yè)市占率情況相差甚遠(yuǎn)，行業(yè)小、多、散的現(xiàn)狀仍然沒(méi)有得到徹底改變。2.0%1.9% 1.8%94.3%圖 6：僅有三家耐材企業(yè) 2019 年?duì)I收超 30 億元圖 7：頭部三大家 2019 年?duì)I收市占率之和不到 65041.47.81.1403937.43020濮耐股份10瑞泰科技0北京利爾其他資料來(lái)源：Wind、中國(guó)耐火材料行業(yè)協(xié)會(huì)、資料來(lái)源：Wind、中國(guó)耐火材料行業(yè)協(xié)會(huì)、公司名稱主要耐火材料產(chǎn)品表 3：國(guó)內(nèi)主要耐材企業(yè)及其產(chǎn)品濮耐股份透氣磚類、座磚類、散料類、滑板水

22、口類、三大件類、沖擊板/擋渣板類等北京利爾煉鐵煉鋼用不定形耐材，連鑄三大件等功能耐料，陶瓷纖維耐材魯陽(yáng)節(jié)能硅酸鋁耐火纖維材料、珍珠巖保溫材料、玻璃鋼產(chǎn)品、高溫粘結(jié)劑瑞泰科技熔鑄鋯剛玉系列、熔鑄氧化鋁耐材中鋼耐火鎂鉻磚、鎂磚及非氧化物復(fù)合陶瓷耐火材料、高檔堿性制品、不定形耐火材料青花集團(tuán)鎂鉻磚、鎂磚、鎂尖晶石磚、鎂碳磚江蘇蘇嘉煉鋼耐火材料，主導(dǎo)產(chǎn)品有鎂碳系列耐火磚以及不定形耐火材料等大石橋金龍轉(zhuǎn)爐用鎂碳磚、電弧爐用鎂碳磚、精煉鋼包用鎂鈣碳磚等南方耐火滑動(dòng)水口磚、鋼包透氣磚、鎂碳整體出鋼口等中齊耐火合成原料、鎂碳、石英質(zhì)水口、透氣磚等資料來(lái)源：Wind、中國(guó)粉體網(wǎng)、國(guó)內(nèi)耐火材料行業(yè)低集中度的原因主

23、要來(lái)自兩方面：一方面，耐火材料企業(yè)所需的初始投資相對(duì)較小、門(mén)檻偏低，導(dǎo)致眾多小規(guī)模生產(chǎn)企業(yè)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)；另一方面，由于目前我國(guó)鋼鐵行業(yè)集中度仍然不高，且耐材采購(gòu)沒(méi)有完全市場(chǎng)化，頭部耐材企業(yè)的優(yōu)質(zhì)渠道積累較慢，產(chǎn)品品質(zhì)、服務(wù)、技術(shù)、成本優(yōu)勢(shì)難以快速變現(xiàn)。耐材行業(yè)集中度加速提升的主要?jiǎng)恿υ醋匀矫妫合掠涡袠I(yè)需求變化、整包模式推廣、環(huán)保政策出臺(tái)。耐材下游行業(yè)需求變化轉(zhuǎn)型耐材行業(yè)集中度的提高與下游行業(yè)變化有密切關(guān)系，主要體現(xiàn)在以下方面：下游鋼鐵行業(yè)并購(gòu)重組后的統(tǒng)一采購(gòu)加速優(yōu)質(zhì)企業(yè)優(yōu)勢(shì)變現(xiàn)。2015 年以來(lái)，隨著鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能及進(jìn)入存量時(shí)代，行業(yè)集中度出現(xiàn)提升趨勢(shì)，行業(yè)CR5 由 2015 年的 10.9%

24、上升到 2019 年的 14.1%，CR10 由 34%上升到 37%。而作為耐材行業(yè)下游市場(chǎng)占比最大的行業(yè)，鋼鐵行業(yè)集中度的提升，有利于耐材行業(yè)龍頭憑借其技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步快速發(fā)展。表 4：國(guó)家關(guān)于鋼鐵行業(yè)兼并重組相關(guān)政策時(shí)間政策文件相關(guān)要求2016關(guān)于推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組處置僵尸企業(yè)的指導(dǎo)意見(jiàn)到 2025 年，中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)前 10 大企業(yè)產(chǎn)能集中度將達(dá) 60至 70，其中包括 8000 萬(wàn)噸級(jí)的鋼鐵集團(tuán) 3 家至 4 家、4000 萬(wàn)噸級(jí)的鋼鐵集團(tuán) 6 家至 8家，與部分專業(yè)化的鋼鐵集團(tuán)。鼓勵(lì)有條件的企業(yè)實(shí)施跨區(qū)域、跨所有制的兼并重組，加快鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型2019促進(jìn)鋼鐵行業(yè)兼并重組指導(dǎo)意

