1、偏股混合型基金倉位最近一周數(shù)據(jù)84.4歷史分位數(shù)/前一周數(shù)據(jù)83.8股票型基金倉位89.3/89.3新成立偏股型公募基金份額（億元）50396459新成立股票型私募基金規(guī)模（億元）481陸股通合計(jì)凈流入（億元）-838-140ETF凈流入額（億元）242-31融資余額增加值（億元）-4718-43工行銀證轉(zhuǎn)賬凈值（億元）0.58/0.29首發(fā)募集資金（億元）1356100176產(chǎn)業(yè)資本凈減持（億元）1609833交易費(fèi)用（億元）72916820年牛市高股價(jià)組單周收益1.8機(jī)構(gòu)行為股市流動(dòng)性微觀個(gè)股 對(duì)比頭部跑贏尾部20年牛市低股價(jià)組單周收益-3.020年牛市高市盈率組單周收益0.9頭部跑贏尾部

2、20年牛市低市盈率組單周收益-2.420年牛市高業(yè)績(jī)組單周收益-1.0頭部跑贏尾部20年牛市低業(yè)績(jī)組單周收益-3.5數(shù)據(jù)匯總市場(chǎng)溫度36度：最近一周市場(chǎng)情緒走低，資金流出規(guī)模加大，主要由IPO融資所導(dǎo)致。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明最近一周 數(shù)據(jù)歷史 分位數(shù)前一周 數(shù)據(jù)上證A股融資買入額（億元）1175701137創(chuàng)業(yè)板融資買入額（億元）57492592杠桿率8.0378.0上證A股成交額（億元）131618812442創(chuàng)業(yè)板成交額（億元）122919812148全部主板換手率1.133.60.9中小板換手率2.032.71.5創(chuàng)業(yè)板換手率4.376.13.9漲跌停占比3.5133.

3、5上證A股市盈率165117創(chuàng)業(yè)板市盈率10084108電子板塊市盈率606463電氣設(shè)備板塊市盈率525057食品飲料板塊市盈率487350A股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)1.42371.18情緒及估值水平行業(yè)離散度5.477.22.42數(shù)據(jù)來源:Wind，東吳證券研究所注：最近一周為10/26-10/30，此前一周為10/19-10/23，下同。股市流動(dòng)性：近一周A股資金大幅凈流出1213億元，主要是由螞蟻金服發(fā)行1322億元 所貢獻(xiàn)。建議關(guān)注近期IPO大規(guī)模上市所帶來的沖擊， 7.16.中芯國際上市當(dāng)日上證 指數(shù)跌幅4.5 ，上市10天后上證跌幅達(dá)1.99 ，上市一個(gè)月后上證指數(shù)跌0.33 。機(jī)構(gòu)行為：外資

4、偏好電子、銀行和汽車等行業(yè)，對(duì)非銀、電力設(shè)備和食品飲料等行業(yè)相對(duì)謹(jǐn)慎。公募基金抱團(tuán)繼續(xù)減弱，風(fēng)格偏好向成長(zhǎng)板塊傾斜。頭尾部對(duì)比：從絕對(duì)股價(jià)、市盈率和凈利潤同比增速角度來看頭部均跑贏尾部股票。情緒及估值：大部分板塊融資買入額、成交額和換手率都出現(xiàn)較小幅度的增長(zhǎng)；主要板塊的市盈率有所下降，但仍然維持在歷史高位；行業(yè)間的分化較上周大幅增加。風(fēng)險(xiǎn)提示：資金入市規(guī)模為大致估算，僅供投資者參考；疫情二次爆發(fā)造成企業(yè)業(yè)績(jī) 不及預(yù)期；通脹上行超預(yù)期。數(shù)據(jù)點(diǎn)評(píng)數(shù)據(jù)來源:Wind，東吳證券研究所31234541機(jī)構(gòu)行為基金倉位60657075808590952000250030003500400045005000

5、55006000上周五（10/30）偏股混合型基金倉位84.4，前值83.8；股票型基金倉位 89.3，前值89.3。滬深300點(diǎn)位（左軸）股票型基金倉位（ ，右軸）偏股混合型基金倉位（ ，右軸）5請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明數(shù)據(jù)來源:Wind，東吳證券研究所圖表以滬深300、創(chuàng)業(yè)板指、上證50、3個(gè)中信風(fēng)格指數(shù)和2個(gè)申萬指數(shù)（電子，計(jì)算機(jī)）為參考，選取規(guī)模前100偏股混合型和普通股票型基金；氣泡大小代表規(guī)模。最近一周（10/26-10/30，下同）公募基金抱團(tuán)繼續(xù)減弱，公募行業(yè)向成長(zhǎng)板塊傾斜。此前一周 公募基金抱團(tuán)減弱，風(fēng)格偏向價(jià)值。1機(jī)構(gòu)行為基金風(fēng)格金融滬深300創(chuàng)業(yè)板計(jì)算機(jī)指電

