1、年五糧液財務(wù)分析報告公司簡介五糧液集團(tuán)位于“萬里長江第一城中國西南腹地的四川省宜賓市北面的岷江之濱。其前由50年代初幾家古傳釀酒作坊聯(lián)合組建而成的“中國專賣公司四川省宜賓酒廠，1959年正式命名為“宜賓五糧液酒廠，1998年改制為“四川省宜賓五糧液集團(tuán)。 五糧液集團(tuán)是以五糧液及其一系列酒的生產(chǎn)經(jīng)營為主，現(xiàn)代制造業(yè)、現(xiàn)代工業(yè)包裝、光電玻璃、現(xiàn)代物流、橡膠制品、現(xiàn)代制藥等產(chǎn)業(yè)多元開展，具有深厚企業(yè)文化的特大型現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)。2023年8月，五糧液集團(tuán)在2023中國企業(yè)500強(qiáng)中排名第208位。目前，公司五糧液酒年生產(chǎn)量已突破三萬噸四種不同年份的陳年酒填補(bǔ)了我國極品酒、年份酒、陳年老窖的空白；在國內(nèi)獨(dú)

2、創(chuàng)年代梯級式的產(chǎn)品開發(fā)模式。形成了低度、高中低檔、極品三大系列100多個規(guī)格品種，全方位躋身市場，從而占據(jù)了白酒市場制高點(diǎn)，稱雄于中國極品酒市場。公司主營五糧液酒系列產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，同時進(jìn)行飲料、食品、包裝材料的生產(chǎn)和銷售，防偽技術(shù)開發(fā)，信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的研制開發(fā)。財務(wù)報表分析水平分析五糧液資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表工程2023 年報2023 年報變動情況對總資產(chǎn)影響變動額變動率流動資產(chǎn)：貨幣資金(元)25,185,009,331.6822,061,999,850.173,123,009,481.5114.16%6.94%應(yīng)收票據(jù)(元)296,084,005.00204,079,117.8092,

3、004,887.2045.08%0.20%應(yīng)收賬款(元)927,222.7917,818,147.27-16,890,924.48-94.80%-0.04%預(yù)付款項(元)4,304,579,299.683,872,870,407.89431,708,891.7911.15%0.96%應(yīng)收利息(元)188,599,147.23264,612,813.22-76,013,665.99-28.73%-0.17%其他應(yīng)收款(元)119,574,188.82137,968,684.11-18,394,495.29-13.33%-0.04%存貨(元)11,836,810,239.039,665,727,5

4、93.422,171,082,645.6122.46%4.82%流動資產(chǎn)合計(元)41,931,583,434.2336,225,076,613.885,706,506,820.3515.75%12.68%非流動資產(chǎn)：發(fā)放貸款及墊款(元)90,527,500.00-持有至到期投資(元)50,000,000.0050,000,000.000.000.00%0.00%長期股權(quán)投資(元)4,000,000.004,000,000.000.000.00%0.00%固定資產(chǎn)(元)8,523,256,960.116,807,333,231.091,715,923,729.0225.21%3.81%在建工程

5、(元)456,328,292.13392,672,323.9563,655,968.1816.21%0.14%工程物資(元)1,725,110.462,676,942.59-951,832.13-35.56%0.00%無形資產(chǎn)(元)3,563,308,110.51862,615,899.202,700,692,211.31313.08%6.00%長期待攤費(fèi)用(元)8,048,744.9610,177,029.43-2,128,284.47-20.91%-0.09%遞延所得稅資產(chǎn)(元)825,372,524.65643,656,913.32181,715,611.3328.23%0.40%非流動

6、資產(chǎn)合計(元)13,522,567,242.828,773,132,339.584,749,434,903.2454.14%10.55%資產(chǎn)總計(元)55,454,150,677.0544,998,208,953.4610,455,941,723.5923.24%23.24%流動負(fù)債：吸收存款及同業(yè)存放(元)2,773,189,099.54-應(yīng)付賬款(元)284,748,288.89345,280,977.68-60,532,688.79-17.53%-0.13%預(yù)收款項(元)3,045,113,586.105,091,386,269.55-2,046,272,683.45-40.19%-4.