25、見(jiàn)2020 年鋼鐵化解過(guò)剩產(chǎn)能工作要2020點(diǎn)升級(jí)，并明確鼓勵(lì)市場(chǎng)化基金參與相關(guān)重組。鼓勵(lì)企業(yè)實(shí)施戰(zhàn)略性兼并重組。按照企業(yè)主體、政府引導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作的原則，鼓勵(lì)有條件的企業(yè)實(shí)施跨地區(qū)、跨所有制的兼并重組，積極推動(dòng)鋼鐵行業(yè)戰(zhàn)略性重大兼并重組，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中度提升。有關(guān)地區(qū)要指導(dǎo)和協(xié)助企業(yè)做好兼并重組中的職工安置、資產(chǎn)債務(wù)處置和歷史遺留問(wèn)題處理。資料來(lái)源：國(guó)家發(fā)改委、下游產(chǎn)業(yè)需求放緩，耐材產(chǎn)品升級(jí)，影響產(chǎn)量格局變化。在 2013-2017 期間，受下游產(chǎn)業(yè)供給側(cè)改革的影響，耐材產(chǎn)量一直呈負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)，部分中小企業(yè)被迫退出市場(chǎng)。此外，近年來(lái)，下游產(chǎn)品逐漸向優(yōu)質(zhì)潔凈鋼、特種水泥、光學(xué)玻璃、超薄玻璃等方向升

26、級(jí)，對(duì)耐火材料提出更高的要求，龍頭企業(yè)具備研發(fā)技術(shù)和資金優(yōu)勢(shì)，擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力，將進(jìn)一步在產(chǎn)銷量占比上取得優(yōu)勢(shì)。整包模式推廣2001 年，北京利爾率先提出整體承包模式的銷售模式：由“產(chǎn)品制造商”向“整體承包商”轉(zhuǎn)變，由“產(chǎn)品價(jià)值”向“服務(wù)價(jià)值”延伸，創(chuàng)造了“全程在線服務(wù)”的整體承包經(jīng)營(yíng)模式。自 2011 年起，整包模式成為耐火行業(yè)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，帶領(lǐng)耐材行業(yè)進(jìn)入一個(gè)變革期；而目前，國(guó)內(nèi)部分優(yōu)勢(shì)耐火材料企業(yè)整包模式收入已占收入 70%左右。整體承包模式是指下游客戶將耐火材料的使用方案設(shè)計(jì)、產(chǎn)品供貨、施工維護(hù)的全套流程承包給耐材企業(yè)，下游客戶通過(guò)招投標(biāo)方式，與中標(biāo)的耐材企業(yè)簽訂整包合同。整包模式本質(zhì)上

27、改變了耐火材料的結(jié)算方式，明晰了責(zé)任方，由按照材料發(fā)貨量結(jié)算轉(zhuǎn)化成了按照生產(chǎn)出來(lái)合格產(chǎn)品的量結(jié)算，耐材企業(yè)派工人駐廠，生產(chǎn)過(guò)程中因?yàn)槟筒亩鴮?dǎo)致的產(chǎn)品生產(chǎn)問(wèn)題歸責(zé)于耐材企業(yè)。整體承包能降低耐材企業(yè)與鋼企之間的信息不對(duì)稱，節(jié)約交易成本。耐材產(chǎn)品供貨體系復(fù)雜，在煉鋼的不同環(huán)節(jié)，耐材的種類和用量都因客戶、生產(chǎn)工藝而異。若耐材的品類和砌筑工藝未能與爐料的機(jī)化反應(yīng)、窯爐的運(yùn)轉(zhuǎn)原理相匹配，則會(huì)導(dǎo)致使用效果不佳、耐材壽命減短等問(wèn)題。鋼企自身在耐火材料方面不具備專業(yè)優(yōu)勢(shì)，因此容易出現(xiàn)采購(gòu)回來(lái)的耐材在質(zhì)量上和價(jià)格上與自身需求不匹配的情況。在整包模式下，耐材企業(yè)派出施工人員進(jìn)駐鋼企，具體了解所服務(wù)企業(yè)的需求和各冶

28、煉環(huán)節(jié)的特點(diǎn)，從而提供相匹配的耐材產(chǎn)品和服務(wù)，發(fā)揮了自身的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，也為鋼企減少了信息不對(duì)稱導(dǎo)致的浪費(fèi)和額外成本。且由于結(jié)算方式按照生產(chǎn)合格的鋼水噸數(shù)，耐材企業(yè)較直銷模式下更加注重對(duì)于產(chǎn)品的研發(fā)和成本的節(jié)約。據(jù)謝安寧從采購(gòu)材料招標(biāo)到整體承包招標(biāo)供應(yīng)方式轉(zhuǎn)變環(huán)境下的耐火材料，整包模式下，各類耐材供應(yīng)價(jià)格相比原先能降低 10%以上。同時(shí)，由于責(zé)任明晰，耐材企業(yè)在供貨過(guò)程中會(huì)更為注重產(chǎn)品質(zhì)量。結(jié)果上看，在整包模式下，耐材的使用壽命一般高于直銷模式，也有利于鋼企節(jié)約周轉(zhuǎn)次數(shù)，如減少鋼包數(shù)量，進(jìn)而節(jié)約其他非耐材領(lǐng)域的生產(chǎn)成本。表 5：整體承包經(jīng)營(yíng)模式的優(yōu)點(diǎn)整包模式給鋼鐵企業(yè)帶來(lái)的效益整包模式給耐材企業(yè)帶

