1、企業(yè)職工持股信托方案制定職工持股信托方案的背景職工持股，作為我國(guó)企業(yè)改制和建立有效激勵(lì)制度的重要手段，已在全國(guó)范圍內(nèi)廣泛開(kāi)展。但在實(shí)踐中遇到了一些困難。職工持股股會(huì)的法法律主體體地位，一直沒(méi)沒(méi)有得到到我國(guó)法法律的明明確認(rèn)可可。我國(guó)國(guó)公司司法規(guī)規(guī)定有限限責(zé)任公公司的股股東人數(shù)數(shù)不得超超過(guò)500人，大大部分企企業(yè)采用用工會(huì)或或員工持持股會(huì)的的形式持持股。但但我國(guó)的的工會(huì)會(huì)法規(guī)規(guī)定，工工會(huì)是不不以盈利利為目的的的法人人，主要要是一個(gè)個(gè)政治性性組織。對(duì)員工工持股會(huì)會(huì)，我國(guó)國(guó)各地有有許多地地方規(guī)定定，大部部分地方方的規(guī)定定中，員員工持股股會(huì)不具具有法人人資格。在唯一一的全國(guó)國(guó)性的員員工持股股會(huì)的試試點(diǎn)行

2、業(yè)業(yè)外經(jīng)經(jīng)貿(mào)行業(yè)業(yè)，員工工持股會(huì)會(huì)可以在在當(dāng)?shù)氐牡拿裾坎块T注冊(cè)冊(cè)成為社社團(tuán)法人人，也因因?yàn)槊裾?0000年年的文件件（民辦辦函2200001110號(hào)），不僅僅停止審審批了新新的員工工持股會(huì)會(huì)，而且且以前的的員工持持股會(huì)也也因此停停止換發(fā)發(fā)社團(tuán)法法人證書書。因此此，目前前通過(guò)工工會(huì)或員員工持股股會(huì)進(jìn)行行持股，已經(jīng)失失去了法法律上的的支持。另外，在在職工持持股的融融資、持持股職工工參與企企業(yè)管理理、股份份分紅、股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓、退退出、預(yù)預(yù)留股份份等方面面，實(shí)際際操作中中都需要要一個(gè)載載體來(lái)進(jìn)進(jìn)行管理理。所以，現(xiàn)現(xiàn)實(shí)迫切切需要?jiǎng)?chuàng)創(chuàng)新出新新的員工工持股會(huì)會(huì)的法律律載體和和管理載載體。企企業(yè)職工工持股

3、信信托，就就是在這這樣的情情況下產(chǎn)產(chǎn)生的。制定職工工持股信信托方案案的目的的解決職工工持股的的法律載載體問(wèn)題題；解決職工工持股的的出資融融資問(wèn)題題；保管職工工持股賬賬戶的資資產(chǎn)，并并對(duì)其中中的實(shí)股股和虛股股賬戶進(jìn)進(jìn)行管理理；通過(guò)投票票表決權(quán)權(quán)信托有有效實(shí)現(xiàn)現(xiàn)職工參參與企業(yè)業(yè)管理；落實(shí)股利利分配、送股、配股、轉(zhuǎn)增等等；合理解決決股份退退出、退退出變現(xiàn)現(xiàn)等問(wèn)題題；建立預(yù)留留股份儲(chǔ)儲(chǔ)備和備備用金；方案中需需要重點(diǎn)點(diǎn)解決的的問(wèn)題信托公司司作為職職工持股股的法律律載體在員工持持股會(huì)不不能取得得社團(tuán)法法人資格格、工會(huì)會(huì)不適作作為持股股法人的的情況下下，可以以將職工工持有的的股份信信托給XXX公司司進(jìn)行管管

4、理、處處分和收收益分配配。XXX信托公公司以法法人名義義參股企企業(yè)。信托關(guān)系系中，受受托財(cái)產(chǎn)產(chǎn)的“法律所所有權(quán)”一般讓讓渡給受受托人，受托人人只享有有管理該該信托財(cái)財(cái)產(chǎn)的收收益權(quán)。從法律律的角度度看股權(quán)權(quán)信托，受托人人（XXX信托公公司）是是股票的的“法律所所有人（leggal ownner）”，委托托人是股股票的“受益所所有人”。在公公司的股股東登記記名冊(cè)和和交易所所的股票票過(guò)戶登登記系統(tǒng)統(tǒng)上（如如為上市市公司），股票票的所有有權(quán)登記記在受托托人的名名下。我國(guó)信信托法規(guī)定，受托人人以自己己的名義義管理信信托資產(chǎn)產(chǎn)，設(shè)立立信托，對(duì)于信信托資產(chǎn)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)依依法辦理理信托登登記。但但是，對(duì)對(duì)于信托托登

