1、關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展指導(dǎo)意見中國人民銀行工業(yè)和信息化部公安部財政部國家工商總局國務(wù)院法制辦中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會中國證券監(jiān)督管理委員會中國保險監(jiān)督管理委員會國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室/07/18第1頁 健康發(fā)展指導(dǎo)意見 近年來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、信息通信技術(shù)不停取得突破，推進互聯(lián)網(wǎng)與金融快速融合，促進了金融創(chuàng)新，提升了金融資源配置效率，但也存在一些問題和風(fēng)險隱患。為全方面落實落實黨十八大和十八屆二中、三中、四中全會精神，按照黨中央、國務(wù)院決議布署，遵照“勉勵創(chuàng)新、防范風(fēng)險、趨利避害、健康發(fā)展”總體要求，從金融業(yè)健康發(fā)展全局出發(fā)，深入推進金融改革創(chuàng)新和對外開放，促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，經(jīng)黨中央、國務(wù)

2、院同意，現(xiàn)提出以下意見。 剖析解讀：指導(dǎo)意見第一次從中央政策角度必定了基于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，明確了互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵和法律實質(zhì)，明確指出P2P屬于民間借貸范圍，受協(xié)議法、民法通則等法律法規(guī)規(guī)范，相當于給了P2P明確法律地位。指導(dǎo)意見中首先明確了十六字總體要求，即“勉勵創(chuàng)新、防范風(fēng)險、趨利避害、健康發(fā)展”。并對各類機構(gòu)有了明確分工，既勉勵了金融創(chuàng)新，也畫出了底線、指出了方向，對普惠金融、互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展都大有好處。 第2頁 互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)（以下統(tǒng)稱從業(yè)機構(gòu)）利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)新型金融業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融深度融合是大勢所趨，將對金

3、融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、組織和服務(wù)等方面產(chǎn)生愈加深刻影響。互聯(lián)網(wǎng)金融對促進小微企業(yè)發(fā)展和擴大就業(yè)發(fā)揮了現(xiàn)有金融機構(gòu)難以替換主動作用，為大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新打開了大門。促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，有利于提升金融服務(wù)質(zhì)量和效率，深化金融改革，促進金融創(chuàng)新發(fā)展，擴大金融業(yè)對內(nèi)對外開放，構(gòu)建多層次金融體系。作為新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融既需要市場驅(qū)動，勉勵創(chuàng)新，也需要政策助力，促進發(fā)展。一、勉勵創(chuàng)新，支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展第3頁關(guān)鍵點1：勉勵各種機構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)（一）主動勉勵互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，激發(fā)市場活力。 勉勵銀行、證券、保險、基金、信托和消費金融等金融機構(gòu)依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實現(xiàn)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與服務(wù)轉(zhuǎn)型升

4、級，主動開發(fā)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)新產(chǎn)品和新服務(wù)。支持有條件金融機構(gòu)建設(shè)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺開展網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險、網(wǎng)絡(luò)基金銷售和網(wǎng)絡(luò)消費金融等業(yè)務(wù)。支持互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依法合規(guī)設(shè)置互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、股權(quán)眾籌融資平臺、網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品銷售平臺，建立服務(wù)實體經(jīng)濟多層次金融服務(wù)體系，更加好地滿足中小微企業(yè)和個人投融資需求，深入拓展普惠金融廣度和深度。勉勵電子商務(wù)企業(yè)在符合金融法律法規(guī)要求條件下自建和完善線上金融服務(wù)體系，有效拓展電商供給鏈業(yè)務(wù)。勉勵從業(yè)機構(gòu)主動開展產(chǎn)品、服務(wù)、技術(shù)和管理創(chuàng)新，提升從業(yè)機構(gòu)關(guān)鍵競爭力。第4頁關(guān)鍵點2：勉勵銀行為P2P平臺提供資金托管（二）勉勵從業(yè)機構(gòu)相互合作，實現(xiàn)優(yōu)勢

5、互補。 支持各類金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展合作，建立良好互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)鏈。勉勵銀行業(yè)金融機構(gòu)開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為第三方支付機構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)貸款平臺等提供資金存管、支付清算等配套服務(wù)。支持小微金融服務(wù)機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展業(yè)務(wù)合作，實現(xiàn)商業(yè)模式創(chuàng)新。支持證券、基金、信托、消費金融、期貨機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展合作，拓寬金融產(chǎn)品銷售渠道，創(chuàng)新財富管理模式。勉勵保險企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，提升互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險抵抗能力。第5頁關(guān)鍵點3：勉勵優(yōu)質(zhì)機構(gòu)在主板、創(chuàng)業(yè)板融資（三）拓寬從業(yè)機構(gòu)融資渠道，改進融資環(huán)境。 支持社會資本發(fā)起設(shè)置互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)投資基金，推進從業(yè)機構(gòu)與創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)投資基金深度合作。勉勵符合

