1、泓域/工業(yè)煙塵碳捕集過濾材料項目投資管理報告工業(yè)煙塵碳捕集過濾材料項目投資管理報告xx有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113567140 一、 項目概況 PAGEREF _Toc113567140 h 4 HYPERLINK l _Toc113567141 二、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113567141 h 5 HYPERLINK l _Toc113567142 三、 堅持標準引領(lǐng)，完善質(zhì)量保障能力 PAGEREF _Toc113567142 h 7 HYPERLINK l _Toc113567143 四、 必要性分析 PAGERE

2、F _Toc113567143 h 7 HYPERLINK l _Toc113567144 五、 公司簡介 PAGEREF _Toc113567144 h 8 HYPERLINK l _Toc113567145 公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113567145 h 9 HYPERLINK l _Toc113567146 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113567146 h 10 HYPERLINK l _Toc113567147 六、 項目后評估的內(nèi)容 PAGEREF _Toc113567147 h 10 HYPERLINK l _Toc11356714

3、8 七、 項目后評估的程序 PAGEREF _Toc113567148 h 18 HYPERLINK l _Toc113567149 八、 項目總評估的必要性 PAGEREF _Toc113567149 h 22 HYPERLINK l _Toc113567150 九、 我國項目評估報告的格式 PAGEREF _Toc113567150 h 26 HYPERLINK l _Toc113567151 十、 符合地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的需要 PAGEREF _Toc113567151 h 29 HYPERLINK l _Toc113567152 十一、 符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 PAGEREF _To

4、c113567152 h 30 HYPERLINK l _Toc113567153 十二、 項目投資微觀環(huán)境評估 PAGEREF _Toc113567153 h 32 HYPERLINK l _Toc113567154 十三、 項目投資環(huán)境評估概述 PAGEREF _Toc113567154 h 41 HYPERLINK l _Toc113567155 十四、 經(jīng)濟效益 PAGEREF _Toc113567155 h 52 HYPERLINK l _Toc113567156 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc113567156 h 52 HYPERLINK l _To

5、c113567157 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc113567157 h 54 HYPERLINK l _Toc113567158 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc113567158 h 56 HYPERLINK l _Toc113567159 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc113567159 h 58 HYPERLINK l _Toc113567160 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc113567160 h 60 HYPERLINK l _Toc113567161 十五、 建設(shè)進度分析 PAGEREF _Toc113567161 h 61

6、 HYPERLINK l _Toc113567162 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc113567162 h 62項目概況（一）項目基本情況1、承辦單位名稱：xx有限公司2、項目性質(zhì)：新建3、項目建設(shè)地點：xxx（待定）4、項目聯(lián)系人：黃xx（二）項目選址項目選址位于xxx（待定）。（三）項目總投資及資金構(gòu)成項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資33064.40萬元，其中：建設(shè)投資25974.76萬元，占項目總投資的78.56%；建設(shè)期利息361.52萬元，占項目總投資的1.09%；流動資金6728.12萬元，占項目總投資的20.35%。（四

7、）項目資本金籌措方案項目總投資33064.40萬元，根據(jù)資金籌措方案，xx有限公司計劃自籌資金（資本金）18308.61萬元。（五）申請銀行借款方案根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額14755.79萬元。（六）項目預期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標1、項目達產(chǎn)年預期營業(yè)收入（SP）：65900.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：53616.23萬元。3、項目達產(chǎn)年凈利潤（NP）：8967.11萬元。4、財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：20.52%。5、全部投資回收期（Pt）：5.67年（含建設(shè)期12個月）。6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：28628.28萬元（產(chǎn)值）。產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析（一）有利條件

8、和發(fā)展機遇絲綢之路經(jīng)濟帶核心區(qū)戰(zhàn)略定位為新型工業(yè)化建設(shè)提供了歷史性機遇。國家“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略將新疆定位為絲綢之路經(jīng)濟帶核心區(qū)，加快三基地、三通道、五大中心、十大進出口產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)建設(shè)，為我區(qū)構(gòu)建開放型經(jīng)濟體系，走新型工業(yè)化道路帶來前所未有的重大發(fā)展機遇。獨特的地緣優(yōu)勢為新疆新型工業(yè)化發(fā)展提供了巨大的市場空間。新疆與8個國家接壤，邊境線5600多公里，擁有17個國家一類口岸和11個二類口岸，面向東西兩個13億人口的消費市場，新型工業(yè)化發(fā)展空間廣闊。豐富的能源資源為新疆新型工業(yè)化發(fā)展提供有力支撐。新疆土地資源豐富，國土面積166萬平方公里，占全國土地總面積的六分之一，工業(yè)承載力高。新疆130多種

9、礦產(chǎn)品資源中，9種儲量居全國首位，32種居西北地區(qū)首位。其中，煤炭資源豐富，預測儲量2.19萬億噸，占全國的40%，排名首位；天然氣、石油儲量分別占全國的34%和30%，分別居全國首位和第二；預測煤層氣資源量9.51萬億立方米（埋深2000米以淺），占全國煤層氣（埋深2000米以淺）總資源量的26%；鹽類礦產(chǎn)種類多、分布廣、儲量豐富，是國內(nèi)主要成礦區(qū)之一，豐富的資源為新疆新型工業(yè)化提供有力保障。低電價“洼地”效應為新疆新型工業(yè)化發(fā)展提供低成本競爭優(yōu)勢。新疆煤炭資源豐富，品質(zhì)優(yōu)、開采成本低、價格低，同時擁有得天獨厚的風、光、水、熱等清潔能源優(yōu)勢。其中，風能總儲蓄量8.86億萬千瓦，占全國37%，

10、是全國最豐富的地區(qū)之一；全年平均日照時數(shù)居全國第二；水能理論蘊藏量全國排名第四，為形成低電價洼地提供了強有力的保障。目前，新疆已出臺了一系列低電價政策，并進一步擴大和挖掘低電價優(yōu)勢，為新疆工業(yè)化發(fā)展提供了成本優(yōu)勢。（二）不利因素和主要挑戰(zhàn)“十三五”時期，新型工業(yè)化發(fā)展面臨諸多有利條件和機遇，但也面臨一些不利因素和挑戰(zhàn)：一是油氣和資源型商品價格下降對以重化工、資源型為主要特征的我區(qū)工業(yè)發(fā)展形成外部沖擊；二是發(fā)展不足的同時出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級壓力較大；三是發(fā)展環(huán)境對要素集聚的吸引力不足，工業(yè)結(jié)構(gòu)升級的難度加大；四是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后，互聯(lián)互通水平低制約了工業(yè)“東聯(lián)西出”的戰(zhàn)略實施。堅持標準引領(lǐng)

