1、可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估第1章 導(dǎo)論1.2 可行性研究1.3 項(xiàng)目評(píng)估1.4 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估的關(guān)系1.1 投資項(xiàng)目與投資決策 1.1.1 投資 1.1.2 投資項(xiàng)目 1.1.3 投資決策1.1 投資項(xiàng)目與投資決策投資是指經(jīng)濟(jì)主體為未來(lái)獲得收益而現(xiàn)時(shí)投入生產(chǎn)要素，以形成資產(chǎn)的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；投資也可解釋為投資主體為未來(lái)獲得收益而現(xiàn)時(shí)投入資金或資本。 1.投資的概念投資貨幣報(bào)酬純金融投資生產(chǎn)資料投資投資綜合體 投資主體 投資目標(biāo) 投資要素 投資形式 投資領(lǐng)域 投入與產(chǎn)出投資的特征收益性風(fēng)險(xiǎn)性長(zhǎng)期性2.投資的特征3. 投資的分類從微觀角度和投資實(shí)現(xiàn)的方式看，可分為經(jīng)濟(jì)性投資與金融性投資 。按產(chǎn)品性質(zhì)

2、或產(chǎn)業(yè)性質(zhì)，可分為競(jìng)爭(zhēng)性投資、基礎(chǔ)性投資和公益性投資按投資主體劃分，可分為政府投資、企業(yè)投資和社會(huì)團(tuán)體投資 按擴(kuò)大再生產(chǎn)方式進(jìn)行分類，可分為外延性投資和內(nèi)含性投資按投資所形成的資產(chǎn)形態(tài)來(lái)看，可分為固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)等按在生產(chǎn)過(guò)程中的作用大小，可分為積極投資與消極投資4. 投資的特點(diǎn)從微觀資金循環(huán)過(guò)程看，它只要求三種不同資本形態(tài)間時(shí)間上的繼起性，而不要求空間上的并存性從市場(chǎng)角度看，它是一種單純的購(gòu)買行為它的價(jià)值生產(chǎn)與價(jià)值實(shí)現(xiàn)是在兩個(gè)不同的時(shí)期完成的它引起的貨幣運(yùn)動(dòng)與商品運(yùn)動(dòng)是不完全一致的5. 投資的作用投資決定著社會(huì)的總供求狀況投資決定著社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度投資決定著社會(huì)

3、的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變動(dòng)投資決定著勞動(dòng)就業(yè)的規(guī)模和增長(zhǎng)速度投資決定著社會(huì)的技術(shù)進(jìn)步速度投資影響著人民的福利投資決定一國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，影響著其國(guó)際貿(mào)易狀況 1.1.2 投資項(xiàng)目1.投資項(xiàng)目的概念投資項(xiàng)目亦稱項(xiàng)目，是指在規(guī)定的期限內(nèi)，為完成一項(xiàng)或一組開(kāi)發(fā)目標(biāo)而規(guī)劃的投資、政策、機(jī)構(gòu)以及其它各方面的綜合體。2.投資項(xiàng)目的分類（1）按性質(zhì)的不同，投資項(xiàng)目可以分為 1.建設(shè)項(xiàng)目 2.更改項(xiàng)目新建項(xiàng)目擴(kuò)建項(xiàng)目恢復(fù)建設(shè)項(xiàng)目遷建項(xiàng)目建設(shè)項(xiàng)目（2）按內(nèi)容不同，投資項(xiàng)目可以分為： 1.工業(yè)項(xiàng)目 2.非工業(yè)項(xiàng)目 （3）按投資主體的不同，投資項(xiàng)目可以分為：1.國(guó)內(nèi)項(xiàng)目2.外商項(xiàng)目（4）按生產(chǎn)能力不同，可將項(xiàng)目分為： 1.大型項(xiàng)

4、目 2.中型項(xiàng)目 3.小型項(xiàng)目1.1.3 投資決策1.投資決策的概念投資決策 就是根據(jù)預(yù)期的投資目標(biāo)，擬訂若干個(gè)有價(jià)值的投資方案，并用科學(xué)的方法或工具，對(duì)這些方案進(jìn)行分析、比較和遴選，以確定最佳實(shí)施方案的過(guò)程。調(diào)查研究擬訂方案進(jìn)行方案比選確定實(shí)施計(jì)劃2.投資決策程序核準(zhǔn)制備案制提交項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告地方政府投資主管部門備案企業(yè)投資項(xiàng)目政府投資項(xiàng)目審批制國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定項(xiàng)目建議書可行性研究報(bào)告審批提出項(xiàng)目建議書決策部門提出審批意見(jiàn)否決項(xiàng)目提出立項(xiàng)報(bào)告編制可行性研究報(bào)告決策部門提出審批意見(jiàn)否決項(xiàng)目提出列項(xiàng)報(bào)告否決項(xiàng)目承諾貸款提出貸款意向開(kāi)始施工金融機(jī)構(gòu)提出評(píng)估報(bào)告下達(dá)計(jì)劃文件圖1-1 審批制