6、條件優(yōu)質(zhì)從業(yè)機構(gòu)在主板、創(chuàng)業(yè)板等境內(nèi)資本市場上市融資。勉勵銀行業(yè)金融機構(gòu)按照支持小微企業(yè)發(fā)展各項金融政策，對處于初創(chuàng)期從業(yè)機構(gòu)給予支持。針對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)特點，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)。第6頁 （四）堅持簡政放權(quán)，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。 各金融監(jiān)管部門要主動支持金融機構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。按照法律法規(guī)要求，對符合條件互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展相關(guān)金融業(yè)務(wù)實施高效管理。工商行政管理部門要支持互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依法辦理工商注冊登記。電信主管部門、國家互聯(lián)網(wǎng)信息管理部門要主動支持互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，電信主管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)包括電信業(yè)務(wù)進行監(jiān)管，國家互聯(lián)網(wǎng)信息管理部門負責(zé)對金融信息服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)信息內(nèi)容等業(yè)務(wù)進行監(jiān)管。主動開展互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域

7、立法研究，適時出臺相關(guān)管理規(guī)章，營造有利于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展良好制度環(huán)境。加大對從業(yè)機構(gòu)專利、商標等知識產(chǎn)權(quán)保護力度。勉勵省級人民政府加大對互聯(lián)網(wǎng)金融政策支持。支持設(shè)置專業(yè)化互聯(lián)網(wǎng)金融研究機構(gòu)，勉勵建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融信息交流平臺，主動開展互聯(lián)網(wǎng)金融研究。關(guān)鍵點4：明確金融監(jiān)管、工商、電信部門監(jiān)管分工第7頁（五）落實和完善相關(guān)財稅政策。 按照稅收公平標準，對于業(yè)務(wù)規(guī)模較小、處于初創(chuàng)期從業(yè)機構(gòu)，符合我國現(xiàn)行對中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)稅收政策條件，可按要求享受稅收優(yōu)惠政策。結(jié)合金融業(yè)營業(yè)稅改征增值稅改革，統(tǒng)籌完善互聯(lián)網(wǎng)金融稅收政策。落實從業(yè)機構(gòu)新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)費用稅前加計扣除政策。關(guān)鍵點5：初創(chuàng)互金機構(gòu)可享

8、受稅收優(yōu)惠政策第8頁（六）推進信用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，培育互聯(lián)網(wǎng)金融配套服務(wù)體系。 支持大數(shù)據(jù)存放、網(wǎng)絡(luò)與信息安全維護等技術(shù)領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。勉勵從業(yè)機構(gòu)依法建立信用信息共享平臺。推進符合條件相關(guān)從業(yè)機構(gòu)接入金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。允許有條件從業(yè)機構(gòu)依法申請征信業(yè)務(wù)許可。支持具備資質(zhì)信用中介組織開展互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)信用評級，增強市場信息透明度。勉勵會計、審計、法律、咨詢等中介服務(wù)機構(gòu)為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供相關(guān)專業(yè)服務(wù)。關(guān)鍵點6：符合條件機構(gòu)接入金融信用信息數(shù)據(jù)庫第9頁 互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)仍屬于金融，沒有改變金融風(fēng)險隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性特點。加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，是促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展內(nèi)在要求。同時，互聯(lián)網(wǎng)

9、金融是新生事物和新興業(yè)態(tài)，要制訂適度寬松監(jiān)管政策，為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新留有余地和空間。經(jīng)過勉勵創(chuàng)新和加強監(jiān)管相互支撐，促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，更加好地服務(wù)實體經(jīng)濟?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)遵照“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”標準，科學(xué)合理界定各業(yè)態(tài)業(yè)務(wù)邊界及準入條件，落實監(jiān)管責(zé)任，明確風(fēng)險底線，保護正當經(jīng)營，果斷打擊違法和違規(guī)行為。二、分類指導(dǎo)，明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管責(zé)任第10頁（七）互聯(lián)網(wǎng)支付。 互聯(lián)網(wǎng)支付是指經(jīng)過計算機、手機等設(shè)備，依靠互聯(lián)網(wǎng)發(fā)起支付指令、轉(zhuǎn)移貨幣資金服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)支付應(yīng)一直堅持服務(wù)電子商務(wù)發(fā)展和為社會提供小額、快捷、便民小微支付服務(wù)宗旨。銀行業(yè)金融機構(gòu)和第三方支付機構(gòu)從

