1、2022年生態(tài)環(huán)保發(fā)展市場(chǎng)研究報(bào)告資料匯編資料匯編目 錄1、2022年中國電暖器行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模、品牌集中度及未來發(fā)展方向分析：品牌集中度提升_未來智能化、智能環(huán)保等功能在穩(wěn)步迭代圖2、中觸媒研究報(bào)告：環(huán)保政策利好核心業(yè)務(wù)_技術(shù)儲(chǔ)備增強(qiáng)發(fā)展縱深3、中國硅烷行業(yè)開工率達(dá)到64.6%_市場(chǎng)供大于求_未來行業(yè)將淘汰產(chǎn)能落后、環(huán)保不達(dá)標(biāo)的部分生產(chǎn)商圖4、首鋼股份：三大戰(zhàn)略產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)突出_科創(chuàng)、環(huán)保實(shí)力行業(yè)領(lǐng)先5、2020年中國汽車發(fā)動(dòng)機(jī)未來趨勢(shì)分析：節(jié)能減排與綠色環(huán)保是未來技術(shù)發(fā)展重點(diǎn)圖2022年中國電暖器行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模、品牌集中度及未來發(fā)展方向分析：品牌集中度提升_未來智能化、智能環(huán)保等功能在穩(wěn)步迭代圖電暖

2、器，以電能為主要能源，使用電阻加熱、感應(yīng)加熱、電弧加熱、電子束加熱、紅外線加熱和介質(zhì)加熱等方式，通過直接接觸、暖風(fēng)對(duì)流、遠(yuǎn)紅外線輻射等途徑為人體供暖。電暖器上游由發(fā)熱元件、溫控元件、散熱器、不銹鋼外罩及電機(jī)等；中游是各類型的電暖器生產(chǎn)制造；電暖器可廣泛用于住宅、辦公室、賓館、商場(chǎng)、醫(yī)院、學(xué)校、火車車廂等移動(dòng)供暖、簡易活動(dòng)房等各類民用與公共建筑。電暖器產(chǎn)業(yè)鏈2021年，因天氣變暖、暖氣覆蓋率提升、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重以及相似功能競(jìng)品快速發(fā)展等原因，市場(chǎng)需求嚴(yán)重不足，行業(yè)發(fā)展面臨嚴(yán)峻的局面。根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）全渠道推總數(shù)據(jù)，2021年9月至2022年2月電暖器市場(chǎng)規(guī)模56.9億元，同比下降38.4%

3、；預(yù)計(jì)2022年同期電暖器市場(chǎng)規(guī)模為62.9億元，同比增長10.4%。2016-2022年中國電暖器整體市場(chǎng)規(guī)模及增長 HYPERLINK /research/202011/912553.html 相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的2022-2028年中國電暖器行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力分析及市場(chǎng)需求潛力報(bào)告我國電子商務(wù)市場(chǎng)迅猛發(fā)展，隨著互聯(lián)網(wǎng)滲透社會(huì)生活的每個(gè)角落,中國的網(wǎng)民數(shù)量每年都以較快的速度增長，中國網(wǎng)上零售規(guī)模呈高速增長趨勢(shì)。2021年，中國電暖器線上電暖器市場(chǎng)規(guī)模41.1億元，線下電暖器市場(chǎng)規(guī)模15.8億元；2022年中國電暖器線上電暖器市場(chǎng)規(guī)模約48.6億元，線下電暖器市場(chǎng)規(guī)模約14.2億元。2016

4、-2022年中國電暖器線上線下市場(chǎng)規(guī)模及增長從中國電暖器線上線下銷售額分布來看，2021年過后線下市場(chǎng)未能有效恢復(fù)，加上線上各品牌積極進(jìn)行線上直播，電暖器線上市場(chǎng)份額維持在70%以上，同時(shí)新興渠道規(guī)模凸顯，新興渠道未來繼續(xù)保持高速增長。2021年中國中國電暖器線上銷售額占72.2%，線下銷售額僅占27.8%。2017-2021年中國電暖器線上線下銷售額分布從電暖器分產(chǎn)品類型線上銷量分布來看，暖風(fēng)機(jī)、踢腳線、電熱油汀三大品類份額進(jìn)一步增長，壓縮其他品類市場(chǎng)空間。暖風(fēng)機(jī)線上銷量占34.6%；踢腳線線上銷量占27.9%；電熱油汀線上銷量占18.8%；歐式快熱爐線上銷量占11.2%；小暖陽線上銷量占4

5、.0%；遠(yuǎn)紅外線上銷量占2.0%；其他線上銷量占1.5%，可以看出踢腳線在石墨烯新技術(shù)加持下增長明顯。2020-2021年中國電暖器分產(chǎn)品類型線上銷量分布從電暖器分產(chǎn)品類型線下銷量分布來看，2021年暖風(fēng)機(jī)線下銷量占37.2%；踢腳線線下銷量占16.3%；電熱油汀線下銷量占24.3%；歐式快熱爐線下銷量占10.2%；小暖陽線下銷量占7.6%；遠(yuǎn)紅外線下銷量占3.0%；其他線下銷量占1.5%。2020-2021年中國電暖器分產(chǎn)品類型線下銷量分布2021年中國電暖器市場(chǎng)形式嚴(yán)峻，品牌競(jìng)爭(zhēng)格局也愈加激烈，各細(xì)分品類品牌集中度提升，新品機(jī)會(huì)減少，線上Top10集中度為70.3%，線下Top10集中度為

6、96.3%；線上Top5集中度為52.4%，線下Top5集中度為89.6%；線上Top3集中度為41.8%，線下Top3集中度為76.0%；2019-2021年中國線上電暖器行業(yè)集中度2019-2021年中國線下電暖器行業(yè)集中度2021年中國整個(gè)家電行業(yè)都呈現(xiàn)多功能集成趨勢(shì)，電暖器也不例外。石墨烯具備升溫快、天然抗菌、節(jié)能環(huán)保、不宜干燥等優(yōu)勢(shì)，為消費(fèi)者提供更舒適體驗(yàn)，目前產(chǎn)品以踢腳線發(fā)展最為迅速，暖風(fēng)機(jī)也有近15%的份額采用了石墨烯技術(shù)，線上產(chǎn)品迭代速度更快。我國90后、00后逐漸成為主力消費(fèi)群體，這些群體除了功能外，對(duì)產(chǎn)品外觀也提出了更高要求。未來可折疊、智能化、智能環(huán)保、大面積供暖等功能的

7、電暖器也在穩(wěn)步迭代。未來電暖器行業(yè)發(fā)展方向 HYPERLINK /research/202011/912551.html 中觸媒研究報(bào)告：環(huán)保政策利好核心業(yè)務(wù)_技術(shù)儲(chǔ)備增強(qiáng)發(fā)展縱深 HYPERLINK /SH600999.html HYPERLINK /SH688267.html 一、中觸媒：國內(nèi)催化劑行業(yè)龍頭，業(yè)績高速增長1、公司基本業(yè)務(wù)情況 HYPERLINK /SH688267.html 中觸媒新材料股份有限公司成立于 2008 年，前身為大連多相觸媒有限公司，于 2015 年變更為股份有限公司，2022 年 2 月 16 日在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。公司主要從事特種分子篩及催化新材料

8、產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及化工 技術(shù)、化工工藝服務(wù)。公司深耕于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)的多種分子篩及催化劑產(chǎn)品是促進(jìn)我國節(jié)能減排水平、提 升環(huán)境治理能力的戰(zhàn)略新興材料。公司主要產(chǎn)品為特種分子篩及催化劑、非分子篩催化劑、催化應(yīng)用工藝及化工技術(shù)服務(wù)三大類，應(yīng)用領(lǐng)域包括環(huán)境 保護(hù)、能源化工等多個(gè)行業(yè)，其中特種分子篩及催化劑為公司的主要收入來源。公司自主研發(fā)生產(chǎn)的多種分子篩系 列產(chǎn)品及非分子篩催化劑技術(shù)水平先進(jìn)，產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)異，和巴斯夫、海力化工、旭陽集團(tuán)等多家國內(nèi)外大型化工企 業(yè)建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。其中，公司與巴斯夫深度合作，是巴斯夫亞洲區(qū)域移動(dòng)源脫硝分子篩的獨(dú)家供應(yīng)商，為 中國、日本、韓國、泰國、印度等

