1、一、商業(yè)銀行經營績效以及經營績效的度量標準（一）商業(yè)銀行的經營績效商業(yè)銀行運作在一定經營期間之內取得的成就，以及企業(yè)的業(yè)績也被稱之為企業(yè)績效，企業(yè)績效體現(xiàn)如下：盈利能力企業(yè)績效，償債能力企業(yè)績效，資產運 營水平企業(yè)績效，還有后續(xù)的發(fā)展能力企業(yè)績效等。在管理企業(yè)的過程中，經營 者對企業(yè)經營的成果和所做出的貢獻，以及在成長和發(fā)展的成果與所做出的貢獻 方面，這些成果和貢獻都是經營者業(yè)績能力的體現(xiàn)。 企業(yè)的生存很大程度上取決 于績效的好壞，但是真正說起來，學界對于企業(yè)績效的評判，依然沒有很明確的 定義。下面便舉例說出一些不同的觀點，福泰因（1988）認為在作業(yè)過程之中的 合乎性評判，績效是一種準則，可

2、以測試系統(tǒng)整體的效能。羅賓斯和迪斯（1984） 認為在策略管理中，銷售額增長率是績效量度，同樣資產收益率也是績效量度。 文卡特拉曼和拉馬努賈（1986）卻反對羅賓斯和迪斯的觀點，他們認為經營績效指 標的影響，財務績效指標的影響，組織效能指標的影響，才是真正績效的量度。隨著企業(yè)績效這個名詞的發(fā)展，漸漸引申出了多種概念如銀行績效。 銀行績 效則相應的指的是銀行的收益，當然這個收益是在經營活動對應的時間內產生的。 然而，銀行這個與普通金融企業(yè)有所區(qū)別的金融企業(yè)， 其績效也有其特殊性，績 效的特殊性體現(xiàn)在兩個方面。第一點，銀行可以理解為資金的富余者和資金的短 缺者的橋梁或者中介機構，銀行從前者那里吸收

3、資金向后者投資， 因此，銀行同 時承擔了雙方的風險，因此銀行在經營過程中，特點就非常明顯了，像是高風險 高負債的特點，以上的種種因素的共同作用之下，可能導致銀行的某些方面比不 上其他的企業(yè)，比如在財務會計與市場指標（ROE,ROA這二者就可以體現(xiàn)出來。 第二點，鑒于行對經濟的影響力的巨大作用，國家賦予了銀行一些基本的義務， 比如銀行的宏觀調控作用，而這些作用又通過公共績效表現(xiàn)出來：改善經濟宏觀 的公共性績效，改善資源配置的公共性績效，保持金融穩(wěn)定的公共性績效，提升 金融效率的公共性績效，國際競爭力等的公共性績效。其實，績效評定包括微觀 企業(yè)性評定與宏觀公共性評定兩個方面。但在本文的研究中，考慮

4、到現(xiàn)實的情況， 并且結合理論方面的可執(zhí)行性，本文將只討論銀行企業(yè)層面的績效。實際情況下，市場環(huán)境的競爭性是不容忽略的，因此績效可以理解為：投入 產出經營績效，盈利性經營績效，安全性經營績效三個方面。對于第一方面的理 解本質上是一種效用關系，并且介于生產資源與生產產品，因此可以理解為對投 入的測度，和對產出的測度。銀行作為資金的富余者和資金的短缺者的橋梁或者中介機構，對于銀行產出過程的研究有重要的意義，特別是在宏觀經濟的條件下。 其次，盈利性的問題作為在市場中生存下去的必要條件，商業(yè)銀行不得不慎重考慮。對于2008年美國次貸危機的全面爆發(fā)，盈利性的問題已經不再是商業(yè)銀行 考慮的唯一問題了，更重要

5、的是商業(yè)銀行的安全性。只有安全性得到了保障，商 業(yè)銀行才能持續(xù)不斷的發(fā)展，才能保證其持續(xù)性。對于現(xiàn)階段我國的商業(yè)銀行， 本文進行了詳細的研究，在我國，現(xiàn)階段商業(yè)銀行處于一個競爭性的市場，因此本文從幾個不同方面對商業(yè)銀行經營績效在一定程度上進行了必要的分析。（二）銀行經營績效的度量標準一些學者通過量化引起銀行經營績效波動的原因，從而建立了模型，并且在這個模型基礎上進行了進一步的研究。 但是對于這個指標，學術界至今任然眾說 紛紜，指標包括：利潤率，銀行價值法，托賓 Q值，總資產收益率和凈資產收益 率等。1.利潤率不管是銀行還是普通企業(yè)，利潤永遠是度量一個企業(yè)收益的標準。假設 利潤率為r, 企業(yè)稅后

