1、擔保業(yè)務根底知識與業(yè)務創(chuàng)新 廣東省信譽擔保協(xié)會 專家委員會 副主任 廣東中盈盛達擔保投資股份 副總裁 張德本 2021.3.20 .擔保業(yè)務根底知識與業(yè)務創(chuàng)新提綱1、對信譽擔保的根本認識；2、對擔保機構(gòu)的根本認識；3、對擔保機構(gòu)的風險認識；4、擔保業(yè)務創(chuàng)新特點；5、擔保業(yè)務創(chuàng)新案例。 擔保根底與創(chuàng)新. 擔保機構(gòu)是干什么的？擔保機構(gòu)的定位： 整合、加工中小企業(yè)信譽資源， 運營、出賣信譽產(chǎn)品。 擔保根底與創(chuàng)新一、對信譽擔保的根本認識. 市場需求信譽產(chǎn)品？為什么？信譽是商品買賣的催化劑任何市場買賣，都必需具備信譽要素，否那么市場買賣難以勝利，即使是錢貨兩清的買賣也不例外市場買賣為什么必需具備信譽要素

2、呢？緣由在于商品內(nèi)部固有的矛盾，即商品的價值和運用價值的在時間和空間上的分別。信譽產(chǎn)品的長期性。源于商品經(jīng)濟、市場交換的長期性，擔保機構(gòu)不會是一個短期過渡階段的產(chǎn)物。 擔保根底與創(chuàng)新一、對信譽擔保的根本認識.如何認識信譽概念？了解信譽概念的意義信譽是一個古老詳細概念，也是一個現(xiàn)代籠統(tǒng)概念，弄清信譽概念本質(zhì)對了解信譽意義非常重要。1.我國古代的說法“人之品德有誠篤不欺，有約必踐，夙為人所信任者，為之信譽。品德規(guī)范，講話算數(shù)，履行諾言。2.從信譽買賣方式看有銀行信譽、商業(yè)信譽、消費信譽等。3.經(jīng)濟學以為信譽就是一種以還本付息為條件的特殊的價值運動。 擔保根底與創(chuàng)新一、對信譽擔保的根本認識.如何認識

3、信譽概念？4.從信譽特征上看信譽是債務債務關(guān)系的總和。5.從信譽買賣手段上看信譽是一種書面憑證，如債券，信譽卡等。傳統(tǒng)描畫的局限性一切類似這些的描畫，沒有提示信譽的本質(zhì)，沒有提示信譽的主體和客體。 擔保根底與創(chuàng)新一、對信譽擔保的根本認識.信譽的本質(zhì)信譽的定義信譽是一種他人認可的未來的履約志愿和履約才干，是一種無形資產(chǎn)商品，具有價值本錢和運用價值增信、守約、化險。對“信字的感悟“信，觀其形，乃“人言也，需求“本人言,更賴“他人言；究其質(zhì)，那么是“有諾必踐，有力可踐?！靶挪煌凇傲x“信講究遵守規(guī)那么，不失自我人格和獨立認識；“義講究思想一致，人身依靠，不講規(guī)那么 擔保根底與創(chuàng)新一、對信譽擔保的根本

4、認識.信譽與普通商品相比的特點 1.信譽的構(gòu)成需求很多的信息，較長的時間，需求一點一滴的積累。2.信譽的破壞只需很少的信息，很短的時間，而且破壞程度很大。即毀信容易建信難，猶如搭積木，信譽風險很大。3.信譽的構(gòu)成要素不僅包括物質(zhì)要素，還包括很多精神要素，如品德、性格、習慣、思想才干等，因此信譽價值動搖性很大。4.信譽能調(diào)理財富時空信譽能把如今的財富放到未來作增值運用，也能把未來的財富調(diào)到如今運用能把不同主體的財富調(diào)劑運用5.信譽具有公共產(chǎn)品性質(zhì)。一個主體信譽高，一切市場買賣者都降低買賣本錢。 擔保根底與創(chuàng)新一、對信譽擔保的根本認識.社會信譽體系構(gòu)成的決議要素社會信譽體系建立是一個漸進的過程，它