10、事互聯(lián)網(wǎng)支付，應(yīng)恪守現(xiàn)行法律法規(guī)和監(jiān)管要求。第三方支付機構(gòu)與其它機構(gòu)開展合作，應(yīng)清楚界定各方權(quán)利義務(wù)關(guān)系，建立有效風(fēng)險隔離機制和客戶權(quán)益保障機制。要向客戶充分披露服務(wù)信息，清楚地提醒業(yè)務(wù)風(fēng)險，不得夸大支付服務(wù)中介性質(zhì)和職能?；ヂ?lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)由人民銀行負責(zé)監(jiān)管。關(guān)鍵點7：第三方支付不得夸大服務(wù)中介性質(zhì)和職能第11頁關(guān)鍵點8：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)（八）網(wǎng)絡(luò)借貸。網(wǎng)絡(luò)借貸包含個體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）和網(wǎng)絡(luò)小額貸款。個體網(wǎng)絡(luò)借貸是指個體和個體之間經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)直接借貸。在個體網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上發(fā)生直接借貸行為屬于民間借貸范圍，受協(xié)議法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解

11、釋規(guī)范。個體網(wǎng)絡(luò)借貸要堅持平臺功效，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評定等中介服務(wù)。個體網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，主要為借貸雙方直接借貸提供信息服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資。網(wǎng)絡(luò)小額貸款是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)經(jīng)過其控制小額貸款企業(yè)，利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供小額貸款。網(wǎng)絡(luò)小額貸款應(yīng)恪守現(xiàn)有小額貸款企業(yè)監(jiān)管要求，發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)貸款優(yōu)勢，努力降低客戶融資成本。網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會負責(zé)監(jiān)管。第12頁（九）股權(quán)眾籌融資。股權(quán)眾籌融資主要是指經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)形式進行公開小額股權(quán)融資活動。股權(quán)眾籌融資必須經(jīng)過股權(quán)眾籌融資中介機構(gòu)平臺（互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其它類似電子媒介）進行。股權(quán)眾籌融資中介機構(gòu)能夠在符正當律法規(guī)要

12、求前提下，對業(yè)務(wù)模式進行創(chuàng)新探索，發(fā)揮股權(quán)眾籌融資作為多層次資本市場有機組成部分作用，更加好服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)。股權(quán)眾籌融資方應(yīng)為小微企業(yè)，應(yīng)經(jīng)過股權(quán)眾籌融資中介機構(gòu)向投資人如實披露企業(yè)商業(yè)模式、經(jīng)營管理、財務(wù)、資金使用等關(guān)鍵信息，不得誤導(dǎo)或欺詐投資者。投資者應(yīng)該充分了解股權(quán)眾籌融資活動風(fēng)險，具備對應(yīng)風(fēng)險承受能力，進行小額投資。股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)由證監(jiān)會負責(zé)監(jiān)管。關(guān)鍵點9：股權(quán)眾籌投資者應(yīng)具備風(fēng)險承受能力 堅持小額投資第13頁（十）互聯(lián)網(wǎng)基金銷售。 基金銷售機構(gòu)與其它機構(gòu)經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)合作銷售基金等理財產(chǎn)品，要切實推行風(fēng)險披露義務(wù)，不得經(jīng)過違規(guī)承諾收益方式吸引客戶；基金管理人應(yīng)該采取有效辦法防范資產(chǎn)配

13、置中期限錯配和流動性風(fēng)險；基金銷售機構(gòu)及其合作機構(gòu)經(jīng)過其它活動為投資人提供收益，應(yīng)該對收益組成、先決條件、適用情形等進行全方面、真實、準確表述和列示，不得與基金產(chǎn)品收益混同。第三方支付機構(gòu)在開展基金互聯(lián)網(wǎng)銷售支付服務(wù)過程中，應(yīng)該恪守人民銀行、證監(jiān)會關(guān)于客戶備付金及基金銷售結(jié)算資金相關(guān)監(jiān)管要求。第三方支付機構(gòu)客戶備付金只能用于辦理客戶委托支付業(yè)務(wù)，不得用于墊付基金和其它理財產(chǎn)品資金贖回?；ヂ?lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)由證監(jiān)會負責(zé)監(jiān)管。關(guān)鍵點10：第三方支付備付金不得用于資金贖回第14頁（十一）互聯(lián)網(wǎng)保險。 保險企業(yè)開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)，應(yīng)遵照安全性、保密性和穩(wěn)定性標準，加強風(fēng)險管理，完善內(nèi)控系統(tǒng)，確保交易安全

