1、基金的基本情況和歷史收益基金概況建信潛力新藍(lán)籌A 基金（000756.OF）是建信基金管理有限責(zé)任公司管理有限公司旗下的一只普通股票型基金產(chǎn)品（表1）。根據(jù)基金契約，建信潛力新藍(lán)籌 A 基金主要投資于股票市場(chǎng)，通過股票精選和組合投資，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值，力爭(zhēng)創(chuàng)造高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。契約規(guī)定，建信潛力新藍(lán)籌A 基金的投資組合比例為：股票投資占基金資產(chǎn)的比例為 80%95%，投資于潛力新藍(lán)籌股票的資產(chǎn)不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的 80%。表 1: 建信潛力新藍(lán)籌 A 基金的基本信息基金名稱建信潛力新藍(lán)籌股票型證券投資基金基金簡(jiǎn)稱建信潛力新藍(lán)籌股票 A基金類型契約型開放

2、式/股票型基金/普通股票型基金成立日期20140910業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)滬深 300 指數(shù)收益率 *85%+ 中債總財(cái)富 (總值) 指數(shù)收益率 *15%基準(zhǔn)指數(shù)代碼000756BI.WI基金管理人建信基金管理有限責(zé)任公司基金經(jīng)理周智碩基金托管人交通銀行股份有限公司投資目標(biāo)本基金主要投資于股票市場(chǎng)，通過股票精選和組合投資，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值，力爭(zhēng)創(chuàng)造高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。投資范圍本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板股票、創(chuàng)業(yè)板股票，以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律

3、法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具 (但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍?；鸬耐顿Y組合比例為：股票投資占基金資產(chǎn)的比例為 80%95%，投資于潛力新藍(lán)籌股票的資產(chǎn)不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的 80%；債券、權(quán)證、貨幣市場(chǎng)工具以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他證券品種占基金資產(chǎn)的比例為 5%20%，其中，每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納 的交易保證金后，本基金保持不低于基金資產(chǎn)凈值 5% 的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券。費(fèi)率結(jié)構(gòu)：管理費(fèi)率/托管費(fèi)率1.5%/0.25%是否收取浮動(dòng)管理費(fèi)否數(shù)據(jù)

4、來源：Wind，研究發(fā)展部建信潛力新藍(lán)籌 A 基金由基金經(jīng)理周智碩先生管理。周智碩先生為碩士學(xué)歷。2009 年 7 月至 2012 年 8 月在南方基金管理有限公司擔(dān)任研究員；2012 年 8 月至2013 年 7 月在中國(guó)國(guó)際金融有限公司擔(dān)任研究員；2013 年 8 月至 2016 年 2 月在北京鴻道投資管理有限責(zé)任公司擔(dān)任研究員、投資經(jīng)理；2016 年 2 月至 2016 年 11 月在注冊(cè)登記私募擔(dān)任研究員和投資經(jīng)理；2016 年 11 月至 2017 年 11 月在上海七曜投資管理合伙企業(yè)擔(dān)任投資經(jīng)理；2017 年 11 月至 2020 年 6 月在工銀瑞信基金管理有限公司擔(dān)任投資經(jīng)

5、理。2020 年 6 月加入建信基金權(quán)益投資部擬任基金經(jīng)理。2020 年 9 月起任建信潛力新藍(lán)籌股票型證券投資基金基金經(jīng)理。2020 年 9 月起任建信中小盤先鋒股票型證券投資基金基金經(jīng)理。2021 年 9 月起任建信優(yōu)化配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。根據(jù) Wind 統(tǒng)計(jì)，周智碩先生自 20200918 開始管理公募基金的 4.17 年里，先后管理了 3 只公募基金，任職期間的幾何平均年化收益率為 43.27%，超越基準(zhǔn)幾何平均年化收益率為 44.66%。目前任職基金數(shù)量為 3 只，總規(guī)模 101.02 億元。建信潛力新藍(lán)籌 A 基金是建信基金管理有限責(zé)任公司旗下管理的基金。建信基金管理有