6、子周期消費(fèi)上證50531-1-3-5-72020/10/12-10/16基金凈值漲幅（%）-8-6-4-202462020/10/19-10/23基金凈值漲幅（%）基金凈值漲幅分布周期6請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明數(shù)據(jù)來源:Wind，東吳證券研究所消費(fèi)上證50創(chuàng)業(yè)板指滬深300金融電子算機(jī)531-1-3-5計(jì)-72020/10/19-10/23基金凈值漲幅（%）-8-6-4-202462020/10/26-10/30基金凈值漲幅（%）基金凈值漲幅分布最近一周北上資金凈買入額前三行業(yè)： 電子、銀行、汽車；賣出前三行業(yè)：非 銀、電力設(shè)備、食品飲料。目前北上資金持倉市值前三大行業(yè)：食 品飲

7、料、醫(yī)藥、家電；后三行業(yè)：紡織 服裝、綜合 、綜合金融。1機(jī)構(gòu)行為外資風(fēng)格2520151050-5-10-15-20-25-30機(jī)金 制牧金 零 服 化公 石 者 軍 產(chǎn)運(yùn)屬 造漁融 售 裝 工用 化 服 工輸務(wù)飲 設(shè)料 備電 銀 汽 計(jì) 鋼 有 輕 建 農(nóng) 家 綜 商 紡 基 綜 傳 煤 電 石 消 國 房 建 交 機(jī) 通 醫(yī) 食 電 非 子 行 車 算 鐵 色 工 筑 林 電 合 貿(mào) 織 礎(chǔ) 合 媒 炭 力 油 費(fèi) 防 地 材 通 械 信 藥 品 力 銀北上資金各行業(yè)凈買入額（億元，10/26-10/30）食品飲料19.2%醫(yī)藥11.5%家電9.9%銀行6.9%電子6.6%機(jī)械4.0%非銀

8、6.3%汽車3.4%電力設(shè)備3.9%其他28.5%北上資金持倉市值（10/30）7請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明數(shù)據(jù)來源:Wind，東吳證券研究所123458類別指標(biāo)最近一周（億元）前一周（億元）資金流入偏股型公募基金發(fā)行503459外資凈流入-83-140ETF凈流入2-31融資余額增加-47-43資金流出IPO融資1356176產(chǎn)業(yè)資本凈減持16033交易費(fèi)用7268資金凈流入-1213-322股市流動(dòng)性概覽最近一周（10/26-10/30，下同）資金入市合計(jì)凈流出1213億元，前值-32億元。9請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明數(shù)據(jù)來源:Wind，東吳證券研究所2最近一周新成

9、立偏股型公募基金份額503億元，歷史分位數(shù)96，前值459億元。20年10月新成立股票型私募基金規(guī)模為4億元，歷史分位數(shù)8，前值1億元。資金流入基金發(fā)行1200100080060040020001400新成立公募基金份額（偏股型，億元/周）450400350300250200150100500500新成立私募基金規(guī)模（億元）10請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明數(shù)據(jù)來源:Wind，東吳證券研究所2最近一周股票型ETF凈主動(dòng)買入2億元，歷史分位數(shù)42，前值-31億元。資金流入外資&ETF最近一周陸股通合計(jì)凈流出83億元，歷 史分位數(shù)8，前值-140億元。2500270026002800300

10、02900320031003300-150-100-50050100150全部ETF（億元，左軸）上證綜指（右軸） 35003400-400-300-200-1000100200300400深股通流入：當(dāng)周（億元）滬股通流入：當(dāng)周（億元）11請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明數(shù)據(jù)來源:Wind，東吳證券研究所2最近一周融資余額減少47億元，歷史分 位數(shù)18，前值-43億元。最近一周工行銀證轉(zhuǎn)賬指數(shù)0.58，前值 為0.29。資金流入杠桿&散戶52020/10/302020/10/232020/10/162020/10/92020/9/252020/9/182020/9/112020/9/4

11、2020/8/282020/8/212020/8/142020/8/72020/7/312020/7/242020/7/172020/7/102020/7/32020/6/302020/5/312020/4/302020/3/312020/2/29銀證轉(zhuǎn)賬凈值（灰柱代表月頻數(shù)據(jù)，藍(lán)柱代表 周頻數(shù)據(jù)）24000220002000018000316000140001200010000180006000400020000-110000-1000-2000-3000-4000-50002000每周融資增加值（億元，右軸） 融資余額（億元，左軸）12請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明數(shù)據(jù)來源:Win