14、、信息安全和資金安全。專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險企業(yè)應(yīng)該堅持服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟活動基本定位，提供有針對性保險服務(wù)。保險企業(yè)應(yīng)建立對所屬電子商務(wù)企業(yè)等非保險類子企業(yè)管理制度，建立必要防火墻。保險企業(yè)經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)銷售保險產(chǎn)品，不得進行不實陳說、片面或夸大宣傳過往業(yè)績、違規(guī)承諾收益或者負擔損失等誤導(dǎo)性描述?；ヂ?lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)由保監(jiān)會負責(zé)監(jiān)管。關(guān)鍵點11：保險企業(yè)應(yīng)對所屬電商建立防火墻第15頁(十二)互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融。 信托企業(yè)、消費金融企業(yè)經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)，要嚴格遵照監(jiān)管要求，加強風(fēng)險管理，確保交易正當合規(guī)，并保守客戶信息。信托企業(yè)經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)進行產(chǎn)品銷售及開展其它信托業(yè)務(wù)，要恪守合格投資者等監(jiān)管要求，審慎甄別

15、客戶身份和評定客戶風(fēng)險承受能力，不能將產(chǎn)品銷售給與風(fēng)險承受能力不相匹配客戶。信托企業(yè)與消費金融企業(yè)要制訂完善產(chǎn)品文件簽署制度，確保交易過程正當合規(guī)，安全規(guī)范。互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會負責(zé)監(jiān)管。關(guān)鍵點12：互聯(lián)網(wǎng)信托和消費金融要確保交易過程正當合規(guī)第16頁 發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融要以市場為導(dǎo)向，遵照服務(wù)實體經(jīng)濟、服從宏觀調(diào)控和維護金融穩(wěn)定總體目標，切實保障消費者正當權(quán)益，維護公平競爭市場秩序。要細化管理制度，為互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展營造良好環(huán)境。三、健全制度，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場秩序第17頁（十三）互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)管理。任何組織和個人開設(shè)網(wǎng)站從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，除應(yīng)按要求推行相關(guān)金融監(jiān)管程序外，還

16、應(yīng)依法向電信主管部門推行網(wǎng)站立案手續(xù)，不然不得開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。工業(yè)和信息化部負責(zé)對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)包括電信業(yè)務(wù)進行監(jiān)管，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室負責(zé)對金融信息服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)信息內(nèi)容等業(yè)務(wù)進行監(jiān)管，兩部門按職責(zé)制訂相關(guān)監(jiān)管細則。關(guān)鍵點13：從業(yè)機構(gòu)選擇銀行業(yè)金融機構(gòu)進行資金存管第18頁（十四）客戶資金第三方存管制度。除另有要求外，從業(yè)機構(gòu)應(yīng)該選擇符合條件銀行業(yè)金融機構(gòu)作為資金存管機構(gòu)，對客戶資金進行管理和監(jiān)督，實現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機構(gòu)本身資金分賬管理?？蛻糍Y金存管賬戶應(yīng)接收獨立審計并向客戶公開審計結(jié)果。人民銀行會同金融監(jiān)管部門按照職責(zé)分工實施監(jiān)管，并制訂相關(guān)監(jiān)管細則。關(guān)鍵點14：從業(yè)機構(gòu)應(yīng)該對客戶進行

17、充分信息披露第19頁（十五）信息披露、風(fēng)險提醒和合格投資者制度。 從業(yè)機構(gòu)應(yīng)該對客戶進行充分信息披露，及時向投資者公布其經(jīng)營活動和財務(wù)情況相關(guān)信息，方便投資者充分了解從業(yè)機構(gòu)運作情況，促使從業(yè)機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營和控制風(fēng)險。從業(yè)機構(gòu)應(yīng)該向各參加方詳細說明交易模式、參加方權(quán)利和義務(wù)，并進行充分風(fēng)險提醒。要研究建立互聯(lián)網(wǎng)金融合格投資者制度，提升投資者保護水平。相關(guān)部門按照職責(zé)分工負責(zé)監(jiān)管。關(guān)鍵點15：禁止網(wǎng)絡(luò)銷售金融產(chǎn)品過程中不實宣傳第20頁（十六）消費者權(quán)益保護。研究制訂互聯(lián)網(wǎng)金融消費者教育規(guī)劃，及時公布維權(quán)提醒。加強互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品協(xié)議內(nèi)容、免責(zé)條款要求等與消費者利益相關(guān)信息披露工作，依法監(jiān)督處理經(jīng)營者