5、記的的性質(zhì)、效力都都沒(méi)有明明確界定定。因此此，信信托法還需要要配套實(shí)實(shí)施細(xì)則則。因此，XXX信托托投資公公司在做做職工持持股信托托時(shí)，首首先應(yīng)辦辦理信托托財(cái)產(chǎn)登登記，必必須將股股權(quán)、股股票登記記在信托托公司名名下，在在企業(yè)和和交易所所的股東東名冊(cè)上上，股東東為信托托公司。當(dāng)然，信托是是有期限限的。這這樣做，可以避避免日后后可能發(fā)發(fā)生的糾糾紛（我我國(guó)有不不少上市市公司工工會(huì)持股股和職工工持股會(huì)會(huì)遇到了了類似問(wèn)問(wèn)題，比比如深錦錦興（億億安科技技）、廈廈海發(fā)、銀河科科技等）。再由由XX信信托公司司為持股股員工登登記持股股名冊(cè)，記錄每每位職工工的具體體持股數(shù)數(shù)量。在國(guó)有股股股東（或法人人股股東東、其他

6、他股東）、信托托公司、職工之之間建立立信托關(guān)關(guān)系第一步，國(guó)有股股股東作作為委托托人，將將欲減持持給員工工的股份份進(jìn)行信信托，受受托人是是XX信信托公司司，指定定受益人人是參與與持股的的職工。第二步步，職工工出資購(gòu)購(gòu)買股份份。出自自來(lái)自于于職工個(gè)個(gè)人、企企業(yè)公益益金、企企業(yè)貸款款等，如如果上述述出資足足夠購(gòu)買買職工自自己的持持股份額額，則進(jìn)進(jìn)入第三三步；如如果出資資還不足足以一次次購(gòu)買全全部股份份，則進(jìn)進(jìn)入第四四步。第第三步，信托公公司將職職工出資資交給國(guó)國(guó)有股東東、股權(quán)權(quán)完成轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓，國(guó)國(guó)有股退退出信托托關(guān)系。職工成成為信托托關(guān)系的的委托人人和受益益人。信信托公司司將個(gè)人人出資和和企業(yè)公公益金購(gòu)

7、購(gòu)買的股股票記入入實(shí)股賬賬戶，企企業(yè)貸款款部分，記入虛虛股賬戶戶，用分分紅紅利利償還。第四步步，職工工個(gè)人出出資和公公益金部部分購(gòu)買買的股票票，由信信托公司司建起記記入實(shí)股股賬戶，出資暫暫未到位位部分和和企業(yè)貸貸款部分分的購(gòu)股股，記入入虛股賬賬戶，職職工享有有實(shí)股和和虛股的的分紅，用分紅紅將虛股股轉(zhuǎn)為實(shí)實(shí)股（假假設(shè)國(guó)有有股東同同意虛股股部分分分期付款款）。全全部轉(zhuǎn)化化完成后后，進(jìn)入入第三步步。參見(jiàn)見(jiàn)附圖。員工持股股的出資資和貸款款職工持股股的資金金采取職職工個(gè)人人出資、企業(yè)的的公益金金（或獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)福利利基金、歷年工工資結(jié)余余）劃轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)、企業(yè)業(yè)貸款或或銀行貸貸款相結(jié)結(jié)合的方方式。為為減少貸貸款風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)

8、，其中中個(gè)人出出資部分分不低于于35% 企業(yè)業(yè)或銀行行貸款部部分不高高于500%。貸款償還還以職工工持股收收益（即即信托利利益股股息分紅紅收益）和職工工獎(jiǎng)金工資來(lái)來(lái)保證。在借款款本息沒(méi)沒(méi)有歸還還之前，該貸款款購(gòu)買的的部分股股份不劃劃歸職工工個(gè)人實(shí)實(shí)股賬戶戶。另外，如如果改制制企業(yè)的的原大股股東國(guó)國(guó)有股股股東同意意，可采采取分期期付款轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓股份份供職工工持股。值得注意意的是，在歸還還貸款本本息上，除了股股份的分分紅收益益外，企企業(yè)應(yīng)當(dāng)當(dāng)而且可可以提供供其他資資金來(lái)源源，用于于歸還貸貸款，因因?yàn)閮H靠靠股份分分紅可能能是不夠夠的。比比如，西西方國(guó)家家的職工工持股計(jì)計(jì)劃，歸歸還銀行行貸款的的資金除除了

9、來(lái)自自股份分分紅之外外，主要要是企業(yè)業(yè)為職工工定期交交付的養(yǎng)養(yǎng)老計(jì)劃劃供款。職工持持股計(jì)劃劃是和企企業(yè)的補(bǔ)補(bǔ)充社會(huì)會(huì)保障計(jì)計(jì)劃結(jié)合合在一起起的。因此，可可以將員員工持股股計(jì)劃辦辦成一個(gè)個(gè)和企業(yè)業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)養(yǎng)老計(jì)劃劃的結(jié)合合體。企企業(yè)按期期為該計(jì)計(jì)劃提供供職工的的補(bǔ)充養(yǎng)養(yǎng)老資金金，在歸歸還完企企業(yè)貸款款之后，計(jì)劃中中的剩余余資金由由信托公公司（XXX公司司）代為為運(yùn)作，以保障障職工退退休后的的收入。以后，待計(jì)劃劃運(yùn)行成成熟后，還可以以加入補(bǔ)補(bǔ)充醫(yī)療療保險(xiǎn)等等福利內(nèi)內(nèi)容。促進(jìn)持股股職工參參與企業(yè)業(yè)管理，完善法法人治理理結(jié)構(gòu)股份公司司職工參參與國(guó)有有股減持持，成為為股東后后，因單單筆股份份數(shù)額小小，股東