6、限責(zé)任公司成立于 2005 年 09 月 19 日，公司法人代表劉軍，公司總經(jīng)理張軍紅，注冊(cè)地址為北京市西城區(qū)金融大街 7 號(hào)英藍(lán)國(guó)際金融中心 16 層，公司網(wǎng)址 HYPERLINK / （表2）。目前，公司共有 46 名基金經(jīng)理，旗下管理 156 只基金。根據(jù)截至 2021 年報(bào)的數(shù)據(jù)，建信基金管理有限責(zé)任公司旗下所有基金的凈資產(chǎn)總額為 6765.72 億元（其中非貨幣基金的凈資產(chǎn)總額為 1832.58 億元），同業(yè)排名為第 13 名。表 2: 基金公司的基本信息基金公司名稱建信基金管理有限責(zé)任公司注冊(cè)地址北京市西城區(qū)金融大街 7 號(hào)英藍(lán)國(guó)際金融中心 16 層辦公地址北京市西城區(qū)金融大街 7

7、 號(hào)英藍(lán)國(guó)際金融中心 16 層法人代表劉軍總經(jīng)理張軍紅公司主頁(yè) HYPERLINK / 成立日期 20050919資產(chǎn)凈值合計(jì)（不含貨幣基金，億元） 1833資產(chǎn)凈值合計(jì)（億元） 6766資產(chǎn)凈值合計(jì)排名 13資產(chǎn)凈值合計(jì)變動(dòng)率（%） 3.3旗下基金數(shù)量 156基金經(jīng)理數(shù) 46數(shù)據(jù)來源：Wind，研究發(fā)展部基金的歷史收益情況建信潛力新藍(lán)籌 A 基金成立于 20140910，至今已 7.92 年，在此期間其凈值的漲幅高于滬深 300 全收益指數(shù)，也高于基金基準(zhǔn)指數(shù)：從累計(jì)收益率來看，建信潛力新藍(lán)籌A 基金的累計(jì)收益率為 311.9%，而基金基準(zhǔn)指數(shù)和滬深 300 全收益指數(shù)的累計(jì)漲幅分別為 70

8、.97% 和 97.81%。從年化收益率來看，建信潛力新藍(lán)籌A 基金為 19.58%，而基金基準(zhǔn)指數(shù)和滬深 300 全收益指數(shù)的年化收益率分別為 7.01% 和 9%。建信潛力新藍(lán)籌A 基金相對(duì)于滬深 300 全收益指數(shù)的超額收益率為 10.58%（年化），相對(duì)于基金基準(zhǔn)指數(shù)的超額收益率為 12.57%（年化）。圖 1: 建信潛力新藍(lán)籌 A 基金復(fù)權(quán)單位凈值，基金基準(zhǔn)指數(shù)以及滬深 300 全收益指數(shù)的歷史走勢(shì)數(shù)據(jù)來源：Wind，研究發(fā)展部圖 2: 建信潛力新藍(lán)籌 A 基金及相關(guān)比較基準(zhǔn)的累計(jì)收益率和年化收益率數(shù)據(jù)來源：Wind，研究發(fā)展部基金風(fēng)險(xiǎn)分析我們用波動(dòng)率、下行波動(dòng)率、最大回撤、在險(xiǎn)價(jià)值

9、（VaR）、預(yù)期不足（ES）等5 個(gè)指標(biāo)分析基金的風(fēng)險(xiǎn)：. 1 ni=1波動(dòng)率() = , n 1下行波動(dòng)率(d) = ,min(ri, 0)2. 1 nn i=1(ri r)2iji日凈值最大回撤 = max . j 日凈值 i日凈值VaR = inf ri|F (ri) 1 ES = E ri|ri VaR上式中 ri 為時(shí)期 i 的收益率，r 為收益率的均值，n 為收益率觀測(cè)值的數(shù)量。基于建信潛力新藍(lán)籌 A 基金成立以來復(fù)權(quán)單位凈值的收益率，建信潛力新藍(lán)籌A 基金的這三個(gè)指標(biāo)的情況如下：從波動(dòng)率來看，建信潛力新藍(lán)籌 A 基金成立至今期間其凈值收益率的年化波動(dòng)率為 25.06%，高于基金基

10、準(zhǔn)指數(shù)的 18.22%，也高于滬深 300 全收益指數(shù)的 21.49%。從下行波動(dòng)率來看（“下行”定義為收益率為負(fù)的情況），建信潛力新藍(lán)籌 A 基金成立至今期間其凈值收益率的年化下行波動(dòng)率為 26.65%，高于基金基準(zhǔn)指數(shù)的 19.4%，亦高于滬深 300 全收益指數(shù)的 23.11%。從最大回撤來看，建信潛力新藍(lán)籌A 基金的最大回撤為 26.94%，高于基金基準(zhǔn)指數(shù)的 20.48%，亦高于滬深 300 全收益指數(shù)的 24.23%。從在險(xiǎn)價(jià)值（VaR，置信水平設(shè)為 95%）來看，建信潛力新藍(lán)籌 A 基金周收益率的 VaR 為5.35%，差于基金基準(zhǔn)指數(shù)的3.87%，亦差于滬深 300 全收益指數(shù)