29、來(lái)的效益產(chǎn)品質(zhì)量得到提高，降低了耐火材料消耗成本減少了耐火材料的采購(gòu)成本、管理成本、施工維護(hù)成本有效地保障了企業(yè)的安全生產(chǎn)有利于耐材企業(yè)發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢(shì)，提升服務(wù)附加值提升創(chuàng)新能力及耐材利用率，節(jié)約成本資料來(lái)源：北京利爾招股說(shuō)明書(shū)、整包模式對(duì)提升耐材產(chǎn)業(yè)集中度的影響主要體現(xiàn)在以下三方面：整包模式提升了進(jìn)入門(mén)檻。由于耐材種類繁多，且不同冶煉環(huán)節(jié)中，耐材的種類、用量、砌筑工藝等均不同，小企業(yè)的技術(shù)和產(chǎn)品線不足以實(shí)現(xiàn)整體承包，尤其是全鏈條整體承包。此外，鋼企及建材、有色企業(yè)等在招標(biāo)時(shí)對(duì)競(jìng)標(biāo)耐材企業(yè)的歷史上穩(wěn)定供貨年限、獨(dú)立供貨能力、生產(chǎn)規(guī)模、預(yù)交保證金等均有考核，進(jìn)入門(mén)檻較直銷模式抬高。小企業(yè)難以承受長(zhǎng)

30、期占款。整包模式按鋼產(chǎn)量計(jì)費(fèi)，因此結(jié)算金額需等到生產(chǎn)周期結(jié)束后才能確定。耐材企業(yè)從開(kāi)始現(xiàn)場(chǎng)施工，到確認(rèn)銷售收入，一般需要 4 個(gè)月，在此期間耐材企業(yè)需預(yù)先墊資，小企業(yè)整體盈利水平弱，不具備資金優(yōu)勢(shì)。整包模式利于耐材企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)的變現(xiàn)。整包模式下，耐材企業(yè)與鋼企一般簽訂 1-5 年的供貨服務(wù)合同，合同周期長(zhǎng)，且責(zé)任明晰。龍頭企業(yè)具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)進(jìn)入鋼廠提供材料和服務(wù)，熟悉鋼廠冶煉環(huán)境，可以因地制宜的改進(jìn)產(chǎn)品配方，進(jìn)而達(dá)到更好的使用效果，節(jié)約成本。因此，整包模式更有利于耐材企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)的變現(xiàn)，小企業(yè)不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。碳中和下環(huán)保政策持續(xù)趨嚴(yán)近年隨著環(huán)保監(jiān)管和環(huán)保稅收政策的趨嚴(yán)，政府部門(mén)出臺(tái)了各類政

31、策對(duì)耐火材料的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和節(jié)能環(huán)保生產(chǎn)工藝建設(shè)進(jìn)行引導(dǎo)，對(duì)上游礦產(chǎn)資源的開(kāi)采進(jìn)行規(guī)范，預(yù)計(jì)將加速淘汰行業(yè)內(nèi)不合法不達(dá)標(biāo)的小企業(yè)，利于集中度提升。市場(chǎng)逐步淘汰高污染產(chǎn)品和技術(shù)，國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)能迅速調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，轉(zhuǎn)為技術(shù)導(dǎo)向，而部分中小企業(yè)由于技術(shù)壁壘和缺乏創(chuàng)新技術(shù)人才，無(wú)法找到適應(yīng)發(fā)展之路。同時(shí)，環(huán)保政策的施壓也使得產(chǎn)品成本增加，而由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)仍然激烈，產(chǎn)品價(jià)格無(wú)法隨之提升，尤其影響中小企業(yè)盈利空間進(jìn)一步縮減，部分企業(yè)將無(wú)法維持經(jīng)營(yíng)而被淘汰。表 6：主要耐材企業(yè)及其產(chǎn)品發(fā)布時(shí)間發(fā)布機(jī)構(gòu)法規(guī)政策主要相關(guān)內(nèi)容/政策導(dǎo)向2020.6.29生態(tài)環(huán)境部2019.10.30發(fā)改委重污染天氣重點(diǎn)行業(yè)應(yīng)急減排措

32、施制定技術(shù)指南（2020 年修訂版）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）對(duì)于在重污染天氣情況下重點(diǎn)行業(yè)績(jī)效分級(jí)及減排措施制定了實(shí)施細(xì)則及技術(shù)指南鋼鐵行業(yè)焦?fàn)t、高爐、熱風(fēng)爐用長(zhǎng)壽節(jié)能環(huán)保耐火材料生產(chǎn)工藝；精煉鋼用低碳、無(wú)碳耐火材料、保溫材料和高效連鑄用功能環(huán)保性耐火材料生產(chǎn)工藝屬于以及玻璃行業(yè)玻璃熔窯用低導(dǎo)熱熔鑄鋯剛玉、長(zhǎng)壽命（12 年以上）無(wú)鉻堿性高檔耐火材料鼓勵(lì)類；含鉻質(zhì)耐火材料屬于限制類；燃煤倒焰窯耐火材料及原料制品生產(chǎn)線屬于淘汰類。2019.9.18國(guó)務(wù)院關(guān)于調(diào)整工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證取消耐火材料產(chǎn)品生產(chǎn)許可證。2019.7.12生態(tài)環(huán)境部安全生產(chǎn)基 2019.4.15礎(chǔ)司發(fā)改委2019.2