5、取決于消費力的開展程度。正如恩格斯在中說過：“資本主義消費過程越開展，它就越不能采用作為它早期階段特征的那些小的哄騙和欺詐手段這些狡猾的手腕在大市場上曾經(jīng)不合算了，那里時間就是金錢，那里商業(yè)品德必需開展到一定程度，其所以如此，并不是出于對倫理的狂熱，而純粹是為了不白費時間和辛勞。 擔保根底與創(chuàng)新一、對信譽擔保的根本認識.社會信譽體系構(gòu)成的決議要素社會信譽體系還取決于法律的健全和穩(wěn)定信譽買賣是價值在時間、空間上非對價地單向讓渡，假設(shè)價值出讓者不能必然地預期未來的價值回流，那么信譽買賣難以進展，這“必然地預期的根據(jù)就是法律規(guī)定的市場游戲規(guī)那么。假設(shè)這種市場游戲規(guī)那么遭到破壞，那么整個社會信譽體系也

6、將迅速解體。 擔保根底與創(chuàng)新一、對信譽擔保的根本認識.擔保機構(gòu)加工的信譽資源有哪些？ 一個中小企業(yè)只需存在，就必定有一定的信譽資源，也就必定能加工成一定的信譽產(chǎn)品。信譽資源可以按價值量化。信譽資源有質(zhì)量優(yōu)劣之分。 擔保根底與創(chuàng)新一、對信譽擔保的根本認識.擔保機構(gòu)加工的信譽資源有哪些？ 中小企業(yè)的信譽資源普通有：1、房屋、土地、在建工程等不動產(chǎn)；2、設(shè)備、車輛、存貨等動產(chǎn)；3、存單、股票、債券、票據(jù)、保險單、倉單、提單等有價證券；4、商標、專利、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)；5、應收帳款、租金收益權(quán)、承包權(quán)、股權(quán)等法定權(quán)益； 擔保根底與創(chuàng)新一、對信譽擔保的根本認識.擔保機構(gòu)加工的信譽資源有哪些？ 中小企業(yè)的

7、信譽資源普通有：6、關(guān)聯(lián)企業(yè)的信譽保證；7、企業(yè)的應退稅款、應收貼息等應收款項；8、法人代表及其配偶的家庭財富；9、企業(yè)法人代表、董事、經(jīng)理等運營骨干的個人保證；10、企業(yè)其他一切財富、權(quán)益、社會支持等信譽資源。 擔保根底與創(chuàng)新一、對信譽擔保的根本認識.擔保是一種信譽衍消費品擔保概念的外延歷史范疇，法律范疇，信譽范疇。擔保概念的內(nèi)涵擔保是為了降低信譽違約風險，促成市場買賣，由擔保人自動承諾提供履約保證，保證債務人利益的經(jīng)濟行為。擔保是一種或有債務債務擔保人憑仗本人的信譽，為保證債務人履行債務責任向債務人提供一種預期選擇權(quán)或有債務，或有債務擔保產(chǎn)品的根本特征增信功能，代償義務，追償權(quán)益 擔保根底

8、與創(chuàng)新一、對信譽擔保的根本認識.信譽擔保的期權(quán)概念期權(quán)概念期權(quán)的本質(zhì)是一種選擇權(quán) “鋼繩麻繩實際擔保期權(quán)擔保機構(gòu)對銀行出具擔保合同，實踐上就是出賣一種期權(quán)擔保期權(quán)比較簡單，它是以擔保資本和風險控制才干等無形資產(chǎn)為根底資產(chǎn)的衍生金融產(chǎn)品，尤如一根“鋼繩去控制貸款風險反擔保期權(quán)中小企業(yè)對擔保機構(gòu)的反擔保，實踐上也是一種期權(quán)，只不過反擔保期權(quán)比較復雜，它是以中小企業(yè)信譽資源為根底資產(chǎn)的衍生金融產(chǎn)品，普通表現(xiàn)為期權(quán)組合，每一項期權(quán)尤如一根“麻繩，多股“麻繩的期權(quán)組合才干控制擔保風險 擔保根底與創(chuàng)新一、對信譽擔保的根本認識.擔保期權(quán)互換規(guī)律 銀、企、保三方期權(quán)互換的現(xiàn)實關(guān)系中小企業(yè)的反擔保期權(quán)比較分散，