9、國家和地區(qū)以及巴斯夫波蘭等歐洲區(qū)域供應(yīng)分子篩產(chǎn)品。2、公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)能情況（1）公司股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，李進(jìn)與劉頤靜為公司共同實(shí)際控制人李進(jìn)與劉頤靜夫妻合計(jì)持有中觸媒集團(tuán) 58.52%的股權(quán)，中觸媒集團(tuán)持有公司發(fā)行前 34.83%的股份；李進(jìn)直接持有公 司發(fā)行前總股本的 8.69%，劉頤靜直接持有公司發(fā)行前總股本的 3.94%，合計(jì)控制公司 47.46%股權(quán)。（2）公司主要產(chǎn)能狀況公司主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品為特種分子篩及催化劑系列、非分子篩催化劑系列及技術(shù)服務(wù)。特種分子篩及催化劑主要包括移 動(dòng)源脫硝分子篩，鈦硅分子篩催化劑；非分子篩產(chǎn)品主要為 HDC 催化劑。3、公司業(yè)績高速增長,移動(dòng)源脫硝分子篩為核心驅(qū)動(dòng)

10、力近幾年，公司收入規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，歸母凈利潤增速迅猛，盈利能力始終保持高水平。2018-2021 年期間，公司營業(yè)總 收入及歸母凈利潤逐年增長，2021 年?duì)I業(yè)收入達(dá)到 5.61 億元，同比增長 38.15%；歸母凈利潤為 1.34 億元，同比增 長 45.55%。2022 年一季度營業(yè)收入達(dá)到 1.78 億元，同比增長 1.89%；歸母凈利潤為 0.33 億元，同比下降 17.03%， 主要系 IPO 上市過程產(chǎn)生部分招待費(fèi)用，同時(shí)公司新產(chǎn)品推廣也產(chǎn)生一定費(fèi)用。我們認(rèn)為隨著一次性費(fèi)用的消失， 公司二季度利潤會(huì)有明顯提高。特種分子篩及催化劑在公司營業(yè)總收入中占據(jù)絕大多數(shù)份額。2018-2021

11、年，特種分子篩及催化劑的營收占比分別為 87%，94%，93%，93%，從 2019 年開始逐漸穩(wěn)定在高位，是公司核心產(chǎn)品和主要收入來源。 移動(dòng)源脫硝分子篩在特種分子篩及催化劑系列中營收占比一路走高。2021 年，移動(dòng)源脫硝分子篩在特種分子篩及催 化劑中營收占比 72%，鈦硅分子篩催化劑營收占比 11%，石油裂化分子篩占比 6%，烯烴異構(gòu)化催化劑、其他分子篩產(chǎn) 品均占 4%。二、深耕分子篩催化劑領(lǐng)域，發(fā)展空間廣闊1、國內(nèi)催化劑行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀（1）催化劑簡介催化劑是一種能夠改變化學(xué)反應(yīng)的反應(yīng)速率，同時(shí)又不改變?cè)磻?yīng)的化學(xué)平衡，且其本身質(zhì)量及化學(xué)性質(zhì)在反應(yīng)前 后都不發(fā)生改變的物質(zhì)。按照反應(yīng)體系相態(tài)劃

12、分，催化劑可以劃分為均相催化劑和多相催化劑，其中多相催化劑有 固體酸催化劑、有機(jī)堿催化劑、金屬催化劑、金屬氧化物催化劑、絡(luò)合物催化劑、稀土催化劑、分子篩催化劑、納 米催化劑等；按照催化劑物質(zhì)狀態(tài)劃分，可以分為液體催化劑與固體催化劑。大部分催化劑由三類組分構(gòu)成，分別 是承擔(dān)主要催化作用的活性組分、承載活性組分的載體以及提高催化性能的助催化劑。 催化劑是影響化學(xué)反應(yīng)的重要媒介，在各行業(yè)中應(yīng)用廣泛。據(jù)統(tǒng)計(jì)，約有 90%以上的工業(yè)過程涉及催化劑的使用，包 括化工、石化、生化、環(huán)保等多個(gè)領(lǐng)域。公司生產(chǎn)的催化劑應(yīng)用領(lǐng)域主要包括環(huán)保領(lǐng)域、能源化工領(lǐng)域、精細(xì)化工 領(lǐng)域等。（2）我國催化技術(shù)與國外差距較大，發(fā)展

13、空間廣闊催化劑產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)具有多學(xué)科、相互滲透、交叉應(yīng)用的特點(diǎn)，生產(chǎn)工藝復(fù)雜，技術(shù)難度高。目前行業(yè)領(lǐng)先企業(yè) 主要為國際大型化工企業(yè)，擁有先進(jìn)催化劑的知識(shí)產(chǎn)權(quán)與工業(yè)化生產(chǎn)能力，因此，我國環(huán)保、能源化工及精細(xì)化工 行業(yè)對(duì)于國外催化劑的進(jìn)口依賴較為嚴(yán)重；截至 2020 年 6 月底，我國主要催化劑產(chǎn)品進(jìn)口 35872.09 噸，金額為 11.28 億美元；出口 56795.93 噸，金額為 3.22 億美元。短期內(nèi)，我國催化劑主要產(chǎn)品貿(mào)易逆差態(tài)勢(shì)難以逆轉(zhuǎn)。近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)程逐步深化和對(duì)關(guān)鍵領(lǐng)域自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)重視程度的提升，已經(jīng)涌現(xiàn)出了一批具備 較強(qiáng)科研與生產(chǎn)能力的催化劑研發(fā)制造企業(yè)，其

14、產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代并逐步得到市場(chǎng)認(rèn)可，部分產(chǎn)品在國際市場(chǎng)上 也具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。在較長時(shí)間內(nèi)，催化劑產(chǎn)品的過程將成為我國催化劑行業(yè)發(fā)展的主要趨勢(shì)。2、分子篩催化劑：公司主要產(chǎn)品，環(huán)境友好型的新型催化材料分子篩是一類具有規(guī)則而均勻孔道結(jié)構(gòu)的無機(jī)晶體材料，能有效分離和選擇活化尺寸不同、極性不同、沸點(diǎn)不同及 飽和程度不同的有機(jī)烴類分子，具有“篩分分子”和“擇形催化”的作用。作為催化材料、吸附分離材料以及離子 交換材料在石油化工、煤化工、天然氣化工、精細(xì)化工、環(huán)境保護(hù)、土壤修復(fù)與治理等領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用。其中， 催化性能為分子篩的重要性能之一。分子篩催化劑是指以分子篩作為主要活性組份或主要載體的催化劑

15、，又稱沸石催化劑。特種分子篩以特定晶型為基 礎(chǔ)，通過載體支撐微觀分子級(jí)別的孔道結(jié)構(gòu)，并對(duì)活性組分和助催化劑進(jìn)行選擇性擔(dān)載。不同晶型的分子篩載體對(duì) 不同活性組分及助催化劑有擔(dān)載選擇性，根據(jù)不同分子篩的特性，能夠進(jìn)一步加工生產(chǎn)成為不同用途的催化劑；同 一種晶型的分子篩也能夠進(jìn)行不同改性處理后適用于不同的催化反應(yīng)過程。分子篩催化劑作為固體催化劑，易于回 收處理，且無毒無味、無腐蝕性，是環(huán)境友好型的新型催化材料。 分子篩按照其微觀骨架結(jié)構(gòu)劃分可以分為多種分子篩，如 BEA 結(jié)構(gòu)分子篩、CHA 結(jié)構(gòu)分子篩、AEI 結(jié)構(gòu)分子篩、MFI結(jié)構(gòu)分子篩等；此外，同種骨架結(jié)構(gòu)下的分子篩又可劃分為不同種類，如 CHA

16、 結(jié)構(gòu)分子篩包括 SSZ-13 分子篩、 SAPO-34 分子篩等。三、國六標(biāo)準(zhǔn)推動(dòng)環(huán)保領(lǐng)域產(chǎn)品迭代，與巴斯夫深度合作促進(jìn)公司營收增長由于催化劑種類繁多，不同反應(yīng)工藝所用的不同，我們?cè)诖酥唤榻B和公司相關(guān)的幾種催化劑。1、脫硝分子篩催化劑市場(chǎng)空間巨大尾氣脫硝是指脫除或降低燃料燃燒排放的氮氧化物的過程。隨著工業(yè)化進(jìn)程逐步加快，大氣污染已成為當(dāng)前我國環(huán) 境面臨的重要問題，燃料燃燒、工業(yè)生產(chǎn)、交通運(yùn)輸和農(nóng)業(yè)活動(dòng)等人類生產(chǎn)活動(dòng)是造成大氣污染的主要誘因。在眾 多大氣污染物中，NOx由于能夠產(chǎn)生酸雨、引起臭氧層破壞并帶來光化學(xué)煙霧和霧霾等惡劣天氣，近年來受到廣泛關(guān)注。NOx是 NO、N2O、NO2和 N2O