11、的4.62%。從預(yù)期不足（ES，置信水平設(shè)為 95%）來看，建信潛力新藍(lán)籌 A 基金周收益率的 ES 為8.59%，差于基金基準(zhǔn)指數(shù)的6.26%，亦差于滬深 300 全收益指數(shù)的7.35%。表 3: 建信潛力新藍(lán)籌 A 基金及相關(guān)比較基準(zhǔn)的波動(dòng)率、下行波動(dòng)率和最大回撤等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（%）建信潛力新藍(lán)籌 A 基金基金基準(zhǔn)指數(shù)滬深 300 全收益指數(shù)年化波動(dòng)率25.0618.2221.49下行年化波動(dòng)率26.6519.423.11最大回撤26.9420.4824.23在險(xiǎn)價(jià)值 (VaR)5.353.874.62預(yù)期不足 (ES)8.596.267.35數(shù)據(jù)來源：Wind，研究發(fā)展部圖 3: 建信潛力新

12、藍(lán)籌 A 基金及相關(guān)比較基準(zhǔn)的波動(dòng)率、下行波動(dòng)率和最大回撤等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)數(shù)據(jù)來源：Wind，研究發(fā)展部基金相對(duì)于基準(zhǔn)的相關(guān)分析相對(duì)于基金基準(zhǔn)和市場(chǎng)指數(shù)的相關(guān)性接下來，我們用相關(guān)系數(shù)、判定系數(shù)、跟蹤誤差、信息比率等四個(gè)指標(biāo)分析建信潛力新藍(lán)籌 A 基金相對(duì)于基金基準(zhǔn)指數(shù)和滬深 300 全收益指數(shù)的相關(guān)性：.i=1相關(guān)系數(shù)() =n i=1(ri r)(r2b,irb)n i=1(rir)2 n(rb,irb)判定系數(shù) = 2 1 n跟蹤誤差 =ni=1(ri2rb,i)1/2信息比率 = 基金的年化收益率 基準(zhǔn)的年化收益率跟蹤誤差上式中 ri 為時(shí)期 i 基金的收益率，r 為基金收益率的均值，rb,i

13、 為時(shí)期 i 基準(zhǔn)的收益率，rb 為基準(zhǔn)收益率的均值，n 為收益率觀測(cè)值的數(shù)量。基于建信潛力新藍(lán)籌 A 基金成立以來復(fù)權(quán)單位凈值的收益率，建信潛力新藍(lán)籌A 基金的這四個(gè)指標(biāo)的情況如下：相對(duì)于基金基準(zhǔn)指數(shù)，建信潛力新藍(lán)籌 A 基金的相關(guān)系數(shù)為 0.76，判定系數(shù)為 0.58，跟蹤誤差為 0.17，信息比率為 0.77。相對(duì)于滬深 300 全收益指數(shù)，建信潛力新藍(lán)籌 A 基金的相關(guān)系數(shù)為 0.76，判定系數(shù)為 0.58，跟蹤誤差為 0.17，信息比例為 0.64。表 4: 建信潛力新藍(lán)籌 A 基金與相關(guān)比較基準(zhǔn)之間的相關(guān)性相關(guān)系數(shù)判定系數(shù)跟蹤誤差信息比率相對(duì)于基金基準(zhǔn)指數(shù)0.760.580.170

14、.77相對(duì)于滬深 300 全收益指數(shù)0.760.580.170.64數(shù)據(jù)來源：Wind，研究發(fā)展部圖 4: 建信潛力新藍(lán)籌 A 基金與相關(guān)比較基準(zhǔn)之間的相關(guān)性數(shù)據(jù)來源：Wind，研究發(fā)展部CAPM 分析通過對(duì)建信潛力新藍(lán)籌 A 基金成立以來凈值的周收益率和同期滬深 300 全收益指數(shù)周收益率的回歸分析，我們可以發(fā)現(xiàn)：詹森（Jenson）阿爾法的估計(jì)值（年化）為 11.12%，其標(biāo)準(zhǔn)差為 5.74%，t 值為 1.94，在統(tǒng)計(jì)上不顯著。貝塔的估計(jì)值為 0.89，其標(biāo)準(zhǔn)差為 0.04，t 值為 23.47，在統(tǒng)計(jì)上非常顯著。表 5: 建信潛力新藍(lán)籌 A 基金相對(duì)于滬深 300 全收益指數(shù)的回歸分析