5、下投資項(xiàng)目決策程序示意圖提 出項(xiàng) 目 1.2.1 可行性研究的涵義 1.2.2 可行性研究的階段劃分 1.2.3 可行性研究報(bào)告的作用 1.2.4 可行性研究的內(nèi)容 1.2.5 可行性研究的程序1.2 可行性研究1.2.1 可行性研究的涵義可行性研究可行性研究是在項(xiàng)目擬建前，通過(guò)對(duì)與項(xiàng)目有關(guān)的市場(chǎng)、資源、工程技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)等方面進(jìn)行全面論證和評(píng)價(jià)，從而確定項(xiàng)目是否可行或選擇最佳實(shí)施方案的一種方法。初步可行性研究詳細(xì)可行性研究投資機(jī)會(huì)研究可行性研究階段1.2.2 可行性研究的階段劃分1.投資機(jī)會(huì)研究亦稱投資鑒定，是尋求最佳投資機(jī)會(huì)的活動(dòng)。投資機(jī)會(huì)研究又分為一般機(jī)會(huì)研究和具體機(jī)會(huì)研究。機(jī)會(huì)研究是

6、可行性研究的第一階段，如果機(jī)會(huì)研究的結(jié)論表明投資項(xiàng)目是可行的，則可進(jìn)入下一個(gè)階段。一般來(lái)說(shuō)，投資機(jī)會(huì)研究分為：投資機(jī)會(huì)研究地區(qū)研究部門研究資源研究指在機(jī)會(huì)研究的基礎(chǔ)上，對(duì)項(xiàng)目可行與否所作的較為詳細(xì)的分析論證。 2.初步可行性研究階段詳細(xì)可行性研究又稱最終可行性研究。在這一階段，要全面詳細(xì)地分析項(xiàng)目的各個(gè) 組成部分，并最終形成可行性研究報(bào)告。 3.詳細(xì)可行性研究階段為投資者進(jìn)行投資決策提供依據(jù)為投資者申請(qǐng)貸款提供依據(jù)為商務(wù)談判和簽定有關(guān)合同或協(xié)議提供依據(jù)為投資企業(yè)上市提供依據(jù)1.2.3 可行性研究報(bào)告的作用投資決策商業(yè)談判申請(qǐng)貸款可行性研究報(bào)告企業(yè)上市 1.2.4 可行性研究的內(nèi)容1.實(shí)施綱要簡(jiǎn)

7、要描述可行性研究的結(jié)論，總結(jié)出各個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。 2.項(xiàng)目的背景和基本設(shè)想項(xiàng)目的發(fā)起背景的簡(jiǎn)要描述，并簡(jiǎn)要概括項(xiàng)目未來(lái)的發(fā)展前景。 3.市場(chǎng)分析和銷售設(shè)想對(duì)項(xiàng)目市場(chǎng)供需情況和市場(chǎng)潛量進(jìn)行判斷，據(jù)此做出銷售規(guī)劃。4.原材料和能源供應(yīng) 預(yù)測(cè)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后所需的各種原材料和能源動(dòng)力的供給數(shù)量和質(zhì)量。 5.廠區(qū)、廠址和環(huán)境的選擇 確定廠區(qū)和廠址的選擇方法，并對(duì)項(xiàng)目對(duì)環(huán)境的影響進(jìn)行評(píng)估論證。6.工程設(shè)計(jì)和工藝 對(duì)建筑工程進(jìn)行整體布局和設(shè)計(jì)，確定生產(chǎn)能力和生產(chǎn)工藝，并完成設(shè)備選型。 7.人力資源制定人力資源管理計(jì)劃，制定人員培訓(xùn)方法和培訓(xùn)成本。8.投資評(píng)價(jià)和財(cái)務(wù)分析 編制投資估算表和各項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表，并計(jì)算財(cái)

8、務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，從財(cái)務(wù)角度對(duì)項(xiàng)目可行性進(jìn)行分析。1.2.5 可行性研究的程序組織工作小組形成初稿數(shù)據(jù)調(diào)研論證和修改1.3 項(xiàng)目評(píng)估1.3.1項(xiàng)目評(píng)估的涵義 1.3.2 項(xiàng)目評(píng)估的作用 1.3.3 項(xiàng)目評(píng)估的程序 1.3.4 項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容 項(xiàng)目評(píng)估是在可行性研究的基礎(chǔ)上，根據(jù) 國(guó)家有關(guān)部門頒布的政策、法規(guī)、方法、參數(shù) 和條例等，從項(xiàng)目（企業(yè)）、國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì) 角度出發(fā)，由有關(guān)決策部門對(duì)擬建項(xiàng)目進(jìn)行 全面評(píng)價(jià)分析論證，進(jìn)而判斷項(xiàng)目是否可行的 一種分析方法。1.3.1 項(xiàng)目評(píng)估的涵義主管部門決策依據(jù)金融機(jī)構(gòu)貸款依據(jù)政府職能部門審批項(xiàng)目依據(jù) 1.3.2 項(xiàng)目評(píng)估的作用 1.3.2 項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容 項(xiàng)目與企業(yè)概況評(píng)估 項(xiàng)目建設(shè)必要性評(píng)估 項(xiàng)目市場(chǎng)需求分析 項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模確定 項(xiàng)目建設(shè)生產(chǎn)條件評(píng)估 項(xiàng)目工程與技術(shù)評(píng)估 投資估算與資金籌措 財(cái)務(wù)效益分析 國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析 社會(huì)效益分析 不確定性分析 項(xiàng)目總評(píng)估1.3.3 項(xiàng)目評(píng)估的程序準(zhǔn)備和組織 搜集整理數(shù)據(jù) 編寫評(píng)估報(bào)告初稿 論證與修改 項(xiàng)目評(píng)估程序1.4 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估的關(guān)系1.4.1 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估的相同點(diǎn)1.4.2 可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估的不同點(diǎn)可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估的相同點(diǎn)，主要體現(xiàn)在：第一，均處于項(xiàng)目發(fā)展周期的建設(shè)