11、，完善質(zhì)量保障能力加強標準體系協(xié)同建設(shè)。推進上下游企業(yè)標準協(xié)同研究發(fā)布，推進醫(yī)療衛(wèi)生、安全防護、土工、過濾、海洋等應用領(lǐng)域重點產(chǎn)品標準與應用規(guī)范的制修訂。積極參與國際標準制修訂工作，加大國際標準轉(zhuǎn)化力度，提高標準國際化水平。開展行業(yè)質(zhì)量提升行動。支持企業(yè)完善質(zhì)量管理體系建設(shè)。在繩索、個體防護等領(lǐng)域開展國際對標工作，逐步縮小國內(nèi)外產(chǎn)品質(zhì)量差距。鼓勵社會組織等第三方機構(gòu)開展質(zhì)量評估，推動高端品質(zhì)認證和質(zhì)量評價工作，培育優(yōu)質(zhì)品牌。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷

12、售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準，提高生產(chǎn)的靈活性和適應性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。公司簡介

13、（一）基本信息1、公司名稱：xx有限公司2、法定代表人：黃xx3、注冊資本：1080萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2011-2-287、營業(yè)期限：2011-2-28至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介公司將依法合規(guī)作為新形勢下實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的基本保障，堅持合規(guī)是底線、合規(guī)高于經(jīng)濟利益的理念，確立了合規(guī)管理的戰(zhàn)略定位，進一步明確了全面合規(guī)管理責任。公司不斷強化重大決策、重大事項的合規(guī)論證審查，加強合規(guī)風險防控，確保依法管理、合規(guī)經(jīng)營。嚴格貫徹落實國家法律法規(guī)和政府監(jiān)管要求，重點領(lǐng)域合規(guī)管理不斷強化，各部門分

14、工負責、齊抓共管、協(xié)同聯(lián)動的大合規(guī)管理格局逐步建立，廣大員工合規(guī)意識普遍增強，合規(guī)文化氛圍更加濃厚。未來，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時，公司以“和諧發(fā)展”為目標，踐行社會責任，秉承“責任、公平、開放、求實”的企業(yè)責任，服務(wù)全國。（三）公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額14197.5611358.0510648.17負債總額5336.394269.114002.29股東權(quán)益合計8861.177088.946645.88公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入35094.2728075.42

15、26320.70營業(yè)利潤8680.866944.696510.65利潤總額7000.485600.385250.36凈利潤5250.364095.283780.26歸屬于母公司所有者的凈利潤5250.364095.283780.26項目后評估的內(nèi)容（一）世界銀行貸款項目后評估簡介在介紹投資項目后評估基本內(nèi)容之前，本教材有必要先對世界銀行的后評估體系做一個簡單的介紹。在世界各國、各種經(jīng)濟組織的投資項目后評估工作和體系中，世界銀行的后評估體系無疑是最完善的，其后評估工作也開展得相當成功。我國的投資項目后評估工作是在世界銀行的幫助下逐漸開展的。我國的項目后評估工作主要是從20世紀90年代在國家重點建

16、設(shè)項目中開始進行的（由國家計委所屬的重點建設(shè)部門主持）。其中，第一部有關(guān)投資項目后評估工作的文件是國家計委于1990年1月24日頒布的關(guān)于開展1990年國家重點建設(shè)項目后評估工作的通知。在項目后評估方面，世界銀行及亞洲開發(fā)銀行對我國的幫助較多，因此，我國的項目后評估體系與世界銀行的體系有一定程度的相承性。世界銀行在20世紀70年代初就開始了貸款項目的后評估工作，到現(xiàn)在已經(jīng)形成一整套完整的評估制度和方法。世界銀行的項目后評估工作一般分兩個階段進行：第一階段是由貸款項目的銀行主管人員在貸款發(fā)放完畢后的612個月內(nèi)編制一份“項目完成報告（PCR）”，第二階段是由執(zhí)行董事會主席指定專職董事負責的“業(yè)務(wù)

17、評價局”對項目進行比較全面深刻的總結(jié)評價。其中，第一階段的“項目完成報告”的內(nèi)容一般應包括以下幾個方面。（1）項目背景。它是指項目的提出、項目的準備和項目進行的依據(jù)、項目目標的范圍和內(nèi)容等。（2）項目管理機構(gòu)的設(shè)置、咨詢專家的聘用及其實績。（3）項目實施的時間進度、實際進度與預測進度的偏差及其產(chǎn)生的原因。（4）在物資、財務(wù)管理等方面存在的問題及其產(chǎn)生的原因，為了解決這些問題或減輕其造成的影響而采取的措施及其實際效果。（5）對項目做出重大修改的內(nèi)容及修改的原因。（6）發(fā)放貸款過程中出現(xiàn)的不正常情況及其與貸款條件、貸款協(xié)議或貸款程序有何聯(lián)系。（7）雙方在培訓工作人員過程中可總結(jié)的經(jīng)驗教訓。（8）違

18、約事件的發(fā)生情況及其所采取的措施，如未采取任何措施，要寫明原因。（9）關(guān)于采購、供應商和承包商的情況分析。（10）財務(wù)評估，包括財務(wù)收益率、財務(wù)成果（包括流動資金分析）、財務(wù)實績與財務(wù)目標的比較分析。（11）經(jīng)濟評價，包括國民經(jīng)濟效益、社會效益的分析與評價及與預期效益的比較分析。（12）機構(gòu)體制方面的實績，包括組織方面的成績、組織管理措施及其經(jīng)驗教訓。（13）結(jié)論。結(jié)論包括項目總評估和可作為類似項目參考和借鑒的經(jīng)驗教訓。項目后評估工作人員在審閱“項目完成報告”的基礎(chǔ)上，通過查閱檔案、實地調(diào)查等多種評價方法，獨立地對項目進行全面、系統(tǒng)的評估，寫出“項目執(zhí)行情況審核備忘錄”，連同“項目完成報告”一

19、起提交執(zhí)行董事會和銀行行長?！绊椖繄?zhí)行情況審核備忘錄”一般應包括如下幾個方面的內(nèi)容。（1）對項目的背景、目標、實施過程和結(jié)果做一個簡單描述。（2）對項目目標完成情況做出評估，重點回答項目目標是否正確合理，目標是否達到，如沒有達到，其原因是什么。（3）在項目選定和準備階段預測的不利條件是否被改變。如果沒有，要說明其原因。（4）列出主要結(jié)論、主要經(jīng)驗教訓和有特殊意義的問題，包括改動建議和補救措施。（5）說明審核單位在多大程度上接受“項目完成報告”的觀點和結(jié)論，并提出審核報告與完成報告的不同之處。（6）重點闡述“項目完成報告”中未提及或含糊敷衍的有關(guān)項目的某些方面存在的問題。另外，亞洲開發(fā)銀行也較早

20、地開展了項目的后評估工作，且在開展項目的后評估工作方面有其獨到的特點（亞洲開發(fā)銀行的項目后評估工作主要由其后評估局進行。后評估局簡稱PED，成立于1978年）。在1997年，亞洲開發(fā)銀行向我國政府提供了技術(shù)援助項目“增強中國后評估能力”（期限為19971998年，這是由于我國從20世紀80年代中后期開始，由國家計委開展了對一些國家重點建設(shè)項目的后評估工作，并且總結(jié)出我國在“八五”期間進行的重點建設(shè)項目中約有20%部分的效益不理想，為此，我國向亞洲開發(fā)銀行提出了此技術(shù)援助項目），并與我國有關(guān)單位（國家計委、國家開發(fā)銀行、中國國際工程咨詢公司等）開展了較有成效的后評估研究、培訓工作。世界銀行與亞洲