15、結(jié)果估計(jì)值標(biāo)準(zhǔn)差t 值p 值截距項(xiàng)11.12%5.74%1.940.05斜率項(xiàng)0.890.0423.470數(shù)據(jù)來源：Wind，研究發(fā)展部圖 5: 成立以來，建信潛力新藍(lán)籌 A 基金與滬深 300 全收益指數(shù)的周收益率（%）數(shù)據(jù)來源：Wind，研究發(fā)展部圖 6: 基金成立以來建信潛力新藍(lán)籌 A 基金復(fù)權(quán)凈值和滬深 300 全收益指數(shù)的周收益率數(shù)據(jù)來源：Wind，研究發(fā)展部基金收益率分布的主要特征從基金成立以來基金凈值和基準(zhǔn)周收益率的分布情況來看：建信潛力新藍(lán)籌A 基金周收益率的均值為 0.41%，高于基金基準(zhǔn)的 0.17%，亦高于滬深 300 全收益指數(shù)的 0.21%。建信潛力新藍(lán)籌A 基金周收

16、益率的 1/4 分位數(shù)為1.22%，低于基金基準(zhǔn)的1.08%，而高于滬深 300 全收益指數(shù)的1.26%。建信潛力新藍(lán)籌A 基金周收益率的中位數(shù)為 0.49%，高于基金基準(zhǔn)的 0.23%，也高于滬深 300 全收益指數(shù)的 0.29%。建信潛力新藍(lán)籌 A 基金基金周收益率的 3/4 分位數(shù)為 2.45%，高于基金基準(zhǔn)的 1.75%，亦高于滬深 300 全收益指數(shù)的 2.05%。建信潛力新藍(lán)籌A 基金周收益率的偏度 (Skewness) 為0.47，這說明基金周收益率的分布不對(duì)稱且左偏。比較偏度值的大小，可以發(fā)現(xiàn)，建信潛力新藍(lán)籌 A 基金左偏的程度高于基金基準(zhǔn)，亦高于滬深 300 全收益指數(shù)。建信

17、潛力新藍(lán)籌A 基金周收益率的峰度 (Kurtosis) 為 2.48，這說明它出現(xiàn)極端狀況收益水平的概率高于正態(tài)分布的情況，收益率分布呈現(xiàn)尖峰肥尾的形態(tài)，出現(xiàn)大漲大跌的概率相比正態(tài)分布更高。比較峰度值的大小，可以發(fā)現(xiàn)，建信潛力新藍(lán)籌 A 基金出現(xiàn)大漲大跌的尾部風(fēng)險(xiǎn)概率高于基金基準(zhǔn)，亦高于滬深 300 全收益指數(shù)。上述偏度 (Skewness) 和峰度 (Kurtosis) 的計(jì)算公式為：偏度 =n n (n 1)(n 2) i=1. r i r 3峰度 =nn(n + 1)(n 1)(n 2)(n 3) i=1. r i r 43(n 1)2 (n 2)(n 3)上式中 ri 為時(shí)期 i 的收

18、益率，r 為收益率的均值， 為收益率的樣本標(biāo)準(zhǔn)差，n 為收益率觀測(cè)值的數(shù)量。表 6: 表征建信潛力新藍(lán)籌 A 基金及相關(guān)比較基準(zhǔn)周收益率分布情況的指標(biāo)建信潛力新藍(lán)籌 A 基金基金基準(zhǔn)指數(shù)滬深 300 全收益指數(shù)均值（%）0.410.170.211/4 分位（%）1.221.081.26中位數(shù)（%）0.490.230.293/4 分位（%）2.451.752.05偏度（Skewness）0.470.530.49峰度（Kurtosis）2.482.362.32數(shù)據(jù)來源：Wind，研究發(fā)展部圖 7: 建信潛力新藍(lán)籌 A 基金及相關(guān)比較基準(zhǔn)的周收益率分布頻次數(shù)據(jù)來源：Wind，研究發(fā)展部圖 8: 建信