17、5的總稱，其中 NO 占 90%以上。污染源按照性狀特點(diǎn)可分為固定式污染源和移動(dòng)式污染源。 固定式污染源是指污染物從固定地點(diǎn)排出，如各種工業(yè)生產(chǎn)及家庭爐灶排放源排出的污染物；移動(dòng)式污染源是指各 種交通工具，如汽車、輪船、飛機(jī)等是在運(yùn)動(dòng)中排放廢氣，向周圍大氣環(huán)境散發(fā)出各種有害污染物質(zhì)?；剂系?燃燒是 NOx排放的主要源頭，并且在未來較長期限內(nèi)，化石燃料仍然是世界經(jīng)濟(jì)的主要能源。根據(jù)近幾年生態(tài)環(huán)境 統(tǒng)計(jì)年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，盡管近年來 NOx排放量總體呈下降趨勢(shì)，但機(jī)動(dòng)車作為主要的移動(dòng)排放源，受保有量增加影響， 其 NOx排放量保持穩(wěn)定，我國 NOx排放總量依然很大。由此可見，圍繞 NOx的控制減排將

18、會(huì)是一項(xiàng)長期而艱巨的任務(wù) HYPERLINK /SH600941.html 柴油車尤其是重型柴油車為氮氧化物排放的主要排放源，是控制氮氧化物排放的主要目標(biāo)。根據(jù)中國移動(dòng)源環(huán)境 管理年報(bào) 2021顯示，2020 我國機(jī)動(dòng)車保有量達(dá)到 3.72 億輛，比 2019 年增長 6.9%，其中汽車保有量達(dá) 2.81 億輛， 占比 75.5%。2020 年，全國汽車氮氧化物（NOx）排放量為 613.7 萬噸，其中全國柴油車氮氧化物（NOx）排放量為 544.9 萬噸，占汽車排放總量的 88.8%。按照排放標(biāo)準(zhǔn)劃分，國四及以下排放標(biāo)準(zhǔn)的柴油貨車氮氧化物排放占比合計(jì) 72.1%。當(dāng)前，我國已全面進(jìn)入國六標(biāo)準(zhǔn)

19、階段。2016 年 12 月，環(huán)境保護(hù)部、國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局發(fā)布輕型汽車污染 物排放限值及測(cè)量方法(中國第六階段)（國六標(biāo)準(zhǔn)），根據(jù)該國六標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定：自 2020 年 7 月 1 日起，所有銷售和注 冊(cè)登記的輕型汽車應(yīng)符合該標(biāo)準(zhǔn)要求。2018 年 6 月，國家生態(tài)環(huán)境部、國家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局發(fā)布重型柴油車污 染物排放限值及測(cè)量方法(中國第六階段)（國六標(biāo)準(zhǔn)），根據(jù)該標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，2023 年 7 月 1 日起，所有車輛應(yīng)符合國 六 b 階段標(biāo)準(zhǔn)要求。國六標(biāo)準(zhǔn)是全球范圍內(nèi)最嚴(yán)苛的排放標(biāo)準(zhǔn)之一，全面進(jìn)入國六階段后，國內(nèi)的排放指標(biāo)將與歐洲、美國、日本等地 區(qū)的同級(jí)別排放標(biāo)準(zhǔn)相當(dāng)，部分指標(biāo)甚至更為嚴(yán)苛

20、。根據(jù) 2021 年工信部發(fā)布的關(guān)于重型柴油車國六排放產(chǎn)品確認(rèn) 工作的通知，2021 年 7 月 1 日起停止生產(chǎn)、銷售不符合國六標(biāo)準(zhǔn)要求的重型柴油車產(chǎn)品，因此新增柴油車對(duì)分子篩 尾氣凈化催化劑的需求也十分旺盛。未來，不能達(dá)到國六排放標(biāo)準(zhǔn)的柴油車將逐步退出市場(chǎng)，該部分市場(chǎng)空間將由 滿足國六排放標(biāo)準(zhǔn)的柴油車承接，移動(dòng)源尾氣脫硝領(lǐng)域市場(chǎng)空間巨大。選擇性催化還原法（SCR）為目前工業(yè)應(yīng)用中最有效的煙氣脫硝技術(shù)。治理硝酸尾氣的方法有 20 多種，按工藝過程 來分，可分為催化還原法、吸收法和吸附法三大類。催化還原法又分為選擇性催化還原法(SCR)和非選擇性催化還原 法(NSCR)。SCR 是目前世界公認(rèn)

21、的最有效的脫硝技術(shù)，脫硝效率能達(dá)到 90%以上。SCR 脫硝反應(yīng)催化劑的選擇要考慮其結(jié)構(gòu)形式、載體和活性組分。催化劑結(jié)構(gòu)形式當(dāng)前使用較多的有蜂窩式、波紋式 和平板式等，催化劑載體按組成類型可分為金屬氧化物載體、沸石分子篩、復(fù)合氧化物載體和其他類型的載體。其 中，金屬氧化物載體和沸石分子篩的應(yīng)用最為廣泛。金屬氧化物主要代表有 TiO2、Al2O3、ZrO2和 SiO2等;沸石分子篩 主要代表有 Y沸石、ZSM 系列、MFI 和 MOR 等，這些分子篩主要與 Fe、Cu、Cr、Ni、Ce 等過渡金屬活性組分配合成 催化劑。催化劑活性組分按組成類型可分為:過渡金屬活性組分、貴金屬活性組分和鈣鈦礦型活

22、性組分。過渡金屬活 性組分是 SCR 催化劑最常用的活性組分，主要代表為 V、W、Mo、Fe、Cu、Cr、Ni 和 Ce 等金屬。2、公司布局脫硝分子篩多年，技術(shù)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先在環(huán)保行業(yè)領(lǐng)域，公司銷售的產(chǎn)品主要應(yīng)用于柴油車等移動(dòng)源尾氣排放的脫硝處理，主要產(chǎn)品類型為 CHA 結(jié)構(gòu)分子 篩，可以滿足國六階段排放標(biāo)準(zhǔn)。此外，公司已完成針對(duì)火電廠、化工廠等固定源尾氣脫硝分子篩的研發(fā)及中試工 作，能夠迅速運(yùn)用于工業(yè)生產(chǎn)。公司研發(fā)生產(chǎn)的移動(dòng)源脫硝分子篩為基于 CHA 結(jié)構(gòu)分子篩制備的新型環(huán)保產(chǎn)品，能夠直接作為催化劑使用。CHA 結(jié) 構(gòu)分子篩具有特殊的孔道結(jié)構(gòu)，在擔(dān)載特定金屬組分（如銅）后，能夠高效去除汽車尾氣中

23、的氮氧化物。公司的移 動(dòng)源脫硝分子篩產(chǎn)品與傳統(tǒng)釩-鎢-鈦脫硝催化劑、ZSM-5 及分子篩脫硝催化劑產(chǎn)品相比，具有顯著的技術(shù)特點(diǎn)及 優(yōu)勢(shì)：第一，移動(dòng)源脫硝分子篩由硅鋁元素組成，與釩基脫硝產(chǎn)品相比，具有反應(yīng)活性高、無毒無害、環(huán)境友好的 特點(diǎn)；其次，在同等脫硝效率下，與貴金屬脫硝產(chǎn)品相比，移動(dòng)源脫硝分子篩成本低廉易得（硅溶膠、鋁溶膠）、活 性金屬銅價(jià)格及供應(yīng)穩(wěn)定，具有顯著的成本優(yōu)勢(shì)并且可持續(xù)推廣使用；第三，移動(dòng)源脫硝分子篩性能優(yōu)異，低溫活 性高，適用溫窗寬泛，穩(wěn)定性高，且具有理想的抗高溫水熱老化性能。公司生產(chǎn)的移動(dòng)源脫硝分子篩在寬溫域下體 現(xiàn)了良好的脫硝活性，有較高的技術(shù)與市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。3、公司擁有穩(wěn)定