6、利潤為n,自有成本為d,那么有r=n/d ,實際上對于會計利潤，銀行 的經濟利潤一般不會與之相等，由于這個缺陷的存在，因此利潤率一般不被采用。 （楊建文，周馮琦，2003）.總資產收益率，凈資產收益率在這里可以假設總資產收益率為變量 ROA可以假設凈利潤為變量w,可以 假設資產總額為變量R1可以假設凈資產收益率為變量 ROE可以假設凈資產為 變量t。ROA=w/mRO冊具有綜合效果的指標，這個綜合效果具體為銀行資產利用。資產的利 用率隨著ROAS的增大而增大。ROE=w/tROBW樣是一個綜合指標，可以用來度量銀行收益，表示借入資金和資產利 用能力。在某些方面與RO陵似，投資者投資帶來的收益隨

7、著 ROES的增大而增 大。在1903年，對于企業(yè)的財務狀況的度量出現(xiàn)了一些新的方法，即杜邦分析 體系，這種方法由美國杜邦公司提出。ROES增值能力存在的缺陷，發(fā)展能力存 在的缺陷，現(xiàn)金流量等方面存在的缺陷都是不可忽視的。因此也一般不被采用。.銀行價值對于現(xiàn)階段的中國而言，股份制是必不可或缺的，股份制的變革由中國5大銀行領頭，并且大部分銀行也開始了股份制的變革。 銀行價值被大部分學者詮釋 為收入現(xiàn)值與市場價值。而對于其中的 收入現(xiàn)值有：v/ 旦叩1 rn上式，v, E (Dn), r各自的意義分別為股票的價值，第 n期的期望現(xiàn)金收 入，折現(xiàn)利率。考慮到實際過程的影響，收入現(xiàn)值很難明確的得到銀行

8、的價值， 精確的預測 銀行的未來收益很難在實際過程之中實現(xiàn)。 m相應的對于市場價值具有:、PJNjj 1其中，J,成Pj分別表示為某種股票為銀行股票的種數(shù)，第 j種股票的價值，第j種股票的數(shù)量。在金融市場任然有效的時候，可以采用市場價值法。但 是實際情況卻是資本市場不是一個有效的市場，因此并不能采用市場價值法。3.托賓Q值托賓Q值由詹姆斯托賓在1969年提出的，在這里可以假設銀行的市場價 值為變量x,并且可以假設資本重置成本為變量 y,那么可以得到式子 Q=x/y; 這個式子有其具體的經濟含義，而不僅僅是一個表達式，托賓Q值可以比較銀行 的市場價值與其給銀行帶來現(xiàn)金流量的資本的成本的關系，托賓

9、Q值大于1,就可以得到創(chuàng)造的價值高于成本的結論，同時也從側面證明企業(yè)對于社會的價值， 托賓Q值小于1,就可以得到創(chuàng)造的價值低于成本的結論。在實際情況下，非流通股是我國目前銀行業(yè)存在的普遍現(xiàn)狀， 由于非流通股 的存在，并且上市時間普遍偏短這些因素的綜合影響之下， 并不能很好地估計我 國的上市銀行。對上面各種估算指標進行了比較，總資產收益率ROAS然不是能解決所有的 問題，但是相較之下，它更加具有優(yōu)勢，所以ROAt不得不被選做本文的衡量指 標。、影響商業(yè)銀行經營績效的因素討論學者們綜合探索研究一些能對銀行效率產生影響的原因。學者們將這些原因 歸結為外部原因和內部原因。其中外部原因是指外生影響原因，