19、潛力新藍(lán)籌 A 基金及相關(guān)比較基準(zhǔn)的周收益率核密度估計(jì)數(shù)據(jù)來源：Wind，研究發(fā)展部圖 9: 建信潛力新藍(lán)籌 A 基金及相關(guān)比較基準(zhǔn)的周收益率箱線圖數(shù)據(jù)來源：Wind，研究發(fā)展部風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益分析接下來我們考慮三個(gè)常用的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)，即夏普比率（Sharpe Ratio）、索提諾比率（Sortino Ratio）、以及特雷諾比率（Treynor Ratio）：夏普比率 = R Rf 索提諾比率 = R Rf d特雷諾比率 = R Rf 上式中 R 為基金的平均年化收益率，Rf 為無風(fēng)險(xiǎn)利率， 為基金凈值收益率的年化波動(dòng)率，d 為基金凈值收益率的年化下行波動(dòng)率， 為基金的貝塔值。基于建信潛力新

20、藍(lán)籌 A 基金成立以來復(fù)權(quán)單位凈值的收益率，假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)收益率為 1.79%，建信潛力新藍(lán)籌 A 基金的這三個(gè)指標(biāo)的情況如下：夏普比率衡量基金每承擔(dān)一單位總風(fēng)險(xiǎn)獲得的相對(duì)于無風(fēng)險(xiǎn)利率的超額收益。夏普比率越高，表明基金承擔(dān)相同單位總風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可以獲得收益率越高。建信潛力新藍(lán)籌 A 基金的夏普比率為 0.71，高于滬深 300 全收益指數(shù)的 0.34，亦高于基金基準(zhǔn)指數(shù)的 0.29。索提諾比率衡量基金每承擔(dān)一單位下行總風(fēng)險(xiǎn)獲得的超額收益。索提諾比率越高，表明基金承擔(dān)相同單位下行總風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可以獲得收益率越高。建信潛力新藍(lán)籌 A 基金的索提諾比率為 0.67，高于滬深 300 全收益指數(shù)的 0.31，也高于基

21、金基準(zhǔn)指數(shù)的 0.27。特雷諾比率衡量基金每承擔(dān)一單位系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)獲得的相對(duì)于無風(fēng)險(xiǎn)利率的超額收益。特雷諾比率越高，表明基金承擔(dān)相同單位系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可以獲得收益率越高。建信潛力新藍(lán)籌 A 基金的特雷諾比率為 0.2，高于滬深 300 全收益指數(shù)的 0.18，但低于基金基準(zhǔn)指數(shù)的 0.21。表 7: 建信潛力新藍(lán)籌 A 基金及相關(guān)比較基準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)建信潛力新藍(lán)籌 A 基金基金基準(zhǔn)指數(shù)滬深 300 全收益指數(shù)夏普比率 0.710.290.34索提諾比率 0.670.270.31特雷諾比率 0.20.210.18數(shù)據(jù)來源：Wind，研究發(fā)展部圖 10: 建信潛力新藍(lán)籌 A 基金和相關(guān)比較基準(zhǔn)的

22、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)數(shù)據(jù)來源：Wind，研究發(fā)展部總結(jié)建信潛力新藍(lán)籌 A 基金是建信基金管理有限責(zé)任公司管理有限公司旗下的一只普通股票型基金產(chǎn)品。根據(jù)基金契約，建信潛力新藍(lán)籌A 基金主要投資于股票市場(chǎng)，通過股票精選和組合投資，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值，力爭(zhēng)創(chuàng)造高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。建信潛力新藍(lán)籌A 基金由基金經(jīng)理周智碩先生管理。根據(jù) Wind 統(tǒng)計(jì)，周智碩先生自 20200918 開始管理公募基金的 4.17 年里，先后管理了 3 只公募基金，任職期間的幾何平均年化收益率為 43.27%，超越基準(zhǔn)幾何平均年化收益率為 44.66%。目前任職基金數(shù)量為 3 只，總規(guī)模 1

23、01.02 億元。建信潛力新藍(lán)籌 A 基金成立于 20140910，至今已 7.92 年，在此期間其凈值的漲幅高于滬深 300 全收益指數(shù)，亦高于基金基準(zhǔn)指數(shù)。具體而言，從累計(jì)收益率來看，建信潛力新藍(lán)籌A 基金的累計(jì)收益率為 311.9%，而基金基準(zhǔn)指數(shù)和滬深 300 全收益指數(shù)分別為 70.97% 和 97.81%；從年化收益率來看，建信潛力新藍(lán)籌 A 基金為 19.58%，而基金基準(zhǔn)指數(shù)和滬深 300 全收益指數(shù)分別為 7.01% 和 9%。建信潛力新藍(lán)籌 A 基金相對(duì)于滬深 300 全收益指數(shù)的超額收益率為 10.58%（年化），相對(duì)于基金基準(zhǔn)指數(shù)的超額收益率為 12.57%（年化）。我