33、.1商務(wù)部管理目錄加強(qiáng)事中事后監(jiān)管的決定工業(yè)爐窯大氣污染綜合治理方案耐火材料生產(chǎn)安全規(guī)程（征求意見(jiàn)稿）鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)目錄（征求意見(jiàn)稿）耐火材料行業(yè)工業(yè)爐窯大氣污染治理要求：超高溫豎窯、回轉(zhuǎn)窯應(yīng)配備覆膜袋式等高效除塵設(shè)施，其他耐火材料窯應(yīng)配備袋式等除塵設(shè)施；以煤（含煤氣）、重油等為燃料以及使用含硫粘結(jié)劑的，應(yīng)配備石灰石石膏法等高效脫硫設(shè)施；超高溫豎窯、回轉(zhuǎn)窯、高溫隧道窯應(yīng)配備 SCR、SNCR 等脫硝設(shè)施。規(guī)定了耐火材料安全生產(chǎn)的技術(shù)要求；本標(biāo)準(zhǔn)適用于耐火材料廠（或車間）的設(shè)計(jì)、設(shè)備制造、施工安裝、驗(yàn)收以及生產(chǎn)和檢修。水泥、電子玻璃、陶瓷、微孔炭磚等窯爐用環(huán)保（無(wú)鉻化）耐火材料生產(chǎn)入選全國(guó)鼓勵(lì)

34、外商投資產(chǎn)業(yè)目錄；耐火材料生產(chǎn)入選安徽、青海外商投資優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)目錄。2017.11.17工信部建材行業(yè)規(guī)范公告管理辦法對(duì)建材行業(yè)企業(yè)申請(qǐng)公告的具體流程和方法進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。耐火材料行業(yè)規(guī)范公告管理辦2015.10工信部2014.12.31工信部2013.3.11工信部法耐火材料行業(yè)規(guī)范條件（2014年本）關(guān)于促進(jìn)耐火材料產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的若干意見(jiàn)對(duì)耐火材料企業(yè)申請(qǐng)公告的具體流程和方法進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。對(duì)耐火材料企業(yè)生產(chǎn)布局,工藝和裝備,質(zhì)量管理,清潔生產(chǎn),節(jié)能降耗,綜合利用,安全生產(chǎn)等多方面提出要求；在控制新增產(chǎn)能,鼓勵(lì)實(shí)施等量或減量置換,依托現(xiàn)有生產(chǎn)企業(yè)實(shí)行聯(lián)合重組,開(kāi)展技術(shù)改造,推進(jìn)節(jié)能減排

35、,優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),推廣不定形耐火材料等方面加強(qiáng)調(diào)控力度；在投資融資,土地供應(yīng),環(huán)境評(píng)價(jià),節(jié)能評(píng)估,生產(chǎn)許可,安全生產(chǎn)監(jiān)管和淘汰落后等工作中為相關(guān)部門(mén)提供了參照?qǐng)?zhí)行的依據(jù)。到 2015 年，高端耐火材料基本自給，主要耗能設(shè)備能效水平達(dá)到一級(jí)，年形成 2-3 家具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，創(chuàng)建若干個(gè)新型工業(yè)化產(chǎn)業(yè)示范基地，前 10 家企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度達(dá)到 25%；到 2020 年，用后耐火材料回收再利用率高于 75%，前 10 家企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度提高到 45%；2015 年底前，淘汰單線產(chǎn)能低于 3 萬(wàn)噸/年、噸產(chǎn)品綜合能耗高于 240 千克標(biāo)煤的回轉(zhuǎn)窯，單線產(chǎn)能低于 2 萬(wàn)噸/年、噸產(chǎn)品綜合能耗高于 285

36、 千克標(biāo)煤的隧道窯等落后耐火黏土熟料產(chǎn)能；淘汰有效容積低于 18 立方米、噸產(chǎn)品綜合能耗高于 330 千克標(biāo)煤的輕燒菱鎂反射爐，有效容積低于 30 立方米的重?zé)V砂豎窯，變壓器功率低于 1,400 千伏安的鎂砂電熔爐等落后產(chǎn)能；淘汰變壓器功率 3,000 千伏安以下普通棕剛玉冶煉爐、變壓器功率4,000 千伏安以下固定式棕剛玉冶煉爐、變壓器功率 3,000 千伏安以下碳化硅冶煉爐等落后生產(chǎn)設(shè)備。以提高科技含量和服務(wù)增值為中心增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)耐材行業(yè)節(jié)能、環(huán)保和資源有效利用；2010工信部十二五耐火材料行業(yè)意見(jiàn)資料來(lái)源：Wind、中國(guó)粉體網(wǎng)、發(fā)展在設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、產(chǎn)品、使用四個(gè)方面高效節(jié)能、功能