10、也就是不再受銀 行內部制約的一些原因，比如外部的宏觀經濟走向，外部的利率因素，外部的政 治環(huán)境等等。大多的學者多采用內部原因進行分析，內部原因主要集中在內部的 資源配置因素，內部的收入結構因素，內部的產權結構因素等的一些自身財務特 征的分析上。（一）內部因素建立.資源配置因素資源配置與很多因素有著不可分割的關系，比如與銀行成本控制能力的實施 效果有著不可分割的關系，同時與產出優(yōu)化能力的實施效果聯(lián)系密切，并且與規(guī) 模擴張也有著不可分割的關系。資源配置狀況也可以通過分支機構資產量的計量 指標，人均資產的計量指標，存貸比的計量指標，費用收入比的計量指標，還有 另外二個指標便是貸款占比和固定資產等的六

11、項指標來體現(xiàn)。以一些特定的角度出發(fā)，比如銀行盈利方式，這種收益便來自于存貸利差。資產配置與銀行的收益 并且資產配置與銀行的成本有著直接的關系。 由此可見，存貸比時一項配置中的 決定性因素。.收入結構因素對于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行來說，利息收入即存貸款利差就是利潤的來源。當然， 銀行也存在非利息收入，對于非利息收入來講，不同的銀行存在著不同的統(tǒng)計口 徑。但是就國內外學術界來說，他們主要將注意力集中在非利息收入對與經營績 效的影響。就目前的研究成果而言，產生了兩種觀點，也就是通俗意義上的積極 影響和負面效應。對于正常情況下，中間業(yè)務收入是一大筆收入，并且它構成了非利息收入的 主要來源，當然其它收入對于非利

12、息收入也不容忽視。 對于前者，便是由傭金收 入和手續(xù)費收入組成。相應的后者便是由在金融機構的一些日常往來下的收入。 當然，說道銀行非利息 收入，那么手續(xù)費和傭金收入就是一個不可越過的問題。 本文就是主要研究了手 續(xù)費及傭金，并且把二者的占比作為了非利息收入占比的一個備用量， 二者在必 要的情況之下可以替代非利息收入占比。.資產規(guī)模因素銀行的經營績效正常情況下是和銀行的規(guī)模是息息相關的，在一定程度上，對于銀行的固定成本來說，銀行獲得的利潤是隨著銀行的規(guī)模的增大而增大。 而 且資產在經營的過程之中，銀行對于風險的減輕，起到了緩沖的作用，同時能夠 防止一些可以避免的損失，并且這些資產也保障了銀行足夠

13、的清償能力。有貸款額的描述性指標，銀行總資產的描述性指標，存款總額等的描述性指標都是對于 銀行規(guī)模的描述。學者研究出的結果便是這些相關系數(shù)甚至平均可以達到0.98以上。對于不同銀行采用的不同的市場總額與資產的比例，這個比例單單從數(shù)字反面來看，直觀的反應了不同的銀行規(guī)模的相互之間的大小， 更深一層的意思便 是反映了各家銀行所占市場比例大小。.產權結構因素對于銀行績效的討論，產權制度同樣是不可回避的問題，因為不同的產權制 度，會導致不同的組織行為。因此，產權問題對于銀行而言尤為重要，銀行的戰(zhàn) 略安排的先決性因素便是產權制度， 并且對于銀行的運行效率而言，產權制度也 會發(fā)生一定的影響，進而繼續(xù)影響金

14、融市場資源配置。在21世紀初期，雖然國有股份制銀行已經數(shù)見不鮮，但是遺憾的是股份制銀行受國家的影響依然很大。對于現(xiàn)階段而言，在銀行效率決策的問題上，“產權決定論”和“超產權論” 是主流觀點。這兩大假說的研究角度，都匯聚在市場結構之上。因此，為了測量 市場結構的影響程度，本文從國家持股比例的問題上進行了討論。 并將其作為解 釋變量用來解釋產權結構方面的問題，進而研究國家持股比例對于銀行績效的作 用。（二）回歸結討論1,貸存比為了研究銀行績效，學者進行了回歸結果分析，并且結果顯示，在中國目前 階段，貸存比的地位明顯偏高，并且可以看出銀行的經營績效越高則存貸比越低， 很明顯的一個負相關關系。假設貸存