21、開發(fā)銀行的項目后評估工作在某些方面有相似之處，也有不同之處，在此不再詳述。不同類型的項目及不同時點的項目的后評估，在評估內(nèi)容和深度上是有差別的。從項目后評估的作用來看，項目后評估就是把項目實施的結(jié)果與當初決策的目標進行比較，對項目執(zhí)行過程進行檢查，重點評估其財務(wù)效益、經(jīng)濟效益，系統(tǒng)總結(jié)經(jīng)驗教訓，以便迅速、有效地反饋到新的決策活動中去。因此，項目后評估的基本內(nèi)容是從可比性原則出發(fā)，注重分析項目決策的評估依據(jù)的變化，從結(jié)果中揭示原因，找出帶有規(guī)律性的東西。項目后評估絕不是對項目前評估指標的重復計算，而必須依據(jù)國家經(jīng)濟和社會發(fā)展長期計劃、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策和相關(guān)法律，制度，對投資項目的決策正誤程

22、度和項目實施過程中的是非功過進行嚴格的評估。我們可以通過評估總結(jié)成功的經(jīng)驗和失敗的教訓。（二）我國項目后評估的內(nèi)容我國項目后評估體系是在參照世界銀行后評估體系的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國的實際情況而確定的。就內(nèi)容而言，不同類型的投資項目，后評估的內(nèi)容應相應地有所側(cè)重。我國的項目后評估一般要著重評估分析以下基本內(nèi)容。（1）項目概況，即后評估時國內(nèi)外市場的供求狀況和項目產(chǎn)品的實際銷售能力，驗證項目前評估時所做的市場需求預測是否正確，包括分析產(chǎn)品銷售量、產(chǎn)品的市場占有率、產(chǎn)品銷售價格和市場競爭能力等變化情況，并對未來產(chǎn)品銷售做出新的趨勢預測。如果項目的實施結(jié)果偏離預測結(jié)論太遠，則應提出有針對性的措施和建議。（

23、2）項目立項決策的后評估。其內(nèi)容如下：根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃和國家制定的產(chǎn)業(yè)政策及區(qū)域經(jīng)濟優(yōu)勢，結(jié)合項目的投資方向、發(fā)展規(guī)劃、自然環(huán)境、生產(chǎn)消耗、產(chǎn)品銷售和項目的實際效益進行比較，檢驗項目建議書、可行性研究報告和項目評估報告的編制是否堅持了實事求是的原則，是否采取了科學的評估方法，是否具有準確的信息資料和可靠的立項依據(jù)，是否具備經(jīng)濟上的合理性、技術(shù)上的先進性。（3）生產(chǎn)建設(shè)條件及相關(guān)配套的變化。該部分著重分析項目實施過程的建設(shè)條件、建成投產(chǎn)后的生產(chǎn)條件及其相關(guān)配套設(shè)施與當初項目評估決策時主要條件的變動，進行定性定量分析，解剖產(chǎn)生重要差別的原因，并提出診斷建議。（4）項目技術(shù)方案的后評估，即對工程

24、設(shè)計方案、項目實施方案的再評估。工程設(shè)計方案的后評估的內(nèi)容包括：項目構(gòu)成范圍的再評估，項目土建工程量的再評估，技術(shù)來源、主要技術(shù)工藝及設(shè)備選型和工藝流程的再評估，引進技術(shù)、設(shè)備或與外商合作制造方案的再評估。項目實施方案再評估的內(nèi)容主要包括：項目施工方式和技術(shù)方案的再評估，項目實施進度、成本、質(zhì)量的再評估等。（5）項目經(jīng)濟后評估。它包括項目財務(wù)效益后評估和項目國民經(jīng)濟效益后評估兩個部分。項目財務(wù)效益后評估是從企業(yè)（項目）角度對項目投產(chǎn)后的實際財務(wù)效益的再評估，要根據(jù)現(xiàn)行的財務(wù)規(guī)定及項目建成投產(chǎn)后投放物和產(chǎn)出物的實際價格水平，重點分析實際總投資、產(chǎn)品成本、企業(yè)收益率、貸款償還期與當初項目預測的企業(yè)

25、效益的重大變化，解剖原因，做出新的預測。國民經(jīng)濟效益后評估是從宏觀國民經(jīng)濟角度出發(fā)，對項目投產(chǎn)后的國民經(jīng)濟效益進行的再評估，重點分析項目的實際成本效益與預測成本效益的差別及原因，包括投資的國民收入分析、直接外匯效益分析、項目的經(jīng)濟效益分析、社會效益分析和環(huán)境效益評估等。從項目運行過程的角度看，我國項目后評估的內(nèi)容主要包括以下幾個方面：（1）項目前期工作的后評估。其內(nèi)容包括項目立項條件再評估、項目決策程序和方法的再評估、項目勘察設(shè)計的再評估、項目前期工作管理的再評估等。（2）項目實施的后評估。項目實施階段主要是指從項目開工到竣工驗收的一段時間。它是項目周期中延續(xù)時間較長的一個時期，也是投資資金集

26、中發(fā)生和使用的時期，主要包括項目實施管理后評估、項目施工準備工作后評估、項目施工方式及項目施工管理的后評估、項目竣工驗收和試生產(chǎn)后評估、項目生產(chǎn)準備后評估等。具體內(nèi)容應包括項目變更情況、施工管理、建設(shè)資金的供應和使用、建設(shè)工期、建設(shè)成本、項目工程質(zhì)量和安全情況、項目竣工驗收、配套項目和輔助設(shè)施項目的建設(shè)、項目生產(chǎn)能力和單位生產(chǎn)能力投資等的評價，重點應放在對在項目目標實現(xiàn)過程中發(fā)生的如超工期、超概算、工程質(zhì)量差、效益低等原因的查找和說明上。（3）項目運營的后評估。項目運營階段是項目投資建設(shè)階段的延續(xù)，是實現(xiàn)項目投資經(jīng)濟效益和項目投資回收的關(guān)鍵時期。它包括從項目竣工投產(chǎn)到項目進行后評估時的一段時間