7、55%應(yīng)付職工薪酬(元)260,284,491.74269,657,755.58-9,373,263.84-3.48%-0.02%應(yīng)交稅費(fèi)(元)3,311,880,890.492,430,093,461.38881,787,429.1136.29%1.96%應(yīng)付利息(元)27,383,888.89-0.00%其他應(yīng)付款(元)1,604,688,158.141,389,984,092.02214,704,066.1215.45%0.48%流動負(fù)債合計(元)11,307,288,403.799,526,402,556.211,780,885,847.5818.69%3.96%非流動負(fù)債：專項應(yīng)付款

8、(元)17,770,000.0017,770,000.000.000.00%0.00%非流動負(fù)債合計(元)17,770,000.0017,770,000.000.000.00%0.00%負(fù)債合計(元)11,325,058,403.799,544,172,556.211,780,885,847.5818.66%3.96%所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)：實收資本(或股本)1,038,180,000.001,038,180,000.000.000.00%0.00%資本公積(元)1,374,964,415.721,374,964,415.720.000.00%0.00%盈余公積(元)4,220,803,92

9、7.183,036,434,460.461,184,369,466.7239.01%2.63%一般風(fēng)險準(zhǔn)備(元)13,296,286.27-未分配利潤(元)35,974,971,858.6428,700,075,247.507,274,896,611.1425.35%16.17%外幣報表折算差額(元)歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(元)42,622,216,487.8134,149,654,123.688,472,562,364.1324.81%18.83%少數(shù)股東權(quán)益(元)1,506,875,785.451,304,382,273.57202,493,511.8815.52%0.45%所有者權(quán)益

10、合計(元)44,129,092,273.2635,454,036,397.258,675,055,876.0124.47%19.28%負(fù)債和所有者權(quán)益總計(元)55,454,150,677.0544,998,208,953.4610,455,941,723.5923.24%23.24%五糧液利潤表水平分析表2023 年報2023 年報變動額變動率一、營業(yè)總收入(億元)310.71264.5546.1617.45%其中：營業(yè)收入(億元)309.22264.5544.6716.89%二、營業(yè)總本錢(億元)92.8276.2816.5421.68%其中：營業(yè)本錢(億元)21.9420.441.507

11、.34%利息支出(億元)0.36-營業(yè)稅金及附加(億元)27.9125.732.188.47%銷售費(fèi)用(億元)18.5812.256.3351.67%管理費(fèi)用(億元)28.3522.046.3128.63%財務(wù)費(fèi)用(億元)-4.29-4.21-0.081.90%資產(chǎn)減值損失(億元)-0.020.03-0.05-166.67%投資收益(億元)0.030.030.000.00%三、營業(yè)利潤(億元)217.92188.3129.6115.72%加：營業(yè)外收入(億元)0.330.070.26371.43%減：營業(yè)外支出(億元)3.921.372.55186.13%四、利潤總額(億元)214.32187

12、.0027.3214.61%減：所得稅費(fèi)用(億元)54.6746.927.7516.52%五、凈利潤(億元)159.65140.0819.5713.97%二 水平分析的結(jié)論1該公司2023年總資產(chǎn)比2023年增加了10,455,941,723.59元，上升了23.24%，說明該公司2023年資產(chǎn)規(guī)模有所擴(kuò)大。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)流動資產(chǎn)上升5,706,506,820.35 元，上升幅度為15.75%，使總資產(chǎn)規(guī)模上升12.68%。說明總資產(chǎn)規(guī)模上升主要是由于流動資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大引起的。 特別是貨幣資金上升3,123,009,481.51元，上升幅度為14.16%，使總資產(chǎn)規(guī)模上升6.94%，說明公司

13、資產(chǎn)流動性，特別是貨幣資金的變現(xiàn)能力上升特別大。另外，非流動資產(chǎn)中的無形資產(chǎn)工程2023年增加2,700,692,211.31元，增長幅度為313.08%，使總資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大6.00%。2根據(jù)利潤水平分析表可以進(jìn)行利潤變動分析。該公司2023年實現(xiàn)凈利潤159.65億元，比上年上升19.57億元，上升率為13.97%。凈利潤上升主要是由利潤總額比上年上升27.32億元引起的，由于所得稅比上年也上升7.75億元，二者相抵，導(dǎo)致凈利潤上升19.57億元。 公司2023年利潤總額為214.32億元，比2023年上升27.32億元，關(guān)鍵原因是公司營業(yè)利潤上升29.61億元，其中營業(yè)外收入增加0.26億元