37、化、長(zhǎng)壽命和安全化的高性能先進(jìn)耐火材料。碳中和將對(duì)國(guó)內(nèi)耐材行業(yè)發(fā)展影響深遠(yuǎn)綠色低碳需求為耐材行業(yè)發(fā)展新方向?qū)χ袊?guó)來(lái)說(shuō)，碳中和“30/60”目標(biāo)將是未來(lái) 40 年最大、最確定的趨勢(shì)之一，這必然會(huì)是一場(chǎng)廣泛而深刻的經(jīng)濟(jì)社會(huì)變革，它既意味著能源生產(chǎn)、能源消費(fèi)的革命，也是一次各行各業(yè)全面升級(jí)換代的機(jī)會(huì)。耐火材料行業(yè)市場(chǎng)容量小，但屬于高溫工業(yè)生產(chǎn)必不可少的原料。近年來(lái)業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)著力行業(yè)內(nèi)整合，集中度有所提高，綠色低碳布局大趨勢(shì)下，國(guó)內(nèi)已建成 2121 家綠色工廠，評(píng)選出鄭州瑞泰耐火科技有限公司、浙江自立高溫科技有限公司等16 家國(guó)家級(jí)綠色工廠示范單位，耐火材料行業(yè)整體已碳達(dá)峰，目前正向碳中和邁進(jìn)。表

38、7：16 家國(guó)家級(jí)綠色工廠山東耐材集團(tuán)魯耐窯業(yè)有限公司洛陽(yáng)利爾功能材料有限公司鄭州瑞泰耐火科技有限公司濮陽(yáng)濮耐高溫材料（集團(tuán)）股份有限公司浙江自立高溫科技有限公司河南瑞泰耐火材料科技有限公司唐山市國(guó)亮特殊耐火材料有限公司海城利爾麥格西塔材料有限公司海城市中昊鎂業(yè)有限公司鄭州新光色耐火材料有限公司凱諾斯（中國(guó)）鋁酸鹽技術(shù)有限公司安徽瑞泰新材料科技有限公司江蘇中磊節(jié)能科技發(fā)展有限公司鄭州振東科技有限公司后英集團(tuán)海城市高新技術(shù)產(chǎn)品有限公司河南竹林慶州耐火材料有限公司資料來(lái)源：碳中和對(duì)于耐材下游高排放行業(yè)，包括鋼鐵、有色、建材等領(lǐng)域產(chǎn)生重要影響，體現(xiàn)在對(duì)行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)、生產(chǎn)裝備及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等方面，如鋼鐵行

39、業(yè)氫冶金爐等新工藝需要新型耐火材料來(lái)適應(yīng)，同時(shí)對(duì)耐材的消耗量將有變化的，爐內(nèi)關(guān)鍵部位比如供熱層的材料替代，未來(lái)總體可能影響總量 30%。鋼鐵行業(yè)技術(shù)發(fā)展未來(lái)將面向于發(fā)展高品質(zhì)特殊鋼、潔凈鋼；生產(chǎn)流程追求綠色化與智能化鋼鐵制造流程，產(chǎn)品將涉及高強(qiáng)度大規(guī)格易焊接船舶與海洋工程用鋼，高性能交通與建筑用鋼，面向苛刻服役環(huán)境的高性能能源用鋼等。有色金屬領(lǐng)域?qū)⑼茝V高性能輕合金材料，高精度高性能銅及銅合金材料，新型稀有/稀貴金屬材料，高品質(zhì)粉末冶金難熔金屬材料及硬質(zhì)合金，大力發(fā)展有色/稀有/稀貴金屬材料先進(jìn)制備加工技術(shù)等。建筑材料領(lǐng)域革新包括特種功能水泥及綠色智能化制造，長(zhǎng)壽命高性能混凝土，特種功能玻璃材料

40、及制造工藝技術(shù)，先進(jìn)陶瓷材料及精密陶瓷部件制造關(guān)鍵技術(shù)，環(huán)保節(jié)能非金屬礦物功能材料等。為滿足鋼鐵、水泥等行業(yè)綠色低碳要求，行業(yè)內(nèi)不斷追求長(zhǎng)壽化、功能化、輕量化、智能化、綠色化的新型耐火材料；解決基礎(chǔ)材料產(chǎn)品同質(zhì)化、低值化，環(huán)境負(fù)荷重、能源效率低、資源瓶頸制約等重大共性問(wèn)題。突破基礎(chǔ)材料的設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、制造流程、工藝優(yōu)化及智能化綠色化改造等關(guān)鍵技術(shù)和國(guó)產(chǎn)化裝備，開(kāi)展先進(jìn)生產(chǎn)示范。耐材技術(shù)科研多維創(chuàng)新。在早期的水泥回轉(zhuǎn)窯中，高溫帶內(nèi)襯主要采用的是高鋁(70% 80%)質(zhì)耐火材料。從 60年代起到現(xiàn)在，我國(guó)水泥窯就普遍使用鎂鉻磚，具有抗熱震性、抗侵蝕性、掛窯皮性、高溫強(qiáng)度、降低導(dǎo)熱系數(shù)等諸多優(yōu)點(diǎn)。但是存