24、客戶源，與巴斯夫深度合作公司不斷改進(jìn)產(chǎn)品配方、優(yōu)化生產(chǎn)工藝過程，目前已形成工藝成熟、質(zhì)量穩(wěn)定的大批量工業(yè)化生產(chǎn)能力。公司的移 動(dòng)源脫硝分子篩產(chǎn)品在國內(nèi)、國際市場(chǎng)都具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，主要客戶涵蓋巴斯夫、喜星等國際大型化工集團(tuán)，并 已建立了長期、穩(wěn)定的商業(yè)合作關(guān)系，已實(shí)現(xiàn)多個(gè)市場(chǎng)的產(chǎn)品替代。巴斯夫?yàn)槿蛑幕て髽I(yè)，且為全球脫硝催化劑的主要供應(yīng)企業(yè)之一。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018 年巴斯夫占據(jù)全球移動(dòng)源 脫硝催化劑市場(chǎng)份額約為 27%，與莊信萬豐、優(yōu)美科合計(jì)占據(jù)全球移動(dòng)源脫硝催化劑 70%以上的市場(chǎng)份額。公司生產(chǎn) 的移動(dòng)源脫硝分子篩主要供應(yīng)巴斯夫亞太市場(chǎng)，由該產(chǎn)品作為主要原料制備的移動(dòng)源脫硝催化劑已實(shí)現(xiàn)在

25、我國、日 本、韓國、印度、泰國等區(qū)域的穩(wěn)定銷售，此外，公司還為巴斯夫波蘭等歐洲區(qū)域供應(yīng)分子篩產(chǎn)品。巴斯夫于 2015 年開始對(duì)國內(nèi)十幾家分子篩生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行遴選，綜合考慮候選供應(yīng)商各方面條件后，于 2017 年 4 月 與中觸媒公司簽署了 10 年的采購合同，正式開始實(shí)質(zhì)性合作。此外，公司還向巴斯夫出售包括 Y 分子篩、分子篩 等在內(nèi)的多種產(chǎn)品，未來還會(huì)在其他產(chǎn)品上開展深入合作；雙方還簽署了聯(lián)合研發(fā)合作協(xié)議，成立聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，就 歐七標(biāo)準(zhǔn)移動(dòng)源脫硝分子篩產(chǎn)品研發(fā)達(dá)成合作，合作關(guān)系穩(wěn)定。自 2017 年與巴斯夫合作開始，公司向巴斯夫的銷售額逐年增長，營收占比不斷提高。2018 年度至 2021 年

26、1-6 月， 公司向第一大客戶巴斯夫的銷售額占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為 19.19%、59.31%、69.43%和 77.59%，其中 2019 年 度、2020 年度、2021 年 1-6 月存在向單個(gè)客戶的營業(yè)收入超過當(dāng)年?duì)I業(yè)收入總額 50%的情形。 喜星催化劑集團(tuán)于 2018 年與公司建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系，購買公司生產(chǎn)的移動(dòng)源脫硝分子篩。在 2018 年之前，該產(chǎn)品 由分子篩國際公司（ZeolystInternational）向喜星進(jìn)行供應(yīng)。自雙方達(dá)成業(yè)務(wù)合作關(guān)系后，公司提供的移動(dòng)源脫 硝分子篩已占喜星該產(chǎn)品采購總量的 60%，且仍有不斷提升的趨勢(shì)，成功實(shí)現(xiàn)了對(duì) Zeolyst 的產(chǎn)品替代。

27、自 2018 年開始，公司已向日本和韓國供應(yīng)移動(dòng)源脫硝分子篩；受益于 2020 年我國國六標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施及印度、泰國日 趨嚴(yán)格的尾氣排放政策，中國、印度、泰國等新興市場(chǎng)將成為全球移動(dòng)源脫硝分子篩的主要增量市場(chǎng)。目前北美與 歐洲的移動(dòng)源脫硝分子篩需求較為穩(wěn)定，市場(chǎng)規(guī)模較大，公司的移動(dòng)源脫硝分子篩產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)向歐洲市場(chǎng)銷售，隨 著尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)的日趨嚴(yán)格，公司將逐步拓寬自身在歐洲市場(chǎng)的發(fā)展空間，鞏固國內(nèi)外市場(chǎng)地位。4、公司技術(shù)儲(chǔ)備豐厚，能夠迅速投產(chǎn)，滿足日益增長的環(huán)保領(lǐng)域市場(chǎng)需求在移動(dòng)源脫硝分子篩方面，公司正在研發(fā) AEI 結(jié)構(gòu)分子篩系列產(chǎn)品，已完成 SSZ-39 分子篩、SAPO-18 分子篩的研發(fā) 階

28、段，能夠迅速運(yùn)用于工業(yè)生產(chǎn)過程，并擁有產(chǎn)品自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。除 CHA 結(jié)構(gòu)分子篩外，AEI 結(jié)構(gòu)分子篩也能夠用于 尾氣處理，脫除汽車或工業(yè)尾氣的氮氧化物。AEI 結(jié)構(gòu)通過八元環(huán)構(gòu)成三維孔道結(jié)構(gòu)，其八元環(huán)孔道具有較小的孔徑， 在特定環(huán)境下催化活性更高、抗積碳性能更優(yōu)，在脫硝 SCR 反應(yīng)中能夠表現(xiàn)出較好的催化活性和水熱穩(wěn)定性。公司 生產(chǎn)的 AEI 分子篩催化劑可以通過活性金屬組分的變化調(diào)變其催化性能，具有較寬的反應(yīng)溫度窗口和良好的水熱穩(wěn) 定性，更加有利于氮氧化物的消除。在固定源脫硝分子篩方面，公司目前已完成 CHA 結(jié)構(gòu)分子篩在固定源脫硝領(lǐng)域的研發(fā)工作，具備固定源脫硝催化劑 的生產(chǎn)能力，且已與部分

29、固定源脫硝設(shè)備制造企業(yè)達(dá)成合作意向，能夠迅速實(shí)現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)。四、能源與精細(xì)化工領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈完整，逐步拓寬產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域能源化工及精細(xì)化工行業(yè)可被細(xì)分為三個(gè)子行業(yè)，分別為石油化工行業(yè)、煉油行業(yè)和煤化工行業(yè)；其中，精細(xì)化工 行業(yè)為石油化工的下游延伸，主要提供附加值較高、與終端產(chǎn)品關(guān)聯(lián)度較大的化工產(chǎn)品。公司設(shè)計(jì)、研發(fā)并生產(chǎn)了 多款分子篩及催化劑產(chǎn)品，參與的主要反應(yīng)過程包括石油催化裂化、加氫裂化的反應(yīng)過程以及環(huán)氧丙烷、己內(nèi)酰胺、 異丁烯等化工產(chǎn)品的制備過程。公司銷售的主要產(chǎn)品包括鈦硅分子篩系列（環(huán)氧丙烷催化劑、己內(nèi)酰胺催化劑）、ZSM-35 分子篩系列（烯烴異構(gòu)化催 化劑）、Y 分子篩與分子篩系列（石油裂

30、化分子篩）、ZSM-5 分子篩系列（吡啶合成催化劑）等。能源化工及精細(xì)化 工領(lǐng)域所需催化劑種類繁多，公司在該領(lǐng)域的產(chǎn)品主要服務(wù)于部分附加值較高的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，且產(chǎn)品技術(shù)水平較高， 均為市場(chǎng)所需的技術(shù)迭代產(chǎn)品，其中環(huán)氧丙烷催化劑、吡啶合成催化劑已于部分客戶中實(shí)現(xiàn)了對(duì)國外進(jìn)口產(chǎn)品的替 代，石油裂化分子篩已實(shí)現(xiàn)向巴斯夫等國際優(yōu)質(zhì)客戶進(jìn)行銷售。公司對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行不斷改進(jìn)升級(jí)的同時(shí)，也積極 研究開發(fā)各類新型產(chǎn)品，逐步擴(kuò)大產(chǎn)品在能源化工及精細(xì)化工領(lǐng)域的應(yīng)用范圍，提高自身盈利能力。1、我國能源化工及精細(xì)化工行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀（1）煉油化工行業(yè)現(xiàn)狀石油煉制 80%以上的過程為催化反應(yīng)過程，催化劑是實(shí)現(xiàn)原油高效轉(zhuǎn)化和清潔