27、。通過進行項目運營的后評估，我們可以綜合項目的實際投資效益，系統(tǒng)地總結(jié)項目投資的經(jīng)驗教訓，以指導未來項目的投資活動，并可以提出一些補救措施和對策方法，以提高項目運營的實際效果。因此，項目運營的后評估體現(xiàn)了項目后評估的目的，是項目后評估的關(guān)鍵部分。其主要包括項目生產(chǎn)經(jīng)營管理的后評估、項目生產(chǎn)條件后評估、項目達產(chǎn)情況后評估、項目投產(chǎn)對環(huán)境影響情況的后評估、項目投產(chǎn)引起的社會效果情況后評估、項目的可持續(xù)發(fā)展情況后評估、項目資源投入和產(chǎn)出情況后評估、項目經(jīng)濟后評估等。其中，項目經(jīng)濟后評估是項目運營后評估的核心。這是因為項目效益的好壞是評估項目成敗的關(guān)鍵標志。項目效益狀況的后評估，主要應評估生產(chǎn)經(jīng)營和市

28、場情況及產(chǎn)品品種、質(zhì)量和數(shù)量與項目前評估所做的預測是否一致，項目的財務(wù)效益、經(jīng)濟效益與項目前評估所做結(jié)論是否一致。此外，我們還應重新提出對項目前景的預測和提出進一步提高項目經(jīng)濟效益的具體建議和切實可行的措施。另外，對于利用外資的項目，我們還應適當增加對引進技術(shù)、設(shè)備的使用、消化和吸收情況的后評估。項目后評估的程序根據(jù)投資項目的內(nèi)在規(guī)律和項目后評估工作的實踐，以及國家有關(guān)的項目后評估工作的法規(guī)、文件規(guī)定，項目后評估工作應做到如下要求：首先，應從國家的整體利益出發(fā)，結(jié)合項目的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)特點進行后評估工作。其次，項目后評估工作應科學、全面、細致、認真地進行。最后，項目后評估報告中既要有定性分析，又要

29、有定量分析，所采用的資料必須完整，依據(jù)必須準確，分析必須客觀，方法必須正確，結(jié)論必須公正，并具有權(quán)威性、適用性和科學性。各個項目的投資額、建設(shè)內(nèi)容、建設(shè)規(guī)模等不同，其后評估的程序也有所差異，但大致要經(jīng)過以下幾個步驟。（一）制訂后評估的計劃制訂必要的計劃是項目后評估的首要工作。項目后評估的提出單位可以是國家有關(guān)部門、銀行，也可以是項目投資者。項目后評估機構(gòu)應當根據(jù)項目的特點，確定項目后評估的具體對象、范圍、目標，據(jù)此制訂必要的后評估計劃。項目后評估計劃的主要內(nèi)容包括組織后評估小組、配備有關(guān)人員、安排時間進度、確定后評估的內(nèi)容和范圍、選擇后評估所采用的方法等。（二）收集與整理資料根據(jù)制訂的計劃，后

30、評估人員應該制訂詳細的調(diào)查提綱，確定調(diào)查的對象和調(diào)查所采用的方法，收集有關(guān)資料。這一階段所要收集的資料如下。（1）項目建設(shè)的有關(guān)資料。這方面的資料主要包括項目簡要介紹、可行性研究報告、項目評估報告、工程預算和決算報告、項目竣工驗收報告及有關(guān)合同文件等。（2）項目運行的有關(guān)資料。這方面的資料主要有項目投產(chǎn)后的銷售收入情況、生產(chǎn)或者經(jīng)營情況、利潤狀況、交納稅金的狀況和貸款本息償還狀況等。這類資料可從資產(chǎn)負債表、損益表等有關(guān)會計報表中得到。（3）國家有關(guān)經(jīng)濟政策與規(guī)定等資料。這方面的資料主要包括與項目有關(guān)的國家宏觀經(jīng)濟政策、產(chǎn)業(yè)政策、金融政策、投資政策、稅收政策及相關(guān)規(guī)定等。（4）項目所在行業(yè)的有關(guān)

31、資料。這方面的資料主要由國內(nèi)外同行業(yè)項目的勞動生產(chǎn)率水平、技術(shù)水平、經(jīng)濟規(guī)模與經(jīng)營狀況等。（5）有關(guān)部門制定的后評估方法。各部門規(guī)定的項目后評估的方法包括的內(nèi)容略有差異，項目后評估人員應該根據(jù)委托方的意見選擇后評估的方法。（6）其他有關(guān)資料。根據(jù)項目的具體特點與后評估的有關(guān)要求，評估人員還要收集其他有關(guān)的資料，如項目的技術(shù)資料、設(shè)備運行資料等。（三）分析論證在充分占有資料的基礎(chǔ)之上，項目后評估人員應該根據(jù)國家有關(guān)部門制定的后評估方法，對項目建設(shè)與生產(chǎn)過程進行全面的定量與定性分析論證。（四）編制項目后評估報告項目后評估報告是項目后評估的最終成果。項目后評估人員應當根據(jù)國家有關(guān)部門制定的后評估報告

32、格式，將分析論證的結(jié)果匯總，編制項目后評估報告，并提交給委托單位與被評估單位。項目后評估的報告編制必須堅持客觀、公正和科學的原則。（五）行業(yè)或地方主管部門對項目后評估報告進行初步審查這一階段主要由主管部門對項目后評估報告和項目建設(shè)的實際情況進行深入考察，結(jié)合行業(yè)或地方建設(shè)反映出來的共性問題和特點、經(jīng)驗，站在國家的立場，從行業(yè)或地方的角度，提出針對項目后評估報告的初步審查意見。主管部門一方面對具體項目的后評估工作進行評價，另一方面也為改進行業(yè)部門或地方有關(guān)工作做一個簡單的經(jīng)驗總結(jié)。最后由主管部門完成項目后評估審查報告并報送國家計委，再抄送有關(guān)部門和單位。（六）項目后評估報告的復審階段國家有關(guān)機構(gòu)

33、組織有關(guān)部門，或聘請有關(guān)專家學者，對主管部門的項目后評估審查報告和項目單位的項目后評估報告進行復核審查。其要求是要站在國家整體利益的立場上，從微觀與宏觀相結(jié)合的角度提出項目后評估復審報告，并報國家相關(guān)主管機構(gòu)和發(fā)至有關(guān)部門和單位。上述階段的后評估工作程序，滿足國家重點建設(shè)項目后評估工作的廣泛性、全面性和公開性要求，有利于落實評估結(jié)論的公正性、科學性和可靠性的原則。項目總評估的必要性（一）是綜合各分項評估結(jié)論，全面評價擬建項目的要求項目評估是個多環(huán)節(jié)的系統(tǒng)工程，但目的只有一個，即為投資決策服務(wù)。一旦完成產(chǎn)品市場、建設(shè)條件、技術(shù)、效益等評估，分別得出有關(guān)的結(jié)論之后，我們必須及時把這些成果加以整理匯