14、，營業(yè)外支出增加2.55億元，增減因素相抵，導(dǎo)致利潤總額上升。 公司2023年營業(yè)收入比2023年增加44.67億元，增長率為16.89%，同時營業(yè)本錢也增加了1.50億元，增加率為7.34%，營業(yè)稅金及附加也增加2.18億元，增加率為8.47%，銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用分別增加6.33億元和6.31億元，增長率分別是51.67%和28.63%，幅度較大，可見營銷及管理難度有所增加。三垂直分析五糧液資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表工程2023 年報2023 年報靜態(tài)分析動態(tài)分析2023年2023年變動情況流動資產(chǎn)：貨幣資金(元)25,185,009,331.6822,061,999,850.1745.42%49

15、.03%-3.61%應(yīng)收票據(jù)(元)296,084,005.00204,079,117.800.53%0.45%0.08%應(yīng)收賬款(元)927,222.7917,818,147.270.00%0.04%-0.04%預(yù)付款項(元)4,304,579,299.683,872,870,407.897.76%8.61%-0.84%應(yīng)收利息(元)188,599,147.23264,612,813.220.34%0.59%-0.25%其他應(yīng)收款(元)119,574,188.82137,968,684.110.22%0.31%-0.09%存貨(元)11,836,810,239.039,665,727,593.

16、4221.35%397.75%-376.41%流動資產(chǎn)合計(元)41,931,583,434.2336,225,076,613.8875.61%80.50%-4.89%非流動資產(chǎn)：發(fā)放貸款及墊款(元)90,527,500.00-0.16%0.16%持有至到期投資(元)50,000,000.0050,000,000.000.09%0.11%-0.02%長期股權(quán)投資(元)4,000,000.004,000,000.000.01%0.01%0.00%固定資產(chǎn)(元)8,523,256,960.116,807,333,231.0915.37%15.13%0.24%在建工程(元)456,328,292.1

17、3392,672,323.950.82%0.87%-0.05%工程物資(元)1,725,110.462,676,942.590.00%0.01%0.00%無形資產(chǎn)(元)3,563,308,110.51862,615,899.206.43%1.92%4.51%長期待攤費(fèi)用(元)8,048,744.9610,177,029.430.01%0.02%-0.01%遞延所得稅資產(chǎn)(元)825,372,524.65643,656,913.321.49%1.43%0.06%非流動資產(chǎn)合計(元)13,522,567,242.828,773,132,339.5824.39%19.50%4.89%資產(chǎn)總計(元)5

18、5,454,150,677.0544,998,208,953.46100.00%100.00%0.00%流動負(fù)債：吸收存款及同業(yè)存放(元)2,773,189,099.54-5.00%5.00%應(yīng)付賬款(元)284,748,288.89345,280,977.680.51%0.77%-0.25%預(yù)收款項(元)3,045,113,586.105,091,386,269.555.49%11.31%-5.82%應(yīng)付職工薪酬(元)260,284,491.74269,657,755.580.47%0.60%-0.13%應(yīng)交稅費(fèi)(元)3,311,880,890.492,430,093,461.385.97%

19、5.40%0.57%應(yīng)付利息(元)27,383,888.89-0.05%0.05%其他應(yīng)付款(元)1,604,688,158.141,389,984,092.022.89%3.09%-0.20%流動負(fù)債合計(元)11,307,288,403.799,526,402,556.2120.39%21.17%-0.78%非流動負(fù)債：專項應(yīng)付款(元)17,770,000.0017,770,000.000.03%0.04%-0.01%非流動負(fù)債合計(元)17,770,000.0017,770,000.000.03%0.04%-0.01%負(fù)債合計(元)11,325,058,403.799,544,172,5