18、利用協(xié)議格式條款侵害消費者正當權(quán)益違法、違規(guī)行為。構(gòu)建在線爭議處理、現(xiàn)場接待受理、監(jiān)管部門受理投訴、第三方調(diào)解以及仲裁、訴訟等多元化糾紛處理機制。細化完善互聯(lián)網(wǎng)金融個人信息保護標準、標準和操作流程。禁止網(wǎng)絡(luò)銷售金融產(chǎn)品過程中不實宣傳、強制捆綁銷售。人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會會同相關(guān)行政執(zhí)法部門，依據(jù)職責(zé)分工依法開展互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域消費者和投資者權(quán)益保護工作。關(guān)鍵點16：機構(gòu)不得非法買賣、泄露客戶個人信息第21頁（十七）網(wǎng)絡(luò)與信息安全。從業(yè)機構(gòu)應(yīng)該切實提升技術(shù)安全水平，妥善保管客戶資料和交易信息，不得非法買賣、泄露客戶個人信息。人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、工業(yè)和信息化部、公安部、國家互

19、聯(lián)網(wǎng)信息辦公室分別負責(zé)對相關(guān)從業(yè)機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)與信息安全保障進行監(jiān)管，并制訂相關(guān)監(jiān)管細則和技術(shù)安全標準。關(guān)鍵點17：打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪工作由公安部牽頭第22頁（十八）反洗錢和防范金融犯罪。從業(yè)機構(gòu)應(yīng)該采取有效辦法識別客戶身份，主動監(jiān)測并匯報可疑交易，妥善保留客戶資料和交易統(tǒng)計。從業(yè)機構(gòu)有義務(wù)按照相關(guān)要求，建立健全相關(guān)幫助查詢、凍結(jié)規(guī)章制度，幫助公安機關(guān)和司法機關(guān)依法、及時查詢、凍結(jié)涉案財產(chǎn)，配合公安機關(guān)和司法機關(guān)做好取證和執(zhí)行工作。果斷打擊包括非法集資等互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪，防范金融風(fēng)險，維護金融秩序。金融機構(gòu)在和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展合作、代理時應(yīng)依據(jù)相關(guān)法律和要求簽署包含反洗錢和防范金融犯罪要求合作、代理協(xié)議

20、，并確保不因合作、代理關(guān)系而降低反洗錢和金融犯罪執(zhí)行標準。人民銀行牽頭負責(zé)對從業(yè)機構(gòu)推行反洗錢義務(wù)進行監(jiān)管，并制訂相關(guān)監(jiān)管細則。打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪工作由公安部牽頭負責(zé)。關(guān)鍵點18：組建中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會第23頁（十九）加強互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律。充分發(fā)揮行業(yè)自律機制在規(guī)范從業(yè)機構(gòu)市場行為和保護行業(yè)正當權(quán)益等方面主動作用。人民銀行會同相關(guān)部門，組建中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會。協(xié)會要按業(yè)務(wù)類型，制訂經(jīng)營管理規(guī)則和行業(yè)標準，推進機構(gòu)之間業(yè)務(wù)交流和信息共享。協(xié)會要明確自律懲戒機制，提升行業(yè)規(guī)則和標準約束力。強化遵法、誠信、自律意識，樹立從業(yè)機構(gòu)服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展正面形象，營造誠信規(guī)范發(fā)展良好氣氛。關(guān)鍵點19：監(jiān)管部

21、門實現(xiàn)統(tǒng)計數(shù)據(jù)和信息共享第24頁各監(jiān)管部門要相互協(xié)作、形成協(xié)力，充分發(fā)揮金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度作用。人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會應(yīng)該親密關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展及相關(guān)風(fēng)險，對監(jiān)管政策進行跟蹤評定，適時提出調(diào)整提議，不?？偨Y(jié)監(jiān)管經(jīng)驗。財政部負責(zé)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)財務(wù)監(jiān)管政策。人民銀行會同相關(guān)部門，負責(zé)建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計監(jiān)測體系，相關(guān)部門按照監(jiān)管職責(zé)分工負責(zé)相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計和監(jiān)測工作，并實現(xiàn)統(tǒng)計數(shù)據(jù)和信息共享。（二十）監(jiān)管協(xié)調(diào)與數(shù)據(jù)統(tǒng)計監(jiān)測第25頁 解讀與剖析 1、為互聯(lián)網(wǎng)金融驗明正身： 首次以官方正式通告方式明確指出了“互聯(lián)網(wǎng)金融是一個新型金融業(yè)務(wù)模式”，明確了對互聯(lián)網(wǎng)金