15、比為a,銀行貸款總額為b,存款總額為c, 可以得到a=b/c；為了更好的監(jiān)管貸存比，a的范圍必須保持一定。從貸存比的 概念看，a越小貸款資源來源越穩(wěn)定，相應的爆發(fā)不可預估的風險就越低。就簡 單從a的數(shù)值看，可以得出這樣的結論，當 a1,說明銀行現(xiàn)階段的基本狀況為 “超貸，當a1,說明銀行現(xiàn)階段的基本狀況為“惜貸” 。a的大小對于銀行的 經營具有兩面性，首先，a越大，銀行的流動性越小，呈現(xiàn)負相關的關系。其次， 上市銀行的經營目標很明顯是收益，因此 a會盡可能大，來提升收益。相應的從其他方面看，比如風險管理的角度，那么 a的數(shù)值不宜過大。a數(shù) 值設定過高，會引起廣大客戶的反感，不利于客戶日常的現(xiàn)金

16、支取，并且日常的 現(xiàn)金結算也是一個問題。更重要的是，a過大，可能引發(fā)銀行支付危機，造成廣 大客戶的信用恐慌。進而甚至可能進一步擴大為金融危機。 鑒于以上因素，對于 銀行貸存比a的控制就顯得尤為重要了，a的數(shù)值一定要穩(wěn)定在一定的范圍之內。.非利息收入占比從學者進行的回歸結果分析來看，非利息收入占比是一個不利的因素， 對于 銀行的經營績效而言。銀行經營績效與非利息收入占比成反比關系，在這樣一個 情況之下，如果開展非利息收入業(yè)務，那么風險只會進一步增加。那么風險的進 一步增加，相應的商業(yè)銀行的經營成本也會進一步增加，因此銀行利潤受損。觀察回歸結果的分析，可以發(fā)現(xiàn)非利息收入占比的系數(shù)明顯小于零， 但是

17、本 質上其因素系數(shù)并不大。這樣的現(xiàn)象說明了二個問題，首先我國的非利息業(yè)務發(fā) 展較為緩慢，較之于西方國家。其次我國的非利息業(yè)務還處于剛剛開始的階段， 沒有完善的規(guī)模，不能給銀行績效帶來很大的幫助。.資產規(guī)模同樣從學者進行的回歸結果分析來看， 可以得出總資產規(guī)模越大，銀行效率 值便越小，二者之間同樣存在著負向的聯(lián)系，結果顯示銀行的規(guī)模提升1%效率值便降低0.014%,由此看出我國現(xiàn)階段，銀行規(guī)模還是不完善的狀態(tài)。雖然 資產規(guī)模擴張會帶來一系列的問題，比如提高銀行成本控制的難度的問題， 但是 與隨之而來的銀行成本效率得提高，以及技術效率的提高相比較，不利因素便被 抵消了一大部分。并由此可知，就目前而

18、言我國銀行的規(guī)模狀態(tài)， 依舊是一個過 大的狀態(tài)。銀行的經營績效正常情況下是和銀行的規(guī)模是息息相關的，對于銀行經營成 果的衡量，第一要素永遠是資產，同時資產對于控制市場風險也不容忽視。 在研 究分析資產對于銀行的作用，或者資產對于類似金融機構的作用時。 在很大程度 上，可以看出資產在經營的過程之中，銀行對于風險的減輕，起到了緩沖的作用， 同時具有信號傳遞的作用。風險緩釋是能夠防止一些可以避免的損失， 并且這些 資產也保障了銀行足夠的清償能力，被大多數(shù)學者稱之為緩沖器。銀行資產規(guī)模 越大，那么抵御市場性的風險的能力就越強， 銀行的清償力也就越強。從一個方 面來看，可以增加銀行資產多元化，這樣對于降

19、低非系統(tǒng)風險起到了極大的作用， 可以將銀行的風險降低到最大化， 風險管理成本也得到了明顯的下降。 從另外一 個方面來看，銀行資產規(guī)模的提高，同樣也會帶來市場信任度的提高，市場信任 度高的銀行在籌措資金的時候顯得更加的有利。從這個角度來說，大型的銀行， 更加容易獲得資金的支援，減低風險，這樣便形成了一個良性循環(huán)，對于資金與 風險的管理也更加的有利。規(guī)模經濟相于其他行業(yè)來說，銀行是最容易形成的，并且對于規(guī)模報酬方面， 其具有遞增的特稱。毫無疑問，擁有同質性性質的貨幣，是銀行的主要經營目標， 并且銀行采取拓寬金融產品線的措施， 以便降低產品的成本，相應的服務的平均 成本也得到了有效的降低，進而達到了