9、價值較低，需求交納一定擔保費作為期權(quán)費，加上政府間接的風險補償政策價值，才干等價交換到擔保機構(gòu)出賣的期權(quán)，再加上利息支付，去交換銀行的貸款。銀、企、保三方期權(quán)互換的實際關(guān)系假設(shè)利率市場化，擔保期權(quán)費該當由銀行支付，來購買擔保期權(quán)，對沖轉(zhuǎn)移過高的貸款風險；擔保機構(gòu)也可以按照風險遞減轉(zhuǎn)移的原那么購買反擔保期權(quán)，對沖過高的擔保風險這樣銀、企、保三方關(guān)系才屬正常。 擔保根底與創(chuàng)新一、對信譽擔保的根本認識.擔保機構(gòu)屬于準金融機構(gòu) 擔保機構(gòu)的金融特點：三大功能：資金配置功能、風險配置功能 、 信譽增級功能四大特點：乘數(shù)效應、遠期買賣、 期權(quán)互換、系統(tǒng)監(jiān)管歷史位置：非銀行金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)、準金融機構(gòu) 擔

10、保根底與創(chuàng)新二、對擔保機構(gòu)的根本認識.擔保機構(gòu)以無形資產(chǎn)運作為主 擔保機構(gòu)的無形資產(chǎn)運作規(guī)律： 擔保機構(gòu)以無形資產(chǎn)運作為主，整合信譽資源，消費運營信譽產(chǎn)品，管理控制資金風險價值。無形資產(chǎn)大小是擔保信譽乘數(shù)的函數(shù)，而擔保信譽乘數(shù)就是預期代償率的倒數(shù)。無形資產(chǎn) = f ( 擔保信譽乘數(shù) ) 擔保信譽乘數(shù) = 1 / 預期代償率 擔保根底與創(chuàng)新二、對擔保機構(gòu)的根本認識.無形資產(chǎn)運作是資產(chǎn)運作的最高境界無形資產(chǎn)在不同企業(yè)的表現(xiàn)按運營的復雜程度分：商業(yè)貿(mào)易企業(yè)、消費制造企業(yè)、風險投資企業(yè)、管理風險企業(yè)。按上述序列，運營復雜程度逐漸加大，所需無形資產(chǎn)逐漸增多，有形資產(chǎn)比例逐漸減少。擔保機構(gòu)的無形資產(chǎn)特點前

11、三類企業(yè)，以有形資產(chǎn)運作為主；而以風險管理為主的擔保機構(gòu)也有部分有形資產(chǎn)，但擔保資本嚴厲受資本保全規(guī)律制約，作為不測風險代償才干證明，普通處于現(xiàn)金形狀，不參與運營周轉(zhuǎn)。所以，專業(yè)擔保機構(gòu)以無形資產(chǎn)運作為主。 擔保根底與創(chuàng)新二、對擔保機構(gòu)的根本認識.無形資產(chǎn)表達和要求無形資產(chǎn)表達主要表達在其風險控制才干上，其衡量參數(shù)是擔保信譽乘數(shù)，這是衡量擔保機構(gòu)產(chǎn)品信譽程度高低的重要內(nèi)容。無形資產(chǎn)管理要求擔保機構(gòu)成立初期，貨幣資本是主要的；但長期那么是人力資本為第一要素要運用一專多能的人才，開發(fā)風險識別技術(shù)、風險評價技術(shù)、風險測試技術(shù)、風險控制技術(shù)和風險處置技術(shù)，構(gòu)成擔保機構(gòu)的技術(shù)中心競爭力，這樣才干有效管理

12、資金的風險價值。同時擔保機構(gòu)還要非常留意本人的信譽行為，樹立“信譽無小事認識，任何一個細小的不良信譽行為都能夠使本身的無形資產(chǎn)迅速貶值。 擔保根底與創(chuàng)新二、對擔保機構(gòu)的根本認識.擔保機構(gòu)的根本特點政府機關(guān)比：市場化原那么，有償效力；商業(yè)銀行比：以管理資金風險價值為主，風險較大；與保險公司比：以管理社會性風險為主，不確定性大；與投資公司比：風險較小，監(jiān)控本錢較低；與效力機構(gòu)比：承當風險；與工商企業(yè)比：以無形資產(chǎn)為主 擔保根底與創(chuàng)新二、對擔保機構(gòu)的根本認識.擔保機構(gòu)中心資源組織中心資源貨幣資本、人力資本、和風險控制技術(shù)。前期貨幣資本最重要，后期人力資本最重要，風險控制技術(shù)是人力資本外在表現(xiàn)，但也要