12、d，東吳證券研究所2最近一周（10/26-10/30，下同）IPO融資規(guī)模為1356億元，歷史分位數(shù)100，前 值176億元。資金流出IPO融資450400350300250200150100500500首發(fā)募集資金（億元）13請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明數(shù)據(jù)來源:Wind，東吳證券研究所2最近一周產(chǎn)業(yè)資本凈減持160億元，歷史分位數(shù)98，前值33億元；股票市場(chǎng)交易 費(fèi)用為72億元，歷史分位數(shù)91，前值68億元。資金流出產(chǎn)業(yè)資本凈減持&交易費(fèi)用-200-150-100-50050100150200020406080100120140產(chǎn)業(yè)資本凈減持（億元）交易費(fèi)用（億元）14請(qǐng)務(wù)必閱讀

13、正文之后的信息披露和法律聲明數(shù)據(jù)來源:Wind，東吳證券研究所1234515最近一周（10/26-10/30，下同）20年牛市高股價(jià)組平均上漲1.8，低股價(jià)組平 均下跌3.0，頭部跑贏尾部。3微觀個(gè)股對(duì)比絕對(duì)股價(jià)組2500260028002700300029003100330032003500-20%-10%0%10%20%340030%40%20年牛市時(shí)期高低股價(jià)個(gè)股表現(xiàn)20年牛市股價(jià)最高的1020年牛市股價(jià)最低的10 上證綜指（右軸）16請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明數(shù)據(jù)來源:Wind，東吳證券研究所最近一周20年牛市高市盈率組平均上漲0.9，低市盈率組平均下跌2.4，頭部 跑贏尾

14、部。3微觀個(gè)股對(duì)比市盈率組25002600270029002800300031003200350034003300-20%-10%0%10%20%30%40%60%50%20年牛市時(shí)期高低PE個(gè)股表現(xiàn)20年牛市市盈率最高的1020年牛市市盈率最低的10 上證綜指（右軸）17請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明數(shù)據(jù)來源:Wind，東吳證券研究所最近一周20年牛市高業(yè)績(jī)組平均下跌1.0，低業(yè)績(jī)組平均下跌3.5，頭部跑贏 尾部。3微觀個(gè)股對(duì)比凈利同比增速組25002600270028002900300031003200330034003500-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%

15、25%30%20年牛市時(shí)期高低業(yè)績(jī)個(gè)股表現(xiàn)20年牛市業(yè)績(jī)最高的1020年牛市業(yè)績(jī)最低的10 上證綜指（右軸）18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明數(shù)據(jù)來源:Wind，東吳證券研究所12345194情緒及估值水平成交額0100002000030000400005000010002000300040005000最近一周（10/26-10/30，下同）上證A股成交額13161億元，歷史分位數(shù)88，前值 12442億元；創(chuàng)業(yè)板成交額12291億元，歷史分位數(shù)98，前值12148億元。 上證指數(shù)上證A股成交額（億元，右軸）60006000020請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明數(shù)據(jù)來源:Wind

16、，東吳證券研究所4最近一周全部主板換手率1.1，歷史分位數(shù)33.6，前值0.9；中小板換手率2.0，歷史分位數(shù)32.7，前值1.5；創(chuàng)業(yè)板換手率4.3，歷史分位數(shù)76.1，前值3.9。情緒及估值水平換手率21請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明數(shù)據(jù)來源:Wind，東吳證券研究所4最近一周杠桿率（融資交易額/總交易額）8.0，歷史分位數(shù)37，前值8.0；漲停 股票占比3.5，歷史分位數(shù)13，前值3.5情緒及估值水平杠桿資金&漲跌停占比0100020003000400050000%20%40%60%80%100%120%140%漲停公司占比上證綜合指數(shù)（右軸）600010002000300040

17、00500060004%5%6%7%8%9%10%11%12%13%融資交易額/總交易額（左軸）上證綜合指數(shù)（右軸）22請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明數(shù)據(jù)來源:Wind，東吳證券研究所4情緒及估值水平市盈率分布最近一周創(chuàng)業(yè)板市盈率100，歷史分位數(shù)84；電子板塊市盈率60（歷史分位數(shù) 64），計(jì)算機(jī)211（98），傳媒-144（11），電氣設(shè)備52（50），食品飲 料48（73），醫(yī)藥生物63（87）。日期上證指數(shù)創(chuàng)業(yè)板指電子計(jì)算機(jī)傳媒電氣設(shè)備食品飲料醫(yī)藥生物目前市盈率1610060211-144524863目前歷史分位數(shù)5184649811507387牛市高點(diǎn)時(shí)期2020/7/131620579271-114655185531008710010797794牛市高點(diǎn)時(shí)期2005/06-2007/1055/30165-46477107109100/94744919092牛市高點(diǎn)時(shí)期2008/10-2010/1118669656855844472325806573622156牛市高點(diǎn)時(shí)期2013/06-2015/0623151116147128109397766100