34、總，綜合提煉，得出簡括而明確的結(jié)論，才能使決策者對擬建項目一目了然，便于及時、正確地做出判斷與決定。項目評估的內(nèi)容是非常豐富的，從總體上講，這些內(nèi)容既有經(jīng)濟的又有非經(jīng)濟的，既有宏觀的又有微觀的，既有定量的又有定性的。從項目評估的具體內(nèi)容來看，包括了建設(shè)必要性的評估、市場與規(guī)模的評估、建設(shè)條件的評估、技術(shù)與方案的評估、財務(wù)數(shù)據(jù)的測算、財務(wù)效益的評估、項目經(jīng)濟效益的評估、社會效益的評估和項目風險分析等。這些內(nèi)容又包含了許多更具體的內(nèi)容。例如，建設(shè)條件評估中就包括了資源、工程與地質(zhì)、原材料、燃料、動力條件、交通運輸、協(xié)作配套建設(shè)、環(huán)境保護、項目選址等方面的要求。前面我們所做的項目評估，雖然對所有的內(nèi)

35、容都做了分析，但它們都是分散在各個部分中，而且是相互獨立的，同時許多內(nèi)容有很強的專業(yè)性。從決策的要求來看，這樣的評估論證是很難發(fā)揮其原有作用的，因為過于凌亂，且沒有形成相互聯(lián)系的整體性結(jié)論，同時專業(yè)性過強也使決策者難以理解和接受。因此，作為一份合格的項目評估報告，應當對前面所做的各局部評估內(nèi)容加以歸納、整理，并提出簡單明了的決策結(jié)論。（二）對從整體上形成一個正確的評估結(jié)論十分重要項目建設(shè)可以帶來效益，但建設(shè)過程需要各方面的投入。項目從建設(shè)到投產(chǎn)，其利弊得失涉及生產(chǎn)發(fā)展、國力消長、人民生活、社會福利和自然環(huán)境等許多方面。有的項目產(chǎn)品有市場，建設(shè)有條件，投入少，產(chǎn)出多，對企業(yè)、國家、整個社會的效益

36、都好，無疑該項目是可行的；反之，必不可取。實際上，大多數(shù)的情況是項目評估中各局部評估的結(jié)論往往不盡一致，甚至在同一部分內(nèi)容的不同指標之間，其結(jié)果也會有很大不同。這些是從不同角度、不同側(cè)面評估項目的必然結(jié)果，是十分正常的現(xiàn)象。作為項目評估人員，有責任從這些互相矛盾的結(jié)論中，找到適合于本項目的正確結(jié)論，并加以說明。例如，某一能源建設(shè)項目，如果從項目財務(wù)角度分析，其內(nèi)部收益率為6.8%，遠遠低于所規(guī)定的10%的財務(wù)收益率要求?？墒菑膰窠?jīng)濟角度評估這個項目，我們發(fā)現(xiàn)這個項目的經(jīng)濟效益是好的，其內(nèi)部收益率達到了39.2%，遠遠高于規(guī)定的10%收益率要求。這是一個由國家投資建設(shè)，用以解決國民經(jīng)濟能源短缺

37、問題的建設(shè)項目，其評估自然應當以國民經(jīng)濟評估為主，所以這個項目完全是值得建設(shè)的。有時候各局部評估結(jié)論相互矛盾的問題十分突出，在這種情況下我們就需要通過總評估深入分析，統(tǒng)一思想，提出令人信服的意見。（三）是進行方案優(yōu)選的要求當項目只有一種方案時，我們要在可行與不可行中做抉擇；如果有多個方案，我們必須通過比較選擇，挑選最優(yōu)方案。在實際評估工作中情況往往比較復雜，常常出現(xiàn)甲方案的某些分項評估結(jié)果優(yōu)于乙方案，而乙方案中另一些分項評估結(jié)果優(yōu)于甲方案。以一座水庫大壩為例，其防洪、灌溉、發(fā)電、航運等多種效益可以組合成許多方案姑且不論，單就其壩高庫容一方面說，就有高壩、中壩、低壩幾個方案。高壩方面，我們可以充

38、分利用其水資源多發(fā)電，但上游淹沒區(qū)大，移民多，對生態(tài)環(huán)境影響大；相反，低壩則淹沒區(qū)小，移民少，對生態(tài)環(huán)境影響較小，但發(fā)電少，單位電力成本較高。可見，方案比選不僅存在于單項評估中，到了總評估階段，我們更要放開眼界，從更大范圍、更加長遠的需要方面進行綜合比較分析，真正選擇最優(yōu)并最為可行的方案。（四）是對分項評估進行拾遺補缺、補充完善的要求項目評估的大量工作是在各個分項評估中進行的。分項評估的測算與分析是分散的，各個分項的評估結(jié)論有可能出現(xiàn)矛盾。從總體上看，所有分項評估的內(nèi)容還有不盡完備的地方。最常見的事例是，有的評估人員，只強調(diào)項目建設(shè)的有利條件，而忽視項目上的不利因素，或者只分析并肯定項目本身建

39、設(shè)的必要性及其可獲效益，而對影響項目和取得預期效益的客觀條件估計不足。在這些情況下，我們通過項目的總評估對前面評估過程中難以完全避免的疏漏，及早加以補充、修正，使整個評估趨于完善，這是非常必要的。總之，將建設(shè)項目的各個單項評估結(jié)果加以協(xié)調(diào)、匯總和完善，并對項目做出總的評價，是直接為項目決策提供依據(jù)所必不可少的。（五）可以對項目實施計劃提出一些建設(shè)性的建議一個投資項目從總體上來看是必須建設(shè)的，可是種種因素使它不具備充分的建設(shè)條件或者不能獲得較理想的經(jīng)濟效益。在這種情況下通過總評估提出一些合理性意見和建設(shè)性建議是十分必要的。例如，某投資項目從國民經(jīng)濟角度看很有必要建設(shè)，但是所需原料國內(nèi)無法保證供應

40、，因而不太具備建設(shè)條件。進口該種原料，會產(chǎn)生生產(chǎn)成本過高問題，而且外匯平衡也有問題。在這種情況下，我們可考慮安排該種原料生產(chǎn)項目的同步建設(shè)，從而解決建設(shè)條件和經(jīng)濟效益問題。又如，一些投資項目的國民經(jīng)濟效益很好，而財務(wù)效益不好，為了鼓勵地方和項目單位的積極性，建議在稅收、貸款利率等方面對項目單位采取優(yōu)惠政策。有些特大項目的評估可能涉及國民經(jīng)濟空間布局、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等一些重大戰(zhàn)略問題。一些合理建議供決策部門參考，將是總評估的目的所在。我國項目評估報告的格式（一）項目評估報告的正文評估報告正文之前應該有一個提要，簡要說明評估報告的要點，包括企業(yè)和項目概況、項目建設(shè)必要性、主要建設(shè)內(nèi)容、生產(chǎn)規(guī)模、總投資和