13、相對獨立性。貨幣資本資本程度普通為千萬元數(shù)量級以上，堅持流動性。資產(chǎn)構(gòu)造普通可堅持“二三形狀，即現(xiàn)金及其等價物不低于30；長期資產(chǎn)不超越30。 擔保根底與創(chuàng)新二、對擔保機構(gòu)的根本認識.擔保機構(gòu)中心資源組織人力資本貨幣資本作為代償才干的意味而存在的，擔保乘數(shù)關(guān)鍵靠人，靠管理團隊的風險識別才干、風險評價才干、風險控制才干和風險處置才干。“以人為本要表達在要素分配構(gòu)造上風險控制技術(shù)擔保機構(gòu)以風險控制為專業(yè)特征。不僅需求閱歷，更要構(gòu)成系統(tǒng)的風險控制技術(shù)和方法。 擔保根底與創(chuàng)新二、對擔保機構(gòu)的根本認識.0 8 10 15概率%收益率% 擔保貸款收益率分布 擔保工程收益率分布 無擔保貸款工程收益率分布政府

14、對擔保機構(gòu)的風險補償原理二、對擔保機構(gòu)的根本認識 擔保根底與創(chuàng)新.擔保機構(gòu)與金融機構(gòu)的協(xié)作根底社會分工的開展：擔保機構(gòu)以管理資金風險價值為主銀行以管理資金時間價值為主金融衍消費品創(chuàng)新開展的趨勢：當今世界，隨著金融衍消費品的不斷創(chuàng)新，資金的風險價值具有日益脫離時間價值的趨勢，大量類似于擔保產(chǎn)品的信譽衍消費品的產(chǎn)生，成為市場買賣者管理風險，添加收益的重要工具。 擔保根底與創(chuàng)新二、對擔保機構(gòu)的根本認識.我國擔保機構(gòu)對金融機構(gòu)的意義一是有一支隊伍專業(yè)控制風險，包括事前、事中、事后控制二是與第三人擔保，擔保效能強。三是擔保資金長期存款，對銀行有資本性支持。四是擔保資本，實真實在地分擔金融風險。五是擴展銀

15、行對中小企業(yè)的業(yè)務空間。 擔保根底與創(chuàng)新二、對擔保機構(gòu)的根本認識.對擔保機構(gòu)的風險認識風險等級：用定性和定量綜合分析而得到的粗略數(shù)量概念，以反映客觀風險大小風險的預期損失:損失概率即能夠性與風險暴露的乘積。損失概率:各種能夠損失的平均概率，反映出現(xiàn)損失的能夠性大小。風險暴露:損失出現(xiàn)時能夠的最大量值。風險產(chǎn)生的兩個根本緣由：商品二重性和信息不對稱，從而引發(fā)品德風險和逆向選擇。 擔保根底與創(chuàng)新三、對擔保機構(gòu)的風險認識.中小企業(yè)信譽擔保風險1.信譽風險到期不能履約的風險，也稱違約風險。包括品德風險和償債才干風險。因此，控制信譽風險，必需開展信譽調(diào)查，識別出影響信譽程度的各種要素，采取各種技術(shù)手段剔

16、除虛偽信息。綜合評價信譽程度。2.操作風險控制操作風險，最為重要的是制定風險責任制度，既要控制操作風險，又要有利于業(yè)務開展。特別要防止行政干涉和人情擔保。 擔保根底與創(chuàng)新三、對擔保機構(gòu)的風險認識.中小企業(yè)信譽擔保風險3.市場風險是系統(tǒng)性風險，是指宏觀經(jīng)濟下滑使一切企業(yè)運營都出現(xiàn)困難，也包括市場競爭猛烈而必然有一小部分企業(yè)失敗所帶來的風險。系統(tǒng)性風險是無法控制，只能逃避或補償。4.法律風險指擔保機構(gòu)簽署的各種合同，因不符合法律規(guī)定，或得不到法律維護而呵斥損失的風險。目前關(guān)于擔保的法律很不完善，執(zhí)法環(huán)境也存在一定問題，故法律風險很大。因此，控制法律風險，一是要熟習相關(guān)法律，二是要兼顧法律實施的有效