22、融法律界定，提升了投資者對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺信心。 2、從國家戰(zhàn)略層面必定了互聯(lián)網(wǎng)金融主動意義： 互聯(lián)網(wǎng)金融對促進小微企業(yè)發(fā)展和擴大就業(yè)發(fā)揮了現(xiàn)有金融機構(gòu)難以替換主動作用，為大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新打開了大門。促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，有利于構(gòu)建多層次金融體系。 3、科學(xué)合理界定各業(yè)態(tài)業(yè)務(wù)邊界： 明確要促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，支持有條件金融機構(gòu)建設(shè)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺開展網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險、網(wǎng)絡(luò)基金銷售和網(wǎng)絡(luò)消費金融等業(yè)務(wù)。也界定各業(yè)態(tài)業(yè)務(wù)邊界和監(jiān)管責(zé)任，互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)由人民銀行負責(zé)監(jiān)管、網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會負責(zé)監(jiān)管、股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)由證監(jiān)會負責(zé)監(jiān)管、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)由證監(jiān)會負責(zé)監(jiān)管、互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)

23、務(wù)由保監(jiān)會負責(zé)監(jiān)管。 4、明確了P2P平臺信息中介本質(zhì)： P2P平臺本質(zhì)上為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評定等中介服務(wù)。P2P平臺主要為借貸雙方直接借貸提供信息服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資。第26頁 解讀與剖析5、短期內(nèi)監(jiān)管細則不可能出臺：指導(dǎo)意見指出，互聯(lián)網(wǎng)金融是新生事物和新興業(yè)態(tài)，要制訂適度寬松監(jiān)管政策，為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新留有余地和空間。因為互聯(lián)網(wǎng)金融這一新型業(yè)態(tài)復(fù)雜性，提出了“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”標準，短期內(nèi)監(jiān)管細則不可能出臺。6、肯定了行業(yè)自律作用：指導(dǎo)意見提出，人民銀行會同相關(guān)部門，組建中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會。協(xié)會要按業(yè)務(wù)類型，制訂經(jīng)營管理規(guī)

24、則和行業(yè)標準，推進機構(gòu)之間業(yè)務(wù)交流和信息共享。協(xié)會要明確自律懲戒機制，提升行業(yè)規(guī)則和標準約束力。實際上也必定了長久以來廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會一些開創(chuàng)性工作，地方性協(xié)會意見和提議也含有十分主動地意義。7、對客戶資金進行第三方存管制度實施行業(yè)規(guī)范：指導(dǎo)意見明確提出，從業(yè)機構(gòu)要選擇符合條件銀行業(yè)金融機構(gòu)作為資金存管機構(gòu)，對客戶資金進行管理和監(jiān)督，實現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機構(gòu)本身資金分賬管理，從而躲避搭建自融平臺，搞資金池等危機客戶資金安全事件發(fā)生。第27頁8、互聯(lián)網(wǎng)金融通向上市融資之路將會開放： 因為國家對互聯(lián)網(wǎng)金額態(tài)度不明確，加之假如沒有細則，就沒法判斷企業(yè)好與壞標準，從而造成IPO市場對其持懷疑態(tài)度。 指

25、導(dǎo)意見出臺，成為國家政策指導(dǎo)風(fēng)向標，也成為P2P規(guī)范化經(jīng)營基礎(chǔ)和依據(jù)，資本市場閘門將會打開，符合條件優(yōu)質(zhì)企業(yè)將會脫穎而出，在主板、創(chuàng)業(yè)板等境內(nèi)資本市場上市融資。9、行業(yè)將從理財端創(chuàng)新轉(zhuǎn)向借款端創(chuàng)新。 長久以來，整個p2p行業(yè)創(chuàng)新主要集中在理財端創(chuàng)新，大部分平臺比拼是產(chǎn)品包裝能力、營銷獲客能力以及渠道搭建能力，而未來互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將會在資產(chǎn)端，也就是借款項目標創(chuàng)新上將變得更為主要，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取能力、風(fēng)控能力將成為關(guān)鍵。 解讀與剖析第28頁陸金所董事長計葵生指導(dǎo)意見確定了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)邊界和基本業(yè)務(wù)規(guī)則。比如，從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)需要推行相關(guān)金融監(jiān)管程序而且進行網(wǎng)站立案，客戶資金要第三方存管，要有充