31、利用的關(guān)鍵。煉油催化劑一般可分為催 化裂化催化劑、催化重整催化劑、加氫精制催化劑與加氫裂化催化劑四類。2017-2020 年，全球煉油催化劑需求量以 年均 3.6%的速度遞增；其中，催化裂化催化劑市場(chǎng)份額已占全球所有煉油催化劑的 40%。隨著全球范圍內(nèi)原油的重 質(zhì)化、劣質(zhì)化、高質(zhì)量輕質(zhì)油品需求量的增加以及環(huán)保法規(guī)的實(shí)施，煉油催化劑在石油煉制過程中的地位越來越重 要。 我國煉油領(lǐng)域催化劑行業(yè)發(fā)展已經(jīng)處于世界先進(jìn)水平，我國主要生產(chǎn)廠家的產(chǎn)品已經(jīng)具備與國際知名化工企業(yè)產(chǎn)品 競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力，在石油催化裂化方面的加工能力僅次于美國。隨著我國清潔燃料的推廣進(jìn)程不斷加快，未來與其相應(yīng) 的催化劑需求量也會(huì)不斷增加

32、。（2）石油化工行業(yè)現(xiàn)狀石油化工行業(yè)中超過 90%的反應(yīng)均需要催化劑參與，催化劑種類繁多，石油化工行業(yè)對(duì)催化劑的需求占整個(gè)工業(yè)催化 劑需求的比例近 70%。隨著石油化工行業(yè)的不斷發(fā)展，我國石油化工催化劑的市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)提升。 我國石油化工領(lǐng)域催化劑行業(yè)發(fā)展較為緩慢，在行業(yè)規(guī)模與技術(shù)程度上與國外均存在較大差距。大部分催化劑企業(yè) 從事低端的催化劑生產(chǎn)工作，技術(shù)工藝與行業(yè)規(guī)模仍不發(fā)達(dá)，產(chǎn)品在國際范圍內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力較低。當(dāng)前，我國石油化工 產(chǎn)業(yè)正處于產(chǎn)業(yè)變革的歷史交匯點(diǎn)，亟需加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品創(chuàng)新的步伐。催化劑作為石油化工行業(yè)不可替代 的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是實(shí)現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要保證。（3）煤化工行業(yè)現(xiàn)狀甲醇

33、制烯烴的 MTO 工藝、甲醇制丙烯的 MTP 工藝、煤制乙醇工藝及煤制乙二醇工藝均為目前煤化工領(lǐng)域重要的化工 工藝技術(shù)，催化劑技術(shù)對(duì)煤化工的行業(yè)發(fā)展具有決定性影響。目前煤化工企業(yè)數(shù)目較多，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，但煤化工 催化劑產(chǎn)品的技術(shù)門檻較高，下游企業(yè)對(duì)催化劑的依賴性較強(qiáng)。2、能源化工與精細(xì)化工領(lǐng)域產(chǎn)品種類豐富，未來發(fā)展空間大（1）鈦硅分子篩系列以鈦為活性中心的分子篩具有優(yōu)異的催化氧化性能，在以過氧化氫或烷基過氧化氫為氧化劑時(shí)，能夠參與烯烴的環(huán) 氧化、芳烴羥基化、醛酮氨肟化、烷烴氧化等許多重要的反應(yīng)，被普遍認(rèn)為是環(huán)境友好的綠色催化劑。公司生產(chǎn)的 鈦硅分子篩及催化劑主要應(yīng)用于烯烴環(huán)氧化與酮氨肟化兩個(gè)過

34、程，主要作為環(huán)氧丙烷與己內(nèi)酰胺生產(chǎn)過程中的催化 劑。己內(nèi)酰胺是重要的有機(jī)化工原料之一，主要用途是通過聚合生成聚己內(nèi)酰胺切片（尼龍-6 切片或錦綸-6 切片），可 進(jìn)一步紡絲加工生產(chǎn)錦綸-6（尼龍-6）、尼龍-6 樹脂、工程塑料及醫(yī)藥中間體等。我國己內(nèi)酰胺和錦綸切片主要自產(chǎn)， 少數(shù)高端品種需要進(jìn)口。隨著國內(nèi)對(duì)己內(nèi)酰胺的需求不斷增加，近年來己內(nèi)酰胺的國內(nèi)產(chǎn)能增長較快，我國已成為 世界最大的己內(nèi)酰胺生產(chǎn)國。近年來，我國己內(nèi)酰胺表觀消費(fèi)量不斷上升，對(duì)外依存度逐漸下降，2020 年我國己內(nèi) 酰胺對(duì)外依存度約為 7%。隨著下游產(chǎn)品的不斷深入開發(fā)，己內(nèi)酰胺需求將呈現(xiàn)平穩(wěn)上漲的趨勢(shì)。我國居民收入水平不斷提高，

35、消費(fèi)觀念逐漸 轉(zhuǎn)變，尼龍-6 纖維的優(yōu)異特性能夠滿足消費(fèi)者日益多元化的訴求，市場(chǎng)需求有望實(shí)現(xiàn)快速增長；此外，己內(nèi)酰胺也 能夠制備尼龍-6 樹脂，應(yīng)用于雙向拉伸薄膜、新能源汽車、電子電器等工程塑料中，未來也存在客觀的增量空間。 我國己內(nèi)酰胺主要制備方法為氨肟化法（HAO 法）和硫酸羥胺法（HPO 法），其中，氨肟化法生產(chǎn)環(huán)己酮肟更符合綠 色化工的要求，對(duì)于原子的完全利用率更高。氨肟化生產(chǎn)環(huán)己酮肟技術(shù)有著更好的發(fā)展前景與技術(shù)優(yōu)勢(shì)，目前在蘭 花科技、巴陵石化、山西潞寶等大多數(shù)己內(nèi)酰胺生產(chǎn)企業(yè)中進(jìn)行應(yīng)用。氨肟化法使用鈦硅分子篩作為催化劑，經(jīng)過 長期的研究發(fā)展，目前已能夠?qū)崿F(xiàn)國產(chǎn)化供應(yīng)，公司為國內(nèi)己內(nèi)酰

36、胺催化劑主要供應(yīng)企業(yè)。環(huán)氧丙烷是石油化工的重要中間體，終端應(yīng)用覆蓋面廣，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長。環(huán)氧丙烷下游主要產(chǎn)品有聚醚多元醇、 丙二醇及碳酸二甲酯、丙二醇醚等，是生產(chǎn)聚氨酯（PU）樹脂、不飽和聚酯樹脂、增塑劑、阻燃劑、潤滑油等化工 產(chǎn)品的重要原料，終端應(yīng)用包括家具、家電、汽車、建筑保溫材料、涂料等領(lǐng)域，下游產(chǎn)品數(shù)量較大且應(yīng)用廣泛。 其中，家具、家電、汽車是拉動(dòng)環(huán)氧丙烷消費(fèi)的主要行業(yè)；隨著我國消費(fèi)升級(jí)的逐步推進(jìn)，環(huán)氧丙烷將逐步擴(kuò)大在 建筑、涂料、服裝等領(lǐng)域的應(yīng)用范圍。國內(nèi)制備環(huán)氧丙烷的方法主要有氯醇法、共氧化法、雙氧水法制環(huán)氧丙烷（HPPO）等，其中氯醇法占比最大，產(chǎn)能 占比超過 50%，但由于存

37、在設(shè)備腐蝕嚴(yán)重、生產(chǎn)污水量大等問題，被列入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2019 年本)限 制類，已于 2015 年起禁止新建氯醇法裝置。近年來，我國環(huán)氧丙烷表觀消費(fèi)量維持逐年上升的態(tài)勢(shì)，2018 年我國環(huán) 氧丙烷的表觀消費(fèi)量為 321 萬噸，其中進(jìn)口 28 萬噸，出口 3 萬噸，產(chǎn)品自給率較高。環(huán)氧丙烷市場(chǎng)預(yù)期良好，供應(yīng) 過剩壓力有望隨著氯醇法工藝的退出而得到緩解。公司是國內(nèi)少數(shù)擁有自主技術(shù)的 HPPO 法催化劑生產(chǎn)企業(yè)之一，公司擁有 HPPO 法環(huán)氧丙烷生產(chǎn)工藝包，能夠?yàn)榭蛻?提供全套工藝技術(shù)服務(wù)。從近年在建及規(guī)劃項(xiàng)目來看，已有多家企業(yè)選用 HPPO 法生產(chǎn)環(huán)氧丙烷。采用 HPPO 法生產(chǎn) 的環(huán)氧