41、在一個(gè)大問(wèn)題就是 其中的 3 價(jià)鉻在高溫環(huán)境下會(huì)變成 6 價(jià)鉻，具備高致癌性，一部分六價(jià)鉻化物隨著窯氣和粉塵外逸，造成周邊大氣環(huán)境的污染；而另一部分六價(jià)鉻化物殘留在拆下的廢磚中，當(dāng)廢棄的殘磚一遇到水即造成地下水的污染。我國(guó)垃圾的處理一直不成熟，之前采用焚燒的方式同時(shí)也造成了二次污染，現(xiàn)在國(guó)家越來(lái)越關(guān)注民生，著力攻關(guān)垃圾高溫焚燒技術(shù)，而這種工藝使用的高溫爐就需要耐火材料，同時(shí)在碳中和的推進(jìn)過(guò)程中，能源的轉(zhuǎn)換也需要耐材行業(yè)和新能源配合，主動(dòng)承擔(dān)更多的社會(huì)責(zé)任。碳中和背景下無(wú)鉻化趨勢(shì)推動(dòng)國(guó)內(nèi)耐材技術(shù)突破歐美等國(guó)家早已經(jīng)禁止或限制鎂鉻磚在水泥窯的應(yīng)用，而在我國(guó)，目前仍還有約 50%的水 泥窯產(chǎn)線使用有

42、鉻耐材。目前，有鉻耐材依然存在，雖然鋼廠基本都實(shí)現(xiàn)無(wú)鉻化，但整個(gè)行業(yè)仍未普及，我們認(rèn)為在碳中和背景下推進(jìn)水泥窯耐材無(wú)鉻化是政策趨向；另一方面現(xiàn)在不少企業(yè)都已經(jīng)研發(fā)出來(lái)無(wú)鉻耐材，性能已經(jīng)達(dá)到甚至超越傳統(tǒng)的鎂鉻磚，未來(lái)隨著技術(shù)升級(jí)帶來(lái)成本下降，無(wú)鉻化的推進(jìn)會(huì)得到廣泛推廣普及。隨著高溫工業(yè)的發(fā)展, 耐火材料承擔(dān)起更多的功能。由于耐火材料是多相、多尺度復(fù)雜結(jié)構(gòu)的復(fù)合材料, 其服役環(huán)境多樣和復(fù)雜，結(jié)構(gòu)功能一體化設(shè)計(jì)與制備是新型先進(jìn)耐火材料發(fā)展的核心。采用有限元數(shù)值模擬，融合先進(jìn)陶瓷技術(shù)，梯度多層復(fù)合設(shè)計(jì)，來(lái)實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵服役性能的最優(yōu)化設(shè)計(jì)與制備。我國(guó)科研隊(duì)伍強(qiáng)大，人才儲(chǔ)備多，創(chuàng)新成果顯著，部分技術(shù)已達(dá)國(guó)際先

43、進(jìn)水平。目前已有 13 所大學(xué)設(shè)置了耐火材料研制專業(yè)。近三年，由瑞泰科技、中鋼洛耐、濮耐股份、洛陽(yáng)利爾、淄博魯中等耐火材料企業(yè)自主研發(fā)或合作開(kāi)發(fā)多項(xiàng)創(chuàng)新成果，其技術(shù)水平達(dá)到了國(guó)際先進(jìn)水平，在實(shí)際運(yùn)用中也取得了很好的效果。如中鋼集團(tuán)耐火材料有限公司的新一代環(huán)境友好型硅磚、碳素煅燒爐用抗侵蝕硅磚的研制與應(yīng)用；瑞泰科技股份有限公司的新型 RH 精煉爐用方鎂石尖晶石不燒磚、節(jié)能環(huán)保型無(wú)碳鋼包襯磚的研制與集約使用等。編號(hào)項(xiàng)目名稱完成單位表 8：國(guó)內(nèi)耐材行業(yè)主要技術(shù)突破新一代環(huán)境友好型硅磚的研制與應(yīng)用中鋼集團(tuán)耐火材料有限公司碳素煅燒爐用抗侵蝕硅磚的研制與應(yīng)用有色金屬冶煉溜槽用耐火材料的研制與應(yīng)用新型 RH