17、性。 擔保根底與創(chuàng)新三、對擔保機構(gòu)的風險認識.中小企業(yè)信譽擔保風險5.流動性風險。它包括擔保資本的流動性和變現(xiàn)性，保證一旦出現(xiàn)代償時有足夠的現(xiàn)金，也包括反擔保資產(chǎn)的變現(xiàn)性。否那么，將嚴重影響擔保機構(gòu)的信譽程度和擔保才干。因此，控制流動性風險，就必需堅持擔保資本中有足夠的現(xiàn)金程度，充分思索反擔保資產(chǎn)的變現(xiàn)風險和變現(xiàn)本錢，要防止擔保資本的固滯化，防止對外過度投資。 擔保根底與創(chuàng)新三、對擔保機構(gòu)的風險認識.擔保機構(gòu)風險管理的根本思緒 對風險遞減轉(zhuǎn)移的認識擔保機構(gòu)作為一個風險管理機構(gòu)，必需把本人承當?shù)娘L險大部分按照風險遞減轉(zhuǎn)移原那么轉(zhuǎn)移出去，才干做到可繼續(xù)開展風險遞減轉(zhuǎn)移原那么按照信息、自信心、才干三

18、要素確定。風險遞減轉(zhuǎn)移原那么一是要思索信息對稱，風險接受者必需對風險主體的信息充分了解，才干降低風險識別的錯誤；二是要思索風險接受者的自信心或志愿，能否以為風險較低，能否情愿承當風險遞減部分的風險量；三是要思索風險接受者能否有才干承當風險，能否有才干控制風險，這是檢驗其接受風險自信心的物質(zhì)根底。 擔保根底與創(chuàng)新三、對擔保機構(gòu)的風險認識.風險遞減轉(zhuǎn)移的對象和特點擔保風險遞減轉(zhuǎn)移的對象：一是債務人，適當承當一點風險；二是債務人；三是債務人的關(guān)鍵人物；四是債務人的關(guān)聯(lián)企業(yè)，特別是債務人的債務人。風險轉(zhuǎn)移的特點風險遞減轉(zhuǎn)移和風險分散,風險轉(zhuǎn)嫁不同，風險分散是指擔保機構(gòu)總體風險分配不能過分集中在少數(shù)企業(yè)

19、或少數(shù)行業(yè)上，而應盡量分散在相關(guān)性很低的眾多企業(yè)上，這樣擔保機構(gòu)總體風險才可明顯降低。風險分攤是指風險簡單轉(zhuǎn)出，不具備風險遞減轉(zhuǎn)移三要素，包括再擔保、比例分保、政府補償?shù)取?擔保根底與創(chuàng)新三、對擔保機構(gòu)的風險認識. 擔保業(yè)務創(chuàng)新特點擔保是一個新型的金融效力行業(yè)，需求不斷地探求、創(chuàng)新和開展；擔保又是一個信譽密集、風險密集、資本密集、知識密集型的特殊行業(yè)；創(chuàng)新和風險既對立又一致，是一對需求平衡的矛盾；擔保業(yè)屬于虛擬經(jīng)濟，以無形資產(chǎn)運作為主，流進流出的經(jīng)濟要素主要是無外形狀的合約；運營的對象是信譽，與實體經(jīng)濟有著顯著的區(qū)別。 擔保根底與創(chuàng)新四、擔保業(yè)務創(chuàng)新特點. 擔保業(yè)務創(chuàng)新特點首先是理念創(chuàng)新，如擔