26、分信息披露、風(fēng)險提醒和合格投資者制度等等。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，尤其是P2P行業(yè)，一直因為沒有經(jīng)營門檻和標準而魚龍混雜，甚至有些問題平臺本身就是為了詐騙。指導(dǎo)意見對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提出基本業(yè)務(wù)規(guī)則能夠最大程度地篩除掉不合格互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，行業(yè)平臺運行模式及服務(wù)標準也會在嚴格要求下向愈加健康方向轉(zhuǎn)變。明確互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)任務(wù)和角色定位。正是因為“在滿足小微企業(yè)、中低收入階層投融資需求，提升金融服務(wù)質(zhì)量和效率，引導(dǎo)民間金融走向規(guī)范化，以及擴大金融業(yè)對內(nèi)對外開放等方面能夠發(fā)揮獨特功效和作用”，互聯(lián)網(wǎng)金融才得以取得國家政策支持。我認為，這同時也是國家對互聯(lián)網(wǎng)金融角色及任務(wù)界定。強調(diào)“互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)仍屬于金融”。

27、“互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)仍屬于金融，沒有改變金融風(fēng)險隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性特點。”意見還明確提到合格投資者制度，強調(diào)對投資者正當權(quán)益保護。誠然，一部指導(dǎo)意見無法涵蓋全部，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新也會繼續(xù)層出不窮，不過這部意見為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新明確了方向和底線，對行業(yè)久遠發(fā)展意義巨大。指導(dǎo)意見將是行業(yè)走向規(guī)范化一個全新起點。 解讀與剖析第29頁積木盒子創(chuàng)始人、CEO董駿 指導(dǎo)意見第一次從中央政策角度必定基于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新；勾勒了行政服務(wù)、稅收、法律等基礎(chǔ)構(gòu)架級別支持與勉勵。 從實務(wù)方面，對于當前逐步成型幾類創(chuàng)新模式如支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售等提出了務(wù)實指導(dǎo)，表達了監(jiān)管對于行業(yè)調(diào)研做足了功課。

28、而且在資金托管、信息披露及安全等角度明確了操作底線和業(yè)務(wù)邊界。紅嶺創(chuàng)投總經(jīng)理周世平人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會應(yīng)該親密關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展及相關(guān)風(fēng)險，對監(jiān)管政策進行跟蹤評定，適時提出調(diào)整提議，不?？偨Y(jié)監(jiān)管經(jīng)驗。勉勵創(chuàng)新、防范風(fēng)險、趨利避害、健康發(fā)展，總體思緒沒變，預(yù)留發(fā)展空間，有了方向就好，今后會適時調(diào)整，畢竟是指導(dǎo)意見。 解讀與剖析 匯付天下副總裁 穆海潔 該意見對于包含第三方支付、P2P、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)都詮釋了明確定義，并明確了監(jiān)管標準。指導(dǎo)意見出臺，對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)可謂是一大利好。第30頁拍拍貸CEO張俊在行業(yè)高速發(fā)展這幾年里，不少P2P平臺因為制度套利等不規(guī)范行為在妨礙影

29、響整個行業(yè)有序發(fā)展，所以我們一直希望監(jiān)管快點到來。今天央行指導(dǎo)意見出臺有著重大意義，我們相信伴隨指導(dǎo)意見出臺，銀監(jiān)監(jiān)管細則也會隨之降臨。其次，央行指導(dǎo)意見已經(jīng)出臺，我認為銀監(jiān)監(jiān)管意見則會更嚴厲，將會加速推進P2P行業(yè)倒閉潮降臨，推進行業(yè)凈化，引導(dǎo)行業(yè)朝著愈加健康有序方向發(fā)展。同時指導(dǎo)意見對推進信用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)勉勵，對大數(shù)據(jù)存放、網(wǎng)絡(luò)與信息安全維護等技術(shù)領(lǐng)域基礎(chǔ)建設(shè)勉勵。PPmoney董事長陳寶國指導(dǎo)意見是中國政府第一次從中央政策高度肯定基于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，系統(tǒng)勾勒了行政服務(wù)、稅收、法律等基礎(chǔ)構(gòu)架層面支持與鼓勵舉措。野蠻生長了多年中國互聯(lián)網(wǎng)金融終于進入第二個發(fā)展階段監(jiān)管之下快速增長久。指導(dǎo)意見出

30、臺可以說終結(jié)了行業(yè)三無狀態(tài)（無門檻、無標準、無監(jiān)管），互聯(lián)網(wǎng)金融正式進入監(jiān)管時代。此次指導(dǎo)意見確立了行業(yè)五大監(jiān)管原則依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管，我們認為這樣尺度看來較為符合心理預(yù)期，未來也有利于投資者教育，從而促進行業(yè)健康發(fā)展。我們注意到未來互聯(lián)網(wǎng)金融中介性質(zhì)，未來要做業(yè)務(wù)就是平臺；我們還注意到從政策層面明確了客戶資金為銀行資金存管，而非銀行資金托管，這就降低了銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺合作障礙，降低了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺運營成本；此外指導(dǎo)意見提出將互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)納入營改增收稅范疇，有利于降低互聯(lián)網(wǎng)金融平臺稅負成本。 解讀與剖析第31頁互聯(lián)網(wǎng)金融千人會秘書易歡歡并購重組即將大規(guī)模發(fā)生