38、丙烷也是我國唯一允許出口的環(huán)氧丙烷產(chǎn)品，該工藝的環(huán)保與穩(wěn)定優(yōu)勢(shì)日益突顯，HPPO 法的市場(chǎng)份額與市場(chǎng) 規(guī)模均將保持長期的穩(wěn)步上升趨勢(shì)。（2）ZSM-35 分子篩及催化劑公司生產(chǎn)的 ZSM-35 分子篩及催化劑主要應(yīng)用于烯烴異構(gòu)化反應(yīng)，主要作為異丁烯生產(chǎn)過程中的催化劑。異丁烯是重 要化工原料，下游產(chǎn)品包括多種農(nóng)藥、染料、香料、汽油添加劑、醫(yī)藥中間體、日化用品、有機(jī)玻璃等，具有廣闊 的市場(chǎng)應(yīng)用空間。烯烴異構(gòu)化催化劑性將顯著影響異丁烯的收率與選擇性，是異構(gòu)化法生產(chǎn)異丁烯的關(guān)鍵。公司 2009 年便實(shí)現(xiàn)了烯烴異構(gòu)化催化劑的穩(wěn)定生產(chǎn)，該產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)對(duì)下游企業(yè)的廣泛供應(yīng)，技術(shù)成熟，擁有良好的市場(chǎng)前景。（3）Z

39、SM-5 分子篩系列ZSM-5 分子篩為石油化工領(lǐng)域的重要分子篩之一，在柴油臨氫降凝、加氫裂化、催化裂化、擇形催化、低烴烷基化、 異構(gòu)化、芳構(gòu)化、脫蠟降凝等領(lǐng)域均具備廣闊的應(yīng)用前景。公司生產(chǎn)的 ZSM-5 分子篩及催化劑主要應(yīng)用于醛（酮） 氨法制備吡啶，主要作為吡啶及吡啶下游產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的催化劑。吡啶是目前用途開發(fā)最多的雜環(huán)化合物之一， 用途廣泛，深加工前景廣闊。此外，公司拓展了部分產(chǎn)品的應(yīng)用范圍，將其改性后作為除臭祛味吸附劑進(jìn)行出售。（4）Y 分子篩與 分子篩系列公司生產(chǎn)的 Y 型、分子篩及催化劑主要應(yīng)用于石油化工行業(yè)中催化裂化、加氫裂化的反應(yīng)環(huán)節(jié)。煉油工藝和設(shè)備 的改進(jìn)速度落后于需求變化

40、，使得煉油行業(yè)對(duì)于催化劑的更新迭代提出了更高要求，煉油行業(yè)中常用分子篩及催化 劑如 Y 分子篩、分子篩等催化劑產(chǎn)品的研發(fā)升級(jí)與質(zhì)量改進(jìn)則成為目前煉油行業(yè)的重要關(guān)注點(diǎn)。煉油產(chǎn)業(yè)催化劑 的正常更替將提供廣闊的煉油催化劑市場(chǎng)，而煉油產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整與技術(shù)升級(jí)將進(jìn)一步拓展該產(chǎn)品等清潔高效 催化劑的需求。（5）其他分子篩及催化劑系列公司的分子篩吸附劑產(chǎn)品主要作為除臭劑應(yīng)用于成人紙尿褲產(chǎn)品中，隨著成人失禁用品市場(chǎng)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，該產(chǎn) 品擁有良好的發(fā)展?jié)摿?。我國人口老齡化程度持續(xù)加深，2019 年，我國 65 歲以上的老人達(dá)到 2.54 億，據(jù)估計(jì)， 2022 年我國 65 歲以上人口占總?cè)丝诒壤龑⑦_(dá)到

41、14%，實(shí)現(xiàn)向老齡社會(huì)的轉(zhuǎn)變。根據(jù)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)與社科院人口所聯(lián) 合發(fā)布的2018-2019 中國長期護(hù)理調(diào)研報(bào)告，調(diào)查地區(qū)有 4.8%的老人重度失能，7%處于中度失能，有四分之一的 老人需要得到全方位的照料。以此推算，全國需要使用成人失禁用品的失能老人總?cè)藬?shù)將超過 5000 萬人。目前我國 成人失禁用品市場(chǎng)滲透率仍比較低，增長空間較大。（6）非分子篩催化劑系列目前公司生產(chǎn)的非分子篩催化劑主要為 HDC 催化劑，用于制備草甘膦催化劑，終端產(chǎn)品為多種除草劑。HDC 催化劑主 要下游產(chǎn)品草甘膦是世界上用量增長最快的農(nóng)藥之一，也是世界上生產(chǎn)量最大的農(nóng)藥之一，該產(chǎn)品作為一種高效、 廣譜、無公害、安全的非

42、選擇性芽后除草劑，廣泛用于橡膠、桑、茶、果園及甘蔗地。我國是草甘膦原藥生產(chǎn)能力 最大的國家，近年年生產(chǎn)能力達(dá)到 70 萬噸以上，行業(yè)格局整體平穩(wěn)。公司生產(chǎn)的 HDC 催化劑能夠有效提高原料轉(zhuǎn)化 率，產(chǎn)品在我國國內(nèi)市場(chǎng)具有技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。3、公司擁有多項(xiàng)技術(shù)儲(chǔ)備，具備較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力在能源化工及精細(xì)化工領(lǐng)域，除已形成銷售收入的產(chǎn)品外，公司還擁有豐富的技術(shù)儲(chǔ)備，包括甲醇制烯烴（MTO）催 化劑、甲醇制丙烯（MTP）催化劑，非分子篩催化劑系列中的乙二醇催化劑、鉑鈀雙氧水催化劑等。 公司研發(fā)的甲醇制烯烴（MTO）催化劑技術(shù)滿足生產(chǎn)需要，優(yōu)勢(shì)顯著。SAPO-34 分子篩是甲醇制烯烴（MTO）技術(shù)所需 催化

43、劑的主要生產(chǎn)材料，公司成功研發(fā)出一種新的 SAPO-34 分子篩制備工藝，能夠調(diào)變分子篩的表面性能，在甲醇 制烯烴（MTO）工藝中提高產(chǎn)物中乙烯的選擇性，且生產(chǎn)出的 SAPO-34 分子篩具有易活化再生等優(yōu)點(diǎn)，更利于工業(yè)化 生產(chǎn)需要。公司研發(fā)的 ZSM-5 分子篩制備技術(shù)能夠顯著簡化 MTP 催化劑合成過程，降低生產(chǎn)成本，更易于工業(yè)推廣和應(yīng)用。 ZSM-5 分子篩可用于制備甲醇制丙烯技術(shù)中所需的催化劑。ZSM-5 分子篩具有十元環(huán)三維孔道結(jié)構(gòu)，有利于丙烯的形 成和擴(kuò)散，且具有良好的抗結(jié)焦能力和水熱穩(wěn)定性，被公認(rèn)為是最有效的 MTP 反應(yīng)催化劑。采用公司技術(shù)生產(chǎn)能夠直接制備得到納米級(jí)氫型 ZSM

44、-5 分子篩，簡化合成過程。公司乙二醇催化劑工藝技術(shù)成熟，已經(jīng)能夠應(yīng)用于工業(yè)生產(chǎn)過程中，并具備較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。以草酸二甲酯加氫 來制取乙二醇安全環(huán)保、原料豐富、不依賴石油，符合當(dāng)前的環(huán)境和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)；銅硅催化劑是采用合成氣制備乙二 醇工藝中的主要催化劑之一。公司成功研發(fā)出一種草酸二甲酯加氫的銅硅催化劑及其制備方法，制備的催化劑低溫 活性好，選擇性高，穩(wěn)定性好，催化劑壽命長，在合成乙二醇過程中綠色無污染。 公司生產(chǎn)的鉑鈀雙氧水催化劑能夠有效提高雙氧水生產(chǎn)效率、產(chǎn)品質(zhì)量，降低投資成本，提高生產(chǎn)安全性。雙氧水 是石油化工、煤化工行業(yè)重要的化工原料，是一種綠色化工產(chǎn)品。目前，工業(yè)生產(chǎn)雙氧水的主要方法是

45、蒽醌法。五、較可比公司擁有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，深厚技術(shù)儲(chǔ)備助力未來發(fā)展公司擁有強(qiáng)大的科研團(tuán)隊(duì)與完善的研發(fā)設(shè)備，并同多家科研院所建立了全方面的合作模式。公司擁有設(shè)施完善、技 術(shù)領(lǐng)先的研發(fā)中心和中試平臺(tái)，建立了特種分子篩基礎(chǔ)研究、工藝和活性組分開發(fā)、專業(yè)工藝包和催化劑應(yīng)用的階 梯式研發(fā)體系，具備豐富的技術(shù)儲(chǔ)備，包括甲醇制烯烴（MTO）催化劑、甲醇制丙烯（MTP）催化劑、乙二醇催化劑、 鉑鈀雙氧水催化劑等。公司重視產(chǎn)品的技術(shù)升級(jí)與更新迭代，對(duì)已形成銷售的生產(chǎn)項(xiàng)目仍持續(xù)進(jìn)行研發(fā)投入，以改善產(chǎn)品質(zhì)量并降低生產(chǎn) 成本，主要項(xiàng)目包括脫硝分子篩系列產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目、鈦硅分子篩系列產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目等。除目前公司主要產(chǎn)品的持續(xù) 研