44、 精煉爐用方鎂石-尖晶石不燒磚的研制與應(yīng)用瑞泰科技股份有限公司節(jié)能環(huán)保型無(wú)碳鋼包襯磚的研制與集約使用寶石長(zhǎng)晶爐用節(jié)能氧化鋯內(nèi)襯材料的開(kāi)發(fā)及應(yīng)用中鋼集團(tuán)洛陽(yáng)耐火材料研究院有限公司干熄焦?fàn)t斜道區(qū)用碳化硅耐火材料的開(kāi)發(fā)與應(yīng)用中間包節(jié)能型輕質(zhì)噴涂料的研制與應(yīng)用濮陽(yáng)濮耐高溫材料（集團(tuán)）股份有限公司礦熱爐用堿性環(huán)保炮泥的研制與應(yīng)用鋼包無(wú)碳預(yù)制塊北京利爾鋼包渣線工作層用澆注料水泥窯用綠色節(jié)能耐火材料研發(fā)和成套方案研究與應(yīng)用淄博市魯中耐火材料有限公司合金鋼冶煉用中頻感應(yīng)爐爐襯材料關(guān)鍵技術(shù)及應(yīng)用冷水江市華科高新材料有限公司武漢科技大學(xué)鈦鐵合金及金屬鉻冶煉的固廢資源化關(guān)鍵技術(shù)及其產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)和應(yīng)用武漢科技大學(xué)錦州國(guó)

45、泰實(shí)業(yè)有限公司大型工業(yè)爐修補(bǔ)耐火材料關(guān)鍵技術(shù)與工業(yè)應(yīng)用武漢科技大學(xué)等單位高爐熱態(tài)維修和出鐵場(chǎng)關(guān)鍵材料與技術(shù)及工業(yè)應(yīng)用環(huán)保型水基”轉(zhuǎn)爐大面修補(bǔ)料北京聯(lián)合榮大工程材料股份有限公司Al2O3-Al-C 耐火材料顆粒界面強(qiáng)化技術(shù)的研究及應(yīng)用河南工業(yè)大學(xué)等莫來(lái)石-堇青石窯具和堇青石陶瓷材料增韌技術(shù)的開(kāi)發(fā)應(yīng)用樹(shù)脂結(jié)合 Si-Al-Al2O3 復(fù)合滑板研制與應(yīng)用河南熔金高溫材料股份有限公司等熔鑄鋯剛玉生產(chǎn)控制模擬系統(tǒng)鄭州大學(xué)耐火材料高溫蠕變性快速檢測(cè)方法水泥回轉(zhuǎn)窯過(guò)渡帶用復(fù)合結(jié)構(gòu)低導(dǎo)熱硅莫磚的開(kāi)發(fā)及應(yīng)用鄭州真金耐火材料有限責(zé)任公司等紅土鎳礦回轉(zhuǎn)窯高溫配套耐火材料的研制與應(yīng)用氮化硅鐵陶瓷復(fù)合滑板的研制河南熔金

46、高溫材料股份有限公司等資料來(lái)源：耐材行業(yè)制造以“智”提“效”發(fā)展國(guó)內(nèi)耐火材料制造業(yè)較國(guó)際領(lǐng)先水平還有一定距離，未來(lái)將以“智”提“效” 從“制造”到“智造”，重點(diǎn)發(fā)展智能制造，以全力追趕世界知名企業(yè)。中國(guó)耐火材料制造業(yè)基礎(chǔ)薄弱、缺乏自主創(chuàng)新，經(jīng)過(guò) 21 世紀(jì)初十余年快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)的一流耐火材料企業(yè)在各自領(lǐng)域取得一定成績(jī)，在生產(chǎn)裝備、科研水平、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)規(guī)模等正在追趕奧鎂、維蘇威、雷法等業(yè)內(nèi)的世界知名企業(yè)。2020 年 9 月 10 日，工信部印發(fā)建材工業(yè)智能制造數(shù)字轉(zhuǎn)型行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023 年），其中耐火材料行業(yè)：重點(diǎn)形成原料制備、壓機(jī)控制、窯爐優(yōu)化、在線監(jiān)測(cè)、全自動(dòng)立體倉(cāng)庫(kù)等集成

47、系統(tǒng)解決方案。重點(diǎn)圍繞物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、大數(shù)據(jù)平臺(tái)、技術(shù)中臺(tái)和業(yè)務(wù)中臺(tái)的建設(shè)，從邊緣數(shù)據(jù)采集層、云基礎(chǔ) IAAS 層、工業(yè) PAAS 層、工業(yè)應(yīng)用 SAAS 層四個(gè)層級(jí)進(jìn)行工業(yè)數(shù)據(jù)的梳理和集成創(chuàng)新，為工業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景和業(yè)務(wù)運(yùn)行提供工業(yè)級(jí) PAAS 平臺(tái)支撐，搭建了企業(yè)個(gè)性化工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)透明工廠綜合解決方案。推動(dòng)生產(chǎn)裝備自動(dòng)化和智能化，有利于提高耐材質(zhì)量及其穩(wěn)定性，降低優(yōu)質(zhì)耐材的生產(chǎn)成本，減少人為因素對(duì)產(chǎn)品穩(wěn)定性的不利影響。積極將智能制造系統(tǒng)、工業(yè)云平臺(tái)、大數(shù)據(jù)等引入到耐材制造中，串聯(lián)起整個(gè)生產(chǎn)流程，有效提高生產(chǎn)效率和整體制造水平，打造耐材制造強(qiáng)國(guó)。圖 8：耐火智能系統(tǒng)資料來(lái)源：中國(guó)耐火材料行業(yè)協(xié)會(huì)、瑞