31、，金融機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化是下一階段最大看點。1、依舊主動必定，勉勵支持：互聯(lián)網(wǎng)與金融深度融合是大勢所趨，重點在于促進小微企業(yè)發(fā)展；擴大就業(yè)，大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，必須與實體經(jīng)濟結(jié)合服務(wù)好實體經(jīng)濟；必定是對民間金融形勢透明化。2、伴隨行業(yè)橫蠻生長時代結(jié)束，我們預(yù)計未來發(fā)展和勉勵重點是保險、證券、基金、信托、消費金融企業(yè)等金融機構(gòu)經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)方式來做大做強，傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有監(jiān)管有創(chuàng)新下聯(lián)姻會層出不窮。比如前期“資本市場大幅調(diào)整”發(fā)生，首先是中國市場散戶占比太大，同時因為公募基金、保險機構(gòu)在整個市場占比太小，沒有形成穩(wěn)定劑作用，未來怎樣經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)加大穩(wěn)定劑占比是關(guān)鍵問題；中小企業(yè)取得不了融資，也是源

32、自傳統(tǒng)獲客、估值、定價方式。3、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域未來重點要突破一批課題：有望對專業(yè)化互聯(lián)網(wǎng)金融研究機構(gòu)進行加大支持力度；大數(shù)據(jù)怎樣幫助互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)風(fēng)控將是關(guān)鍵命題、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息披露方式、互聯(lián)網(wǎng)端投資者適當性標準、互聯(lián)網(wǎng)端投資者分類基礎(chǔ)（比如人行研究所提出大公募、小私募等問題）、互聯(lián)網(wǎng)與消費者保護問題上深入深化研究。 解讀與剖析第32頁互聯(lián)網(wǎng)金融千人會秘書易歡歡并購重組即將大規(guī)模發(fā)生，金融機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化是下一階段最大看點。4、既加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，又給予空間：監(jiān)管是促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展內(nèi)在要求，互聯(lián)網(wǎng)金融是新生事物和新興業(yè)態(tài)，要制訂適度寬松監(jiān)管政策，為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新留有余地和空間。5、對于各類

33、業(yè)態(tài)給予分類監(jiān)管，信息、數(shù)據(jù)服務(wù)劃歸工信部、國家信息辦公室外，出事找公安；同時劃定依靠在協(xié)議法、民法通則下底線,P2P不得提供增信服務(wù)，非法集資；股權(quán)眾籌服務(wù)小微企業(yè)第三方支付客戶備付金不得亂用，基金保險信托銷售禁止不實宣傳。6、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)首先作為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)需要工信部和商業(yè)部對于ICP獲取外資限制要求，同時作為金融服務(wù)機構(gòu)也要受對應(yīng)監(jiān)管機構(gòu)要求，未來預(yù)計應(yīng)該絕大多數(shù)有在國內(nèi)資本市場上市要求。總體態(tài)度依舊必定勉勵發(fā)展，同時監(jiān)管開始逐步強化，行業(yè)橫蠻生長階段過去，各部委細則很快出來，未來行業(yè)集中度逐步開始集中，一大批小型非法機構(gòu)將進退兩難，并購重組即將大規(guī)模發(fā)生，金融機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化是下一階段最大看點。 解讀與剖析第33頁好貸網(wǎng)創(chuàng)始人兼總裁李明順：大好事！我以為是一件大好事，有一個“終于來了”喜悅感?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為新興一個金融模式，借助互聯(lián)網(wǎng)+原來能夠發(fā)展得非常順利，不過最近卻被一些業(yè)內(nèi)投機者和不壞好意者過分“消費”，逐步偏離了原來價值取向，一些好企業(yè)也不得不加入惡性競爭，劣幣驅(qū)逐良幣，讓行業(yè)風(fēng)險累積?，F(xiàn)在階段相關(guān)監(jiān)管部門出臺了行業(yè)規(guī)范和準入機制，有利于提升P2P和互聯(lián)網(wǎng)金融長久健康發(fā)展。對于網(wǎng)絡(luò)借貸這個最熱門互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，看要求這次網(wǎng)絡(luò)借貸做了新定義，分別包含個體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）和