20、獲得超額收益的目標。銀行規(guī)模提升了， 除了上面的優(yōu)勢外，更加可以提升銀行的技術跟進，從而內部創(chuàng)新和組織效率都 能夠得以提升。但是凡事過猶不及銀行的規(guī)模過大的話，會出現(xiàn)不經濟的現(xiàn)象， 使得銀行消耗不必要的資源在監(jiān)督和管理上，內部各種事物也會變得難于協(xié)調， 導致成本增加。因此對于銀行規(guī)模的提升，必須保持理性的態(tài)度，既要增長也不 能盲目的無限的增長，要保證一個度。而對于銀行的資產規(guī)模而言，起著最重要作用的便是社會公眾的信心， 社會 公眾的信心提升了，銀行的資產規(guī)模便能夠更加有力的擴張。所以說銀行的資產 規(guī)模也可以是衡量社會公眾的信心的一個指標， 資產規(guī)模越大的銀行，給公眾和 監(jiān)管機構信心也就越大。.

21、產權結構根據(jù)前面所說，產權制度對于銀行起著不容忽視的作用，產權制度直接作用 于銀行效率。根據(jù)學者統(tǒng)計得出，國家持股增長1.0%,銀行效率相應的降低0.84% 可以明顯的看出，在貸存比，非利息收入占比，資產規(guī)模，產權制度四個因素中， 產權制度是絕對值占比最大的一項，也就從側面反應了產權制度的重要作用。產權制度限制了市場參與者的兩項權益， 也就是獲取收益的邊界，承擔損失 的邊界。因此產權體系的改變，必然會導致決策機構的不同的行為方式， 從而問 接性的改變了資源配置，同時也改變了市場格局。21世紀金融市場已經是生活的不可缺少的部分，而其最重要的部分銀行更 是大眾的生活息息相關，不管是在政治方面，還是

22、單純的經濟方面，銀行都是不 可忽視的存在。對于銀行個體而言，目的肯定是利益，但是銀行也具有政治性的 目的，這個目的又與銀行個體的目的是對立的。 對于產權制度這個不合理支出表 現(xiàn)來說主要體現(xiàn)在二個方面，也就是產權主體可能產生虛置的現(xiàn)象并且產權關系 也表現(xiàn)的模糊不清。而對于第二個原因的產生歸結于在國有商業(yè)銀行還沒進入市 場之前，一些機制不全或缺失導致，而這些的缺失的機制有，約束、風險、發(fā)展 等，這一系列導致了市場主體動蕩， 機構內資源無法合理的運用，導致了產權關 系模糊不清，最終影響銀行的效率。但是如果使股份制商業(yè)銀行和國有銀行處于 競爭性市場中，那么前者的產權激勵效率明顯更高，同時約束效率也較高

23、一些， 配置效率同樣高一些。三、提高我國商業(yè)銀行經營績效的舉措（一）提高商業(yè)銀行資產配置效率對于提高效率的措施，最重要的還是資產配置，資產配置不管是對于社會， 還是對于社會之中的個體，都是具有有效性的，對于經濟個體的資源進行人為的 配置，從而達到最優(yōu)化的組合。對于銀行來說，資產配置是對資產負債的數(shù)量的 處理辦法，對資產負債的結構的資金管理方法。在這種情況下，存貸比就顯得舉 足輕重了，銀行一定要把握存貸比的度，對于外界的變化準確迅速的做出應對方 案，保障資產的合理性杜絕不必要的花費。為了改變我國的銀行市場的一些現(xiàn)狀， 在2015年10月1日，監(jiān)管部門廢除 了貸存比監(jiān)管，這一舉措也促進了銀行之間更