24、們用波動(dòng)率、下行波動(dòng)率、最大回撤、在險(xiǎn)價(jià)值和預(yù)期不足五個(gè)指標(biāo)分析基金的風(fēng)險(xiǎn)。從波動(dòng)率來看，建信潛力新藍(lán)籌 A 基金成立至今期間其凈值收益率的年化波動(dòng)率為 25.06%，高于基金基準(zhǔn)指數(shù)的 18.22%，亦高于滬深 300 全收益指數(shù)的 21.49%。從下行波動(dòng)率來看（“下行”定義為收益率為負(fù)的情況），建信潛力新藍(lán)籌 A基金成立至今期間其凈值收益率的年化下行波動(dòng)率為 26.65%，高于基金基準(zhǔn)指數(shù)的 19.4%，也高于滬深 300 全收益指數(shù)的 23.11%。從最大回撤來看，建信潛力新藍(lán)籌 A基金的最大回撤為 26.94%，高于基金基準(zhǔn)指數(shù)的 20.48%，亦高于滬深 300 全收益指數(shù)的 24

25、.23%。從在險(xiǎn)價(jià)值（VaR，置信水平設(shè)為 95%）來看，建信潛力新藍(lán)籌 A 基金周收益率的 VaR 為5.35%，差于基金基準(zhǔn)指數(shù)的3.87%，亦差于滬深 300 全收益指數(shù)的4.62%。從預(yù)期不足（ES，置信水平設(shè)為 95%）來看，建信潛力新藍(lán)籌 A 基金周收益率的ES 為8.59%，差于基金基準(zhǔn)指數(shù)的6.26%，亦差于滬深 300 全收益指數(shù)的7.35%。以滬深 300 全收益指數(shù)來代表市場(chǎng)整體情況，通過對(duì)建信潛力新藍(lán)籌 A 基金成立以來凈值的周收益率和同期滬深 300 全收益指數(shù)周收益率的回歸分析，我們可以發(fā)現(xiàn)：詹森（Jenson）阿爾法的估計(jì)值（年化）為 11.12%，其標(biāo)準(zhǔn)差為 5

26、.74%，t 值為 1.94，在統(tǒng)計(jì)上不顯著。貝塔的估計(jì)值為 0.89，其標(biāo)準(zhǔn)差為 0.04，t 值為 23.47，在統(tǒng)計(jì)上非常顯著。基于建信潛力新藍(lán)籌 A 基金成立以來復(fù)權(quán)單位凈值的收益率，我們發(fā)現(xiàn)：相對(duì)于基金基準(zhǔn)指數(shù)，建信潛力新藍(lán)籌 A 基金的相關(guān)系數(shù)為 0.76，判定系數(shù)為 0.58，跟蹤誤差為 0.17，信息比率為 0.77。相對(duì)于滬深 300 全收益指數(shù)，建信潛力新藍(lán)籌 A基金的相關(guān)系數(shù)為 0.76，判定系數(shù)為 0.58，跟蹤誤差為 0.17，信息比例為 0.64。從基金成立以來基金凈值和基準(zhǔn)周收益率的分布情況來看：建信潛力新藍(lán)籌 A基金周收益率的均值為 0.41%，高于基金基準(zhǔn)的 0.17%，亦高于滬深 300 全收益指數(shù)的 0.21%。建信潛力新藍(lán)籌 A 基金周收益率的 1/4 分位數(shù)為1.22%，低于基金基準(zhǔn)的1.08%，但高于滬深 300 全收益指數(shù)的1.26%。建信潛力新藍(lán)籌 A 基金周收益率的中位數(shù)為 0.49%，高于基金基準(zhǔn)的 0.23%，也高于滬深 300 全收益指數(shù)的 0.29%。建信潛力新藍(lán)籌A 基金基金周收益率的 3/4 分位數(shù)為 2.45%，高于基金基準(zhǔn)的 1.75%，也高于滬深 300 全收益指數(shù)的 2.05%。建信潛力新藍(lán)籌 A 基金周收益率的偏度為0.47，這說明基金周收益率的分布不對(duì)稱且左偏；比較偏度值的大小，可以