20、56.2120.42%21.21%-0.79%所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)：實收資本(或股本)1,038,180,000.001,038,180,000.001.87%2.31%-0.44%資本公積(元)1,374,964,415.721,374,964,415.722.48%3.06%-0.58%盈余公積(元)4,220,803,927.183,036,434,460.467.61%6.75%0.86%一般風(fēng)險準(zhǔn)備(元)13,296,286.27-0.02%0.02%未分配利潤(元)35,974,971,858.6428,700,075,247.5064.87%63.78%1.09%歸屬于母公司

21、所有者權(quán)益合計(元)42,622,216,487.8134,149,654,123.6876.86%75.89%0.97%少數(shù)股東權(quán)益(元)1,506,875,785.451,304,382,273.572.72%2.90%-0.18%所有者權(quán)益合計(元)44,129,092,273.2635,454,036,397.2579.58%78.79%0.79%負(fù)債和所有者權(quán)益總計(元)55,454,150,677.0544,998,208,953.46100.00%100.00%0.00%五糧液利潤表垂直分析表工程2023 年報2023 年報2023年2023年變動情況一、營業(yè)總收入(億元)310

22、.71264.55100.00%100.00%0.00%其中：營業(yè)收入(億元)309.22264.5599.52%100.00%-0.48%二、營業(yè)總本錢(億元)92.8276.2829.87%28.83%1.04%其中：營業(yè)本錢(億元)21.9420.447.06%7.73%-0.67%利息支出(億元)0.36-0.12%0.12%營業(yè)稅金及附加(億元)27.9125.738.98%9.73%-0.74%銷售費(fèi)用(億元)18.5812.255.98%4.63%1.35%管理費(fèi)用(億元)28.3522.049.12%8.33%0.79%財務(wù)費(fèi)用(億元)-4.29-4.21-1.38%-1.59

23、%0.21%資產(chǎn)減值損失(億元)-0.020.03-0.01%0.01%-0.02%投資收益(億元)0.030.030.01%0.01%0.00%三、營業(yè)利潤(億元)217.92188.3170.14%71.18%-1.05%加：營業(yè)外收入(億元)0.330.070.11%0.03%0.08%減：營業(yè)外支出(億元)3.921.371.26%0.52%0.74%四、利潤總額(億元)214.32187.0068.98%70.69%-1.71%減：所得稅費(fèi)用(億元)54.6746.9217.60%17.74%-0.14%五、凈利潤(億元)159.65140.0851.38%52.95%-1.57%四

24、 垂直分析的結(jié)論1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析。從資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表可以看出，該公司2023年流動資產(chǎn)比重為75.61%，非流動資產(chǎn)比重為24.39%，可以認(rèn)為該公司資產(chǎn)流動性比較強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險較小。 從動態(tài)方面來看，該公司2023年流動資產(chǎn)比重下降了4.89%，說明公司資產(chǎn)流動性明顯下降，變化幅度不是很大，說明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相比照擬穩(wěn)定。2資本結(jié)構(gòu)分析。從資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表可以看出，該公司2023年所有者權(quán)益比重為79.58%，負(fù)債比重為20.42%，說明該公司資產(chǎn)負(fù)債率較低，財務(wù)風(fēng)險相對較小。 從動態(tài)方面來看，所有者權(quán)益較上一年度比重上升了0.79%，財務(wù)實力略有增強(qiáng)，說明公司資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的。

25、3利潤結(jié)構(gòu)變動分析。從利潤垂直分析表可以看出，2023年營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為70.14%，比上年下降1.05%；2023年度利潤總額的比重為68.98%，比上年下降1.71%；2023年的凈利潤比重為51.38%，比上年上升1.57%?？梢?，從公司利潤的構(gòu)成情況上來看，盈利能力比上年度有所下降。從其他工程的結(jié)構(gòu)變化來看，營業(yè)收入的減少、銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用的增加都是導(dǎo)致營業(yè)利潤下降的不利因素，貨物銷售不利造成營銷和管理難度的增加，應(yīng)該就是相關(guān)費(fèi)用上升的因素。三、財務(wù)比率分析四、綜合指標(biāo)分析五、杜邦分析法與行業(yè)比較2023-12-31杜邦分析凈資產(chǎn)收益率35.51%總資產(chǎn)收益率28.7894%X權(quán)益