46、發(fā)投入外，公司在合理研判未來產(chǎn)品與市場(chǎng)趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，積極進(jìn)行戰(zhàn)略研發(fā)部署。公司積極拓展分子篩在其他 領(lǐng)域如吸附分離、空氣凈化等方面的運(yùn)用，并已經(jīng)取得了部分研發(fā)成果。其中，光觸媒室內(nèi)空氣凈化系列產(chǎn)品能夠 運(yùn)用于室內(nèi)空氣凈化的過程中，對(duì)甲醛、PM2.5 等產(chǎn)品均有良好的脫除效果；空調(diào)、新風(fēng)殺毒滅菌凈化空氣系列產(chǎn)品 能夠運(yùn)用于室內(nèi)殺菌消毒過程中，能夠有效殺滅多種病毒與細(xì)菌。此外，公司在現(xiàn)有催化產(chǎn)品外，仍在積極研發(fā)性 能更優(yōu)異的新一代催化產(chǎn)品。公司募投項(xiàng)目的實(shí)施有助于增強(qiáng)現(xiàn)有業(yè)務(wù)深度，延伸行業(yè)服務(wù)跨度。公司 IPO 總共募集資金約 7.84 億元，其中 4.28 億元用于環(huán)保新材料及中間體項(xiàng)目，主要包

47、括固定源脫硝分子篩、光觸媒 VOCs 凈化催化劑、乙二醇催化劑、高純氧 化鋁和高純二氧化硅產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)；其中 3.56 億元用于特種分子篩、環(huán)保催化劑、汽車尾氣凈化催化劑產(chǎn)業(yè)化 項(xiàng)目，能夠滿足國內(nèi)外市場(chǎng)增長的需求。通過實(shí)施此次募投項(xiàng)目，公司有效擴(kuò)大了生產(chǎn)和經(jīng)營規(guī)模，總體上提高了 公司的可持續(xù)發(fā)展能力，提升了公司的市場(chǎng)地位。 HYPERLINK /SZ002643.html 國內(nèi)市場(chǎng)目前尚未有主營業(yè)務(wù)與公司基本一致的上市公司，萬潤股份、建龍微納、國瓷材料在部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域與公司 業(yè)務(wù)重合或類似，因此可視為可比上市公司。中觸媒與三家可比公司在產(chǎn)業(yè)布局、產(chǎn)品及主要客戶等方面都存在較 大差異，行業(yè)同質(zhì)

48、化較低，競(jìng)爭(zhēng)壓力較小，未來發(fā)展空間廣闊。萬潤股份與中觸媒在環(huán)保材料產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域存在主要客戶差異。萬潤股份主要從事信息材料產(chǎn)業(yè)、環(huán)保材料產(chǎn)業(yè)和大健 康產(chǎn)業(yè)三個(gè)領(lǐng)域產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，在環(huán)保材料產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域?yàn)橹杏|媒的同行業(yè)可比公司，其產(chǎn)品主要為尾氣脫 硝用分子篩，萬潤股份沸石環(huán)保材料的主要銷售客戶為莊信萬豐，而中觸媒脫硝分子篩的主要銷售客戶為巴斯夫。 巴斯夫與莊信萬豐均為尾氣脫硝領(lǐng)域的主要供應(yīng)商，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018 年巴斯夫占據(jù)全球脫硝催化劑市場(chǎng)份額約為 27%， 莊信萬豐占據(jù)全球脫硝催化劑市場(chǎng)份額 26%。 HYPERLINK /SH688357.html 建龍微納與中觸媒的沸石分子篩產(chǎn)品主要用途存在

49、差異。建龍微納主要從事無機(jī)非金屬多孔晶體材料分子篩吸附劑 相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù)，主要產(chǎn)品為分子篩原粉，分子篩活化粉和成型分子篩三大類，所屬行業(yè)為 無機(jī)非金屬吸附材料。中觸媒與建龍微納的主要產(chǎn)品均為沸石分子篩及相關(guān)系列產(chǎn)品。其中，建龍微納沸石分子篩 產(chǎn)品的主要用途為吸附劑；中觸媒沸石分子篩產(chǎn)品的主要用途是作為工業(yè)及環(huán)保行業(yè)的催化劑進(jìn)行使用，少部分產(chǎn) 品作為吸附劑。 HYPERLINK /SZ300285.html 國瓷材料與中觸媒在主要產(chǎn)品類型及銷售渠道方面均存在較大差異。國瓷材料產(chǎn)品涵蓋電子陶瓷介電材料、結(jié)構(gòu)陶 瓷材料(納米復(fù)合氧化鋯和氧化鋁等)、建筑陶瓷材料(陶瓷墨水、釉料)、

50、電子金屬漿料(銀漿、鋁漿、銅漿、鎳漿 等)、催化材料(蜂窩陶瓷、分子篩、鈰鋯固溶體等)等。中觸媒與國瓷材料均具有脫硝催化材料業(yè)務(wù)，公司主要產(chǎn)品 為脫硝分子篩，銷售客戶為巴斯夫；而國瓷材料主要產(chǎn)品為蜂窩陶瓷載體等器件設(shè)備，主要銷售客戶為國內(nèi)外汽油 機(jī)、柴油機(jī)及車船企業(yè)。中國硅烷行業(yè)開工率達(dá)到64.6%_市場(chǎng)供大于求_未來行業(yè)將淘汰產(chǎn)能落后、環(huán)保不達(dá)標(biāo)的部分生產(chǎn)商圖 功能性硅烷行業(yè)上游為化工原料制造業(yè)，主要包括硅塊、氯丙烯、無水乙醇和炭黑，行業(yè)下游主要為橡膠制品、建筑、紡織、汽車、皮革、造紙、涂料、醫(yī)藥醫(yī)療等。 中國作為世界主要硅烷消費(fèi)國，將引領(lǐng)亞太地區(qū)硅烷市場(chǎng)的發(fā)展。此外，巴西和印度等其他新型經(jīng)

51、濟(jì)體硅烷市場(chǎng)也將伴隨本國經(jīng)濟(jì)增長而逐步壯大。2018年全球功能性硅烷產(chǎn)能約為59.6萬噸/年，產(chǎn)量約為41.5萬噸。功能性硅烷主要用于橡膠加工、粘合劑、復(fù)合材料等領(lǐng)域。 中國是世界大的功能性硅烷生產(chǎn)、出口與消費(fèi)國。2018年，中國功能性硅烷產(chǎn)能約為40.39萬噸/年，產(chǎn)量約為26.09萬噸，消費(fèi)量為17.10萬噸，凈出口量8.66萬噸。由于產(chǎn)能擴(kuò)張較快，在供給側(cè)改革及環(huán)保督查等因素影響下，中小企業(yè)大面積關(guān)停，行業(yè)整體開工率從十一五期間的60%以上逐步降低至60%以下。2018年，隨著市場(chǎng)需求回暖，行業(yè)開工率出現(xiàn)較大幅度的提升。 在國家實(shí)施“供給側(cè)改革”之后，隨著去產(chǎn)能目標(biāo)的逐步實(shí)現(xiàn)，行業(yè)集中度

52、顯著提高，帶動(dòng)了功能性硅烷行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。小型硅烷企業(yè)由于無法達(dá)到環(huán)保要求，或難以承受較高的環(huán)保支出，采取了停產(chǎn)、限產(chǎn)等應(yīng)對(duì)措施。環(huán)保督查的力度支持了行業(yè)內(nèi)環(huán)境友好型大中型企業(yè)的發(fā)展，也促進(jìn)了產(chǎn)能集中度的提 高。 對(duì)于含硫硅烷，中國已成為世界大的輪胎生產(chǎn)國和重要輪胎出口國，隨著國內(nèi)綠色輪胎相關(guān)技術(shù)規(guī)范及行業(yè)準(zhǔn)入的逐步實(shí)施及新能源汽車市場(chǎng)逐步成熟， 預(yù)計(jì)含硫硅烷需求將持續(xù)旺盛。 目前美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較為明顯，歐洲、日本經(jīng)濟(jì)整體向好，東南亞、中東等地 經(jīng)濟(jì)活躍，帶動(dòng)國外功能性硅烷產(chǎn)能消費(fèi)回暖；而 2008 年經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來，國外功能性硅烷產(chǎn)能沒有大規(guī)模新建，市場(chǎng)供應(yīng)能力有限。因此，國外功能性硅烷市 場(chǎng)