24、加激烈的競爭。 雖然監(jiān)管部門廢除 了貸存比監(jiān)管，但是存貸比，依然具有很重要的作用，對于其流動性的控制依然 是一個不能忽視的問題。存貸比任然可以校正銀行的信貸，知識現(xiàn)在對存貸比進 行了拓展，將其和資本充足率和貸款上限結合在了一起，這樣對于風險的控制更 加得心應手了。（二）增強中間業(yè)務創(chuàng)新，推動產品進步現(xiàn)階段而言，非利息收入占比在不同銀行之間的差距還不是很大， 對于中小 銀行，依然將利息收入業(yè)務當做主要業(yè)務。 但是隨著經濟體制的改革，依然將利 息收入業(yè)務當做主要業(yè)務是行不通的，因為將利息收入業(yè)務當做主要業(yè)務將會導 致收益降低。因此實現(xiàn)體制的改革，模式的改革勢在必行，要勇于嘗試混業(yè)經營改革實現(xiàn)體制的

25、改革，模式的改革必須做到開展中間業(yè)務創(chuàng)新。 增加中間業(yè)務品 種便是一種切實可行的方案，中間業(yè)務包括產品研發(fā)的階段，市場溝通的階段， 分銷渠道的階段，銷售管理的階段，客戶服務的階段，只有在這些階段不斷地創(chuàng) 新發(fā)展，增強創(chuàng)新力度，并且將業(yè)務層由低層次向高層次發(fā)展， 比如向代客理財 的業(yè)務發(fā)展，或者向保險業(yè)務的業(yè)務發(fā)展，同時也可以向證券業(yè)務的業(yè)務發(fā)展， 只有這些都做到了，才能更好地實現(xiàn)體制的改革。同時如果將西方的先進制度， 先進的模式，先進的創(chuàng)新工具引入我國，結合我國的實際情況，進行研究分析， 發(fā)展出符合中國特色社會主義的中間業(yè)務種類。為了實現(xiàn)體制的改革，模式的改革，必須培養(yǎng)專業(yè)人才。目前，金融方面

26、人 才還不夠，中間業(yè)務的人才結構的分布也不科學， 具有創(chuàng)新意識，實干能力的高 素質人才明顯不夠。因此現(xiàn)階段的要務便是，培養(yǎng)和引進有創(chuàng)新意識的高素質人 才和創(chuàng)新能力的高素質人才。（三）合理商業(yè)銀行經營規(guī)模銀行的經營績效正常情況下是和銀行的規(guī)模是息息相關的，可以得出總資產 規(guī)模越大，銀行效率值便越小，二者之間同樣存在著負向的聯(lián)系， 但是規(guī)模報酬 卻是遞增的。對于銀行來說，具有同質性的貨幣是其主要的目標， 并且由于貨幣 這種通用資產的性質，衍生出很多附屬性質的產品，伴隨著衍生物的增加，銀行 就會從中獲得更大的利潤。而銀行營運成本可以隨著銀行規(guī)模的提升而降低。當然擴大規(guī)模產生的好處可不僅僅是降低利潤，

27、 除了上面的優(yōu)勢外，更加可以提升 銀行的技術跟進，從而內部創(chuàng)新和組織效率都能夠得以提升。 但是凡事過猶不及， 銀行的規(guī)模過大的話，會出現(xiàn)不經濟的現(xiàn)象，使得銀行消耗不必要的資源在監(jiān)督 和管理上，內部各種事物也會變得難于協(xié)調，導致成本增加。因此對于銀行規(guī)模 的提升，必須保持理性的態(tài)度，既要增長也不能盲目的無限的增長， 要保證一個 度。因此對于規(guī)模過大的銀行，需要選擇性的縮減功能相近的部門，對于規(guī)模較 小的銀行，需要根據(jù)自己的需要，適當?shù)脑黾右?guī)模。不同的銀行根據(jù)自己的業(yè)務 量的大小來確定不同的銀行規(guī)模。值得注意的是對于銀行的不同的規(guī)模而言， 一些高風險業(yè)務便很大程度上造 成了銀行的不同的規(guī)模，因此銀行需要建立起二道防火墻，即在證券業(yè)務和同金 融衍生品業(yè)務設立保障，這樣銀行的安全性就得到了一定的保障。 不要一味地追 求規(guī)模最大化，同時也要要防止規(guī)模泡沫化。但是，學者們所討論的不能盲目最 大化規(guī)模，并不意味著死板的固化規(guī)模減縮規(guī)模， 并不是將銀行規(guī)模固定死，或 者越小越好。(四)產權創(chuàng)新現(xiàn)階段而言產權對于銀行起著不容忽視的作用，產權制度直接作用于銀行效 率。從