10、東分散，多數(shù)中中小股東東參與決決策的機(jī)機(jī)會(huì)和能能力有限限，使股股東會(huì)不不能充分分發(fā)揮其其作用，進(jìn)而影影響了公公司的管管理，也也不利于于保護(hù)中中小股東東的利益益。引入入信托機(jī)機(jī)制，將將股票所所代表的的收益權(quán)權(quán)和表決決權(quán)分離離，設(shè)立立表決權(quán)權(quán)信托，能夠有有效解決決這些實(shí)實(shí)際問(wèn)題題。信托關(guān)系系成立后后，XXX公司依依法行使使與信托托財(cái)產(chǎn)相相聯(lián)系的的投票表表決權(quán)，從而解解決職工工個(gè)體參參與投票票表決的的問(wèn)題，如受到到職工個(gè)個(gè)人決策策能力限限制、造造成決策策效率下下降等。信托公公司具有有專業(yè)的的投資知知識(shí)技能能和人才才，并在在投票表表決前經(jīng)經(jīng)公司工工會(huì)征詢?cè)兟毠ひ庖庖?jiàn)，進(jìn)進(jìn)行集中中表決，可以更更有效地地

11、發(fā)揮中中小股東東投票權(quán)權(quán)的價(jià)值值，完善善法人治治理結(jié)構(gòu)構(gòu)。信托公司司指派專專人或項(xiàng)項(xiàng)目小組組負(fù)責(zé)某某企業(yè)的的職工持持股管理理，該專專人、小小組保持持與企業(yè)業(yè)及工會(huì)會(huì)的經(jīng)常常聯(lián)系，在股東東大會(huì)召召開(kāi)前，由工會(huì)會(huì)先召開(kāi)開(kāi)持股員員工會(huì)議議，就大大會(huì)議題題征詢并并集中職職工意見(jiàn)見(jiàn)，反饋饋給信托托投資公公司，信信托投資資公司在在股東大大會(huì)上投投票表決決。落實(shí)股利利分配XX信托托公司將將職工股股權(quán)的分分配收益益進(jìn)行二二次分配配。扣除除信托協(xié)協(xié)議的管管理費(fèi)用用等成本本、償還還貸款本本息后，余額分分配給職職工個(gè)人人賬戶。并且，信托協(xié)協(xié)議將包包括資金金信托內(nèi)內(nèi)容，即即職工個(gè)個(gè)人賬戶戶的現(xiàn)金金（如有有）將委委托給

12、XXX信托托公司進(jìn)進(jìn)行理財(cái)財(cái)，使賬賬戶資產(chǎn)產(chǎn)增值。合理解決決股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓、退退出變現(xiàn)現(xiàn)對(duì)于非上上市公司司的內(nèi)部部職工持持股，只只可以在在公司內(nèi)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓讓，并且且由受托托人（XXX公司司）負(fù)責(zé)責(zé)回購(gòu)。在委托托人退休休傷殘殘正常常離職以以及非正正常離職職等不同同情況下下，要求求解除信信托關(guān)系系，由受受托人回回購(gòu)其股股份，信信托協(xié)議議中明確確XX信信托公司司（受托托人）為為股份的的購(gòu)買方方。股票票價(jià)格按按照最近近的每股股凈資產(chǎn)產(chǎn)值或按按照信托托協(xié)議規(guī)規(guī)定價(jià)格格，根據(jù)據(jù)委托人人離職的的不同情情況，賬賬戶中股股份的變變現(xiàn)會(huì)有有所區(qū)別別。對(duì)于于上市公公司，內(nèi)內(nèi)部職工工的持股股按照國(guó)國(guó)家規(guī)定定時(shí)間上上市，由由職工在在退休時(shí)時(shí)，委托托XX公公司在市市場(chǎng)上拋拋售股票票，XXX信托公公司為委委托人的的最大利利益出售售股票并并將所得得交給職職工。在退出變變現(xiàn)上需需要掌握握的原則則是，長(zhǎng)長(zhǎng)期持股股，激勵(lì)勵(lì)持股，懲罰跳跳槽。建立預(yù)留留股份和和備用金金賬戶為使職工工持股具具有開(kāi)放放性和一一定的流流動(dòng)性，XX信信托公司司建立預(yù)預(yù)留股份份賬戶，以備回回購(gòu)股份份、供新新進(jìn)人員員購(gòu)股、獎(jiǎng)勵(lì)紅紅股等。XX信信托公司司同時(shí)建建立備用用金賬戶戶，作為為回購(gòu)股股份的資資金支持持。預(yù)留股份份賬戶和和備用金金賬戶都都由XXX公司管管理。其其中，預(yù)預(yù)留股份份的來(lái)源源是企業(yè)業(yè)改制、推行職職工持股股時(shí)預(yù)留留的一部部