53、供需存在矛盾，給中國持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能提供了現(xiàn)實(shí)的目標(biāo)市場(chǎng)。 2018年，中國出口的硅烷品種主要為含硫硅烷，主要出口市場(chǎng)為美國、印度、韓國、日本等國家或地區(qū)。主要出口企業(yè)中，荊州市江漢精細(xì)化工有限公司、湖北新藍(lán)天新材料股份有限公司及宏柏新材位居中國功能性硅烷出口量前三名。 2018年，中國進(jìn)口的硅烷品種主要為環(huán)氧基硅烷及交聯(lián)劑，主要來自美國、日本和韓國。 自2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來，國外功能性硅烷產(chǎn)能沒有大規(guī)模新建，市場(chǎng)供應(yīng)能力有限。因此，國外功能性硅烷市場(chǎng)供需存在矛盾，給中國持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能提供了現(xiàn)實(shí)的目標(biāo)市場(chǎng)。 HYPERLINK /research/201911/800416.html 相關(guān)報(bào)告：智

54、研咨詢發(fā)布的2020-2026年中國硅烷行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研及投資機(jī)會(huì)預(yù)測(cè)報(bào)告首鋼股份：三大戰(zhàn)略產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)突出_科創(chuàng)、環(huán)保實(shí)力行業(yè)領(lǐng)先 HYPERLINK /SZ000776.html HYPERLINK /SZ000959.html 一、首鋼股份：定位高端板材、堅(jiān)持“精品+服務(wù)”戰(zhàn)略優(yōu)化結(jié)構(gòu)，打造具有國際競(jìng)爭(zhēng)力和影響力上市鋼企 HYPERLINK /SZ000959.html 北京首鋼股份有限公司（簡稱“首鋼股份”，股票代碼：000959.SZ），是具有焦化、 煉鐵、煉鋼、軋鋼、熱處理等完整生產(chǎn)工藝流程的鋼鐵企業(yè)，擁有國際一流裝備和 工藝水平，具有品種齊全的冷熱系全覆蓋板材產(chǎn)品。首鋼股份的電工鋼、

55、汽車板、 鍍錫板、管線鋼、家電板及其它高端板材產(chǎn)品國內(nèi)領(lǐng)先。（一）股東結(jié)構(gòu)：第一大股東首鋼集團(tuán)持股 56.93%，實(shí)際控制人為北京市國資委 HYPERLINK /SH600019.html 公司第一大股東為首鋼集團(tuán)、持股56.93%，實(shí)際控制人為北京市國資委。北京首鋼 股份有限公司（簡稱“首鋼股份”）是由首鋼集團(tuán)有限公司發(fā)起，以募集方式設(shè)立的 股份有限公司。公司于1999年上市，是首鋼集團(tuán)所屬的境內(nèi)唯一上市公司。根據(jù)公 司2021年報(bào)及2022年4月19日公司發(fā)布的首鋼股份:北京首鋼股份有限公司簡式權(quán) 益變動(dòng)報(bào)告書，截至2022年4月20日，公司第一大股東為首鋼集團(tuán)、持股56.93%， 實(shí)際控

56、制人為北京市國資委。第二大股東中國寶武鋼鐵集團(tuán)（簡稱中國寶武）持股 10.22%。首鋼股份主要產(chǎn)品與中國寶武控股子公司寶鋼股份（600019.SH）結(jié)構(gòu)相 似，該股權(quán)結(jié)構(gòu)有利于首鋼股份與寶鋼股份實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略協(xié)同。（二）產(chǎn)能和銷售：全權(quán)益粗鋼產(chǎn)能 2170 萬噸、定位高端板材，2014 年 以來高產(chǎn)滿銷產(chǎn)能：目前首鋼股份全權(quán)益鐵、鋼、材產(chǎn)能分別為2127、2170、2121萬噸。根據(jù)2022 年4月11日首鋼集團(tuán)有限公司2022年度第二期超短期融資券募集說明書、2022 年4月19日首鋼股份:北京首鋼股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨 關(guān)聯(lián)交易實(shí)施情況暨新增股份上市公告書、2022年5月1

57、8日北京首鋼股份有限公 司2022年度第一期超短期融資券募集說明書，目前京唐公司的鐵、鋼、材產(chǎn)能分 別為1347、1370、1341萬噸，遷鋼公司的鐵、鋼、材產(chǎn)能分別為780、800、780萬 噸，首鋼股份全權(quán)益鐵、鋼、材產(chǎn)能分別為2127、2170、2121萬噸。產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率：2014年以來首鋼股份粗鋼產(chǎn)量震蕩上升，產(chǎn)能利用率均超80%。 根據(jù)首鋼股份歷年年報(bào)、首鋼集團(tuán)歷年債券募集說明書、2021年報(bào)，2014年以來首 鋼股份粗鋼產(chǎn)量震蕩上升，2021年粗鋼產(chǎn)量達(dá)2372萬噸、同比增20%。2014年至今 粗鋼產(chǎn)量增長的主要原因：（1）2016年，合并京唐公司51%股權(quán)；（2）根據(jù)首 鋼

58、股份2019年8月投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，2019年京唐公司二期一步項(xiàng)目投產(chǎn)， 產(chǎn)能為生鐵449萬噸、粗鋼400萬噸、鋼材428萬噸；（3）根據(jù)首鋼股份2020年報(bào)及 首鋼股份2021年9月公司投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，2020-2021年期間京唐公司推 動(dòng)二期產(chǎn)線逐步達(dá)產(chǎn)；（4）持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)技術(shù)，提升產(chǎn)能利用率。2016年以來公司 產(chǎn)能利用率均超80%；（5）21H1鋼鐵需求同比增長，同時(shí)公司作為環(huán)保A類企業(yè)受 環(huán)保限產(chǎn)約束較小。銷量：2014年以來首鋼股份冶金產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)滿銷。根據(jù)公司年報(bào)，2014年以來公司冶 金產(chǎn)銷率均達(dá)到100%左右，實(shí)現(xiàn)滿銷。（三）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)：2021年冷軋和熱軋營業(yè)、毛利占比

59、近90%，電工鋼管營收毛利占約10%，三大戰(zhàn)略產(chǎn)品貢獻(xiàn) 40%利潤總量：2016至今公司營收保持增長，2020年至今歸母凈利潤保持增長。根據(jù)公司財(cái) 報(bào)，2021年、22Q1首鋼股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入1340、318億元、同比大增68%、9%， 實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤70、11億元、同比大幅增長293%、1%。結(jié)構(gòu)：2016年以來，首鋼股份創(chuàng)收、創(chuàng)利的主要來源為鋼鐵業(yè)務(wù)，2021年冷軋、熱 軋營收占比約52%、42%，毛利占比約49%、42%。（1）營收：2016-2021年，公司整體營收結(jié)構(gòu)較穩(wěn)定，以鋼鐵業(yè)務(wù)為主，2021年冷 軋、熱軋營收占比約52%、42%，營收同比分別增長67%、73%；冷軋產(chǎn)品中金

60、屬軟 磁材料（電工鋼）營收116億元，占比約10%，同比增長48%。（2）毛利：2016-2021年，公司毛利結(jié)構(gòu)較穩(wěn)定，以鋼鐵業(yè)務(wù)為主。2021年冷軋、 熱軋毛利占比分別為49%、42%，毛利同比分別增長122%、166%，毛利率分別約 11%、12%；冷軋產(chǎn)品中金屬軟磁材料（電工鋼）毛利17億元，占比約11%，同比 增長135%。（3）應(yīng)用領(lǐng)域：根據(jù)公司2021年報(bào)，熱軋產(chǎn)品主要包括酸洗板、汽車結(jié)構(gòu)鋼、耐候 鋼、高強(qiáng)鋼等，冷軋產(chǎn)品主要包括汽車板、電工鋼、鍍錫板、家電板等。汽車板、電 工鋼、鍍錫板為首鋼股份三大戰(zhàn)略產(chǎn)品。根據(jù)首鋼股份歷年年報(bào)及公司2021年8月 20日投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公