41、貸款額、財務(wù)效益、經(jīng)濟效益、項目建議書的批復時間和文號等，以300500字為宜。在提要之后，評估人員一般應該按照如下順序編寫報告：（1）企業(yè)概況。企業(yè)概況包括企業(yè)基本情況（在項目所處行業(yè)中的地位與信譽、地理環(huán)境條件、管理功能、現(xiàn)有主要產(chǎn)品、人員結(jié)構(gòu)）、近三年的經(jīng)營業(yè)績與財務(wù)狀況、企業(yè)中長期規(guī)劃和擬建項目的關(guān)系等。（2）項目概況。項目概況內(nèi)容包括項目提出的背景、投資建設(shè)的必要性、項目基本內(nèi)容、產(chǎn)品與生產(chǎn)方案、規(guī)模、建設(shè)性質(zhì)、前期準備工作已經(jīng)進行到的階段。（3）市場環(huán)境。市場環(huán)境內(nèi)容包括國內(nèi)外市場需求與供給的預測、國內(nèi)現(xiàn)有工廠生產(chǎn)能力的估計、產(chǎn)品競爭能力分析、市場范圍分析、進入國際市場的前景與外銷

42、主要對象國、企業(yè)實現(xiàn)預期國際市場份額的策略等。（4）生產(chǎn)技術(shù)與設(shè)備。生產(chǎn)技術(shù)與設(shè)備內(nèi)容包括產(chǎn)品名稱與種類、工藝流程、技術(shù)設(shè)備、進口設(shè)備價格、進口設(shè)備與國內(nèi)配套設(shè)備的協(xié)調(diào)。（5）工廠設(shè)計。工廠設(shè)計內(nèi)容包括廠址選定、廠房建筑設(shè)計、環(huán)境影響與污染治理。（6）投入物。投入物內(nèi)容包括項目主要投入物的名稱、耗用量、價格、來源與供應的保證程度。（7）人員與培訓。人員與培訓內(nèi)容包括工人與技術(shù)人員的基本構(gòu)成比例、培訓計劃等。（8）投資計劃。投資計劃內(nèi)容包括總投資額與投資構(gòu)成、投資分年使用計劃、投資總額的來源與籌措。（9）項目財務(wù)數(shù)據(jù)預測。項目財務(wù)數(shù)據(jù)預測內(nèi)容包括產(chǎn)品銷售收入、銷售稅金、經(jīng)營成本的預測，對可行性研

43、究報告中的財務(wù)數(shù)據(jù)進行修正的理由。（10）財務(wù)效益分析。靜態(tài)財務(wù)效益指標包括投資利潤率、投資利稅率、貸款償還期等，動態(tài)財務(wù)效益指標包括財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值率等。（11）經(jīng)濟效益分析。經(jīng)濟效益分析是指對項目的國民經(jīng)濟評價進行分析，計算項目的經(jīng)濟凈現(xiàn)值等國民經(jīng)濟指標。（12）不確定性分析。不確定性分析是指進行盈虧平衡分析、敏感性分析與概率分析，明確項目的主要影響因素，指出項目風險管理應該主要防范的方向。（13）總結(jié)與建議。總結(jié)與建議是指提出項目能否批準、能否貸款等意見及對項目正常進行有益的一些建議。（二）詳細項目評估報告的主要附表（1）財務(wù)數(shù)據(jù)估算預測表。財務(wù)數(shù)據(jù)估算預測表包括投

44、資成本與來源表、銷售收入與稅金預測表、銷售成本預測表、利潤及利潤分配表、貸款還本付息表等。（2）項目財務(wù)、經(jīng)濟效益分析表。項目財務(wù)、經(jīng)濟效益分析表包括項目（自有資金、全部投資）現(xiàn)金流量表、經(jīng)濟現(xiàn)金流量表、敏感性分析表等。（三）詳細項目評估報告的附圖詳細項目評估報告的附圖主要包括工廠平面布置圖、項目實施進展計劃圖等。（四）詳細項目評估報告的附件詳細項目評估報告的附件主要包括項目建議書批準文件（影印件）、可行性研究報告批準文件（影印件）、與外貿(mào)部門簽訂的工貿(mào)協(xié)議書（影印件）及償還貸款擔保函（影印件）等。對于小型項目評估人員可以編制簡要項目評估報告，內(nèi)容較為簡單，包括項目評估簡表、項目簡要說明與附件

45、。符合地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的需要地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略是指對一定區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟、社會發(fā)展有關(guān)全局性、長遠性、關(guān)鍵性的一些問題所做的籌劃和決策。說得更具體些，是指在較長時期內(nèi)，根據(jù)對區(qū)域經(jīng)濟、社會發(fā)展狀況的考量，考慮區(qū)域經(jīng)濟、社會發(fā)展中的各方面關(guān)系，對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的指導思想、所要達到的目標，應解決的重點問題和所需經(jīng)歷的階段及必須采取的對策的總籌劃和總決策。由于各個地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不同，為了滿足當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的需要，相關(guān)部門會制定適合本地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略。因此，為了滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要，每一筆投資項目的建設(shè)都應符合所在地區(qū)制定的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，我們要開發(fā)具有本地區(qū)地方特色的項目。改革開放以來，我國的經(jīng)濟發(fā)展取

46、得了巨大的成就。經(jīng)濟的非均衡發(fā)展戰(zhàn)略充分考慮了各經(jīng)濟區(qū)域的差異，因地制宜，以效率為先，充分發(fā)揮了各區(qū)域的比較優(yōu)勢，更多地依靠、利用經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律；而均衡發(fā)展戰(zhàn)略更多地依據(jù)人的主觀意志和愿望，在一定程度上忽略和違背了經(jīng)濟發(fā)展的客觀規(guī)律。因此，地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略是在國民經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略與長遠規(guī)劃的指導下結(jié)合本地區(qū)經(jīng)濟特色而制定的，項目的建設(shè)要充分發(fā)揮當?shù)氐牡胤教厣统浞掷卯數(shù)氐馁Y源優(yōu)勢。各個地區(qū)之間的資源優(yōu)勢是不同的，有的地區(qū)具有技術(shù)優(yōu)勢，有的地區(qū)具有資源優(yōu)勢和勞動力優(yōu)勢。要想把這些潛在的地區(qū)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟優(yōu)勢，我們需要通過投資建設(shè)項目創(chuàng)造條件，這樣才能增強本地區(qū)的經(jīng)濟實力，促進區(qū)城經(jīng)濟的迅速發(fā)展，這也

47、正是地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的目標和要求。因此，從地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的角度評估項目建設(shè)的必要性時，我們要重點分析該項目是否符合該地區(qū)的長遠規(guī)劃，是否合理地利用地區(qū)資源，是否發(fā)揮地區(qū)優(yōu)勢，是否增強地區(qū)的經(jīng)濟實力，是否促進地區(qū)經(jīng)濟和企業(yè)的協(xié)同發(fā)展。符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略國家產(chǎn)業(yè)政策是國家根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在要求，旨在提高產(chǎn)業(yè)整體素質(zhì)，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化布局，調(diào)整供給結(jié)構(gòu)和總量所采取的政策和措施的總和。由于市場機制對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)力度比較弱，國家必須制定產(chǎn)業(yè)政策進行調(diào)節(jié)。產(chǎn)業(yè)政策包括產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策，以及其他對產(chǎn)業(yè)發(fā)展有重大影響的政策和法規(guī)，是國家加強和改善宏觀調(diào)控