20、保機構(gòu)長期中心要素是什么？“人還是“資其次是制度創(chuàng)新特點。擔保機構(gòu)對外合約的買賣性質(zhì)是遠期買賣，擔保產(chǎn)品的最重要受害用戶銀行，根據(jù)什么來預期擔保產(chǎn)品的運用價值呢？是穩(wěn)定而一向的擔保制度體系。實體企業(yè)的制度安排，主要規(guī)范和約束企業(yè)內(nèi)部人，而擔保機構(gòu)制度安排，是銀行評價和預期擔保產(chǎn)品運用價值的主要根據(jù)。如擔保機構(gòu)能否獨立？能否成為行政干涉行為和實踐控制人謀取其他利益的工具？要看股權(quán)制度及其相關(guān)制度安排；又如風險決策是理性決策，還是感性決策，要看決策制度安排和執(zhí)行等等。 擔保根底與創(chuàng)新四、擔保業(yè)務創(chuàng)新特點. 擔保業(yè)務創(chuàng)新特點第三是產(chǎn)品創(chuàng)新特點。擔保產(chǎn)品創(chuàng)新的最大特點是在于擔保產(chǎn)品的從屬性。從屬于所擔

21、保的銀行信貸產(chǎn)品需求，從屬于中小企業(yè)融資需求和政府的公共政策需求。因此擔保產(chǎn)品創(chuàng)新必需在與協(xié)作方協(xié)作溝經(jīng)過程中實現(xiàn)。擔保產(chǎn)品創(chuàng)新要做好三項根底研討任務：一是深化研討中小企業(yè)融資需求特點及其信譽資源構(gòu)造條件，二是深化研討銀行主產(chǎn)品特點和風險偏好，三是深化研討政府的公共政策。研討的目的方向是分散轉(zhuǎn)移風險、提高收益。 擔保根底與創(chuàng)新四、擔保業(yè)務創(chuàng)新特點. 擔保業(yè)務創(chuàng)新特點第四是風險控制方式創(chuàng)新特點。擔保機構(gòu)的效力對象，是中小企業(yè)群體中次級信譽集合，客戶的任何單一信譽資源價值都缺乏以對沖擔保貸款的風險，必需是組合式的風險控制方式。信譽的中心要素是人，因此，信譽評價時關(guān)鍵人物是信譽風險評價的第一要素；反

22、擔保設(shè)計，關(guān)鍵人物的反擔保依然是第一措施。其次是無形資產(chǎn)要素的反擔保組合設(shè)計，包括中心技術(shù)控制、債務債務對沖以及債務與股權(quán)銜接等。 擔保根底與創(chuàng)新四、擔保業(yè)務創(chuàng)新特點.擔保創(chuàng)新案例1“速保通產(chǎn)品銀行分擔風險；保證金安排；中小企業(yè)信譽資源的放大；再擔保的風險分擔和收益分享；區(qū)政府擔保基金分散風險；操作流程設(shè)計與改良；創(chuàng)新設(shè)計中溝通任務量很大，不是在設(shè)計室完成。 擔保根底與創(chuàng)新五、擔保業(yè)務創(chuàng)新案例.擔保創(chuàng)新案例2微企統(tǒng)貸平臺 中盈盛達與國開行協(xié)作工程；國開行基準利率向平臺“零售貸款；中盈盛達提供擔保，收取基準擔保費，控制平臺操作風險；平臺向微小企業(yè) “團購特定群體批量提供“零售；風險控制以信譽互助

23、為主；收費參照小貸公司利率程度；單個客戶不超越100萬元，業(yè)務明細定期向國開行備案；運轉(zhuǎn)一年多來，累計發(fā)放貸款103筆，發(fā)放金額12萬元，累計收回貸款4696萬元，資產(chǎn)質(zhì)量良好，無逾期、欠息景象。 擔保根底與創(chuàng)新五、擔保業(yè)務創(chuàng)新案例.擔保創(chuàng)新案例3擔保基金中盈盛達與各區(qū)政府協(xié)作，設(shè)立擔?；穑簠^(qū)財政出資設(shè)立政府擔?；?，結(jié)合相關(guān)部門組成監(jiān)管委員會擔任監(jiān)管；中盈盛達經(jīng)過公開招標成為擔?；鹜泄苓\營商，與政府、銀行三方簽署協(xié)議；政府定期向銀行和中盈盛達引薦符合產(chǎn)業(yè)政策、重點扶持的優(yōu)質(zhì)企業(yè)；中盈盛達和銀行按照各自的程序進展獨立審核，對符合條件的企業(yè)提供擔保貸款；政府擔?；鹬Ц侗ＷC金，承當30%的貸款損失風險；中盈盛達按低于市場收費的費率收取擔保費；政府對中盈盛達給予一定比例的擔