48、泰科技官網(wǎng)、國(guó)內(nèi)耐材企業(yè)聯(lián)合重組是加快綠色發(fā)展的必由之路對(duì)比海內(nèi)外耐材行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，海外耐材行業(yè)呈現(xiàn)小而強(qiáng)的特征，比如日本耐材總產(chǎn)量維持在 100 噸；中國(guó)耐火材料行業(yè)產(chǎn)量占全球市場(chǎng)占 50%，但中國(guó)目前未有進(jìn)入世界排名前 10 的耐材企業(yè)，政策倡導(dǎo)需求國(guó)家鼓勵(lì)推進(jìn)耐火材料產(chǎn)業(yè)聯(lián)合重組，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，提高產(chǎn)業(yè)集中度，惡性競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)盈利能力弱，亟需通過(guò)聯(lián)合重組提升集中度來(lái)解決上述問(wèn)題。在十四五期間隨著耐材行業(yè)技術(shù)的革新，企業(yè)轉(zhuǎn)型加速，國(guó)內(nèi)耐火材料行業(yè)堅(jiān)持創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享的發(fā)展理念，堅(jiān)持走創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、智能制造和綠色發(fā)展道路，全面實(shí)施“綠色耐材戰(zhàn)略”。目前企業(yè)間的重組在加快，實(shí)力企業(yè)整合

49、落后企業(yè)，為其提供資金和技術(shù)上的援助，幫助加速其自動(dòng)化設(shè)備的搭建和智能制造體系的建立，不僅解決了集中度低的問(wèn)題，還能提高行業(yè)整體的綠色化水平。國(guó)內(nèi)加快企業(yè)聯(lián)合重組，提升產(chǎn)業(yè)集中度，嚴(yán)格控制新增產(chǎn)能，逐步化解不合理的過(guò)剩產(chǎn)能。以新技術(shù)、新裝備、新產(chǎn)品、新服務(wù)為發(fā)展主線，以耐火原料保障升級(jí)和裝備智能化轉(zhuǎn)型升級(jí)為著力點(diǎn)，全面提升行業(yè)形象，滿足高溫工業(yè)發(fā)展的更新更高要求。隨著技術(shù)進(jìn)步，產(chǎn)品使用壽命的提高，預(yù)計(jì)未來(lái)產(chǎn)能降至 2000 噸以下。我國(guó)耐火行業(yè)內(nèi)大部分是民營(yíng)企業(yè)，在研發(fā)的投入上比較欠缺，隨著企業(yè)兼并重組加快，通過(guò)智能制造提高生產(chǎn)效率，優(yōu)化產(chǎn)品質(zhì)量，同時(shí)綠色低碳發(fā)展，提高節(jié)能環(huán)保水平，提高綠色制

50、造水平，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化品種結(jié)構(gòu)，規(guī)范市場(chǎng)秩序，促進(jìn)行業(yè)由規(guī)模效益向創(chuàng)新效益轉(zhuǎn)變，努力實(shí)現(xiàn)我國(guó)耐火材料工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)。投資建議耐火材料行業(yè)作為鋼鐵、水泥、玻璃的上游企業(yè)，碳中和背景下，耐材產(chǎn)品對(duì)于下游高耗能、高排放企業(yè)的節(jié)能減排方面將發(fā)揮重要作用，碳中和下隨著國(guó)家政策支持，行業(yè)整合也將加速，行業(yè)內(nèi)相關(guān)公司將受益，投資建議關(guān)注兩條主線：一是行業(yè)內(nèi)碳減排先行者和踐行者，隨著耐火材料綠色制造體系的打造，建設(shè)綠色工廠，研發(fā)綠色產(chǎn)品，推廣綠色節(jié)能技術(shù)等，具有綠色產(chǎn)品自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)及領(lǐng)先技術(shù)的企業(yè)必將受益于耐材下游高排放行業(yè)需求的轉(zhuǎn)變。二是關(guān)注積極布局上游及并購(gòu)擴(kuò)張的耐材龍頭公司，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)集中度仍不高，大企業(yè)通過(guò)并購(gòu)擴(kuò)張搶份額實(shí)現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)趨勢(shì)，隨著并購(gòu)擴(kuò)張及完善產(chǎn)業(yè)鏈，也規(guī)避了可能的原料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化產(chǎn)品質(zhì)量，同時(shí)綠色低碳發(fā)展，提高節(jié)能環(huán)保水平，提高綠色制造水平，不斷提升行業(yè)集中度，提高行業(yè)整體的綠色產(chǎn)品質(zhì)量及綠色制造水平。國(guó)內(nèi)耐材領(lǐng)域重點(diǎn)公司介紹濮耐股份：邁向新領(lǐng)域、新市場(chǎng)濮耐股份是一家在河南濮陽(yáng)的民企，是由早期的濮陽(yáng)縣耐火