48、，增強產(chǎn)品素質(zhì)，促進國民經(jīng)濟持續(xù)、快速、健康發(fā)展的重要手段。行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略主要是對各行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)、運行狀況與競爭態(tài)勢進行分析，為企業(yè)經(jīng)營決策者和行業(yè)管理者制定企業(yè)戰(zhàn)略策略與行業(yè)政策規(guī)范提供科學依據(jù)。行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略主要包括全行業(yè)及其主要分行業(yè)運行情況分析、國際市場分析、主要區(qū)域市場運行情況分析、競爭格局分析、業(yè)內(nèi)主要企業(yè)的競爭態(tài)勢、營銷策略和市場行為比較分析、銷售渠道分析、消費行為分析、上下游及相關(guān)行業(yè)分析等。每個國家都會制定不同的產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。產(chǎn)業(yè)政策確定了國民經(jīng)濟優(yōu)先發(fā)展的產(chǎn)業(yè)和需要抑制其發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，由此可以看出政府的產(chǎn)業(yè)政策可以反映政府在不同的時期對不同產(chǎn)業(yè)的基本態(tài)度，政府的態(tài)度會

49、直接影響項目的投資成本、發(fā)展前景和投資效果。因此，在評估投資項目是否有必要進行時，我們應該深入研究國家同期的產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，并把項目與產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展的要求一一對比，看所投資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，符合的項目才有進一步研究的必要。項目投資微觀環(huán)境評估（一）項目的行業(yè)背景和環(huán)境評估在前文，我們已經(jīng)介紹了對投資項目宏觀環(huán)境的分析和評估，項目的微觀環(huán)境評估對投資項目起著同樣重要的作用。對于項目進行微觀環(huán)境分析首先要對該項目的行業(yè)背景進行分析。一般來說，行業(yè)是指一些企業(yè)所構(gòu)成的群體，這些企業(yè)的產(chǎn)品有著眾多相同的屬性，以至許多企業(yè)為了爭取同樣的一個買方群體而展開激烈的競爭。個新的投資

50、項目就是要加入這樣的行業(yè)中去，所以，企業(yè)必須了解這個行業(yè)的情況，包括競爭對手、產(chǎn)品需求量、產(chǎn)品發(fā)展前途、產(chǎn)品應用范圍、本項目的競爭地位等，通過這樣的背景資料分析，了解項目所處的微觀環(huán)境。行業(yè)背景，簡而言之，就是說這個行業(yè)是做什么的，以及這個行業(yè)所牽扯的部門、人群，產(chǎn)品立足于哪些市場。對于行業(yè)背景的研究要對該行業(yè)做出基本的解釋，并對該行業(yè)加以分析，從而找出決定該行業(yè)營利性的各種因素、該行業(yè)目前及預期的營利性及這些因素的變動情況。管理層必須確定企業(yè)在以下方面如何與競爭對手區(qū)別開來：所提供的產(chǎn)品和服務(wù)、提供產(chǎn)品和服務(wù)的方式和地點，以及其在形成競爭優(yōu)勢前希望達到的行業(yè)規(guī)模。在本書中，我們對于行業(yè)背景和

51、環(huán)境的評估主要從行業(yè)基礎(chǔ)、行業(yè)能力、行業(yè)競爭及行業(yè)吸引力四個方面進行分析。1、行業(yè)基礎(chǔ)評估行業(yè)基礎(chǔ)主要是指該項目所在行業(yè)目前的發(fā)展現(xiàn)狀、未來的發(fā)展前景等一系列的行業(yè)基本特性，一個行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和基本狀況是該行業(yè)最為直接也是最為重要的微觀環(huán)境。投資者如果要想對一個項目進行投資，首先要判斷該行業(yè)目前的存在和發(fā)展是否合理，在未來是否有發(fā)展機會，即是否有良好的發(fā)展前景。其次要根據(jù)行業(yè)的生命周期判斷行業(yè)目前所處的發(fā)展階段，行業(yè)是處于起步期、成長期、成熟期還是衰退期，這些對于一個新的項目來說是非常重要的。一個項目只有選對了行業(yè)，在行業(yè)尚未發(fā)展至成熟時進入該行業(yè)，才能有一個良好的發(fā)展基礎(chǔ)。如果選錯了行業(yè)，項

52、目是沒有發(fā)展前途的，項目的建設(shè)是沒有必要的。2、行業(yè)能力評估一個行業(yè)的外部會受宏觀環(huán)境變化的影響，行業(yè)內(nèi)部也存在各種各樣的競爭和協(xié)作。一個行業(yè)想在整個經(jīng)濟發(fā)展中做大做強，需要這個行業(yè)的各個企業(yè)共同協(xié)作，在競爭中走向強大。投資項目在一個發(fā)展能力較強的行業(yè)中，可以充分利用該行業(yè)的資源優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢，從而得到較快的發(fā)展；反之，如果所投資項目所處行業(yè)規(guī)模較小，行業(yè)的可利用資源較少，行業(yè)的技術(shù)也不能得到較快的發(fā)展，行業(yè)發(fā)展能力較弱，在這種情況下，發(fā)展新的投資項目就較為困難，成功率較低，存在一定的投資風險。3、行業(yè)競爭評估在一個行業(yè)的發(fā)展之中，不管是與國外企業(yè)之間還是與國內(nèi)企業(yè)之間，行業(yè)競爭都是不可避免的

53、，在對投資項目進行評估時必須要充分地評估該投資項目加入該行業(yè)時所處的競爭情況。波特認為，行業(yè)的競爭強度是由五種基本競爭力決定的，這五種競爭力是：現(xiàn)有公司的競爭、新加入者的威脅、替代產(chǎn)品的威脅、購買者討價還價的力量、供應者討價還價的力量。下文會對這五個方面做具體的講解。4、行業(yè)的吸引力評估行業(yè)的吸引力是企業(yè)進行行業(yè)比較和選擇的價值標準，也稱行業(yè)價值。行業(yè)的吸引力是項目發(fā)展的重要因素，如果行業(yè)的吸引力大，并且所投資項目在這個領(lǐng)域有相當?shù)母偁幜?，便有機會在這個行業(yè)里占據(jù)領(lǐng)導地位；反之，就不要輕易進入這個行業(yè)，或采取回收投資、及時退出的戰(zhàn)略。行業(yè)吸引力主要取決于市場規(guī)模、市場增長率、利潤率、競爭激勵程

54、度、周期性、季節(jié)性、規(guī)模經(jīng)濟效益等因素，前三個因素對于行業(yè)吸引力來說是非常重要的。行業(yè)內(nèi)各企業(yè)所占的市場規(guī)模決定了所投資項目是否有進一步擴大發(fā)展的可能。市場不斷增長的需求可以保持該行業(yè)的生命力，給行業(yè)內(nèi)的企業(yè)更多的發(fā)展機會。行業(yè)的利潤率是行業(yè)最具吸引人的地方，也是行業(yè)內(nèi)部競爭激烈的原因。（1）項目所處的生命周期評估。行業(yè)的生命周期指行業(yè)從出現(xiàn)到完全退出社會經(jīng)濟活動所經(jīng)歷的時間。行業(yè)的生命發(fā)展周期主要包括四個發(fā)展階段：幼稚期、成長期、成熟期、衰退期。在不同的發(fā)展階段行業(yè)的特點也是不同的，在對投資項目進行評估時，我們要充分了解行業(yè)生命周期理論，對所投資項目所處的行業(yè)有一個清晰的認識。下面將分別介紹

55、企業(yè)的不同發(fā)展階段：幼稚期。這一時期的產(chǎn)品設(shè)計尚未成熟，行業(yè)利潤率較低，市場增長率較高，需求增長較快，技術(shù)變動較大，行業(yè)中的企業(yè)致力于開辟新用戶、占領(lǐng)市場。但此時技術(shù)上有很大的不確定性，在產(chǎn)品、市場、服務(wù)等策略上有很大的余地，對行業(yè)特點、行業(yè)競爭狀況、用戶特點等方面的信息掌握不多，企業(yè)進入壁壘較低。成長期。這一時期的市場增長率很高，需求高速增長，技術(shù)漸趨定型，行業(yè)特點、行業(yè)競爭狀況及用戶特點已比較明朗。企業(yè)進入壁壘提高，產(chǎn)品品種及競爭者數(shù)量增多。成熟期。這一時期的市場增長率不高，需求增長率不高，技術(shù)上已經(jīng)成熟，行業(yè)特點、行業(yè)競爭狀況及用戶特點非常清楚和穩(wěn)定。買方市場形成，行業(yè)盈利能力下降，新產(chǎn)

56、品和產(chǎn)品的新用途開發(fā)更為困難，行業(yè)進入壁壘很高。衰退期。這一時期的行業(yè)生產(chǎn)能力會出現(xiàn)過?，F(xiàn)象，技術(shù)被模仿后出現(xiàn)的替代產(chǎn)品充斥市場，市場增長率嚴重下降，需求下降，產(chǎn)品品種及競爭者數(shù)目減少。從衰退的原因來看，行業(yè)的衰退可以分為四種：生產(chǎn)所依賴的資源枯竭導致的資源型衰退、效率低下的比較劣勢引起的效率型衰退、需求一收入彈性較低導致的收入低彈性衰退、經(jīng)濟過度聚集的弊端引起的聚集過渡性衰退。行業(yè)生命周期在運用上有一定的局限性，因為生命周期曲線是一條抽象化了的典型曲線，各行業(yè)按照實際銷售量繪制出來的曲線遠不是這樣光滑規(guī)則。因此，有時要確定行業(yè)發(fā)展處于哪一階段是困難的，識別不當時容易導致戰(zhàn)略上的失誤。因此，在

57、對投資項目進行評估時，我們要充分了解行業(yè)生命周期理論，對投資項目所處的行業(yè)有一個清斷的認識。（2）基于五力模型對項目進行評估。五力模型是波特在20世紀80年代提出的，波特認為行業(yè)中存在決定競爭規(guī)模和程度的五種力量，這五種力量綜合起來影響產(chǎn)業(yè)的吸引力及現(xiàn)有企業(yè)的競爭戰(zhàn)略決策。五種力量分別為同行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者的競爭能力、潛在競爭者進入的能力、替代品的替代能力、供應商的討價還價能力、購買者的討價還價能力。波特的五力模型多運用于競爭戰(zhàn)略分析，可以有效地分析客戶的競爭環(huán)境。通常，這種分析法也可用于創(chuàng)業(yè)能力分析，以揭示本企業(yè)在本產(chǎn)業(yè)或行業(yè)中具有何種盈利空間。（二）同行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者的競爭能力評估同行業(yè)企業(yè)

58、的經(jīng)營狀況會對項目的發(fā)展產(chǎn)生一定的影響，因為大部分行業(yè)中的企業(yè)的利益都是連接在一起的，各企業(yè)的目標都是為了使自己獲得競爭優(yōu)勢，可以戰(zhàn)勝競爭對手，進而獲得更大的市場份額，所以，各個企業(yè)在實施各自目標中必然會產(chǎn)生沖突與對抗現(xiàn)象，這些沖突與對抗就構(gòu)成了現(xiàn)有企業(yè)之間的競爭?，F(xiàn)有企業(yè)之間的競爭常常表現(xiàn)在價格、廣告、產(chǎn)品介紹、售后服務(wù)等方面，其競爭強度與許多因素有關(guān)。在投資項目評估中對競爭者的評估主要為對主要競爭者的分析，主要競爭者是指那些對項目未來市場地位構(gòu)成直接威脅或?qū)椖课磥砟繕耸袌龅匚粯?gòu)成主要挑戰(zhàn)的競爭者。對于主要競爭者的評估包括主要競爭者目標分析、主要競爭者強勢與弱點分析、主要競爭者反應形態(tài)分析

59、及主要競爭者目前戰(zhàn)略和潛在能力分析等方面的內(nèi)容。新進入者在給行業(yè)帶來新生產(chǎn)能力、新資源的同時，希望在已被現(xiàn)有企業(yè)瓜分完畢的市場中贏得一席之地，這就有可能與現(xiàn)有企業(yè)發(fā)生原材料與市場份額的競爭，最終導致行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)盈利水平降低，嚴重的話還有可能危及這些企業(yè)的生存。競爭性進入產(chǎn)生的威脅取決于兩方面的因素，即進入新領(lǐng)域的障礙大小與預期現(xiàn)有企業(yè)對于進入者的反應情況。進入障礙主要包括規(guī)模經(jīng)濟、產(chǎn)品差異、資本需要、轉(zhuǎn)換成本、銷售渠道開拓、政府行為與政策、不受規(guī)模支配的成本劣勢、自然資源、地理環(huán)境等方面，其中有些障礙是很難借助復制或仿造的方式進行突破。預期現(xiàn)有企業(yè)對進入者的反應情況，主要是采取報復行動的可能

60、性大小，取決于有關(guān)廠商的財力情況、報復記錄、固定資產(chǎn)規(guī)模、行業(yè)增長速度等。總之，新企業(yè)進入一個行業(yè)的可能性大小，取決于進入者主觀估計進入所能帶來的潛在利益、所需花費的代價與所要承擔的風險三者的相對大小情況。（三）替代品的替代能力評估商品與商品之間存在兩種關(guān)系，一種是替代關(guān)系，另一種是互補關(guān)系，分別對應替代品和互補品。替代品指能帶給消費者近似的滿足度的幾種商品間具有能夠相互替代的性質(zhì)，兩個處于不同行業(yè)的企業(yè)，所生產(chǎn)的產(chǎn)品如果可以互為替代，它們之間會產(chǎn)生競爭行為，這種源自于替代品的競爭會以各種形式影響行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)的競爭戰(zhàn)略。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：首先是現(xiàn)有企業(yè)產(chǎn)品售價及獲利潛力的提高，將由于存